1、内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化PPP项目财政承受能力论证巴 彦 淖 尔 市 财 政 局巴 彦 淖 尔 市 水 务 局北京大岳咨询有限责任公司二一七年三月目目录录一、项目概况.1（一）项目名称.1（二）项目概况.1（三）项目运作方式.1（四）项目回报机制.2二、责任识别.2（一）股权投资支出责任.2（二）运营补贴支出责任.3（三）承担风险支出责任.3（四）配套投入支出责任.3三、支出测算.4（一）财政股权投资支出测算.4（二）财政补贴支出测算.4（三）风险承担支出测算.7（四）财政配套投入支出测算.8（五）汇总分析.8四、能力评估.9五、行业和领域平衡性评估.13六、结论.13内2、蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证1内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化及供水一体化 PPPPPP 项目项目财政承受能力论证财政承受能力论证一、一、项目概况项目概况（一）（一）项目名称项目名称内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目（以下简称“本项目”或“项目”）（二）（二）项目概况项目概况项目合作的总资产价值为 12.198 亿元，其中存量资产价值为10.676 亿元（不包括土地资产价值 7601.41 万元，土地资产暂不计价），待建工程资产价值为 1.522 亿元。（三）（三）项目运作方3、式项目运作方式将 PPP 项目包内的资产无偿划转给河套水务成立的标的公司，为建设项目而形成的债务仍留在河套水务，不转移到标的公司；之后以标的公司净资产采取股权转让的方式引进社会资本，股权转让的底价为标的公司 70%的股权对价，完成股权转让后，河套水务占项目公司股权的 30%（包含为中国政企合作基金预留 10%的股权），社会资本占项目公司股权的70%。对于待建工程资产拟采用增资扩股的方式解决，内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证2项目公司股东按股权比例进行增资扩股，增资后，项目公司以增资的价款从河套水务购买该部分工程资产。（四）（四）项目回报机制项目回报机4、制供水部分和再生水回用部分通过使用者付费；污水部分通过可行性缺口补贴补偿经营成本、回收投资并获得合理收益。二、二、责任识别责任识别根据 PPP 项目所在地区财政情况，财政部门识别和测算单个项目的财政支出责任后，进行 PPP 项目财政承受能力评估。财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。财政支出能力评估，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，以便于财政部门汇总年度全部已实施和拟实施的 PPP 项目财政承受能力评估方案。（一）（一）股权投资支出责任股权投资支出责任股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政5、府承担的股权投资责任。本项目中，河套水务先组建 100%控股的标的公司，之前为建设项目而形成的债务仍留在河套水务，将资产无偿划转至标的公司，之后标的公司采取股权转让的方式引进社会资本，河套水务占项目公司股权的 30%（包含为中国政企合作基金预留 10%的股权），社会资本占内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证3项目公司股权的 70%。项目公司股权出资中，社会资本以现金出资，河套水务代表政府以存量项目净资产出资。（二）（二）运营补贴支出责任运营补贴支出责任运营补贴支出是指在项目运营期间，政府承诺的直接付费责任。本项目为基础设施项目，其中由中选社会资本与河套水6、务集团（中国政企合作基金）共同参股项目公司，由巴彦淖尔水务局授予项目公司特许经营权，项目公司负责本项目运营、维护及更新。项目公司供水部分和再生水回用部分通过使用者付费。污水部分通过可行性缺口补贴补偿经营成本、回收投资并获得合理收益。（三）（三）承担风险支出责任承担风险支出责任风险承担支出是指由政府承担的风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。在特许经营协议中需具体明确项目风7、险的责任分担，实现项目风险在政府和社会资本之间的合理分配。（四）（四）配套投入支出责任配套投入支出责任配套投入支出是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，包括土地提供，项目配套设施，完成项目与现有相关基础设施和公共内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证4事业的对接。本项目的相应配套投入支出已纳入项目总资产，无额外配套投入支出。三、三、支出测算支出测算为了科学评估项目实施对当前及今后年度财政收支平衡状况的影响，并为 PPP 项目财政预算管理提供依据，需要对项目的各项财政支出责任能够清晰识别和测算。（一）（一）财政股权投资支出测算财政股权投资支出测算股权投8、资支出责任是指在政府和社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。河套水务占项目公司股权的 30%（包含为中国政企合作基金预留 10%的股权），社会资本占项目公司股权的 70%。项目公司股权出资中，社会资本以现金出资，河套水务代表政府以存量项目净资产出资。因此，项目存在股权投资，但采用存量净资产参股，故不涉及到股权出资支出。待建工程资产拟采用增资扩股的方式解决，项目公司股东按股权比例进行增资扩股，增资后，项目公司以增资的价款从河套水务购买该部分工程资产，河套水务出资增资之后通过待建工程购买款收回增资款，在此过程中未增加财政支出，因而整个项目不涉及到财政股权投资支出。（二）（二）财9、政补贴支出测算财政补贴支出测算供水项目为使用者付费模式的项目，项目公司自负盈亏，政府不内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证5承担任何运营补贴支出责任。污水项目为可行性缺口补助模式的项目，政府承担部分运营补贴支出责任。根据关于印发的通知（财金201521 号），对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担政府承担部分运营补贴支出责任。对运营补贴支出计算公式：根据上述运营补贴支出计算公式计算每年的运营补贴支出额有一定的偏差，应按实际支付的方式测算。本项目中，污水处理服务费单价将根据实际污水处理量予以支付。结合国内污水处理行业经验数据及本项目实际情10、况，由于本项目中工业园区的供水前景相对乐观，考虑到社会资本参与本项目后，运营效率将可能提升，运营成本可能下降，故本项目暂定项目公司的股东内部收益率为 6%，在保证项目公司股东内部收益率的情况下总投资额、股权比例、特许经营年限等边界条件，初步测算得出污水处理服务费约单价为 2.16 元/吨，每年按 355 天运营计算，假设按照上述计算的污水处理服务费单价为参考，根据实际污水处理量，结合基本水量，每年政府需向污水处理厂支付污水处理服务费如下：内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证6表表 1 1 政府污水处理服务费支付表政府污水处理服务费支付表（单位：万元）（单11、位：万元）年份年份20172017201820182019201920202020202120212022202220232023202420242025202520262026年运营支出5751575157515751575157516134651869017285年份年份20272027202820282029202920302030203120312032203220332033203420342035203520362036年运营支出7668766876687668766876687668766876687668年份年份20372037203820382039203920402040212、04120412042204220432043204420442045204520462046年运营支出7668766876687668766876687668766876687668根据污水处理量的设计，特许经营期第一年的污水量为5万m/d，第二年为5.5万m/d，第三年为6万m/d，第四年为6.5万m/d，第五年为7万m/d，第六年为7.5万m/d，第七年为8万m/d，第八年为8.5万m/d，第九年为9万m/d，第十年为9.5万m/d，从第十一年到特许经营期末为10万m/d。污水处理服务费向用户收取的综合污水处理服务费单价为1.36元/吨，则每年政府从用户收取污水处理服务费为：表表 2 213、用户污水处理服务费收取表用户污水处理服务费收取表（单位：万元）（单位：万元）年份年份20172017201820182019201920202020202120212022202220232023202420242025202520262026年污水用户收入2414265528973138338036213862410443454587年份年份20272027202820282029202920302030203120312032203220332033203420342035203520362036年污水用户收入482848284828482848284828482848284828482814、年份年份20372037203820382039203920402040204120412042204220432043204420442045204520462046年污水用户收入4828482848284828482848284828482848284828根据上述污水处理费支付和收取的情况，则每年政府需补助污水处理服务费为：内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证7表表 3 3政府污水处理服务费补贴表政府污水处理服务费补贴表（单位：万元）（单位：万元）年份年份2017201720182018201920192020202020212021202220215、220232023202420242025202520262026年运营补贴支出3337309628542613237121302272241425562698年份年份20272027202820282029202920302030203120312032203220332033203420342035203520362036年运营补贴支出2840284028402840284028402840284028402840年份年份20372037203820382039203920402040204120412042204220432043204420442045204520462046年运营补贴16、支出2840284028402840284028402840284028402840（三）（三）风险承担支出测算风险承担支出测算风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。如果 PPP 合同约定保险赔款的第一受益人为政府，则风险承担支出应为扣除该等风险赔款金额的净额。由于各类风险引致的具体支出数额和概率均难以准确预测，因此本项目以比例法测算风险承担支出。根据本项目实施方案，由于本项目工业园区的供水不确定因素较大，考虑到对于项目收益影响较大，同时项目运营补贴相对较少，建议按运营维护成本的 10%作为本项目的政府方风险支出，进行估算，则本项目17、风险承担支出为：表表 4 4政府风险支出表政府风险支出表（单位：万元）（单位：万元）年份年份20172017201820182019201920202020202120212022202220232023202420242025202520262026年运营成本501661017461829894901053611518115881164911709风险支出比例10%10%10%10%10%10%10%10%10%10%风险支出增加金额50261074683094910541152115911651171年份年份2027202720282028202920292030203020312031218、032203220332033203420342035203520362036内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证8年运营成本11770117701177011770117701177011770117701177011770风险支出比例10%10%10%10%10%10%10%10%10%10%风险支出增加金额1177117711771177117711771177117711771177年份年份203720372038203820392039204020402041204120422042204320432044204420452045204620419、6年运营成本11770117701177011770117701177011770117701177011770风险支出比例10%10%10%10%10%10%10%10%10%10%风险支出增加金额1177117711771177117711771177117711771177（四）（四）财政配套投入支出测算财政配套投入支出测算根据本项目实施方案，本项目配套投入支出已计入项目总资产，因此并无额外的配套投入支出。（五）（五）汇总分析汇总分析通过以上测算，本项目全生命周期内，政府每年的支出责任为：表表 5 5本项目政府本项目政府 PPPPPP 总支出表总支出表（单位：万元）（单位：万元）支出支出20、年份年份股权投资股权投资运营补贴运营补贴风险承担风险承担配套投入配套投入合计合计2017-3337502-38392018-3096610-37062019-2854746-36002020-2613830-34432021-2371949-33202022-21301054-31842023-22721152-34242024-24141159-35732025-25561165-37212026-26981171-38692027-28401177-40172028-28401177-4017内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证92029-2840121、177-40172030-28401177-40172031-28401177-40172032-28401177-40172033-28401177-40172034-28401177-40172035-28401177-40172036-28401177-40172037-28401177-40172038-28401177-40172039-28401177-40172040-28401177-40172041-28401177-40172042-28401177-40172043-28401177-40172044-28401177-40172045-28401177-4017204622、-28401177-4017四、四、能力评估能力评估根据巴彦淖尔市 2012 年至 2016 年每年财政预算执行情况，2012-2016 年全市地方一般公共预算支出情况如下：表表 6 620201212-201-2016 6 年年巴彦淖尔巴彦淖尔市一般公共预算市一般公共预算支出支出情况（单位：万元）情况（单位：万元）年份年份一般预算支出一般预算支出同比增速同比增速20121828000201319230005.2%201419380120.78%2015236470018.46%201623588002.86%如表 6 所示，20122016 年巴彦淖尔市全市一般公共预算支出内蒙古巴彦淖尔市污23、水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证10平均年增长率为 6.81%。近年来，巴彦淖尔市 GDP 增长率在 7%左右，结合全国经济下行的压力和市财政中长期发展规划统筹考虑，以后未来年度 2017-2046 年全市一般公共预算支出增长率依据 6.81%增速进行测算，因此本项目全生命周期内，20172046 年政府对本项目每年的支出和一般预算支出情况结果如下：表表 7 7 本项目每年从财政预算中支出数额占本项目每年从财政预算中支出数额占巴彦淖尔巴彦淖尔市一般公共预算市一般公共预算支出比例（单位：万元）支出比例（单位：万元）年份年份PPPPPP 项目项目预计财政支出合计预计财政支24、出合计预计一般预计一般公共预算支出公共预算支出占比占比201738392521162.470.1523%201837062692853.630.1376%201936002876236.960.1252%202034433072108.700.1121%202133203281319.300.1012%202231843504777.150.0908%202334243743452.470.0915%202435733998381.580.0894%202537214270671.370.0871%202638694561504.090.0848%202740174872142.520.08225、4%202840175203935.420.0772%202940175558323.420.0723%203040175936845.250.0677%203140176341144.410.0633%203240176772976.350.0593%203340177234216.040.0555%203440177726866.150.0520%203540178253065.730.0487%203640178815099.510.0456%内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证11年份年份PPPPPP 项目项目预计财政支出合计预计财政支出合计预计26、一般预计一般公共预算支出公共预算支出占比占比203740179415407.780.0427%2038401710056597.050.0399%2039401710741451.310.0374%2040401711472944.150.0350%2041401712254251.640.0328%2042401713088766.180.0307%2043401713980111.160.0287%2044401714932156.730.0269%2045401715949036.600.0252%2046401717035165.990.0236%根据财金201521 号文的要求，“每27、一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%”。截至本项目财政承受能力报告编制时间止，巴彦淖尔市的 PPP项目有巴彦淖尔市“十个全覆盖”街巷硬化工程 PPP 项目、临河区镜湖生态修复和金川南路生态景观大道 PPP 项目、临河区绿化景观升级改造工程 PPP 项目、巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目、巴彦淖尔市文化艺术中心 PPP 项目。已有项目的财政支出责任如下表：表表 8 8 已有已有 PPPPPP 项目政府年度支出（单位：万元）项目政府年度支出（单位：万元）年份年份2017201720182018201920192020202020228、1202120222022202320232024202420202525财政支出责任财政支出责任2934634903257849079691957106529106918107421106809年份年份202026262022027 72022028 8202029292020303020203131203220322033203320342034财政支出责任财政支出责任106411103763101478102923104498904236.326.276.23年份年份20352035203620362037203720382038203920392040204020412041财政支出责29、任财政支出责任6.186.146.106.056.015.975.93内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证12结合本项目和上述已有 PPP 项目政府年度支出责任，因此政府在项目合作期内 PPP 年度总支出责任如下：表表 9 9 所有项目政府年度总支出责任（单位：万元）所有项目政府年度总支出责任（单位：万元）年份年份所有所有 PPPPPP 项目项目预计财政支出合计预计财政支出合计预计一般预计一般公共预算支出公共预算支出占比占比20173318425211621.3162%20183860926928541.4338%20192938428762371.0230、16%20209423930721093.0676%20219527832813192.9036%202210971235047773.1304%202311034237434522.9476%202411099439983822.7760%202511053042706712.5881%202611028045615042.4176%202710778048721432.2122%202810549552039352.0272%202910694055583231.9240%203010851559368451.8278%20319444063411441.4893%20324023677231、9760.0594%2033402372342160.0556%2034402377268660.0521%2035402382530660.0487%2036402388151000.0456%2037402394154080.0427%20384023100565970.0400%20394023107414510.0375%20404023114729440.0351%20414023122542520.0328%内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证13年份年份所有所有 PPPPPP 项目项目预计财政支出合计预计财政支出合计预计一般预计一般公共预算32、支出公共预算支出占比占比20424017130887660.0307%20434017139801110.0287%20444017149321570.0269%20454017159490370.0252%20464017170351660.0236%五、五、行业和领域平衡性评估行业和领域平衡性评估行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域 PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。本项目通过引进国内外实力雄厚的社会资本先进企业技术与管理经验，充分利用社会资本在技术、管理、经营、人才方面的优势，33、提升企业经营和管理整体水平，增强企业核心竞争力和创新能力，进而带动巴彦淖尔市供排水服务整体水平上升，同时解决公共项目资金不足，减轻财政负担，进一步完善我市供排水基础设施建设。目前巴彦淖尔市不存在与本项目同步进行的同类型 PPP 项目，因此，本项目的实施不会出现 PPP 项目行业和领域的过于集中，符合行业和领域平衡性要求。六、六、结论结论综合本项目根据财金201521 号文的规定测算结果、财政支出数额预测及本市其它 PPP 项目支出数额预测，在 20172046 年期内蒙古巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目财政承受能力论证14间，全市政府承担的 PPP 项目的支出占一般公共预算支出的平均比例约为 1.12%，最高为 2022 年的 3.1304%，远低于 10%的控制比例，因此财政承受能力“通过论证”，本项目适宜采用 PPP 模式。