1、Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaa2、aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.ParagraphFormat.LineSpacin3、gLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa4、aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF年产 300 兆瓦太阳能电池生产线技术改造项目 Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.P5、aragraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesT6、oPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(27、)Selection.ParagraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF年产东方日升新能源股份有限公司 300MW 太阳能电池 生产线技术改造项目 东方日升新能源股份有限公司 二一年十月 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 目 录 1 总论 . 4 1.1 项目背景 . 4 1.2 项目概况 . 6 2 市场分析 . 8 2.1 行业发展情况 . 8、8 2.2 光伏太阳能电池市场分析 . 9 2.3 企业战略和竞争优势 . 14 2.4 产品目标市场分析 . 16 2.5 营销策略 . 17 3 建设内容 . 18 3.1 建设规模 . 18 3.2 产品方案 . 18 3.3 场址选择 . 19 3.4 建设方案 . 20 4 组织机构与人力资源配置 . 28 4.1 组织机构 . 28 4.2 人力资源配置 . 28 5 项目实施进度 . 30 5.1 建设工期 . 30 5.2 项目实施进度安排 . 30 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 6 投资估算与资金筹措 . 31 6.1 投资估算 . 31 6.2 9、投资计划 . 36 6.3 筹资方案 . 36 7 财务分析 . 37 7.1 相关说明 . 37 7.2 产品销售收入及税金估算 . 37 7.3 总成本费用估算 . 37 7.4 财务分析 . 39 8 项目风险分析 . 44 8.1 风险识别和分析 . 44 8.2 风险防范对策 . 46 9 区域经济影响分析 . 48 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 1 总论 1.1 项目背景 1.1 .1 项目名称 年产 300MW 太阳能电池生产线技术改造项目 1.1 .2 承办单位概况 东方日升成立于 2002 年 12 月 2 日，原为宁海县日升电器有限公司，200910、 年5 月改制为股份有限公司，并更名为东方日升新能源股份有限公司。经中国证券监督管理委员会“证监许可201011 08 号”文核准，东方日升公开发行 4,500 万股人民币普通股股票，发行价为每股 42 元，于 2010 年 9 月 2 日在深圳证券交易所挂牌上市。 东方 日升是一家集研发、生 产、销售晶体硅太阳 能电池、组件、光伏系 统工程、光伏应用产品为一体的上市公司。拥有年产 150MW 太阳能电池片生产线、150MW 太阳能电池组件生产线，以及年产 500 万套太阳能灯具生产线。截止 2009年底，企业员工超过 1057 人，其中大专以上学历人员 300 多人，拥有高级职称 5人，中级11、职称 8 人，技术研发人员 40 多名。2009 年公司被评为宁波市百强企业和“潜力明星”。 公司主要产品包括太阳能电池片、太阳能组件和太阳能灯具三大系列 800 多个品种。目前企业已通过 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证，并实施了仓储 ERP 管理系统。太阳能组件产品通过德国 TUV、意大利 RINA、美国 UL、英国 MCS、澳大利亚 CEC 和国际 IEC 认证，韩国 KC 认证也正在申请过程中。太阳能灯具通过 CE、GS、PAHS、REACH、ROHS 等国际安全认证。公司产品主要销往欧洲、美国等发达国家，2007 年-2009 年年销售收入复合增长12、率年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 达到 73.92%，详见图 1-1。 图 1-1 2007 年2009 年主营业务收入构成图（万元） 公司 多年来一直从事太阳能 晶体硅电池片生产和 太阳能灯具的研发和制 造，公司拥有多项自主知识产权专利技术和技术攻关成果。自 2006 年通过专业人才和先进生产设备的引进，以及 2007 年太阳能组件封装生产线的引进，公司进一步延伸了 晶体硅光伏产业链，并 取得了较好的经济效益 。目前太阳能电池及组 件产能已达到 150MW。其中：125 单晶硅产品额定功率高达 2.67W 以上，转换效率 18%（TUV 安全认证），产品寿命超过 213、0 年。为进一步把握太阳能光伏产业迅猛发展的机 遇，扩大市场占有率， 提高企业规模化生产经 营程度，公司依托现有 销售体系和技术研发能力，结合企业自身的战略发展规划提出建设本项目。 公司于 2010 年中期开始着手扩建项目的前期工作，并成立项目工作小组，主要对 市场、技术、资金等三 方面进行了深入调研。 从反馈信息看，企业现 有的销售体 系和技术研发能力能够 支撑扩建项目的实施， 具备可行性。在资金方 面，公司将利用部分超募资金。目前，各项工作正有序推进中。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 1.1 .3 财务状况 截止 2010 年 6 月底，公司拥有总资产 130214、48 万元，其中固定资产 23487 万元。2007 年2009 年公司主营业务收入呈几何式递增，2009 年实现营业收入 84176万元，净利润 11613 万元，复合增长率分别达到了 73.92%和 137.89%；公司资金结构也趋于合理、优化，资产负债率从 2007 年的 80.2%逐步下降至 2010 上半年的 65.5%。银行信用等级 AAA。总体财务状况良好。 表 2-1 主要财务指标一览表 序号年份指标单位200820092010 上半年1资产总计万元52510851021302482固定资产净值万元887311384234873负债合计万元2706948048853234资产负15、债率%51.656.565.55所有者权益万元2544137053449256营业收入万元8915984176986697净利润万元70171161378718净利润率%7.913.88.01.2 项目概况 1.2 .1 拟建地点 本项 目位于宁海经济开发区 科技工业园区塔山工 业区的东方日升梅林厂 区，该厂区总占地面积 58353 平方米。 1.2 .2 建设规模与内容 建设规模：拟扩建 300MW 晶体硅太阳能电池生产线，年产能力由计划 150MW扩至 450MW。 建设内容：装修 9200 平方米洁净室；新增 5 条晶体硅太阳能电池生产线，新增主要生产设备 134 台/套；新增 1 套 16、8000KW 的供电系统；新增集中特气系统、供液 系统、空压系统、液氮 站、液氧站、循环水冷 却系统、废气处理系统 、污水年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 处理系统各 1 座。 1.2 .3 产品方案 本项 目为充分发挥企业在原 有晶体硅太阳能电池 片生产方面所取得的专 利优势和 技术攻关成果，进一步 发挥当前生产所取得的 成功经验，并结合公司 目前客户市场和潜在市场的需求，确定项目产品方案为太阳能电池。 1.2 .4 项目规模总投资及效益情况 本项目新增总投资 82533 万元，其中设备投资 59657 万元，铺底流动资金 12455万元，建筑工程费用 2348 万元17、，工程建设其他费用 2882 万元，预备费 5191 万元。预计达产年，产品销售收入 300000 万元，净利润 34902 万元，净利润率 11.6。 电池种类材料体系实验室最高转换效率典型组件效率材料成本制造技术稳定性市场成熟度单晶硅（sc-Si）24.7%15%20%高成熟高高多晶硅（mc-Si）20.3%12%16%较高成熟高高非晶硅（a-Si）12.8%5%7%低中等低中薄膜碲 化镉（CdTe）16.9%7%9%低发展中较低高铜铟硒（CIS）19.5%9%11%低发展中较高高带硅11%15%较低发展中较高中新型晶硅EFG Ribbon13%15%较低较成熟较高较高a-Si/sc-Si18、（HIT）16%20%中较成熟高高高效化合物砷化镓（GaAs）40.7%25%30%很高成熟高空间和聚光系统应用年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 2 市场分析 2.1 行业发展情况 能源和环境问题是近十几年来世界关注的焦点，为实现能源和环境的可持续发展，世界各国都将太阳能光伏产业作为发展的重点。从本世纪初开始世界光伏产业发展的突出特点就是光伏发电在能源中的替代功能愈来愈大，而太阳能光伏系统中最重要的还是电池，因为它是收集光的基本单位，它的优劣直接决定了光伏发电效率的高低。据 iSuppli 公司统计显示：2009 年全球太阳能装机容量达到6.7GW，2010 年预计将超19、过 10GW，太阳能光伏发电在整个可再生能源中增长最快，能源替代作用也愈来愈大。 表 2-1 各类太阳能电池综合性能比较 晶体硅 资料来源：北京麦肯桥资讯有限公司 综合 比较各类太阳能电池转 换效率、生产成本、 制造技术及寿命稳定性 等因年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 素，晶体硅太阳能电池成为目前应用最为广泛的光伏产品，约占份额。普遍认为未来 10 年晶体硅电池仍是光伏主流产品。 2. 2 光伏太阳能电池市场分析 90%左右的市场2.2 .1 国际市场现状及预测 2.2.1.1 市场需求 近几 年在能源危机日益加剧 和人们环保意识逐渐 加强的态势下，全球太 阳能光伏产20、业得到了迅速发展。根据全球光伏市场调研机构 Solarbuzz 日前发布的 2009年世界光伏市场报告显示，尽管 2009 年全球还深陷金融危机的漩涡中，但世界光伏市场的装机量仍达到了创纪录的 6.67GW，相比上一年度增幅达到 12%；2009年全球光伏市场总收入达到了 370 亿美元。2001-2009 年全球光伏发电装机容量详见图 2-1。 图 2-1 2001-2009 年全球光伏发电装机容量（MW/a） 全球 主要光伏市场集中在欧 洲、美国和日本。目 前欧洲仍是全球最重要 的太阳能市场，占到总装机量份额的 70%左右。全球装机容量的将近一半集中在德国，2009 年其新装量达到了 3.21、8GW，意大利、日本和美国紧随其后，2009 年美国新装477MW。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 除了 那些传统的光伏大国依 旧保持强劲势头之外 ，捷克、保加利亚等新 兴市场也快速崛起。2009 年捷克太阳能系统装机容量达到 411MW，相比 2008 年的50MW，增长率高达 722%；保加利亚太阳能装机容量也达到了 292MW。由此可见，2009 年后太阳能光伏市场将逐渐回温。根据 iSuppli 预测，到 2010 年全球太阳能市场将恢复增长，收入预计达到 235 亿美元，相比 2009 年将增长 29.2%；装机容量预计增长 42.5%，达到 5.1GW。22、到 2013 年，全球太阳能装机容量将达到25.9GW，收入达到 905 亿美元。 2.2.1.2 市场供给 随着 世界性能源危机的到来 和太阳能电池转换效 率及技术的不断提高， 其应用领 域不断扩大。在国际光 伏市场巨大潜力的推动 下，各国太阳能电池制 造业争相投入巨资，扩大生产，以争一席之地。目前全世界共有 136 个国家投入普及应用太阳能电池的研制开发。全球将近 4600 家厂商向市场提供光电池和以光电池为电源的产品。根据 CMIC 中国市场行情中心日前发布的 2009 年世界光伏市场报告显示，全球太阳能电池产量从 2008 年的 7.9GW 增长到 2009 年的 10.7GW。中国大23、陆在全球太阳电池生产中占比达到 40%，继续占据着非常高的份额。2001-2009年全球太阳能电池产量详见图 2-2。 图 2-2 2001-2009 年全球太阳能电池产量 数据来源于太阳能光伏产业处 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 从全球范围来看，主要电池制造商企业有德国的 Q-Cells、美国 First Solar、无锡尚德、日本 Sharp（夏普）、Kyocera（京瓷）等。2007-2009 年全球太阳能电池厂排名详见表 2-2。 表 2-2 2007-2009 年全球太阳能电池厂产量排名 排序厂商名称2007 年(MW)厂商名称2008 年(MW)厂商名称24、2009年(MW)1德国 Q-Cell389德国 Q-Cells570.4美国 First solar11002日本 Sharp363美国 First solar503无锡尚德7043无锡尚德327无锡尚德497.5夏普5954日本 Kyocera207日本 Sharp473德国 QCell5865美国 First solar196日本 Kyocera290英利5256日本 Sanyo165天威英利281.5晶澳5207美国 SunPower150晶澳277京瓷4008天威英利143台湾茂迪272天合3999德国 Solar World130美国 SunPower237美国 Sun Power25、29710日本 Misubishi121日本 Sanyo215昱晶388合计2191合计3616.4合计5514数据来源：2007 年来源“中国光伏产业发展研究报告（2006-2007）”；2008 年数据来源“Q Fweek 光电新闻网”；2009 年数据来源太阳能光伏产业处。 从权 威机构公布的各国太阳 能电池厂产量可以看 出：一是太阳能电池生 产愈来愈 体现出集约化和规模化 生产优势；二是电池主 要生产企业的产能扩张 非常迅速； 三是欧美日等国家和地 区不但是全球太阳能电 池和组件最大的消费市 场，而且也是主要的生产区域。 2.2 .2 国内市场现状及预测 2.2.2.1 市场需求 我国26、 是一个能源生产和消费 大国，由于能源开采 和利用技术落后，传统 高耗能产业比重大，单位 GDP 能耗落后于发达国家，甚至比世界平均水平都落后许多。同时 我国作为世界上最大的 发展中国家，随着经济 的高速发展，能源消耗 也快速年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 增长 ，从而加剧了能源替代 形势的严重性和紧迫性 。据中国电力科学院的 研究表明：在考虑到充分开发煤电、水电和核电的情况下，2010 年和 2020 年我国电供需的缺口仍然分别为 6.4%和 10.7%，这个缺口需要用可再生能源发电进行补充，而太阳能光伏发电将在其中扮演重要角色。 我国 2002 年启动了西部省区无27、电乡通电计划，通过太阳能和小型风力发电解决西部七省区 700 多个无电乡的用电问题。2003 年 10 月国家发改委、科技部制定了未来 5 年太阳能资源开发计划。但与国际上蓬勃发展的利用太阳能光伏发电相比，我国太阳能光伏发电明显落后于欧美等发达国家。2009 年我国光伏系统安装量 160MW，占全球总安装量的比例仅为 2.2%，国内光伏系统安装量还停留在一个很小的阶段。 光伏企业国内发展拐点于 2009 年 3 月份显现。继甘肃敦煌 10MW 并网光伏电站项目对国内外光伏厂商招标之后，3 月 23 日财政部、住房和城乡建设部出台关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见，并出台了太阳能光电建筑应28、用财政补助资金管理暂行办法。项目与政府的多管齐下，被光伏业界视为国内市场启动的信号。 未来几年内，中国太阳能电池的市场走向将发生很大的改变。2010 年前，中国太阳能电池多数用在独立光伏发电系统，2011 年2020 年，中国光伏发电的市场主 流将会由独立发电系统 转向并网发电系统，包 括沙漠电站和城市屋顶 发电系统。 目前中国太阳能电池生 产成本已大幅下降，这 对国内太阳能市场走向 壮大与成熟起到了决定作用，对现实与国际光伏市场接轨具有重要的意义。 2009 年在上海举行的 SNEC 第三届国际太阳能光伏大会主题论坛上，国家发改委可再生能源发展中心主任王仲颖谈到“国家至 2020 年太阳能发29、电能力有希望达到 10GW 以上，甚至达到 20GW，至少是国家此前公布的 180 万千瓦发展目标的 5 倍。”年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 2.2.2.2 市场供给 我国光伏产业生产自新世纪初开始进入快速、健康发展轨道。2005年中国太阳能电池生产总产量达到139MW，同比猛增了179%；2006年达到400MW，超过美国成为全球第三大生产国；2007年达到了1180MW。中国太阳能电池厂商的市场占有率也逐年提升，2007年中国太阳能电池厂商市场占有率由2006年的20%提升至35%，2008年电池产量达到3000MW，2009年则更进一步，达到4830MW，占全30、球比例超过40%，连续三年成为世界第一。 国内大多数太阳能电池厂商都在 2002 年后成立的，经过这几年在原有光伏产业基础上，通过引进、消化、吸收和再创新，使我国光伏产业沿着国际化、专业化和规模化方向快速发展。目前国内已形成了一个高水平、国际化的光伏产业群体。从产业集群上看，环渤海、长三角、珠三角和中西部地区已形成覆盖光伏产业链的研究或制造企业群，积聚效应比较显著，呈现出利用区域优势、核心技术及配套加工企业群共存的局面。详见图 2-3。 图 2-3 我国光伏产业整体布局 目前国内已有超过 400 家太阳能电池制造商，排名前 10 位的太阳能电池制造商依 次是无锡尚德、保定英 利、晶龙集团、常州31、天 合、江苏林洋、苏州阿 特斯、南京中电、宁波太阳能、中盛光电、无锡佳诚，这十大太阳能电池厂商的 2009 年年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 的产量达到了 3318MW，占国内产量的 68.7%。 2.2 .3 总体分析 通过 对全球市场需求和供给 的分析和比较，可以 看出，未来太阳能光伏 产业市场 将会呈现需求和供给共 同增长的趋势，虽然受 全球金融危机的影响， 供给市场 短期内增长将快于 需求市场，但随着 各国“阳光计划”的实 施，以及光伏产 品转换效 率的提高和组件成本的 大幅下降等，未来光伏 发电有望与一般的水电 和火电的发 电价格相当，届时光伏 发电势必将会32、得到大量 应用。因此可以预见， 随着全球经 济走出低谷，各国太阳 能计划的实施，以及中 国光伏发电由独立发电 系统转向并 网发电系统局面的显现 ，全球太阳能光伏产业 必将步入快速发展的黄 金期，其产销也将会步入良性循环。 2. 3 企业战略和竞争优势 2.3 .1 发展战略 为更 好的实现公司的战略发 展方向，提高企业竞 争能力，公司制定未来 发展的三大战略： 产品 发展战略：围绕太阳能 光伏产业发展关联产 品生产，利用区域产业 链集聚效 应，为太阳能光伏并网 发电提供规模化的实用 性产品，为太阳能光伏 照明产品的迅速普及提供产业化实现基础。 品 牌塑造战略：以 技术与品质为依 托，积极提升“33、日升”品牌效应，努力 塑造国内太阳能光伏行业的标志性品牌，成为国际品牌的“中国力量”。 国际 运作战略：以国际市场 为目标，发挥现有稳 固的客户资源，在产品 销售国际化的基础上，逐步实现产品研发、设计、销售等环节上的国际化整合。 2.3 .2 竞争优势 公司 坚持以市场为导向，加 大在新技术、新工艺 、新产品开发方面的投 入，年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 加快 产品结构调整步伐，使 产品向多样化、高档化 方向发展。同时，根据 国内和国际 市场需求状况，积极开 拓新市场、发展新客户 ，提高产品的市场占有 率。公司在同行中具有的核心竞争力有： A. 完整的产业链和技术研34、发优势 相比 国内多数太阳能电池厂 以应用产品组装为主 业，本公司已形成了太 阳能电池 芯片生产和深加工、太 阳能电池组件加工、太 阳能组合板层压、太阳 能应用产品 模具制作、塑料注塑、 包装设计、产品组装以 及技术研发的完整产业 链条。完整 齐备的产业链使公司可 以迅速有效地向市场提 供所需的产品，产品成 本得以降低 ，质量也可以得到有效 控制。同时公司以研发 中心为载体，建立光伏 转换效率实 验室、组件封装和太阳 能灯具工艺研发平台和 光伏系统模拟应用技术 研发平台，具有快速、高效的研发设计能力，以 PWM 脉宽调制技术驱动 LED 光源为核心太阳能灯具产品的研发具有行业领先水平。 B. 35、先进的管理制度和全面的产品认证优势 公司 结合企业实际情况，坚 持与市场接轨、与国 际接轨，积极学习国内 外先进的管理经验。目前企业已通过 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证，并实施了仓储 ERP 管理系统。太阳能组件产品通过德国 TUV、意大利RINA、法国 CE、美国 UL、英国 MCS、澳大利亚 CEC 以及国际 IEC 认证，韩国KC 认证也正在申请过程中。太阳能灯具通过了 CE、GS、PAHS、REACH、RoHS等国际安全认证。 C. 积极有效的品牌战略优势 公司一直注重品牌建设，积极推广“日升”自有品牌，“日升”商标已通过德国、意大利、英国、捷克36、等国家的商标注册，并被评为宁波市“知名商标”；“太阳能 电池板”被评为宁波名 牌产品。公司采用国内 外的高标准为项目产品 提供更好的要求及技术支持，有利于产品品质的提升。 销售量太阳能电池组件（MW/a）1美国、加拿大北美经济贸易区1502德国1003意大利504法国305西班牙256希腊、土耳其等欧洲国家257日本、韩国等亚洲国家258国内贸易商45合 计275年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 D稳定的客户资源优势 公司 经过近几年的努力经营 和快速发展，已拥有 一批稳定的核心客户， 建立起一 个在行业内具有领先优 势的国际化客户群。公 司与客户彼此信赖，加 强技术交37、流与商贸往来，正逐步向更紧密的战略合作伙伴关系发展。 E废料循环利用具有成本优势 公司 目前生产电池片及组件 和太阳能灯具，同时 公司利用在生产太阳能 电池片过 程中所产生的破碎电池 片制作太阳能灯具，做 到了废料循环再利用， 大大提高了 原材料的利用率，使企 业的太阳能灯具生产具 备单纯生产太阳能灯具 企业无法复制的成本优势。 2.4 产品目标市场分析 根据 太阳能电池市场的供需 现状及发展趋势，结 合公司已建立的销售网 络，本 项目拟定产 品目标市 场以国际市 场为主（ 90%），国内 市场为辅 （10%）。见 表2-3。 表 2-3 公司产品销售市场及销售量计划表 序号 销售市场 注：公38、司现有太阳能电池产能 150MW/a。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 2.5 营销策略 在销 售模式上，公司将针对 不同产品采用不同的 销售模式。对于太阳能 电池片及 组件产品，将逐步建立 以直销模式，即以终端 消费者为销售对象为主 ；以经销商销售为辅，两者有机结合的产品销售体系。同时公司已计划在 2-4 年内设立欧洲保税仓储中心，方便货物销售。 在销售手段上，公司通过在 B2B、报刊杂志等媒体刊登广告，树立公司品牌形象 ，宣传推广公司产品； 通过参加国外展览会、 香港电子展、国内广交 会等展销会，直接面对客户展示公司产品，开拓新的客户群。 年产 300MW 太阳能39、电池生产线扩建项目可行性研究报告 3 建设内容 3.1 建设规模 公司目前已形成150MW太阳能电池片的生产能力。综合考虑企业规模效益的合理性，以及销售能力和筹资能力的可行性，本项目拟扩建 5 条电池片生产线，新增产能 300MW，建成后新厂区电池片总产能可达 450MW/年。详见表 3-1。 表 3-1 单条晶体硅太阳能电池片生产线规模 序号分类处理能力单晶硅（125125）备注清洗制绒片/h2500工序高温扩散片/h1500工序沉积减反射膜片/h1440工序刻蚀去磷硅玻璃片/h1500工序丝网印刷片/h2000工序2单片额定功率瓦/片2.53年产能力万片/ a100024 小时运行，30040、 天MW/a25注：主要选取设备投资较高的工序，年产能力以工序中最低处理能力为准。 3.2 产品方案 本项 目为充分发挥企业在原 有单晶硅太阳能电池 片生产方面所取得的专 利优势和 技术攻关成果，通过引 进先进制造设备，再配 合公司的研发优势，提 高太阳能电池片转换效率，提高公司的经济效益。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 3.3 场址选择 3.3 .1 地点及地理位置 本项 目位于东方日升宁海经 济开发区科技工业园 的塔山工业区。宁海经 济开发区为省级经济开发区，紧靠宁海县城区，北临 38 省道，西侧靠近甬台温高速公路，中间穿过 34 省道，东南侧紧邻兴海路；开发区41、内基础配套设施完善，交通便利。 3.3 .2 场址土地权属类别及占地面积 2厂区用地以出让形式获得，性质工业用地。地块呈梯形，总用地面积 58353 m ，东西向宽约 160 米，南北向最长距离约 270 米，最短距离约 205 米，边界线西侧长于东侧。 3.3 .3 土地利用现状 厂区 内土地基本利用，无预 留空地。各建筑物完 成土建施工，部分建筑 物作为生产厂房已投入使用。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 3.4 建设方案 3.4 .1 技术方案 3.4.1.1 生产方案 本项目主导产品晶体硅太阳能电池片，年产规模将达到 300MW。公司拟将该类电池片通过多个单体42、连接、封装，制成 180W 及以上太阳能电池组件/电池板，出口欧美等地。 本项 目太阳能电池片生产方 案综合考虑现阶段市 场因素和企业实际情况 ，拟采用成熟的“大面积单/多晶硅太阳能电池组件制备技术攻关”、“晶体硅太阳光伏电池”、“低成本高效率太 阳能电池关键生产设备技 术攻关及测试方法研究 ”等攻关技 术，借助企业多年生产 的成功经验，在现有生 产线基础上改进工艺， 提高产品的光电转换效率，进而提高太阳能电池板的整体效率。 3.4.1.2 工艺流程 太阳 能电池片制造工艺流程 主要包括硅片检测、 清洗制绒、扩散制结、 等离子刻蚀、去磷硅玻璃、沉积减反射膜、丝网印刷、快速烧结等工序。 图 3-43、1 太阳能（晶硅）电池片生产工艺流程图 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 上述主要工序说明如下： a硅片检测。硅片质量直接影响太阳能电池片转换效率，来料需经过检测筛选， 针对硅片的不平整度、表面裂纹 、少子寿命、电阻率、P/N 型等参数进行 自动在线检测，自动剔除不合格品。 b清洗制绒。硅片由硅材料切割而成，该过程使硅片表面形成一层很薄的损伤层 。采用超声波清洗和化 学腐蚀工艺，不但可消 除表面伤痕和碎物，而 且利用硅的 各向异性腐蚀特性，在 每平方厘米的表面积上 制成了几百万个方椎体 的金字塔结构绒面，从而增加硅片对入射光线的吸收，提高电池转换效率。 c热氧化工艺。高44、温（9001200）下，硅片表面形成一层二氧化硅的氧化层 ，作为杂质选择性扩散 的掩蔽膜，以阻挡杂质 向硅片中扩散的能力。 在二氧化硅 层上刻出选择扩散窗口 ，仅在窗口区内可向硅 扩散杂质，实现硅的选 则性扩散。该氧化层还可利用氧化硅与硅之间较大的应力，起到缓冲介质层作用。 d扩散制结（P-N 结）。制取 P-N 结是最基本最关键的工序。项目采用液态源扩散法并进行二次扩散，在扩散炉内对 P 型硅片进行磷原子扩散，磷原子达到硅片表面，通过硅原子间的缝隙向硅片内部渗透扩散，从而形成 N 型半导体与 P型半导体的界面，即 P-N 结。该工艺方法制取的 P-N 结均匀性好，少子寿命长。 e刻蚀。扩散过45、程中，硅片边缘也不可避免扩散有磷原子，使得 P-N 结正面所收集到的光生电子沿着边缘有磷区域流到 P-N 结背面，造成 P-N 结短路。该工艺利 用刻蚀产生的化学反应 ，形成的反应生成物， 脱离被刻蚀体表面，使 其正负极得到分离。 f去磷硅玻璃。经过扩散处理的硅片表面形成了一层含有磷元素的二氧化硅，称作 磷硅玻璃，它具有金属 吸杂作用，会影响太阳 能电池正常工作。项目 采用氢氟酸溶解二氧化硅的化学腐蚀方法的去除附子表面的磷硅玻璃。 g沉积减反射膜。减少硅片对光的反射能增加电池对光能的吸收，在硅片表年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 面增 加一层减反射层可有效 减少太阳能反46、射，增加 透射。项目采用等离子 增强型化学 气相沉积法，在硅片表 面生成一层深蓝色的氮 化硅薄膜，它具有良好 的绝缘性、 稳定性和极好的光学性 能。该过程还能对硅片 产生氢钝化作用，显著 改善太阳能电池的光电转换效率。 h丝网印刷。经过上述工序，硅片能够光线照射下产生电流，丝网印刷工艺目的 使硅片表面形成正负电 极，从而导出电流。该 工艺依次在硅片背面用 银浆印电极 ，再用铝浆印背铝层， 最后正面再用银浆印电 极，每次印刷后需烘干 。采用丝网印刷制电极具有工艺简单，速度快，易于大面积制作，成本低等特点。 i快速烧结。经过丝印并烘干的电极必须经过高温烧结，才可使用。烧结过程将 晶体硅原子以一定的47、比 例融入到熔融状态的银 电极材料中，从而形成 上下电极的欧姆接触。 j分选入库。经过快速烧结之后，太阳能电池片的功率就确定了，最后一道工序就是根据不同的功率等级，将电池片分成 31 个不同等级，以方便后序工作。 太阳 能电池组件的生产工艺 流程包括分选、焊接 、叠层、层压、边框、 检测和包装。 图 3-2 太阳能组件生产工艺流程图 上述 两个流程是太阳能电池 组件制作全过程，经 过各项性能数据测试合 格后的产品，按照客户要求进行包装，送至仓库。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 3.4.1.3 工艺技术来源及成果 本项 目工艺技术均为企业自 有技术。技术部负责 新产品48、开发、新技术研 究以及现有技术改进，迄今已成功组建年产 150MW 太阳能电池片生产线，共完成太阳能电池相关课题 3 项，申请发明专利 2 项，此外公司以独占实施许可方式从上海交通大学取得发明专利 1 项，详见表 3-2。 表 3-2 产品技术来源一览表 序号技术名称技术来源成果备注1太 阳能 电 池有 效 扩散长度的测试方法自主知识产权已实现年产 150MW 太阳能电池片，产品成功打入欧美等国际市场专利独占许可2低 成本 高 效率 太 阳能 电池 关 键生 产 设备 技术 攻 关及 测 试方法研究自主研发形成了“新型高产清洗制绒机”、“大功率红外线加热低温烘干炉”、“超长超宽网带高温烧结炉”49、的样机，完成了“可控温型超产 PECVD”和来料硅片检测方法的改进。3高效率 单/多晶 硅太阳 能电 池 器件 制 备技术研究自主研发建立了高效率单/多晶硅电池生产线，实现了 单/ 多晶硅 太阳能 电池关 键技术 攻关。4一 种单 晶 硅片 制 绒的方法自主知识产权发明专利申请已通过初步审查合格5一 种太 阳 能电 池 板组 件的 叠 层结 构 及其层压工艺自主知识产权发明专利申请已通过初步审查合格6大面积 单/多晶 硅太阳 能电 池 组件 制 备技术自主研发形成单块组件最大功率达 180W 的高效单晶硅太阳能电池组件，并已实现规模化生产。3.4 .2 设备方案 本项目新建 5 条太阳能电池生50、产线，新增主要生产设备共 134 台（套），其中进口设备 90 台（套）。详见表 3-3。 表 3-3 太阳能电池片及组件主要生产设备表 序号设备名称数量(台/套)1自动上料机12制绒机 3300（左右）13自动下料机14自动上料机2年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 序号设备名称数量(台/套)5制绒机 7000（右左）26自动下料机27高温扩散炉（4 管）（左右）58高温扩散炉（4 管）（右左）59高温扩散炉（3 管）（左右）410高温扩散炉（3 管）（右左）411自动上料机812喷墨镀膜机813自动下料机814片盒式自动上料机115选择性发射极去背结去磷硅玻璃 33051、0（左右）116片盒式自动下料机117片盒式自动上料机218选择性发射极去背结去磷硅玻璃 7000（右左）219片盒式自动下料机220管式 PECVD（左右）421管式 PECVD（右左）422管式 PECVD（左右）423管式 PECVD（右左）424丝网印刷机825丝网印刷机526高温烧结炉827高温烧结炉528电池片自动测试分选机1429串焊机430自动排版机231IV 测试仪232自动层压机833自动装框机134自动打胶机1合计134年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 3.4 .3 工程方案 3.4.3.1 主要建、构筑物的建筑特征、结构及面积方案 本项 目利用已52、建成的标准厂 房。项目主要建筑物 有太阳能电池片以及组 件生产厂 房，联合动力站房、废 气处理塔等公用设施， 原辅材料库、成品库等 仓库设施，办公用房及其他辅助建筑。 A太阳能电池片及组件生产厂房总建筑面积 9200 平方米。采用大空间及大跨度柱网钢筋混凝土框架结构，现浇楼板，建筑耐火等级二级，火灾危险性等级丙级。合理使用年限 50 年。本项目将电池片及组件生产厂房设计为综合性洁净厂房，详见表 3-4。 表 3-4 项目洁净室工程一览表 序号车间建筑面积（m2）装修标准备注1电池片前后清洗车间200010000 级洁净室2电池片其它车间405010 万级洁净室3电池组件车间315010 万级洁53、净室合计9200B公用辅助用房。联合动力站房由空气压缩站、循环水泵房、污水处理站、变电 站、液氮站、液氧站、 超纯水装置等组成，其 中变电站独立设置，单 层砖混结构，建筑面积 475 平方米，建筑耐火等级二级，火灾危险性等级丙级。其它动力机房、控制室集中设置在厂房内，占地面积 250 平方米，建筑耐火等级二级，火灾危险性等级丙级。污水处理池采用半地下钢混结构，露天设置，废气处理塔露天设置，占地面积 100 平方米。 C仓储及办公用房。原辅材料库、成品库等仓库设施，办公用房及其他辅助建筑，总建筑面积 4430 平方米，钢筋混凝土结构，建筑耐火等级二级，火灾危险性等级丙级。合理使用年限 50 年。54、 序号建、构筑物名称结构型式层数（层）占地面积（m ）2项目利用建筑面积（m ）2备注11#厂房钢混框架412801280二层办公用房钢混2900二层电池片生产车间框架250动力用房钢混3150一层仓储用房框架3150二层电池片生产车间47#厂房钢混框架330503150一层组件生产车间52#变电站砖混14754756污水处理池钢混-150-新建，半地下露天7废气处理塔玻璃钢-100-新建，露天合计14355年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 3.4.3.2 主要建构筑物一览表 表 3-5 项目主要建、构筑物一览表 2 2#厂房 3 3150 3 3#厂房 3 3150 55、3.4.3.3 公用辅助工程方案 表 3-6 新增公用辅助工程设备一览表 序号设备名称数量(台/套)1空气压缩系统12超纯水装置13冷却塔系统24特气系统15废水处理站16液氮站17液氧站18高低压配电系统及线路连接1合计93.4 .5 主要原辅材料供应 参照 企业物料消耗定额，本 项目太阳能电池组件 主要原材料晶体硅片年 消耗年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 量约 10000 万片，损耗率约 0.5%，主要辅料包括异丙醇、硅酸钠、银浆、铝浆等，各项材料的年消耗量如表 3-7 所示。原辅材料统一市场采购，主要来源长三角地区。 表 3-7 太阳能电池组件主要原辅材料 序号56、名称单位年消耗量1晶体硅片万片100002各种化学剂品L18646503铝浆kg1000004银浆kg180005银铝浆kg150006硅烷kg25007四氟化碳瓶2858氨气kg66609氮气m1000010氧气瓶25011钢化玻璃片166670012接线盒个166670013EVA436800014涂锡铜带kg3384015铝框套166670016硅铜胶瓶96528017有机硅胶kg8496018包装张3666450年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 4 组织机构与人力资源配置 4.1 组织机构 公司 已建立了研发、生产、 技术支持、销售等部 门组成的较为完善的企 业57、内部结 构，并按照企业业务流 程成功地形成了一套适 应于企业自身经营发展 的管理制度，实施规范化管理，使组织机构完善、各部门职责分工明确、业务流程清晰、组织工作高效，为公司高速发展提供了有利保障。 4.2 人力资源配置 图 4-1 公司组织机构图 本项目拟新增人员共 1340 人，其中生产人员 1200 人，管理人员、销售人员等非生产人员 140 人。项目人员配置及其工资福利见表 4-1（其中福利费用按工资的 14%记取）。 表 4-1 新增人员及其工资福利估算表 序号人员分配人数人均工资（万）人均福利（万）合计（万元）1生产人员12002.50.353420年产 300MW 太阳能电池生产线58、扩建项目可行性研究报告 2 3 4 5 管理人员 销售人员 后勤人员 合计100 17 23 1340 5.5 4.5 2.0 0.77 0.63 0.28 627 87.2 52.4 4186.6 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 5 项目实施进度 5.1 建设工期 本项 目利用公司已经建成的 新厂房实施，项目建 设包括项目前期、生产 线设计、洁净厂房施工、国内外设备采购、设备安装调试（含工艺管线）、人员招聘及培训、试生产等过程。 公司 凭借首次公开发行股票 并上市所筹集到的项 目建设资金，根据计划 ，项目拟于 2010 年 12 月开始洁净厂房施工建设，建设工期 159、2 个月。 5.2 项目实施进度安排 本项目拟 2010 年 12 月开始洁净厂房施工，12 个月后竣工。主要进度安排如下： 2010 年 10 月2010 年 12 月：生产线设计； 2010 年 12 月 2011 年 3 月：洁净厂房施工； 2010 年 12 月 2011 年 5 月：设备询价及采购； 2011 年 6 月 2011 年 9 月：设备安装及调试； 2011 年 6 月2011 年 9 月：人员招聘及培训； 2011 年 10 月 2011 年 12 月：试生产； 2012 年 1 月：正式投产。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 6 投资估算与资60、金筹措 6.1 投资估算 6.1 .1 相关说明 A美元、欧元对人民币基准汇率分别按 1:6.7、1:9.0 计算,不考虑汇率波动因素； B设备价格指到厂价包含原价、增值税、关税、运输费、保险费、招标费用及设备安装调试费用等； C本项目产品 90%出口，组件产品出口退税率 17%。 6.1 .2 建设投资估算 6.1.2.1 建筑工程费 本项目对 2008 至 2009 年新建成的现有厂房进行必要的功能性改造，即 9200平方米洁净厂房施工以及车间净化系统的安装。参考当地装修价格，经估算，本项目洁净厂房施工费 1348 万元，见表 6-1。 表 6-1 建筑工程费估算表 序号车间建筑面积（m261、）均价（元/m2）总价（万元）备注1电池片前后清洗工序1000200020010000 级2电池片其它洁净车间5050140070710 万级3组件车间3150140044110 万级3合计92001348车间净化系统的安装包括对废气处理设施的安装，预计费用为 1000 万元。 综上所述，建筑工程费用总计为 2348 万元。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 6.1.2.2 设备购置费及安装工程费 本项目新增生产用设备及工器具投资 59657 万元，其中国产设备总投资 17347万，进口设备共计 42310 万元。 其中，太阳能电池产品所需购置主要设备 134 台/套，62、投资总金额 55256.75 万元。其中进口设备数量占 67，金额占 75。主要设备清单见表 6-2 所示。 表 6-2 太阳能电池片主要设备购置费用估算 序号设备名称数量(台/套)单价（万元）总价（万元）备注一进口生产设备9041592.75用汇（万美元）1自动上料机1123.13123.1317.62制绒机 3300（左右）11065.7911065.791152.33自动下料机1143.32143.3220.54自动上料机2123.13246.2635.25制绒机 7000（右左）21437.0452874.084296自动下料机2143.32286.64417自动上料机8123.13963、85140.78喷墨镀膜机8779.166233.3890.59自动下料机8143.321146.5163.810片盒式自动上料机198981411选择性发射极去背结去磷硅玻璃 3300（左右）11981.2871981.287283.012片盒式自动下料机1143.32143.3220.513片盒式自动上料机2981962814选择性发射极去背结去磷硅玻璃 7000（右左）22236.8394473.68667.715片盒式自动下料机2143.32286.644116丝网印刷机 DEK PV12008511408858417丝网印刷机 DEK PV3000514707350109718高温烧64、结炉 MD225-G48154123217619高温烧结炉 MD246-G45196980146.320电池片自动测试分选机142453430511.9年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 序号设备名称数量(台/套)单价（万元）总价（万元）备注21串焊机 TT12004556.42225.5332.222自动排版机2224.6449.367.123自动装框机115001500223.924自动打胶机155558.2二国产生产设备44136641高温扩散炉(4 管)（左-右）522011002高温扩散炉(4 管)（右-左）522011003高温扩散炉(3 管)（左-右）41665、56604高温扩散炉(3 管)（右-左）41656605管式 PECVD(4 管)（左-右）466226486管式 PECVD(4 管)（右-左）466226487管式 PECVD(3 管)（左-右）449719888管式 PECVD(3 管)（右-左）449719889IV 测试仪218036010层压机864512合计13455256.75项目需新增动力设备和公用工程设备共 9 台/套，预计投资 1910 万元。见表6-3 所示。 表 6-3 动力设备及公用工程投资估算 序号设备名称数量(台/套)单价（万元）总价（万元）备注1空气压缩系统12002002超纯水装置13603603冷却系统266、30604污水处理系统12002005特气系统12002006液氮站170707液氧站120208高低压配电系统及线路连接1800800年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 序号 9 设备名称 合计 数量(台/套) 9 单价（万元）总价（万元） 1910 备注 6.1.2.3 工程建设其它费用 根据 浙江省工程建设其他 费用定额取费指标 估算，本项目工程建设 其他费用 2882 万元。 表 6-4 工程建设其他费用估算表 序号费用内容总价（万元）备注1建设管理费18002可行性研究编制费123环境影响评价费154劳动安全卫生评价费100.025场地准备及临时设施费450.067、96工程保险费500.17联合试运转费3500.78生产准备及开办费6001.29合计28826.1.2.4 预备费 按 工程费用与工 程建设其他费 用两部分之和 的5191 万元，不考虑涨价预备费。 8%计取，合 计基本预备费 为6.1.2.5 建设投资汇总 本项目建设投资 70078 万元。其中工程费用 62005 万元，包括建筑工程投资2348 万元，设备购置费及安装工程费 59657 万元；工程建设其他费用 2882 万元；预备费 5191 万元。详见表 6-5。 表 6-5 建设投资估算表 序号费用内容金额（万元）所占比例（%）备注1工程费用6200588.5年产 300MW 太阳能68、电池生产线扩建项目可行性研究报告 序号 1.1 1.2 2 3 4 费用内容 建筑工程费 设备购置及安装工程费 工程建设其他费用 预备费 建设投资合计 金额（万元） 2348 59657 2882 5191 70078 所占比例（%） - - 4.1 7.4 100 备注 6.1 .3 流动资金估算 流动 资金估算采用分项详细 估算法，经测算项目 正常运营年需要流动资 金约41517 万元，其中铺底流动资金 12455 万元。 表 6-6 项目达产年流动资金估算表 序号项目最低周转天数周转次数金额（万元）备注1流动资产529531.1应收账款606274161.2存货216011.2.1原材料69、3510101561.2.2燃料35103001.2.3在产品251446451.2.4产成品301265001.2.5其他1.3现金351039361.4预付账款2流动负债114362.1应付账款458114362.2预收账款9043流动资金（1-2）415176.1 .4 总投资估算 综上所述，本项目总投资 82533 万元，其中建设投资 70078 万元，铺底流动资金 12455 万元。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 6.2 投资计划 本项目总投资 82533 万元，综合考虑建设方案和项目自身特点的需要，计划于 2010 年 12 月2011 年 12 月之间70、投入。 6.3 筹资方案 本项目需要总投资 82533 万元。 企业资本金筹措方式：本项目建设期投资 70078 万元以及项目运营期内铺底流动资金投资 12455 万元均由外部资本金来源公司在深交所首次公开发行股票中的部分超募资金提供。 项目运营期内其他流动资金 29062 万元，由公司普通自有流动资金提供。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 7 财务分析 7.1 相关说明 A确定项目寿命周期为 11 年：其中项目建设期 1 年，即项目从资金正式投入始到项目建成投产止需要 1 年时间；预计项目从正式投产到项目终止收回流动资产投资和固定资产残值的时间为 10 年，即运营期71、 10 年。 B相关税费比率取值规定：城市维护建设税率 5%，教育费附加 5%；根据国家高新技术企业可享受的所得税优惠政策：企业所得税率 15%。 C根据行业规定，确定本项目融资前税前财务基准收益率为 15%。 D项目建成之后第一年生产负荷达到 70%，第二年开始生产负荷达到 80%。 7.2 产品销售收入及税金估算 本项目的主导产品是太阳能电池组件。 目前 公司已在德国、法国、 意大利、西班牙、美 国等主要销售区建立了 良好的客 户关系，项目新增产能 基本能实现销售。根据 市场预测，太阳能电池 组件市场销售均价为人民币 12.5 元/瓦，达产年设备利用率 80%，产量 240MW。 预计达产72、年可实现销售收入 300000 万元。 表 7-1 产品销售收入估算表 序号名称单价（元/W）数量（MW）收入（万元）1太阳能电池片12.52403000002合 计3000007.3 总成本费用估算 对总成本费用的估算采用生产要素法。 7.3 .1 外购原辅材料费用 太阳 能组件生产所用的主要 原材料以及辅助材料 包括晶体硅片、各种化 学剂年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 品、银铝浆、钢化玻璃、EVA 及其他辅助材料，根据产品实际消耗数量及相关资料测算，预计达产年原辅材料费用合计 234260 万元。 7.3 .2 外购燃料及动力费用 本项目新增燃料及动力包括水、电等73、费用。预计达产年需用水 360000 吨，用电 32400000 度，合计外购燃料及动力费用 2330.6 万元。 7.3 .3 工资福利费用 本项目需要新增员工 1340 名。福利费按工资的 14%计提，共计职工薪酬和福利费用 4186.6 万元。薪酬和福利费用见表 7-2。 表 7-2 新增人员工资及福利估算表 序号人员分配人数人均工资（万）人均福利（万）合计（万元）1管理人员1005.50.776272销售人员174.50.6387.23生产人员12002.50.3534204后勤人员232.00.2852.45合计13404186.67.3 .4 维修费 维修 费包括修理费、工器具 机74、物料消耗、劳动防 护费等，取固定资产原 值的3%，估算约 1789.7 万元。 7.3 .5 其他费用 项目达产年新增的其它费用由其他管理费用2093 万元、其他营业费用 6000万元、其他制造费用1789.7万元组成。 A其他管理费用包括上交管理费、技术开发费、审计费、律师费、招待费、绿化费、各种摊派、坏帐损失等，以工资福利费的50%估算为2093万元； B其他营业费用包括保险费、广告费、展销费、业务费、运输费，按年销售收入的 2%估算约为 6000 万元； 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 C其他制造费用包括办公费，差旅费、劳保费等，按固定资产原值的 3%计算，约 75、1789.7 万元。 预计正常达产年份的其他费用总计约 9882.7 万元。 7.3 .6 折旧 本项目的固定资产折旧主要为设备费用的折旧，按5%计提残值，建筑按20年计提折旧，设备按10年计提折旧，具体估算见表7-3。 表7-3 折旧费用估算表 序号名称固定资产原值折旧年限年折旧额折旧年数余值1建筑费用2348万元20年112万元10年1228万元2设备费用59657万元10年5667万元10年2987万元3合计62005万元5779万元4215万元7.3 .7 总成本 经测算，正常达产年份总成本合计 258229 万元，其中固定成本 21638 万元，可变成本 236591 万元。 7.476、 财务分析 7.4 .1 盈利能力分析 根据本项目投资现金流量表进行项目融资前分析： A本项目投资 财务内部收益率（税前） 为 40%，投资财务内部收益率（ 税后）为 33%，大于基准收益率 15%。投资财务净现值为 108150 万元，大于 0。 B项目静态投资回收期（税前）2.7 年。表明项目盈利能力较好，投资能较快回收，投资风险较少。 C本项目达产年实现净利润 34902 万元，净利润率为 11.6%，年息税前利润41771 万元，总投资收益率为 50.6%。 7.4 .2 生存能力分析 根据表7-5财务计划现金流量表显示：项目建设期达产年开始，财务现金净年产 300MW 太阳能电池生产77、线扩建项目可行性研究报告 流量为 30540 万元，且其后年份均不为负，项目累计赢余资金 344658 万元。项目有足 够的净现金流量维持正 常运营，具有实现财务 的可持续性，项目具有 财务生存能力。 十年一十第年第九第年八237540000000000000年 33300000000000000000003330512471514939859398593985939222892285922859228592222280101017770397616011601168440516932282516711007322095195195196665436020942094208339597871678、189952367532118年产 300兆瓦太阳能电池生产线技术改造项目 表 7-4 项 目投 资现 金流 量表 （单 位： 万元 ） 序号项目合计第一 年第 二年第三 年第 四年第五 年第 六年第 七年第1现金 流入3008232262500300000300000300000300000300000301.1营业 收入2962500262500300000300000300000300000300000301.2收回 固定 资产余值42151.3收回 流动 资金415172现金 流出266861770078255633271394258939258939258939258939252.179、建设 投资70078700782.2流动 资金4151729062124552.3经营 成本2550011225950258229258229258229258229258229252.4营业 税金 及附加7011621710710710710710713所得 税前 净现金流 量339615-7007868672860641061410614106141061414累计 所得 税前净现 金流 量-70078-63211-3460564564751788578129639175所得 税调 整60820538961596159615961596159616所得 税后 净现金流 量-7007814780、82244734902349023490234902347累计 所得 税后净现 金流 量278795-70078-68600-46153-11251236515855393455121年1第2094300015300000300015890613922852998340171017951620943856443年02000000000890922991920657年1第9第9420943315000153300000003301000155618906133859228522839983440101770110177519516694209433904584732年8第20943000153081、0000300015890613922852998340171017951620943259932年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 序号 1 1.1 1.1.1 项目 经营 活动 净现 金流 量 现金 流入 营业 收入 合 计 第 1年0 第 2年 30540 307125262500 表 7-5 财务 计划 现金 流量 表（ 单位 ：万 元） 第 3年 第 4年 第 5年 第 6年 34902 34902 34902 34902 351000 351000 351000 351000300000 300000 300000 300000 第 7年 34902 351082、00300000 1.1.2 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 2 2.1 2.2 2.2.1 2.2.2 3 3.1 4 5 增值 税销 项税 额 现金 流出 经营 成本 增值 税进 项税 额 营业 税金 及附 加 增值 税 所得 税 投资 活动 净现 金流 量 现金 流入 现金 流出 建设 投资 流动 资金 筹资 活动 净现 金流 量 现金 流入 净现 金流 量 累计 盈余 资金 -4151741517 41517 41517 41517 0 44625 276585 225950 38412 62162135389-29062 29062 29602 283、9062 29602 30540 3054051000 316098 258229 43899 71071016159-12455 12455 12455 12455 12455 34902 6544251000 316098 258229 43899 7107101615934902 10034451000 316098 258229 43899 7107101615934902 13524651000 316098 258229 43899 7107101615934902 17014851000 316098 258229 43899 7107101615934902 205050年产 84、300 兆瓦太阳能电池生产线技术改造项目 7.4 .4 盈亏平衡分析 盈亏平衡点采用公式计算。根据公式：BEP 生产能力利用率年固定成本/年营业收入年可变成本年营业税金及附加）100%。本项目盈亏平衡点为 34.5%，这表 明每年只要完成设计产能的 34.5%， 项目就不会亏损，项目具有较强的 抗风险能力。 综上所述，本项目具有较好的盈利能力，财务生存能力和抗风险能力。因此，在财务上是可行的。 风险程度估测灾难严重较大较小1市场风险国外需求波动、产能与销售匹配问题2原辅材料原辅材料市场波动3技术风险高转化效率产业化、技术人才缺乏4资金风险汇率波动筹资情况5税收风险税收政策调整年产 300MW 85、太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 8 项目风险分析 8. 1 风险识别和分析 对项 目建设和运作过程中可 能发生的风险进行识 别和分析，以便拟定对 策措施，风险识别详见表 8-1。 表 8-1 项目风险预测分析表 序号 风险类别 说明 8.1 .1 市场风险 虽然 今后几年太阳能电池片 终端应用产品需求将 会持续一波增长趋势， 但目前剧烈的市场竞争局面使得本项目存在一定的市场风险： A国外市场需求风险 本项目产品目标市场 90%为出口，虽然在德国、美国、日本和欧洲等发达国家环 保节能的政策积极扶持 下，太阳能组件市场需 求将快速发展，但易受 进口国政府 对太阳能电池产品的贸 易政策或产业86、政策调整 的影响，进而影响到公 司主营业务。 B销售风险 本项目建成达产后，电池片产能将从现在的 150MW 迅速增加至 450MW，产能扩张 2 倍。虽然公司可利用现有的营销网络，但存在产能扩大后不能与销售能力相匹配的风险。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 C反倾销和非贸易壁垒风险 公司 产品主要面向国外，今 后几年将或多或少会 面临发达国家的反倾销 指控或其 他非贸易壁垒限制。如 果公司在未来的反倾销 战役中不能获胜或产品 不能越过设定的非贸易壁垒，可能会影响公司的生产经营。8.1 .2 原材料供应风险 本项 目主要原材料晶体硅片 主要依赖外部采购， 产能扩张后，87、原料晶体 硅片的供给易受上游硅片生产企业产量和价格的影响，存在原材料市场波动的风险。 8.1 .3 技术风险 A转化效率稳定性风险 本项 目中转换效率的提高是 影响产品生产和销售 的关键。公司目前实验 室条件下能够实现 18%（TUV 安全认证）的单晶硅转化效率，但在大规模产业化应用上只达到 17.2%的转化水平，存在实验室技术向产业化应用转化的风险。 B技术研发人才风险 产能 扩张后，为进一步跟上 光伏产业技术进步的 脚步，需提高企业技术 创新能力，故存在因技术研发人才缺乏制约企业高速发展瓶颈的风险。 8.1 .4 资金风险 A汇率风险 本项 目主导产品大部分出口 国外，产品销售及设 备采购88、涉及多国结算货 币，故国际金融市场汇率的波动可能会对本公司的生产经营和盈利能力产生影响。 8.1 .5 政策风险 所得税优惠政策变化风险 本公司 2008 年被认定为国家高新技术企业，自 2008 年开始减按 15%税率缴纳企业所得税。国家所得税政策的变动将会影响公司的利润水平。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 8.2 风险防范对策 8.2 .1 市场风险对策 A公司将采取“高品质赢客户，创品牌拓市场”的产品策略，积极采用世界先进设备和工艺技术，严格按照 ISO9001：2008 标准规范生产经营活动，确保公司太阳 能组件和照明器具产品 质量和服务质量，并加 强技术开89、发，不断按市 场需要提高产品档次，满足客户多样化需求，扩大产品在国际市场上的影响和美誉度。 B加大产品宣传力度，创新营销手段和方式，开拓新兴市场，建立独立、主动、 可控的销售渠道和销售 网络，建立高素质的销 售队伍。企业计划通过 产品宣传、 博览会、网络、媒体等 形式，向顾客宣传、展 示公司产品，吸引客户 ，推动产品销售，逐步扩大客户群，以降低市场风险因素的影响。 C立足欧、美国际市场的同时，进一步加大力度开发培育自主品牌，未雨绸缪积极开拓亚洲市场和国内市场，规避未来可能的反倾销纠纷和非贸易壁垒风险。 8.2 .2 原材料供应风险对策 A尽管近几年来晶体硅片的供需状况及市场价格起伏波动较大，但90、随着全球晶硅 料厂商的大幅扩产和国 内新建产能的释放，晶 体硅料供应紧张局面已 经得到缓解，晶体硅料价格也出现了明显的回落。 B企业应正确处理供货商稳定与主要原材料来源多渠道关系，力求做到既稳定供货商，又能通过几家比选，建立价廉物美、供货稳定的主要原材料采购渠道，为确保项目正常运营创造良好条件。 8.2 .3 技术风险对策 公司 将继续保持对技术研发 高投入。项目运营过 程中将进一步引进高素 质的专业 人才，建立高水平的技 术研发中心，提供先进 的研发条件，加强产学 研合作和国 内外专家的学术交流， 紧跟世界太阳能光伏行 业的前沿信息，不断开 发掌握新工 艺、应用新技术、发展 新产品，注重自主91、创新 和自主知识产权管理， 不断强年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 化公司的核心竞争力，以化解各种技术风险和未来技术壁垒的冲击。 8.2 .4 资金风险对策 注意汇率变化，利用各种金融 工具防范汇率风险。签订产品外销合同时尽量选择人民币作为支付货币，或者选择币值相对稳定的外币作为支付货币。 8.2 .5 政策风险对策 为应 对所得税优惠、出口退 税政策调整的风险， 公司一方面应抓住时机 ，加大力 度实现销售和收入，加 快回收投资。另一方面 要注意控制成本和技术 研发，保持公司的核心竞争力。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 9 区域经济影响分析 92、A促进经济增长 本项目正常达产年的新增利润总额 41061 万元，投资财务内部收益率（税后）33%，总投资收益率 50.6%，投资财务净现值（ic=15%）为 108150 万元，静态投资回收期（税后）为 3.2 年，项目具有非常好的经济效益；项目的国民经济效益也十分明显，能有效促进经济增长。 B增加财政收入 项目年上缴税收 6869 万元，促进了政府财政收入的增加，支持地方经济发展和公共服务事业发展。 C提供劳动就业，培育高科技人才本项目建成后拟在当地招聘生产操作岗位人员，可直接提供就业岗位共 1340个，并带动相应的上下游相关企业增加更多的就业机会，能缓解当地的就业压力，促进 当地的社会稳93、定和经济 发展。此外，技术研发 为当地经济引进了海内 外高科技人才，并培养了一支熟悉太阳能电池片研发、生产制造、管理、销售的队伍。 D对地方产业经济复苏的刺激作用 本项 目的实施将加快产业结 构调整，突破太阳能 光伏产业发展瓶颈，形 成一个完 整产业链，带动上游单 多晶硅片的研发和生产 ，下游太阳能终端应用 产品的生产 和推广，同时还将有利 于提升国内太阳能光伏 产业的核心竞争力，有 利于技术研 发和生产资源的整合和 高效化，增强我国在国 际太阳能光伏产业的发 展主动权。 年产 300MW 太阳能电池生产线扩建项目可行性研究报告 此外 ，项目的实施将带动宁 波和周边地区太阳能 光伏产业的发展，使宁 波成为中 国太阳能电池片和终端 应用产品生产基地，完 善中国特别是长三角地 区的太阳能光电产业链，加快区域经济复苏进程，尽快从金融危机的严冬中复苏过来。 东方日升新能源股份有限公司 2010 年 11 月 5 日