1、二二一一年七月一一年七月江苏江苏XX光伏科技有限公司股权融资商业计划书光伏科技有限公司股权融资商业计划书谨呈谨呈：XXXX投资有限公司投资有限公司/投资人投资人机密资料声明声明n本陈述是专门为江苏XX光伏科技有限公司（以下简称“XX光伏”或“公司”）的潜在投资者准备，供该投资者内部使用的，并直接致送及递交给该投资者。该投资者无权发表或向任何其他方披露本陈述的全部或部分内容。n本陈述仅用于潜在投资机构为对公司进行股权投资而初步了解XX光伏之目的，如需进一步了解公司，须与公司商谈并获取进一步资料，以实现公司全方位之描述，除非事先得到XX光伏的书面同意，否则不得将本陈述或其中任何内容用于任何其他用途2、。n本陈诉所包含的各项行业及公司/项目信息力求全面、真实、完整，但对于本陈述所包含的与行业有关的信息部分出自公开报告等外部来源，仅供参考，公司不不保证上述外部信息的准确及完整。n本商业计划书不可用作销售报价使用，也不可用作购买时的报价使用。投投资亮点亮点 n节能能环保保+新新能能源源概概念念 公司是太阳能光伏行业资源再利用的配套设备供应商及综合服务提供商，为太阳能晶硅片切割提供废砂浆在线回收再利用服务，兼具新能源与节能环保概念，国家产业政策重点支持n成成熟熟的的公公司司团队 公司核心团队此前已完成该系统研发并成功实施，具有丰富的研发与运营管理经验n技技术领先先 公司采用的在线回收技术明显优于离3、线回收技术，产品成熟，国内仅有极少数厂商可以实施；n客客户资源源优势 不同于一般初创型公司的是，公司目前已确定第一批主要客户，项目实施导入期短，有望快速实现盈利n独独特特的的商商业模模式式 公司并非简单销售设备，而是将主要采用提供综合回收服务、销售材料等运营模式，降低客户风险，易于切入市场，并可以持续的为公司带来稳定现金流n市市场空空间广广阔 太阳能光伏产业发展前景广阔，每年装机容量持续提升，至少有十年以上的快速增长期，硅晶片公司降低成本、提高资源利用效率、降低污染是产业发展必然趋势，因此公司产品具有广阔的市场空间。n未未来来战略略明明确确，上上市市意意愿愿强烈烈 公司团队具有远大的抱负，希望4、在新能源节能环保领域深耕细作，向产业链纵深发展。近期公司将尽快完成首批设备生产调试，2012年初开始系统运营，预期当年即开始实现盈利，预计2015年提交上市资料，登陆资本市场。3目录目录第一章第一章公司简介公司简介4第二章第二章公司业务与商业模式公司业务与商业模式8第三章第三章行业与市场行业与市场17第四章第四章财务预测财务预测27第五章第五章本轮股权融资计划本轮股权融资计划29第六章第六章主要风险及对策主要风险及对策32公司公司简介介第一章第一章公司公司简介及股介及股权结构构n江苏XX光伏科技有限公司是太阳能光伏行业资源再利用的配套设备供应商，是我国目前较少的太阳能晶硅片切割砂浆在线回收设备5、生产企业之一。公司的主要产品太阳能晶硅片切割砂浆回收系统设备，用于生产太阳能晶硅片过程中必不可少的再生再利用切割砂浆，是国家环保节能在太阳能光伏行业的具体应用，领导企业共同降低成本清洁环境。n 公司初期拟实现的股权结构如下：5xxXX光伏光伏70%10%20%核心骨干团队核心骨干团队外部投资人外部投资人管理管理团队6n XX光伏的创始人、董事长兼总经理xx先生具有多年的电子器材行业与太阳能行业从业经验，曾创立上海东方潮工贸发展有限公司，从事音响器材的研发、生产与销售，其自行设计的品牌音箱“xx”具有相当高的知名度。蔡先生的主要经历如下：1959年12月生。大专学历。xx2010年多晶硅切割砂浆6、在线回收系统工作，重点在市场营销与产品研发工作，公司产品已在国内多家知名硅片厂商投入使用，市场反应积极。n综合评价：蔡先生曾具有多年的创业经历，具有丰富的公司运营管理经验，在太阳能光伏产业，蔡先生既是技术专家，作为团队核心完成了晶硅切割砂浆在线回收系统研发工作，又是市场专家，与国内诸多光伏厂商建立了良好的合作关系，全面的行业背景有助于公司产品迅速切入市场，赢得市场份额，获得良好效益。公司公司业务与商与商业模式模式第二章第二章主主营业务nXX光伏目前主要产品为晶硅片切割砂浆在线回收系统，应用于太阳能晶硅片和半导体晶圆片的切割，砂浆是晶硅片线切割生产过程中不可或缺的专用切割材料。公司提供晶硅片切割7、废砂浆的回收再利用服务，是资源综合利用型企业n砂浆在线回收再生系统，是将切割废砂浆中的硅粉、失去切割力的碳化硅细小颗粒去除，添加部分新碳化硅、新切割液，而生成具有稳定粘度的切割砂浆循环使用。8业务模式模式9XX光伏的目标是成为国内一流的太阳能光伏晶硅片切割砂浆在线回收系统服务提供商，通过在客户生产线同步配合建设砂浆在线回收系统，向客户提供回收刃料、回收切割液，为用户有效节约成本、提高良品率、减少污染。同时，公司也将采取多种灵活的运营及合作模式，全力配合客户的需求，优化技术方案，有效降低成本，提高良品率。业务模式方面，公司将以向客户出售砂浆模式为主，并结合向客户提供在线回收处理服务、出售砂浆在线8、回收再生设备等模式，具体考虑的模式包括：n 出售成品砂浆：公司在客户生产线建设在线废液砂浆回收系统，并派驻工程师现场服务，用户不需要设备投资，不用购买碳化硅、切割液，可以节省投资，降低切片成本。n砂浆在线回收服务：用户不需设备投资，只购买碳化硅、切割液，支付少量代工费，可减少新砂浆用量4080n出售砂浆在线回收再生设备：一次投资，长期受益，12年可以收回投资，减少新砂浆用量4080。公司主要技公司主要技术n公司产品充分利用自主开发的硅片切割砂浆在线回收系统循环利用技术，结合控制和电子技术特点，利用专业砂浆沉降一次离心物理分级、二次离心精馏取液分级等分离原理和方法，将废砂浆中杂质和细粉去除，得到9、优质合格的再生切割液和再生砂。n切割液回收过程主要利用物理作用将其中的固体微粒去除，不增加任何可溶性杂质。这样得到的液体能够保证原有的化学成份，具有与新切割液相同的表面活性、悬浮力和携带力，可多次重复使用。在碳化硅微粉回收时，除了利用物理作用将其中的细颗粒去除，在线砂浆回收系统在取砂过程中有自己独特的配置方法。这就保证了得到的碳化硅微粉具有原砂浆中碳化硅微粉同样的品质，且回收过程减少细微粉颗粒。而切割过程会使大的颗粒变细，因此回收到的微粉没有大颗粒，不会在以后使用过程中产生划伤硅片的现象。采用在线砂浆回收系统生产的回收产品可以极大地降低光伏产业硅片切割环节的生产成本，具有良好的社会和经济效益。10、10生生产工工艺流程流程11回收砂浆储存罐第一级分离新碳化硅粉新切割液回收碳化硅粉5080%含杂质的液体线切割第二级分离新切割砂浆储存砂浆混合回收4060%切割液液体+固体固液分离蒸馏制备新液墙体砖超细粉水泥添加剂 温度粘度比重流量控制固体液体切割砂切割砂浆在在线回收技回收技术与同与同类技技术优劣劣势比比较离离线回收技回收技术日本在日本在线回收技回收技术公司在公司在线回收技回收技术优点点n碳化硅纯度高，粒度集中。n使用的切割液是PEG，粘度高，带砂能力强。线切割速度快，如HCTB5，切8块硅料需要约10小时切一刀。n碳化硅、切割液消耗少，156156硅片消耗碳化硅新粉25g/片，50%的切割液11、循环使用。n切割砂浆稳定，切割良品率提高2%左右。n砂浆再生成本低，只是少量电费，总装机量50KW.n不需要酸、碱、水，无污水排放。n生产环境干净，无粉尘。n碳化硅、切割液消耗少，切割液全部回收使用。n切割砂浆稳定，切割良品率提高2%左右。n砂浆再生成本低，只是少量电费，总装机量95KW.n不需要酸、碱、水，无污水排放。n生产环境干净，无粉尘。n单台处理能力大，1套可供12台切割机。n50%的废砂浆再经过分离，蒸馏处理可以全部循环使用n新砂浆制备、一级分离、二级分离可以连续作业，也可以独立使用。n增加了粘度、温度监测与控制。n自动化程度高，用人少。n以车间为单位，实现无污染循环使用。缺点缺点n12、工艺流程长，占地面积大，厂房设备投资大。n回收成本高，碳化硅的回收成本6元/kg左右，液的回收成本5元/kg左右。n耗水量大，每吨碳化硅耗水量约30吨，污染严重，废水处理费用高。n生产环境恶劣，生产现场有大量的粉尘及异味。n回收砂浆不稳定，切割良品率低。n回收碳化硅只能加入30%左右，回收的切割液只能少量加入到新切割砂浆制备中n投资大，只能供8台切割机。50%的废砂浆不能处理，还要送到离线回收工厂再处理。n新砂浆制备、一、二级分离为连续作业，不能独立使用，若有故障，全线停产。n砂浆只控制流量、比重，不控制温度、粘度。n切割速度慢，切一刀需要14小时。n切割速度比目前的慢，HCT B5 8块硅料13、切割时间约为1112小时一刀。12市市场营销与与销售模式售模式n 客客户资源源优势 砂浆在线回收系统设备是国内光伏产业需要降成本促环保新的趋势，符合现有光伏产业环境。凭借制造成本低，系统设备质量好和优质的售后服务，在行业内应得到较高的赞誉。公司已就产品销售与国内几家主流硅片切割企业达成合作意向。n市市场竞争策略争策略强化销售网络，进行战略合作 目前，公司已经有了较完整的网络，形成了对客户较大范围的覆盖。对于新客户，市场人员通过面对面交流、产品试用、定期回访等方法进行挖掘。目前公司已与国内大的硅片生产企业建立了密切的战略合作关系。加大广告促销方面的力度 根据公司实际情况，销售人员通过参加展会、互14、联网营销、在行业媒体上做平面广告等形式进行宣传，实现 用较少的资源形成较大的市场辐射能力。产品售后服务方面的策略 注重系统设备品质，推崇客户至上的服务理念及工作作风，建立了良好的售后服务队，经常与客户保持沟通与 交流，解决实际问题。综上所述，本上所述，本项目依托原有人脉的目依托原有人脉的销售渠道，具有售渠道，具有较强的市的市场竞争力及明确的市争力及明确的市场竞争策略。争策略。13技技术研研发n技术研发是未来公司保持持续竞争力的源泉，因此XX光伏将技术研发作为公司的投入重点，着重提升技术水平，保持在同行业中的领先地位。n技技术研研发策策略略 公司采取自身技术研发攻关和与国内知名高等院校研究所合作15、开发相结合的技术研发模式。n建立研建立研发中心中心 公司计划设立研发中心，跟踪光伏产业国内外最新技术，改善现有产品工艺水平，研发有潜力的新型产品，开拓在公司总部开辟空间，用于公司研发中心办公及产品工艺测试，计划进一步扩大研发队伍，提升生产工艺水平，并着重开发回收碳化硅粉的多途径应用。n 专家家顾问 公司计划聘请国内知名专家作为公司顾问，为公司提供关键技术及未来发展方向的技术指导。n 专利利申申请 未来公司计划申请多项专利，通过专业管理保持公司技术独创及先进性，提升公司技术附加值。14公司核心公司核心优势n硅片切割砂硅片切割砂浆处理方面具有技理方面具有技术优势 目前虽然有些厂家已经开始着手回收处16、理工作，但由于其缺乏对化工废砂浆产品切削液的梳理技术，不懂硅片切割砂工艺，所以对硅片切割砂浆的处理结果不是很理想。XXXX作为专业硅片切割砂浆回收系统设备制造厂家，在聘请专业人员负责处理切削液的同时，更加科学地处理了废砂浆中变形后的硅片切割砂，使其重新恢复切割功能，变废为宝，再重新返回给硅片切割上用，实现了真正意义上的资源再利用，体现了发展循环经济的基本要求。n客客户资源源优势 公司作为国内主要硅片生产企业的重要回收系统设备供应商，凭借稳定的产品质量和完善的售后服务，取得并保持了优质的客户资源。公司的主要客户包括南玻宜昌硅材料、英利新能源、海泰新能源科技等。这些光伏产业内的领军企业，涵盖了国内17、主要晶硅片生产企业。这些硅片切割企业均将成为本项目的合作伙伴。n具有充足的人才具有充足的人才优势 完全掌握了硅片切割砂浆的处理技术，并培养了一批技术、管理人员，在本项目实施过程中不存在人才缺乏的困境。在现有人员的指导下完全能够胜任本项目的实施。n政策支持政策支持 符合国家产业结构调整指导目录(2005年本)，鼓励类：第二十六款第十八条“三废”综合利及治理工程的规定，属国家鼓励类项目。同时，本项目所属行业为非金属矿物制造业，属国家产业政策中（产业结构调整指导目录(2005年本)，鼓励类，第十款第九条的“高新技术和环保产业需求的高纯，超细改性等精细加工矿物材料生产及其技术装备开发制造”。本项目产品18、主要用于光伏产业中晶硅片切割环节，符合产业结构调整指导目录(2005年本)中第一类鼓励类中的：二十四、信息产业项中：38.6英寸及以上单晶硅、多晶硅及晶片制造领域。本项目服务的产品属于国家鼓励类产品。15公司未来公司未来发展展战略略XX光伏致力于发展成为国内一流、国际知名的新能源领域节能系统设备与服务提供商。n客客户为先先战略略：以市场开发为发展动力，奉行共赢的客户战略，从为客户解决问题、降低成本的角度，为客户提供全方位的废液回收循环利用服务。公司计划与国内知名大客户建立长期合作伙伴关系，逐步取得客户的信任。n技技术领先先战略略：公司的在线回收技术虽目前具有较明显的竞争优势，但持续的技术研发和19、积累才能够保持长期技术领先，因此公司将不断提升技术与工艺水平，通过建立高水平的研发队伍，提升企业产品质量与技术水平，并与国内知名院校、研究所紧密合作。n产业链纵向向整整合合战略略：公司在提供太阳能光伏硅晶切割砂浆在线回收系统的基础上，致力于对废料的深度开发与利用，未来计划发展废料碳化硅细粉的多领域应用，如作为橡胶液增强产品摩擦度、耐用度，用于汽车轮胎、自动扶梯把手等领域，可作为LED衬底使用，具有良好的综合性能，碳化硅独特的性能还可应用于海水淡化、油气分离等领域。n人人才才发展展战略略：发展高端技术离不开人才，公司将奉行“以人为本”的人才战略，将以多种方式培养人才、吸引人才、留住人才，为人才提20、供充分发挥自身能力的舞台，公司将利用科学的人力资源制度、有针对性的培训计划、有吸引力的薪酬福利结构、股权激励等多种方式为人才提供充分的事业空间，实现企业与员工的长期共赢。16行行业与市与市场第三章第三章经济持持续发展下的能源前景展下的能源前景n根据国际能源署的分析，随着世界经济的复苏和发展，从2006年至2030年，世界一次能源需求将从117.3亿吨油当量增长到170.1多亿吨油当量，增长45%，平均每年增长1.6%。随着化石能源的枯竭人类面临着生存危机，对人类社会发展来说，能源是生命线，是头等大事，人类必须寻找新的能源出路。为了生存和发展，国际能源署提出了三条主要出路：节约能源、发展可再生能21、源和发展核能n改革开放以来，我国经济持续高速增长：2010年我国GDP总量超过日本成为世界第二大经济实体。经济持续快速增长使能源消费也随之增长。近年来全球石油的新增需求一半来自中国；中国GDP的增长很大部分是依靠资源的超强度投入。据BP世界能源统计，2000年至2008年，全球能源年消费增加约20亿桶油当量，其中中国消费增量占一半以上。预计2020年，中国能源净进口将超过八亿吨标煤，相当于5.6亿桶油当量，约占全球能源出口总量的1/5。中国将很快成为世界第一能源消费国。n为确保经济社会的科学发展，国家开始有意识地通过国际市场调节国内供需矛盾，将以煤为主的能源发展战略逐步转向多元化的能源发展战略22、。2004年6月，我国出台20042020年能源中长期发展规划纲要；先后颁布了可再生能源法、国家中长期科技发展规划纲要（20062020年）、可再生能源中长期发展规划等等。为促进新能源事业的发展，我国提出了新能源在2020年达到能源总量16%的目标。尤其是中央财政还从可再生能源专项资金中安排出部分资金，支持光伏发电技术在各领域的示范应用及关键技术产业化，确立了太阳能光伏产业的地位。18光伏光伏产业发展情况展情况19自2004 年（德国可再生能源法通过）开始爆发到现在，光伏产业完整的大周期经历了一轮，这轮周期从2005年到2010年，是补贴推动的五年增长。数据来源：国金证券光伏光伏产业发展情况（23、展情况（续）20n自 20世纪 90年代后期以来，在技术进步、法律法规和政策的强力推动下，光伏产业进入了快速发展阶段。20012008 年，全球晶体硅太阳能电池产量由2001年的 338.19MW 增加到2008年的6,400MW，年均复合增长率为 52.21%；20062008年，由 2006 年的2,370.20MW 增加到 2008年的6,400MW，年均复合增长率为64.32%。n2008年国际金融危机对光伏产业发展产生了较大影响，一是原油价格大幅下跌、经济景气度下降，行业景气度有所下降，二是多晶硅价格大幅下跌，从460美元/千克降低到目前的60美元/千克左右，三是金融危机导致各国调整24、光伏补贴政策。n随着经济环境的好转，2009年二季度光伏产业的业绩也随之回升，太阳能行业进入逐步恢复的景气上升周期，太阳能电池半导体晶圆片切割用碳化硅微粉行业调研报告（2009）预计2009-2011年新增装机容量达到8.2GW、10.6GW、15.4GW，但实际上2010年装机达到15.9GW，同比增长105%以上，2011年保守预计将达21.6GW，同比增长40%，超出几乎所有专家预期。（以上资料来自新大新材招股说明书、国金证券行业研究报告）数据来源：国金证券2005到2010年的大周期里，光伏装机增长了10倍我国太阳能光伏我国太阳能光伏产业发展展自2004年以来，我国光伏产业高速发展，225、008晶体硅太阳能电池的产量达到了2440MW，成为世界最大的太阳能光伏电池生产国，诸多光伏企业纷纷在国内外资本市场上市。21数据来源：新大新材招股书太阳能光伏太阳能光伏产业展望展望22数据来源：国金证券n2010年全球新增装机同比增长105%以上，2011保守预计将达21.6GW，同比增长40%n近两年全球装机主要市场为德国和意大利，主要受补贴政策的激励；n美国市场结构健康、激励机制多样，日本市场成熟高并有望受灾后重建拉动，预计2011年都将达到1GW；n中国2010年新增装机容量500MW，是全球增长潜力最大的市场，政府扶植态度正向更积极的方向发展，实质性激励政策的出台将引爆需求光伏光伏产26、业有望迎来新一有望迎来新一轮周期周期23n把光伏产业过去五年和未来五年共计十年的时间划分为两个大周期，第一个大周期是2005-2010，第二个周期是2011-2015n第一个周期的产业推动因素是各国补贴政策的不断落实，以德国、意大利、西班牙等欧洲国家光伏补贴政策的落实作为行业的推动力。其标志性事件是2004年德国可再生能源法案修正案的通过n第二个大周期是从现在开始到2015年前后，最关键看点是光伏发电成本的不断下降，在部分国家开始降至上网平价，与常规火电具备竞争优势；n目前正处于新一轮周期的开始，专家认为，目前已接近行业的景气低位，对于产业资本而言，是开始建设的好时机。n 专家对未来光伏发电进27、行了装机量敏感性测算，即使按2020年光伏发电量占到10%测算，未来光伏每年装机量需要达到2010年全球装机量的22倍，产业发展空间巨大。数据来源：国金证券全球光伏产业景气变化光伏装机量预测数据来源：国金证券产业背景及背景及废液回收再利用的必要性液回收再利用的必要性n我国人口众多，资源相对贫乏，生态环境脆弱，在资源存量和环境承载力两个方面都已经不起传统经济形式下高强度的资源消耗和环境污染，如果继续走传统经济发展之路，沿用“三高(高消耗、高能耗、高污染)”的粗放型模式，以末端处理为环境保护的主要手段，那么只能阻碍我国真正进入现代化的速度，并以高强度的资源消耗和环境污染作为惨痛的代价。建立一个资源28、环境低负荷的社会消费体系，走循环经济之路，已成为我国社会经济发展模式的必然选择。循环经济是一种以资源的高效利用和循环利用为核心，以“减量化、再利用、资源化”为原则，以低消耗、低排放、高效率为基本特征的生态经济体系，是符合可持续发展理念的经济增长模式，是对“大量生产、大量消费、大量废弃”的传统增长模式的根本变革。发展循环经济，是走新型工业化道路，实现可持续发展的必然要求。n 国家重视经济增长方式的转变，早在2002年6月就通过了中华人民共和国清洁生产促进法，2008年8月又通过了中华人民共和国循环经济促进法，这些法规构成了促进我国循环经济发展的基本法律框架。n碳化硅又称碳硅石，分子式为SiC，是29、由硅与碳相键结而成的陶瓷状化合物。碳化硅块料是用石英砂、石油焦(或煤焦)、木屑(生产绿色碳化硅时需要加食盐)等原料在电阻炉内经高温冶炼而成，每吨成品块料电耗在8000kw.h以上，而且目前生产条件差，污染严重。碳化硅块料通过破碎、筛分、酸洗、溢流等工艺形成碳化硅微粉，成品率仅在65%左右。通过砂浆回收再利用，如实现回收碳化硅微粉3000吨，相当于节约电量1560万度（30000.658000）。该项目符合当前国家节能减排产业结构调整的政策，将较大幅度地提高能源利用率，促进行业内节能减排。24晶硅晶硅电池片切割池片切割专用刃料和切割液市用刃料和切割液市场分析分析n全全球球市市场：根据法国Yole30、 Development调查公司于2009年7月发布的预测，2012年全球太阳能电池的产能，按发电量换算将达到42.78GW。而晶硅电池的产量预计在2012年将达到26.52GW。根据晶体硅切割的生产工艺，每生产1MW太阳能电池片需要10吨晶体硅。1GW=1000MW，因此预计2012年全球需要晶体硅26.52万吨。根据目前的晶硅片切割工艺，每切割1吨晶体硅需要3吨太阳能晶硅电池片切割专用刃料和3.2吨切削液（刃料和切削液的比例为0.920.95:1），因此到2012年全球对太阳能晶硅电池片切割专用刃料和切割液的需求将分别达到79.56万吨和84.864万吨。n国国内内市市场：我国光伏产业对于31、太阳能晶硅电池片切割专用刃料和切削液的使用尚处在初期阶段，太阳能晶硅电池片切割专用刃料和切削液被正式作为一种主要原料来使用，基本上开始于2004年。近年来，太阳能晶硅电池片切割专用刃料和切削液的市场用量在激增。我国2008年晶体硅太阳能电池产量为1.78GW，2009年晶体硅太阳能电池产量为3.5GW。按太阳能行业近十年来的平均增长速率40%-50%测算，（取45%）到2012年我国晶硅太阳能电池产量10.67GW。由于国内切割技术的原因，1MW需要12吨晶体硅，切割1吨晶体硅需要3吨太阳能晶硅电池片切割专用刃料和3.2吨切削液，因此预计到2012年，国内共需刃料和切削液分别为38.41万吨和32、40.08万吨。25国内外再生刃料和再生切割液的市国内外再生刃料和再生切割液的市场需求分析需求分析n行行业背背景景 受节能减排政策的影响，市场上电价、石油化工等产品价格不断上升，碳化硅微粉和切削液的市场价格一路攀升，再生刃料和再生切割液的价格约为新产品的50%。在这种背景下，硅片切割企业，为降低生产成本，适应光伏行业的激烈竞争，开始探索在硅晶切片工艺中如何节约切割成本，硅片切割砂浆的回收循环利用在这样的背景下起步的。随着竞争的加剧，厂家为降低切割成本不断加大对回收产品的使用量。n行行业现状及需求状及需求 目前，再生刃料的使用比例占到总使用量的30%50%，再生切割液比例在30%100%不等，有33、些切割企业为降低成本已经到了100%循环的状况。根据再生刃料和再生切割液的使用比例，即使按照40%的比例回收使用，且该比例在逐步增加，到2012年全球市场需要回收硅片切割刃料31.824万吨、需要回收硅片切割液33.938万吨；到2012年国内市场需要回收硅片切割刃料15.364万吨、需要回收硅片切割液16.388万吨。n竞争争对手手 国内从事废砂浆离线回收处理有一定规模的生产厂家主要有：无锡和荣科技有限公司、无锡佳宇电子材料科技有限公司、无锡赛锡科技有限公司、保定赛锡科技有限公司、青岛海科林电子材料有限公司、常州盈天化学有限公司、连云港佳宇电子材料科技有限公司、新大新材等公司，年总处理硅片切34、割砂浆约25万吨。从各个厂家扩产数据统计，预计到2012年处理将达到35万吨废砂浆能力。n市市场空空间 按照每吨硅片切割砂浆回收0.3吨再生刃料和0.4吨再生切削液计算，到2012年再生刃料和再生切削液的量分别为10.5万吨和14万吨。与国内对再生刃料和再生切削液的需求分别相差4.864万吨和2.032万吨。因此XX光伏公司新建年处理万吨硅片切割砂浆在线回收系统循环利用项目符合市场未来发展空间，并且与离线回收相比，具有更高的起点和更强的市场竞争力。（以上部分数据来自新大新材年处理6万吨硅片切割砂浆循环利用项目可行性研究报告）26财务预测第四章第四章未来三年未来三年业绩预测28说明：以上预测基于35、公司采用服务模式为客户提供切割刃料及切割液，2011年-2014年分别完成2、3、5、8套回收系统的建设，2012年开始实施第二轮股权融资。项 目目 2011年年 2012年年 2013年年 同比增同比增长 2014年年 同比增同比增长 一、主营业务收入 0.0 12461.5 41,538.5233%77,538.587%减：主营业务成本 0.08,484.628,272.6233%53,166.588%主营业务税金及附加 0.0 62.3 207.7 233%387.7 87%二、主营业务利润 0.0 3914.6 13,058.17234%23,984.3084%加：其他业务利润 减：营36、业费用 36.7 667.1 1734.1 160%2820.3 63%管理费用 54.7774.91,925.3148%3,527.583%财务费用 0.060.0120.0100%240.0100%三、营业利润-91.32,412.79,278.7285%17,396.587%加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 -91.32,412.79,278.7285%17,396.587%减：所得税 0.0348.21,391.8300%2,609.587%五、净利润-91.3 2,064.57,886.9282%14,787.087%29本本轮股股权融融资计划划第五章37、第五章30整体整体融资计划融资计划n鉴于：公司正计划实施年处理万吨晶硅片切割砂浆在线回首循环利用项目，项目完成后将显著提升公司的收入与利润水平新设公司中，公司董事长、实际控制人xx先生首期投入人民币300万元公司主营业务所在太阳能光伏行业未来前景广阔，项目属于新能源产业中的节能环保项目，公司竞争力突出当前项目实施尚存在资金缺口投资人以增资方式投资XX光伏500万800万元本轮投资后投资人占据增资后公司总股本不超过20%的比例，引入投资者1家，投资人可拥有公司董事会席位1个（董事会计划成员5人）为推动本轮融资后公司快速发展，实现2015年登陆资本市场的计划，要求本轮融资的机构投资者为国内知名投资38、机构或有经验的投资人，后续可持续为公司提供资金及资源支持，有助于推动本项目实现最终上市目标本轮融资资金中，计划300万用于项目相关设备采购，其余作为流动资金。鉴鉴 于于计计 划划资金使用计划资金使用计划本次融本次融资的的时间表表31期间期间内容内容完成时间完成时间筹备工作确定股权融资的基本框架及募资文件；7月22日与投资者初步沟通公司与潜在投资者进行初步沟通，投资者对公司进行初步考察与了解，确立初步投资意向7月底尽职调查初步意向投资者对公司进行详细尽职调查，确定投资意向8月15日谈判、确定投资者1、公司与潜在投资者进行谈判；2、确定投资者及投资方案8月底履行审批手续1、投资者履行其内部程序（如39、需要）；2、投资各方签署协议；3、召开董事会、股东大会；9月15日履行出资义务1、资金到位、验资并工商登记2、修改公司章程9月底32主要主要风险及及对策策第六章第六章主要主要风险及及应对策略策略n政策政策风险 风险：全球太阳能光伏产业虽然每年都不断突破专家的预期，但前期市场主要依靠欧洲国家政府补贴发展，我国虽已出台相关政策支持，但装机容量尚比较低，市场主要依靠外销，如欧洲补贴政策出现反复，中国和美国等潜在市场未能及时跟进，可能存在短期行业产能过剩，发展低于预期的风险；对策策：公司产品符合我国节能环保、循环经济的大政策，市场空间广阔，公司客户关系稳定，全球市场各国政策的短期负面变化可能会促使各硅40、片厂商采用我司在线回收技术，总体来讲，政策方面风险不大。n市市场风险 风险：硅片切割砂浆循环利用产品在与新产品的市场竞争方面存在一定的风险，可能会存在太阳能晶硅片生产企业对项目产品不予认可的风险。如果切片企业在使用回收产品的过程中，一旦出现问题，就失去了使用回收产品的动力。对于客户来说，虽然想节约成本，但是不想为了节约成本而付出太多的损失。对策策：积极开展技术研发，夯实回收系统设备质量，有效提高砂浆回收比率，降低回收成本，保持回收成本、回收比率在线砂浆回收设备优于客户使用离线回收砂浆，保持项目在线回收的竞争优势。积极延伸产品产业链，关注和研发硅粉提存技术，提高项目的市场适应能力。及时将工艺改进过程中的技术、产品申请专利，以防止技术扩散而带来的市场价格无序竞争。在市场运作过程中，以服务营销为主旨，突出服务意识，提高对客户投诉的反馈速度，保证市场份额。n应收收账款的沉淀款的沉淀风险 风险：资信不好的客户恶意拖欠货款或造成货款流失 对策策：利用管理手段进行控制，对客户充分调查，确定不同的信用等级，授予相应的信用额度，并对经办人员落实责任制。将利用产品的质量优势、成本优势及特殊的销售政策来培育自己的市场，并采取培养优质客户、提高信誉等方法来保障公司的最大利益。3334谢 谢XX光伏致力于与成为国内领先，世界知名的光伏产业环保服务提供商，我们期望与投资者携手共创辉煌！