1、中国近代第一所大学F O U N D E Dl N1 8 9 5天串大薯TIA N JlNU NlV E R SlT Yv _。蕞“；。一一_ H r，“_：j”1 1 i_。I 硕士学位论文学科专业：作者姓名：指导教师：管理科学与工程梁岚毕星副教授天津大学研究生院2 0 0 5 年12“月+摘要近年来，随着我国国民经济的持续高速发展和人民生活水平的显著提高，建筑业和与之相关的建材行业也得到了迅猛的发展，尤其对型材门窗和幕墙等产品的质量和性能也提出了更高的要求。我国加入W T O 后，随着国家和地方的一些保护性政策逐渐被取消，国外一些建材企业将进入国内市场，直接威胁我国建材企业的生存和发展。在2、这种形势下，我国建材业必须积极发展优质、新型项目，引进先进技术，扩大生产规模，提高产品的技术水平。为了保证建材产品生产建设项目投资决策的正确性，必须加强对此类项目投资方案的可行性研究。本文从北方国际合作股份有限公司的实际出发，采用理论与实践相结合的研究方法，详实地分析了该企业生产基地搬迁及扩建项目的可行性问题。文中首先介绍了可行性研究的相关理论和拟建项目概况，然后结合可行性研究的方法和程序，运用现代工程学、经济学和管理科学理论从市场、技术方案，经济和风险四个方面对该项目的可行性进行了论述，在经济评价中主要采用灰色理论和灰色评价数学模型对项目投产后的财务效益进行了分析论证。通过分析论证最后得出了3、北方国际生产基地搬迁及扩建项目可行的结论，并提出了建议。关键词：可行性研究；投资项目；财务评价；灰色评价A b s t r a c tD u r i n gt h el a s tf e wy e a r st h er a p i dd e v e l o p m e n to fn a t i o n a le c o n o m ya n dr e m a r k a b l ei n c r e a s i n go fp e o p l e Sl i v i n gs t a n d a r dh a v ec a u s e dt h ec o n s t r u c t i o 4、ni n d u s t r yar a p i dg r o w t h A n dt h e r ei sam u c hh i g h e rs t a n d a r df o rt h eb u i l d i n gm a t e r i a l s B e s i d e s，a f t e rC h i n ae n t e r e dW T O，w i t hs o m ep r o t e c t i n gp o l i c i e so fn a t i o n a la n dl o c a lg o v e r n m e n tb e i n gg r a d u5、 a l l yc a n c e l e d，s o m ef o r e i g nc o m p a n yo fb u i l d i n gm a t e r i a l sw i l le n t e ri n t ot h em a r k e t p l a c eo fC h i n a t h e yw i l ld i r e c t l yi m p e r i lt h es u r v i v a la n dd e v e l o p m e n to fC h i n e s eb u i l d i n gm a t e r i a le n t e r p 6、r i s e s F a c i n gt h i ss i t u a t i o n，C h i n e s eb u i l d i n gm a t e r i Mi n d u s t r ym u s td e v e l o pn e w t y p ea n dh i 曲q u a l i t yp r o d u c t s，i n t r o d u c ea d v a n c e dt e c h n o l o g y,e n l a r g et h em a n u f a c t u r es c a l e，a n di m p r o v et h et 7、e c h n i q u el e v e lo fp r o d u c t i o no fb u i l d i n gm a t e r i a l s T h ee c o n o m i ce v a l u a t i o nf o ri n v e s t m e n tp r o j e c to fb u i l d i n gm a t e r i a lp r o d u c t i o np r o j e c tm u s tb e e ne n h a n c e di no r d e rt oe n s u r et h ec o r r e c t n e8、 s so fi n v e s t m e n td e c i s i o no fs u c hk i n dp r o j e c t s B a s e do nt h es i t u a t i o no fN O R I N C Oa n dt h er e s e a r c hm e t h o do ft h ei n t e g r a t i o no f t h e o r ya n dp r a c t i c e，i nt h i st h e s i s，t h em a i np r o b l e mt h a tm o v i n ga n de n l9、 a r g i n gt h eo l dm a n u f a c t o r yp r o j e c ta r ea n a l y z e di nd e t a i l F i r s to fa 1 1 t h e 血e s i si n t r o d u c e ss o m er e l e v a n tt h e o r i e sa b o u tf e a s i b i l i t ys t u d y，a n db r i e f l yd e s c r i b e st h eb a s i cc o n d i t i o no ft h ep r o j10、 e c t T h e ni ta n a l y s e sa n dd e m o n s t r a t e st h ep r o j e c tf r o mt h ea s p e c t so fm a r k e t i n g，t e c h n o l o g y,e c o n o m ya n dr i s k sc o m b i n e dw i t ht h em e t h o d sa n dp r o c e d u r e so ff e a s i b i l i t ys t u d ya sw e l la sm o d e r ne n g i 11、n e e r i n gs c i e n c e，e c o n o m i c sa n dm a n a g e m e n ts c i e n c e T h et h e s i sa l s ou s e st h eg r a yt h e o r ya n dg r a ye v a l u a t i o nm o d e lt oc a l c u l a t ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i a lb e n e f i t I tf i n a l l yg e t sac o n c l u s i o nt h a t12、t h ep r o j e c ti sf e a s i b l ea n dp r o v i d e ss o m eu s e f u ls u g g e s t i o n s K e y w o r d：f e a s i b i l i t ys t u d y；i n v e s t m e n tp r o j e c t；f i n a n c i a le v a l u a t i o n；g r a ye v a l u a t i o n独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不13、包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得盘生盘堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名-粤鼠签字日期：。卯6 年夕月z j 日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解墨生盘堂有关保留、使用学位论文的规定。特授权一鑫洼盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。(保密的学位论文在解密后适用本授权说明)学位论文作者签名露 i 导师签名：弦茂J签字日期：知6 年，14、月z f 日签字日期：沙6 年；月z 日第一章绪论1 1 选题的背景和意义第一章绪论加入W T O 之后，我国的经济发展受到了显著的影响，其中型材门窗和幕墙等建材产品也同样受到了很大的影响。随着国家和地方的保护性政策逐渐被取消，部分国外建材商品企业将进入国内市场，投资建厂，凭借其先进的设备和技术以及先进的管理方法来争夺国内建材市场，冲击国内建材生产企业，抢占国内高质量、高档次建材市场份额。因我国型材门窗和幕墙行业在整个建材行业中起步较晚，生产技术相对落后，行业规模和范围都比较小，因此急需发展。虽然近几年我国也引进了一些国外的技术，但型材门窗和幕墙的整体设计水平；材质性能和加工技术等方面与国外同15、行业的水平相差甚远，很难做到以高品质的产品与国外产品竞争。毫无疑问，适当地引进国外先进的建材生产技术和设备，对提高我国建材行业整体水平的提高是大有益处的。因此国内有关企业应迅速转变观念，面对现实情况，找准自己的位置，及时研究自身的发展战略，并积极与国外的先进企业和设备供应商合作，从国外引进技术先进的生产线和设备，并利用国内廉价的劳动力和原材料，快速研发适合中国国情的、工艺先进且性能优良的国产型材门窗和幕墙，并投放国内市场，以提高我国型材门窗和幕墙等建材行业的整体技术水平，提升设备的技术等级和企业的规模等级，进一步开发国际市场。北方国际合作股份有限公司是国内建筑工程行业里1 2 家上市公司之一，16、主要业务涉及国际工程、建筑装饰工程和实业(型材门窗)三类，也是全国最早的铝门窗和建筑幕墙设计施工企业之一。为满足公司发展需要，提高公司在国内外市场的竞争能力，决定对原生产基地进行搬迁和扩建。公司在搬迁、扩建后，将从国外引进新的生产线和先进技术，以提高企业的生产技术水平和经济效益，为保护企业的利益，使其顺利实现项目目标，因此有必要对北方国际合作股份有限公司生产基地搬迁及扩建项目的可行性进行深入的研究。1 2 国内外可行性研究发展概况综述1。2 1 国外可行性研究发展概况可行性研究是-1 3 兼跨技术科学、经济科学和自然科学三个领域的综合性边http:/ -J 综合性学科【1】。具体说，可行性研究17、是在项目投资前期对拟建项目在经济上、技术上、建设上进行的综合分析和全面科学论证、评价的研究活动。可行性研究的发展经过了一段漫长的历史过程，它随着科学的发展而不断完善，2 0 世纪3 0 年代作为一种组织管理方法对工程项目进行评价，使美国田纳西河流域开发项目获得成功。之后，这种仅限于经济评价的报告在工业发达国家成为建设项目开发程序的一个环节。随着科学技术、市场经济和管理科学的高度发展，在不断总结过去经验的基础上，可行性研究也得到了不断的完善和发展，至今已成为世界公认的项目评价方法。回顾可行性研究发展历史，大致经历了以下几个阶段：国外可行性研究从1 9 世纪至2 0 世纪5 0 年代中期主要是从企18、业立场出发，通过对项目的收入和支出的比较判断项目的优劣，也就是财务评价，为可行性研究理论体系的形成准备了1 条件。随着社会的发展，财务评价已不能满足社会的需要。1 8 4 4 年，法国工程师让尔杜比针对财务分析方法不能正确评价公共事业项目对整个社会的经济效益问题，发表了一篇“公共工程效用的评价”文章，提出了“消费者剩余”的思想，这种思想引起了英国经济学家A 马歇尔的兴趣，他从多方面研究，给出了“消费者剩余”的确切概念。这种思想发展成社会净收益的概念，成为现在费用一效益分折的基础。从2 0 世纪初3 0 年代，美国把这种分析方法用于水资源综合开发、港口和内河航运，如有名的田纳西河流域工程规划等项19、目l Z l。5 0 年代至7 0 年代间，西方国家大多采用企业财务分析和效益分析。1 9 5 0 年美国发表了内河流域项目经济分析的实用方法，规定了研究效益、费用比率的原则程序、评价项目效益与国民生产总值之间的关系。1 9 5 8 年诺贝尔经济奖获得者、荷兰计量经济学家丁亭伯金首次提出影子价格的主张，对完善经济分析理论起了重要作用。6 0 年代，美国实行规划计划预算制度(P P B S)，要求政府机关对各项计划方案都要从费用一效益的角度来审查其是否合算。到1 9 6 8年，牛津大学著名福利经济学家I 利特尔和经济数学家J 米尔理斯联合为经济合作和发展组织编写了发展中国家工业项目分析手册，该书20、中的方法被称为L M 法。7 0 年代，可行性研究有了较大发展。1 9 7 2 年联合国工业发展组织委托伦敦经济学教授P 达斯普塔和哈佛大学教授s 玛尔果林等编写了项目评价准则1 3 1 _ _ 书，该书的方法被称为U N I D O 法(传统法)。1 9 7 4 年的发展中国家项目评价和规则1 4 1。1 9 7 7 年联合国工业发展组织和阿拉伯国家工业发展中心出版了2http:/ 9 7 8 年联合国工业发展组织出版了工业可行性研究编制手册【7】一书，书中规定了可行性研究的主要内容和计算方法。至此，可行性研究理论框架初步形成，并传至德国、日本、加拿大和中国等国家。各国根据手册中的方法对建设21、项目进行可行性研究的应用。同时，国际性金融机构如国际货币基金组织、世界银行、国际开发协会和国际金融公司等四家银行都把可行性研究作为申请贷款的必要条件，各国要获得国际金融机构的贷款必须提交可行性研究报告，否则将无法获得国际银行的资助，这种作法也使各工业国在新建、改建、扩建项目中必须进行可行性研究。8 0 年代以后，各工业发达国家都引入了工业项目可行性研究的基本方法。由于各国的社会政治制度、经济形态和民族信仰存在较大差别，作为同社会、政治相联系的可行性研究也必须适合本国的具体情况，但其基本原理仍是相近的。各国最初将可行性研究应用于工业项目，之后扩展至不同类型的工业项目以及交通、能源、水利、航天、生22、态、农业等项目，可行性研究作为一门学科初步形成于9 0 年代。近几年来，可行性研究理论在向其他专业领域渗透过程中，根据专业差别及特点，也出现了在基础理论、方法论和应用方面的探讨。如1 9 8 7 年美国A 乔伊科奇、D R 汉森、L 达克斯著的多目标决策分析及其在工程和经济中的应用I S 等，在不确定性和风险理论方面，G e o r g eW u，R i c h a r dG o n z a l e z 的不确定因素下非线性权值的决策吲、B M u l h o l l a n d 和J C h r i s t i a n 的对项目建设期的风险评估B O l、R o b e r tT C h e23、 m e T e r e n c eR e i l l y 的相关事物的风险决策分析 1 1 1、D e l eC o o p e rC h r i sC h a p m a n 的大型项目的风险分析一模型、方法与案例1 1 2 。在经济评价方面，J a m e sES m i t h 发表了对利润评价的确定性分析【埘、G r a i gR F o x，A m o sT r e r s k y 发表了不确定因素下的基本收益【1 4 l，铃木崇之出版了经济分析的理论与应用，伊藤保太朗出版了对经济指标的使用分析，书中把经济指标划分为成长性指标、安全性指标及收益性指标，并对指标进行了详细讨论。作为可24、行性研究的基础技术经济学也有了较大的发展，J a m e sLR i g g s，T h o m e sM W e s t l 9 8 6 年出版的技术经济学1 1 5】中详细指出技术与经济的相互关系，静动态评价及不确定性风险和方案选择问题。在预测方面，S p y r o sM a k r d a k s，S t e v e nC W h e e l w r i g h t 出版了预测方法及应用1 1 6 1 等，同本住宅新报社出版了住宅投资的长期预测分析了商品住宅在2 l 世纪的需求预测量。3http:/ 9 9 9 年出版了R E l T 不动产投资信托务实，日本评论社出版了公共项目投资的25、经济效果、公益事业的投资评价与展望等。各国在投资领域中都对预测、风险、评价等方面进行了较有成效的研究，这些研究为可行性发展提供了理论基础。1 2 2 国内可行性研究发展概况我国的可行性研究工作是随着我国的基本建设发展过程而不断完善的。1 9 5 2年，政府院财政委员会颁发了基本建设工作暂行管理办法，这是建国以来第一个关于基本建设程序和项目的管理文件。该文件规定，基本建设程序划分为计划任务书、初步设计、组织施工、竣工验收四个阶段，当时的技术经济分析都是决策后期的工作，设计任务书作为工程项目的决策依据。从5 0 年代开始，我国主要沿用苏联的技术经济论证方法，对“一五”期间的1 5 6 个重点项目建26、设采用了较为简单的静态的技术经济分析方法。用以选择项目和编制项目设计任务书，这对当时的项目投资决策和前期工作管理起到了积极有益的作用，获得了良好的投资效果。我国的可行性研究工作正式开始于8 0 年代初期，其发展过程主要有以下两个阶段。第一阶段是8 0 年代初至9 0 年代初，这一阶段是我国可行性分析的初步阶段，主要理论依据为1 9 7 8 年联合国工业发展组织(u N I D 0)的工业可行性研究编制手册，是我国工业项目可行性研究编制的初步模式。1 9 8 1 年国家计委正式下文并明确规定：“把可行性研究作为建设前期工作中一个重要技术论证阶段，纳入基本建设程序”，同年中国投资银行编写了工业贷款27、项目评估手册，并于1 9 8 4 年正式实施。1 9 8 5 年国家科委、国务院技术经济中心编写的工业建设项目可行性研究经济评价方法一企业经济评价 1 7 1，1 9 8 7 年国家计委颁发了建设项目经济评价方法与参数(试行)【埘，标志着我国初步进入了工程项目投资科学决策化的阶段。同年安徽科学技术出版社出版了农业可行性研究一书，该书的出版为可行性研究理论体系拓宽起到了积极作用。第二阶段是9 0 年代初至今，这一阶段是可行性研究由工业项目向其他领域渗透的阶段。这一阶段主要扩展了交通项目，如1 9 9 5 年编制的铁路项目可行性编制纲要 1 9 l；生态环境项目中广西石山地区生态重建工程可行性论证28、1 2 0】；1 9 9 4 年系统工程与项目管理概论一三峡工程论证与建设管理研究，7 年的三峡实践验证了三峡论证的科学性。之后在船舶、防洪、建材、农林牧副渔、水利、邮电通讯等一些项目中也都丌始进行可行性研究。如：京沪高速铁路可行性研究；南水北调中线供水工程可行性研究；大江大河防洪投资体系的可行性研究以及中http:/ 9 9 7 年修订出版了建筑工程经济与企业管理一书，并获得建设部技术进步奖。在项目经济评价方面，吴德强、李善平出版了投资项目经济分析 2 1 1，罗志辉出版了工程经济分析与决策评价，林晓言、许晓峰、任立出版了建设项目经济社会评价等著作，李兴苏、张建高提出项目投资决策模型的应用，29、徐玖平提出了经济效果评价函数的优化模型【2 2 l，黄一夫研究了投资项目评价与可持续发展的关系嘲。在预测理论方面，王明涛分析了定性预测的精度和有效性l 卅，葛新权对周期变动回归分析模型进行了探讨陋】，杨桂元、唐小我提出了损失函数预测法【2 叼，王景、刘良栋、王作义对组合预测进行了总结。在风险分析方面，杜海鹏于1 9 9 8 年出版了房地产投资风险与防范，石晓军、李健、李晖对项目投资风险评估的几种主要方法进行了比较分析1 2 习，李汉军、何亚伯对融资的动态风险进行了探讨1 2 8】，胡志根、肖焕雄提出了投资规划的动态风险分析模型【2 9 嗨。在指标、参数、选址和方案设计等方面还有许多专家、学者结30、合各自的专业领域提出了不同的方法和意见。1 3 论文的研究内容本论文旨在通过对北方国际合作股份有限公司生产基地搬迁及扩建项目的可行性分析，为该项目投资可行性作一结论。工业投资项目可行性分析的主要内容包括：市场可行性分析，即通过对项目目标产品和主要投入品的市场容量、价格、竞争力，以及市场风险进行分析预测为确定项目的目标产品和价格提供依据；技术可行性分析，即通过对项目建设规模、技术方案、环境影响以及组织机构等方面的分析，以决定项目在技术上的可行性；经济可行性分析，即对项目的投融资方案、财务可行性和国民经济可行性进行分析论证来考察项目的盈利能力，偿债能力，对环境变化的适应能力和投资该项目对国民经济的31、净贡献程度；风险分析即综合分析识别拟建项目在建设和运营中潜在的主要风险因素，揭示风险来源，判别风险程度，提出舰避风险对策，降低风险损失。论文主要结构如下：http:/ 1 可行性研究的概念可行性研究(F e a s i b i l i t yS t u d y)是在调查研究的基础上，通过市场分析、技术分析、财务分析和国民经济分析，对各种投资项目的技术可行性和经济合理性进行综合评价【”。是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会32、环境影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法。可行性研究应具有预见性、公正性、可靠性、科学性的特点。对投资项目进行可行性研究，就是对建设单位在技术上、财力上对拟建的项目有否承担的能力，以及在建设规模、产品方案、工艺技术、建筑工程及配套工程和经济上是否合理和可行，进行全面分析、论证，做出多方案比较，提出评价，以期达到最佳经济效果的一种工作方法。简单地说，就是研究一个建设项目在技术上是否先进和可行，在经济上是否合理和该项目在该地由该单位承担是否有利，然后再在可行的基础上求得最优。即在可行性研究过程中，提出几个不同的方案进行反复的33、分析、比选，从中找出一个投资省、技术先进、生产成本低、盈利高、投资回收快的最优方案，然后写出报告，为投资决策提供可靠依据。2 2 可行性研究的作用可行性研究的主要作用是作为项目投资决策的科学依据，以防止和减少因决策失误而造成的投资浪费。可行性研究通过对拟建项目进行的定性、定量、定时、定址、定人的科学论证，使其在项目筹建和实施的各阶段发挥作用1 3 0 l。1 作为项目建设立项的依据在我国现行建设管理体制下，业主与政府管理机关是否批准建设该项目，可行性研究报告中的评估结论是其主要依据，可以说可行性研究是决定投资项目命运的阶段。2 作为向银行申请贷款或筹资的依据当业主向银行或财团申请贷款时，必须附34、有该拟建项目的可行性研究报告，经办银行或财团查其可行性研究报告，对拟建项目的财务、经济效益、贷款偿还7http:/ 作为工程设计和建设的依据按建设程序规定，建设项目必须严格按已批准的可行性研究报告内容(其中包括已确定的建设规模、产品生产方案、工程选址、工程建设标准、总概算等控制指标)进行设计，不得随意变更。4 作为向当地政府和环保部门申请建设执照的依据可行性研究报告经过批准，姓名即可确定。我国有关环保法规条例规定，在编制项目可行性研究报告时，须对环境影响作出评价，审查环保方案也是审查可行性研究报告的内容之一。5 作为本工程建设补充基础资料的依据可行性研究工作需要大量的基础资料，当资料不完整或深35、度不够，不能满足下一步工作需要时，则应根据可行性研究提出的要求进行地形、地质和工业性试验等补充。6 作为项目与各有关部门签订合同或协议的依据拟建项目中原料、燃料、动力、协作件、运输、销售等很多方面都需要与有关部门协商，在签订合同或协议时都应以可行性研究为依据。对于技术引进和设备进口项目，国家规定必须在可行性研究报告被批准后才能与外商正式签约。7 作为核准采用新技术、新设备研制计划的依据建设项目采用新设备、新技术必须慎重，经过可行性研究证明，新技术或新设备确实可行时，方可列入研制计划进行研制。8 作为企业安排项目计划和实施的依据根据经批准的可行性研究报告，业主可着手安排项目的实施，进行项目建设、36、企业组织管理、机构设置、职工培训等工作。2 3 可行性研究的依据和要求2 3 1 可行性研究的依据一个拟建项目的可行性研究，必须在国家有关的规划、政策、法规的指导下完成，同时，还必须要有相应的各种技术资料。进行可行性研究工作的依据【3 l l主要包括：经济和社会发展的长期规划，部门与地区规划，经济建设的指导方针、任务、产业政策、投资政策和技术经济政策以及国家和地方法规等。经过批准的项目建议书和在项目建议书批准后签订的意向性协议等。由国家批准的资源报告，国土丌发整治规划、区域规划和工业基地规划。国家进出口贸易政策和关税http:/ 3 2 可行性研究的要求可行性研究工作对于整个项目建设过程乃至整37、个国民经济都有非常重要的意义，为了保证可行性研究工作的科学性、客观性和公正性，有效地防止错误和遗漏，一般要求1 3 2】必须做到如下几点：首先，必须站在客观公正的立场进行调查研究，做好基础资科的收集工作。对于收集的基础资料，要按照客观实际情况进行论证评价，如实地反映客观经济规律，从客观数据出发，通过科学分析，得出项目是否可行的结论。其次，可行性研究报告的内容深度必须达到国家规定的标准，基本内容要完整，应尽可能多地占有数据资料，避免粗制滥造，搞形式主义。在做法上要掌握好以下几点：先论证，后决策。处理好项目建议书、可行性研究、评估这三个阶段的关系，哪一个阶段发现不可行都应当停止研究。要将调查研究贯38、彻始终，一定要掌握切实可靠的资料，以保证资料选取的全面性、重要性、客观性和连续性。进行多方案比较，择优选取。对于涉外项目，或者在加入W T O等外在因素的压力下必须与国外接轨的项目，可行性研究的内容及深度还应尽可能与国际接轨。第三，保证可行性研究的工作质量，应保证咨询设计单位足够的工作周期，防止因各种原因的不负责任草率行事。2 4 可行性研究的阶段划分投资项目建设的全过程一般可分为投资前期、投资时期和生产时期三个阶段。可行性研究属于投资前期工作，它包括四个阶段：投资机会研究、初步可行性研究、可行性研究阶段与项目的评估和决策。1，投资机会研究投资机会研究是进行项目可行性研究前的预备性调查研究。其39、主要任务是为建设项目的投资方向和设想提出建议。在我国，应根据国民经济和社会发展的长远规划和行业、地区规划、经济建设方针、建设任务和技术经济政策，在一个确定的地区或部门内，结合资源情况、市场预测和建设布局等条件，选择建设项目，寻找有利的投资机会。如果证明项目投资的设想是可行的，再进行更深入的研究。这种研究是比较简单、粗略的，一般是根据类似条件和背景的项目来估算投资额与生产成本，初步分析建设投资效果，提供一个可能进行建设的项目投资方案。其估算精度一般控制在土3 0 左右，研究费用一般占投资的0 2 1 0，大中http:/ 3 个月。2。初步可行性研究初步可行性研究也叫预可行性研究。许多工程项目如40、投资规模大、工程技术较复杂的大中型项目，仅靠机会研究还不能决定项目取舍和有无必要进入既费时又费钱的详细可行性研究阶段，因而必须通过初步可行性研究对项目的生命力和前景做进一步的分析判断。初步可行性研究的主要任务是：(1)分析机会研究的结论，并在详细资料的基础上作出初步投资估价。(2)确定有哪些关键问题需要进行辅助性专题研究，如市场需求预测和竞争能力研究等。(3)签订项目的选择依据和标准，确定项目的初步可行性。初步可行性研究是机会研究和可行性研究之间的一个阶段。其主要内容与可行性研究内容基本相同，只是所获得资料的详细程度不同，研究的精度与深度不同。如果在机会研究阶段对项目的可行性和经济效益有较大把41、握，可以直接转入详细可行性研究。初步可行性研究的投资与成本估算的精度要求在土2 0 左右，时间约需4 6 个月，所需费用约占总投资额的0 2 5 1 5。经过初步可行性研究应得出下列结论之一：(1)不必进行详细可行性研究，直接作出投资决策；(2)进行详细可行性研究；(3)该项目不可行。3 详细可行性研究可行性研究也称详细可行性研究或最终可行性研究。这是建设项目投资决策的基础，它为项目决策提供技术、经济、社会和财务方面的评价依据，为项目的具体实施(建设和生产)提供科学依据，是进行详细深入的技术经济分析论证阶段，是项目的决定性阶段，也是项目决策研究的关键环节，并为下一步工程设计提供设计基础资料和决42、策依据。可行性研究比初步可行性研究更全面、更具体、更明确，精确度更高，通常要求误差在土1 0 以内，可行性研究所需的时间约为8 1 2 个月，有些大型项目甚至会更长一些，中小型项目所需费用约占投资总额的1 0 3 0。4 项目的评估与决策项目评估是由决策部门组织和授权于相关银行、咨询公司或有关专家，代表国家对上报的建设项目可行性研究报告进行全面的审核和再评估阶段。其任务是对拟建项目的可行性研究报告提出评估意见，最终决策该项目投资是否可行，确定最佳投资方案。未经评估的建设项目，任何单位不准审批，更不准组织建设。1 0http:/ 5 可行性研究的主要内容可行性研究的内容随行业不同而有所差别，不同43、行业也各有侧重，但其基本内容是相似的。一般项目可行性研究的内容，应包括投资必要性、技术可行性、财务可行性、组织可行性和风险分析的内容。1 投资必要性主要根据市场调查及预测的结果，以及有关的产业政策等因素，论证项目投资建设的必要性。在投资必要性的论证上，一是要做好投资环境的分析，对构成投资环境的各种要素进行全面的分析论证，二是要做好市场研究，包括市场供求预测、竞争力分析、价格分析、市场细分、定位及营销策略论证。2 技术可行性主要从项目实施的技术角度，合理设计技术方案，井进行比选和评价。各行业不同项目技术可行性的研究内容及深度差别很大。对于工业项目，可行性研究的技术论证应达到能够比较明确地提出设备44、清单的深度；对于各种非工业项目，技术方案的论证也应达到目前工程方案初步设计的深度，以便与国际惯例接轨。3 财务可行性主要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。4 组织可行性制定合理的项目实施进度计划、设计合理的组织机构、选择经验丰富的管理人员、建立良好的协作关系、制定合适的培训计划等，保证项目顺利执行。5 经济可行性主要从资源配置的角度衡量项目的价值，评价项目在实现区域经济发展目标、有效配置经济资源、增加供应、创造就业、改善环境、提高人民生活等方面的效益45、。6 社会可行性主要分析项目对社会的影响，包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性等。7 风险因素及对策主要对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等风险因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据。根据国家计委颁发的关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法舰定，http:/ 3 l：1 总论(1)项目概况项目概况包括项目名称、主办单位、承担可行性研究的单位、项目提出的背景、投资的必要性和经济意义、支持建设项目的经济和工业政策、调查研究的主要依据、工作范围和主要过程。(2)研究结果概要(3)存在的问题和建议246、 市场需求情况和拟建规模(1)国内外市场近期产品需求情况预测(2)国内目前厂家产品生产能力估计(3)产品国内销售预测、价格评估分析、与其他厂家相比其产品的竞争能力(4)产品进入国际市场的前景(5)拟建工程项目的生产规模、产品生产工艺方案的论述、产品生产及其相关转产的技术经济比较和分析3 资源、原材料及公用设施条件(1)经过政府有关部门正式批准的资源储量、资源品味成分以及开发批文或开采利用条件评述(2)原料：燃料、辅助材料的种类、来源、供应条件、数量、交货地点及签订合同情况(3)所需动力、干线、通信等设施的数量、使用方式、条件、签订合同情况4 建设条件和选址方案(1)拟建地区的地理位置及其与原材47、料产地、市场的位置关系、该区域的环境情况，选址的评估(2)厂址的具体位置、气象条件、水文条件、地形地址情况、交通运输及水、电、燃气、通信等情况(3)选址区域与其他企业的相互关系及其区位条件论证(4)厂区占地面积、规划方案、建设条件、搬迁安置计划、选择方案的论述报告(5)用地指标、费用、拆迁及其他工程费用5 项目设计方案(1)项目的构成和范围http:/ 环境保护主要内容(1)拟建工程项目的三废种类、成分和数量，对环境产生影响的区域范围和程度(2)环保方案的选择和回收利用情况(3)对环境影响的预评价7 企业组织机构、劳动定员和人员培训(1)拟建企业生产管理模式、机构的设置方案的论证(2)劳动定岗48、定员的合理配置(3)员工培训费用估算及培训规划8 工程项目的实施计划和进度要求(1)勘察设计周期及指标(2)设备制造周期及运输时间(3)工程施工的分期部署及施工时间(4)试生产所需时间(5)整个工程项目的实施计划和进度的方案选择9 财务评价和国民经济评价(1)总投资费用、各项建设项目资金支出和流动资金的估算(2)资金来源、资金筹集方式、资金数量、各种资金所占比例、资金的时间价值评价(3)生产成本计算这包括总生产成本、单位生产成本的估算。(4)财务评价http:/ I R R、净现值N P V、投资回收期、收支平衡点B E P、固定资产投资借款偿还期、节汇能力、敏感性分析等。(5)国民经济评价国49、民经济评价可用影子价格等方法指标论证。1 0 评价结论(1)项目是否可行运用各项数据，从技术、经济、财务、制度、管理、商业、社会、生态、政治等方面论述项目是否可行。(2)存在的问题(3)建议1 4http:/ 1 项目名称及建设单位简介3 1 1 项目名称北方国际合作股份有限公司生产基地搬迁及扩建项目3 1 2 建设单位简介北方国际合作股份有限公司(以下简称北方国际)是建筑工程行业1 2 家上市公司之一，业务范围涉及工程服务和制造业两部分，按照主要业务种类可划分为国际工程、建筑装饰工程和实业(型材门窗)三类。北方国际前身是深圳西林实业股份有限公司，是经深圳市人民政府i 函 1 9 9 7 1 50、5 4 号文批准，由中国北方工业深圳公司和西安惠安化工厂共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。中国万宝工程公司和中国北方工业公司共持公司5 0 以上的股份。中国万宝工程公司为中国北方工业公司全资子公司。中国北方工业公司是中国兵器工业集团公司和中国兵器装备集团公司拥有股权的国家特大型企业。公司最早创建于1 9 7 9 年，是广东首家专业铝合金型材生产厂家，也是全国最早的铝门窗和建筑幕墙设计旌工企业之一。公司现有的生产基地位于深圳宝安3 4 区，拥有完整的铝型材及门窗生产线。公司凭借自身的技术、人才、设备优势和深圳特区改革开放的优良环境，紧跟国内外装饰新潮流，致力于新技术、新材料、新产品的研究和51、开发，先后研制开发出各种性能优越的门窗及幕墙产品。这些产品性能突出，具有隔热保温、隔音防噪、防渗透、抗风压等特点。公司还引进意大利和德国的先进技术和生产设备，拥有完整的普通铝型材、断热型材加工制作及进口静电粉末喷涂生产线，并可通过特殊工艺对铝型材、铝板表面进行仿木纹、仿石材处理，产品颜色逼真且丰富多彩，耐候性好，装饰性强。公司产品适用性强，应用广泛。先进的技术、优质的产品为公司树立了良好的形象和信誉，获得各界的一致好评。1 9 9 7 年以来，公司连续四年的净资产税后利润率都在1 0 以上，经济效益逐年稳步提高。公司在全国幕墙、门窗装修行业第一批取得一级资质证书，通过I S 0 9 0 0 152、 国内外双重认证和中国方圆产品质量认证。承建的北京人大会议楼和广州的东山广场铝门窗和建筑幕墙工程，获得中国建筑业最高奖一鲁班奖。公司先后被评为“国家级铝门窗幕墙行业优秀企业”、“A A A 信用企业”、“广东省采用1 5http:/ 1 世纪，公司将立足科技，勇于创新，以更优的产品、更可靠的质量、更好的服务回报用户和社会。3 2 公司生产基地现状近年来，我国G D P 一直保持高速增长，建筑工程业发展势头较好，国内幕墙行业无论是发展速度、生产量和拥有量均居世界前列。经过2 0 多年的发展，公司形成了年产铝型材1 2 0 0 0 吨，年设计施工建筑幕墙4 0 万平方米的能力。铝型材、铝制品、铝门53、窗和建筑幕墙产品己达十大系列1 0 0 0 多个品种。展览器材系列产品、展览工程，已被全国几十个展览馆采用，打破了进口产品的垄断地位。上市以来，公司加强与国外先进企业的技术合作，引进了意大利F O M 公司断热铝型材生产线和热转印表面处理生产线、瑞士金马粉末喷涂生产线、日本2 5 0 0吨铝材挤压生产线、英国加工中心等，这些技术的推出，既更好地满足用户装修的要求，又顺应了重视节能环保的世界潮流。现宝安生产基地情况如下。1 生产基地占地面积目前，公司生产基地占地面积约为4 5 0 0 0 m 2，建筑面积3 1 0 0 0m 2，具体情况如表3 1。http:/ 一l 基地占地面积序号占地单位建54、筑面积(m 2)1挤压生产线3 0 0 02表处生产线2 8 0 03门窗生产线3 2 0 04熔铸生产线2 0 0 05模具生产线1 8 0 06库房1 6 0 07喷涂生产线1 4 0 08时效1 2 0 09热转印、断热1 5 0 01 0办公楼1 8 0 01 1员工住所8 0 0 01 2其他3 0 0 0合计3 1 3 0 02 生产基地主要设备情况简介目前公司现有并正在生产使用的设备有3 0 0 多套，约计7 0 0 0 万，具体明细见表3 2。表3 2 公司现有设备清单序号设备名称型号产地使用部位l熔铸炉1 3 吨南海熔铸2挤压机6 0 0 T日本挤压3挤压机1 2 5 0 T55、台湾挤压4挤压机2 5 0 0 U S T日本挤压5滑出台6 0 0 T佛山挤压6滑出台1 2 5 0 T南海挤压7滑出台2 5 0 0 T南海挤压8热剪炉8”台湾挤压9上频炉C P L 一3 5 0哈尔滨挤压1 0牵引机2 5 0 0 T台湾挤压1 l开齿机G R I P意大利表处1 2穿条机I N F I L意大利表处1 3复合机B L o C K T 1意大利表处1 4粉末喷涂G E M A瑞七表处1 5转印设备V I V T O I意大利表处1 6烘干炉表处1 7删化炉表处1 8数控加f 中心S B 2：1 3 0德国门窗1 9数控加工中心P R E S I G E 8 0意人利门窗256、 0重型舣头锯B L I T Z 5 0 C意人利J 窗2 1时效炉4 T南海品质2 2时效炉3 T南海品质2 3氧化线意火利表处2 4粉末喷涂比利时晶质检测设备】7第三章项目概况3 公司生产技术水平简介铝材、门窗及幕墙虽然是传统工业，但公司通过引进国外先进技术和设备，从而全面的改善了传统产品的技术含量并且完善了产品的种类，在一些产品上，率先引入市场，填补了国家空白，在行业中居于龙头地位。(1)西林断热铝型材公司以欧洲先进的A L U K 技术为支持，引进了意大利F O M 公司的断热型材生产线，生产出的断热铝型材既保留了铝合金无可替代的优越特性，又提高了隔热性能。经技术测试，这种新型门窗的热57、传导系数K 值为2 8 W M 2 K 以下，与普通铝合金门窗相比，每平方米门窗每年可节省取暖费2 7 以上，降低空调制冷费3 0 左右。(2)西林热转印铝型材公司与意大利v 公司进行技术合作，引进了铝型材即铝板热转印生产线，这种铝表面处理生产线是当今世界上最先进的，可以对铝型材、铝板表面进行仿各类木纹、花岗岩、大理石等装饰处理，颜色逼真，耐腐蚀性等各项性能更优于普通铝材。用这种铝型材加工成门窗或家具等，可达到与整体装修相协调的效果，避免了木材容易受潮、发霉及虫蛀的缺点，同时减少了木材的使用量，有效的保护了我们的生存环境。(3)新型门窗公司一直致力于开发新型门窗，积极响应国家提倡的环保、节能门58、窗，为提高全民的生活素质而努力。新型门窗主要是铝型材采用断热技术，窗框、窗扇铰接采用内置自定位角码的连接方式，使框、扇的连接更牢固，而且具有可调性；利用等压原理及采用耐候性胶条密封的方法，提高了窗的水密性及气密性；型材表面处理方式除常规的方法外，还可采用具有木质或大理石外观的仿真表面处理技术。3 3 项目介绍本投资项目主要为北方国际股份有限公司新型铝材、新型铝合金门窗、铝幕墙的生产线的搬迁、扩大生产及新引进项目的建设。该项目可增强企业竞争力，增加社会效益。北方国际公司目前铝型材生产能力为1 2 0 0 0 砘年，幕墙门窗生产能力为2 0 万平方米年，该项目完成后，将形成铝型材1 5 0 0 059、 吨年生产能力，1 0 0 万平方米幕墙门窗的年生产能力及在国内领先的高性能门窗研发能力，并对产品结构进行调整，使具有环保节能的高技术含量的铝型材、铝幕墙门窗产品成为公司将来的新的利润增长点，为实现公司在五年内成为行业的领导者打下坚实的基础。1 8第三章项目概况在本次的搬迁和扩建项目中，公司还引进了很多国际领先的技术，如：型材表面仿真处理、电泳涂喷、门窗及模具的设计软件、生产管理信息系统、高性能铝门窗开发项目等。其中“高性能铝门窗开发项目”新型铝合金门窗是扩建项且的核心，扩建的内容主要是增加高性能铝门窗机械加工生产设备及精加工组装生产线，使高性能铝门窗年生产量在原有的基础上增加2 0 万平方米60、。该扩建项且将成为公司的核心竞争力。3 4 项目背景随着我国经济的快速发展，作为基础产业的建筑行业也得到了迅猛的发展。从八十年代后期开始，我国建筑业的增长速度超过了国民生产总值的增长速度。随着“九五”期间国家产业政策的调整，建筑业特别是住宅建设已经成为推动经济增长的一大产业。这就必将带动与建筑业相关其他产业的兴起。其中关系影响最大、最密切的当属建材行业的发展。随着人们物质文化水平的提高，对居住环境的要求也越来越高，建筑装饰业近年来发展迅速，公司为了适应市场的发展，引进先进的节能装饰产品，逐步代替木质产品，以保护我国木材资源，逐步解决木材资源贫乏的问题，保证我国可持续发展战略的有效实施。国内外的61、竞争压力，使个性化、高品质、规模化、低成本生产成为企业发展的必然。改革开放2 0 多年来，随着经济结构调整和技术创新步伐的加快，我国综合国力和竞争力不断增强，许多行业拥有了比较先进和成熟的工业化技术，在建筑、石化、水利、电力、交通、铁路、冶金和通讯等行业的应用技术和成套设备在国际市场中具有比较优势，从而为中国的比较优势资源向第三世界的输出提供了驱动力。同时，我国目前从事工程建设的设计施工人员3 4 0 0 万人，建筑工程竞争激烈。随着国家体制改革和对外开放的深化和市场经济体制的确立，国内的市场环境I t 益成熟，市场资源配踅的基础性作用不断增强，对价值链整合能力较强的公司提供了进行大跨度、大纵62、深资源配置整合的机会。国内外的经济环境，促进各行业就国际形式，积极调整经营策略，规模化生产将是增强企业核心竞争力的重要砝码。3 5 项目建设的必要-陛根据业务发展的需要，北方国际股份有限公司需要进步扩大生产规模并扩建现有厂房面积。但由于公司现有土地己于1 9 9 5 年年改为住宅用地，不能再在现有土地上进行厂房的扩建改造，因此需将原生产基地进行搬迁和扩建，经多方1 9第三章项目概况考察，选定在深圳市龙岗大工业区购买8 0 0 0 0 m 2 的工业用地用于新厂区的建设。节能、环保作为国家发展经济的一项长远战略方针，已引起了各有关行业的高度重视。随着人们生活居住条件的日益改善，对高效节能门窗的需63、求也越来越迫切。我国现有的铝门窗结构简单，性能落后，其防水、抗噪、安全可靠性等方面存在问题，同世界先进水平有较大差距，而且由于铝框部分内外一体，铝的传热性能较强，在温差较大的地区，冷热交换迅速，造成大量的能源浪费，使人们的日常生活质量降低，已不能满足人们的需要。开发、生产新型节能铝门窗已经迫在眉睫。同时在展览会上，公司展出的转印仿木型材及铝板引起了强烈的轰动。在国内除北方国际公司新引进一条型材与板材热转印生产线外还未有其他公司有类似设备和产品。对仿真板的总需求量约为每年1 2 0 万平方米的市场等待着北方国际公司的开发。为了满足人们生活的要求，进一步保护我们有限的环境资源，同时也为了填补国内建64、筑业的空白，促进我国民族工业的更大发展，北方国际公司引进了一系列国际先进设备，如英国的加工中心、德国的门窗生产线及多功能铝板加工生产线等。这些项目的引进，不仅增强了北方国际公司的市场竞争力，进一步满足了人们生活水准的要求，同时也要求北方国际加大生产规模，扩大生产能力，以满足市场发展的要求，更好的报答股民，报答社会，因此北方国际公司的搬迁及扩建势在必行。第四章项目的市场分析第四章项目的市场分析项目的可行性研究是从市场分析入手的，市场分析是可行性研究的起点。市场分析主要包括市场调查和市场预测两部分内容，市场分析就是通过对市场需求什么、需要多少、生产多少三个方面的分析，来确定项目的必要性和合理性，并65、为项目生产规模提供依据。4 1 市场调查4 1 1 市场调查的作用市场调查是市场分析的基础，通过市场调查，系统的收集、分析市场情报，进而通过预测，指明市场的发展趋势。市场调查的作用是多方面的，如发现和寻求市场需要的新产品，发掘新产品和现有产品的新用途；明确各种产品在各地方的市场供求情况；对市场销售策略进行分析等等。归纳起来，市场调查的主要作用有两个方面：一是为决策提供各种情报资料；二是研究新技术的开发。由于产品的市场竞争，原材料供应的多样化及其价格的波动，技术的快速发展，产品寿命周期的缩短，研究开发费用和投资的增加，政府对环境保护和安全法规的要求越来越高等原因，正确的市场调查就越来越成为决定企66、业成败的关键。4 1 2 市场调查的程序市场调查的程序一般分为调查准备、调查实施和调查结果处理三个阶段【3 3 1，详见图4 1。4 1 3 市场调查的内容从投资项日评价的角度看，市场调查的内容主要是需求调查、商品购买力和供给量调查、竞争调查。具体分述如下：1 市场环境调查其主要目的是调查企业无法控制的影响市场的外界因素。主要调查政治环境、经济环境和社会环境等几个方面。2 技术发展调查主要是了解国内外新技术、新工艺、新材料的发展趋势和发展速度；了解国第四章项目的市场分析内外新产品的技术现状、发展趋势和发展现状。编审掴在曲目曲七对角生I佣疋I J 司堂州日州、赞水 J 豕哥调l右tE准预调查，进67、一步明确调查范围备氅0段确定调查项目，制定实施计划I rl决定收集资料的来源与调查方法 嚣暑上实设计调查表格与抽样调查方案施器上组织人员进行现场调查结资料分类整理与综合分析束篓j阶提交市场调查报告段图4 l 市场调查程序3 产品需求量和供给量调查调查相关产品现有和潜在的购买人数与购买量；市场需求量的交化趋势；市场上同类产品的销售量与本企业的销售量；同行业相同产品的供给量等。4 消费调查主要消费者的类型、购买能力、居住地区、购买动机、购买习惯、消费嗜好等；调查对消费者消费行为起决定作用的主要因素。5 产品品种与质量需求调查产品品种需求调查主要是调查消费者对具体产品规格、型号、款式、花色等的需求；68、产品质量需求调查一般要调查消费者对产品的内在质量需求、对产品外观质量的需求，对产品包装装潢质量的需求和对产品技术服务的需求。6 产品价格需求调查2 2第四章项目的市场分析调查消费者对产品价格变化的反应，了解消费者最乐意接受的价格水平，分析产品的需求价格弹性，以及产品价格构成的特性等。7 竞争调查竞争调查就是对投资项目在市场上的竞争能力和竞争对手数量的调查，它包括投资项目产品的品种、质量、价格、交货方式、技术服务、包装、销售方式的调查，以及生产同类产品企业的生产技术水平和经营特点的调查。4 1 4 市场调查的方法可以根据调查对象、调查内容和调查目的的需要来选择市场调查的方法。常用的调查方法有以下69、三种：1 资料调查法就是对收集的资料进行整理、分析和判断以掌握市场动态的一种方法。市场调查所需要的资料分为原始资料和现成资料两类。原始资料是直接从调查中获取的第一手资料，它具有及时和准确的特点。现成资料是从其他人或其他单位所取得的已经归纳整理的第二手资料，由于获得这类资料的时间少、代价低，所以也要充分利用。资料调查法的主要作用是在进行资料调查的基础上，可以更有目的性和针对性地进行市场调查；通过对企业历年来某产品销售资料的分析，能较好地判别产品处于寿命周期的哪一阶段。2 抽样调查法此法是根据数理统计知识，从总体中随机抽取一定数目的单位进行调查，并以其结果推断总体的一种调查方法。这种方法具有花费时70、间少、费用低、针对性强等特点。是应用最广泛的调查方法。按抽样方法的不同，又可分为随机抽样、机械抽样、分层抽样、分群抽样等具体抽样形式。3 实地调查法此法是市场调查人员采用事先设计好的调查表格或调查提纲，在实地向调查对象直接调查的一种方法。常用的有调查询问法、观察法和试验法。4 2 市场预测4 2 1 市场预测的意义市场预测是在市场调查的基础上，运用科学的方法，对拟建项目产品的供应与需求的发展趋势以及帽互联系的各种因素的变化，进行调查、分析、预见、判断和测算，其结果将为项目投资决策和经营决策提供依据。预测的经济效果也是十分明显的，因此重视并做好市场预测工作非常重要。(1)做好市场预测是搞好项目可71、行性研究的前提和基础，是提高项目评估第四章项目的市场分析水平的需要。市场预钡4 将确认项目的必要性，调查研究产品是否有市场，是否为社会需要，以确定是否有必要建设，规模应该多大等等。(2)市场预测是提高投资决策水平，提高社会经济效益的需要。投资决策必须以产品为核心，围绕产品是否满足市场需要、如何满足市场需要等问题，通过市场研究来决定是否投资，来选择所需的技术、工艺、设备和材料。面对激烈的市场竞争，企业要想取得满意的投资效果，就必须首先考虑投资项目的产品是否有生命力，是否有竞争力，通过市场市场预测来提纲投资决策水平，提纲企业经济效益。4 2 2 市场预测的过程市场预测过程可视为一个输入、处理、输出72、的动态反馈系统。可将预测过程分为图4 2 中的7 个主要步骡和1 个反馈过程。幽4 2 市场预测的程序第四章项目的市场分析4 2 3 市场预测的内容市场预测的内容主要包括产品供需预测、价格预测、竞争力分析和市场风险分析四个方面。1 产品供需预测是利用市场调查所获得的信息资料，对项目产品未来市场供应和需求的数量、品种、质量、服务进行定性与定量分析。产品供需预测包括供应预测和需求预测，即预测拟建项目产品在生产运营内全社会和目标市场的可供应量及需求总量，包括国内外现有供应量、新增供应量、需求量和出口需求量。2 项目产品价格预测是测算项目投产后的销售收入、生产成本和经济效益的基础，也是考察项目产品竞争73、力的主要方面。预测价格时，应对影响价格形成与导致价格变化的各种因素进行分析，初步设定项目产品的销售价格和投入产品的采购价格。价格预测一般采用回归法和比价法。3 竞争力分析是研究拟建项目在国内外市场竞争中获胜的可能性和获胜能力。竞选竞争力分析，既要研究项目自身竞争力，也要研究竟争对手的竞争力，并进行对比。以此进一步优化项目的技术经济方案，扬长避短，发挥竞争优势。(1)竞争力优势、劣势分析；主要分析自然资源占有、工艺技术和装备、规模效益以及新产品开发能力等各方面的优势和劣势。(2)竞争力对比：选择项目目标市场范围内，占市场份额较大、实力较强的几家竞争对手，将项目自身条件与竞争对手条件的优势、劣势对74、比并排序，编制竞争力对比分析图表。(3)营销策略研究：对市场竞争比较激烈的项目产品，应进行营销策略研究，研究项目产品进入市场和扩大销售份额在营销方面应采取的策略。营销策略分析一般应包括：销售方式、销售渠道、销售网点、价格定位、宣传手段、结算方式、售货服务等。在可行性研究阶段，对实施营销方案必需的设施和费用，应计算所需投资和费用。4 市场风险分析是在产品供需、价格变动趋势和竞争力等常规分析已达到一定深度要求的情况下，对未来国内外市场某些重大不确定因素发生的可能性，及其可能对项目造成的损失的程度进行的分析。市场风险分析可定性描述，估计风险程度；也可定量计算风险发生概率，分析对项目的影响程度。4 275、 4 市场预测的方法市场预测方法可以分为定量预测、定性预测和综合预测三大类例。定性预测是指利用直观材料、依靠个人经验和分析判断能力，对事物未来发展进行的预测，也称直观预测。常用的典型方法是专家法和德尔菲(D e l p h i)法第四章项目的市场分析等。定量预测是指根据历史数据和资料，应用数理统计等方法预测未来，或利用事物发展的因果关系等预测未来的方法，前者称为外推法，后者称为因果法。综合预测是指采用两种以上不同预测方法的预测。它既可是几种定量方法的组合，也可是几种定性的方法的组合，但实践中更多的则是利用定性方法与定量方法的组合。常用的预测方法如图4 3 所示。图4 3 常用市场预测方法4 276、 4 1 定性预测法一德尔菲(D e I p h i)法德尔菲法是最适用的定性预测方法，它实际上是一种函询调查法。它将所要预测的问题和有关背景材料，以通信形式征询专家的意见，然后把各种意见加以归纳、整理和综合，再反馈给专家迸一步征询意见。如此反复数次直至得到满意的预测结束。通常用4 分位点法和比重数据处理法处理预测结果。4 2 4 2 定量预测法定量预测法是在占有必要统计资料的基础上，通过对数据的整理与分析，运用各种数学模型进行预测的类科学方法。第四章项目的市场分析1 因果分析法因果分析法是在占有比要的足够多的统计资料的基础上，利用变量间豹相关性，采用线性或非线性相关分析进行预测的方法。当两个77、变量之间存在线性关系时，可以采用一元线性回归法进行分析，具体步骤如下：(1)根据历史数据绘出散步图，若图中各数据点的分布呈线性趋势，即大体沿一条直线分布，说明可以应用一元线性回归法进行预测。(2)建立模型，一元线性回归方程模型是：y 2a+b x其中y 一因变量，即预测区闻的预测值；x 一自变量，即可获得的历史数据；a，b 一回归系数。(3)参数估计，根据数理统计中的最4：-乘法，数a、b 的值：。=案糟。：坠三坚竺：矿一橱竹公式(4 1)可按下式分别求出回归系公式(4 2)公式(4 3)其中甄，鼽一分别为自变量，因变量实际数据值(i=1，2，n)；z，秽一分别为自变量、因变量各实际数据值的平78、均值；n-自变量或因变量实际数据值个数。(4)应用模型进行预测。(5)误差估计，回归模型的精度以标准差S 来表示：S=公式(4 4)其中y i 一按线性回归方程计算出的对应于x i 的因变量预测值。在因果分析法中，还可以根据数据散步图的所表示出的变化趋势，选择一元非线性回归法和多元线性回归法进行预测分析。2 时间序列分析法时间序列分析法是运用过去的按时间顺序排列起来的历史数据进行统计，进而预测事物未来的一种方法。常用的是移动平均法、指数平滑法、趋势预测法等。在可行性研究中，趋势预测法适用于长期预测，而移动平均法和指数平滑法仅适用于数据处理。(1)简单平均法预测公式：署轨丁；鞋D=第四章项目的市79、场分析1oz 口+12i 乙z j J=1其中x j 一第j 期的实际值(j=1，2，n)；+l 一下一期的预测值。(2)移动平均法预测公式：=型旦止专地其中x t 一第t 期的实际值；X t+l 第t+l 期的预测值；n 一确定预测值所需移动期效。4 3 项目的市场调查和预测4 3 1 市场前景分析公式(4 5)公式(4 6)二十一世纪前半叶，我国将实现现代化建设的第二步发展目标。根据规划，我国的城市建筑将达到1 0 0 0 个，较现在增加一倍。而现在旧城市的改造方兴未艾，预计城市新型建筑、旅游建筑和商业性建筑必将大幅增加。而随着中国加入W T O，会有更多的外商外资进入中国市场，这无疑会加80、大建筑需求量，建筑业将面临一次新的发展机遇，这必然会带动建筑材料等相关行业的发展，市场前景十分可观。而未来产品的发展注定出现多样化，多品种、高技术的竞争，饰面材料作为建筑行业极重要的材料必将走在竞争的前列。北方国际公司把“仿真技术”运用到各种饰面材料中，使之呈现出异彩缤纷的效果，既克服已有材料的不足之处，又可节约大量宝贵资源，因此，本项目产品的市场前景必将极为广阔。4 3 2 产品需求情况分析1 铝型材西林牌铝型材诞生于1 9 7 9 年，是广东省首家专业铝合金型材生产厂家，现已形成年产各类铝合金型材1 2 0 0 0 吨的能力，其产品主要是建材(不表、氧化、喷涂、断热、仿大理石及木纹型材)和81、工业型材(电子电器用散热器、自行车用型材、通信设备用型材、导轨绞架用型材等)，铝合金牌号为6 0 6 3、6 0 6 3 A、6 0 6 1及其它客户所需牌号。深圳西林铝厂率先在同行业通过I S 0 9 0 0 1 国内质量认证及德国T u V 质量体系认证和中国产品“方圆”认证。目前北方国际公司铝型材产品在全国大中等城市的重点工程中得到广泛的应用，三星、西门子、L G 等跨国企业也是公司工业铝材产品的主要用户。产品还出口到欧美、非洲等地，目前出第四章项目的市场分析口量占总销售量的4 5，且近三年来出口量连续以5 0 的速度增长。2 新型门窗门窗作为建筑物一个越来越重要的部分，已经从简单的挡风82、避雨转变为城市的一处新景观，建筑物的外墙也越来越多的由一些带形窗、条形窗、转角窗、弧形窗所装饰，尤其是新型铝合金窗，如欧式断热窗等的出现，对建筑物外观起到了画龙点睛的作用。新型门窗的外观、制作同样要求精工细作，“圆弧连接”、“4 5 度拼角”、“无中竖完全开启”、“型材互换性”、“等压腔防水”等新工艺技术的应用，就新型门窗的发展情况，北方国际公司委托龙腾市场研究咨询有限公司对市场做了一系列调查，该咨询公司在深圳市采用资料调查法和实地调查法，调查显示，按照2 0 0 12 0 1 0 年国家发展规划，建筑业是发展热点，1 0 年内国家将建设城市住宅3 3 5亿平方米，2 0 0 0 年深圳市房地83、产新开工面积约为7 3 7 5 6 万平方米，其中住宅5 7 7 6 2 万平方米，深圳市住宅门窗市场需求约为住宅建筑面积的1 0 2 0，每年约为7 5 万平方米，深圳市住宅门窗年销售额约3 亿元。市场需要的门窗新产品，也向着密封、保温、隔热的节能型发展，因此，新型铝合金门窗有着较大的发展空间。目前，新型门窗已应用于广州汇景新城、深圳百仕达花园，华侨城波托菲诺、中海地产等知名楼盘，成为楼盘的卖点。而新型铝合金门窗(即高性能铝合金门窗)作为近两年来发展起来的升级换代产品，构思源自于欧洲，注重外观设计并强调性能。在美化生活的同时，隔声、隔热、遮蔽风雨，具有环保效应。通过市场调查和预测对新型铝合金84、门窗的价格进行了分析，结果显示：目前我国普通铝合金门窗(单玻)在售价2 3 0 3 0 0 元平方米之间，普通中空玻璃铝合金门窗的售价在4 0 0 5 0 0 元平方米之间，而高性能铝合金门窗无论在选材质量和产品性能上，都远远优于普通中空玻璃铝合金门窗。因此，本项目产品价格拟在普通中空玻璃铝合金门窗的基础上增加7 0 0 元，平方米，即1 1 0 0 1 3 0 0 元平方米。根据门窗面积与建筑面积之比通常为1：3计算，门窗的造价占房屋售价不到5，也即每平方米建筑面积分摊不到1 2 0 元，即使门窗价格上升7 0 0 元平方米，以1 0 0 平方米的住宅计算，仅增加投入不到2 0 0 0 0 85、元。目前北方国际公司已与很多房地产公司座谈，并让其观看样品，该产品得到了商家的一致看好，且都普遍接受此价位。3 建筑幕墙在不断的发展壮大中，北方国际公司紧跟国内外装修行业发展的新潮流，致力于研究新技术、新产品，先后开发研制了各种性能优越的幕墙产品，主要有：各种系列的框架式幕墙、半单元式幕墙、单元式幕墙、全玻幕墙、点式幕墙等。同时配有国内最先进的帏幕墙制作设备，目I；i 已经在十几个省、市、区完成了几第四章项目的市场分析十个装修工程，其中广州“东山广场”及“全国人大会议楼”等四个工程获得了全国建筑行业最高奖“鲁班奖”。鉴于幕墙门窗市场暂时没有领导品牌，而且市场没有占绝对份额的门窗生产企业，竞争呈86、现较为混乱的市场竞争格局，这有利于门窗企业调整产品策略和服务策略。4。3 3 产品市场优势分析1 经济的相对平稳发展带动基础建设的发展2 0 0 1 年9 月2 6 日，国际货币基金组织发表的世界经济展望报告强调，尽管美国发生的恐怖事件使世界经济迸一步放慢的危险性增大，但中国经济将持续保持强劲增长，中国将成为全球经济增长最快的国家。报告称，中国国民总值G D P 的平均增长率可望保持在5 7，平稳的国内经济增长，必定将带动作为基础建设的建筑业的发展。2 新标准出台，规范市场2 0 0 1 年铝合金门窗标准出台，铝门窗要在保持美观耐用的基础上，向节能门窗发展。为了抗酸雨的腐蚀，国家对铝合金材料提87、出更高的要求。标准的出台，对我国铝门窗的安装及使用产生重大的影响，把门窗产品提高到更高的档次，同时亦为我国铝门窗的安装和走向世界创造一个基本条件。同时我国“九五”计划和2 0 1 0 年发展规划中对建筑节能提出新标准，要求实施建筑节能5 0 的目标；面在建筑物中，门窗、墙体、屋面、地面为建筑物能耗的四大部位，保温铝门窗能基本满足在建工程的需要，保温、隔热、隔声性能良好，且防结露，节能5 0左右，是理想的绿色环保产品。公司门窗生产方向恰恰符合国家指导方针，环保、节能是公司开发的重点，这些政策的出台，有利于公司门窗市场占有的扩大化。3 市场开发扩大，带动门窗需求根据“九五”计划和2 0 1 0 年88、发展规划，建筑业已经成为国家消费热点和经济增长点，向住宅产业现代化方向发展，建筑业的大好形势为新型门窗提供了新的市场。根据有关部门的测算，在新世纪头1 0 年中，将建设村镇住宅5 0 亿平方米，建筑公共建筑1 0 亿平方米，而其中城市住宅建设量为3 3 5 亿平方米。这样巨大的建筑市场，必然要大批的门窗，若按1 5 的建筑面积来计算窗面积、按照1 1 的建筑面积来计算门面积，其门窗的需求量分别为：窗的年均需求量为2亿平方米，门的需求量为1 4 亿平方米。同时西部新兴城市的建设，东部沿海新兴产业和中心城市建设，大型的C B D 建设项目、城市的小康住宅建设，中小城市建设，城市旧房改造和门窗更新工89、程等各种伟大战略推动下，我国铝门窗产品将持续增长，建筑门窗市场占有率仍将保持在5 0 以上。高的市场需求，必将第四章项目的市场分析带动公司的门窗需求量。4 中国加入W T O 的影响中国加入W T O 是中国更是世界经济发展的必然趋势，将会对世界经济起到重要的作用。建筑业是中国国民经济的主要支柱之一，中国经济的稳步发展，必将促使投入更多的资金用于基础设施建设，国内建筑市场向国外公司开放，有助于吸引更多的国外资金，同时由于国外金融服务的贷款方式和消费方式将促使一些人去追求生活的高质量，特别会增加对住宅的需求。同时可以促进中国建筑业产业结构和经营方式的转变，增加建筑业的就业机会和降低建筑成本，促使90、中国建筑业法律法规的建设和健全。所有这些都将带动门窗行业的发展。4 3 4 竞争对手对比分析从铝型材、新型门窗和幕墙三个产品分析进行对比分析，结论如下所述。1 铝型材选择国内铝型材产量前六位的企业进行对比，各企业的年产量和销售收入如表4 1 所示。表4 一l北方国际与铝型材产量前六位企业对比分析表企业年产量(吨)销售收入(万元)龙口南山5 7 0【)0福建南平2 1 5 3 8龙口丛林2 5 0 0 05 0 0 0 0广东亚洲2 7 9 0 0东林铝材2 2 8 2 82 2 6 2 1陕西西飞1 2 5 0 03 0 0 7 1北方国际6 5 0 01 2 1 8 7从表4 1 及图4 491、 可以看出，在铝型材年产量和销售收入方面，北方国际与其他大的厂家存在一定的差距，行业内的大规模生产趋势将对北方国际的市场竞争造成一定的压力。而且目前其他替代品的出现，也加强了市场的竞争激烈程度。2 新型门窗目前门窗市场主要被钢窗、塑钢门窗、铝合金门窗三大类产品占据，受到产品性能和相关政策的影响，这三种产品的市场占有率波动性很大。各类门窗市场占有情况如图4 5 所示。3 1第四章项目的市场分析图4 4 各企业铝型材年产量分布图1 一钢窗；2 一铝合金门窗；3 塑钢门窗；4 其他图4 5 各类门窗市场占有情况从图4 5 可以看出，铝门窗和塑钢门窗在行业中市场占有率有较大增长，同时产品替代性较强，竞92、争很激烈。但塑钢门窗所固有的缺点，如抗风压强度和水密性、气密性、采光性能、老化问题等，致使塑钢窗的使用受到各种限制，另外塑钢窗的表面受到风化作用会变得粗糙，使材料表面失去光泽，甚至粉化，从而使型材的机械性能下降。因此，铝合金门窗今后发展的空间是广阔的。但门窗行业内没有全国性的强势品牌，给北方国际公司的门窗发展提供了空间，因此公司拟在五年内门窗产销量达到1 0 0 万平方米年，进入行业前三名的战略目标是切实可行的。3 幕墙工程目前，国内有一批发展速度快、设备较先进、技术力量比较雄厚的建筑幕墙3 2第四章项目的市场分析公司。“盛兴”、“远大”、“武汉凌云”的年产量均超过5 亿元，形成行业内三巨头，93、“方大”、“渤海铝”的年产值也达到3 亿元左右。这5 家企业是北方国际公司最强劲的竞争对手。与这5 家企业相比，北方国际公司在工程项目服务质量和主导市场区域方面具有相对优势，但由于整个行业竞争极不规范，使得公司运营成本较高，利润率相对滑坡。不过北方国际公司在管理上具有很大的优势，因此通过内部挖潜利润率的比较，公司在行业内还是名列前茅的。4 3 5 销售策略根据以上市场调查和预测分析的结果，现制定以下销售策略来实现产品的销售目标和北方国际公司的发展计划。1 实行品牌经营品牌经营是从企业前途着眼，为使企业适应市场竞争的长远性和总体性的规划。品牌经营是形成企业综合能力的潜在要素，形成强大竞争力的关键94、，是企业的一种宝贵资源，正确的品牌思想会给企业带来不可估量的经济效益。故本项目一开始就要树立良好的品牌形象，逐步从产品经营向品牌经营过渡。2 开拓重点区域在面对全国市场的同时，要着重开发重点市场，以点带面，以重点带动全局。鉴于当前内地与沿海城市发展差距还较大，从某种程度上讲，沿海的建材发展趋势无形中引导着内地的建材市场，而且竞争对手的活动区域也是不能回避的商业战场，某些情况下，他们开拓的市场反而为本项目产品的进入做了铺垫，用户有了选择，有了对比，反倒可能遏制对手的地区垄断。而且通过竞争，对本产品的完善和发展也会起到强制提高的作用。本项目主要从深圳、广州、上海、青岛、北京等几个大城市入手，在承接95、大型项目时应着重推广，以起到带动、影响和宣传的作用。3 建立及发展销售渠道根据建筑材料市场的实际情况建立中间商、分销商、销售人员三种销售渠道，通过不同的市场进入手段达到产品全面推广。4 建立及发展推广渠道要建立和发展推广渠道，应主要从以下四个方面着手：(1)大型房地产发展商(2)建设主管部门(3)各建筑设计院“)现有用户及产品展销会第五章项目技术方案分析第五章项目技术方案分析5 1 建设规模与产品方案5 1 1 建设规模与产品方案概述建设规模与产品方案研究是在市场预测的基础上，论证比选拟建项目的建设规模和产品方案(包括主要产品和辅助产品及其组合)，作为确定项目技术方案、设备方案、工程方案、原材96、料燃料供应方案及投资估算的依据【3 5 l。1 建设规模建设规模也称生产规模，是指项且设定的正常生产运营年份可能达到的生产能力或者适用效益。不同类型项目建设规模的表述不同，工业项目通常以年产量、年加工量、装机容量等表述，生产多种产品的项目一般是以主要产品的生产能力表示该项目的建设规模。确定建设规模应研究以下主要因素：合理经济规模、市场容量对项目规模的影响、环境容量对项目规模的影响、资金和原材料以及主要外部协作条件等对项目规模的满足程度闭。2 产品方案选择产品方案选择是研究拟建项目生产的产品品种及其组合的方案。生产多种产品的拟建项目，应研究其主要产品、辅助产品、副产品的种类及其生产能力的合理组合97、，以便为下一步研究技术、设备、原材料燃料供应等方案提供依据。确定产品方案应研究以下主要因素：市场需求、产业政策、专业化协作、资源综合利用、环境条件、原材料燃料供应、技术设备条件、生产储运条件。以市场需求确定产品的品种、数量、质量，并能较好适应市场变化。项目产品方案应符合政府发布的鼓励发展的产业和产品方向，以及技术政策和技术标准要求，使产品具有较高技术含量和市场竞争力。项目产品方案应有利于专业化协作，以及上下游产品的衔接。共生型资源开发项目 3 7】或者在生产过程中有副产品的项目，在确定产品方案时，应考虑资源的综合利用，提出主要产品和副产品的组合方案。应考虑环境保护要求和可能获得的环境容量，以及98、环保治理设施投资等因素。原材料燃料供应应该考虑项目所采用的原材料的可得性，以及数量、品质、来源的稳定性。经过对建设规模与产品方案的论证，提出两个或两个以上方案进行比选，分别说明各方案的优缺点，并提出推荐方案。比选内容主要有：单位产品生产能力第五章项目技术方案分析(或者使用效益)投资；投资效益(即投入产出比、劳动生产率等)；多产品项目资源综合利用方案与效益等。5 1 2 项目的建设规模与产品方案5 1 2 1 项目建设规模本项目主要为北方国际公司新型铝型材、新型铝合金门窗(高性能铝合金门窗)、铝幕墙的生产线的搬迁、扩大生产及新引进项目的建设。目前公司铝型材生产能力为1 2 0 0 0 吨年，幕墙99、门窗生产能力为2 0 万平方米，年。预计项目完成后，将形成铝型材1 5 0 0 0 吨年的生产能力，幕墙门窗1 0 0 万平方米年的生产能力。目前北方国际公司已经引进开发了新型能铝合金门窗，并具备了1 5 万平方米年的生产能力。在扩建达产之后，新型铝合金门窗的年生产能力将增加2 0 万平方米，预计投产第一年可达到6 0 的生产能力，第二年即可达产。5 1 2 2 项目产品方案铝型材和建筑幕墙是北方国际公司的传统产品，项目建成后，公司应该结合市场和用户的需求在质量、品种、性能以及服务上对这两种进行改进和完善。对于公司开发引进的高性能铝合金门窗，应以“高起点、高品质、多功能”为主，作为公司未来推出100、的主要产品。该铝合金门窗在材料选用上，将采用喷涂断热铝材、中空玻璃、高性能配件；在工艺设计上，将引进意大利A L U K 门窗系列，并结合我国国情综合开发；在制作上采用进口的全自动数控加工中心为主的精密加工设备，以保证产品的加工质量，使门窗在现有的基础上完全上一个档次，以质优、美观、多功能的品质呈现给客户。5 2 项目的场址选择可行性研究阶段的场址选择，是在初步可行性研究规划选址己确定的建设专区和地点范围内，进行具体坐落位置选择。场址选择时要综合考虑场址位置、占地面积、地形地貌气象条件、交通运输条件、水电等供应能力、环境保护条件、法律支持、生活设施和施工条件等相关因素。在上述条件的基础上，对多101、个场址方案进行工程条件和经济性条件的比较。工程条件的比较即是对上述条件的进一步比选。经济性条件比选的内容，一是建设投资比较，主要有土地购置费、场地平整费、基础工程费、场外运输投资、场外公用工程投资、防洪工程投资、环境保护投资，以及施工临时设施费用等：二是运营费用比较，包括原材料及燃料运输费、产品运输费、动力费、排污费和其他费用等。通过工程条件和经济性条件第五章项目技术方案分析的比选，提出推荐场址方案，并绘制出场址地理位置图。5 2 1 项目选址地点北方国际公司由于业务的发展，需要进一步扩大生产规模并扩建现有厂房，由于公司现有土地已经改为住宅用地，不能在现有土地上进行厂房的扩建改造，因此需重新选102、择厂区。经过多方考察，并通过工程条件和经济性条件的比较，决定在深圳市龙岗大工业区购买8 0 0 0 0 平方米的工业用地作为北方国际合作股份有限公司的新生产基地。5 2 2 厂区生产条件1 自然条件深圳市位于广东省南部，北与东莞市、惠州市接壤，南以深圳河为界与香港相邻，东临大亚湾与惠东县的平海半岛相望，西临珠江口、伶仃洋。全市面积约2 0 2 0 平方公里，其中经济特区3 2 7 5 平方公里，下辖福田、罗湖、南山、宝安、龙岗、盐田六个行政区，截止目前，全市人口约4 0 0 万人。深圳市龙岗大工业区位于深圳市的东北部，东起龙岗与惠阳市的交界线，西至龙岗区同乐村，南沿盐田港至澳头港铁路，北至坑梓103、镇、坪山镇行政区域线，覆盖龙岗区坪山、坑梓两镇，全域土地面积1 7 4 4 平方公里，区内主导风向为东南风。2 气象条件深圳市属亚热带海洋性气候，年平均气温极端最高气温极端最低气温常年主导风向年平均降雨量雨季年平均相对湿度年平均闩照时数3 交通运输四季温和。气象条件如下：2 2 4。C3 3 6。C1 4 0 C东南风1 9 4 8 m m5 9 月份7 9 2 1 2 0 5 小时龙岗大工业区距盐田港2 0 公里，离平湖铁路编组站2 5 公里，至深圳机场6 0 公里，到罗湖和文锦渡口岸约4 0 公里，深汕高速东路擦肩而过，一级公路穿行其间。4 邮电通讯第五章项目技术方案分析深圳市邮电通讯极为104、发达，拥有激光通讯光缆、微波通讯、移动通讯，可直拨国内各省市和世界1 5 0 多个国家和地区。5 水电供应本项目位于深圳市龙岗大工业区，水源、电力的供应有充分保障。6 外部协作条件深圳市工业基础雄厚，技术力量和机械加工能力具有很高水平，可为本市项目提供良好的外部协作环境。5 2 3 项目建设及布局本项目占地面积8 0 0 0 0 平方米，其中土地购置及主体厂房、员工宿舍建设占地5 2 0 0 0 平方米；科研中心建设及配套设备占地8 0 0 0 平方米；市政配套设施、厂区绿化建设占地2 0 0 0 0 平方米。厂区的区域面积分布详见表5 1。表5 1 厂区的区域面积分布序号项目单位指标总建设用105、地面积平方米8 0 0 0 0总建筑面积平方米5 2 5 9 1建筑面积平方米4 5 1 1 3主门窗厂平方米2 0 0 0 0要库房平方米4 0 0 0厂技表处喷涂平方米7 0 0 0区挤压时效平方米7 0 0 0术熔铸平方米7 0 0 0经模具变配电房平方米1 1 3济生建筑面积平方米7 4 7 8指活宿舍楼平方米5 0 2 7区食堂活动宝等平方米2 5 4 1标总占地面积平方米3 3 1 1 0四建筑覆盖率4 1 4五容积率0 6 5、绿化率3 2第五章项I；I 技术方案分析5 3 技术及设备方案5 3 1 技术及设备方案选择概述项目的建设规模与产品方案确定后，就可以进行技术方案、设备方106、案的具体研究论证工作。一个项目，在建设之前的可行性分析中，为使这个拟建项目生产的产品能满足社会需要，在市场上有一定的竞争力，就必须选择技术上先进的工艺设备，正确处理好技术与经济的关系，合理组织生产。技术与设备方案体现了项目的技术和工艺水平，也是决定项目是否合理的重要基础。1 技术方案选择技术方案主要指生产方法、工艺流程等。在选择技术方案时，要研究与项目产品相关的国外各种生产方法，分析其优缺点及发展趋势，采用先进适用的生产方法。研究拟采用的生产方法是否与采用的原材料相适应。研究拟采用生产方法的技术来源的可得性，若采用引进技术或者专利，应比较购买技术或者专利所需的费用。研究拟采用生产方法是否符合节107、能和清洁生产要求，力求能耗低，废弃物少。研究工艺流程方案对产品质量的保证程度。研究工艺流程各工序之间的合理衔接，工艺流程应通畅、简捷。研究选择先进合理的物料消耗定额，提高回收率和效率。研究选择主要工艺参数。研究工艺流程的柔性安排，既能保证主要工序生产的稳定性，又能根据市场需要的变化，使生产的产品在品种规格上保持一定的灵活性。比选内容主要有：技术的先进程度，技术的可靠程度，技术对产品质量性能的保证程度，技术对原材料的适应性，工艺流程的合理性，自动化控制水平，技术获得的难易程度，对环境的影响程度，以及购买技术或者专利费用等技术经济指标。技术改造项目技术方案的比选论证，还要与企业原有技术方案进行比较108、。比选论证后提出推荐方案，应绘制主要工艺流程图，编制主要物料平衡表，车间或装置组成表等。2 设备方案选择设备方案选择是在研究和初步确定技术方案的基础上，对所需主要设备的规格、型号、数量、来源、价格等进行研究比选。设备的选择一般都是与工艺流程的选择同时进行，工艺流程的设计是工业项目设计的核心，而设备的选择则是工艺流程设计的主体。因为工艺流程的先进与否，在很大程度上取决于所选用的设备是否先进，设备选择在项目设计中起着举足轻重的作用，应与工艺技术方案选择一样予以重视。设备方案比选的内容主要是各设备方案对建设规模的满足程度，对产品质量和生产工艺要求的保证程度，设备使用寿命，物料消耗指标，备品备件保证程109、度，第五章项目技术方案分析安装试车技术服务，以及所需设备投资等。比选方法主要采用定性分析，辅之以定量分析方法。定性分析是将各设备方案的内容进行分析对比。定量分析一般包括计算运营成本、寿命周期费用和差额投资回收期等指标。5 3 2 项目的技术、设备方案5 3 2 1 项目的技术方案对于铝型材和建筑幕墙等传统产品，北方国际公司将继续采用原有的工艺流程，如图5 1 所示。因此本文主要论述新引进项目“高性能铝合金门窗”的技术方案。图5 一l 生产T 艺流程酗1 高性能铝合金门窗的技术来源高性能铝门窗的制作，欧美国家在9 0 年代初已丌始开发应用，目前已基本进入成熟期。北方国际此次丌发这项技术，是与意大110、利A L U K 公司合作。意大第五章项目技术方案分析利A L U K 公司成立于1 9 6 9 年，专业从事铝合金产品的开发研究。该公司的高性能铝合金门窗已获德欧洲权威机构测定并颁发了证书。本项目前期投入费用(技术合作及转让费)需4 0 0 万元人民币，每年投入的研发费用不低于5 0 0 万元人民币。2 高性能铝合金门窗的产品特点普通铝窗是以铝合金型材、单层玻璃、普通配件为材料，经加工组装而成。门窗失热的主要原因可归纳为三点，即框扇材料的传导热损失，玻璃的辐射热损失和框扇间隙的空气对流损失，这些直接影响了铝门窗的保温性能。而高性能铝合金门窗对上述三大材料进行了改进，采用断热、中空玻璃、高性能111、配件，从而达到节能、防噪的效果。(1)断热铝材在原本一体的铝合金型材之间采用导热率很低的带强化玻璃纤维的增强性聚酰胺尼龙6 6 隔热条，采用辊压技术把内外分体的铝型材组织在一起，中间形成断桥，起到热流阻断作用，大大降低框扇材料的传导热损失。同时，这种断热铝材不仅易于生产，而且便于回收处理，在生产、加工、回收中都不会造成环境污染，因此它也是一种环保产品。(2)中空玻璃中空玻璃是两层或多层平板玻璃由灌注了干燥剂的铝框用丁基胶和聚硫胶粘结而成。原材料主要是由干燥剂、铝框、丁基胶和聚硫胶四部分组成。与普通玻璃相比，中空玻璃的性能可以概括为以下几点：优越的节能效果玻璃是建筑外墙中最薄弱、最易传热的材料。112、窗玻璃的热损失大约占窗户散热的8 0 左右。采用中空玻璃后门窗隔温性能有了极大的提高，其K 值为5 8。在室温2 0。c 时，单玻和双玻铝门窗内表面温度变化如表5-2。表5 2单玻和双玻铝门窗内表面温度变化室内温度(。c)室外温度(。C)单玻内表面温度(。C)双玻内表面温度(。C)2 01 01 2 91 6 22 059 31 4 32 005 71 2 42 0-52 21 0 52 01 01 48 62 01 5-56 72 01 8-6 55 34 0第五章项目技术方案分析高度隔音中空玻璃可将噪音下降2 7 4 0 d b，在主要交通道路8 0 d b 的噪音到了室内只有5 0 d 113、b。消除霜露室内外温差过大，单层玻璃会结霜。而中空玻璃的露点能达到7 0。C(不含胶条式中空)。抗风压强度提高中空玻璃的抗风压强度是单片玻璃的1 5 倍。不易自爆中空玻璃生产方法为粘结法，为冷加工，不改变玻璃原片内应力，四周以弹性材料密封，不会象单片玻璃因应力集中而出现0 3 的自爆率。(3)配件铝门窗配件对于现实门窗各项功能起着关键作用，因此，开发新型门窗必须研究开发新型的门窗配件。传统的铝门窗配件主要是联动执手、七字执手、单轴滑轮、绞架、勾锁等，其加工工艺落后，控制公差及装配精度差，使用寿命只有3 4 年。主要连接方法是用自攻丝将其紧固在型材薄壁上，多是单点受力。在长期的使用过程中，自攻丝114、会出现松脱失效，造成密闭性降低而产生漏水甚至坠落。传统的点衔接组角方式，因其是机械硬连接，在使用过程中容易松动、裂缝，又不具有修复性，加之窗扇悬边下坠在关闭时会发生摩擦甚至碰撞，长久使用会影响窗的安全性、密封性能及外观效果。显然传统的门窗配件已经不能适应高性能铝门窗的要求。国#t f-J 窗配件发展较快，对传统门窗配件的构造、性能进行了大的改进，使门窗配件成为一个相对复杂的镶卡式线形受力系统。高性能铝门窗配件采用自定位型螺栓拉紧式角码，在型材对接处加垫柔性密封材料，既可以做到外观平整大方，又可以有效地处理密封防水问题，在长期的使用中，还便于更换破裂的玻璃及失效的螺栓、门窗合页。采用可调节偏心轴115、设计，能有效地校正因窗扇倾斜使扇框搭边尺寸减少而造成的密闭失败。除此之外，还有双点支撑浮动滑轮可以有效地防止脱轨，单向排水器能有效地排除积水，且可以增强气密性等诸多优点。铝门窗使用新型配件后，性能大大改进，具有以下突出特点：连接牢固可靠，外观精美大方。改善窗的锁点方案，多为3 6 点锁系统，能保持密封的有效性。节能性能好，性能稳定周期长。根据不同的人居环境，可以满足不同的通风要求和丌启方式。如：推拉、4 1第五章项目技术方案分析内开、外开等。等压原理的应用，有效地改善了窗户的气密性。防水沉积技术的应用，使排水系统更加先进。配件互换性强，配套组合方案多。配件安装结构合理，便于门窗的日常维护和维修116、。3 高性能铝合金门窗的生产工艺流程见图5 2。l 铝型材l11l穿隔热条IIII隔热铝型材l图5 2 高性能铝合金fj 窗r=艺流科图第五章项目技术方案分析5 3 2 2 项目的设备方案1 新引进设备情况北方国际有限公司龙岗大工业区第一期设备投资约计5 0 0 0 万，按工艺流程的需要，部分已购设备清单如表5 3 和表5 4。表5 3 铝材加工新设备序号设备名称规格型号产地价格主要功能1六轴加工中心(共三条)Q U A R D R A意大利9 0 万马克门窗、幕墒加工2电火花机S C l l 0北京2 2 万模具电加工3慢走丝设备A 0 3 2 5 L日本1 1 万美元模具加工4模具加工中心117、A 5 0 0英国2 1 万美元模具加工5模具加工中心A 7 0 0英国2 1 万美元模具加工6均质炉2 0 吨东正4 0 万铝棒处理7熔铝炉1 3 吨东正4 0 万生产铝棒8挤压机生产线1 3 5 0 美吨台湾5 0 0 万生产型材表5 4 新引进门窗设备序号货物名称规格型号数量1多工位组合机床S B Z 6 1 0 1 32 组2窗框角码组装台再己特殊夹具K 1 H 3 0 0 06 台3扇框角码组装台配特殊夹具F L A 2 5 0 08 台4密封胶条手推车D W 21 4 台5滚轮输送台V R 2 0 0 02 6 台6工作组装台M T 3 0 0 05 台7装运手推车K W l8 台118、8转动式工作台D T l 0 0 06 台9垂直式装置材料手推车P W S l 0 0 01 0 台1 0玻璃组装及测试台V E 3 0 0 04 台1 1端铣机(自动型)A F 2 2 3 0 02 台1 2单头切割机T S l 6 1 2 14 台1 3数控双头斜切割机D G 2 4 4，0 2+E 2 5 51 台2 项目所需配套设施第五章项目技术方案分析本项目所需配套设施如下：(1)提供接至该地块范围内的4 0 0 0 K V A 装机容量的电源接驳点；(2)提供接至该地块内日供水量不小于6 2 0 T 的水源接驳点；(3)提供满足生产需求的市政排污设施：(4)由于公司连续生产，因此要119、确保水电供应充足；(5)其他需配套的设施。5 4 环境影响评价与劳动安全5 4 1 环境影响评价建设项目一般会引起项目所在地自然环境、社会环境和生态环境的变化，对环境状况、环境质量产生不同程度的影响，这些影响的后果有时会十分严重。对工程建设项目而言，所产生的环境影响应与该项目产生的效益相匹配，只有这样，环境与发展才能达到协调统一。环境影响评价(E T A)是在研究确定场址方案和技术方案中，调查研究环境条件，识别和分析拟建项目影响环境的因素，研究提出治理和保护环境的措施，比选和优化环境保护方案。5 4 1 1 环境影响评价基本要求项目的建设应注意保护场址及其周围地区的水土资源、海洋资源、矿产资源120、森林植被、文物古迹和风景名胜等自然环境和社会环境。因此项目环境影响评价应坚持以下原则：1 符合国家环境保护法律、法规和环境功能规划的要求。2 坚持污染物排放总量控制和达标排放的要求。3 坚持“三同时”原则，即环境治理设施应与项目的主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用。4 力求环境效益与经济效益相统一，在研究环境保护治理措施时，应从环境效益经济效益相统一的角度进行分析论证，力求环境保护治理方案技术可行和经济合理。5 注重资源综合利用，对环境治理过程中项目产生的废气、废水、固体废弃物，应提出回收处理和再利用方案。5 4 1 2 环境条件调查环境条件主要调查自然环境、生态环境、社会环境、特殊环121、境四个方面的状况。第五章项目技术方案分析5 4 1 3 环境影响因素分析环境影响因素分析主要是分析项目建设过程中破坏环境，生产运营过程中污染环境，导致环境质量恶化的主要因素。污染环境因素分析要分析生产过程中产生的废气、废水、固体废弃物、噪声、粉尘等各种污染源，计算排放污染物数量及其对环境的污染程度。而破坏环境因素分析则主要分析项目建设施工和生产运营对地形、地貌等自然环境、森林草地植被、社会环境、文物古迹、风景名胜区、水源保护区等环境可能造成的破坏因素，预测其破坏程度。5 4 1 4 环境保护措施在分析环境影响因素及其影响程度的基础上，按照国家有关环境保护法律、法规的需求，研究提出治理方案根据项122、目的污染源和排放污染物的性质，采用不同的治理措施。在可行性研究中，应在环境治理方案中列出所需的设施、设备和投资。对环境治理的各局部方案和总体方案进行技术经济比较，并做出综合评价。治理方案选定后，要编制环境保护治理设施和设备表。5 4 2 劳动安全拟建项目劳动安全卫生与消防的研究是在己确定的技术方案和工程方案的基础上，分析论证在建设和生产中存在的对劳动者和财产可能产生的不安全因素，并提出相应的防范措施。劳动安全卫生研究主要分析在生产和作业过程中可能对劳动者身体健康和生产安全造成危害的物品、部位、场所，以及危害范围和程度，并针对不同危害和危险性因素的场所、范围以及危害程度，研究提出相应的安全措施方123、案。消防设施研究主要分析项目在生产运营过程中可能存在的火灾隐患和重点消防部位，根据消防安全规范确定消防等级，并结合当地公安消防设施状况，提出消防监控报警系统和消防设施配置方案。5 4 3 项目的环境保护与劳动安全5 4 3 1 项目的环境保护1 建设地区环境状况深圳市属于亚热带海洋性气候，同照时间长，气候温和，年平均温度为2 2 4。C，年平均降雨量为1 9 4 8 4 r a m，年平均同照时数为2 1 2 0 小时。常年主导风向为东南风。第五章项目技术方案分析本项目选址位于深圳市龙岗大工业区北方国际合作股份有限公司生产基地内。所产生的污水经处理达标后排入市政污水网管。该区域环境功能属性为：124、大气环境：环境空气质量一类区水环境：水源保护区声环境：3 类标准适用区2 项目采用的环境保护标准本项目在生产过程中执行的标准如下：废水：国家污水综合排放标准(G B 8 9 7 8 1 9 9 6)一级标准。废气：国家大气污染物综合排放标准(G B l 6 2 9 7-1 9 9 6)一级标准。噪声：国家工业企业厂界噪声标准(G B l 2 3 4 8 9 0)二类标准。固体废物管理遵照中华人民共和国固体废物污染环境防治法3 项目污染情况及治理方案本项目在运营生产过程中产生的主要污染物是工业污水、生活污水和固体废物。1 污染源情况1 1 铝型材阳极氧化废水：每天正常生产约4 8 0 吨，主要污125、染物为P H 值(生产水通常3 4)、S S(通常为4 0 0 5 0 0 M G 几)，氟化物(1 0 1 5 M G 几)。铝型材粉末喷涂前处理废水：正常每天不超过2 0 吨，主要污染物也为P H 值，另含少量氟化物等。3)员工生活用水：每天约计1 2 0 吨。4)固体废物：该项目产生的固体废物应指定地点集中收集，及时送往填埋场。2 治理方案针对项目运营过程中产生的废水，现设计一套全面的现代化污水处理方案，使得污水外排口排污达到国家一级排放标准，具体措施如下：1)铝型材阳极氧化废水：采用化学物理法全面处理，主要处理方式为气浮沉淀法，所需设备有气浮地、沉淀地、调节池、板框压滤机等。2)铝型材126、粉末喷涂前处理废水：应首先从工艺上严格控制，采用目前国际最新技术一德国汉高环保型无铬化学氧化法进行处理；废水处理采用化学物理法(气浮沉淀法)即可解决。3 1 生活污水处理采用厌氧耗氧及沉淀法处理。5 4 3 2 项目的劳动安全措施1 劳动安全第五章项目技术方案分析为保障安全，所有的生产线和设备都应装有防止错误使用及设备故障的安全措施，同时所用设备都接地良好以确保防止触电。公司还应制定相关文件规范安全生产制度并严格执行，确保安全第一。对特殊工艺如切割等，应向生产工人发放眼罩，耳塞等劳保用品以作安全保护。2 消防措施为防止火灾的发生和蔓延，工厂内应安装火警系统和火灾保护系统，在重要的生产区和主要通127、道安装烟雾检测仪及手动报警按钮，并按防火要求安装消防栓，在厂内设置环行消防通道。另外，在准备厂房装修和安装空调时要严格遵守建筑和防范条例。5 5 组织机构与人力资源配置5 5 1 组织机构与人力资源配置概述合理、科学地确定项目组织机构和配置人力资源是保证项目建设和生产运营顺利进行，提高劳动效率的重要条件。在可行性研究阶段，应对项目的组织机构设置、人力资源配置、员工培训等内容进行研究，比选和优化方案。1 组织机构设置根据拟建项目的特点和生产运营的需要，应研究提出项目组织机构的设置方案，并对其适应性进行分析。项目建设规模和生产运营方式不同，机构设置的模式和运转方式也不尽相同。根据拟建项目出资者特点128、，研究确定相适应的组织机构模式；根据拟建项目的规模大小，研究确定项目的管理层次；根据建设和生产运营特点和需要，设置相应的管理职能部门。经过比选提出推荐方案，并应进行适应性分析，主要分析项目法人的组建方案是否符合公司法和国家有关规定的要求；项目执行机构是否具备指挥能力、管理能力和组织协调能力；组织机构的层次和运行方式能否满足建设和生产运营管理的要求；项目法人代表及主要经营管理人员的素质能否适应项目建设和生产运营管理的要求，能否承担项目筹资、生产运营、偿还债务等责任p。2 人力资源配置在组织机构设置方案确定后，应研究确定各类人员，包括生产人员、管理人员和其他人员的数量和配置方案，满足项目建设和生产129、运营的需要，为提高劳动生产率等创造条件。3 员工培训可行性研究阶段应研究提出员工培训计划，包括培训岗位、人数，培训内容、第五章项目技术方案分析目标、方法、地点和培训费用等。为保证项目建成后顺利投入生产运营，应重点培训生产线关键岗位的操作运行人员和管理人员。对培训人员的培训时间应与项目的建设进度相衔接，如设备操作人员，应在设备安装调试前完成培训工作，以便这些人员参加设备安装、调试过程，熟悉设备性能，掌握处理事故技能等，保证项副I 瞑利投产。5 5 2 本项目企业组织机构及人员安排1 企业组织机构北方国际合作股份有限公司现行组织机构如图5 3 所示，公司基地搬迁扩建后也仍将保持现有的组织结构。圈5130、 3 公司组织结构图2 人员安排根据企业每年的生产规模和生产工艺流程安排，实行定岗定员制度。为满足企业发展需要，生产基地的人员安排如表5 5。4 8第五章项目技术方案分析表5 5生产基地人员安捧分项生产工人技术人员管理人员合计1 人数(人)3 0 07 04 04 1 03 人员培训为使企业实现规模性运行，所有管理及技术人员必须经过相应培训后方能上岗工作。所有生产人员和技术人员在上岗前必须熟悉和了解公司的经营方向、公司概括、各种规章制度，接受职业道德教育等。专业人员在设备进厂前送外培训，并聘请设备供应商方面的专家对本项目技术人员进行安装、操作、维修等全方位的培训。第六章投资估算与财务评价6 1131、 投资估算第六章投资估算与财务评价投资估算是在对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金(估算建设投资和流动资金)并测算建设期内分年资金需要量。投资估算作为制定融资方案、进行经济评价，以及编制初步设计概算的依据。6 1 1 本项目总投资估算依据根据政府有关规定，本项目总投资的各项费用依据如下：(1)建筑成本：以深圳市建设工程造价管理站公布的深圳市各类建筑工程成本费用情况及建筑成本造价增加值为基础。(2)设备：依据厂商报价(3)固定资产投资方向调节税：深圳市特区免征固定资产投资方向调节税，税率为0。(4)建设期利息：本项目资金来源为企业已配股募132、集资金和自筹，建设期利息为0。6 1 2 本项目投资概括本项目计划分两期投资，第一期投资主要用于新厂区的建设和部分基础设备的购置，新厂区建设用地约8 0 0 0 0 m 2，投资概况如表6 1 所示；第二期投资约1 0 0 0 0 万，主要用于断热条生产线和配件生产线，这两条生产线是根据市场发展要求而设立的。断热条生产线约投资7 0 0 0 万，配件生产线投资约5 0 0 0 万。表6 1 项目第一期投资概况投资分项投资额(万元)土地投资1 8 0 0新设备投资5 0 0 0其他设备投资7 0 0 0厂房及配套设施投资9 0 0 0其他流动资金2 2 0 0总计2 5 0 0 0第六章投资估算133、与财务评价6 1 3 项目资金筹措本项目两期投资共计3 5 0 0 0 万元，由于企业已配股募集资金和自有资金完全可以负担，因此不需另行筹资。6 2 财务评价基本原理6 2 1 财务评价概念投资项目的经济评价包括财务评价、国民经济评价和社会评价三个方面。财务评价主要指项目投资对企业或投资者产生的经济效益状况；国民经济评价主要指项目投资对国民福利的贡献程度；而社会评价是分析投资项目对当地社会的影响和当地社会条件对项目的适应性及可接受程度，以评价项目的社会可行性。由于本项目不属于国民经济评价和社会评价的范畴，因此只需进行财务评价。财务评价是根据国家现行的财税制度、价格体系和项目评估的有关规定，分析134、预测项目的财务效益与费用，使用现行价格、现行工资和基准收益率，计算财务评价指标，从企业的角度出发，对项目的盈利能力、偿债能力和抗风险能力等财务状况进行分析，据以判断项目的财务可行性。6 2 2 财务评价的意义1 财务评价是企业投资决策的重要依据，对企业而言，投资的目标就是利润最大化。2 财务评价是金融机构提供贷款的重要依据。投资项目贷款具有周期长、风险高等特点，稍有不慎就可能收不回贷款本息，金融机构为了实现流动性、安全性和盈利性的目标，在决定是否提供贷款前有必要进行科学而全面的项目财务分析。3 财务评价是相关部门审批项目的重要依据。6 2 3 财务评价的原则1 费用与效益计算范围的一致性原则。135、2 费用与效益识别的有无对比原则。通过有无对比，以识别因项目的实施而产生的增量效益和费用。3 动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。4 基础数据确定中的稳妥原则。5 1第六章投资估算与财务评价6 2 4 财务评价常用指标任何投资项目都要进行财务评价，用于投资项目财务评价的指标有很多，这些指标常结合使用，这里主要介绍几种常用的指标。其中有：财务内部收益率、财务净现值、投资回收期和投资利润率等。其中财务内部收益率为项目的主要赢利性指标，其他指标可根据项目特点及财务评价的目的、要求等选用。(1)财务内部收益率(F I R R)财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零136、时的折现率，它是评价项目盈利能力的动态指标。其表达式为：n(凹一c o)t(1+E m a)=0t=l式中C I 一现金流入量；C 0 一现金流出量；(C I-C O)。一第t 年的净现金流量；n 一计算期年数。项目内部财务收益率F I R R 的判别依据，应采用行业发布或者评价人员设定的财务基准收益率(i D，当F I R R：i c 时，即认为项目的盈利能力能够满足要求。(2)财务净现值(F N P V)财务净现值是指按设定的折现率i c 计算的项目计算期内各年净现金流量的现值之和。计算公式为：nF P y=(汀一c o)f(1+毛)一t。=。l式中C l 一现金流入量；C O 一现金流出137、量；(C I C O)。一第t 年的净现金流量；n 一计算期年数；i c 一设定的折现率。财务净现值是评价项目盈利能力的绝对指标，它反映项目在满足按设定折现率要求的盈利之外，获得的超额盈利的现值。财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过按设定的折现率计算的盈利水平。一般只计算所得税前财务净现值。(3)投资回收期(P t)投资回收期是指以项目的净收益偿还项目全部投资所需的时间，一般以年为单位，并从项目建设起始年丌始算起。若从项目投产年算起，应予以特别注明。第六章投资估算与财务评价其表达式为：最旧一c o)产0t=l投资回收期可根据现金流量表计算，现金流量表中累计现金流量(所得税前)由138、负值变为O 时的时点，即为项目的投资回收期。计算公式为：P t=累计净现金流量开始出现正值的年份数一1+上年累计净现金流量的绝对值当年净现金流量值投资回收期越短，表明项目的盈利能力和抗风险能力越好。投资回收期的判别标准是基准投资回收期，其取值可根据行业水平或者投资者的要求设定。(4)投资利润率投资利润率是指项目在计算期内正常生产年份的年利润总额(或年平均利润总额)与项目投入总资金的比例，它是考察单位投资盈利能力的静态指标。讲项目投资利润率与同行业平均投资利润率对比，判断项目的获利能力和水平。6 2 5 财务评价方法对投资项目的财务效益进行评价，可以采用多种方法。一般说来，按是否考虑货币的时间价139、值，投资项目财务评价的基本方法可归纳为静态分析法和动态分析法两种。静态分析方法不考虑货币的时间价值，是一种简便的分析评价方法；动态分析方法考虑了项目整个寿命期内现金流量的变化情况及其经济效益，考虑了货币的时间价值。相对于静态分析方法而言，动态分析法得到的结果更全面、精确。投资项目财务评价的方法及指标如图6 1 所示。项目财务评静态分析法-r 薹篓委收期圈6 一l 财务评价方法及指标第六章投资估算与财务评价6 3 灰色评价与灰数运算6 3 1 灰色评价理论的提出可行性论证理论经过近几十年的发展，人们都认识到“论证”是极为重要的一个环节，是关系到项目成败的关键性战略策略。论证失误造成的损失不仅仅局140、限于项目自身，同时也影响社会及至整个地区或国家的经济。因此，应该完善可行性论证的理论与方法。可行性论证本质上是事前分析，是一种预测或推测，不准确是绝对的，在项目实施过程中经过后评价一定会认为可行性论证是不够准确的，甚至会偏离很远。国内外都把初步可行性论证精度要求达到2 0，可行性论证的精度达到1 0。但国内外大量的项目都表明，论证中的数据和结果与项目的实际结果是有一定误差的，内含是不稳定的(灰色)。因此，灰色模糊的观点可以被作为可行性论证的基本评价观点。1 灰现象与灰色系统“灰”指信息部分确知，部分不确知，或者说信息不完全。这是“灰”的基本含义。可行性论证本身就是灰现象。因为预测和决策不论你采141、用何种手段，均无法获取全部信息(只有过去的事实为“自”色，即完全确知)。对于那种信息不完全的现象则是灰现象，对于信息不完全的系统可称为灰色系统。2 灰关系灰关系，是指信息不完全的关系。投资项目中受着各种因素的影响，每个因素的变化都会对项目产生影响。论证不可能得到每个因素变化的“白化值”，均是大致的判断，所以论证中的主体(项目)与之有联系的因素之间的关系是灰色关系。6 3 2 灰数及其基本运算6 3 2 1 灰数某个只知道大概范围，而不知道其准确数值的全体实数，称为灰数，记为固。令a 为区间，a i 为a 中的数，若灰数。在a 内取值，则称a l 为固的一个可能的白化值。o 为一般灰数；0(a 142、i)为以a i 为白化值的灰数。灰数的取值可分为：有下界的灰数，记为o a _,e o】或0(o)，茵=垒，其中g 为圆的下确界，通常称 a _,o o】为狄数。的值域或灰域。第六章投资估算与财务评价有上届的灰数，记为o【-o o，i】或o(i)【一o o，i l，其中a 为 的上确界，是白数。有上下界的灰数-a 称为区间灰数，记为固b 五】。此外，还有连续灰数、离散灰数、本证灰数、非本证灰数、信息型灰数等。6 3 2 2 区间灰数的计算区间灰数与区间灰数，区间灰数与单个白数的运算称为区间灰数的运算，设区间灰数(g)，0(可)及区间x，且p(扪X，固(口)X，则有：1 加减若o(g)o，b l143、，a b；o(F)【c，d】，c d 且d a,c d则有圆($)+o()【d+c，b+d】，口+c b+do(茹)一固 Y)【n d，b c】2 倒数若o(z)n，b ，a bN=f f 圆一吲3 乘法若o(z)m 6】，a b 且o(Y)【c，d】，c d贝0 有o(z)圆(暑f)【m i n(a c，a d，b c 6 d)，m a x(a c，口d，b C，b d)14 除法若圆(z)【n，6 ，口 b 且o(Y)【c，d】，c d贿舞 m i n(i a，嚣b，m a x(d c I ai b，孙6 I c，d 06 3 2 3 白化函数的形式与计算常用的白化函数有下述三种，如图6 144、2 所示。f l(x)f 2(x)f 3(x)(b)(c)幽6 2 常川的三种白化函数第六章投资估算与财务评价对于图6 2 中的白化函数显然有：A(x)=点(z)=五(。)=z(X o，】z z m，。)，公式(6-1)$(一。o，】z f z o，砷】z(砷，】x 毛(Z o，X n】公式(6 2)z X n，X O】z(0，】z 乏(O，铂】公式6 3 在灰色评价模型中，主要的技术经济指标有：灰色净现值；灰色净年值；灰色收益率；灰色投资回收期和灰色投资收益率等。各种指标的白化权函数通常如图6 2 所示。有些指标如投资收益率，其值越大则越受偏爱，以图6 2(a)的线性白化权函数表达，硒表示最145、低可以接受的指标，x。表示最佳指标。又如投资回收期指标以图6 2(c)的线性白化权函数表达，X。表示最佳的投资回收期，劢表示最大投资回收期。根据灰色指标0【口1，6 l】，以投资收益率为例，当b l x o 时，项目可行。6 3 2 4 灰色评价数学模型的建立灰色理论是由中国学者邓聚龙教授于1 9 8 2 年提出来的【4 0 1，文章发表后在国际上引起极大的重视，目前灰色理论己被应用于很多方面。投资项目的评价指标计算是定量的，而实际上项目评价几乎没有准确的，大多偏离较大，因此灰色评价理论更能贴近实际，应采用灰色评价理论与方法进行财务评价。1 灰色净现值法(N P V)灰色净现值(0 N P V146、)是指投资项目在寿命期内狄色收入(或称灰色现金流入)的现值总和(0 P C I)与灰色支出(或称灰色现金流出)的灰色现值总额一。知一二一二一，一一一一一。堡竺To第六章投资估算与财务评价(o P C o)的差额。它表示投资项目在整个寿命期内各期的收益按一定折现率折算为起点的总的纯经济效益。用公式(6 4)表示为：0(P y)=o(P)一圆(P C O)公式(6-4)2 灰色净年值(o N A w)灰色净年值表示项目年平均灰色纯经济效益，用公式(6 5)表示为：o(AW)=0(4 凹)一圆(A G O)公式(6-5)式中：o(A C D 一寿命周期内收入的灰色等额年值；o(A C O)一寿命期内147、支出的灰色等额年值。3 灰色净未来值(o N F V)灰色净未来值表示项目在整个寿命周期内折算为终点的灰色总纯经济效益，用公式(6 6)表示为：圆(F y)=(F 凹)一o(F e D)公式(6-6)式中：o(F a)一寿命期内灰色收入的未来总值；o(F C O)一寿命期内灰色支出的未来总值。4 灰色收益费用比率(0 B C R)(o B C R)代表项目的经济效率，用公式(6 7)表示如下：o(B C R)=o(P 凹)圆(P C O)公式(6 7)5 灰色内部收益率(0 I R R)(o I R R)是项目在整个寿命期内回收投资的收益率。用公式(6 8)表示如下：o o(一t)可令圆(P 148、y)=：N C t【1+o(I R R)1=0故。(i m p)=。(宣)4 石口而形譬S 王【圆(引一。(矗)】公式(6-8)通过计算，找出两个利率。矗和0 2，使得(o I R R)介于 缸和。龟之间。6 灰色投资回收期(o P B P)(1)灰色静态投资回收期(o e B P)o(P B P)7=固(7 T t)7 1-t 一陪t=01 c 吲ll (q)Ilo(N C m，)(2)灰色动态回收期(0 P B P)”固(P B P)”=o(m)”一1+陪0 圆删r lI 圆G【1+圆(南)r)llf-I U C m 一 1+o(南)】斟一勖m”式中：(P B P)一灰色静态投资回收期公式149、(6 9)公式(6 1 0)第六章投资估算与财务评价(P B P)”一灰色动态投资回收期；n l 净现金流量累计开始出现正值的年份数：m”一累计净现金流量现值开始出现正值的年份数。若投资后各年灰色净收益(o N B)均为等值(实际为不等)，即o N C 0=o K，投资回收期公式可简化为：。(脚)，_ 湍。，p 日p、。一。一k【，一鱼群】刚脚)，=砖再裂式中：o(K)一灰色总投资；公式(6 一1 1)公式(6 1 2)o(N B)一各年灰色净收益。7 灰色简单投资收益率(O R O I)简单投资收益率又称投资效果系数，等于灰色年净收益除以灰色投资总额，表示单位投资每年可获得的灰色净收益，用公150、式(6-1 3)表示：固(R o z)=踹酬6-1 3)6 4 基于灰色评价模型的财务评价6 4 1 本项目一期投资财务评价6 4 1 1 项目一期投资后生产经营目标预测本项目一期投资后，公司铝型材的最大年设计生产能力为1 5 0 0 0 吨，幕墙门窗的最大年设计生产能力为1 0 0 万平方米。预计正常年份两种产品的年产量可达到最大生产能力的8 0，最乐观情况下可达到9 0，即铝型材的产量可达到1 2 0 0 0 吨，年1 3 5 0 0 吨年，幕墙门窗的产量可达8 0 万平方米年9 0 万平方米年。根据目前销售情况，幕墙门窗的价格将在6 0 0 元平米左右，铝材的价格在1 7 6 5 元公斤151、左右。因项目的目标预测值为产品产量和价格的大致范围，而不是确定的数值，因此可以将其用灰数表示，通过灰色评价模型来进行财务评价。即：铝型材产量的灰数表示为：(1 2 7 5 0)【1 2 0 0 0，1 3 5 0 0 1n 屯年；幕墙门窗产量的狄数表示为：o(8 5)【8 0，9 0】万平方米年；铝型材价格：o(1 7 6 5)【1 7 6 0，1 7 7 0 元公斤；幕墙门窗价格：圆(6 0 0)【5 9 5，6 1 0】元平米。1 年销售总收入5 8第六章投资估算与财务评价年销售总收入=年铝型材收入+年幕墙门窗收入年铝型材收入：。(1 2 7 5 0 1 0 3)o(1 76 5)=o(2152、 2 5 0 3 7 5x1 0 4)【2 1 1 2 0 1 0 4，2 3 8 9 5 1 0 4】元=2 1 1 2 0，2 3 8 9 5 年幕墙门窗收入：o(8 5 1 0 4)o(6 0 0)=(5 1 0 0 0 1 0 4)【4 7 6 0 0 1 0 4，5 4 9 0 0 1 0 4】元=4 7 6 0 0，5 4 9 0 0 )年销售总收入：(2 2 5 0 3 7 5)+0(5 1 0 0 0)=o(7 3 5 0 3 7 5)【2 1 1 2 0，2 3 8 9 5 1+【4 7 6 0 0，5 4 9 0 0 =6 8 7 2 0，7 8 7 9 5】2 年销售成本153、年销售成本主要经济数据的灰数值如表6 2 所示。表6 2年销售成本主要经济数据序号名称灰数值单位l原材料及辅助成本(4 9 5 6 2)4 8 6 0 0，5 0 0 0 0 万元2燃料、动力费o(5 9 6 0)5 8 0 0，6 0 0 0 万元3工资及福利费固(1 8 0 0)1 7 5 0，1 8 5 0 3万元4折旧费o(1 4 0 0)1 3 0 0，1 4 5 0 万元5维修费0(1 0 0)9 0，l l O 万元6销售费用圆(1 5 4 5)1 5 0 0，1 6 0 0 万元7其他费用o(2 4 2 2)2 4 0 0，2 4 8 0 万元8总销售成本o(6 2 7 8 9154、)【6 1 4 4 0，6 3 4 9 0】万元6 4 1 2 项目一期投资财务评价采用灰色数学评价模型以静态分析法为例对本项目一期投资进行财务评价。1 项目税前利润项目税前利润=年销售收入一年销售成本+其他业务利润本项目中其他业务利润为；o(1 0 0)9 5，1 0 5 故，项目税前利润为：(7 3 5 0 3 7 5)一o(6 2 7 8 9)+圆(1 0 0)=o(1 0 8 1 4 7 5)【6 8 7 2 0，7 8 7 9 5 卜【6 1 4 4 0，6 3 4 9 0】+【9 5，1 0 5 卜=【5 3 2 5，1 7 4 6 0】万元2 项目税后利润(设企业所得税为1 0，155、根据深圳市有关企业所得税减免政策，公司可享受免二三减半的优惠)应缴税额=税率项目税前利润，即1 0 (1 0 8 1 4 7 5)=o(1 0 8 1 4 8)【5 3 2 5，1 7 4 6】万元第六章投资估算与财务评价项目税后利润为：(1 0 8 1 4 7 5)一p(1 0 8 1 4 8)=o(9 7 3 3 2 7)【3 5 7 9，1 6 9 2 7 5】万元3 项目投资收益率(o R O D(R O I)=o(B)o(K)=(9 7 3 3 2 7)(6 2 7 8 9)=o(1 5 5 0)【5 6 4，2 7 5 5】4 灰色静态投资回收期(P B P)，假设各年灰色净收益(156、o N B)相等，则o(P B P)。=圆(K)o(N B)=(6 2 7 8 9)(9 7 3 3 2 7)=固(6 5)【3 6，1 7 7 1 年由静态分析可知，本项目期投资年销售总收入为 6 8 7 2 0，7 8 7 9 5 1 万元；年销售总成本为 6 1 4 4 0，6 3 4 9 0 ：五f 元；项目投资收益率为1 5。6 4，2 7。5 5】。上述计算表明，灰色评价给出了具有区间性的灰色值，说明了项目收益有可能发生变动的范围，从这个范围来看，灰色值也显示了项目运营期间可能面对的风险的程度。灰色指标评价体系也符合可行性论证的实际情况。同样可采用灰色指标进行动态分析。6 4 2 157、本项目二期投资财务评价本项目二期投资约1 0 0 1 3 0 万元，主要用于断热条生产线和配件生产线，这两条生产线是根据市场的发展要求而设立的。其中断热条线约投资7 0 0 0 万元，配件生产线投资约5 0 0 0 万元。6 4 2 1 断热条线经营前景预测及财务评价目前统计，门窗面积近1 6 亿平方米，同时每年新建建筑房屋的门窗量在1 5亿平方米以上，根据当前的市场情况，项目投产后每年可销售断热条1 2 亿米1 4 亿米，单价在2 2 元，米2 4 元米之间。而每年的销售成本为2 0 9 0 0 万元2 1 0 0 0 万元，销售费用约为7 8 0 万元。采用灰色指标进行评价，各经济数据的灰158、色值如下：热条产量：o(1 2)【1 1,1 3】亿米年；热条单价：固(2 3)【2 2，2 4 1 元；销售成本：(2 0 9 5 0)2 0 9 0 0，2 1 0 0 0 万元年；销售费用：0(7 8 0)【7 3 0，8 3 0 万元年。则断热条线年销售总收入：o(1 2 i 0 8)o(2 3)=o(2 7 6 1 0 8)2 4 2 l O s，3 1 2 1 0 8 =1 2 4 2 0 0，3 1 2 0 0】万元年销售总成本：(2 0 9 5 0)+o(7 8 0)=p(2 1 7 3 0)【2 1 6 3 0，2 1 8 3 0】万元1。税前利润：(2 7 6 0 0)一(159、2 1 7 3 0)=o(5 8 7 0)【2 3 7 0，9 5 7 0】万元第六章投资估算与财务评价2 税后利润：(5 8 7 0)一1 0 o(5 8 7 0)=o(5 2 8 3)【1 4 1 3，9 3 3 3】万元3 投资收益率：(R O I)=(5 2 8 3)(2 1 7 3 0)=(2 4 3 1)【6 4 7，4 3 1 5】6 4 2 2 配件生产线前景预测及财务评价门窗产品中，约四分之一的价值是配件占用的，引进新的生产线后最大生产规模能满足1 5 0 万平方米门窗的生产能力，预测一般情况下，每年的生产能力在设计生产能力的8 0 9 0 之间，即产量在1 2 0 万平方米160、1 3 5 万平方米之间，则销售收入约为1 8 0 0 0 万元2 0 2 5 0 万元，各经济数据用灰色值表示如下：销售收入：(1 9 1 2 5)【1 8 0 0 0，2 0 2 5 0 万元销售成本：(1 4 7 0 0)【1 4 4 0 0，1 5 0 0 0 万元销售费用：(4 2 3)4 0 0，4 5 0 万元则总销售成本为：(1 4 7 0 0)+o(4 2 3)=o(1 5 1 2 3)【1 4 8 0 0，1 5 4 5 0 万元1 税前利润：圆(1 9 1 2 5)-圆(1 5 1 2 3)=o(4 0 0 2)【2 5 5 0，5 4 5 0】万元2 税后利润：(4 0161、 0 2)-1 0 o(4 0 0 2)=o(3 6 0 1 8)【2 0 0 5，5 1 9 5】万元3 投资收益率：圆【R 0，】=o(3 6 0 1 8)o(1 5 1 2 3)=p(2 3 8 2)1 2 9 8，3 5 1 0】通过以上分析可以看出，本项目二期投资的两个项目，所产生的投资收益率都比较高，其整体收益是很可观的。6 4 3 项目盈亏平衡分析盈亏平衡分析是一种特殊形式的临界点分析，主要是通过确定项目的盈亏平衡点产量，分析预测产品产量对项目盈亏的影响。所谓盈亏平衡点，就是在盈亏平衡图上，当达到一定产量或销售量时，销售收入等于总成本，项目不盈不亏的那一点。进行盈亏平衡分析时，将162、产量或销售量作为不确定因素，求取盈亏平衡点时临界点所对应的产量或销售量。盈亏平衡点越低，表示项目适应市场变化的能力越强，盈利的可能性越大，抗风险能力也越强。盈亏平衡点应按项目投产后的证常年份计算，而不能按计算期内的平均值计算，在项目评价中常使用盈亏平衡分析图表示分析结果。盈亏平衡点常用生产能力利用率或者产量表示。用生产能力利用率相对量表示的盈亏平衡点计算式为：F B E p=C f(R-C t)】1 0 0 公式(6-1 4)第六章投资估算与财务评价式中：F a F 口-盈亏平衡点率；C f 一年固定总成本；R 一年产品销售收入(不含税)；G 一年可变成本。以本项目一期投资为例，进行盈亏平衡分163、析。本项目一期投资后正常年份的产量为设计生产能力的8 0，即铝型材的产量为1 2 0 0 0 吨年，幕墙门窗为8 0万平方米，年，其中铝材价格以1 7 6 5 元公斤计算，幕墙门窗的价格取6 0 0 元平米，通过计算可得，一期投资正常生产年份的新增销售收入为6 9 2 0 0 万元，总成本费用为6 1 2 4 2 万元，其中固定成本费用为5 6 2 2 万元，可变成本费用为5 5 6 2 0万元，则以生产能力利用率表示的盈亏平衡点F B E P 为：F B m,=C 4(R-C r)】1 0 0=5 6 2 2(6 9 2 0 0-5 5 6 2 0)1 0 0=4 1 4 计算结果表明，本项164、目一期投资后，当生产能力达到设计生产能力的4 1 4时，项目不亏不盈。3 5 8 0 1图6 3 盈亏平衡图销售收入第七章项目风险分析7 1 风险分析概述第七章项目风险分析7 1 1 项目风险分析的重要性风险通常是指由于一些不确定因素的存在，导致项目实施后偏离预期结果而带来不利影响的可能性。投资项目风险分析是在市场预测、技术方案、工程方案、融资方案和经济评价的基础上，进一步综合分析识别投资项目建设和生产运营过程中潜在的风险因素，提出风险应对措施，降低风险损失。投资项目不但要耗费大量资金、物资和人力等宝贵资源，且具有一次性和固定性的特点，一旦建成，难于更改。因此相对于一般经济活动而言，投资项目的165、风险尤为值得关注。尽管如此，只要能在决策前正确地辨识到相关的风险，并在实施过程中加以控制，大部分风险又是可以降低和防范的。正是基于降低和防范投资项目风险的目的，在投资项目前期工作中加强风险分析尤为重要。投资项目的决策分析与评价旨在为投资决策服务，如果忽视风险的存在，仅仅依据基本方案的预期结果，如某项经济评价指标达到可接受水平来简单决策，就有可能蒙受损失，多年来项目建设的历史经验证明了这一点。随着投融资体制改革和现代企业制度的建立，各投资主体也开始产生了对如何认识风险和规避风险的主观需求。因此在项目决策分析与评价阶段应进行风险分析，投资决策时应充分考虑风险分析的结果，项目实施和经营中应注意风险防166、范和控制。一方面可以避免因在决策中忽视风险的存在而蒙受损失，另一方面还可为项目全过程风险管理打下基础。风险分析的另一重要功能在于它有助于通过信息反馈，改善决策分析工作并提请项目各方提高风险意识，在投资决策中充分重视风险分析的结果。在降低投资项目风险方面起到事半功倍的效果。7 1 2 风险因素识别风险识别就是识别项目所有可能引起损失的风险因素，并对其性质进行鉴定和分类。在可行性研究阶段应着重识别以下风险：I 市场风险由于市场的不确定性对项目投资主体带来损失的风险，如项目、产品或服务在市场上没有竞争力，市场价格低，消费者心理变化使产品滞销等。第七章项目风险分析2 资源风险资源风险主要针对资源开放项167、目，如金属矿、石油、天然气等矿产资源的实际情况与预测值有较大偏离，进而导致项目开发成本增加，产量降低等。3 技术风险由于技术原因对项目投资主体带来损失的风险。如技术失败、新技术新产品推出造成工艺设备淘汰、技术人员缺乏等。4 工程风险由于工程地质条件、水文地质条件与预测发生重大变化，导致工程量增加、投资增加、工期拖延等产生的风险。5 资金风险资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖延甚至被迫终止；利率、汇率变化导致融资成本升高等问题。6 政策风险政策风险主要指国内外政治经济条件发生重大变化或政府政策作出重大调整，项目原定目标难以实现甚至无法实现。7 配套条件的风险投资项目的外部配套设施如交通运输、168、供水供电等发生重大变化，给项目的建设和运营带来困难。8 其他风险风险识别可采用资料分析法、专家调查法、敏感性分析、前景分析法和故障树分析(兀 A)法等。7 1 3 风险评估7 1 3 1 风险等级划分风险等级是依据风险因素发生的可能性大小及对投资项目的影响程度来划分的，可分为一般风险、较大风险、严重风险和灾难性风险。(1)一般风险：风险发生的可能性不大，或即使发生，造成的损失较小，对项目的影响可以忽略不计。(2)较大风险：风险发生的可能性较大，且发生后会对项目造成较大的影响，但在项目可承受范围之内。(3)严重风险：有两种情况，一是风险发生的可能性较大，风险造成的损失大，使项目由可行变为不可行：169、二是风险发生后造成的损失严重，但是风险发生的概率很小，采取有效的防范措施，项目仍可以正常实施。(4)灾难性风险：风险发生的概率很大，且一旦发生将带来灾难性的后果，第七章项目风险分析项目无法正常实施。7 1 3 2 风险评估方法风险评估可以采用定性方法、定量方法或混合方法进行评估。常用的方法有专家评估法、风险因素取值评定法、概率分析法和蒙特卡洛模拟法。专家评估法是一种定性评估方法，是以发函、开会或其他形式向专家进行调查，对项目风险因素及其风险程度进行评定，将多位专家的经验集中起来形成分析结论的一种方法。而风险因素取值评定法是一种专家定量评定方法，是估计风险因素的最乐观、最悲观和最可能值，计算期望170、值，将期望值的平均值与可行性研究中所采用的数值相比较，求出两者的偏差值和偏差程度，以此来评判风险程度。专家评估法和风险因素取值评定法只能就单个风险因素进行风险程度判别。如果要了解风险因素导致项目的影响程度时，就要采用概率分析法。概率分析法是运用概率理论和数理统计原理，对风险因素的概率分布影响评价指标结果进行定量计算的分析方法。蒙特卡洛模拟法的原理是用随机抽样的方法抽取一组输入变量的数值，并根据这组输入变量的数值计算项目评价指标，如内部收益率、净现值等，用这样的办法抽样计算足够多的次数，可获得评价指标的概率分布及累计概率分布、期望值、方差、标准差，计算项目由可行转变为不可行的概率，从而估计项目投171、资的风险。随着模拟次数的增多，其预计精度也逐渐增高。由于需要大量反复的计算，一般均用计算机来完成。7 1 4 风险防范对策风险分析的目的是研究如何降低风险程度或者规避风险，减少风险损失。在预测主要风险因素及其风险程度后，应根据不同风险因素提出相应的规避和防范措施，以期减小可能的损失。在可行性阶段应考虑的风险防范对策主要有以下4种：1 风险回避风险回避是彻底规避风险的一种做法，即断绝风险的来源。它对投资项目可行性研究而言，意味着可能彻底改变方案甚至否定项目建设，在某种意义上也意味着放弃了项目可能获利的机会，因此只有当风险因素可能造成的损失相当严重或者采取措施防范风险的代价过于昂贵的情况下，才应采172、用风险回避对策。2 风险控制风险控制是对可控制的风险，提出降低风险发生可能性和减少风险损失程度的措施，并从技术和经济相结合的角度论证采取控制风险措施的可行性与合理第七章项目风险分析性。3 风险转移风险转移是将项目可能发生风险的一部分转移出去的风险防范方式。有保险转移和非保险转移两种，保险转移是向保险公司投保，将项目部分风险损失转移给保险公司承担；非保险转移是通过签订合同将项目一部分风险转移给项目承包方。4 风险自留风险自留是将可能的风险损失留给拟建项目自己承担，这种方式适用于已知有风险存在，但可获高利回报且甘愿冒险的项目，或者风险损失较小，可以自行承担风险损失的项目。7 2 本项目风险分析7 173、2 1 项目风险因素识别通过资料分析和专家调查，对本项目面对风险因素分析如下：1 国际环境的影响中国加入W T O 之后，企业面临着国际化的市场和竞争环境，竞争的广度由国内竞争扩展到全球竞争，宽度由局部竞争延伸到全面的竞争，深度也由产品竞争过渡到技术人才竞争。竞争环境的变化使得市场竞争更加激烈，更加残酷。2 国家政策的调整随着我国对建筑行业和建筑市场秩序的整顿，建设部门对建筑业资质政策进行了调整，并加强了对建筑企业的监管力度，从建设部颁布的建筑企业资质管理规定来看，建筑企业资质中比较关键的是强调技术力量，因此加强技术力量将是企业发展的必然趋势。而且随着国有股减持规则的实施，无论是选择何种渠道，174、还是分批次流通，对于上市公司来讲，导致的直接后果之一就是会便大股东待股比例大大下降，从而导致企业控制权的减弱甚至丧失，特别是对于处于竞争性行业的国有股减持力度将会更大。3。市场政策的调整未来几年，证券市场将会在两个方面进行主要调整：一是允许业绩良好、市场竞争力强的上市公司一年可以多次增发新股；二是允许现有的上市公司可以到其他证券市场分拆上市。这两方面的政策调整，将会大大提高上市公司的融资能力，扩大上市公司的融资额度，从而提升上市公司的竞争能力，这必然使得上市公司间的竞争会更加激烈。第七章项目风险分析随着一系列政策的出台，我过上市公司的规范化动作已经加快了步伐，财务审计更加严格，会计制度准则经过175、修改，融资规则不断修订，公司的治理结构将日趋完善。4 科技进步的影响从国外铝产业的发展趋势看，以耐用、环保、个性、美观为主要特征的新型铝业产业已成为技术含量较高的朝阳产业。在这个发展潜力巨大的行业中，技术成为推动产业快速发展的主要因素，谁拥有了技术，谁就拥有了市场。未来几年，科技进步将会对铝业产品业务产生较大的影响，具体表现在：(1)国外同行业起步早、技术先进、设计超前国外对新型铝材产品的研究、生产，早在2 0 世纪8 0 年代就已经开始了，无论是技术含量、产品质量、外观上都已经达到了较高水平。尤其是对新材料、新技术的研究和应用，已经远远超过我国同行业。与国外相比，我国对新型铝业产品的研究和生176、产不过是近几年才开始发展起来，技术、设备基本上都是从国外引进。(2)国内同行业纷纷抢占市场，加大对新型铝业产品的投入力度。(3)技术、新产品的更新速度加快、生命力周期缩短。7 2 2 防范和降低风险对策根据以上对各种风险因素的分析，项目面临的主要风险己经明确，针对这些风险因素提出如下防范和降低风险的对策。1 国际环境风险对策国际竞争环境对国内同行业的冲击是不能避免的，因此应该在产品上不断推陈出新，紧跟市场发展趋势，提高产品的国际竞争力，使产品在国际竞争中做到与国外产品和技术在同一起跑线上。2 国家政策风险对策针对国家政策的调整，企业应该及时调整其产品结构，提高产品对市场的适应能力，做好技术开发177、和技术储备，做到人无我有，人有我新，把新政策和市场变化风险降低到最低限度。3 市场风险对策针对产品面临的市场风险，企业应该依托已往开拓的客户和在行业内建立的良好信誉把产品推介出去。同时利用未来的合作方万宝公司在海外市场的知名度和公司的实力，大力拓宽产品销售渠道。另外，由于本项目产品目前在国内还暂无厂家涉及，在产品的市场占有上要充分发挥领先优势。4 科技风险对策第七章项目风险分析加大研究开发力度，努力把产品生产的关键技术掌握，同时与国内有关研究机构和材料供应商加紧密切合作，使生产最终摆脱对国外厂家的依赖。同时还要进一步加强内部管理，将企业管理水平提高到更高层次，把公司的管理优势、人才优势、技术优178、势发挥到最大程度，依托I S 0 9 0 0 1 质量保证体系的运作，使项目运作效率不断提高，降低成本，以具有竞争力的产品价格，销售高技术高质量的产品，以确立自己在目标市场对国外产品和国内产品的竞争地位。第八章结论和建议第八章结论和建议1 结论投资项目是十分复杂的经济活动，主要体现在以下两个方面。一是涉及因素复杂，导致投资项目目标的实现要受多重因素影响和制约；二是其效果可能体现在多个方面，例如技术效果(质量效果、节能降耗效果等)，经济效果(投资、成本、财务效益、经济效益等)，社会和环境效果(发展当地经济、扩大就业、提高生活质量、改善劳动条件、减少环境污染等)等。还有的项目会产生政治效果和国防效179、果等。为了对项目涉及因素和产生的效果和影响进行全面的分析评价，就应该对投资项目的可行性进行了系统的分析和研究。投资项目可行性研究是拟建项目前期工作的一项重要内容，它对拟建项目在投资决策前进行全面的技术经济论证，是投资项目科学决策，提高投资效益的重要手段j通过对北方国际合作股份有限公司生产基地搬迁及扩建项目的可行性研究可以看出，该项目依据条件良好，产品市场发展前景广阔，工艺技术先进，经济指标优于行业标准。通过搬迁及扩建，将使北方国际的综合开发能力和市场竞争能力大大增强，经济效益显著提高，必将给企业带来更大的效益。通过规模性生产，引进国外先进的设备及生产线，可以更好的满足人们日益提高的生活水平，促180、进建筑行业的共同发展，为国民经济的发展作出贡献。因此，北方国际合作股份有限公司生产基地搬迁及扩建项目是可行的，也是必要的。2 建议鉴于国内外同行业竞争激烈，建议公司应争取在时间和规模上取胜，尽早生产出优质产品，占领市场，以立于不败之地。参考文献参考文献【1】傅家骥、全允桓，工业技术经济学，北京：清华大学出版社，2 0 0 0 3 6【2】刘长滨、耿永常、王要武，地下建筑系统工程与技术经济分析(下册)，黑龙江：黑龙江省人防协会，1 9 8 7 1 1 0【3】U n i t e dN a t i o n sI n d u s t r i a lD e v e l o p m e n tO r g181、 a n i z a t i o nG u i d e l i n e sf o rV r o j e c tE v a h a t i o n，N e wY o r k，U n i t e dN a t i o n s，1 9 7 2【4】L i t t l e，I M D a n dM i r d e e s，J AP r o j e c tA p p r a i s a la n dP l a n n i n gf o rt h eD e v e l o p i n gC o u n t r i e s，L o n d o n，H e i e m a n nE d u c a t i o182、 n a lB o o k s，1 9 7 4【5】U n i t e dN a t i o n s,E x t r a c t so fI n d u s t r i a lF e a s i b i l i t yS t u d i e s，I n d u s t r i a lP l a n n i n ga n dP r o g r a m m i n gS e r i e s，I I B 4，N o 7，I D S e r E T,1 9 7 3【6】U n i t e dN a t i o n s，M a n u a lo nt h eU s eo fC a n s u l t a183、 n t si nD e v e l o p i n gC o u n t r i e s，N e wY o r k，U n i t e dN a t i o n s，I I B 1 0，1 9 7 2【7】U n i t e dN a t i o n sI n d u s t r i a lD e v e l o p m e n tO r g a n i z a t i o n w B e h r e n s，P M H a w r a n n e k 著，建设部标准定额研究所译，工业可行性研究编制手册，北京：化学工业出版社，1 9 9 2【8】A 乔伊科奇，D R 汉森，L 达可斯丁著，王184、寅初译，于清文校，多目标决策分析及其在工程和经济中的应用，航空工业出版社，1 9 8 7 2 1 2 3【9】G e o r g eW u，R i c h a r dG o n z a l e z，N o n l i n e a rD e c i s i o nW e i t h t si nC h o i c eU n d e rU n c e r t a i n t y，M a n a g e m e n tS c i e n c e,V 0 1 4 5，N o 1 J a n 1 9 9 9 7 4 8 5【1 0】B M u l h o l l a n da n dJ C h r i 185、s t i a n，R i s kA s s e s s m e n ti nC o n s t r u c t i o nS c h e d u l e s，J o u r n a lo fC o n s t r u c t i o nE n g i n e e r i n ga n dM a n a g e m e n t，V 0 1 1 2 5，N o 1，J a n F e b，1 9 9 9 8 1 5【1 1】R o b e r tT C h c m e n，T e r e n c eT e i l l y，C o r r e l a t i o n so fC o p u l a186、 sf o rD e c i s i o na n dR i s kA n a l y s i sM a n a g e m e n tS c i e n c e，V 0 1 4 5，N o 2，F e b，1 9 9 9 2 0 8 2 2 4【1 2】D e l eC o o p e r,C h r i sC h a p m a n，R i s kA n a l y s i sf o rL o a r g eP r o j e c t s-M o d e l s，M e t h o d sa n dC a s e s，J o h nW i l e y&S o n sL t d,1 9 8 187、7 2 0 4 4【1 3】J a m e sE s m i t h，E v a l u a t i n gI n c o m eS t r e a m s：aD e c i s i o nA n a l y s i s，M a n a g e m e n tS c i e n c e，V 0 1 4 4，N o 1 2，D e c，1 6 9 0 1 7 0 8【1 4】C r a i gR F o x，A m o sT r e r s k y，AB e l i e f-B a s e dA c c o u n to fD e c i s i o nU n d e rU 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6】卢有杰、卢家仪，项目风险管理，北京：清华大学出版社，1 9 9 8攻读硕士学位期间发表的论文攻读硕士学位期间发表的论文梁岚，城市商业银行信贷营销问题探析，社会科学战线，2 0 0 3 年增刊致谢致谢本论文是在我的导师毕星老师的精心指导下完成的。无论从论文的选题、框架的构造，还是在观点的提炼上都倾注了毕老师大量的一t L,血和汗水，其渊博的知识和敏锐的思维让195、我受益匪浅。在论文的完成过程中，曾经碰到很多困难。无论是资料的收集，还是获得实习实践的机会，毕老师都给予我非常大的帮助。毕老师的严谨的治学态度和诲人不倦的精神深深影响着我，激励着我迎难而上，勇往直前!在攻读硕士研究生的两年多的时间里，尊敬的毕老师不仅在学业上给予我悉心的指导和帮助，而且在生活上给予我无微不至的关怀。通过两年多的硕士学习生活，自己不但增长了知识、开阔了视野：而且在如何治学、如何做人等方面都有了新的心得和进步，我想这些都跟毕老师的谆谆教诲是分不开的。至此成文之际，在此以寥寥数语，谨向培育我和帮助我多年的恩师表达我最深深的敬意和最由衷的感谢!并祝愿毕老师身体健康l在两年多的硕士学习期间，我的家人不仅从物质上给予了我极大的帮助和支持，而且从精神上给予了我最大的鼓励。在此论文完成之际，我要向我的家人表示我最由衷的感谢l另外，还要感谢在我学习生涯中培养过我的老师们，帮助过我的同学们以及同事们!最后，向在百忙之中为我评审论文的老师，以及参加我论文答辩的专家们表示最诚挚的谢意!http:/ lace wig