1、沙利文市场研读|2021/042021年中国健康管理行业研究报告2021 China Health Management Industry Research Report 2021年中国健康管理業界調査报告标签：健康生态、健康管理、健康保险、医疗支付、互联网医疗报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施、追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均2、使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。22020 LeadL沙利文市场研读|2021/04摘要沙利文谨此发布中国健康管理系列报告之2021年中国健康管理市场报告年度报告。本报告旨在分析中国健康管理运行框架与机制、发展现状、市场基础、商业模式，并探析健康管理与健康保险结合的市场发展策略，在健康管理行业中市场参与者可对标的差异化竞争方式。2021年第一季度，沙利文联合头豹研究院对健康管理领域核心产品进行了下游用户体验调查。受访者来自泛互联网、金融、医疗、教育、制造、物流等多个行业，所在公司规模不3、一，细分领域有别。本市场报告提供的健康管理市场研究分析亦反映出健康管理行业整体的动向。报告最终对市场策略、商业模式的探析仅适用于本年度中国健康管理发展周期。本报告所有图、表、文字中的数据均源自弗若斯特沙利文咨询（中国）及头豹研究院调查，数据均采用四舍五入，小数计一位。健康保险产品在引入与调整过程中，促进健康管理向多元化及规范化发展城乡居民大病保险的全面覆盖、保费提升，及百万医疗险的快速发展，均促进健康保险产品业务的快速发展。通过强化专业能力和优质服务，健康保险不仅为城乡居民提供多样化、多层次的健康保障选择，而且加深与医疗保障体系的融入深度。在政策扶持下，健康保险产品类型丰富，健康管理也向多元化4、与规范化发展。HMO模式整合健康保险与医疗服务，实现三方商业闭环在HMO模式下，通过政府/社会资源的支持，并且与医疗机构进行合作，HMO模式可以打通消费者/患者在进行医疗服务中所面临的信息壁垒。借助支付体系，患者预支付一定费用获得医疗服务，医疗市场从“供、需”双方的结构向“供方、支付方、需方”的商业闭环演进。“健康保险+健康医疗”的优势打造全生命周期健康管理体系闭环“健康保险+健康医疗”的优势可打造全生命周期健康管理体系闭环，包含预防、检查、诊断、治疗、康养等环节，整合专业筛查和检测机构、专业的体检服务机构、专业的健康管理服务机构、专业医疗和康复机构以及保险服务机构等，创造完整的健康管理方案。5、oPwOxOsNnQwOsOmOnPzRpPaQbP8OpNqQsQoPeRoOtNkPmNnMbRrRwPvPpMqQvPoNsN3沙利文市场研读|2021/04目录名词解释-05健康管理相关释义与框架运行机制-06相关释义-07框架运行机制-08健康管理发展轨迹与发展模式-09发展轨迹-10政府主导模式-11市场主导模式-12混合发展模式-13健康管理市场基础与市场规模-14政策环境-15经济环境-16社会环境-17技术环境-18市场规模-19健康管理市场体系与商业模式-20HMO模式-21业务协同模式-22“互联网+”细分客户模式-23“健康保险+健康管理”市场发展策略-24实现全生命周6、期闭环-25混合发展助推产业升级-26差异化产品定位-27健康管理投资风险-28方法论-30法律声明-31 4沙利文市场研读|2021/04Terms-05Definition And Framework-06Definition-07Framework-08Development History and Development Model-09Development History-10Government-led Model-11Market-led Model-12Mixed Development Model-13Market Basis and Market Size-14Polic7、y Environment-15Economic Environment-16Social Environment-17Technical Environment-18Market Size-19Market System and Business Model-20HMO-21Business Collaboration Model-22Internet&Customer Segmentation Model-23Market Development Strategy-24Achieve Full Life Cycle Closed Loop-25Mixed Development Boost8、s Industrial Upgrading-26Differentiated Product Positioning-27Investment Risk-28Methodology-30Legal Statement-31Contents 5沙利文市场研读|2021/04名词解释HMO：Health Maintenance Organization，美国健康维护组织。FFS：Fee for Service，按服务收费。PBM：Pharmacy Benefit Management，药品福利管理。人工智能：人工智能是计算机科学的一个分支，它企图了解智能的实质，并生产出一种新的能以人类智能相似的9、方式做出反应的智能机器，该领域的研究包括机器人、语言识别、图像识别、自然语言处理和专家系统等。大数据：指无法在一定时间范围内用常规软件工具进行捕捉、管理和处理的数据集合，需要经过特殊处理形成决策力、洞察发现力和流程优化能力的海量、高增长率和多样化的信息资产。医保：社会医疗保险，国家和社会根据法律法规，向保障范围内的劳动者提供基本医疗需求保障的社会保险制度，特点为低水平、广覆盖。DRG：Diagnosis-Related Groups，疾病诊断相关分组，根据病情状况等因素对疾病分组后，整体进行医保支付，利用医疗资源优化配置。MAH：Marketing Authorization Holder，药10、品上市许可持有人制度，药品上市许可与生产许可分离的制度。老龄化社会：据联合国2001年发布世界人口老龄化报告（1950-2050年），65岁及以上老年人口比例超过7%的国家或地区。老龄社会：65岁及以上老年人口比例超过14%的国家或地区。高龄社会：65岁及以上老年人口比例超过20%的国家或地区。医保局：National Healthcare Security Administration，国家医疗保障局，于2018年3月组建，主要职责为组织拟定医疗保障制度、统筹药品目录建设与监督等。卫健委：National Health Commission of the People s Republic 11、of China，国家卫生健康委员会，于2018年3月组建，主要职责为组织拟定卫生健康事业发展草案、制定疾病预防控制等。601健康管理相关释义与框架运行机制 健康管理通过对健康人群/患者健康进行监测、分析和评估，以期达到提升客户健康水平、丰富健康保险业务内涵和优化健康服务资源配置的目的 中国现己基本建立以职工医疗保险、机关事业保险、城镇居民医疗保险、新型农村合作医疗保险为主体的健康医疗保障服务体系，健康管理与医疗服务边界互相融合沙利文市场研读|2021/04 7沙利文市场研读|2021/04健康管理通过对健康人群/患者健康进行监测、分析和评估，以期达到提升客户健康水平、丰富健康保险业务内涵和优12、化健康服务资源配置的目的健康管理相关释义健康管理的组成来源：银保监，沙利文编辑整理白皮书所定义的健康管理基于中国银保监会办公厅于2020年9月发布的关于规范保险公司健康管理服务的通知（银保监办发202083号）。健康管理的组成健康管理，是指对健康人群/患者健康进行监测、分析和评估，对健康危险因素进行干预，控制疾病发生、发展，保持健康状态的行为，包括健康体检、健康咨询、健康促进、疾病预防、慢病管理、就医服务、康复护理等。健康管理的服务要求健康管理的目的，是通过预防疾病发生、控制疾病发展、促进疾病康复，降低疾病发生率、提升健康水平；丰富健康保险业务内涵，强化风险管理专业能力；促进健康服务资源的合理13、使用，优化健康服务资源的配置与整合。健康管理的内涵健康管理是一种新兴的健康服务理念和服务方式。一方面，健康管理可在促进健康素质、节约医疗资源的同时，实现产业经济效益、并带动相关健康产业发展；另一方面，对于解决中国当前控制医疗成本、慢性疾病和老龄化问题、满足多样化和高质量健康服务需求，建设健康中国具有巨大潜力与推动作用。健康管理理念健康概念健康模式路径制度管理实施工具循环流程产业新业态新模式健康管理健康干预疾病治疗健康体检健康咨询健康促进疾病预防就医服务慢病管理康复护理主要为健康人群提供健康干预服务，重点关注健康人群对疾病的预防行为及健康生活方式等主要为患病人群提供疾病治疗服务，重点关注患病人群14、所得到的医疗服务与质量等健康管理的内涵 8沙利文市场研读|2021/04中国现己基本建立以职工医疗保险、机关事业保险、城镇居民医疗保险、新型农村合作医疗保险为主体的健康医疗保障服务体系，健康管理与医疗服务边界互相融合健康管理框架运行机制来源：上海社科院，沙利文编辑整理中国健康服务保障体系以公共保障体系为主，现己基本建立以职工医疗保险、机关事业保险、城镇居民医疗保险、新型农村合作医疗保险为主体的健康医疗保障服务体系。中国政府在医疗保障服务的提供中占主体地位，城镇居民和新农合公共支出规模不断上升。在互联网浪潮下，广义健康管理的边界正在逐步与传统医疗服务的边界融合，已成为重要一环。自2009年第3次15、医改以来，民营医疗服务机构数量有较大增长，但仍然属于附属地位。中高收入人群通过团体、个人健康保险获得健康医疗服务、健康管理服务数量增加。中国健康保障服务系统运行机制政府税收/私人收入机关事业保险中心机关事业保险企业利润/私人收入职工医保中心职工医疗保险城镇居民医疗保险政府税收/私人收入新农合办公司城乡居民医疗保险政府税收民政部门医疗救助企业利润/私人收入企业/私人商业健康保险公立医疗机构私立医疗机构健康管理机构医疗服务与健康管理公务员企/事业职工城市居民农村居民中高收入群体资金方发起方购买方供给方消费方 902健康管理发展轨迹与发展模式 纵观健康管理发展的标志性事件，监管体系完善与健康保险产品16、多元促进健康管理产业态势增强，现今健康管理显现两个发展脉络 政府主导发展模式指政府在健康管理服务发展过程中起主导性作用，如通过产业政策干预、影响产业要素，改变具体经济变量与产业发展方向等，商业健康管理机构可获发展契机 市场主导发展模式遵循市场规律，管理所产生的费用由健康人群/患者支付，市场参与者的供需关系连接密切可形成更为稳定的商业关系 日本政府通过介护保险制度，不仅促进老龄人群健康管理市场渗透率提升，而且增加服务供给量，成为典型的政府与市场共同参与的混合发展模式沙利文市场研读|2021/04 10沙利文市场研读|2021/04纵观健康管理发展的标志性事件，监管体系完善与健康保险产品多元促进健17、康管理产业态势增强，现今健康管理显现两个发展脉络健康管理发展轨迹来源：银保监，沙利文编辑整理作为与社会治理与卫生经济关联密切的服务领域，健康管理身处于巨大的行业憧憬中。在医改再提速的现状下，关注健康管理在不同阶段的标志性历史事件，如医改政策、监管措施、行业动态和业务脉络则极为必要。结合当前健康管理市场阶段性特点，经研究发现，健康管理的发展轨迹有三个脉络：脉络一：医改步入深度改革阶段，优化医药产业结构，促进健康管理变革国家监管体系及思路在革新与实践中产生诸多转变与调整，旨在缓解医患矛盾、优化医疗资源配置、建立医疗与药品保障体系。在产业升级、结构优化的宏观政策逻辑下，中国已迈入医改逐步深化的阶段，18、健康管理相关行业及产品将受政策导向持续变革。脉络二：健康保险产品在引入与调整过程中，健康管理向多元化及规范化发展自2003年中国保险法规定财险公司经批准可经营短期健康险业务后，健康保险产品迎来更多参与主体。2005年，人保健康、平安健康、和谐健康与昆仑健康先后成立，成为中国首批专业健康保险机构，中国健康保险市场扩容带动健康管理步入新阶段。城乡居民大病保险的全面覆盖、保费提升，及百万医疗险的快速发展，均促进健康保险产品业务的快速发展。通过强化专业能力和优质服务，健康保险不仅为城乡居民提供多样化、多层次的健康保障选择，而且加深与医疗保障体系的融入深度。在政策扶持下，健康保险产品类型丰富，健康管理也19、向多元化与规范化发展。与健康管理相关的标志性历史事件，1995至今涵盖了恶性肿瘤、心肌梗塞、脑中风、管状动脉搭桥术、尿毒症、瘫痪及重大器官移植术7个病种重疾险首次引入1995国务院颁布关于建立城镇职工基本医疗保险制度的决定,中国开始全面进行医疗保障制度改革基本医保制度开始全面建立1998国务院颁布关于保险业改革发展的若干意见，明确商业保险在社会保障体系中的地位商业健康保险开始落地20061.“新医改”开始并投入资金，启动中国医改大幕2.基本医保体系范围扩大，一定程度上限制了商业保险的扩张3.但同时鼓励商业保险机构开发多元化产品医改序章奏响2009通过设定较高的自付金额扩大杠杆，填充了医疗保障体20、系中对高额医疗费用保障缺失的短板百万医疗险问世2016确定2025年商业健康险发展目标：力争至2025年超过2万亿元新发展目标确定2019产品引入期管理规范期产品多元期行业调整期产品创新期 11沙利文市场研读|2021/04政府主导发展模式指政府在健康管理服务发展过程中起主导性作用，如通过产业政策干预、影响产业要素，改变具体经济变量与产业发展方向等，商业健康管理机构可获发展契机健康管理发展模式政府主导模式来源：上海社科院，NHS，沙利文编辑整理政府主导发展模式是指政府在健康管理服务发展过程中起主导性作用，通过政府财政支持的公立机构和组织（如各种公共防疫、传染病防治组织、社区健康管理服务机构等）21、，为大部分社会成员提供公共健康管理服务。这种模式下，健康管理所产生的服务费用主要由国家医疗保障体系内部支付或免费提供。并且，政府通过产业政策干预、影响产业要素，改变具体经济变量，从而影响产业发展方向。英国是政府主导健康管理发展的典型国家，建立了全面免费的国民健康医疗服务系统（NHS）。NHS系统的核心优势在于国家主导下可搭建全面的数据系统英国政府强调对健康管理服务的透明度以保护患者的权利，因此在整个医疗健康系统中建立了信息数据库系统。社区健康管理服务中心依托于此系统，为所有签约居民建立全生命周期的健康档案，如患者个人现病史、既往史、家族史、体格检查、辅助检查等动态健康信息等。NHS系统的劣势在22、于运营效率低下，在无法满足外部环境变化时可能引发问题但是，当政府主导的健康管理框架无法胜任市场环境变化时，将造成系列化问题。从疫情上看，英国NHS系统短板被暴露，英国还需要更全面、统筹协调的医疗救治、健康护理系统。对于商业健康管理机构的机会在这种形势下，商业健康管理机构则遇到了发展契机。如Serco、United Health、MCCI、Humana等机构将发挥更加重要的作用，进而从增长的健康管理市场中获利。例如，Serco于2012年获NHS萨福克1.4亿英镑的为期3年的社区护理业务，约定为萨福克60万人口提供社区护理、专科护理、社区医院、语言治疗及儿童服务等。英国NHS健康管理体系一级以区23、域设立的社区全科诊所或家庭诊所二级地区医院/诊疗中心三级城市综合性医院及专科医院提供初级诊疗服务和私人保健服务接待转诊患者接待转诊患者，主要集中于急救与疑难疾病，同时进行医学研究转诊转诊层级业务 12沙利文市场研读|2021/04市场主导发展模式遵循市场规律，管理所产生的费用由健康人群/患者支付，市场参与者的供需关系连接密切可形成更为稳定的商业关系健康管理发展模式市场主导模式来源：上海社科院，沙利文编辑整理市场主导发展模式是一种遵循市场规律的发展模式，通过市场价格、竞争等机制，满足健康人群/患者健康管理服务需求。不同于政府主导的发展模式，市场主导模式下政府对于健康管理的经济性与行政性干预较少，24、职能更多为市场运行基本制度与体系框架搭建。市场主导下，健康管理所产生的费用由健康人群/患者支付。市场主导模式的典型国家为美国，特别体现在美国市场化的健康保险体系之中。市场化健康保险模式受市场主导，市场参与者的供需关系连接密切美国市场化健康保险模式发展于1920年代经济大萧条时期，此时医疗成本上涨，劳动生产力低下。市场化健康保险是在以健康预防、干预健康管理为核心的技术发展、商业健康保险公司健康管理制度创新及医疗健康服务产业组织演变的背景下逐渐形成的。基于健康管理服务发展历程可见，美国健康管理发展是一种需求牵引、技术推动、企业主导、政府跟进的市场自发成长模式，供给双方关系连接密切，可形成更为稳定的25、商业关系。市场化的健康管理弊端在于易引发巨头垄断，同时健康管理资源向高净值人群倾斜市场主导下的管理式健康保险组织市场集中度非常高。同时，社会老龄化和弱势群体的健康保障问题特别突出，而私立健康保险机构的商业逻辑为追求利润最大化，将倾向于有选择地接纳投保人群，一些严重疾病或有家族疾病的人被排除在外。对于商业健康管理机构的机会蓝十字/蓝盾和商业健康保险的竞争与重组，以及与多样化的健康服务组织之间的一体化过程，也成为了推动美国健康保险服务市场化的主要驱动力。同时，美国政府政策放宽，对健康保险机构给予税收补贴，催化市场对于健康管理服务的需求，美国社会也逐步形成了以预防为主的健康文化，社会人群的健康服务消26、费环节发生前移。美国市场化健康保险体系蓝十字/蓝盾公益健康计划商业保险公司政府税收优惠政策放宽健康服务机构/平台健康人群/患者业务合作消费前移双向竞争 13沙利文市场研读|2021/04日本政府通过介护保险制度，不仅促进老龄人群健康管理市场渗透率提升，而且增加服务供给量，成为典型的政府与市场共同参与的混合发展模式健康管理发展模式混合发展模式来源：上海社科院，沙利文编辑整理混合发展模式是由政府和市场共同发挥作用，无明显结构倾斜。混合发展模式介于政府主导与市场主导的中间态，在不同的行业与发展阶段下，两者所发挥的结构变动将相互转化。政府和市场作用的混合发展有两种模式：一是公共产品或服务中政府和市场的27、结合。如政府直接投资供给和市场供给并存，或在行业发展过程中，政府将某些环节独立，并引入市场力量的竞争性供给。二是产业发展不同领域的结合。政府通过制度、财税政策引导市场参与，从而实现对行业的选择和干预。日本健康养老的模式为经典的政府与市场共同参与的混合模式。日本是世界老龄化程度最高、较早进入老龄化的国家，早在20世纪70年代即进入老龄化社会。预计2025年，日本老龄化比例将升至30.0%，2055年老龄化比例将达到38.0%。老龄人口随着年纪的增长，心脏、心脑血管等身体各项机能退化，成为高血压、糖尿病等慢性疾病的高危群体，同时生活自理等各项能力的下降。因此，老齢人口在身体、心理、社会适应等方面的28、健康障碍需要得到外部的援助，健康管理面临前挑战。在这种背景下，日本政府引入民间资本进入健康养老市场，形成了以老年人健康需求为导向，是融老年生活照护、健康干预、预防、健康护理等为一体的综合性健康管理服务。通过介护保险制度，促进老龄人群健康管理市场渗透率提升，并且增加服务供给量2000年4月，日本介护保险法正式实施。根据该制度，40岁以上的日本人和在日外国人都必须加入介护保险，原则上，到了65岁即可以享受介护服务。需要介护服务的老人或者残疾人向政府部门提出申请后,相关部门和主治医生将为其确定需要介护服务的等级及需要提供的养老服务项目。日本通过政策法规的形式建立介护保险制度，引导发挥市场机制作用，通29、过商业保险公司承担风险获取利润的方式，促进商业保险公司的发展，同时减少了老年健康管理服务的支付能力限制，也减轻了政府资金压力。对于商业健康管理机构的机会混合发展模式中，商业健康管理机构的优势能否发挥，取决于政府对市场的管理能力。政府对市场机制引入的过程中，将产生如合同外包、特许经营等市场化制度的适用范围，如何通过制度设计对操作过程加以完善，以避免产生新的、大量行政交易成本，如合同谈判、监督、执行等将，将成为商业健康管理机构在混合模式下所面临的政策风险。此外，政府对市场力量的引入并不能改变健康管理服务市场不完全竞争、信息不完全的特性，因此将产生委托代理的商业模式，从而产生如承包商游说、贿赂及破坏30、市场平衡等垄断手段。1403健康管理市场基础与市场规模 政府在健康管理发展中的作用不可或缺，契合于医疗卫生体制的改革，中国政府陆续出台健康管理相关的政策，旨在从国家层面上对风险进行把控，促进健康管理产品发展 中国经济环境孕育健康管理投资机会，同时疫情引发了线上消费热潮，带动远程医疗健康热度提升，医疗健康的服务模式与竞争格局正在发生变化 中国65周岁及以上人口已达19,064万人，占总人口的13.5%，距“老龄社会”标准仅差0.5%，老龄化对健康管理的发展将成为机遇与挑战并存的考验 云计算、物联网及大数据技术的应用，加速了健康管理应用场景的落地，同时叠加疫情因素，使健康管理实现了“线上+线下”的31、联动效应 中国健康管理市场规模近年来增速明显，已从2015年的2,480亿元人民币增长至2020年8,503亿元人民币，预测至2025年将达到21,898亿元人民币，期间年复合增长率为20.8%沙利文市场研读|2021/04 15沙利文市场研读|2021/04政府在健康管理发展中的作用不可或缺，契合于医疗卫生体制的改革，中国政府陆续出台健康管理相关的政策，旨在从国家层面上对风险进行把控，促进健康管理产品发展健康管理市场基础政策环境来源：中国政府，沙利文编辑整理健康管理作为医疗健康产业的关键部分，其特殊性决定了健康管理在产业链中有独特的运行机制。相对其他业态，健康管理需要统筹患者/患者家庭、药械32、企业、政府机构、支付机构（如保险机构）在内的系统，从而与医疗健康维系紧密联系。在上述中，政府在健康管理发展中的作用不可或缺。契合于医疗卫生体制的改革，中国政府陆续出台健康管理相关的政策，从国家层面上对风险进行把控，促进健康管理产品发展，并涵盖以下维度：在政策顶层设计中，通过医疗体系建设及健康愿景规划，驱动健康管理发展在支付手段中，借助对支付/结算手段的优化策略，推动健康管理价值标准提升在“医疗-医药-医保”联动系统的供给与诉求中，优化服务体系结构，促进医疗资源的合理分配与医疗资源的可及性，进而完善健康管理生态闭环在产品创新中，出台优惠利好与规范政策，并结合互联网媒介对于海量数据的支撑，丰富健康33、管理产品形式政策名称颁布日期颁布主体政策要点及影响关于深化医疗保障制度改革的意见2020-03中共中央、国务院从医疗体系建设、可持续筹资机制、医保支付、基金监管、药价、医疗服务等多个方面着力解决医疗保障发展不平衡不充分的问题促进医疗资源合理分配并且推动健康管理价值提升关于促进社会服务领域商业保险发展的意见2020-01银保监会等13个部门力争到2025年，商业健康保险市场规模超过2万亿元丰富健康管理产品形式，推动商业保险市场加速发展，成为医疗保险体系中关键的组成部分关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见2018-04国务院优化医疗服务渠道的便捷性并且推进“互联网+”医疗保障结算服务优化服务结构34、与支付体系健康保险管理办法2019-11银保监国家层面对健康保险进行风险控制，促进健康保险产品迭代“健康中国2030”规划纲要2016-10中共中央、国务院积极发展商业健康保险并落实税收等优惠政策通过对医疗体系建设及健康愿景规划，驱动健康管理发展健康管理相关政策，2016-2020 16沙利文市场研读|2021/04中国经济环境孕育健康管理投资机会，同时疫情引发了线上消费热潮，带动远程医疗健康热度提升，医疗健康的服务模式与竞争格局正在发生变化健康管理市场基础经济环境来源：国家统计局，申万宏源，沙利文编辑整理申万医药生物指数，2005至今叠加疫情对健康意识的促进，中国经济环境孕育健康管理投资机会35、中国是全球最大消费市场，其经济环境孕育健康管理投资机会。虽然2020年的新冠疫情冲击了全球，但中国现已进入疫情常态化管控阶段，疫情对中国的冲击影响力正在减退。中国经济恢复全球领先，全球主要经济体中唯一实现经济正增长。国家统计局数据显示，2020年中国GDP总值达1,015,986亿元人民币，较上年同比增长2.3%，首次突破百万亿元。疫情引发了线上消费热潮，同时带动在线预约、远程问诊、移动支付及线上药店等远程医疗健康环节热度提升，医疗健康的服务模式与竞争格局正在发生变化。现阶段，中国的产业结构加速优化，新经济快速增长，科技创新稳步增强，医疗健康行业指数亦到达拐点，实现回升。18.7 21.9 236、7.0 31.9 34.9 41.2 48.8 53.9 59.3 64.4 68.9 74.6 83.2 91.9 98.7 101.6 0204060801001202005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020GDP中国GDP产值，2005-2020单位：万亿元0400080001200016000申万一级行业指数_医药生物 17沙利文市场研读|2021/04中国65周岁及以上人口已达19,064万人，占总人口的13.5%，距“老龄社会”标准仅差0.5%，老龄化对健康管理的发展将成为机遇与挑战并存的考验健康37、管理市场基础社会环境来源：国家统计局，沙利文编辑整理134,091 134,735 135,404 136,072 136,782 137,462 138,271 139,008 139,538 140,005 141,178 130,000135,000140,000145,00020102011201220132014201520162017201820192020人口数11,894 12,288 12,714 13,161 13,755 14,386 15,003 15,831 16,658 17,603 19,064-15%-5%5%15%05,00010,00015,00020,0038、025,0002010201120122013201420152016201720182019202065岁及以上人口数比例中国人口数，2010-2020单位：万人中国65岁及以上人口数及比例，2010-2020单位：万人；%中国老龄化趋势下，健康管理即是机遇，也是挑战中国人口十年来继续保持低速增长态势。国家统计局数据显示，根据全国第七次人口普查数据，截至2020年11月1日零点，中国大陆总人口（1）141,178万人，与2010年（第六次全国人口普查数据）的133,972万人相比，增加7,206万人，增长5.38%，年平均增长率为0.53%，比2000年到2010年的年平均增长率0.57%下39、降0.04个百分点。人口老龄化程度进一步加深，未来一段时期将持续面临人口长期均衡发展的压力。中国65周岁及以上人口已达19,064万人万人，占总人口的13.5%。根据联合国的标准，65岁以上人口占总人口的比例超过14%，则进入“老龄社会”，中国距离“老龄社会”仅差0.5%。老龄化人数与占比作为社会发展的关键数据，将密切影响中国群体的劳动就业、养老保障、经济可持续发展等。在此背景下，老龄化对健康管理的发展将成为机遇与挑战并存的考验。（1）：指大陆31个省、自治区、直辖市和现役军人的人口，不包括居住在31个省、自治区、直辖市的港澳台居民和外籍人员 18沙利文市场研读|2021/04云计算、物联网及40、大数据技术的应用，加速了健康管理应用场景的落地，同时叠加疫情因素，使健康管理实现了“线上+线下”的联动效应健康管理市场基础技术环境来源：平安健康，沙利文编辑整理基于云计算、物联网及大数据技术，健康管理从数据角度实现人群生命全周期覆盖随着云计算、物联网、大数据等新兴技术的快速发展，大数据应用于健康管理领域发展蓬勃。健康人群/患者在健康干预与疾病防治等健康管理环节中均产生海量医学数据，将进一步加速医疗信息化的进程。从数据应用的角度，健康管理数据可涵盖健康人群/患者的全生命周期，不仅包括个人健康的相关状况，同时也包括医药服务、疾病防控、健康保障和食品安全、养生保健等多环节数据的汇聚和应用。疫情加速线41、上数据应用，健康管理联动效应显现互联网医疗政策持续发展，医保支付的逐步支持，消费者就医诊疗习惯变化等因素，基于互联网技术的健康管理融合了“线上+线下”渠道及“药+医+险”三者，实现联动效应。通过联动网络，健康管理体系突破了地域限制，聚合了优秀的资源，实现家庭健康保障服务。疫情期间，医疗健康大数据与健康管理的应用场景得到了广泛的用户肯定，线上用户活跃度、交易规模量均有所提升。医疗健康大数据与健康管理的应用场景（以平安健康为例）导诊引流患者亚健康线下公立医院私立医院体检机构健康平台健康软件线上影像诊断医学检验精密检查名医门诊后续随访远程诊断远程会诊远程监测线下中心线上平台010203系统设备资源突42、破地域限制，聚合优秀资源服务平台方医疗机构方 19沙利文市场研读|2021/04中国健康管理市场规模近年来增速明显，已从2015年的2,480亿元人民币增长至2020年8,503亿元人民币，预测至2025年将达到21,898亿元人民币，期间年复合增长率为20.8%健康管理市场规模来源：银保监，沙利文编辑整理2,410 4,043 4,389 5,448 7,066 8,173 10,269 11,296 13,350 16,431 20,538 70 110 150 210 270 330 410 510 670 920 1,360 2,480 4,153 4,539 5,658 7,336 43、8,503 10,679 11,806 14,020 17,351 21,898 05,00010,00015,00020,00025,0002015201620172018201920202021E2022E2023E2024E2025E健康保险业务健康管理衍生业务中国健康管理市场规模，2015-2025E单位：亿人民币虽然慢性疾病通常是一个漫长的过程，而现代生活的精神压力、工作压力，不合理的饮食与不健康的生活方式加快了慢性病发生的风险。近年来，中国政府多次展示其于全国推广健康管理服务及建立全国健康管理服务基础设施建设的决心，健康管理行业亦有大量资本投入。中国健康管理逐渐进入了融合健康保险业44、务及互联网医疗等衍生业务的发展阶段。中国健康管理市场规模从2015年的2,480亿元人民币增长至2020年8,503亿元人民币，期间年复合增长率为27.9%。人均可支配收入增加、人口老龄化及慢性病患病率上升是推动中国医疗大健康行业发展的三项主要因素。同时，基于健康管理对于慢性疾病和亚健康状态的管理优势及互联网技术进步的因素叠加，预测中国健康管理市场规模至2025年将达到21,898亿元人民币，期间年复合增长率为20.8%。中国健康管理市场规模CAGR2015-202027.9%2020-2025E20.8%https:/ 2004健康管理市场体系与商业模式 HMO模式通过整合“健康保险+医疗服45、务”，打造“供给、需求与支付”三者闭环，有效减少医疗成本并提升医疗效率，成为全球标杆商业模式 业务协同模式帮助健康保险为健康管理提供稳定的业务来源与渠道，同时帮助健康管理业务反哺健康保险，帮助其控费、获客及服务能力提升“互联网+”细分客户模式借助于互联网组建医疗服务网络，通过低准入策略吸引支付能力较低的客户群体，为其选择性价比最优的健康管理方案沙利文市场研读|2021/04 21沙利文市场研读|2021/04HMO模式通过整合“健康保险+医疗服务”，打造“供给、需求与支付”三者闭环，有效减少医疗成本并提升医疗效率，成为全球标杆商业模式健康管理市场体系与商业模式HMO模式来源：Kaiser Pe46、rmanente，沙利文编辑整理HMO模式是一种医疗服务与医疗保险相结合的商业模式，该模式后逐渐成为影响全球的商业模式。HMO模式整合健康保险与医疗服务，实现三方商业闭环在HMO模式下，通过政府/社会资源的支持，并且与医疗机构进行合作，HMO模式可以打通消费者/患者在进行医疗服务中所面临的信息壁垒。借助支付体系，患者预支付一定费用获得医疗服务，医疗市场从“供、需”双方的结构向“供方、支付方、需方”的商业闭环演进。HMO模式侧重于健康维护可显著降低医疗成本相较于FFS模式，HMO模式核心逻辑在于医疗保险与医疗服务结合，注重“预防为主、防治结合”的策略，机构通过健康维护使医疗费用支出大幅降低。此外47、，由于偏重医疗服务的供给成本、医疗机构的运行成本和效率，所以在健康管理、疾病治疗等方面亦可显著降低医疗成本。健康管理HMO商业模式医疗服务消费者/患者健康保险医疗机构HMO其他消费者/患者疾病治疗健康管理其它预付费范围定价营销推广政府/社会资源支持社区联动服务提供数据/资金 22沙利文市场研读|2021/04业务协同模式帮助健康保险为健康管理提供稳定的业务来源与渠道，同时帮助健康管理业务反哺健康保险，帮助其控费、获客及服务能力提升健康管理市场体系与商业模式业务协同模式来源：United Healthcare，ESI，沙利文编辑整理业务协同模式泛指健康管理与健康保险互相促进而形成的商业模式。PB48、M推动健康管理与健康保险融合，促进形成稳固业务模式，逐渐被中国企业对标业务协同模式下，健康保险为健康管理提供稳定的业务来源与渠道，而健康管理业务反哺健康保险，帮助其控费、获客及服务能力提升。采用业务协同模式的企业会集成大数据技术、PBM系统及健康管理服务等内容，将其与健康保险的险种进行交互。特别是PBM系统，其由第三方管理组织通过协调药品企业、医院、药店、保险公司、参保人等多方关系，实现药品费用增长控制和医疗服务质量管理，可以专业化地控制保险费用。代表性企业United Healthcare所采用的业务协同模式逐渐被中国企业如中国人寿、万达信息等学习与对标。但目前，因中国医保制度、互联网环境等49、与外国存在差异，中国业务协同模式仍处于发展初期。健康管理业务协同商业模式健康保险业务协同健康管理定价、范围及推广引流/数据供给端需求端健康管理服务大数据/信息PBM其它企业/个人老龄人口社会救助其它资源整合险种涵盖交互 23沙利文市场研读|2021/04“互联网+”细分客户模式借助于互联网组建医疗服务网络，通过低准入策略吸引支付能力较低的客户群体，为其选择性价比最优的健康管理方案健康管理市场体系与商业模式“互联网+”细分客户模式来源：Oscar，沙利文编辑整理小企业雇主及自由职业者由于支付能力较低往往不是龙头健康管理机构的目标客户，但他们仍有健康管理需求，因此这类客户群体将成为细分客户模式的市50、场切入点。同时，细分客户模式因为客户群体不同，可以避免直面于龙头企业的市场竞争。通过全栈算法搭建数据平台，组成医疗服务网络，为支付能力较低者适配性价比最高的健康管理方案细分客户群体地域分散，而利用互联网搭建全栈数据平台，可快速将细分客户群体聚集。并且，互联网可提高健康管理过程中的产品透明度、用户体验、用户信任度、健康管理的效率与质量。特别是，数据平台可以根据细分客户群体的数据信息，针对性为细分客户群体筛选在他们支付范围内、最优性价比的健康管理方案，节约了成本支出。医疗服务网络采用租赁与合作伙伴模式，降低企业运营成本，同时降低细分客户群体准入门槛，吸引更多目标人群进入“互联网+”细分客户模式下，51、医疗服务网络搭建将产生较高的运营成本。相较于自主搭建，采取租赁与合作伙伴的方式将显著降低企业运营成本。区别于龙头企业对于客户群体的准入条件，细分客户仅需输入简单的信息即可作为会员加盟进入，准入门槛降低将帮助企业快速引流，积累用户与资金。互联网+细分客户商业模式细分客户A细分客户B细分客户C细分客户医疗服务网络健康保险租赁企业/合作伙伴健康管理适配方案A健康管理适配方案B健康管理适配方案C健康管理适配方案互联网载体低准入低支付反馈租金服务网络搭建 2405健康保险+健康管理市场发展策略“数据+科技”是驱动医疗健康行业发展的重要支撑，“健康保险+健康医疗”的优势可打造全生命周期健康管理体系闭环 中52、国健康保险可借鉴美国健康保险发展经验等采取混合发展模式，助推具有双重属性的健康管理服务产业升级 不同的健康保险产品可定位于差异化的健康管理产品，借助这种思路，企业将拥有更多获取直接与间接收入的机会，并有效控制费用沙利文市场研读|2021/04 25沙利文市场研读|2021/04“数据+科技”是驱动医疗健康行业发展的重要支撑，“健康保险+健康医疗”的优势可打造全生命周期健康管理体系闭环“健康保险+健康管理”市场发展策略实现全生命周期闭环来源：沙利文编辑整理“数据+科技”是驱动医疗健康行业发展的重要支撑，健康管理行业未来将依靠技术创新引领，在健康保险、人工智能、大数据、远程医疗等领域实现突破，给生53、命科学领域带来巨大变化。“健康保险+健康医疗”的优势可打造全生命周期健康管理体系闭环，包含预防、检查、诊断、治疗、康养等环节，整合专业筛查和检测机构、专业的体检服务机构、专业的健康管理服务机构、专业医疗和康复机构以及保险服务机构等，创造完整的健康管理方案。“健康保险+健康管理”全生命周期闭环架构健康状态健康状态亚健康状态疾病状态康复状态健康状态健康状态亚健康状态疾病状态康复状态健康管理医疗服务医药服务运动/保健/养生运动/保健/养生疗养/康养健康养老药食同源健康保险互联网检验影像人工智能体检养老医疗质量 26沙利文市场研读|2021/04中国健康保险可借鉴美国健康保险发展经验等采取混合发展模式54、，助推具有双重属性的健康管理服务产业升级“健康保险+健康管理”市场发展策略混合发展助推产业升级来源：上海社科院，沙利文编辑整理中国健康保险处于产业起步阶段，主要为高端私人市场服务，市场需求处于潜在状态，宜采用混合发展模式。借鉴美国健康保险发展经验，产业发展初期政府通过税收优惠政策建立以雇佣为基础的付费制度，同时兼顾保险支付制度改革。基于健康管理服务本身具有公共产品和私人产品的双重属性，因此针对于客户群体不同而采取不同的发展策略。对于公共产品，将原本由政府税收支付、形成社会需求的公共健康管理服务等，可转向混合发展策略，重点探索公私合作。对于多样化的私人健康管理服务需求，则重点关注市场所发挥的主导55、作用，旨在市场化、规模化发展。健康管理相关领域模式及发展策略模式健康保险服务社区健康管理老年健康管理健康体检中医药养生保健智能健康管理创新化健康管理针对群体市场阶段消费类型发展策略私人升级消费混合发展公共民生消费混合发展兼有民生消费混合发展兼有升级消费市场主导私人特色消费混合发展私人升级消费政府主导私人特色消费市场主导 27沙利文市场研读|2021/04不同的健康保险产品可定位于差异化的健康管理产品，借助这种思路，企业将拥有更多获取直接与间接收入的机会，并有效控制费用“健康保险+健康管理”市场发展策略差异化产品定位来源：沙利文编辑整理健康保险与健康管理产品差异化策略客户群体健康状态健康保险产品56、定位健康疾病高端基础习惯养成与管理健康评估重大疾病管理VIP服务定期体检素质评估牙科检查眼科检查远程问诊诊疗VIP海外就医绿色通道设施配套健康讲座健身活动心率检测睡眠改善专家预约专会诊约家庭医生慢病管理远程管理习惯督促运动计划作息习惯病程管理病后康复疾病预防疾病治疗通过险种定位，寻找相应的健康管理服务根据客户差异、健康管理产品的覆盖范围及健康保险保费水平，可将健康保险产品划分为从基础定位至高端定位的不同级别。针对于不同定位的产品，可从客户健康状态的维度中，设计健康管理成本与之适配的健康管理服务。在这种策略下，对于健康管理企业，将有诸多方式通过差异化产品定价获取直接与间接收入的机会，同时可在过程57、中对成本费用进行有效控制。2806健康管理投资风险 健康管理行业在发展过程中，面临健康管理事故风险、市场风险、季节波动风险及扩张风险等，将鞭策企业提升专业能力与服务品质沙利文市场研读|2021/04 29沙利文市场研读|2021/04健康管理行业在发展过程中，面临健康管理事故风险、市场风险、季节波动风险及扩张风险等，将鞭策企业提升专业能力与服务品质健康管理行业投资风险来源：沙利文编辑整理健康管理行业投资风险整体健康管理服务过程中，存在健康管理事故风险，如因医务人员疏忽、检测设备故障、健康状况复杂性、消费者个体差异等因素导致一些健康管理差错、健康管理意外损害、健康管理纠纷事件，进而影响健康管理效58、果。事故风险市场风险季节波动风险扩张风险伴随健康管理公司业务量增长，对管理事故风险的处理好坏将影响健康管理公司声誉，降低消费者对健康管理服务的信任度，影响行业口碑。中国从事健康管理服务的企业较多，市场较为分散。已有部分相关企业通过资本的方式，涉足健康管理服务。与健康管理服务行业相关的公司，可通过资源整合、产业链延伸，抢占健康管理服务市场。中国健康管理服务市场将吸引更多外资企业进入，健康管理服务行业的竞争将日益加剧，面临市场竞争风险。如中国平安旗下平安健康推出“平安好医生”，将业务延伸至健康管理服务，增加了行业市场竞争激烈程度。健康管理服务行业具有长期向好发展态势，但受客户健康管理习惯、公司员工入职周期影响，健康管理服务行业具有明显的季节性特征。业务的季节性波动影响健康管理服务公司员工管理，将影响健康管理服务行业整体收入稳定性。根据慈铭体检发展经验，前三季度公司营业收入约占全年营业收入的65%，第四季度营业收入约占全年营业收入的35%。健康管理服务行业属于第三方服务行业，行业发展注重服务品质、声誉的积累。健康管理企业需不断扩大服务范围，增加分支机构、健康管理门店的数量，以提高用户触达率及用户满意度。如果健康管理服务企业异地扩张速度过快，可能会导致健康管理企业在扩张初期无法维系经营业绩，造成地区差异化，影响企业发展进程。风险释义主要影响