1、 凉山凉山-佛山合作项目：佛山合作项目：西昌太美花卉科技园西昌太美花卉科技园 PPPPPP 项目项目 财政承受能力论证财政承受能力论证 主要测算主要测算指标与方法指标与方法 委托单位：西昌市财政委托单位：西昌市财政局局 编制编制单位：成都罗卡基建商务信息咨询有限公司单位：成都罗卡基建商务信息咨询有限公司 二一七年八月二一七年八月 2 1.评价依据评价依据 财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障。本项目开展财政承受能力论证过程中，严格遵循现有的相关政策法规指引，基于定性与定量的分析方法，秉承合理预测、从严把关的操作理念进行论证。本项目政策与项目评价依据详见表-1。表-1 本项目财政承受能2、力论证依据 序号序号 内容内容 A.政策依据 A.1 国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）A.2 关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见(国办发201542 号)A.3 国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见(发改投资20142724 号)A.4 财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式通知(财金201476 号)A.5 政府和社会资本合作模式操作指南(试行)(财金2014113 号)A.6 基础设施和公用事业特许经营管理办法(2015 年第 25 号令)A.7 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引(财金201521 3、号)A.8 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知 （财税201636 号）B.资料依据 B.1 凉山-佛山合作项目：西昌太美花卉科技园 PPP 项目可行性研究报告 3 序号序号 内容内容 B.2 西昌市财政局提供的相关资料 B.3 西昌市农牧局提供的相关资料 2.财政财政的支出的支出责任识别责任识别 本 PPP项目政府的支出责任一般包括以下几方面：股权投资支出责任 运营补贴支出 风险承担支出责任 配套投入支出责任 2.1 股权投资支出责任股权投资支出责任（1）股权支出责任识别 股权支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。当项目公司由社会资本单独成立时4、，政府不负有股权支出责任。（2）股权支出责任分析 本项目初步拟定由政府方出资代表与社会资本按照 1:9 的股比共同组建项目公司（SPV），因此，项目建设期间政府将负责 10%的资本金支出责任。2.2 运营补贴支出责任运营补贴支出责任（1）运营补贴支出责任识别 运营补贴支出是指项目在投资建设期间和运营维护期间，政府承担的可行性缺口补助责任。政府付费模式下，政府承担全部运营 4 补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。（2）运营补贴支出责任分析 本项目总体付费机制为政府可行性缺口补助，可行性缺口金额依据项目审计投资价格、合理利5、润率与使用者付费确定，以覆盖项目公司的项目投资及合理利润、运维成本及合理利润、融资成本等。2.3 风险承担支出责任风险承担支出责任（1）风险支出责任识别 风险支出责任指 PPP 模式下，政府承担风险带来的财政或有支出责任。风险分配的基本原则是由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。（2）风险承担支出责任分析 根据本项目物有所值评价组织的物有所值风险评价专家组会议结果显示，本项目中由政府承担以及双方共担风险包括通货膨胀风险、建设期利率风险、政府提出的设计变更、全国性法律政策变6、更风险、政治风险、审批风险与不可抗力风险。本项目的主要风险、分配方案及量化基础如表-2所示。表-2 风险分配表 风险类风险类别别 主要风险主要风险 风险说明风险说明 发生阶段发生阶段 风险分配风险分配（）（）政政府府 社会社会资本资本 共共担担 金融风险 资金可获得性 因融资问题，资金不能按时到位导致建设成本增加 建设阶段 5 金融机构信用风险 金融机构违约带来的成本增加 项目全生命周期 汇率风险（境外融资或境外采购适用）汇率变动导致的成本增加 项目全生命周期 建设期利率风险 建设期利率变化，影响建设期利息数额，进而影响总投资和政府付费责任 建设阶段 通货膨胀风险 因通货膨胀率预测误差较大造成7、实际运营成本远大于预测值。项目全生命周期（此处仅考虑运营阶段的通货膨胀风险）再融资风险 项目实际融资需求与原计划存在较大差异而导致的再融资成本 项目全生命周期 利率风险 项目运营期间利率变化，影响政府付费责任 运营阶段 流动性风险 由于营业收入不足以偿还债务项缺少流动资金风险 项目全生命周期 设计风险 政府提出的设计变更 由于政府提出造成设计变更，使得建设成本增加。建设阶段 社会资本提出的设计变更 由于社会资本提出造成设计变更，使得建设成本增加。（自然条件引起的设计变更在不可抗力中评估）建设阶段 建设风险 地勘 因地勘不及时或不准确造成的项目成本超支等 建设阶段 工艺/技术水平低下 工艺/技术8、水平低下造成的成本超支或项目延期风险 建设阶段 劳资/设备获取不及时 不能及时获取项目支持性工具而导致项目延期或成本超支 建设阶段 工期超期 因非政府方因素导致的工期超期而带来项目效益下降及成本增加的可建设阶段 6 能性风险。管理水平低下造成的成本超支 因项目公司管理水平低下造成的各项管理问题。建设阶段 工程质量 施工质量不达标而导致返工等情况的可能性。建设阶段 施工安全 施工人员的人身安全和施工现场的财产安全等。建设阶段 环境/文物破坏 施工中造成的建设进度受阻或周围环境受到破坏。建设阶段 运营风险 运营质量 如项目运营维护因为技术不足造成的质量问题 运营阶段 运营维护费用超支 每年运营维护9、实际支出超过项目公司成本预算 运营阶段 运营安全 管理人员及项目使用者的人身安全和项目的财产安全等。运营阶段 法律和政策 全国性法律和政策变更 PPP 相关法律法规和施工建设相关政策的变动。项目全生命周期 税务风险 全国性普遍增税或税法规定适用性 税率变更引起项目成本变化 运营阶段 政治风险 审批延误 政府审批流程过多或审批效率低下所造成的延误。建设阶段 治安风险 由于治安原因导致的项目延期与项目成本增加。项目全生命周期 政府信用风险 主要指政府因自身原因导致的延期付费、减少付费或违约风险 运营阶段 自然环境风险 不可抗力 如：地震、泥石流等自然灾害及战乱等。项目全生命周期 未识别的不可抗力 未识别的不可抗力 项目全生命周期 7 2.4 配套投入支出责任配套投入支出责任（1）配套支出责任识别 是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和管理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、贴息等。配套投资支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总承包和社会资本方为此支付的费用合理确定。（2）配套支出责任分析：本项目中政府无额外的配套支出责任。