1、潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 2 目目 录录 一、项目基本情况一、项目基本情况.3（一）基本情况（一）基本情况.3（二）风险分配（二）风险分配.4（三）投融资结构（三）投融资结构.13（四）回报机制（四）回报机制.19（五）绩效考核（五）绩效考核.19 二、物有所值定性评价二、物有所值定性评价.19（一）定性评价程序（一）定性评价程序.20（二）评价指标体系（二）评价2、指标体系.20（三）具体评分标准（三）具体评分标准.21（四）项目评分结果（四）项目评分结果.25 三、物有所值定量评价三、物有所值定量评价.26（一）（一）PSCPSC 值计算值计算.27（二）（二）PPPPPP 值计算值计算.34（三）物有所值量值计算（三）物有所值量值计算.38 四、结论及建议四、结论及建议.38 附件附件 1 1：专家成员名单：专家成员名单.39 附件附件 2 2：专家评审表：专家评审表.40 附件附件 3 3：专家评分表：专家评分表.45 附件附件 4 4：专家评分结果汇总：专家评分结果汇总.50 附件附件 5 5：物有所值定量评价数据表：物有所值定量评价数据表.503、潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 3 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目 物有所值评价报告物有所值评价报告 按照中华人民共和国政府采购法、中华人民共和国预算法、中华人民共和国政府采购法实施条例、中华人民共和国合同法、中华人民共和国招标投标法等法律法规，国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）、国务院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542 号4、）等行政法规，财政部 关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金 2014 76 号）、财政部 关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行（财金2014113 号）、财政部关于印发的通知（财库2014215 号）、财政部关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知（财金201690 号）、财政部关于印发的通知（财金201692 号）、关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知（财办金201792 号）等部门规章，并结合 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目可行性研究报告等项目前期文件，制定本项目的物有所值评价报告。一、项目基本情况一、项目基本情5、况 （一）基本情况（一）基本情况 1.1.项目名称项目名称 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目 2.2.项目性质项目性质 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 4 新建 3.3.实施机构实施机构 潍坊综合保税区住房和城乡建设局 4.4.政府方出资代表政府方出资代表 潍坊综合保税区投资发展有限公司 5.5.合作期限合作期限 本项目周期为 18 年。其中，建设期 3 年，运营期 15 年。6.6.回报机制回报机制 可行性缺口补助 7.7.项目内容项目内容 本项目内容拟对潍坊综合保税区合计 20560 6、米的 7 条道路和青银高速（保税区段）绿化工程进行提升改造，建设加油加气站一座以及设置收费停车位 1675 处。（二）风险分配（二）风险分配 根据山东省财政厅的最新要求，本节将针对本项目风险特点介绍项目风险的识别、分配和管控问题。1.1.风险分类与识别风险分类与识别 风险识别是风险分配的前提，但风险识别的依据却不尽相同。按照性质划分，风险可以分为自然风险、政策风险、社会风险；按照主体划分，风险可以分为市场主体风险、政府主体风险和居民主体风险；按照风险产生的渠道划分，可分为内部风险和外部风险；按照阶段划分，可以分为项目识别风险、项目准备风险、项目采购风险、项目实施（建设和运营）风险；按照项目管理7、内容划分，可以分为项目质量风险、项目财务风险、项目进度风险等等。本节项目风险识别以项目主体为主，并结合风险分布不同阶段和项目风险内容进行分析。（1 1）不可抗力风险）不可抗力风险 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 5 在项目识别和准备阶段不可抗力的风险主要是指由于国家法律和政策的变动，业已准备的咨询方案内容和管委会做出的决定已与“上位法”冲突而不能继续实施。项目采购阶段的不可抗力风险是指管委会在采购社会资本过程中由于自然因素和其他不可抗力的元素导致项目无法正常采购的风险，如由于自然灾害和国家政策法规8、的变动导致管委会无法正常采购社会资本。项目建设阶段的不可抗力风险是指管委会和社会资本方在建设期内的风险无法控制，在签订合同前无法合理防范，风险发生时，又无法回避或克服的事件或情况。不可抗力风险通常分为两类：一是因自然因素导致的不可抗力风险：由于不可预见的自然灾害导致本项目失败或收益大幅度减少；二是因非自然因素导致的不可抗力风险：由于不可预见的罢工等事件发生导致本项目失败或收益大幅减少的风险。项目运营阶段的不可抗力风险也可分为两类：一是因自然因素导致的不可抗力风险：由于不可预见的社会和自然灾害（如重大交通事故、重大自然灾害等）等事件导致本项目无法运营或者无法正常运营。二是因非自然因素导致的不可抗9、力风险：由于不可预见的罢工等事件发生导致本项目失败或收益大幅减少的风险。项目移交阶段的不可抗力风险是指由于自然灾害等原因导致该阶段的资料缺失而导致移交阶段未能顺利移交，给双方带来损失。（2 2）法律风险）法律风险 项目识别和项目准备阶段的法律风险表现为管委会或者潜在社会资本方在发起环节，没有按照国家有关规定执行，如先施工后招标。项目采购和项目实施的法律风险包括两个方面：一是客观因素引起的法律风险。主要是指由于采纳、颁布、修订、重新诠释法律或规定而导致项目的合法性、市场需求、产品/服务收费、合同协议的有效性等元素发生变化，从而威胁到本项目的正常建设活动，甚至直接导致项目中止和失败的风险。二是主观10、因素引起的法律风险，是指项目公司或社会资本方在项目融资、建设或运营过程中，出现利用项目进行欺诈、劳资纠纷、对周围生态环境造成破坏等违法行为。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 6 项目运营和移交阶段的法律风险包括两个方面：一是客观因素引起的法律风险。主要是指由于国家法律变动而威胁到本项目的正常运营活动，甚至直接导致项目中止和失败。二是主观因素引起的法律风险，是指项目公司违规/违法行为是指项目公司或社会资本方在项目融资、运营或运营过程中，出现利用项目进行欺诈、发生重大安全事故、劳资纠纷、对周围生态环境造11、成破坏等违法行为。（3 3）政策风险政策风险 项目识别、准备、采购、实施和移交阶段的政策风险是指由于国家及地方政治、经济政策的变化而引起的与项目有关的地方管委会规划变更、项目需求变更、建设标准变更、税收政策变动（如增值税税率和征收范围的调整等）、优惠政策变动或取消等因素导致的风险。政策风险分为可控政策风险与不可控政策风险。可控政策风险指保税区管委会可以依据上位政策出台相关政策进而对项目建设产生影响的风险。不可控政策风险指国家、省级以及行业主管部门制订与修订政策对项目公司运营造成的风险，如增值税优惠政策的取消、项目无偿用地性质的改变、环境保护标准提升、国家和省级政府 PPP 政策变动、金融机构对12、 PPP 项目贷款融资政策调整导致项目必须进行相应改造等等，这些风险多来源于管委会领导班子更迭、管委会规划调整、社会经济需要等因素引起项目公司成本增加或收入减少。（4 4）市场风险市场风险 市场风险是指有关市场主体在 PPP 项目不同阶段所发生的风险。具体可以按照阶段进行分类。可研设计阶段的市场风险，主要表现为规划设计结构由于调研不充分、规划设计能力有限而出现项目规划与产业规划、人口发展、环境保护的衔接互动联系起来，导致项目难以落地，或者存在设计缺陷、技术落后、绩效考核不合格等给项目公司和项目运营带来损失的风险。项目采购阶段的市场风险也分为多种类型：一是市场主体资格不合格，如中标的社会资本以金13、融机构为主，没有运营的经验和业绩。二是参与采购程序不当，社会资潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 7 本提供的证明文件有误。三是采购结果不理想。项目操作规范，但没有足够的社会资本响应导致采购失败；社会资本自由资本金“穿透”后为借款，导致社会融资建设和运营风险加剧；社会资本中标后没有及时与管委会签署项目合同导致项目采购失败。项目建设和项目运营阶段的市场风险又可分为：一是融资风险。是指由于融资结构不合理、金融市场不健全、融资可及性低导致项目融资成本高企，项目公司融资困难甚至无法融资而导致项目停摆。本项目的14、项目公司股权出资额的 99%为社会资本，一旦社会资本融资出现困难，将对项目的政策运营产生很大影响。二是其他建设成本超支风险，即，项目建设投入成本费用增加导致项目成本预算超预算，如原材料价格上涨、劳务成本、技术要求提高等要素增加导致企业面临亏损或者管委会承担额外支出责任。三是其他市场主体信用链条断裂，即，除政府方以外的其他项目参与方（如社会资本、借款人、担保人、保险人和承包商等）由于资金能力、资信、技术实力、经验与管理能力不足等因素导致未能履行合同而给项目造成损失的风险。四是社会资本变动风险。项目股东之间沟通不畅，项目股东退出，项目资本结构变动导致项目进展不顺甚至项目中止。（5 5）项目公司风险15、项目公司风险 1）建设期项目公司风险 建设期项目公司风险分为项目公司的建设质量风险、项目进度风险和项目建设变更风险。项目建设质量风险主要是指由于项目选址不当、项目使用的工程技术复杂、工程设计不合理、设计方案变更、项目公司和工程总承包商技术能力和经验不足、监理单位监督不严或者监理人员业务水平不高、项目承包商投入不足或责任心不强等等原因造成项目完工后无法达到设计运营标准或预期要求。项目进度风险包括工程不能完工风险和完工迟延风险。一是不能完工风险。由于项目选址不当，施工条件不足，使用了复杂的施工工艺，工程设计不合理，工程施工过程中变更设计方案，施工单位技术能力和经验不足以及其它一些原因，项目到交付潍16、坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 8 时间无法完工，达不到预期标准甚至根本无法投入运营。二是迟延完工风险。由于通货膨胀、防护林工程和设计等承包商技术不过关、经验不足、苗木和盐碱地抗盐碱的林木等工程的苗木材料和施工设备不能及时取得或者劳动力来源得不到保障，以及其它一些原因，导致项目不能按照预计的时间完成从而使项目发起人和债权人遭受完工迟延风险。项目工程建设变更风险是指在项目公司开工后由于遇到原设计未预料到的具体情况、政府方出于提高工程质量、降低造价、缩短工期的目的提出要求改变某些施工方法或增减某些具体工17、程项目以及由于施工要求、资源市场的原因需要改用其他材料或需要改变某些工程项目的具体设计等引起的设计变更，对工程进度、质量和投资控制产生影响的风险。2）运营期项目公司风险 运营期项目公司风险是指运营期内项目质量和项目进度不如预期的可能性，具体分为运营质量风险和项目运营变更风险。运营质量风险主要是指由于项目公司和工程总承包商技术能力和经验不足、监理单位监督不严或者监理人员业务水平不高、项目承包商投入不足或责任心不强等等原因造成项目完工后无法达到设计运营标准或预期要求。本项目运营质量低于预期的表现形式多样，如，不按要求作业，达不到保洁或者绿化，保洁人员未全时在岗；因管理不善造成树木枯黄；苗木有死株，18、缺株，未及时清理补栽的；未按标准要求进行施肥；苗木修剪未形成良好架构的；打药不及时、不彻底或造成药害的；有跑、漏水情况并未在规定时间内赶到现场。项目运营变更风险。工程运营变更风险是指在开工后由于遇到原设计未预料到的具体情况、政府方出于提高工程质量、降低造价、缩短工期的目的提出要求改变某些施工方法或增减某些具体工程项目以及由于施工要求、资源市场的原因需要改用其他材料或需要改变某些工程项目的具体设计等引起的设计变更，对工程进度、质量和投资控制产生影响的风险。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 9 3）移交19、阶段项目公司风险 项目在移交阶段存在的风险有：项目技术资料缺失，包括技术档案、设计图纸等文件缺失；项目移交阶段承担新的税费负担；项目评估没有达到预期效果；由于政策法律等原因导致项目移交困难，等等。（6 6）政府管理风险）政府管理风险 项目识别、准备阶段的政府管理风险。一是政府管理失当，表现为管委会部门内部职责不清晰，部门职能缺位、越位等，导致项目推进缓慢；二是决策风险，保税区管委会及有关部门在规划、设计和可研阶段因论证不严密、业务能力不够、前期准备不足和信息不对称等因素导致项目决策审批失误、后期执行困难等的风险。项目采购阶段的政府管理风险主要表现为：一是采购公告内容有误，如，资格预审公告与招标20、公告披露的内容（指标）存在的明显不合理之处（如利润率指标过高），资格预审公告与招标公告披露的内容不一致，或者这两个公告内容与项目实施方案存在明显的差异；二是政府方签约有误，如保税区政府平台公司作为社会资本与管委会签署中标合同。项目建设阶段的政府管理风险是指政府履行职责分明不到位、越位、缺位等导致对项目公司（社会资本）的利益产生损害。政府风险主要表现为：一是政府履职不充分带来的风险。例如，政府方由于未能按要求完成满足项目建设和运营期所必需的道路、通水、通电等配套基础设施。二是政府职能越位导致的风险。例如，政府干预项目公司政策的建设活动，导致项目活动停滞。三是政府未能充分履行 PPP 项目缺口补助21、的支付义务。例如，政府方由于财力紧张或者政府换届而导致政府未能如期履行支付义务，在这种情况下，政府信用会受到较大影响。项目运营阶段的政府管理风险是相对于市场风险而言，就是因为管委会履行职责分明不到位、越位、缺位等所产生的对项目公司（社会资本）所产生的利益损害。政府管理风险主要表现为：一是政府干预项目公司政策的运营活动，导致项目活动停滞。二是监督不力影响项目正常运营。三是政府未能充分履行 PPP 项目缺口补助的支付义潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 10 务。例如，政府方由于财力紧张或者管委会换届而导22、致财政部门未能如期履行支付义务，在这种情况下，管委会信用会受到较大影响。（7 7）社会公共风险）社会公共风险 社会公共风险主要是指项目识别、采购、建设、融资中，社会公众因项目决策流程不透明、规划论证不充分、环境污染、土地拆迁、项目质量不高、价格偏高、项目导致公民人身财产安全受到威胁而对项目而出现群体性社会公共事件的可能性。2.2.风险责任的分配风险责任的分配 按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险通常由社会资本承担；法律、政策等风险通常由管委会承担；不可抗力等风险由管委会和社会资本合理共担。通过综合本项目中政府风险管理能力、项目回报机制和市场风23、险管理能力等要素，根据上述原则，现提出如下风险责任的分配框架。（1 1）不可抗力风险责任分配）不可抗力风险责任分配 不可抗力风险无论是因自然因素还是因社会因素其风险分配都应由管委会和社会资本方共同承担，建议由双方对等承担风险。（2 2）法律风险责任分配法律风险责任分配 法律变更风险的承担责任要看风险变动的原因。如果是由管委会和社会资本方以外的法律变动引起的风险，属于不可抗力，建议由双方对等承担责任。如果是因为项目公司违规/违法行为，则由项目公司承担风险。如果是由于管委会不当操作引起的，则管委会主要承担风险责任。（3 3）政策风险责任分配政策风险责任分配 政策风险分为可控政策风险与不可控政策风险24、。可控政策变动风险主要由管委会承担，但如果管委会政策层面变动有其一定的合理性，则企业也要承担少部分风险，具体由双方协商解决。对于超过政府方可控范围的政策变动风险，则由管委会和项目公司承担，建议双方对等承担风险。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 11 （4 4）市场风险责任分配市场风险责任分配 市场风险的责任一般由相关市场主体咨询机构、社会资本、金融机构等按照合同法、公司法等法律规定自主分担。但如果是不可抗力（如在规定时间内远远超出市场预期导致项目市场主体严重亏损而影响项目正常运行）或者市场主体无力承25、担项目责任风险而诱发社会公共安全时，政府也要承担责任。不过，政府承担风险的比例和范围，也要通过与市场主体协商解决（如通过调价机制来解决），市场主体不能逃避其市场风险责任。（5 5）项目公司风险责任分配项目公司风险责任分配 项目公司在建设、运营、移交阶段的风险，如项目质量内控不严、项目进度不顺以及项目建设变更风险一般主要由项目公司或者相关市场主体承担。但项目公司的风险责任分配也要分析具体情况具体分析。在以下情况下，项目公司风险的责任具体分配需要实事求是地进行分析：1）因项目前期政府规划不当导致工程不能顺利完工，风险主要由管委会承担；2）在项目建设和运营中因国家法律和政策调整等原因导致项目公司严重26、亏损，而原先的合同中又没有明确风险责任分配，这种情况下建议政府和项目公司对等承担风险；3）因保税区管委会规划调整导致项目需要做出重大调整的，风险主要由保税区管委会承担；4）因保税区管委会财政困难而无力支付或者难以按时支付进而影响项目公司角度的，风险主要由保税区管委会承担；5）因其他不可抗力（如自然灾害、重大交通事故、社会事件等）因素造成项目公司难以维系的，这种情况下建议政府和项目公司对等承担风险。（6 6）政府管理风险责任分配政府管理风险责任分配 在项目识别、准备阶段、采购、实施和移交阶段的政府管理风险责任一般主要由政府方承担。但也有例外情形，例如，由于可研规划机构业务能力不足造成政府管理失策27、，则可由可研规划机构承担部分责任（如将可研咨询机构纳入黑名单）。（7 7）社会公共风险责任分配社会公共风险责任分配 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 12 项目识别、采购、建设、融资、运营阶段的社会公共风险责任分配需要具体分析。如果是由于社会资本方或者项目公司建设、运营等不善造成的社会公共事件，则主要由社会资本方或者项目公司承担；如果由于管委会规划不当、管理不当或者决策失误而造成的风险，则风险责任主要由管委会承担；如果管委会和社会资本方共同引起的风险责任，则应由二者共同承担（PPP 项目风险责任分配28、见表 1-1）。表表 1 1-1 1 PPPPPP 项目风险责任分配项目风险责任分配 类别类别 风险表现（原因）风险表现（原因）风险分配责任风险分配责任 风险分配的具体设置风险分配的具体设置 政府政府 项目公司（或市项目公司（或市场主体）场主体）不可抗力不可抗力风险风险 自然灾害等引发项目损失 各自承担一半的风险责任 法律风险法律风险 法律规定变动引起的法律风险 各自承担一半的风险责任 项目公司违规/违法 如果是项目公司违规，其行为风险主要由项目公司承担。管委会违规操作 管委会承担风险责任。政策风险政策风险 可控政策风险 管委层面的政策变动主要由管委会承担，但也要看到管委会层面政策变动合理性，29、如果管委会政策层面变动合理，企业也要承担少部分风险责任，具体由双方协商。不可控政策风险 各自承担一半的风险责任 市场风险市场风险 规划设计咨询机构设计不当、主体资格不当、能力不足、融资困难等 一般的市场风险由相关市场主体负责，具体在项目公司、金融机构、咨询机构、保险公司、材料供应商等承担相关的风险责任。成本等远超市场预期或者变引发公共安全风险 当市场风险演变为公共风险时，政府要承担责任；同时，以前本应由市场主体承担的责任，也应由相关主体分担相关风险。项目公司项目公司风险风险 项目质量内控不严、项目进度不顺以及项目建设变更风险 项目公司承担风险。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能30、力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 13 因管委会原因导致的项目公司经营风险 管委会及相关部门承担风险。因不可抗力产生的项目公司经营风险 各自承担一半的风险责任 政府管理政府管理风险风险 因管委会主观原因导致的风险 管委会及相关部门承担风险。因市场主体或者项目公司导致政府管理决策失误的风险 视情况确定政府和项目公司承担的具体风险。社会公共社会公共风险风险 社会资本方或者项目公司导致的风险 主要由社会资本方或者项目公司承担风险。管委会原因导致的风险 主要由管委会承担风险。管委会和社会资本方共同引起的风险 各自承担一半的风险责任 注：（1）本表由咨询机构31、编制；（2）以上只是对风险分配进行原则性说明，实际风险分配责任以及风险分配比例要根据风险产生的具体原因及双方协商来进行具体分析和确定。（三）投融资结构（三）投融资结构 1.1.投资结构投资结构 根据国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号）对各行业固定资产投资项目的最低资本金比例的要求，城市轨道交通项目的最低资本金比例由 25%调整为 20%，铁路、公路项目的最低资本金比例由 25%调整为 20%。结合本项目的特点，项目公司自有资本金可以设定为 20%。本项目为市政道路项目，项目投资估算为 95407 万元，按照项目最低资本金比例为 20%计算，项目公司自有资32、本金为 19407 万元，其余资金拟由项目公司通过银行借款获得或其他方式取得。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 14 在本项目自有本金 19407 万元中，政府方出资占比为 1%，即，政府方出资额度为 194.07 万元，政府方出资代表为潍坊综合保税区财政局；社会资本方出资约占项目公司股本的 99%，出资额度为 19212.93 万元。表表 1 1-2 2 本项目投融资结构本项目投融资结构 股权投资（股权投资（2020%）融资（融资（8080%）政府政府方方出资代表出资代表 社会资本方社会资本方 投33、融资额度（万元）投融资额度（万元）194.07 19212.93 76000 占比占比 1%99%80%注：本表由咨询机构依据项目情况编制；政府方出资代表是潍坊综合保税区财政局。为了规范项目自有资本金的管理，建议项目自有资本金与项目公司注册资本金一致。为了加强项目资本金监管，根据山东省财政厅印发的通知（鲁财金201721 号）的要求，坚持“穿透管理、公开透明”，确保项目各方按时足额缴纳资本金，不得以债务性资金充当资本金，不得由第三方代持社会资本方股份，不得以任何方式承诺回购社会资本方的投资本金，不得以任何方式承担社会资本方的投资本金损失，不得以任何方式向社会资本方承诺最低收益。在项目公司注册资34、本的缴纳问题上，建议根据 2012 年 12 月 28 日十二届全国人大常委会第六次会议决定对中华人民共和国公司法第三次修改并自 2014 年 3 月 1日起施行的新要求，项目公司的注册实行认缴登记制。在项目公司的具体认缴上，新公司法第二十七条规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 15 产，不得高估或者低35、估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。也就是说，除法律、行政法规明确规定不得作为出资的财产之外，只要“可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产”，都可以作价出资。随后，由国务院重新修改的公司登记管理条例明确列举：“股东不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。”这样，这一弹性的立法模式留给了投资人以各种财产出资的操作空间，大幅度放宽了股东的出资方式。在项目公司注册资本和项目自有资本金的到位时间问题上，建议在项目公司成立后自有资本金分期到位，到位资金的时间按照承担工程建设项目投资的比例分期到位。值得注意的是，在项目公司自有资本金的来源问题上，建议根36、据 2018 年 3 月 28日财政部下发关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知（财金201823 号）的要求，国有金融企业“不得提供债务性资金作为地方建设项目、政府投资基金或政府和社会资本合作（PPP）项目资本金”、“国有金融企业向参与地方建设的国有企业（含地方政府融资平台公司）或 PPP 项目提供融资，应按照穿透原则加强资本金审查，确保融资主体的资本金来源合法合规，融资项目满足规定的资本金比例要求。若发现存在以名股实债、股东借款、借贷资金等债务性资金和以公益性资产、储备土地等方式违规出资或出资不实的问题，国有金融企业不得向其提供融资。财政部在其官网发布的财金 201837、 23 号文官方解读文件中也指出：要求资本金审查应坚持“穿透原则”，既要关注项目资本金本身是否符合规定，若发现存在“明股实债”等违规操作的，不得向其提供融资，还需向上“穿透”审查，重点关注以债务性资金违规出资等问题。2.2.投资控制投资控制 项目总投资是一个动态概念，对应项目的不同建设阶段，在项目可研阶段对应投资估算，初步设计阶段对应初步设计概算，经过批准的设计概算是投资控制的最高限额。施工图设计对应施工图预算，通过招投标形成合同价，竣工验收阶段对应竣工决算价。投资估算控制初步设计概算，初步设计概算控制施工图预算，施工图预算必须潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京38、一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 16 控制在批准的概算内，竣工决算控制在批准的概算范围内。PPP 项目一般在可研批复后进入采购阶段，无论哪一种模式，从招标文件的编制到 PPP 合同条款的制订，都必须对各阶段投资的确定办法做出详细的规定，以确保基本建设各阶段投资处于受控范围，从而利于政府和社会资本准确进行测算、投标报价及成本控制和管理，在基础、标准、规则一致的情况下将投资控制活动贯穿于项目的采购、建设和竣工决算全过程。一般说来，投资估算由建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费、预备费和建设期贷款利息组成。招标文件和 PPP 合同条款需结合项目所处行业、39、招标时所处阶段、招标模式等约定基本建设各阶段总投资（概算、预算、工程量清单及拦标价、竣工结算、竣工决算）、总投资中各类费用、工程量的计算依据和结算办法，做到计价基础、计价标准和计价规则相统一。(1)(1)项目项目投资控制投资控制基本原则基本原则 考虑本项目实施范围较广，运营项目多，项目投资建设成本存在一定的不确定性，投标人投标报价要求在对应的计算规则下,综合考虑后报出总投资优惠下浮率，竣工决算时工程量计算、定额适用、材料（设备）价格计取、费用计算标准等招标文件均对相应条款对了明确的约定，此时的总投资是根据建设阶段不同而变化，是一个动态概念，最终是以竣工决算价做为政府和社会投资人的结算和支付依据40、。1）项目建设总造价（总投资）在招、投标时“总造价”指以批复的可研“投资估算（1-优惠下浮率）”的投标报价；项目施工期间“总造价”指按施工图编制（清单计价模式）并经审定的“预算造价（1-优惠下浮率）”。竣工决算时“总造价”指以“审定决算价（1-优惠下浮率）”。审定决算价为竣工决算时由政府或其授权委托的第三方中介机构审定的各单项工程的竣工决算价。2）“审定决算价”的计价规则 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 17 “审定决算价”包括工程费、工程建设其他费、基本预备费（经批准动用的）、建设期利息，各项费41、用按规定的计价规则计算。工程费计价规则。根据招标文件规定、招标文件答疑、合同协议书及条款、设计图纸、设计变更、有效经济签证、项目所在省（市）现行的工程量清单、计价规范及配套文件、国家及有关部门对定额适用范围的划分等计算。工程建设其他费计价规则。招标前由招标人已经实施完成的费用、建设用地费用（包括建设项目要取得其所需土地的使用权而必需支付的征地补偿费或者土地使用权出让金或者租用土地使用权的费用）、项目公司组建后采用公开招标确定支付的费用按审计确认计入项目审定决算价，不再优惠下浮。除上述规定内容的计算方法外的工程建设其他费，根据审计确认的费用计入项目审定决算价。基本预备费计价规则：按批准动用并经审42、计确认的费用计入项目审定决算价。建设期贷款利息计价规则：按同期中国人民银行公布的中长期贷款利率或采购文件约定的方式计算。3）“审定决算价”中材料（设备）价格的确定方法 材料（设备）价格按项目开工当月当地公布的价格信息确定，价格信息没有的材料（设备）价格，达到限额需公开招标的，按公开招标的中标价进入审定决算价；未达到限额公开招标的，由社会投资人报价，经监理、招标人、第三方造价咨询单位采用共同询价批复或竞争性谈判确定。(2)(2)合理确定招标控制价合理确定招标控制价 PPP 项目涉及行业众多，项目的总投资、折现率、融资成本、合理利润率、运维服务费等成本要素对政府在项目合作期内的政府支出责任、对社会43、资本的回报和利润高低敏感性不同，各行业定额水平不同，行业利润率不同。施工利润率是社会资本获取回报的重要途径之一，各成本要素之间相互影响，不能简单看某一指标的高低判定社会资本回报的高低和合理性，各竞价指标应当根据确定的财务测算模型和政府支出潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 18 责任进行敏感性分析，结合行业利润率和当地市场竞争状况分析，合理确定招标控制价，防止围标、串标等抬高中标价格的恶意行为。(3)(3)合理设定报价分值权重合理设定报价分值权重 PPP 项目招标采购社会投资人，除投标报价外，投标人的44、投融资能力、项目管理、类似业绩、运维服务能力等因素也极为重要，报价分权重较小则价格竞争失去意义，报价分权重过高则可能导致低价恶意竞争以及可能面临投融资能力和运维能力不足的问题，最终得不偿失。因此，PPP 项目招标评标可参照“基于质量为主选择”的评价机制，依据项目的具体情况设置需综合考虑各要素的评分分值权重，以选择到最大限度满足招标文件要求的社会资本，单纯的社会投资人招标。(4)(4)完善项目合同相关条款完善项目合同相关条款 PPP 项目招标是一件复杂的系统工程，涉及招投标、工程、财务、法律、行业等多个方面，尽管，按照国家相关规定，有一套严格的程序和规定，但是，由于专业众多，实践经验和传统模式相45、比，成熟的招标范本、合同范本仍然相对较少，项目实施方案需要通过招标环节来一一实现，同样，招标阶段的逐一推进也一步步验证方案编制的科学性和合理性，从逻辑性、系统性和全寿命周期思维的角度，我们在编写实施方案和招标文件时，都要尽可能做到完整、准确，招投标的过程，就是双方意愿充分达成一致的过程，对招标文件表达不准引起歧义或者可以谈判的内容，双方应当通过补遗、答疑、采购确认谈判进一步明确，以免产生歧义，为 PPP 合同的签订和项目的顺利实施、执行达成公开、公平的法律文件，确保 PPP 项目在平等互利的基础上顺利实施。(5)(5)全程造价咨询和管理全程造价咨询和管理 PPP 咨询是一个贯穿项目全寿命周期的46、咨询，各阶段根据重要性和专业性都不同程度需要投融资、财务、法律、招投标、工程造价、项目管理、资产评估等专业团队的参与，应当充分发挥第三方中介机构的作用。从投资确定与控制的角度而言，项目设计、招投标、施工和竣工验收对工程造价咨询机构的需求更为强烈。初步设计阶段潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 19 及施工图设计阶段，由于我们国家目前大部分实行的是专家审查、评审制，专家组很难在有限的时间内对概算、预算实行严格、科学的审查，特别是对采用 EPC 总承包、概算包干、施工图预算包干的项目，招标人引入中介机构在47、专家审查、评审前进行实质性的审核，对保护政府、社会资本以及 PPP 合同的履行具有重要作用，通过第三方中介机构审核后再提交专家组进行审查、评审是必要的环节和措施，同时，招标文件均需对相应环节的审核做出规定和说明。在项目建设期，项目实施机构应当委托造价咨询单位对项目进行全过程的造价咨询和管理，最终合理确定项目总投资，项目竣工决算后，政府审计机关或其委托的第三方中介机构对项目管理全过程和结果进行审计确认，作为政府绩效付费的依据。3.融资方式融资方式 本项目确定主要采取银行融资方式，必要时通过其他方式解决。所融资金应全部用于本项目投资、建设和运营。实施机构有义务为项目公司提供融资所需资料及文件，但不48、提供任何形式的融资担保。未经实施机构同意，项目公司不得将项目资产、设施、设备转让和抵押。政府出资方代表也无需为中标的社会资本方提供任何形式的担保、承诺或者抵押。（四）回报机制（四）回报机制 此项目为道路新建项目，项目有运营收入，项目回报机制为可行性缺口补助，具体可采取“可行性缺口补助+维护运营绩效付费”模式。（五）绩效考核（五）绩效考核 本项目绩效考核从阶段上分为建设期绩效考核、运营期绩效考核和移交阶段绩效考核，以建设期考核和运营期考核为主。二、物有所值定性评价二、物有所值定性评价 根据财政部 关于印发的通知（财金2015167号）文件的要求，本项目定性评价运用专家打分法，聘请不同领域的 5 49、位专家为每项评价指标打分并提出完善性意见。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 20 （一）定性评价程序（一）定性评价程序 1 1组成专家小组组成专家小组 保税区财政局会同本项目实施机构根据项目具体情况，选取了 5 名物有所值评价专家，组成专家小组，并确定组长。专家组成员包括财政、法律、工程技术、金融和项目管理等五个领域方面的专家。专家小组成员名单见附件 1。2 2召开专家会议召开专家会议 保税区财政局会同实施机构组织召开专家小组会议。专家小组会议基本程序如下：第一，专家在充分讨论项目情况后，对照评价细50、则，按指标对项目进行评分，评分表见附件 2；第二，针对每个指标求专家评分的总分，计算每个指标对应的平均分，从而得到评分结果；第三，形成专家小组意见。3 3分析结论分析结论 保税区财政局根据评分结果和专家小组意见，做出分析结论。原则上，评分结果在 60 分（含）以上的，项目通过物有所值分析；否则，项目不宜采用 PPP 模式。物有所值定性评价汇总结果见附件 3。（二（二）评价指标体系）评价指标体系 本项目定性评价指标包括六项基本评价指标和四项补充指标。具体的评价指标、权重和指标说明见表 2-1。表表 2 2-1 1 本项目物有所值评价指标体系本项目物有所值评价指标体系 指标指标 权重权重（%）指标51、说明指标说明 基本指标 全生命周期整合程度 15 主要考核在项目全生命周期内，项目设计、投融资、建造、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 21 风险识别与分配 15 主要考核在项目全生命周期内，各风险因素是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配。绩效导向与鼓励创新 15 主要考核是否建立以基础设施及公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新。可融资性 15 主要考核项目的市52、场融资能力。潜在竞争程度 10 主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力。政府机构能力 10 主要考核政府转变职能、依法履约、行政监管和项目执行等能力。补充指标 项目规模大小 5 主要考核项目的规模大小。预期使用寿命长短 5 主要考核项目主要的产出品寿命长短。全生命周期 成本测算准确性 5 主要考核项目准备、实施过程中对全生命周期成本测算的准确性。行业示范性 5 主要考核项目在该行业内的示范效应。注：本表由咨询机构依据项目情况编制。（三）具体评分标准（三）具体评分标准 根据关于印发的通知（财金2015167 号）文件的要求，在具体评分过程中，每项指标评分分为五个等级，即有利、较有利、一般、较53、不利、不利（见表 2-2）。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 表表 2 2-2 2 物有所值定性评价评分标准物有所值定性评价评分标准 编号编号 评价指标评价指标 权重权重（%）详细评分标准详细评分标准 1 全生命 周期整 合程度 15 有利（12-15 分）。项目资料表明，至少有融资和全部运营、维护整合到一个合同中。较有利（9-12 分）。项目资料表明，至少有融资和核心服务到大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。一般（6-9 分）。项目资料表明，仅运营和维护将整合到一个合同中。较不利（3-54、6 分）。项目资料表明，仅某一个单独环节整合进合同中。不利（0-3 分）。项目资料表明，合同整合度极低。2 风险识别 与分配 15 有利（12-15 分）。项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。较有利（9-12 分）。项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。一般（6-9 分）。项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。较不利（3-6 分）。项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预55、计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。不利（0-3 分）。项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。3 绩效导 向与鼓 励创新 15 有利（12-15 分）。绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。较有利（9-12 分）。大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。一般（6-9 分）。绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标。较不利（3-6 分）。已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标为设置。不利（0-3 分）。未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确。潍坊综合保税区56、道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 23 4 可融资性 15 有利（12-15 分）。预计项目对金融机构的吸引力很高，或已有具备强劲实力的金融机构明确表达了对项目的兴趣。较有利（9-12 分）。预计项目对金融机构的吸引力较高。一般（6-9 分）。预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高吸引力。较不利（3-6 分）。预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进一步准备，可提高吸引力。不利（0-3 分）。预计项目对金融机构的吸引力很差。5 潜在竞争程度 10 有利（9-10 分）。项目将引起社会资本（或57、其联合体）之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多。较有利（7-8 分）。项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。一般（5-6 分）。项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度。较不利（3-4 分）。项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度。不利（0-2 分）。项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争程度。6 政府机构能力 10 有利（9-10 分）。财政部门、实施58、机构具备全面、清晰的 PPP 理念和执行力。较有利（7-8 分）。财政部门、实施机构具备较全面、较清晰的 PPP 理念和执行力。一般（5-6 分）。财政部门、实施机构的 PPP 理念和执行力一般。较不利（3-4 分）。财政部门、实施机构的 PPP 理念和执行力较差。不利（0-2 分）。财政部门、实施机构的没有 PPP 理念且执行力极差。7 项目 规模大小 5 有利（5 分）。新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在 10 亿元以上。较有利（4 分）。新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在 5 亿元以上、10 亿以下。一般（3 分）。新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 1 亿元到 3 59、亿元之间。较不利（2 分）。新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 0.5 亿元到 1 亿元之间。不利（0-1 分）。新建项目的投资或存量项目的资产公允价值低于 0.5 亿元。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 24 8 预期使用寿命长短 5 有利（5 分）。资产的预期使用寿命为 2530 年。较有利（4 分）。资产的预期使用寿命为 2025 年。一般（3 分）。资产的预期使用寿命为 1520 年。较不利（2 分）。资产的预期使用寿命为 1015 年。不利（0-1 分）。资产的预期使用寿命低于 160、0 年。9 全生命周期成本测算准确性 5 有利（5 分）。项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大。较有利（4 分）。项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，但较难准确预估。一般（3 分）。项目相关信息表明，项目的全生命周期成本很大程度上被很好的理解和认识，但尚不能准确预估。较不利（2 分）。项目相关信息表明，项目的全生命周期成本基本被很好的理解和认识，但尚不能准确预估。不利（0-1 分）。项目相关信息表明，项目的全生命周期成本并未并认识，亦不能进行准确预估。10 行业 示范性 5 有利（5 分）。在该行业内全国首例使用 PPP61、 模式进行操作。较有利（4 分）。在该行业内全省首例使用 PPP 模式进行操作。一般（3 分）。在该行业内全市首例使用 PPP 模式进行操作。较不利（2 分）。在该行业内全区县首例使用 PPP 模式进行操作。不利（0-1 分）。在该行业内全区县运用 PPP 模式都较为成熟。注：本表由咨询机构依据项目情况编制。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 25 （四）项目评分结果（四）项目评分结果 按照评价体系，通过召开专家小组会议，本项目物有所值评价得出如下评分结果。表 2-3 显示了专家最终评分结果，结果显示62、，本项目专家最终得分为 75.1 分。表表 2 2-3 3 本项目物有所值定性评价最终评分结果本项目物有所值定性评价最终评分结果 编编号号 评价指标评价指标 专家专家 1 1 专家专家 2 2 专家专家 3 3 专家专家 4 4 专家专家 5 5 合计合计 平均分平均分 1 1 全生命周期整合程度全生命周期整合程度 10 10 12 12 15 59 11.8 2 2 风险识别与分配风险识别与分配 10 9 10 10 14 53 10.6 3 3 绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新 10 10 12 11 14 57 11.4 4 4 可融资性可融资性 10 10 12 10 13 55 63、11 5 5 潜在竞争程度潜在竞争程度 6 6 8 8 9 37 7.4 6 6 政府机构能力政府机构能力 6 6 8 8 8 36 7.2 7 7 项目规模项目规模大小大小 5 4 4 4.5 5 22.5 4.5 8 8 预期使用寿命预期使用寿命长短长短 5 4 3 4 5 21 4.2 9 9 全生命周期成本测算全生命周期成本测算准确性准确性 3 4 4 4 5 20 4 1010 行业示范性行业示范性 2 3 3 3 4 15 3 合计合计 67 66 76 74.5 92 75.1 注：本表由咨询机构依据专家评分汇总而得。（五）专家小组结（五）专家小组结论论 根据上述专家小组评分结果64、，潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目最终得分为 75.1 分，项目通过物有所值定性评价。在专家给出潍坊潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 26 综合保税区道路建设及绿化提升工程项目的上述评分结果的同时，专家还给出了上述评分的依据，这些评分依据不仅体现出本项目在实施方案、合作模式、风险分担、绩效评价、融资能力等方面提出了改进建议。专家具体评分依据见表 2-4。表表 2 2-4 4 本项目物有所值定性评价专家评分依据本项目物有所值定性评价专家评分依据 编号编号 评价指标评价指标 评分依据评分依据 165、 全生命周期 整合程度 项目资料表明，项目建设和全部运营、维护到将整合到一个合同中，且允许项目公司对设计进行优化调整，整合度较高。2 风险识别 与分配 本项目政府和社会资本谁对哪种风险更有控制力，谁就承担相应的风险，以此达到降低项目在整个建设和运营周期内所面临的各种风险。3 绩效导向与鼓励创新 建立了以公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，在一定程度上鼓励项目公司创新管理运营模式，降低成本。4 可融资性 项目采取 BOT 模式，经营期内，项目公司拥有项目经营权及基于经营权而享有的收益权可进行质押融资，在国家大力推广PPP模式政策背景下，项目融资额度不大，融资难度较小。5 潜在66、竞争程度 项目合作期间政府及使用者给予付费，有稳定的现金流。且方案采用公开招标方式能够吸引较多潜在社会投资者，竞争程度较高。6 政府机构能力 潍坊市保税区政府聘请了专业的咨询机构协助实施机构完成项目方案、合同的设置和撰写，能够保证项目采用 PPP 运作的必要能力。7 项目规模大小 项目总投资估算为 95407 万元，项目总投资规模较大。8 预期使用 寿命长短 项目资产设计使用寿命超过 15 年，资产的预期使用寿命较长。9 全生命周期成本测算准确性 咨询机构搭建了合理的财务测算模型，成本测算较为准确。10 行业示范性 此项目道路整合性较强，有很大示范性。注：本表由咨询机构依据项目情况编制。三三、67、物有所值定量评价物有所值定量评价 根据财政部PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号）文件的要求，假定采用 PPP 模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 27 下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府方净成本的现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。（本部分所涉及的折现率采用 4.9%的标准）（一）（一）PSCPSC 值计算值计算 PSC 值是指政府采用传统采购模式提供与 PPP 项目68、产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。在此，将项目的建设和运营完全由政府承担作为参照项目，并根据此参照项目计算出 PSC 值。计算 PSC 值主要考虑以下因素：一是项目全生命周期内的建设、运营维护等净成本；二是竞争中立调整值；三是项目全部风险承担成本等。因此，PSC 值具体包括初始 PSC 值、可转移风险承担成本、自留风险承担成本和竞争性中立调整值等四个方面。PSC 值计算公式如下：PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+全部风险承担成本 1 1、初始、初始 PSCPSC 值值 初始 PSC 值是指政府实施参照项目所承担的建设成本、运营维护成本和其他成本等净成本69、的净现值之和。其计算公式为：初始 PSC 值=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收入）+其他成本（1）建设成本 本项目的建设成本即项目的建设投资额为 95212.93 万元（含建设期利息）。（2）资本性收益 资本性收益，是指参照项目全生命周期内产生的转让、租赁或处置资产所获得收益。资本性收益应从建设成本中抵减，该参照项目不存在项目转让或租赁情况，该项目资本性收益设定为 0。（3）运营维护成本 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 28 运营维护成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的70、原材料、设备、人工等成本，以及管理费用和运营期财务费用等。在本参照项目中，运营维护成本为项目年度运营成本现值之和，即：运营维护成本现值之和=年度运营维护成本(1+4.9%)3，n=3,4,18，其中 n 为项目运营期，测算本项目年度运营成本现值见表 3-1，将各年份运营成本和折现率带入式，得运营维护成本现值总和 68,132.71 万元。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 29 表表 3 3-1 1 运营维护成本运营维护成本现值统计现值统计表表 单位：万元单位：万元 项目项目 建设期建设期 运营期运营71、期 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 第第 1 1 年年 第第 2 2 年年 第第 3 3 年年 第第 1 1 年年 第第 2 2 年年 第第 3 3 年年 第第 4 4 年年 第第 5 5 年年 第第 6 6 年年 第第 7 7 年年 运维成本运维成本 0 7045.99 7054.18 7107.65 7107.65 7107.65 7163.80 7172.52 折现系数折现系数（4.9%4.9%）0.87 0.83 0.79 0.75 0.72 0.68 0.65 折现后运折现后运维成本维成本 6104.01 5825.72、65 5595.63 5334.25 5085.08 4885.84 4663.29 项目 运营期运营期 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 合计 第第 8 8 年年 第第 9 9 年年 第第 1010 年年 第第 1111 年年 第第 1212 年年 第第 1313 年年 第第 1414 年年 第第 1515 年年 运维成本运维成本 7172.52 7231.48 7231.48 7231.48 7302.68 7302.68 7302.68 7367.68 107,902.12 折现系数折现系数（4.9%4.9%）0.62 0.59 0.56 073、.54 0.51 0.49 0.47 0.44 折现后运折现后运维成本维成本 4445.46 4272.65 4073.07 3882.81 3737.88 3563.28 3396.83 3266.99 74973.30 注：本表由咨询机构依据项目情况编制。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 30（4）第三方收入 第三方收入是指参照项目全生命周期内，假定政府按照 PPP 模式提供项目基础设施和公共服务从第三方获得的收入。在项目中，第三方收入为项目年度第三方收入现值之和，即：第三方收入现值之和=年度运74、营维护成本(1+4.9%)3，n=3,4,18，其中 n 为项目运营期，测算本项目年度第三方收入见表 3-2，将各年份第三方收入和折现率带入式，得第三方收入现值总和76,192.00 万元。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 31 表表 3 3-2 2 第三方收入第三方收入现值统计现值统计表表 单位：万元单位：万元 项目项目 建设期 运营期 20182018 年年 20192019 年年 20202020 年年 20212021 年年 20222022 年年 20232023 年年 20242024 75、年年 20252025 年年 20262026 年年 20272027 年年 第第 1 1 年年 第第 2 2 年年 第第 3 3 年年 第第 1 1 年年 第第 2 2 年年 第第 3 3 年年 第第 4 4 年年 第第 5 5 年年 第第 6 6 年年 第第 7 7 年年 第三方收第三方收入入 0 8023.00 8023.00 8023.00 8023.00 8023.00 8023.00 8023.00 折现系数折现系数（4.9%4.9%）0.87 0.83 0.79 0.75 0.72 0.68 0.65 折现后第折现后第三方收入三方收入 6950.41 6625.75 6316.276、5 6021.21 5739.95 5471.83 5216.24 项目项目 运营期 20282028 年年 20292029 年年 20302030 年年 20312031 年年 20322032 年年 20332033 年年 20342034 年年 20352035 年年 合计 第第 8 8 年年 第第 9 9 年年 第第 1010 年年 第第 1111 年年 第第 1212 年年 第第 1313 年年 第第 1414 年年 第第 1515 年年 第三方收第三方收入入 8023 8023 8023 8023 8023 8023 8023 8023 120345 折现系数折现系数（4.9%477、.9%）0.62 0.59 0.56 0.54 0.51 0.49 0.47 0.44 折现后第折现后第三方收入三方收入 4972.58 4740.31 4518.88 4307.80 4106.58 3914.75 3731.89 3557.57 76192.00 76192.00 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 32 注：本表由咨询机构依据项目情况编制。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 33（5）其78、他成本 其他成本主要包括未纳入建设成本的咨询服务费用等交易成本，项目连接设施和配套工程建设成本等。本项目其他成本包含在建设投资额中，故此处其他成本值为 0 元。综上，初始 PSC 值=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收入）+其他成本=（95212.93-0）+（68,132.71-76,192.00）=87,153.64 万元。2 2、竞争性中立调整值、竞争性中立调整值 竞争性中立调整值主要是为了消除政府传统采购模式下公共部门相对社会资本所具有的竞争优势，以保障在物有所值定量分析中政府和社会资本能够在公平基础上进行比较。关于印发的通知（财金2015167 号）第三十一条指出，“79、竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用 PPP 模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费等”。本项目中，政府传统采购模式下公共部门相对社会资本暂不存在竞争优势（也即暂不存在少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费等），故该参照项目竞争性中立调整值为 0。3 3、全部风险承担成本、全部风险承担成本 在该参照项目中，风险承担成本是指政府在建设和运营各环节中承担的成本。按照关于征求意见的函财办金2016118 号和政府和社会资本合作物有所值评价指引（修订版征求意见稿）规定，在各项主要风险发生的概率及其量化后果值难以测算的情况下，可以按照 PPP 项目预计的80、每年建设运营成本的一定比例确定当年该项风险承担成本，加总得到当年全部风险承担成本；上述比例不大于 20%，潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 34 每项主要风险对应的比例在不同年份可以不同。由于各类风险支出数额和概率难以进行准确测算，本项目采用比例法进行测算。根据国际上的历史数据统计，澳大利亚 PPP 项目采用的平均可转移风险价值占项目总价值的8%左右，英国PPP项目采用的可转移风险平均值为12%。1我们综合两国的数据并采用本项目特点，将 8%作为该项目的可转移风险承担比例。通常可转移风险承担成本占项81、目全部风险成本的比例为 70%-85%，我们取 80%的占比，可得出全部风险承担比例（全部风险承担成本占项目建设运营成本的比例）为 10%。总而言之，可转移风险承担成本占项目全部风险成本的 80%，自留风险承担成本占项目全部风险成本的 20%。根据比例法（其计算公式为：风险承担成本=项目建设运营成本风险承担比例），可以测算出政府在该参照项目中：项目全部风险成本=项目建设运营成本风险承担比例=（95212.93+68,132.71）10%=16,334.56 万元。其中，可转移风险承担成本=项目全部风险成本80%=13,067.65 万元，自留风险承担成本=项目全部风险成本20%=3,266.982、1（万元）。故，PSC 值=参照项目的建设和运营维护净成本现值+竞争性中立调 整 值 现 值+项 目 全 部 风 险 成 本 现 值=87,153.64+0+16,334.56=103,488.20（万元）。（二）（二）PPPPPP 值计算值计算 PPP 值是指根据政府实施 PPP 项目所承担的全生命周期成本的净现值，根据财政部关于印发PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）第 27 条的要求，PPP 值可等同于 PPP 项目全 1注：参考政府与社会资本合作(PPP)模式寿光市基础设施建设提升工程（二期）项目物有所值评价报告 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政83、承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 35 生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值，其计算公式为：PPP值=政府股权投资现值+运营补贴现值+配套投入成本现值+政府自留风险承担成本现值 1 1政府股权投资现值政府股权投资现值 在 PPP 模式下，政府股权投资包括政府以现金、固定资产或土地使用权等方式对项目设计、建设进行的股权投资。PPP 模式下本项目前期政府出资 194.07 万元，占 SPV 公司 1%的股权，政府建设成本为194.07 万元。2 2政府运营补贴现值政府运营补贴现值 本项目政府运营补贴，包括政府向84、社会资本支付的运营维护费、财政补贴等。由于本项目付费机制为可行性缺口补助，本项目政府运营维护补可以理解为本项目的可行性缺口补助。可行性缺口补助计算参照 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金 201521 号）的有关规定。相应地，政府运营补贴现值公式为：政府运营补贴现值之和=年度运营维护成本(1+4.9%)3，n=3,4，18 其中，n 为项目运营期，将各年份政府的运营补贴和折现率带入式，得政府运营补贴现值总和为 89215.13 万元。根据财务测算得出，在运营期政府运营补贴现值之和见表 3-3。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公85、司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 36 表表 3 3-3 3 政府运营补贴现值单位：万元政府运营补贴现值单位：万元 项目项目 建设期 运营期 20182018 年年 20192019 年年 20202020 年年 20212021 年年 20222022 年年 20232023 年年 20242024 年年 20252025 年年 20262026 年年 20272027 年年 第第 1 1 年年 第第 2 2 年年 第第 3 3 年年 第第 1 1 年年 第第 2 2 年年 第第 3 3 年年 第第 4 4 年年 第第 5 5 年年 第第 6 6 年年 第第 7 7 年年 运营补贴运86、营补贴 0 6634.01 6991.71 7414.95 7798.93 8201.72 8684.31 9136.87 折现系数折现系数（4.9%4.9%）0.87 0.83 0.79 0.75 0.72 0.68 0.65 折现后运折现后运营补贴营补贴 5747.11 5774.07 5837.55 5853.05 5867.82 5922.86 5940.43 项目 运营期 20282028 年年 20292029 年年 20302030 年年 20312031 年年 20322032 年年 20332033 年年 20342034 年年 20352035 年年 合计 第第 8 8 年87、年 第第 9 9 年年 第第 1010 年年 第第 1111 年年 第第 1212 年年 第第 1313 年年 第第 1414 年年 第第 1515 年年 运营补贴运营补贴 9601.83 10152.62 10664.25 11200.96 11840.11 12430.70 13050.23 13769.63 147572.82 折现系数折现系数（4.9%4.9%）0.62 0.59 0.56 0.54 0.51 0.49 0.47 0.44 折现后运折现后运营补贴营补贴 5951.12 5998.57 6006.54 6014.14 6060.36 6065.45 6070.30 61088、5.75 89215.13 注：本表由咨询机构依据项目情况潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 37 3 3配套投入成本配套投入成本 在 PPP 模式下，其他成本通常包括政府承担的未纳入建设成本的咨询服务费用、市场测试费用、社会资本未中选补偿金、移交补偿款等交易成本，政府负责的连接设施和配套工程建设成本，政府授予社会资本的项目周边土地或商业开发收益权，政府向社会资本提供的贷款贴息，以及政府放弃的项目公司股利等。本项目在 PPP 模式下咨询服务费等费用由政府负担且包含在建设投资额中，故此处配套投入成本为 89、100 万元，分别在 2019、2020 年各投入 50 万元。现值之和为93.10 万元。4 4政府自留风险承担成本政府自留风险承担成本 根据财政部财金（2014）113 号文附件政府和社会资本合作模式操作指南规定，要求按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需要求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。在该 PPP 项目中，政府需要承担的保留风险是法律政策变更、不利的政府行为或不作为、政90、府行政监管、通胀风险、收益不足、拆迁和土地供应、产出说明变更、政府协议监管、建设期不可抗力、政府部门错误、运营期不可抗力、收益不足和项目移交失败。本项目作风险支出定量评估时，合理假定风险承担成本占建设运营期成本的比例为 10%，政府自留风险占风险承担成本的比例为 20%。保 守 估 计 出 政 府 风 险 承 担 成 本=（194.07+89215.13+93.1）*10%*20%=1,790.05（万元）。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 38 综上所述，PPP 值=政府股权投资+运营补贴现值+配91、套投入成本+政府自留风险承担成本现值 =194.07+89,215.13+93.1+1,790.05=91,292.35（万元）（三）物有所值量值计算（三）物有所值量值计算 根据财金2015167 号文件规定，原则上 PPP 值小于或等于 PSC值的，认定为通过定量评价；PPP 值大于 PSC 值的，认定为未通过定量评价。本项目物有所值定量评价显示，PPP 值（91,292.35 万元）小 于PSC值（103,488.20万 元），物 有 所 值 量 值 为：103,488.20-91,292.35=12,195.85（万元），本项目通过物有所值定量评价。四、结论及建议四、结论及建议 根据 政92、府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金 2014113 号）、关于印发的通知（财金2015167 号）要求，本报告从定性和定量两个方面进行了物有所值评价，两种方法评价结果均表明，项目通过物有所值评价，故建议本项目采用 PPP 模式。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 39 附件附件 1 1：专家成员名单：专家成员名单 姓名姓名 工作单位工作单位 职务或职称职务或职称 联系电话联系电话 陈少强 中国财政科学研究院 研究员 13691492062 周坤 青岛习远咨询公司 PPP 事业部总监 1357393、823360 蔡婧 山东众成清泰（济南）律师事务所 律师 15953110660 崔嫦娥 山东宏嘉造价事务所 总监 15065361103 牟银湫 潍坊市财政局 PPP 中心 18264659388 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 40 附件附件 2 2：专家：专家评审表评审表 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 41 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限94、公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 42 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 43 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 44 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 45 附件附件 3 3：专家评分：专家评分表表 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建95、（北京）国际工程技术有限公司 46 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 47 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 48 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 49 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 50 附件附件 4 4：专96、家评分结果汇总：专家评分结果汇总 附件附件 5 5：物有所值定量评价：物有所值定量评价数据表数据表 扫潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 51 表表 1 1 PSCPSC 值计算表值计算表单位单位：万元：万元 总计 建设期 运营期 PSC 值 103488.25 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年 一、建设净成本 87154 31738 31738 31738 -846 -800 -721 -687 -655 -586 1、建设成97、本 95213 31738 31738 31738 0 0 0 0 0 0 2、资本性收益 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3、运营维护成本 68133 0 0 0 6104 5826 5596 5334 5085 4886 4、其他成本 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.第三方收入现值 76192 0 0 0 6950 6626 6316 6021 5740 5472 二、竞争性中立调整 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 三、全部风险成本净值 16335 3174 3174 3174 610 583 560 533 509 489 1、可转移风险成本 80%1306898、 2539 2539 2539 488 466 448 427 407 391 2、自留风险成本20%3267 635 635 635 122 117 112 107 102 98 运营期 PSC 值 第 7 年 第 8 年 第 9 年 第 10 年 第 11 年 第 12 年 第 13 年 第 14 年 第 15 年 一、建设净成本-553 -527 -468 -446 -425 -369 -351 -335 -291 1、建设成本 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2、资本性收益 0 0 0 0 0 0 0 0 0 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智99、库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 52 3、运营成本净成本 4663 4445 4273 4073 3883 3738 3563 3397 3267 4、其他成本 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.第三方收入现值 5216 4973 4740 4519 4308 4107 3915 3732 3558 二、竞争性中立调整 0 0 0 0 0 0 0 0 0 三、全部风险成本净值 466 445 427 407 388 374 356 340 327 1、可转移风险成本 80%373 356 342 326 311 299 285 272 261 2、自留风险成本 100、20%93 89 85 81 78 75 71 68 65 注：本表由咨询机构依据项目情况编制。潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 53 表表 2 2 PPPPPP 值计算表单位：万元值计算表单位：万元 注：本表由咨询机构依据项目情况编制。总计PPP值91292.35第1年第2年第3年第1年第2年第3年第4年第5年第6年一、股权支出194.07194.0700000000二、政府运营补贴现值89215.130005747.115774.075837.555853.055867.825922.86三、配101、套投入成本93.10047.6645.44000000四、自留风险承担成本现值1790.053.880.950.91114.94115.48116.75117.06117.36118.46PPP值第7年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年一、股权支出000000000二、政府运营补贴现值6536.866548.626600.836609.616617.976668.836674.436679.776718.77三、配套投入成本000000000四、自留风险承担成本现值130.74130.97132.02132.19132.36133.38133.49133.60134.102、38建设期运营期运营期潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 54 说说 明明 作为本项目的咨询机构，北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司共同完成了潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目物有所值评价报告。其中，北京一诚智库管理咨询有限公司负责文件编制和日常沟通活动。本报告依据是基于国家公开出版的各类资料、潍坊保税区相关部门提供的资料以及咨询机构的专业判断。这些资料包括但不限于以下方面：（一）法律法规（一）法律法规 1.中华人民共和国预算法（2014 年 8 月 31 日修订103、）2.中华人民共和国政府采购法（2014 年 8 月 31 日修订）3.中华人民共和国政府采购法实施条例（国务院令第 658 号）4.中华人民共和国合同法（主席令第十五号）5.中华人民共和国招标投标法（主席令（第八十六号）6.中华人民共和国城乡规划法（主席令第 74 号）7.中华人民共和国环境保护法（2014 年最新修订）（二）国务院文件（二）国务院文件 1.国务院办公厅关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见（国办发201573 号）（三）部委文件（三）部委文件 1.财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）2.国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的104、指导意见（发改投资【2014】2724 号）潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 55 3.国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发【2014】60 号）4.关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）5.关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156 号）6.关于印发的通知（财库2014215 号）7.财政部关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521 号）8.关于银行业支持重点领域重大工程建设的指导105、意见（银监发201543 号）9.国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号）10.财政部要求认真做好政府采购信息公开工作（财库2015135 号）11.关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）12.关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知（财金201690 号）13.财政部关于印发的通知（财金201692 号）14.关于征求意见的函（财办金2016118 号）潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 56 15.国家发展改革委106、关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知（发改投资【2016】1744 号）16.关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知（财预201750 号）17.关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知（财预201787 号文）18.关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知（财办金201792 号）19.关于加强中央企业 PPP 业务风险管控的通知（国资发财管2017192 号）20.关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知（财预（2017）50 号）21.关于加强中央企业 PPP 业务风险管控的通知（国资发财管【2017】192 号 22.中国人107、民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局日前联合印发了关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（银发2018106 号）23.财政部 国家税务总局关于财政性资金 行政事业性收费 政府性基金有关企业所得税政策问题的通知（财税2008151 号）24.关于专项用途财政性资金企业所得税处理问题的通知（财税201170 号）25.关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税 201636 号）26.财政部 税务总局关于调整增值税税率的通知（财税 201832 号）潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）108、国际工程技术有限公司 57（四）地方文件（省市区）（四）地方文件（省市区）1.转发的通知（鲁财金201436 号）2.转发财政部关于印发的通知（鲁财金201514 号）3.关于启用山东省 PPP 综合信息管理平台及项目信息公开有关工作的通知（鲁财金便函201519 号）4.关于进一步做好政府和社会资本合作工作的通知（鲁财金201531 号）5.山东省人民政府办公厅转发省财政厅省发改委人民银行济南分行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见的通知（鲁政办发201535 号）6.关于对全省政府和社会资本合作项目进行省级绩效考评的通知（鲁财金便函20167 号）7.关于组织申报 201109、7 年中央财政 PPP 示范项目以奖金代补资金的通知（鲁财金20172 号）8.关于印发山东省政府和社会资本合作（PPP）专项资金管理办法的通知（鲁财金20175 号）9.关于组织申报全省 PPP 示范项目库备选项目的通知（鲁财金20176 号）10.印发的通知（鲁财金201721 号）11.关于申报省级 PPP 发展基金支持项目的通知（鲁财金 201711 号）潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 58 12.关于山东省与中国政企合作投资基金设立共同基金征集储备拟投资项目的通知（鲁财金201713 号110、）13.关于建立全省政府和社会资本合作（PPP）作月报和定期通报制度的通知（鲁财金201746 号）14.关于进一步规范政府和社会资本合作（PPP）切实防范政府债务风险的通知（鲁财金201752 号）15.关于规范开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关事宜的通知（财金201755 号）16.关于修订山东省政府和社会资本合作（PPP）发展基金实施暂行办法的通知（鲁财金201758 号）17.转发财政部等部委关于组织开展第四批政府和社会资本合作示范项目申报筛选工作的通知（鲁财金201760 号）18.转发的通知（鲁财金201777 号）19.关于开展政府和社会资本合作（PPP）“规范管理年”活动111、的实施意见（鲁财金20121 号）20.潍坊市人民政府办公室 关于印发潍坊市市级政府和社会资本合作 项目实施意见的通知（潍政办字2016167 号）21.保税区 2012-2016 年一般公共预算收支、基金预算收支结构表和保税区区有关债务情况（潍坊保税区财政局）22.潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目登记备案证明、潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目报规申报材料（实施机构提供）（五）行业技术规范和标准文件（五）行业技术规范和标准文件 1.城市绿化规划建设指标的规定（建城1993784 号）潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德112、华建（北京）国际工程技术有限公司 59 2.公路水运工程质量监督管理规定（交通运输部令 2017 年第 28 号）3.公路水运工程安全生产监督管理办法（交通运输部令 2017年第 25 号）4.国家发改委、建设部发布的建设项目经济评价方法与参数（第三版）5.城市用地分类与规划建设用地标准（GB50137-2011）6.城市道路工程设计规范（CJJ 37-2012）7.城市道路路线设计规范（CJJ 193-2012）8.城镇道路路面设计规范（CJJ 169-2012）9.城市道路路基设计规范（CJJ 194-2013）10.城市道路交叉口设计规程（CJJ 152-2010）11.无障碍设计规范（113、GB 50763-2012）12.城镇道路工程施工与质量验收规范（CJJ 1-2008）13.室外排水设计规范（GB500142006、2014 年版）14.给水排水工程构筑物结构设计规范（GB50069-2002)15.给水排水构筑物施工及验收规范(GB50141-2008)16.国家园林城市标准（建城2010125 号）17.城市绿线管理办法（建设部令第 112 号）18.建筑抗震设计规范(GB50011-2010)19.建筑工程抗震设防分类标准（GB50223-2008）20.（公路养护）公路养护技术规范（JTGH10-2009）21.公路工程质量检验评定标准（JTGF801-2012）114、22.公路工程技术标准（JTG B01-2014）23.公路桥涵施工技术规范（JTG/T F502011）潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 60 24.公路工程竣（交）工验收办法实施细则（交公路发 201065 号）25.公路建设项目环境影响评价规范（JTGB03-2006）26.公路环境保护设计规范（JTGB04-2010）27.建设项目环境保护管理条例（2017 年 7 月 16 日修订）28.国家发改委投资司、建设部标准定额研究所编建设项目经济评价方法与参数实用手册 29.建筑业企业资质管理规115、定（中华人民共和国住房和城乡建设部令 2015 年第 22 号）30.关于印发 山东省成品油市场管理办法（试行）的通知（鲁经信消字2010335 号）31.汽车加油加气站设计与施工规范（2014 年版）32.山东省加油站安全评价导则 33.山东省燃气管理条例（2016 年）34.潍坊市人民政府关于印发潍坊市停车场管理办法的通知（潍政发201045 号）35.潍坊市市政局关于印发中心城区绿化养护管理质量标准作业规范及考核标准的通知（潍管发201212 号）36.潍坊市中心城区道路保洁作业规范和质量标准(潍管字201581 号)（五）统计数据（五）统计数据 1.2012-2016 年保税区年报 2.国家统计局等官方网站公开数据。北京一诚智库管理咨询有限公司 中德华建（北京）国际工程技术有限公司 潍坊综合保税区道路建设及绿化提升工程项目财政承受能力论证报告 北京一诚智库管理咨询有限公司和中德华建（北京）国际工程技术有限公司 61 2018 年 4 月