1、100亩地块地产建设开发项目可行性研究报告XX工程咨询有限公司二零XX年XX月XX项目可行性研究报告建设单位：XX建筑工程有限公司建设地点：XX省XX市编制单位：XX工程咨询有限公司20XX年XX月30可行性研究报告编制单位及编制人员名单项目编制单位：XX工程咨询有限公司资格等级： 级证书编号：（发证机关：中华人民共和国住房和城乡建设部制）编制人员： XXX高级工程师XXX高级工程师XXX高级工程师XXXX有限公司二XX年XX月XX日 目 录第一部分 项目总论3一、项目可行性研究报告编制背景3（一）、可行性研究报告名称3（二）、可行性报告编制单位3（三）、可行性研究报告编制依据3二、项目地块概2、况3三、可行性研究的结论4第二部分 项目宏观投资环境和市场研究5一、项目所在城市的宏观投资背景5（一）、城市基本背景5（二）、城市宏观经济概况5二、XX市房地产市场概况8（一）、房地产投资势头强劲8（二）、土地市场相对疲软9（三）、房价增速较快9（四）、市场供需基本平衡，但需求相对缩紧10（五）、2006年市场供需预计分析11（六）、市场特征分析12三、项目周边市场状况13第三部分 项目的市场定位15一、主力消费群定位与分析15（一）、目标客户主要构成15（二）、目标客户主要特点15（三）、目标客户群购买力分析16（四）、综述16二、产品定位16三、户型定位17四、项目方案评估意见18第四部分3、 项目的经济分析19一、项目总体经济技术指标19二、项目开发建设的组织与实施计划19（一）、建设方式19（二）、开发方案设想与分析19（三）、开发进度20三、项目成本明细20四、项目收入21（一）、项目销售价格的确定21（二）、项目收入22五、项目利润22六、资金来源与支出22七、现金流量分析22八、盈亏平衡分析23九、敏感性分析23（一）、开发成本浮动对利润的影响23（二）、销售均价格浮动对利润的影响23（三）、成本和价格敏感性分析比较23第五部分 可行性研究的结论25一、经济效益分析25二、拟投资理由及潜在风险25（一）、拟投资理由25（二）、潜在风险26三、社会效益分析26第一部分 项目4、总论一、项目可行性研究报告编制背景（一）、可行性研究报告名称XX市南口路地块可行性研究报告（二）、可行性报告编制单位荣盛房地产发展股份有限公司发展部（三）、可行性研究报告编制依据1、国家相关政策、法规2、XX市地块整理信息土地招商3、走访记录，市场调研数据、资料4、XX市土地交易中心信息5、XX市政府网站二、项目地块概况南口路地块位于XX市河北区，中环线以内，东侧为喜峰道，南侧为南口路，西侧是XX市电器研究所，地块正处于XX河北区重点改造的南口路沿线中心位置，该地块具拥有较好的交通条件和升值潜力。位置图如下：通过多方信息渠道了解，预计XX市土地交易中心将在本月底或6月初发布地块挂牌公告。目前该5、地块现状除北侧三户矿山电器厂职工宿舍和南侧的商业银行外均已拆平，起挂价25800万元。规划指标及要求如下：土地出让面积为68,800，合103.2亩；用地性质为居住用地，容积率2.3，可建建筑面积不大于15,824，建筑密度30%，绿地率40%；土地使用权出让年限为70 年。通过经济测算，预计该地块合理成交价为34,613.28万元（其中土地出让金33,540.00万元、契税1,006.20万元、土地交易手续费67.08万元），即楼地价2,187.39元/；拟定我公司取得该土地最高价为37,808.35万元（其中土地出让金36,636.00万元），即楼面地价为2,389.30元/。三、可行性研6、究的结论项目总成本：62,565.95万元项目销售收入：87,032.00万元项目利润：19,635.77万元项目成本利润率：31.38%项目内部收益率：52.01%项目净现值：16122万元项目投资回收期：1.56年通过对项目的整体经济项目评价可以得出：本项目具有较为合理的投资回报率，投资回收期短，项目风险相对较小，规模符合公司的发展战略，因此项目可行。第二部分 项目宏观投资环境和市场研究一、项目所在城市的宏观投资背景（一）、城市基本背景XX是我国四个直辖市之一，也是北方最大的沿海开放城市和航运中心，辖区面积11919.7平方公里，属于暖温半湿润大陆季风型气候。下辖有6个市区（和平、河东、河7、西、河北、南开、红桥）、4个郊区（东丽区、津南区、西青区、北辰区）、滨海新区（塘沽、汉沽、大港）和5个县（蓟县、宝坻、宁河、静海、武清）。截至2005年底，全市常住人口为1043万人，其中城镇人口为783.06万人。XX具有铁路、公路、海运和航空一体化的发达交通网络，京山、京沪两大铁路干线的交汇于界内，为北方铁路运输枢纽；公路四通八达，京塘、京哈、津榆、京福、京淄、京同六条国家级公路途经XX；XX港是中国北方最大的综合性贸易港口，拥有全国最大的集装箱码头；XX滨海国际机场是北方重要的客机机场，也是华北地区最大的航空货运中心；2006年3月份国务院常务会议原则通过XX城市总体规划（20052028、0年），明确了XX建设成为中国北方经济中心和国际港口城市的发展定位。XX “十一五”期间规划发展目标是地区生产总值年均增长12%，人均生产总值超过7000美元，财政收入年均增长16%以上，建成现代化国际港口大都市和我国北方重要的经济中心，成为全国率先基本实现现代化的地区之一。（二）、城市宏观经济概况1、经济总量2005年XX市国民经济快速稳定增长，实现全市生产总值3663.86亿元，按可比价格计算，比04年增长14.5%，连续10个季度增速在14%以上，当年新增经济总量达522.86亿元。财政收入达到725.52亿元，占全市生产总值的19.8%，同比上年增长26.8%，实现“十五”期间财政收入9、5年上五百亿元台阶的重大突破。2、购买力和消费水平XX城市居民收入在“十五”期间进入高速增长阶段，2005年城市居民人均可支配收入达到12639元，同比增长10.2%；城市居民恩格尔系数为36.7%，同比下降0.5个百分点。城市居民人均消费性支出9653元，同比增长为9.7%，其中用于居住类支出1292元，同比增长5.0%。3、城市居民居住水平2005年度XX城市居民人均居住建筑面积25.70，比2004年增加1.5。预计2006年XX城市居民人均居住建筑面积为26.58，根据XX市2005-2020中长期发展规划，2010年XX城市人均居住建筑面积将达到30.00，未来几年内年均增长0.8510、5。4、固定资产投资“十五”期间XX社会固定资产投资进入15%以上的年增长高速期，2003年突破1000亿元大关，连续3年保持20%以上的速度增长，2005年XX市全社会固定资产投资额为1516.84亿元，其中城镇固定资产投资完成1385.56亿元。5、2006年XX市主要预期目标2006年全市经济社会发展的主要预期目标是、生产总值增长12%；、财政收入增长17%以上；、全社会固定资产投资增长20%；、城市居民人均可支配收入增长10%以上； 6、XX城市规划XX城市发展规划思路是旧区改造和新区建设相结合，继续改造破旧的中心城区，今明两年将重点改造河北区（从规划部门了解到，南口路周边为河北区重点11、改造区域）和红桥区的旧城区，同时积极新建一批配套设施齐全、人居环境较好的新型居住区。XX市区重点建设开发梅江板块、东部板块、奥运板块、西南板块、老城厢板块、东南板块和海河板块七个大型居住板块（不含滨海新区板块）。其中梅江板块（梅江13号地所属片区）、奥运板块（电影制片厂地块所属片区）、西南板块、老城厢板块和海河板块在2003年以前就着手开发建设，其生态环境、配套设施、人居氛围等都相对较好，市场成熟度和认可度也相对较高。东部板块（万东小马路所属片区、二号桥德亿达项目）区域内在开发项目较少，目前还未形成相互竞争、共同建设的发展态势，虽然丽苑居住区、万新居住区和卫国道沿线项目形成呼应，但相对于其他板12、块而言，规模和发展势头均显逊色，但随着国家重点发展滨海战略的实行，东部板块因其独特的区域特点和地理位置优势，必将面临良好的发展机遇。东南板块区域目前成型的居住社区整体品质趋于中低档，后期规划中的项目会以低密度的高档住宅为主要发展方向，有借大梅江的势头与其形成呼应。该板块区域处在XX市大的发展方向之上，远期形势看好。总之，XX城市主体规划发展如以下图所示，以和平区中心板块（红色椭圆示意）向四周扩散。二、XX市房地产市场概况2005年XX楼市总体处于持续快速地发展，房地产投资势头依然强劲，房价稳步上涨，但涨幅明显回落。市场供给充足，但受宏观政策影响，市场需求在一定程度上略有萎缩。（一）、房地产投资13、势头强劲虽受诸多宏观调控政策影响，2005年的房地产投资增长速度达到24.1%，仅比2004年少0.74个百分点。自从2003年以来，XX房地产投资一直保持20%以上的增速，可见XX房地产市场进入投资需求旺盛期。（二）、土地市场相对疲软2005年的XX土地市场略显平淡，主要表现在两个方面，其一是土地价格上涨幅度明显回落，与2004年16.3%的上涨幅度相比，2005年土地交易价格上涨幅度仅为3.9%，其中居住用地交易价格上涨2.9%；其二是土地交易量较2004年也大幅度下降，截止2005年11月份，全市（不包括保税区）土地成交总量为112.6万，同比减少84.6%，单宗土地成交面积为5926314、，同比减少85.4%。（三）、房价增速较快根据有关部门统计数据显示，XX2005年度累计成交均价为4132元/，较2004年度全年均价（3302元/）上升25.13%，而2004年度相比2003年上涨21.4%。市区商品房均价突破5000元/的大关，下半年外环线以内5000元/以下的楼盘屈指可数，中环线以内的商品房已经超过6000元/的均价水平。从2005年度XX商品房价格走势看，第一季度消费惯性使然，房价沿着2004年底的轨迹平稳缓慢上行的态势。房价一年一个台阶（2003年2700元/水平、2004年3300元/水平、2005年4100元/水平），预计2006年度XX整体房价水平达到500015、元/的水平。进入2006年以来，XX全市商品房均价保持在4900元/以上的水平，其中河西区和南开区价格水平高，分别达到6500元/和6200元/的水平。自二月份以来，河北区房价水平达到51005300元/的水平，就河北区市场状况和目前价格水平看来，该区域的房价上涨空间较大。预计2006年度河西区、南开区、河东区和河北区商品房住宅均价将分别达到6800元/、6500元/、5700元/和5500元/以上的水平。XX主要城区区域2006年14月份房价示意图如下：（四）、市场供需基本平衡，但需求相对缩紧虽然受一系列宏观调控政策影响，但XX商品房供给市场依然旺盛，全年新开发商品房建筑面积3470.56万16、，同比增长21.1%，其中商品住宅2827.87万，同比增长21.1%。年度新增商品房供应量为1187万。与市场供给形成截然反差，市场需求受宏观政策影响明显，从2月份开始月度需求基本呈下降趋势，全年商品房成交面积980万，同比去年下降18%，各月份成交情况见下图：（五）、2006年市场供需预计分析1、2006年预计住宅需求总量在1868万左右(1)、从人口增长及平均居住面积来看2005年XX全市常住人口1046万人，其中城镇人口556万人，人均居住面积25.7。根据XX市2005-2020中长期发展规划，2006年的XX人口预计将达到1076万人，其中城镇人口574万人，城镇人口比2005年增17、加18万人。预计2006年XX城镇人均居住面积将达到26.58到2010年XX城镇人均居住面积为30，年均增长0.855。由此根据住宅刚性需求计算公式为：刚性需求 新增人口“带动型需求”+现有人口“改善型需求”= 26.58/人18万人+0.855/人574万人=478万+490万=968万由人口增长及平均居住面积增长形成2006年的住宅刚性需求预计为968万左右。(2)、从拆迁带来的“被动型”需求分析2005年XX城区拆迁面积为180万。根据政府统计资料显示，2006年的拆迁量将比2005年略有放大，预计拆迁量将达到200万左右。根据拆迁量与新房需求量1:3的关系，将形成600万的住宅需求。18、(3)、从“转移型”需求分析2005年初预计XX住宅需求量在1300万左右，由于受到年中的宏观政策影响，全年实际成交量约1000万左右，被抑制的需求量约有300万左右，也将会结转到2006年的市场上进行消化。将上述三项数据合计，预计2006年XX住宅需求在1868万左右。2、2006年住宅供给情况根据相关数据资料统计分析显示，2006年XX市房地产投资额计划比上年增长22%，达到400亿元；新开工项目计划比上年增长25%，达到2000万，加上在施工程，今年的房地产施工面积计划达到3500万。（六）、市场特征分析1、产品特征分析（1）、住宅平均面积减小趋势明显随着全市整体的住宅平均价格上涨，而消19、费群体的整体购买力没有明显增强，市民基于控制购房总价的实际需求，对功能齐全的经济型户型较为认可，此类产品也是目前市场需求量最大的。为了更能适应XX的消费群体的需求，住宅户均面积减小趋势明显， 8090两居、105110三居等经济型户型的需求范围也扩大到中高档产品中。（2）、小高层、高层建筑将成为住宅建筑形式的主体随着城市现代化建设的发展，以及土地资源的稀缺和价格的不断上涨，小高层和高层建筑逐渐成为建筑形式的主体。（3）、混合居住模式将成为主流以拥有的财富总量划分人群的观念将被淡化，共同的价值取向将成为界定居住群体的新标准。从而使单一项目的产品线更长，产品适应范围更广泛。（4）、更开放的“大街区20、小组团”规划形式将逐步受到关注由于住宅区规模的不断扩大，社区对城市的开放性将变得十分重要，更多的社区道路系统将是对城市开放的，而封闭性组团将被控制在一个较小的规模。（5）、建筑风格方面，将从简约走向丰盛通过现代、时尚并且丰盛的建筑外檐，实现建筑的艺术功能，并最终将建筑艺术转化成为客户价值。2、竞争特征分析（1）、房款总额成为最敏感因素，住宅消费更趋理性由于近年来XX房价快速增长，而期间房价增幅远高于同期人均可支配收入增幅，房价逐渐成为影响购房消费的关键因素。同时受到支付能力限制，房款总额的控制成为一般购房者最为敏感的问题（2005年总款50万元以内商品房、2006年总款60万元以内商品房）。此21、外，随着房地产开发进入品牌时代，消费者对于发展商的信誉、业绩以及行业口碑更为关注，产品竞争细化到项目品牌、售后服务、综合性价比等层面，购房者消费行为更加理性。（2）、品质和品牌竞争成为片区市场竞争的主体通过对一些在售楼盘调研发现，同一片区内产品“同质化”程度较高，就目前XX商品房较高的价格水平上，购房者对片区内的价格差异敏感程度显得相对较低，所以价格不是同一片区的竞争主体。片区内的产品品质、品牌和开发商实力的竞争就显得格外重要，一方面，外地知名地产商加快进军XX的步伐，并树立在当地的信誉及品牌效应；另一方面，本地开发商也开始越来越重视自身品牌的建设，并尝试着向其他城市扩张。三、项目周边市场状况22、根据XX的未来城市发展规划，从今年开始南口路沿线（志成道至普济河道段）将是河北区重点规划改造的地带，南口路沿线的旧城改造和南口路拓宽并行，未来几年南口路沿线将是河北区房地产开发热点地带。目前该地带在售或拟售楼品相对很少，近年开发的商品住宅项目也相对较少，周边新楼盘仅有金品家园（在售，销售率在85以上）和风和日丽（年初销罄）。由于本项目与金品家园和风和日丽具有相同的区域性，本项目具有可比性。通过对金品家园和风和日丽项目的调研，综合分析得出如下几点：1、该区域为中低档商品房相对集中区。目前区域内在建的项目（金品家园、风和日丽二期）和近年来已建成小区（东海花园、山海花园、胜景花园等）从产品品质（包括23、产品建筑结构、外立面效果、项目景观规划和小区内配套等方面）看，区域内商品房住宅产品品质不高，档次相对较低。2、参考区域内在售楼盘（金品家园）的产品品质和价格水平，同时结合区域内二手房5000元/以上的价格水平，可以判定目前该区域的商品房价格水平超过5000元/。预计2006年区域内新建商品房价格能到达5500元/。3、区域内项目目标客户群为XX中等偏低的收入水平群体，从购房目的上看，以为子女购房需求、拆迁购房需求以及周边改善型需求为主，投资性需求相对很少。4、从产品需求特征来看， 80100的两居室和110左右的小三居室的户型为区域市场需求热点，而对125面积以上的户型相对要少，从金品家园的销24、售状况看来，市场对80以下的小面积户型也反应较好。5、该区域内在建项目和次新项目的产品基本上采用砖混板式结构，以多层住宅为主。第三部分 项目的市场定位一、主力消费群定位与分析（一）、目标客户主要构成1、地块周边“改善型”客户群体南口路与沿线住宅新建住宅小区相对较少，仅有售罄的风和日丽和在售的金品家园，而周边其他次新商品房的户型、社区环境和配套等比较落后，势必存在较为充足的“改善型”客户群体，该群体为本项目的主要目标消费群体之一。2、拆迁户，特别是河北区和红桥区的旧城改造拆迁户。随着河北区、红桥区的今明两年的大规模改造，势必有带动巨大的拆迁性购房的需求，由于本项目定位为中档普通住宅，价格水平相对25、其它中心城区较低，在该群体中存在一定量有经济能力购买本项目的群体。另近年来XX其他城区大规模城市拆迁改造，XX市区房价快速上涨，致使大量的拆迁户未能购得新房或二手房，本项目的价格优势势必会吸引大量的其他城区的拆迁户。3、周边首次置业人群该目标客户群主要是适婚年龄的年轻人结婚用房需求和为子女购房需求，该目标客户群体具有较强的购房需求。4、其它城区的购房群体由于近年来XX房价快速上涨，致使许多购房者“望房兴叹”，除河北区和红桥区外，市内其它城区房价基本上都在6000元/的水平，本项目的5500元/的价格水平（明年开盘时的价格水平）势必能吸引大量其它城区的购房群体。（二）、目标客户主要特点1、家庭月26、收入水平一般在3500元以上，如项目附近独立经营的个体工商户、教师、企事业单位的工作人员。2、家庭人口数一般为35人，以项目周边改善型购房、拆迁购房、结婚购房和为子女购房为主。（三）、目标客户群购买力分析本项目的住宅平均建筑面积约为96,均价5500元/，每套住房的总价为约52.8万元左右，按首付30%（约15.8万元），贷款70%（约37万元），还款期限为20年计算，每月还款本息合计约2500元。据相关统计数据表明：2005年XX市居民家庭人均可支配收入12639元，以普通三口之家计算，家庭年可支配收入37917元，平均每月可支配收入约3160元，高于每月还款660元。在未考虑到目标客户群体27、的未来收入增长的情况的条件下，本项目拟定家庭月收入在3500元以上的目标客户群完全有经济能力购房本项目住宅。（四）、综述在市场消化能力方面，由于该地块XX目前重点改造的南开路（志成道至普济河道段）的中心区域，临近普济河道、榆关道和XX中环线，交通便利，地理位置相对较佳，周边生活配套齐全，价格水平较迎合拟定目标客户群体心理价位和实际购买力，故在满足该区域市场需求和吸引目标客户方面具备较大的优势。从拟定目标客户群的数量上和购买力上，项目拟定目标客户群体完全可以消化本项目。二、产品定位产品定位为：中档普通住宅小区形象定位：简约、便捷、健康、人文生活产品定位的原因：A. 本项目位于重点改造和规划中的南28、口路生活区，而目前该区域内基本上都是低档商品房住宅，本项目相对同其他在建楼盘或次新楼盘相比，具有规模优势，故本项目适宜定位为中档住宅小区。B. 定位为中档住宅小区，有利于在区域内树立本项目的产品形象，与目前低档次的商品房住宅相区别，本项目从产品档次、价值和价格上都能较大程度迎合拟定目标客户群的实际需求和购买力，以求最大程度的赢得市场。C、本项目周边超市、医院、菜市场等等生活配套齐全，世纪联华、易初莲花等大型超市近在咫尺，新建中的XX第一医院与本项目距离不到100米，离南口路菜市场仅200米的路程。D.本项目周边污染源极少，绿化程度高，临近北宁公园、西沽公园、北运河等休闲娱乐场地，具有健康生态的29、生活环境。E.本项目周边重点名校林立，如河北工业大学、育英里小学、铁一小、二中、十四中以及XX外院附中等，具备较为深厚的人文底蕴。三、户型定位根据XX市房地产政策情况、房地产供求状况、区域内楼盘状况，并考虑目标客户群的需求状况，确定本项目的户型定位。1、按照建设部等七部委通知，XX市明确了普通商品房的标准：建筑容积率在1.0以上；单套建筑面积以国家规定的120平方米为标准上浮20 。2、随着普通住宅产品主要供应区的价格上涨，市民基于控制购房总价的实际需求，对功能齐全的中小户型较为认可，对于此类产品需求量较大。3、区域内楼盘户型定位主要以中小户型为主，如金品家园户型主要以7998小两居和106.30、64的大两居、104108小三居为主。另有部分56.18、57.11的一居室户型，而大面积户型相对较少（户型面积有127.41、142.83和147.41）。4、经调查，项目目标客户群的住房消费能力在5055万元，对于80100两居、110以内的三居等经济型户型需求量较大。拟确定户型面积如下表：户型面积80以下80-9090100100-110110-120120以上比例520%4020%10%5%户型2室2厅1室1厅2室2厅2室2厅2室2厅3室2厅3室1厅3室2厅3室2厅四、项目方案评估意见由于本项目所在的区域属于XX楼盘价格和产品档次相对较低的城区，该区域消费群体收入水平有限，对产品的价格31、和总款的敏感程度最为强烈，因此控制开发成本，对吸引有效需求尤其关键。同时考虑到该地块的经济技术指标，因此建议本项目产品定位为中档产品，以中小户型为主，以11层板式小高层为主，辅以部分18层点式高层住宅（建议项目规划设计时可以适当考虑少量板式6层多层住宅），采用简约建筑风格、明朗的外立面效果、优美社区景观、完善社区配套及人性化的物业管理来突出本项目的简约、健康和人文理念。第四部分 项目的经济分析一、项目总体经济技术指标地块出让为净地出让，面积：6.88公顷，合103.2亩。用地性质：居住；建筑密度30%；容积率2.3；绿地率40% 。出让年限：70 年。由于本地块经济技术指标要求，本项目拟建各项32、物业如下表：项目数量备注住宅158240地下车库7912地下车库军民两用二、项目开发建设的组织与实施计划（一）、建设方式建议采用公开招标方式选择施工单位，并聘请工程监理，有效的控制项目的工期、成本、质量。（二）、开发方案设想与分析由于我公司首次在XX开发地产项目，且对XX市场认识上存在一定的不足，综合考虑本项目开发风险的规避以及项目未来定价策略调整，本项目拟分两期滚动开发。第一期将在本地块南半区开发，约完成建筑面积7.55万（其中含地下车库约0.36万），并完成销售中心、样板楼工程。南半区紧邻南口路，便于本项目成熟社区规模的形成和人气的聚集，同时有利于本项目前期的推广和二期的造势，最终有利于整33、个项目的运作和资金的快速回笼。第二期开发北半区，约共计9.06万（其中含地下车库约0.43万），最终完成整个项目的开发。随着北半区的建设，本项目的人气更加聚集，加上小区的成型，配套设施完善，销售价格有望提高，获得较好的利润。（三）、开发进度开发期为25个月，前期规划、设计、勘察、测量、手续办理、招投标等共需4个月；建设期为15个月，室外配套在楼体封顶后2个月内完成，工程开工的第3个月开始销售。整个项目建筑工程竣工5个月后销售基本结束，销售期共计18个月。建设进度安排如下：第一期： 2006年11月-2007年10月第二期： 2007年2月-2008年1月详见（附表二） -开发进度表三、项目成本34、明细除土地成本以外的成本明细见下表：项目名称总成本（万元）单位成本（元/m2）备注1、建筑工程成本17,084.001,079.63 小高层、高层住宅158241000.00 电梯126079.6370部电梯2、项目前期费用340.2221.50 规划设计费795.00 住宅设计费19012.00 地质勘探322.00 放线测量费80.50 监理费322.003、政府规费431.4427.27 散装水泥140.90建筑面积0.33元 墙体革新费382.40 劳保统筹费795.00 白蚁防治费322.00 渣土清运费473.00 确权测绘费241.50 产权登记费473.00 竣工备案费80.535、0 交易服务费211.30投资额0.12% 质量监督费110.70工程造价0.07% 技术服务费140.90 防雷审核241.511500元+建筑面积1.5元/ M2 图纸审查241.50 环境评估费120.76 印花税50.30中标造价0.03% 招标服务费322.00合同造价0.2%4、安装工程5,285.22334.00 燃气76048.00 自来水39625.00 污水、雨水45929.00 电力145692.00 双电路：92；单电路：83 供热1851117.00 住宅92，二次管网25 闭路电视473.00 智能化31620.00 5、环境配套791.20 50.00 景观、绿化36、47530 室外道路316206、管理费791.20 50.00 7、销售费用1,265.92 80.00 销售收入的11.5%8、财务费用1,647.00 104.08 9、不可预见费316.48 20.00 总计：27,952.671,766.47本地块总占地面积6.88公顷，本地块挂牌底价25800.00万元，结合本项目的成本和利润的基本测算，根据附表三（1）-土地成本测算表，该地块较为合理地价估计在起价基础上增长30.00%，即为33,540.00万元，另外契税为 1006.20万元，交易手续费为67.08万，土地总成本为34613.28万元。本次经济测算土地成本为34613.28万元37、。拟定竞买土地最高地价为37,808.35万元，其中土地出让金36,636.00万元、契税1,099.08万元和土地交易手续费73.27万元，详见附表三（1）-土地成本测算表。四、项目收入（一）、项目销售价格的确定综合考虑本地块周边项目售价、本项目预期投资回报、XX房地产市场大环境和区域市场的未来价格预计，拟定销售均价格为：住宅：5,500元/地下车位：10万/个（二）、项目收入项目数量均价总价住宅158,2405,500元/87,032.00万元税金4,830.28万元销售净收入82,201.72万元备注：通过计算车位收益与建造成本基本相持平，故在人防建设成本和净销售收入计算时不予考虑，具体38、计算如下：地下车位建造成本：0.7912万 * 2600元/ 2,057.12万元地下车位出租收益：226个 * 10万元/个 2,260万元五、项目利润项目销售净收入为82,201.72万元，总成本为62,565.95万元，总利润为19,635.77万元，项目成本利润率为31.38%。计算如下：（82,201.7262,565.95）62,565.95= 31.38%详见附表三（1）-土地成本测算表六、资金来源与支出项目资金来源包括项目占用资金和预售收入，其中总计占用资金43,000万元，6批次投入，分别为6,500万，4,500万，1,000万、8,000万、3000万元和20,000万元39、，并在开发期间分批返还公司。资金支出包括土地费用、其他费用、税费和还款。详见（附表四）资金来源及支出测算表七、现金流量分析基准收益率的大小取决于银行的利率高低、项目经营的风险程度以及经营的目标和要求等，本项目取“银行同期贷款利率”为6.48%，故基准收益率设为8% 。财务净现值： 16,122万元财务内部收益率：52.01%财务投资回收期： 1.56年详见（附表五）现金流量表 财务内部收益率为52.01%，说明投资南口路地块项目具有较好的经济收益。八、盈亏平衡分析1、销售率100%时，盈亏平衡点时住宅销售均价为A:（A x 15.824）x (1-5.55%) = 62,565.95A=4,140、86元/2、销售均价为5,500元/时，盈亏平衡点时销售率为B:87,032.00 x B x (1-5.55%) = 62,565.95B=76.11%项目盈亏平衡点销售率为76.11%，说明项目存在一定的投资风险。九、敏感性分析在规划方案基本确定的情况下，影响项目利润的因素主要是开发成本及销售价格的变动。（一）、开发成本浮动对利润的影响项目总成本在正负5%范围内变动时，项目利润、利润率以及盈亏平衡的变动详细情况见附表二（2）。（二）、销售均价格浮动对利润的影响项目销售均价在正负5%之间变动时，项目利润、利润率以及盈亏平衡的变动详细情况见附表二（3）。（三）、成本和价格敏感性分析比较通过对附41、表二（2）和附表二（3）的比较分析可知：项目开发成本的变动对利润率的影响略高于销售价格变动对利润率的影响。因此在项目的实施过程中，应控制成本，且应通过有效的市场推广、良好的规划设计等手段来提高产品的附加值，进而提高销售价格,以实现利润的最大化。第五部分 可行性研究的结论一、经济效益分析项目销售净收入：82,201.72万元项目总成本：62,565.95万元成本利润率：31.38%销售利润率：22.56总利润：19,635.77万元财务净现值：16,122万元财务内部收益率：52.01%财务投资回收期：1.56年通过经济测算，项目具有较高的经济收益，获利能力较强，且通过盈亏平衡点分析得知项目虽然42、有一定投资风险，但是具有较高的投资价值。项目从建设规模、规划用途、地价、投资规模、投资机会等方面看，都适合公司发展战略的要求。同时项目符合市场需求，目标客户明确。二、拟投资理由及潜在风险（一）、拟投资理由1、XX是“环渤海经济圈”核心城市，区域位置优越，城市发展潜力巨大，特别是国家“十一五”发展规划将XX滨海新区纳入国家发展战略，XX的发展面临空前的发展机遇。XX（特别是XX滨海新区）的发展被学术界喻为继珠江三角洲、长江三角洲后的中国经济增长的第三极。2、在2006年3月份的国务院常务会议原则通过XX城市总体规划（20052020年），明确了XX建设成为中国北方经济中心和国际港口城市的发展定位43、。3、XX市国民经济稳步快速增长，居民生活水平提高迅速，城市居民购买力相对较强。外加XX近几年来旧城改造拆迁规模较大，市场需求较大。4、南口路（志成道至普济河道段）沿线为河北区未来2年内重点拆迁改造的地段，也是规划中的重要居住区域，本项目正处于该区域的中心位置，具备较大的升值潜力。5、意向地块从开发规模、经济效益和土地获取资金要求等方面均符合公司发展战略和实际情况。（二）、潜在风险1、XX市近年来土地价格上涨较快，房价相对上涨较慢，目前土地成本偏高。2、意向项目处于XX市区房价相对较低的河北区，该地块周边是河北区重点规划建设的居住集中地带，具有较好的升值潜力，但目前意向地块周边均为待拆迁企业，44、升值潜力还不能马上体现。3、虽然河北区和红桥区2006年度的拆迁量将高于2005年的拆迁量，但XX市2006年度整体拆迁量将有所放缓和控制，有拆迁带动性需求将有所减小。4、2006年XX市将安排建设经济适用住房260万，其中普通经济适用住房160万，实物还迁经济适用房100万，经济适用房在一定程度会影响商品房市场。5、2006年4月28日央行上调商业贷款基准利率0.27个百分点，在一定程度上会抑制房地产刚性需求和投资性需求。三、社会效益分析1、从宏观市场看：经过国家宏观调控政策的事实，房地产市场正处于调整时期，多数房地产商持观望态度，有助于公司以较小的成本入市；从微观市场来看：XX市经济发展较45、快，房地产市场供不应求，市场上的有效需求比较旺盛，为我公司投资提供了一个理想的投资环境。项目位置优越，适合开发普通商品住宅项目，目标客户稳定且消费能力较强，需求特点明确而且与我公司开发产品特点较为一致，为我公司较快实现预期收益打下很好的基础。2、项目的开发有利于树立公司在XX市的品牌，提高公司的知名度和美誉度，也有利于公司积累一线城市开发的经验。通过以上综合分析，开发XX市南口路地块是可行的。附：根据土地交易中心土地整理储备部的郭部长所掌握的相关信息，本地块最新拟向市政府上报规划方案为商住用地，地块总规划建筑面积158,240，其中居住建筑面积152,740、商业建筑面积5,500。根据XX人46、防相关条例，本项目地下人防总建筑面积7912（规划总建筑面积的5），可用于建造226个地下车位（平均每个车位35）。拟定住宅销售均价5,500元/，商业销售均价12,000元/（保守均价），车位售价10万元/个，则：1、项目收入1.1销售收入合计：92,867.00万元住宅销售收入：15.2740万5,500元/84,007万元商业销售收入：0.55万12,000元/6,600万元车位销售收入：226个10万元/个2,260万元1.2销售净收入：87,712.88万元92,867.00（15.55）87,712.88万元2、项目成本2.1项目总成本合计：64,623.07土地成本：33,540.00万元1,006.20万元67.08万元34,613.28万元开发成本：15.824万1766.47元/27,952.67万元人防建造成本：0.7912万2,600元/2,057.12万元3、项目利润及利润率3.1项目利润23,089.81万元项目净收入项目总成本87,712.8864,623.0723,089.81万元3.2项目成本利润率35.73项目利润项目总成本23,089.8164,623.0735.733.3项目销售利润率项目利润销售收入23,089.8192,867.0024.86