1、沙洋县 348 国道绕城段及汉江 二桥 PPP 项目实施方案实施机构：沙洋县交通投资管理中心 编制单位：南京韵道投资管理有限公司 编制日期：2017 年 1 月沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目实施方案中国城发集团南京韵道目录第一章 项目概况2一、基本情况2二、经济技术指标4三、项目的股权结构6四、项目融资主体6五、项目产出说明6第二章 风险分配10一、风险分配的基本原则10二、风险分配10第三章 运作方式14一、实施机构14二、运作基本内容14三、合作期限15四、进度计划15五、配套安排15第四章 财务测算16一、总投资估算16二、营业收入估算17三、总成本费用估算19四、可2、行性缺口补助20五、增值税20六、其他计算条件20七、报表体系21八、投资收益21第五章 交易结构22一、项目投融资结构22二、项目回报机制22三、项目退出机制23四、项目调整衔接边界27第六章 合同体系29一、PPP 项目主要参与方29二、本项目合同体系30第七章 项目边界条件31一、权利义务边界31二、交易条件边界32第八章 公共监管体系34I一、监管体系设计原则34二、监管主体34三、 监管方式35四、监管流程设计37第九章 采购方式的选择39一、项目实施机构39二、社会资本采购方式39三、竞争性磋商的实施步骤39第十章 项目绩效评价42一、项目绩效考核主体42二、项目绩效评价目的42三3、运营期绩效考核项目及内容42附件63附表一：资金筹措与分年投资计划表63附表二：收入测算表64附表三：运营期贷款还本付息表65附表四：总成本费用测算表66附表五：政府补贴计算表67附表六：简易利润及利润分配表68附表七：简易资产负债表69附表八、总投资现金流量表70附表九：资本金现金流量表71II实施方案编制依据1.政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法（财金【2016】92 号）；2.关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见（国办发【2015】42 号）；3.基础设施和公用事业特许经营管理办法（国家发改委等六部委 2015 年第 25 号令）；4.政府和社会资本合作项目财政承受4、能力论证指引（财金【2015】21 号）；5.政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库【2014】215 号）；6.政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金【2014】113 号）；7.财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金【2014】76 号）；8.关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金【2014】156 号）；9.湖北省综合交通运输“十三五”发展规划纲要；10.沙洋县“十三五”综合交通规划；11.348 国道沙洋汉江公路二桥工程可行性研究报告；12.348 国道沙洋城区绕城段工程可行性研究报告；13.建设项目经济评价方法与参数（第三版）；14.高速5、公路公司财务管理办法（财工字【1997】59 号）；15.湖北省省道网规划纲要（2011-2030 年）（2012 年 10 月，湖北省交通运输厅）；16.荆门市“十三五”综合交通运输发展规划（2015 年，荆门市交通运输局）。6第一章 项目概况一、基本情况1、PPP 项目运作背景财政部 2014 年 9 月 24 日发布关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通 知 （ 财 金 【 2014 】 76 号 ）， 要 求 推 广 运 用 政 府 和 社 会 资 本 合 作 模 式（Public-Private-Partnership，PPP），拓宽城镇化建设融资渠道，促进政府职能加快转 变6、，完善财政投入及管理方式，尽快形成有利于促进政府和社会资本合作模式发展的制度 体系。国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发【2014】43 号文）也提出了 加强地方性债务管理，鼓励社会资本通过特许经营等方式，参与城市基础设施等有一定收 益的公益性事业投资和运营。2、项目建设的必要性（1）本项目是 348 国道在沙洋境内的重要组成部分，其建设将进一步完善国省干线 公路网。根据湖北省省道网规划纲要（2011-2030 年），沙洋境内的国省道重新进行了规划 调整。本项目结合国道规划和拟建的汉江二桥桥位及沙洋县城市总体规划，将 348 国道沙 洋城区绕城段至城区边缘规划的环线位置，其建设将进一步7、完善国省干线公路网，形成更 加安全、快速和畅通的客货运输通道，也有助于更好地发挥国省干线的运输服务功能，不 断地深化各地域间的沟通和合作。（2）本项目建设将有效分流城市过境交通，极大地提高国道干线的服务水平，并减 小过境交通与城区内部交通的相互干扰。348 国道（原 S219）南北向穿越沙洋城区，过境交通与城市内部交通混行。随着沙洋 县城的加速建设，城市交通量也在持续增长，由于城市交通集中在几条贯通性干路，而大 量的过境交通均须穿越县城规划建设核心区域的城市道路。机动车交通穿越市中心区，会 造成城市交通与国道路网之间形成相互干扰，不仅不利于机非分流系统的形成，也不利于 不同出行距离交通的相互分8、离，更不利于不同类别道路系统交通功能的发挥，长距离交通 与短距离交通重叠，机动车交通流与非机动车交通流、步行交通流重叠，将存在严重的安全隐患，这样既不利于城区交通安全通行，也不符合城市交通建设规划。本项目对 348 国 道沙洋城区绕城段后，国道上的过境交通将不再经过城区，城区段部分国道将作为市政道 路使用。因此本项目的建设能很好解决过境交通与城市交通混行问题，并确保中心城区道 路畅通和城市功能片区快速出行，从而实现干线公路快速化需求，并满足城市空间布局发 展要求。（3）本项目建设完成后将成为沙洋县城市总体规划中的环线工程，有利于改善投资 环境，促进地方经济、社会的快速发展。根据沙洋县城市发展战9、略规划（2010-2030）研究结论，沙洋县在空间布局上应避 免在城市主导风向的上风向北部布置，可选择向用地平坦，可开发用地较大的西、南方 向发展。目前，城南已建有沙洋经济开发区，该开发区于 2006 年 4 月 1 日通过国家发展和改革委员会审核成为省级开发区，建成面积约 414 公顷。依托现有经济开发区，沙洋县 政府扩大招商引资，为吸引更多外资企业，特设立了乡镇创业园、民营创业园、高新技术 创业园和监地共建园，努力推进产业集约集群发展。开发区正成为全县工业经济的发展平 台，“兴工富县”的示范区、城市发展的带动区。另外沙洋县还规划有西部工业区、南部 港口物流区等。本项目与沙洋县城市总体规划紧10、密结合，项目建成后将作为沙洋县西环线和南环线使 用。两条环线的建设必将使城南和城西开发区的对外交通更加便捷，极大提高了物流效率， 改善了投资环境，将为开发区的招商引资起到十分积极的促进作用，加速城区经济、社会 发展。所以说本项目的建设是当地经济、社会保持快速、可持续发展的需要。3、本项目采用 PPP 模式的可行性（1）政策可行根据财政部2014113 号文、国发办【2015】42 号文、财政部【2015】167 号文等文件， 本项目符合以下报送需要具备的条件：1）本项目具有公益性特征；2）本项目符合当地经济社会发展及行业发展规划要求，已按规定程序做好立项、可 行性研究等项目前期工作；3）本项目11、需求长期稳定，符合合作期限原则上不低于 10 年的要求；4）本项目已建立清晰的风险分担机制，能实现全生命周期的绩效管理；5）本项目符合 PPP 模式“物有所值”中定性与定量的要求；6）本项目财政承受能力中的政府方的股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等 财政支出责任的评估测算，结合本级财力状况、收支结构、债务水平等因素，符合本级财 政的可承受力能力范围之内。项目条件：1）本项目的建设内容包括路面、路基、桥梁、涵洞等，项目的实施具有明显的公益 性特征，具备良好的社会效益。2）社会资本通过政府补贴回报机制，对社会资本而言具有一定的吸引力。以上两点 符合财政厅对 PPP 项目筛选的要求。（2）行业12、主管部门的意愿本项目的行业主管部门为沙洋县交通投资管理中心，为进一步补充和完善沙洋县路网 结构，减缓交通压力，促进沙洋县经济发展，迫切需要建设本项目；另一方面，沙洋县交 通投资管理中心作为行政单位，应充分发挥监管职能，将运营交给有实际运营经验的社会 资本方，若要最大化运营路网工程，使得社会效益和经济效益最大化，也需要通过社会资 本来完成。（3）项目物有所值评价根据物有所值评价要求，本项目通过定性和定量的论证，可采用 PPP 模式进行运作（详 见物有所值评价报告）。（4）项目财政承受能力论证本项目在全生命周期过程中，每年从预算中安排的财政支出责任占沙洋县当年一般公 共预算支出比例远低于 10%的13、上限，本项目通过财政承受能力评估（详见财政承受能力论 证报告）。综上所述，本项目采用 PPP 模式建设，从法律的角度和物有所值角度都是可行的。4、前期完成工作现已完成项目的立项工作，立项批文见附件。二、经济技术指标1、项目的建设内容本项目主要建设内容包括 348 国道沙洋城区绕城段新建工程及汉江公路二桥新建工 程。348 国道沙洋城区绕城段新建工程项目采用设计速度 80km/h 的四车道一级公路标准， 路基宽度采用 24.5m。起点位于规划南外环与原省道 219 的交叉口处，接汉江二桥接线工 程的终点，向西沿规划南外环布线，经友谊村八组及一组后，跨过西荆河，在高桥与省道 107 平面交叉，然后14、通过圆曲线向北沿西外环布线，经过李家大湾、万家湾、曾家院子、 孔家湾，最后通过圆曲线接回到 348 国道（原省道 219），终点位于高阳镇垢冢村垢冢小 学附近，顺接 304 国道，路线全长 15.228 公里。汉江公路二桥路线起于沙洋县范家台桥北，与 348 国道沙洋县城区段改线工程对接， 下穿葛南线宜华线，在宜华线南侧、新城船闸北侧跨越汉江，经天门市多宝镇高家台，止 于李家台，与 348 国道顺接。全长 3.996 公里，其中汉江公路二桥长 2.153 公里，两岸接线 1.843 公里。汉江公路二桥和两岸接线均采用路基宽度 24.5 米的双向四车道一级公路标准建设，设计速度 80 公里/小时15、。2、项目主要技术经济指标表 1-1:项目主要技术经济指标表序号项目指标值单位一主要技术指标1设计速度80Km/h2路基宽度24.5m3道路等级一级级4车道数双向四车道5特大桥2153/1m/座6大桥165/1m/座7中桥45/1m/座8小桥63/3m/座9涵洞710/25m/道10线路总长19.224Km二主要经济指标1项目总投资85303.12万元1.1建设投资79148.06万元1.2建设期利息6155.06万元2资金筹措83216.69万元2.1项目资本金25593.82万元2.2银行贷款59709.30万元三主要评价指标1项目投资财务内部收益率（税后）3.95%2资本金内部收益率5.16、12%3投资回收期（不含建设期）5.77年三、项目的股权结构本项目为新建项目，社会资本方与地方政府共同设立项目公司，项目公司负责筹资、 投资、建设、移交、运营、维护。为最大力度化解地方性债务，本项目总投资 8.53 亿元，注册资本金约为 25593.82 万元（约占总投资的 30%），银行贷款约为 59709.30 万元（约占 总投资的 70%）。注册资本金中社会资本方出资占股 80%，政府方出资占股 20%。如为联 合体投标，联合体各方均需出资，各方需要按照股东协议约定在建设期内全部资金到位。四、项目融资主体本项目的融资主体为项目公司，项目公司负责融资并承担相应的责任和风险，同时依 靠使用者17、付费和政府补贴来偿还债务和获取收益。五、项目产出说明1、项目需求1.1 公路运输的地位和作用1.1.1 公路运输优点 机动灵活，适应性强：由于公路运输网一般比铁路、水路网的密度要大十几倍， 分布面也广，因此公路运输车辆可以“无处不到、无时不有”。公路运输在时间方面的机动性也比较大，车辆可随时调度、装运，各环节之间的衔接时间较短。 可实现“门到门”直达运输：由于汽车体积较小，中途一般也不需要换装，除了 可沿分布较广的路网运行外，还可离开路网深入到工厂企业、农村田间、城市居民住宅等 地，即可以把旅客和货物从始发地门口直接运送到目的地门口，实现“门到门”直达运输。 在中、短途运输中，运送速度较快：在18、中、短途运输中，由于公路运输可以实现 “门到门”直达运输，中途不需要倒运、转乘就可以直接将客货运达目的地，因此，与其 它运输方式相比，其客、货在途时间较短，运送速度较快。1.1.2 公路运输的地位和作用 公路交通是城市形成、发展的重要条件，是构成城市的主要物质要素。用等级较高的道路联系中心城区，让发达区域附近的大量聚居地能最快接受来自中心区域甚至外界的服 务与支持；用四通八达、体系完整的公路交通网络覆盖全域，让整个城市的人流、物资、 服务都可以通过便捷的公路交通工具深入各个居民点，使城乡融为一体。1.2 综合交通现状沙洋县公路建设发展较快，取得了较大的发展，但总体讲，现状交通基础设施依然存 在19、不足，主要表现在：1）公路街道化，混合交通问题严重：沿线路段街道化越来越普遍，行人、非机动车、 机动车相互交织，既影响公路交通运输的便捷畅通，又对沿线居民生命财产安全造成威胁， 形成了公路运输的巨大瓶颈。2）道路服务水平较低：现状 348 国道沙洋县城段承担着多种交通功能，一方面作为 国道干线公路网和湖北省干线公路网的重要组成部分，是区域内的重要交通要道；另一方 面连接汉江两岸多个县市，是区域内交通的主要出行、过江要道。相关公路路网间的相互 转换均需要通过沙洋中心城区，一方面造成中心城区交通拥堵，给城市交通带来巨大压力； 另一方面随着经济的发展，道路交通量的不断增长，道路服务水平降低，严重制约20、了沙洋 的经济发展。3）干线公路等级低，整体路网的数量与其经济及客货运发展水平还不能够较好的适 应。在全省构建的高速公路“大三角”网络格局中，沙洋处于框架之外，高速公路里程数、 通道口和连接线等方面均处于全省较低水平。从项目影响区路网来看，虽然已形成 G55 高 速公路和 S107、S219 等省道相结合的路网，但干线公路网密度偏小，公路运输能力不足， 随着区域经济的快速发展，交通已成为制约经济发展的瓶颈。4）公路混合交通问题严重，路网相互间转换均需要通过沙洋中心城区，造成中心城9区交通拥堵、影响通行效率，存在较大安全隐患。老桥沿线由于建设时间较早，机动车和 非机动车混合运行，横向干扰系数大。21、同时，内部交通和公路过境交通相互干扰，这不仅 严重影响了公路的通行能力，还存在较大的安全隐患。混合交通是造成车速低、能耗大、 成本高、运输效率低下、交通事故频繁的最重要原因之一。5）过江通道不足，制约了汉江两岸的互通。现沙洋县跨越汉江的大桥只有沙洋大桥 一座桥梁，而且桥梁通车年份较早，等级较低，跨江两岸的互通联系不方便，对两岸居民 的往来和经济的发展存在制约，有必要尽快建设跨江第二通道。6）四级及以下道路所占比例较大，高等级公路实际长度远小于理论长度，说明沙洋 县高等级公路数量偏少，低等级道路数量偏高，道路结构仍有待改善。本项目影响区域公路运输方式中占主导地位，连通两岸，对于发展地方经济意义重22、大。2、项目产出本项目主要建设内容包括 348 国道沙洋城区绕城段新建工程及汉江公路二桥新建工 程。348 国道沙洋城区绕城段新建工程项目采用设计速度 80km/h 的四车道一级公路标准， 路基宽度采用 24.5m。起点位于规划南外环与原省道 219 的交叉口处，接汉江二桥接线工 程的终点，向西沿规划南外环布线，经友谊村八组及一组后，跨过西荆河，在高桥与省道 107 平面交叉，然后通过圆曲线向北沿西外环布线，经过李家大湾、万家湾、曾家院子、 孔家湾，最后通过圆曲线接回到 348 国道（原省道 219），终点位于高阳镇垢冢村垢冢小 学附近，顺接 304 国道，路线全长 15.228 公里。汉江公23、路二桥路线起于沙洋县范家台桥北，与 348 国道沙洋县城区段改线工程对接， 下穿葛南线宜华线，在宜华线南侧、新城船闸北侧跨越汉江，经天门市多宝镇高家台，止 于李家台，与 348 国道顺接。全长 3.996 公里，其中汉江公路二桥长 2.153 公里，两岸接线 1.843 公里。汉江公路二桥和两岸接线均采用路基宽度 24.5 米的双向四车道一级公路标准建设，设计速度 80 公里/小时。3、项目目标1）本项目是 348 国道在沙洋境内的重要组成部分，其建设将进一步完善国省干线公 路网。本项目的建设将进一步完善国省干线公路网，形成更加安全、快速和畅通的客货运 输通道，也有助于更好地发挥国省干线的运输24、服务功能，不断地深化各地域间的沟通和合 作。2）本项目建设将有效分流城市过境交通，极大地提高国道干线的服务水平，并减小 过境交通与城区内部交通的相互干扰。本项目的建设能很好解决过境交通与城市交通混行 问题，并确保中心城区道路畅通和城市功能片区快速出行，从而实现干线公路快速化需求， 并满足城市空间布局发展要求。3）本项目建设完成后将成为沙洋县城市总体规划中的环线工程，有利于改善投资环 境，促进地方经济、社会的快速发展。本项目与沙洋县城市总体规划紧密结合，项目建成 后将作为沙洋县西环线和南环线使用。两条环线的建设必将使城南和城西开发区的对外交 通更加便捷，极大提高了物流效率，改善了投资环境，将为开25、发区的招商引资起到十分积 极的促进作用，加速城区经济、社会发展。4）按照本项目在区域路网中的地位来看，本项目包含 G348 上的控制性大桥，功能 定位为次要干线公路。拟建项目位于湖北省沙洋县境内，跨越汉江，向东进入天门市境内， 是湖北省省道网规划纲要（2011-2030）中调整的 G348（国道横线 18）的一部分路段， 与省道 S219、G348（原省道 S106）等公路相接，是沙洋县东部地区重要的横向交通干线， 也是沙洋县“十三五”规划项目的重要组成部分。项目建设连接了天门市、荆门市、沙洋 县等县市，提供区域内中长距离、较高容量、较高速度的交通服务，对于完善沙洋县乃至 荆门市公路网络，为沿26、线物流、人流、信息流提供便捷的交通通道，促进区域经济发展具 有重要意义。5）从本项目在路网中的功能来看，即具有国道的次干线功能，也具有过江通道的功 能。本项目包含 G348 上的控制性大桥，显然具有国道的次干线功能。考虑到现阶段沙洋 县跨越汉江的大桥只有沙洋汉江大桥，现有大桥由于修建年代较早，已经多次加固，现状 已经不能满足日益增长的交通需要，存在较为严重的安全隐患。同时，旧桥混合交通严重， 使得通行能力和运行速度较低，始终通而不畅。随着区域经济的快速发展，过江交通已成 为 制 约 沙 洋 县 经 济 发 展 的 瓶 颈 。 根 据 远 景 交 通 量 预 测 ， 2040 年 路 段 交 通27、 量 达 到 27562pcu/d，以现有的公路营运能力，无法适应未来交通量的增长需求。车辆运行不畅， 延长了客、货运周转时间，交通事故时有发生，造成极大的经济损失和社会浪费。因此， 从交通量增长、运输安全和社会发展等多方面的效益来看，新建项目具有过江通道的功能 十分必要。第二章 风险分配一、风险分配的基本原则风险分担是有效的 PPP 项目的核心，如果没有一个合理的、平衡的风险分担机制，会 导致项目成本提高而且合作的一方或各方都难以继续并发挥他们各自的潜力。对于项目参 与各方而言，他们各自所愿意承担的风险种类以及程度不一，风险分担不是简单地将风险 平均地分给参与各方。而且如果其中任何一个部门过28、多的承担风险都会带来成本的增加， 不能实现整个项目最佳的资金价值（VFM 物有所值）。一个有效风险分担是通过公共部门 和私人部门各自的能力来获得最大的资金价值（VFM）。具体来说，风险分担一般应遵循以下原则：（1）发挥禀赋优势。由于 PPP 项目的参与者掌握的资源不同，应对各种风险的能力 明显不同。PPP 模式风险应当分配给最有能力承担它的一方，即最能评估该风险的一方或 是最能控制该风险的一方，就应发挥其优势控制该种风险；（2）PPP 模式风险应当分配给与风险相关的费用最低的一方承担，并且能够产生最大 的项目效益的一方，即低成本原则；（3）承担的风险程度与所获得收益相匹配。高风险高收益，低风险29、低收益，要体现 公平。唯有公平，才能将各个项目参与者持续地联系在一起；（4）量力而行。承担的风险要和参与方的能力相适应，要有上限。如果承担了无法 承受的风险，就会缺乏控制能力；（5）风险并不一定转移给另一方，也可能共同分担。二、风险分配结合实际情况，本项目的风险分担主要包括分别承担（等同于风险分配）和共同承担（涉及双方分摊比例）。本方案将依据风险识别及评价结果，分别从三个层面对本项目的 风险分担提出建议。国家层面：a. 政府干预：对于沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目，我们建议在相关协议 中明确政府监管内容和方法，除规定内容外，不得干预 PPP 项目公司事务。18b. 政府信用30、：在沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目的相关协议中要求政府进 行相应声明和承诺。c. 税收调整：社会资本可要求政府部门尽量提供法律许可内的税收优惠。d. 决策、审批延误：列明审批事项和公私各方应尽的职责。e. 环保风险：在沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目的协议中要明确项目运营 中应遵守环保法规规定；因环保问题所产生的损失、费用等，根据归责原则，由过错方承 担。f. 法律变更：因法律变更导致对项目的建设或运营要求增加，从而增加项目运营费用， 社会资本可申请补偿。表 2-1：沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目风险分担表（国家层面）序号风险因素承担方31、1政府干预政府2政府信用政府3税收调整政府4决策、审批延误共担5环保风险社会资本6法律变更政府注：决策、审批延误风险以政府方承担为主。市场层面：a.通货膨胀：针对沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目，可约定一定范围内的 变动由社会资本承担，超出一定范围后，申请政府补偿。b. 项目唯一性：约定在特许经营期内，项目一定区域范围内禁止新建类似项目，或者 明确新建项目的条件。c. 市场需求变化：针对沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目，可设定社会资本 承担市场需求变化的范围，超出范围后申请补偿。d. 第三方延误/违约：针对沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目，32、约定双方在 第三方延误的申明和追偿责任。表 2-2：沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目风险分担表（市场层面）序号风险因素承担方1通货膨胀共担2项目唯一性政府3市场需求变化共担4第三方延误/违约社会资本项目运营层面：a. 供应风险：在沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目相关合同中约定各方对各 类供应的责任。b. 运营成本超支：协议可约定客观因素导致成本上涨，可按一定方法和程序调整销售 价格。c. 收费变更：因政府方导致的变更，项目公司可申请补偿。d. 费用支付风险：如费用由政府方支付，明确支付延误的违约责任。如由用户方支付， 风险主要由社会资本承担，政府方承担调协责33、任。e. 项目移交风险：协议明确对沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目设施的维护 要求和移交前的大修标准等事宜。f. 社会资本方变动：约定社会资本方的变更条件，并且需经政府部门同意。g. 项目测算不当：政府方对提供的沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目条件负 责，由社会资本自行判断的条件由其承担。h. 经营者能力不足：约定退出机制。i. 财务监管不力：约定政府方对沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目财务进行 监管的内容。j. 配套基础设施风险：明确政府方为沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目提供 的配套条件。k. 合同文本不完善：明确沙洋34、县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目争议协商机制。 表 3-3：沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目风险分担表（项目层面）序号风险因素承担方1供应风险社会资本2运营成本超支社会资本3收费变更共担4费用支付风险社会资本5项目移交风险社会资本6社会资本方变动社会资本7项目测算不当社会资本8经营者能力不足社会资本9财务监管不力社会资本10配套基础设施风险共担11合同文本不完善共担第三章 运作方式一、实施机构本项目的实施机构为沙洋县交通投资管理中心，在本项目中政府方指定的实施机构前 期需完成的工作：完成征地拆迁、项目规划、勘察设计、工程设计、选择合作单位等前期 工作。主要职责为35、：对本项目具体内容的核准、立项、招投标、与社会资本方签订 PPP 项目 合同、施工管理、工程质量把关直至工程竣工验收、及提供其他法律法规和行政事务上的 支持。二、运作基本内容本项目采用 DBOT（设计建设运营移交）的运作方式，即由沙洋县交通投资管 理中心通过法定程序选取一家社会资本，由该政府方和社会资本共同出资成立项目公司， 要求社会资本具有一定资金实力与项目运营经验，以降低运营成本、提升运营效果，并承 担一定的社会公益责任。政府方授予 PPP 项目公司特许经营权，PPP 项目公司负责路基、路面、桥梁、涵洞等 工程的融资、建设，建设完工后，在特许经营期内负责本项目的运营，运营期满后全部移 交政36、府方。第一阶段（设计建设阶段）： 项目公司负责本项目的设计建设。本项目采用公路工程技术标准(JTG B012014)中一级集散公路技术标准，双向四车道，设计速度采用 80km/h。其中桥梁、涵洞等施工也 要求与路基、路面施工同步进行。第二阶段（运营阶段）：由项目公司依据与实施单位签订的PPP 项目合同负责本项目的运营管理，特许经 营期内，通过使用者付费加政府补贴的方式来支付成本和获得合理的资金回报。在此种方 式下，在运营过程中，政府负责监督项目公司运作，定期、定节点进行考核，确保工程质 量和运营管理。第三阶段（移交阶段）：项目运营期满后，项目公司将本项目资产及经营权无偿移交给沙洋县交通投资管理37、中 心或政府指定的接收部门。社会资本通过市场化经营，以公路、桥梁、涵洞整体运营来回 收成本，同时承担经营和债务等风险。三、合作期限本项目建设期 3.5 年，运营期限为 7 年，合作期限 10.5 年。四、进度计划2016 年 12 月前，完成施工图设计及施工前期准备工作；2017 年 1 月至 2020 年 6 月，建设工期 42 个月，以获取施工许可证作为建设周期起始时间。最终的建设进度以正式签 订的PPP 项目合同中的规定为准。五、配套安排土地 项目土地为划拨用地，所有权为沙洋县交通投资管理中心或其指定具体实施单位持有。配套设施 由政府完成项目用地指标及用地红线外配套设施接口。 相关手续S38、PV 公司负责办理各项审批手续，沙洋县交通投资管理中心或指定具体实施单位协助SPV 公司办理相关手续。第四章 财务测算一、总投资估算本项目总投资约为 85303.12 万元。总投资估算主要依据348 国道沙洋城区绕城段工 程可行性研究报（鄂发改审批服务【2016】372 号）和G348 沙洋汉江公路二桥可行性 研究报告（鄂发改审批服务【2016】163 号），具体情况如下表所示。表 4-1：总投资估算表序号工程或费用名称单位数量单价（万元）总价（万元）一工程费用56642.301临时工程km3.99658.18232.492路基工程km17.071578.389873.523路面工程km17.39、07170.001194.974桥梁涵洞工程40728.184.1特大桥m215317.2637160.784.2大桥m16511.211849.654.3中桥m459.62432.904.4小桥m639.35589.054.5涵洞m7100.98695.805交叉工程个1427.85389.906公路设施及预埋管线工程km19.224128.642472.987绿化及环境保护工程km19.22458.001114.998管理、养护及服务房屋8000.40320.009工器具及设备购置费km19.22416.40315.27二工程建设其他费用17327.851土地征用及拆迁补偿费6000.0040、2建设单位管理费1708.903工程监理费56642.302.00%1132.854设计文件审查费项168.005竣（交）工验收试验检测费项132.006建设项目前期工作费3403.007研究试验费项1446.008工程勘察费56642.301.00%566.429工程设计费56642.301.50%849.6310可行性研究报告编制费项1863.4311招标文件编制费项171.0012竣工图编制费项152.0013水土保持编制费项145.0014环境影响评价费项140.0015地质灾害评估费项120.4016防洪影响评价项123.0017结构健康安全检测费项1500.0018专项评估费项1141、65.0019通航维护费项1700.0020鱼类保护费项1580.0021联合试运转费km17.0713.0051.2122生产人员培训费10.00三基本预备费5177.911基本预备费73970.157%5177.912涨价预备费0.00四建设投资79148.06五建设期利息6155.06六总投资85303.12二、营业收入估算根据本项目实际情况，收入项目主要为通行费收入和广告牌或冠名费收入。1、通行费收入1.1 车辆收费标准 湖北省公路现行收费标准针对客、货车采用不同的方式，客车收费标准按车型划分，货车则采用计重收费方式。对部分投资较高的特大桥隧项目，考虑这些项目投资及运营环 境的差别，采42、用了不同的收费标准。本项目桥梁长度 3.996 公里，参考本项目的可行性研究报告, 基于谨慎性原则，运营期内收费标准不考虑调整，预计平均每车每次收费 13.5元。1.2 车流量预测根据本项目可行性研究报告的相关数据，可研编制单位在沙洋主要公路上进行 24小时监测，结合预测模型，得出车流量数据，预测结果如下表。表 4-3：汉江二桥年交通量预测表（单位：pcu/d）路段2020 年2025 年2030 年2035 年2039 年汉江二桥1016214004181882253525916为方便计算，预计本项目建成后，运营期第一年车流量为 10162 pcu/d，以后年度根据上表数据可测算车流量前 543、 年按每年增长 8.5%，第 2 个 5 年每年增长 6.5%。每年的具体 车流量见收入测算表。1.3 收费天数的确定。2012 年 7 月 24 日，国务院同意交通运输部、发展改革委、财政部、监察部、国务 院纠风办制定的重大节假日免收小型客车通行费实施方案，并颁发了国务院关于批 转交通运输部等部门重大节假日免收小型客车通行费实施方案的通知（国发201237 号）。根据通知要求，免费通行的时间范围为春节、清明节、劳动节、国庆节等四个国家 法定节假日，四个法定假日共 20 天，考虑到免费通行的只是 7 座以下车辆，收费天数每年扣除 15 天，每年收费天数按 350 天计算。1.4 通行费收入的计44、算。每年通行费收入=通行车辆数*13.5 元/车次*350 天。本项目通行费总收入为 43085.17万元，运营期间各年度的通行费收入详见收入测算表。2、广告牌或冠名费收入在桥梁及道路路边可设广告牌或者为汉江二桥设冠名权，预计运营期第一年收费 100万元，预计以后每年增长 3%。运营期间各年度的广告收入详见收入测算表。三、总成本费用估算总成本费用主要包括：运营成本、折旧摊销费、运营期借款利息。1、运营成本1.1 二桥养护费二桥共 3.998 公里，参考现有大桥的实际养护管理费用投入情况，设定本项目建成年的养护费用为 30 万元/公里，其中包含人员费用、生产费用、材料费用、电费杂费等，其 后年份45、的费用按年均增长 3%计算。运营期间各年度的二桥养护费详见总成本费用测算 表。1.2 二桥大修费 本项目在运营期内不发生大修。 1.3 道路养护费道路共 15.228 公路，参考沙洋当地一级公路养护费用，设定本项目建成年的养护费用为 3.8 万元/公里，其中包含人员费用、生产费用、材料费用、电费杂费等，其后年份的费 用按年均增长 3%计算。运营期间各年度的道路养护费详见总成本费用测算表。1.4 运营管理费 运营管理费用主要包括收费管理费用、通信、监控、照明等运营管理费用。根据项目当地目前的经济发展水平和收入水平，估算本项目建成通车年的管理费用为 260 万元（管 理费用参考了本项目可行性研究报46、告的测算数据）。考虑到本项目建成后，随着交通 量的逐年增长，破损程度也将逐年加大，同时考虑到未来物价上涨的因素，本项目运营期 内的各类管理费用预计也将逐年增加，其年增长速度均定为 3%。运营期间各年度的运营 管理费详见总成本费用测算表。1.5 主营业务税金及附加 随着营改增政策的全面铺开，本项目将不在产生营业税，本项费用主要为城建税和教育费附加及地方教育费附加，该项目费用会根据增值税税额的 11%计提缴纳，因本项目没 有实缴增值税，所以运营期间各年度的主营业务税金及附加为 0。2、折旧摊销费折旧摊销费按总投资额采用平均年限法进行摊销，在运营年限 7 年内平均摊销，可以 在税前扣除。19四、可行47、性缺口补助沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目为用者付费与可行性缺口补助相结合的项 目，在项目的运营期间，政府承担运营补贴支出的责任。政府运营期每年运营补贴支出的 数额包括：社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理 利润、再减去每年使用者付费的数额。计算公式为：当年运营补贴支出数额=项目总投资*（1+合理利润率）*(1+年度折算率)n /财政运营 补贴周期+年度运营成本*（1+合理利润率）-当年使用者付费其中：1、合理利润率为 7%；2、年度折现率为 4%；3、财政运营补贴周期为 7 年；4、n 为折算年数； 根据以上数据及公式可以计算出每年应补贴数额48、，计算结果如下表。年度运营补贴支出表单位：万元年份12345补贴金额9127.609272.959405.649523.609624.53年份67补贴金额9839.0110051.13全生命周期补贴金额合计：66844.46五、增值税项目总投资 85303.12 万元，而总营业收入 43851.41 万元，在特许经营期内产生的销 项税额大大低于进项税额，根据一般纳税人应缴纳的增值税为销项税额减去进项税额，本 项目在特许经营期内不用缴纳增值税。本项目测算中暂不考虑增值税。六、其他计算条件1、根据现行国家税收规定，所得税按利润总额的 25%计算。如发生年度亏损，可以 在 5 年内延续弥补，5 年内49、不足弥补亏损的，用税后利润弥补。2、中华人民共和国企业所得税法实施条例 中华人民共和国国务院令第 512 号第21沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目实施方案中国城发集团南京韵道八十七条明确，企业所得税法第二十七条第(二)项所称国家重点扶持的公共基础设施项目， 是指公共基础设施项目企业所得税优惠目录规定的港口码头、机场、铁路、公路、城 市公共交通、电力、水利等项目。企业从事前款规定的国家重点扶持的公共基础设施项目 的投资经营的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免 征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。3、 法定盈余公积金按照弥补亏损后的净利50、润的 10%计提，法定盈余公金累计达到注 册资本的 50%时可不再提取。七、报表体系根据以上测算，根据本项目情况编制有资金筹措与分年投资计划表、运营期贷款 还本付息表、收入测算表、总成本费用测算表、政府补贴计算表、简易利润及利 润分配表、简易资产负债表、总投资现金流量表资本金现金流量表等，详见附 表。八、投资收益项目内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时 的折现率。本项目现金流入为使用者付费和政府补贴，现金流出主要为运营成本及税金。 根据现金流量表，当财务净现值为 0 时，计算出项目投资内部收益率。表 4-5：评价指标结果计算指标所得税前所得税后项目财务内部收益51、率6.01%5.12%项目投资回收期（不含建设期）5.77 年本项目资本金内部收益率经计算结果为 5.12%。综上所述，沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目将通过使用者付费及政府补贴 获得收入，具有盈利性并可获得稳定的现金流入，税后项目内部收益率为 5.12%，表明该 项目的收入能覆盖成本，是盈利且可行的。再加之，通过 PPP 模式进行项目运作，政府为 保障项目的顺利实施，会给予一定的优惠政策，对社会资本而言，风险相对较小，具有较 高的建设意义，值得投资运作。第五章 交易结构一、项目投融资结构本项目总投资 8.53 亿元，注册资本金约为 25593.82 万元（约占总投资的 3052、%），银行贷 款约为 59709.30 万元（约占总投资的 70%）。注册资本金中社会资本方出资占股 80%，政府 方出资占股 20%。由项目公司负责融资，用以支付本项目的建设、运营费用。本项目建设期 为 3.5 年，具体分年度投资计划如下：表 5-1：分年投资计划与资金筹措表（万元）序号项目合计建设期1（半年）2341总投资85303.1211992.9028747.7825836.3318726.111.1建设投资79148.0611872.2127701.8223744.4215829.611.2建设期利息6155.06120.691045.962091.922896.502资金筹措8553、303.1211992.9028747.7825836.3318726.112.1项目资本金25593.823036.507849.527923.546784.252.1.1政府出资5118.76607.301569.901584.711356.852.1.2社会资本出资20475.062429.206279.626338.845427.402.2银行贷款59709.308956.3920898.2517912.7911941.86二、项目回报机制本项目收益来源包括使用者付费及可行性缺口补助。 本项目正式运营后，项目公司将通过收取过路费用、广告等途径获得收益，由于每年运营成本较高，政府将根据运54、营情况提供可行缺口补助。23三、项目退出机制1、退出机制的政策要求发改委为贯彻国务院 60 号文精神，随即发布了关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号，以下简称 2724 号文）。在 2724 号文的“加强政府和社会资本 合作项目的规范管理”部分，将“退出机制”作为重要的一环予以规范，并提出政府方要“依 托各类产权、股权交易市场，为社会资本提供多元化、规范化、市场化的退出渠道。”2014 年 9 月 23 日，财政部下发了关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的 通知（财金201476 号，以下简称 76 号文），并在“细化完善项目合同文本”部分，明确提 出“地55、方各级财政部门要会同行业主管部门协商订立合同，重点关注项目的功能和绩效要求、 付款和调整机制、争议解决程序、退出安排等关键环节，积极探索明确合同条款内容。”同年 12 月 30 日，财政部又下发了关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156 号，以下简称 156 号文），在“切实遵循 PPP 合同管理的核心原则”部分，明确提 出了“兼顾灵活”的原则，并要求“合理设置一些关于期限变更（展期和提前终止）、内容变 更（产出标准调整、价格调整等）、主体变更（合同转让）的灵活调整机制，为未来可能长达 20-30 年的合同执行期预留调整和变更空间。”2、退出机制的市场要求PPP 模式强56、调政府方和社会资本方的长期合作关系，然而这种长期合作关系并非指唯一 的社会资本方。政府购买公共产品和服务的 PPP 创新体制，本身就是引入市场机制的结果。 健全的市场机制，需要宽松的市场准入门槛，也需要合适的退出安排。PPP 模式合作期限因具体项目的不同而期限各异，一般都长达 10 年到 30 年。我国 2015年 6 月 1 日起施行的基础设施和公用事业特许经营管理办法第六条规定：“基础设施和公 用事业特许经营期限应当根据行业特点、所提供公共产品或服务需求、项目生命周期、投资 回收期等综合因素确定，最长不超过 30 年。对于投资规模大、回报周期长的基础设施和公 用事业特许经营项目（以下简称特57、许经营项目）可以由政府或者其授权部门与特许经营者根 据项目实际情况，约定超过前款规定的特许经营期限。”即基础设施和公用事业特许经营的期 限在特殊情况下可以超过 30 年。因此，推广运用 PPP 模式，不可能要求社会资本方一定能够参与项目全生命周期。即便 是社会资本方中的大型央企、国企及上市公司，也无法做到从事某一主业而长期不进行发展战略调整或股权变更的可能。这也是财政部 156 号文将主体变更作为“兼顾灵活”这一合同 管理核心原则重要内容的原因所在。可以说，没有完善的社会资本方退出机制，不利于 PPP 模式的推广和运用。3、本项目退出机制完善的退出机制有助于增强政府方对项目公司运营管理水平的监58、管，也有利于增加社会 资本方的资本灵活性和融资吸引力，进而帮助社会资本更好地实现资金价值。对于 PPP 项目， 在一定的期限内，项目公司的股权变更及其各级控股母公司的控股股权变更（包括股权转让、 收购其他公司股权、增发新股等其他任何可能导致股权变更的事项）均须经过政府的事前书 面批准。股权变更时，受让股东应出具书面声明，表明其已完全理解PPP 项目合同全部 条款规定的内容，且转让后的股东应具备运营本项目的经验。针对本项目，因不同情况而导致的退出，移交机制也会有所不同，社会资本方退出有以 下几种情形：3.1、特许经营期结束项目公司与政府方约定移交前过渡期，过渡期为特许经营期满前十二个月。正式移交59、前， 项目公司与政府方各委派三名代表共同成立移交委员会，商定项目移交的详细程序、培训计 划的实施和即将移交设施、物品和备件等的详细清单。PPP 项目移交方式包括资产移交、经 营权移交，移交范围包括但不限于以下内容：（1）项目设施、与项目设施相关的设备、机器以及其他动产、运营维护项目设施所要求 的技术和技术信息。（2）非运营服务相关的所有资产 在特许经营期内所形成的与非运营服务相关的所有有形和无形资产。（3）文件资料 运营手册、维护及更新手册、设计图纸及其它与文件有关的文件资料、移交项目所需的其他文件。移交标准：（1）项目设施、土地及所涉及的任何资产不存在权利瑕疵，其上未设置任何担保及其他 第三60、人的权利。（2）项目设施应符合双方约定的技术、安全和环保标准并处于良好的运营状况。（3）移交时，项目资产应保证产权清晰，资产状况能通过政府方组织的评审，保证项目 移交后能正常运营。29（4）社会资本方和项目公司应在过渡期间给予政府方充分配合，保证移交顺利。3.2、资产证券化方式退出关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作（PPP）项目资产证券化相关工作的通 知首次提出了“PPP+ABS”的创新融资模式，PPP 项目经过资产证券化后，将凝固的资产转 化为流动资本，使项目资产灵活化和市场化，缓解了政府的资金压力，同时铺设了一条社会 投资可进可退的通道，PPP 项目在符合一定条件的基础上，社会资本61、方就有可能提前收回投 资。“PPP+ABS”的模式要求项目公司：（1）内部控制制度健全，具有持续经营能力，无重 大经营风险、财务风险和法律风险；（2）最近 3 年未发生重大违约或虚假信息披露，人民银行企业信息信用报告中无不良信用记录；（3）最近 3 年未发生过重大违法违规行为。同时， 对项目基础资产有特定要求：（1）基础资产符合法律法规及国家政策规定，权属明确，可以 产生独立、可预测的现金流且可以特定化。基础资产的交易基础应当真实，交易对价应当公 允，现金流应当持续、稳定。若以存量项目（或已建成开始运营的项目）开展资产证券化， 则还要求基础资产运营已有一定期限，且现金流历史记录良好，数据容易获62、得。（2）基础资 产不得附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制，但通过专项计划相关安排，在项目公 司向专项计划转移基础资产时能够解除相关担保负担和其他权利限制的除外。项目公司可以 通过如下 3 种方式解除基础资产的抵质押等权利负担：与贷款银行（或提供融资的其他金 融机构）协商替换担保措施，将基础资产的抵质押释放出来；用部分募集资金提前还款， 解除基础资产抵质押；发行前寻找过桥资金，提前还款解除基础资产抵质押。（3）基础资 产不属于资产证券化业务基础资产负面清单指引的附件资产证券化基础资产负面清单 的范围。在本 PPP 项目中，主要包括如下三类与资产证券化相关联的合同主体：一是 PPP 项目的63、 实施主体，即项目公司；二是 PPP 项目的投资方，即社会资本；三是 PPP 项目的合作方，即 承包商/分包商。根据合同主体的不同，“PPP+ABS”可分别采取如下操作模式：一是以 PPP 项目公司作为原始权益人或发行人，以收费收益权与/或财政补贴作为基础资 产；二是以社会资本作为原始权益人或发行人，基础资产类型进一步扩展，可以跳出 PPP 项 目本身，以社会资本自身拥有的符合要求的基础资产发行资产证券化产品，募集资金以增资 扩股或股东借款方式支持 PPP 项目公司；三是以承包商/分包商作为原始权益人，以 PPP 项目 公司的应收账款或其他类型资产作为基础资产，承/分包商获得募集资金后以垫资或64、委托贷款 方式支持 PPP 项目公司。3.3、不可抗力导致的社会资本方退出本方案所称的不可抗力，是指项目双方无法预见、控制、且经合理努力仍无法避免或克 服的，导致其无法履行合同项下义务的情形，包括但不限于：台风、地震、洪水等自然灾害； 战争、罢工、骚乱等社会异常现象；征收征用等政府行为；以及双方不能合理预见和控制的 任何其他情形。因不可抗力导致的提前终止，双方完成相应移交手续后，政府方通过资产重置法计算并 给予项目公司提前终止补偿，社会资本退出。3.4、政策调整导致的社会资本方退出如出现政策调整导致特许经营期终止，双方完成移交手续后，政府方给予项目公司提前 终止补偿（经政府审计部门审定），社会65、资本方退出。提前终止补偿的计算公式为： 建设期内：终止补偿金额=移交资产的账面净值+合理补偿； 运营期内：终止补偿金额=移交资产的账面净值+合理补偿。3.5、项目公司严重违约导致的社会资本方退出如出现项目公司或社会资本严重违约事件，政府方可提前终止合同，要求项目公司完成 相应移交手续、给予其提前终止的清算费用，并要求社会资本方退出。提前终止的清算费用应当包括： 建设期内：终止补偿金额=移交资产的账面净值-建设期终止违约金； 运营期内：终止补偿金额=移交资产的账面净值-运营期终止违约金。3.6、政府方严重违约或征收征用导致的社会资本方退出如出现政府方应完成相应的行政审批存在瑕疵导致履约能力受到不66、利影响，或者政府方 不能按照合同给予补偿或者财政补贴，或项目被征收征用，项目公司可提前终止合同，双方 完成相应移交手续、给予其提前终止补偿，社会资本方退出。提前终止补偿应当包括移交资产的账面净值、提前终止违约金，扣除政府方已经给予特 许经营公司的累积补贴（如有）。3.7、提前终止违约金计算建设期提前终止违约金为：根据项目实际到位的注册资本金的时间、金额、约定利率计 算的利息。约定利率等于中国人民银行公布的 5 年以上贷款利率的两倍。运营期内，运营期提前终止违约金为违约方给守约方带来损失的 30%。四、项目调整衔接边界1、政府临时接管特许经营权者以欺骗、贿赂等不正当手段获得特许经营权，实施机构应67、撤销其特许经营 权，终止PPP 项目合同。被撤销特许经营权的项目公司，三年内不得参加沙洋县公用事业 特许经营权。如果项目公司违约、经营失败或其他不可抗力因素，政府可以提前终止特许经营权，对 企业实施临时接管，临时接管的标准可以包括：（1）临时接管单位由政府监督部门指定，在确定新的投资人或者政府运营管理单位前， 负责本项目的正常运营；（2）项目公司在指定的接管单位完成接管前，应行使看守人职责，维持本项目的正常运 营与服务；（3）项目公司应在监管部门规定的时间内，将维持企业运营所需的资产、档案、系统及 其他资产，在正常运营情况下全部移交沙洋县交通投资管理中心。2、项目公司股权变更项目公司获得本项目68、的特许经营权后，为保证项目公司的稳定经营，保障项目公司获得 特许经营权后，应对项目公司的股权变更作如下约定（1）从项目公司签署特许经营权协议算起，未经实施机构同意，项目公司不得发生股权 变更，除非股权变更为中国法律所要求，或是法院、法庭或具有适当管辖权的政府部门所命 令的转让。（2）经实施机构书面同意，项目公司的股东转让其股份，应满足以下条件：项目公司的股东通过股权转让的决议；项目公司向实施机构提出书面申请，并提交股东会议原件及受让方的相关资料，该资 料至少包括受让方的企业法人营业执照、经营业绩、管理水平及其他材料；受让方在资信实力、管理水平等方面具有良好水平，并能证明其有能力承担或履行协 议69、下的责任和义务；项目公司的股份受让方向实施机构出具书面声明，表明其已经完全理解并承诺遵守PPP 项目合同及其附件全部条款规定的内容；政府方有优先购买该股份的权利。3、一般补偿在运营期内，如果因政府方违约事件、政治不可抗力以及政府方选择终止，则项目公司 获得一般补偿。对于因政府方违约事件、政治不可抗力以及政府方选择终止所导致的项目合 同终止，一般的补偿原则是确保项目公司不会因项目提前终止而受损或获得额外利益（即项 目公司获得的补偿等于假设该 PPP 项目按原计划继续实施的情形下项目公司能够获得的经济 收益）。补偿的范围一般可能包括：（1）项目公司尚未偿还的所有贷款（其中可能包括剩余贷款本金和利息70、逾期偿还的利 息及罚息、提前还贷的违约金等）；（2）项目公司股东在项目终止之前投资项目的资金总和（必要时需要进行审计）；（3）因项目提前终止所产生的第三方费用或其他费用（例如支付承包商的违约金、雇员 的补偿金等）；（4）项目公司的利润损失（双方通常会在 PPP 项目合同中约定利润损失的界定标准及 补偿比例）。第六章 合同体系一、PPP 项目主要参与方PPP 项目的参与方通常包括政府方、社会资本方、融资方、承包商和分包商、原料供应 商、专业运营商、保险公司以及专业机构等,根据沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目 的具体情况，本 PPP 项目下的参与方包括以下各方：1、政府方实施机71、构沙洋县交通投资管理中心作为本项目的实施机构，同时扮演以下两种角色： 作为公共事务的管理者，沙洋县交通投资管理中心负有向公众提供优质且价格合理的公共产品和服务的义务，承担 PPP 项目的规划、采购、管理、监督等行政管理职能，并在行使 上述行政管理职能时形成与项目公司（或社会资本）之间的行政法律关系。作为公共产品或服务的购买者，沙洋县交通投资管理中心基于PPP 项目合同形成与 项目公司（或社会资本）之间的平等民事主体关系，按照PPP 项目合同的约定行使权利、 履行义务。2、政府方出资代表本项目中，沙洋县汉津交通投资有限公司获得授权，作为政府方出资代表参与项目公司 的组建。沙洋县汉津交通投资有限公72、司应履行出资义务，派驻相应人员进驻项目公司，参与 项目公司的管理，履行监督职责。（具体权利义务以最终签订的PPP 项目合同为准。）3、社会资本方社会资本方，是指与政府方实施机构签署 PPP 项目合同的社会资本或项目公司，社会资 本指依法设立且有效存续的具有法人资格的企业，包括民营企业、国有企业和外商投资企业。项目公司是依法设立的自主运营、自负盈亏的具有独立法人资格的经营实体。负责本项 目的运营、管理、维护、移交等工作。4、其他参与方除上述参与方之外，开展 PPP 项目还必须充分借助投资、法律、技术、财务、保险代理等方面的专业技术力量，因此 PPP 项目的参与方通常还可能会包括上述领域的专业机构73、。二、本项目合同体系沙洋县交通投资管理中心政府方出资 20%PPP 项目合同金融机构股东协议公司章程项目公司（SPV）融资合同投资机构社会资本方出资 80%运营服务合同保险合同承包合同保险机构专业运营商工程承包商图 6-1：沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目法律结构图在 PPP 项目合同体系中，各个合同之间并非完全独立，而是紧密衔接、相互贯通的，合 同之间存在着一定的“传导关系”。PPP 项目的基本合同通常包括 PPP 项目合同、股东协议、 履约合同（包括运营服务合同、以及产品或服务购买合同等）和保险合同等。其中，PPP 项 目合同是整个 PPP 项目合同体系的基础和核心。3974、第七章 项目边界条件一、权利义务边界1、合作范围本项目的合作范围主要包括沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥的建造、运营、特许经营 期满后的移交。2、项目公司经营范围项目公司为专门负责本项目的建设、运营、管理、维护、移交等工作的特殊主体，在特 许经营期内未经政府方书面同意不得从事本项目以外的其他任何经营性活动。3、土地使用权本项目在特许经营期内，项目公司未经政府方同意，不得出租、转让、抵押土地使用权 或改变土地的使用性质。4、社会资本承担的公共责任第一，为政府提供税收。沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目收益要保证来源真 实、合法，对其收益按照税法规定进行缴纳税费，这是社会资本重75、要的社会责任,社会资本应 该勇于承担这个社会责任,要坚决按照法律规定为政府缴税。社会资本应该充分认识到纳税是 自己应该履行的法定的社会责任。第二，配合相关政府部门的监管。要坚决避免变相乱收费、高收费。 第三，保护和维护好生态环境。社会资本不仅要保证合理的利润水平，同时更要履行好保护生态环境的责任。5、项目公司的违约行为为了更好地履行监管义务，促进项目公司提供优质服务，在PPP 项目合同中明确项 目公司违约的具体行为及后果。根据项目公司违约行为的严重性，将项目公司的违约行为分 为三种：1）一般违约行为 对于一般违约行为，一般是以项目公司缴纳违约金作为处罚手段。 2）导致临时接管的违约行为对于项目76、公司导致临时接管的违约行为，其发生后政府部门成立的临时接管小组会代行 项目公司决策与经营管理，若项目公司的违约行为得到纠正，临时接管小组应终止临时接管， 若项目公司的违约行为未得到纠正，则应进入项目协议中有关提前终止的程序。3）导致协议提前终止的行为 在项目公司导致协议提前终止的行为发生后，应进入项目协议中有关提前终止的程序，并根据协议的规定明确处置方式，PPP 项目合同结束。6、政府方的违约行为当政府方发生以下行为而使项目公司遭受任何损害，政府方应根据项目协议向项目公司 承担赔偿责任：1、未履行协议的义务构成实质性违约且没有补救措施的；2、非协议约定的情况擅自撤销特许经营权或将特许经营权授予77、给项目公司以外的公司或 经济实体的；3、协议中规定的可以由项目公司提前终止的其他情形。7、项目资产权属表 7-1：资产权属表资产类别资产形成移交前所有权移交后所有权沙洋县 348 国道绕城段及汉江二土地出让/划拨政府政府桥 PPP 项目道路桥梁共同出资建设项目公司政府注：接受项目资产移交的主体为政府方实施机构或其指定的接收部门。二、交易条件边界1、收费定价机制使用者付费的定价方式主要包括以下三个方面：第一，根据价格法等相关法律及政策规定确定； 第二，由双方在 PPP 项目合同中约定； 第三，由项目公司根据项目实施时的市场价格定价。其中，除了最后一种方式以市场价为基础外，对于前两种方式，均需要政78、府参与或直接 决定有关 PPP 项目的收费定价。2、价格调整机制本项目收费价格要参照湖北省交通主管部门公布的收费标准，随收费标准的调整进行相 应的调整。3、履约保障机制表 7-2：沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目履约保证金体系项目交纳主体交纳时间保证金金额担保内容退还时间磋商保证金社会资本磋商时间之前1000 万元履行响应文件的承诺、合 同的签署等交纳运营维护履约保证 金后运营维护保证金项目公司项目获得运营 许可时6000 万元项目运营绩效、持续稳定 服务义务、安全保障等交纳移交维 修保证金后移交维修保证金项目公司运营期最后一 年开始时4000 万元项目设施恢复性维护、全套项79、目文档及知识产权 移交、项目设施存在隐蔽 性缺陷等项目移交完 毕、质量保 证期满后注：政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法规定“采购人、采购代理机构可以要求供 应商在提交响应文件截止时间之前交纳磋商保证金。磋商保证金数额应当不超过采购项目预算的 2%。”政府和社会资本合作项目政府采购管理办法规定“履约保证金的数额不得超过 PPP 项目 初始投资总额或者资产评估值的 10%。”第八章 公共监管体系一、监管体系设计原则 社会效益驱动原则。基于公共产品特性，在 PPP 项目监管过程中既要确保经济效益， 更要遵循社会效益原则，了解公众意愿、接受公众评价。 与 PPP 建设过程相协调原则。PPP 项目80、的监管过程应该与其建设的全过程相协调，这 样才能保证项目监管的体系化和系统化。 提高监管效率原则。监管部门设置不合理，分工不明确，将导致多重监管、重复监管， 必然引起交易成本的增加，因而合理的监管体系需要考虑交易费用的降低。 强制性监管与灵活性监管并存原则。政府作为监管部门必然具有强制性，但是对 PPP 项目的监管涉及更多的日常监管，都交由政府进行强制性的监管，将导致监管任务繁重琐碎， 因此 PPP 项目监管应兼有灵活性的原则。二、监管主体根据我国现有的 PPP 项目监管体系，结合沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目的 具体情况，其适用的监管主体可以分为以下四类：一是传统的监管部81、门（指项目实施机构、 建设部门、公用事业管理部门、财政部门、行业主管部门等），在本项目中，是监管的源头， 主要负责本项目的核准、立项、招投标、与社会资本方签订PPP 项目合同、提供其他法 律、法规和行政事务上的支持；沙洋县交通投资管理中心和沙洋县建设部门负责监管项目招 投标与建设全过程，其中包括建设工程质量安全监管；公用事业管理部门主要负责监管立法 和执法情况；财政部门对政府投资资金使用情况进行监管；行业主管部门负责制定并执行相 应的行业技术标准。二是审计部门，将会对本项目进行阶段性监管。在本项目运作过程中， 审计部门将会对项目公司的资产、负债、收益进行审计监督。另外，对其他法律、行政法规 规82、定应当由审计机关进行审计的事项，依照审计法和有关法律、行政法规的规定进行审 计监督。三是司法机关，如检察院和法院，依据法律、法规对本项目中存在的违法犯罪行为 进行监督审判。四是政府自身监督机构，如稽查、监察部门、纪检部门，对本项目中政府自身监管行为进行监督。上述四类监管主体分别有针对性地开展监管工作，相辅相成形成有机 的监管主体。三、 监管方式1、 法律法规监管依据我国 PPP 的发展历程和相关法规的演变情况，可以将我国 PPP 法规的发展概括为三 个阶段。第一阶段：1994 年到 2001 年为 PPP 法规的探索阶段；第二阶段：2001 年到 2008 年 为 PPP 法规的普及阶段；第三83、阶段：2008 年至今为 PPP 法规的深入阶段。尤其是 2014 年以 来，中央及地方政府密集出台了众多 PPP 相关条例和规定，为 PPP 项目的运作起到了一定的 指导作用。本项目涉及到的主要 PPP 法律法规发布时间发布部门名称2014.9.23财政部（财金201476 号）2014.10.23财政部关于印发地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法的通知（财预2014351 号）2014.11.16国务院（国发201460号）2014.11.24发改委（征求稿）2014.11.29财政部（财金2014113 号）2014.11.30财政部（财金2014112 号）2014.12.2发改委84、（国发 2724 号文）2014.12.15财政部民政部工商总局政府购买服务管理办法（暂行）2015.1.21财政部关于印发政府和社会资本合作项目政府采购管理办法的通知（财库 215 号）2015.1.21财政部关于印发政府采购竞争性磋商方式管理暂行办法的通知（财库 214 号）2015.2.17财政部（财预201515 号）2015.3.10发改委(发改投资2015445 号)2015.3.18财政部关于印发2015 地方政府专项债务预算管理办法的通知（财预201532 号）2015.4.7财政部关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521 号）2015.4.285、5发改委财政部住建部交通运输部水利部中国人基础设施和公用事业特许经营管理办法（第 25 号令）2015.7.17财政部(财库2015135 号)2015.7.29发改委关于印发项目收益债券管理暂行办法的通知(发改办财金(2015)2010 号)2015.11.12财政部关于印发政府投资基金暂行管理办法的通知（财预2015210号）2016.9.24财政部关于印发政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法的通知（财金201692 号）2016.10.11财政部关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知2、 合约监管本项目实质是沙洋县交通投资管理中心通过与项目公司签署PPP 项目合同而建立86、起 来的公私合作伙伴关系。通过PPP 项目合同对项目进行监督和管理，起到约束和制衡的 作用。PPP 项目合同是 PPP 模式运作中政府监管的依据和标准，因此，合同的合法性、 适用性、完整性直接关系到监管的有效性。3、激励性监管激励监管方式主要是通过明确奖惩或引入竞争方式，对项目公司进行正确的引导和激励， 包括特许权竞标等方式。这是实现效益与公平目标的重要手段，即在保障社会公众利益的前 提下，实现项目公司合理利润，促进政府部门的投资效率，同时达到提高项目效率的目标。4、内部监管与外部监管相结合健全的政府监管体系应是全方位、多层次的，所以应建立多样性的监管体制，发挥多方 监管主体的作用，采用内部监87、管与外部监管相结合的方式，实现对社会资本或项目公司的约 束。内部监管是针对本项目的参与方而言，如通过在项目公司内部建立权力制衡、财务制衡、 投资制衡等机制，实现对企业内部行为的监管；外部监管则是要发动社会公众监督力量，通 过公众参与或社会舆论的方式进行社会监督。5、问责制监管为避免政府监管腐败而导致企业寻租和监管人员的腐败问题，需落实政府监管机构在本 项目在实施中的责任追究制度，建立监管问责机制，提高政务信息的公开透明度，并充分发 挥社会中介、公众以及新闻媒体的监督力量，提高问责监督管理的有效性。四、监管流程设计由于沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目涉及面广，生命周期长，关系项88、目参与 各方及公共利益，因此，必须建立科学合理、程序严密、运行规范、监督严格有效的监管流 程，实现全方位、全生命周期动态监管。沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目的全生命周期可分为项目准入、项目建设、 项目运营和项目移交四个阶段，在不同阶段所涉及的监管内容和所参与的监管主体均有所不 同，这里主要从政府监管部门职能的角度出发，对监管流程具体设计如下：项目阶段各阶段主要监管内容政府监管主体成本、价格监管项目设施维护监管项目运营阶段项目设施维护监管财政局、审计局、沙洋县交通投资管理中 心等相关部门项目服务质量监管周期性评价移交条件及程序监管项目移交阶段项目产权监管项目整体评定财政局、审89、计局、沙洋县交通投资 管理中心等相关 部门第九章 采购方式的选择一、项目实施机构本项目的实施机构为沙洋县交通投资管理中心，负责项目建设、运营、管理、维护和移 交等工作。二、社会资本采购方式根据 113 号文和PPP 项目采购办法，PPP 项目采购方式包括公开招标、邀请招标、竞 争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购五种方式；PPP 项目的一般采购流程包括资格预审、 采购文件的准备和发布、提交采购响应文件、采购评审、采购结果确认谈判、签署确认谈判 备忘录、成交结果及拟定项目合同文本公示、项目合同审核、签署项目合同、项目合同的公 告和备案等若干基本环节。项目实施机构应根据项目采购需求特点，依法选择适当90、采购方。 沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目作为性质特殊的 PPP 项目，因其投资总额、项目周期、项目内容、运作方式的独特性，我们建议本项目采用竞争性磋商的采购方式。 在竞争性磋商过程中，应采取综合评分法按分数的高低顺序选择三名预中标候选人，按顺序优先谈判确定中标人。评标标准分为三个部分：1、投标报价占 30 分，其中包括总投资 报价（20 分）、运营成本报价（10 分）；2、商务评审占 30 分，其中包括投标文件完整性（5 分）、项目人员资质（15 分）、财务能力评估（10 分）；3、技术评审占 40 分，其中包括法律 方案（5 分）、技术与运营方案（20 分）、财务方案（191、5 分）。以上评标标准可根据实际情况 进行分值比重调整，以及每项的细分评分办法以竞争性磋商文件中发布的为准。三、竞争性磋商的实施步骤1、采购进度安排（1）发布资格预审公告，征集报名；采购文件的编写、讨论、审批、定稿。（2）发布采购文件，对采购文件的澄清、说明、答疑。（3）接收响应文件，组织开标并发布结果。（4）实施机构与社会资本的谈判与签约。2、社会资本采购实施步骤本项目按照下列基本程序进行：（1）资格预审公告的发布 资格预审公告应当在湖北省政府采购网上发布。资格预审公告应当包括项目授权主体、项目实施机构和项目名称、采购需求、对社会资 本的资格要求、是否允许联合体参与采购活动、是否限定参与竞争92、的合格社会资本的数量及 限定的方法和标准、以及社会资本提交资格预审申请文件的时间和地点。提交资格预审申请 文件的时间自公告发布之日起不得少于 15 个工作日。参加本项目的投标人满足下列条件：1、具有独立承担民事责任的能力；2、具有良好的 商业信誉和健全的财务会计制度；3、具有履行合同所必需的设备和专业技术能力；4、有依 法缴纳税收和社会保障资金的良好记录；5、参加政府采购活动前三年内，在经营活动中没有 重大违法记录；6、法律、行政法规规定的其他条件。（2）竞争性磋商公告的发布及报名 竞争性磋商公告应当通过国家指定的报刊、信息网络或者其他媒介发布。该公告应当载明招标人的名称和地址、招标项目的性质93、数量、实施地点和时间以及获取招标文件的办法 等事项。招标人可以根据招标项目本身的要求，在公告中要求潜在投标人提供有关资质证明文件 和业绩情况，并对潜在投标人进行资格审查；国家对投标人的资格条件有规定的，依照其规 定。招标人不得以不合理的条件限制或者排斥潜在投标人，不得对潜在投标人实行歧视待遇。（3）评审小组的组建 沙洋县交通投资管理中心、采购代理机构应当成立评审小组，负责本项目采购的资格预审和评审工作。评审小组由沙洋县交通投资管理中心代表和评审专家共 5 人以上单数组成， 其中评审专家人数不得少于评审小组成员总数的 2/3。评审专家可以由沙洋县交通投资管理中心自行选定，但评审专家中至少应当包94、含 1 名财务专家和 1 名法律专家。沙洋县交通投资管理中心代表不得以评审专家身份参加项目的评审。（4）中标人的确定 本项目将对供应商（社会资本）提供的响应文件中的报价、技术、商务这三个部分进行综合打分。其中，报价层面的打分依据为资金收益率；技术部分将根据响应文件中的运营方 案、法律方案等进行打分；商务部分将根据供应商的资信状况、财务状况、管理资质等方面45来打分。（5）实施机构应在资格预审公告、磋商公告、磋商文件中，列明对社会资本的优惠措施 及幅度等相关政府采购政策，以及对社会资本参与采购活动和履约保证的强制担保要求。社会资本应以支票、汇票、本票或金融机构、担保机构出具的保函等非现金形式缴纳95、投 标保证金。磋商保证金的数额不得超过项目预算金额的 2%。履约保证金的数额不得超过政府 和社会资本合作项目初始投资总额或资产评估值的 10%。无固定资产投资或投资额不大的服 务型合作项目，履约保证金的数额不得超过平均 6 个月的服务收入额。（6）采购结果确认谈判工作组的成立 评审结束后，沙洋县交通投资管理中心应当成立专门的采购结果确认谈判工作组，负责采购结果确认前的谈判和最终的采购结果确认工作。 工作组按照候选社会资本的排名，依次与候选社会资本及与其合作的金融机构就合同中可变的细节问题进行合同签署前的确认谈判，率先达成一致的即为中选者。确认谈判不得涉 及合同中不可谈判的核心条款，不得与排序在96、前但已终止谈判的社会资本进行再次谈判。（7）确认谈判备忘录的签署 确认谈判完成后，沙洋县交通投资管理中心与中选社会资本签署确认谈判备忘录，并将采购结果和根据磋商文件、响应文件、补遗文件和确认谈判备忘录拟定的合同文本进行公示， 公示期不得少于 5 个工作日。合同文本应将中选社会资本响应文件中的重要承诺和技术文件 等作为附件。合同文本中涉及国家秘密、商业秘密的内容可以不公示。（8）成交结果的公告沙洋县交通投资管理中心在公示期满无异议后 2 个工作日内，将中标、成交结果在湖北 省政府采购网上进行公告，同时发出中标、成交通知书。（9）项目合同的签订及公告沙洋县交通投资管理中心应当在中标、成交通知书发出97、后 30 日内，与中标、成交社会资 本签订经本级人民政府审核同意的 PPP 项目合同。待项目公司成立后，由项目公司与沙洋县交通投资管理中心重新签署 PPP 项目合同，或 者签署关于继承 PPP 项目合同的补充合同。沙洋县交通投资管理中心应在项目合同签订之日 起 2 个工作日内，将项目合同在湖北省政府采购网上公告，但合同中涉及国家秘密、商业秘 密的内容除外。第十章 项目绩效评价一、项目绩效考核主体由沙洋县交通投资管理中心牵头组织考核，联合交通局、财政、发改、审计、等有关部 门组成联合考核小组，对本项目养护情况进行考核。二、项目绩效评价目的规范项目公司对城市道路桥梁日常养护管理，保证本项目中道路、98、桥梁养护质量，充分 发挥其使用功能，确保完好和正常运行，提升沙洋县道路的综合服务功能和整体品位，结合 沙洋县实际情况，具体制定。三、运营期绩效考核项目及内容1、社会责任：认真履行社会、工作职能，妥善处理各类事件、问题。主要分为：应急事 件处理、各类投诉处理、重大活动配合、媒体舆论、相关督察发现问题及处理、领导批示完 成情况六类，列入考核内容。2、设施检查：按道路和桥梁总量逐段的检查责任落实到人，检查工作到位，监督机制完 善，措施可行，在时间和空间上不留空档。该项目列入日常考核、季度考核、年终考核内容。3 维护及时率：在实施设施养护维修过程中，严格执行相关规定，无相关责任事故，对 缺失、损坏设施99、及影响设施运行安全的问题，及时有效维护。该项目列入日常考核、季度考 核、年终考核内容。4、设施完好率：修复质量达到养护维修技术规范相关质量标准，路面平整，无明显沉陷、 破碎、错台、拥包、积水，构件无缺损。该项目列入日常考核、季度考核、年终考核内容。相关考核指标可根据最新城市交通运营管理规范或相关主管部门实际管理需要进行 调整。项目运营阶段评分：根据年度考核评分结果，其中：评分数为 75 分至 85 分之间，实际 补贴金额为应补贴金额的 92%；评分数为 86 分至 95 分，实际补贴金额为应补贴金额的 96%； 评分数为 96 分至 100 分，实际补贴金额为应补贴金额的 100%；当评分数低100、于 75 分时，视为 社会资本不符合项目运营标准，扣除相应的运营维护保函金额，同时，项目公司应在约定时间内补足运营维护保函金额不足部分。（注：该部分内容可以在竞争性磋商过程中，由实施机 构与社会资本方进行磋商，最终以PPP 项目合同中的约定为准。）特别说明：因社会资本方在运营期间养护不到位所造成公路设施不完好、维护不及时等 导致的乘客重大伤亡事故，绩效评价为 0 分。A、考核项目权重设定（1）考核分日常考核、季度考核、年终考核。日常考核为 1、2、4、5、7、8、10 月每月进行一次，考核设施检查、维护及时率，设施 完好率。3、6、9 月为季度考核，11 月进行年终考核，季度及年终考核均考核所101、有四个项目。 季度考核、年终考核占年度考核权重各为 60%、40%。（2）各项目权重及计算公式考核满分 100 分，均实行扣分制，扣完为止。1、日常考核日常考核项目权重分配表序号项目权重(i)1设施检查考核30%2维护及时率考核30%3设施完好率考核40%三项满分 100100%2、季度考核季度考核项目权重分配表序号项目权重(i)1社会责任考核（A1）20%2设施检查考核（A2）25%3维护及时率考核（A3）25%4设施完好率考核（A4）30%四项满分 100100%A=(A11+ A22 + A33+ A44)/3A 为 3、6、9 月季度考核的平均分，即季度考核得分Ai 为考核各项目实际得102、分i 为各项目权重系数3、年终考核年终考核项目权重分配表序号项目权重(i)1社会责任考核（B1）20%2设施巡查考核（B2）25%3维护及时率考核（B3）25%4设施完好率考核（B4）30%四项满分 100100%B= B11+ B22 + B33+ B44B 为年终考核得分Bi 为考核各项目实际得分 i 为各项目权重系数 4、年度考核结果 C=A60%+B40%C 为年度考核总得分其中：日常考核需及时进行修复，不计入年度考核结果。B、考核方式和程序1、考核方式考核分为日常考核、季度考核、年终考核。PPP 项目公司为独立受考核单位。沙洋县交 通投资管理中心牵头组织考核，联合交通、财政、发改、审103、计等有关部门组成联合考核小组， 对本项目养护情况进行考核。（1）考核的设施考核道路，根据道路等道路的养护标准进行考核；日常考核在 1、2、 4、5、7、8、10 月的 21 日24 日（遇休息日顺延）进行。季度考核在 3、6、9 月的 21 日-24 日进行，年终考核在每年的 11 月 20 日-28 日进行，检查考核前由考核小组以书面形式通知 PPP 项目公司。（2）考核的具体要求如下： 资料考核：对各养护单位的各类内业资料（台帐）进行考核，对各养护单位的社会责任履行以及设施检查责任落实、维护及时率情况进行综合评价。2、考核程序季度、年终考核由沙洋县交通投资管理中心、交通、财政、发改、审计等104、单位委派相关 考核人员组成工作组。考核人员分为两个小组，各组由沙洋县交通投资管理中心一名技术人 员及其它单位人员组成。两组同时对资料及现场进行考核。检查单元划分表检查长度（m）检查宽度备注整条路长全宽自道路一端为起点连续取量考核外业打分结束后，由考核小组处组织考核工作组成员集中进行分数统计。各单位得 分在统计完成后当场宣布。C、考核评比办法1、考核实行百分制，根据检查情况按照评分标准进行评分。2、考核小组将每次的评比情况通报到县政府、交通局、财政局等有关单位，对养护管理 工作突出的将给予表扬。D、考核内容及考核细则1、社会责任考核内容社会责任主要有：道路桥梁的突发事件应急、各类投诉处理、重大活105、动配合、媒体舆论、 相关督察发现问题及处理、领导批示完成情况六类。项目总分为 100 分。（1）道路、桥梁应急事件处置 20 分建立各类应急预案，落实 24 小时值班制度，积极、妥善处置突发应急事件，设置专项应 急值班记录，记录齐全真实。接通知后半小时内应到现场查看，提出处置意见，落实处置措 施，并向考核小组报告，处置完毕后立即向考核小组通报信息。（2）各类投诉处理 20 分认真落实社会投诉工作，建立 24 小时值班热线，收到上级部门交办的事项，做到特事特 办，及时调查、及时处理、及时督查、及时回复，办结率 100，对投诉的事项回复率 100%。（3）重大活动配合 20 分 配合省、市、县大型106、活动，做好道路及其附属设施的安全运行保障工作。（4）媒体舆论情况 20 分 不发生有责媒体报道事件，不发生有责新闻曝光事件。（5）相关督察发现问题及处理 10 分 及时处理、回复相关督察中发现问题。督察到的问题如属管理责任的，则要扣分。（6）领导批示完成情况 10 分 认真落实各级领导批示，按要求完成相关工作。 2、设施日常巡查工作考核内容设施检查工作主要有：道路桥梁设施总量与巡查人员相匹配; 巡查责任落实，时间、路 段明确; 巡查记录完善、内容准确; 巡查人员发现和处置问题及时。项目总分 100 分。（1）检查、养护人员的配置 20 分 各养护维修单位应根据养护设施量合理安排检查、养护人员，107、安排好线路和时间，做到在时空上不断档，使市政设施始终置于巡查人员控制之下。（2）落实检查、养护责任 30 分 所有道路桥梁的检查、养护责任都必须落实到个人。应明确道路桥梁检查、养护内容、范围、时间、周期，发现问题报告及追踪解决的程序等。道路、桥梁的巡查周期必须严格按 照公路养护技术规范（JTG H10-2009）、道路桥涵养护养护规范（JTG H11-2004）、公 路桥梁技术状况评定标准（JTG/T H21-2011）、城市桥梁养护技术规范（CJJ99-2003）的规 定执行。（3）检查、养护记录 20 分 检查、养护人员每次要将情况进行记录，做好日记备查。要求做到内容真实无误，并有专人监督108、检查、养护。（4）检查、养护问题处理 20 分 检查、养护过程中发现问题要及时向相关部门提供信息，并且做到项目、位置、数量准确无误。同时，对危及车辆和行人安全的问题要采取临时处置措施。对报告后未及时处理的， 应追踪报告，直至解决。（5）汛期巡查 10 分 遇大、暴雨三十分钟时，巡查人员应及时到责任路段巡查，并按规定报告巡查情况。对桥梁桥面设施、上下部结构进行一般性检查，每季度不少一次。 3、日常养护维修及时率考核细则 通过对日常巡视工作进行随机检查，以原始记录和送达维护班组的信息通知回复为依据进行考核记分，满分 100 分。（1）车行道设施 35 分坑凼面积在 0.04m3 以上、明显沉陷、网109、裂、松散、裂缝、烂边、井座沉陷、唧泥、拥包、49错台、缝料散失、砼板块松动的，接到信息通知起，根据养护等级等养护等级 2 日内修复 完毕，（如遇雨或沥青炒拌机停机可顺延；如遇道路塌陷等影响交通及安全的突发性特殊情况， 均必须采取临时处理措施）。（2）人行道设施 25 分 人行道方砖松动、缺失、烂边，路沿石或嵌边石缺失、明显移位、倾斜等。发现上述问题，根据养养护等级等养护等级 2 日内修复完毕。（3）桥梁设施 25 分 桥面坑凼、拥包；人行道方砖松动、损坏；墩台混凝土剥落、露筋；防撞墩、防撞墙、搭板、挡墙、翼墙、护坡等损坏要求在发现之日起 2 日内完成。墩台编号损坏、限高、限载牌遗失等，要求在发110、现之日起 5 日内完成。水箅子、井盖等遗失存在重大安全隐患的要求在 当日内处置，属桥梁泄水孔的水箅子应在当日补安。（4）掘路修复工程 15 分 掘路施工完成后当日应进场修复路面。 4、设施完好率考核内容及标准 设施完好率考核项目总分 100 分。（1）道路（包括沥青路面、桥面） 修补形状应规则，边线应平行或垂直于道路中线，接头平顺；铺筑平整、密实，路面平整、无明显沉陷、网裂、松散、错台、拥包、裂缝、烂边、唧泥、缝料散失、砼板块松动等 现象；井框高差不明显，路面不积水。路面技术状况各分项指标低于规定值时，应采用相应 措施恢复或提高。（2）路沿石、嵌边石、平石 表面接头平整、线型直顺、接缝均匀、勾111、缝饱满、安砌稳固。（3）人行道方砖 道面平整、安砌牢固、纵横缝均匀、直顺、灌缝饱满、无残缺。（4）桥梁及附属设施 桥面泄水孔、排水管应完好、畅通，防撞墩砼表面无破损，桥体无牛皮癣及污秽、桥梁清洁。桥铭牌、标志、标牌应完好、干净，安装牢固、正确。公路清扫作业频率不少于 1 次/ 日。5、沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥（PPP）项目养护管理考核表表一沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥（PPP）项目 道路桥梁设施养护管理年度考核汇总表考核时间得分平均得分权重加权得分备注季度考核三月60%六月九月年终考核40%年度考核得分100计算人员：计算日期：年月日复核人员：表二日常考核计算表 年月序号考112、核项目单项得分权重加权得分备注1设施巡查考核30%2维护及时率30%3设施完好率考核40%4月得分合计100%计算人员：计算日期：年月日复核人员：表三沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥（PPP）项目 道路桥梁设施养护管理考核表(季度、年终)年月考核项目考核内容满分单项考核得分权重得分备注社会责任应急事件处理2020%各类投诉处理20重大活动配合10媒体舆论情况10数字城管派遣问题处理20相关督察发现问题及处理10领导批示完成情况10日常巡查巡查人员配置2025%巡查责任落实30巡查记录状况20巡查问题处理20汛期巡查10维护及 时率路面2025%路基20桥梁设施20沿线设施20绿化养护20完113、好率路面2030%路基20桥梁设施20沿线设施20绿化养护20合计100%考核人员：检查、养护时间：年月日年月日 注：季度考核或年终考核使用时，在相应的词语上划“”。沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目实施方案中国城发集团南京韵道54表四受检单位：社会责任考核表（季度、年终）年月序号考核项目考核内容考核标准满分扣分得分备注1应急事件处理建立各类应急预案，加强重点区 域安全保障措施，及时处理各类 突发事件。未建立预案，扣 1 分；无安全保障措施，每处扣 0.5分；应急事件未处理，出现一次扣 3 分；应急事件未向考核小组报告，一次扣 0.1 分，直至扣完该项分。202各类投诉处理积极114、妥善处理各类投诉，对存在问题不推诿扯皮，尽快落实解 决。处理率 100%，记录详细规 范。存在问题尽快落实解决，处理率达 100%，推诿扯皮， 每处扣 0.5 分。处理率每下降 1%，扣 0.5 分，直至扣 完该项分。203重大活动配合重大事件配合好，交办任务能及 时完成。发生有责事件，每次每项扣 1 分，直至扣完该项分。204媒体舆论情况不发生有责媒体报道事件，不发 生重大有责新闻曝光。发生有责媒体报道事件，每次扣 0.5 分；发生重大有责新闻曝光事件每次扣 2 分，直至扣完该项分。205相关督察发现问 题及处理对相关督察发现的问题认真进 行整改并在规定时间内进行回 复。市领导督察（其他相115、关督察）发现有责问题每次扣0.2 分（0.1 分），未按要求整改每次扣 1.5 分（1 分），整改后未及时回复每次扣 0.1 分。直至扣完该项分。106领导批示完成情 况认真贯彻落实各级领导批示精 神。对领导批示，有条件落实而未落实的一次扣 2 分。落实情况差，每次扣 1 分。未及时回复每次扣 0.2 分。 直至扣完该项分。10合计100考核人员：检查、养护时间： 年月日年月日 注：季度考核或年终考核使用时，在相应的词语上划“”。表五受检单位：日常巡查考核表（日常、季度、年终）年月序号考核项目考核内容扣分标准满分扣分得分备注1检查养护人员配置按每 5 公里配一名检查养护人员的要求，配足检查养护116、人员。未按要求配足人员，每缺 1 人扣 1 分。202检查养护责任 落实检查养护责任必须落实到个人，中心城区及重要路段必须进行步行检查养护，要求做到定人、定路段、 定时间进行检查养护。未达到本条要求者，每 处扣 2 分。30检查养护工作每日有记载，内容准确，应做到项目、3检查养护记录位置、数量准确无误，发现问题要及时上报，并有 记录。处理完毕后，记录处理结果，由相关负责人未达到本条要求者，每 次扣 1 分。20审核签字。养护维修范围内的城市道路，在巡查过程中发现设4巡查问题处置施明显损坏，影响车辆和行人安全等安全隐患、危 急情况，及时通知维护部门采取相应的维护措施，未达到本条要求者，每 次扣 117、2 分20并做好记录。5汛期巡查汛期防汛巡查遇大、暴雨半小时后巡查员应将各负责巡查片区的基本状况报知维护管理单位相关负 责人。未达到本条要求者，每 次扣 1 分10合计100考核人员：检查时间：年月日年月日 注：日常考核、季度考核、年终考核使用时，在相应的词语上划“”。表六日常维护及时率考核表（日常、季度、年终）受检单位：序号考核项目考核内容扣分标准满分扣分得分备注1车行道设施坑凼面积在 0.04m2 以上、明显沉陷、网裂、松散、裂缝、烂边、路框差、唧泥、拥包、错 台、缝料散失、砼板块松动的，接到信息通知起，2 至 5 日内修复完毕。（如遇雨或沥青炒 拌机停机可顺延；如遇道路塌陷等影响交通及安118、全的突发性特殊情况，均必须采取临时处理 措施。）。凡未达到本条要求，一 处每超期一天，扣 0.5 分。352人行道设施人行道方砖无松动、缺块、烂边、路沿石或嵌边石缺失等问题。发现上述问题，必须在 2至 5 日内修复。凡未达到本条要求，一处每超期一天，扣 0.5分。253桥梁设施桥面坑凼、拥包；人行道方砖松动、损坏；墩台混凝土剥落、露筋；防撞墩、防撞墙、搭板、 挡墙、翼墙、护坡等损坏要求在发现之日起 2 日内完成。护栏损坏要求在发现后立即采取措 施消除安全隐患。凡未达到本条要求，一 处 每 超 限 一 天 扣 0.5 分。25墩台编号损坏、限高、限载牌遗失等，要求在发现之日起 5 日内完成。凡未119、达到本条要求，一处 每 超 限 一 天 扣 0.5分。水箅子、井盖等遗失存在重大安全隐患的，要求在当日内通知产权单位处置，泄水孔水箅子 应在当日补安。凡未达到本条要求，一 处每超限一天扣 1 分。4掘路修复掘路施工完成后当日应进场修复路面。凡未达到本条要求，一 次，扣 1 分。15合计100考核人员：检查时间： 年月日 年月日 注：日常考核、季度考核、年终考核使用时，在相应的词语上划“”。沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目实施方案中国城发集团南京韵道表七沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥（PPP）项目道路桥梁设施完好率考 核汇总表（一）（日常、季度、年终）年月受检单位：序号考120、核道路、桥梁考核得分备注12345考核平均得分：考核人员检查时间：年月日年月日 注：日常考核、季度考核、年终考核使用时，在相应的词语上划“”。59表八沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥（PPP）项目 道路桥梁设施完好率考核表（二）（日常、季度、年终）考核道路：年月序号考核项目权重单项考核得分得分备注1路面20%2路基20%3沿线设施20%4桥梁设施20%5绿化养护20%总分：100 分合计：考核人员考核时间： 年月日 注：日常考核、季度考核、年终考核使用时，在相应的词语上划“”。表九道路设施完好率分项考核表（沥青混凝土）（三）（日常、季度、年终）考核道路：年月考核内容扣分标准处数扣分备注道路121、路面修补形状不规则,每处扣 1 分明显裂缝,每处扣 0.5 分松散、网裂,每处扣 0.1 分拥包、搓板,每处扣 0.1 分烂边、啃边,每处扣 0.1 分泛油,每处扣 0.1 分井座沉陷,每处扣 0.1 分坑凼、沉陷、车辙,每处扣 0.5 分总分：100 分总扣分：合计：考核人员：考核时间：年月日 注：日常考核、季度考核、年终考核使用时，在相应的词语上划“”。表十道路设施完好率分项考核表(水泥混凝土) （四）（日常、季度、年终）考核道路：年月考核内容评分标准处数扣分备注道路路面修补形状不规则，每处扣 1 分明显裂缝，每处扣 0.5 分唧泥，每处扣 0.1 分缝料散失，每处扣 0.1 分明显错台拱122、胀，每处扣 0.5 分碎裂松动，每处扣 0.5 分井座沉陷，每处扣 0.1 分路面坑凼、沉陷，每处扣 0.5 分总分：100 分总扣分：合计：考核人员：考核时间：年月日 注：日常考核、季度考核、年终考核使用时，在相应的词语上划“”。表十一人行道设施完好率分项考核表（五）（日常、季度、年终）考核道路：年月考核内容评分标准处数扣分备注人行道沉陷，每处扣 0.3 分拱起，每处扣 0.2 分松动，每处扣 0.1 分缺损，每处扣 0.3 分错位，每处扣 0.1 分砼残桩、钢筋等施工残留物未及时清除，废弃树池未处理每处扣 0.5 分。检查井与相邻路面有明显错台每处扣 0.1 分。无障碍通道；盲道设施不完善123、安装不正确；补换砖尺寸、色调不一致每处扣 0.1 分。总分：100 分总扣分：合计：考核人员考核时间：年月日 注：日常考核、季度考核、年终考核使用时，在相应的词语上划“”。表十二路沿石、嵌边石、平石完好率分项考核表（七）（日常、季度、年终）考核道路：年月考核内容评分标准处数扣分备注路沿石 嵌边石 平石缺损，每处扣 1 分倾斜，每处扣 1 分移位，每处扣 1 分松动，每处扣 1 分勾缝不饱满，每处扣 1 分总分：100 分总扣分：合计：考核人员考核时间：年月日 注：日常考核、季度考核、年终考核使用时，在相应的词语上划“”。62表十三桥梁设施完好率分项考核表（六）（日常、季度、年终）考核桥梁：年124、月序号考核内容评分标准分值得分备注1上部结构桥面平整完好，发现有破损、坑槽等病害每处扣 1 分。40人行道完好，步砖无蹊跷、遗失，铺装无破损，路沿石平顺，发现一处病害扣 1 分。2下部结构墩台表面完好，无破损、露筋，发现一处病害扣 1 分。153附属设施水箅子、泄水孔应完好、通畅，发现一处堵塞、破损扣 1 分。30栏杆应完好无损，发现一处破损、露筋扣 1分。4其它墩台表面无污秽、杂草、青苔、牛皮癣，发现一处扣 1 分。15桥名牌等标志牌应完好，无变形、移位、缺损，发现一处扣 2 分。墩台编号应完整、正确，如损坏、缺失、覆盖发现一处扣 0.5 分。总分：100 分总扣分：合计：考核人员：考核时间125、：年月日注：日常考核、季度考核、年终考核使用时，在相应的词语上划“”沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥（PPP）项目养护工作除应遵守 本规范之外，尚应符合国家其他现行有关标准、规范的规定。沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目实施方案中国城发集团南京韵道附件附表一：资金筹措与分年投资计划表资金筹措与分年投资计划表单位：万元序号项目合计建设期1（半年）2341总投资85303.1211992.9028747.7825836.3318726.111.1建设投资79148.0611872.2127701.8223744.4215829.611.2建设期利息6155.06120.6910126、45.962091.922896.502资金筹措85303.1211992.9028747.7825836.3318726.112.1项目资本金25593.823036.507849.527923.546784.252.1.1政府出资5118.76607.301569.901584.711356.852.1.2社会资本出资20475.062429.206279.626338.845427.402.2银行贷款59709.308956.3920898.2517912.7911941.8669附表二：收入测算表收 入 测 算 表序号项目合计运 营 期单位：万元第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年127、第 5 年第 6 年第 7 年总收入43851.414901.555312.685758.596242.236766.817202.727666.841通行费收入43085.174801.555209.685652.506132.966654.267086.797547.431.1车均收费(元)13.5013.5013.5013.5013.5013.5013.501.2车流量(pcu/d)91185.5410162.0011025.7711962.9612979.8114083.1014998.5015973.401.3通行天数(天)2450.00350.00350.00350.00350.0128、0350.00350.00350.002广告收入766.25100.00103.00106.09109.27112.55115.93119.41备注：车流量测算依据为本项目可行性研究报告。通行天数：7 座以下小车节假日（20 天）免费通行，由于其他车辆照常收费，按每年 15 天免费，通行天数每年按 350 天计算。附表三：运营期贷款还本付息表运营期贷款还本付息表序 号项目合 计运 营 期单位：万元第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年一贷款总额59709.301年初借款余额59709.3051179.4042649.5034119.6025589.7017059129、.808529.902等额还本59709.308529.908529.908529.908529.908529.908529.908529.903年末借款余额51179.4042649.5034119.6025589.7017059.808529.900.004应计利息11264.162988.452528.692068.931609.171149.40689.64229.885累计支付利息2988.455517.147586.079195.2310344.6411034.2811264.16附表四：总成本费用测算表总成本费用测算表序号项目合计运 营 期单位：万元第 1 年第 2 年第 3 年130、第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年运营总成本99921.4915612.3615165.7314719.4914273.6613828.2513383.2712938.731运营成本3354.22437.75450.88464.41478.34492.69507.47522.691.1二桥养护费918.58119.88123.48127.18131.00134.93138.97143.141.2道路养护费443.4057.8759.6061.3963.2365.1367.0869.101.3运营管理费1992.24260.00267.80275.83284.11292.63301.413131、10.451.4主营税金及附加0.001.5其他2折旧摊销费85303.1212186.1612186.1612186.1612186.1612186.1612186.1612186.163贷款利息11264.162988.452528.692068.931609.171149.40689.64229.88备注：二桥养护费运营首年 30 万元/KM，后每年增长 3%；道路养护费运营运营首年 3.8 万元/KM,后每年增长 3%；运营管理费运营 首年约 260 万元，以后每年增长 3%。附表五：政府补贴计算表政府补贴计算表序号1项目项目总投资总投资85303.12运 营 期单位：万元第 1 年第132、 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年2运营收入43851.414901.555312.685758.596242.236766.817202.727666.843运营成本3354.22437.75450.88464.41478.34492.69507.47522.694政府补贴66844.469127.609272.959405.649523.609624.539839.0110051.13备注：当年运营补贴支出数额=项目总投资*（1+合理利润率）*（1+折算率）n/10+运营成本*（1+合理利润率）-运营收入 其中：折算率为 4%；合理利润率为 7%；n 为折现年数附表133、六：简易利润及利润分配表简易利润及利润分配表序号项目合计运 营 期单位：万元第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年1补贴收入66844.469127.609272.959405.649523.609624.539839.0110051.132运营收入43851.414901.555312.685758.596242.236766.817202.727666.843运营成本3354.22437.75450.88464.41478.34492.69507.47522.694折旧摊销85303.1212186.1612186.1612186.1612186.16121134、86.1612186.1612186.165息税前利润22038.541405.241948.592513.673101.333712.504348.105009.116应计利息11264.162988.452528.692068.931609.171149.40689.64229.887税前利润10774.38-1583.21-580.10444.741492.172563.093658.464779.238弥补亏损2163.31444.741492.17226.4010应纳税所得额8611.08-1583.21-580.100.000.002336.693658.464779.2311所得135、税1944.200.00292.09457.311194.8112净利润8830.18-1583.21-580.10444.741492.172271.013201.153584.4313提法定公积金883.02204.46320.11358.44期末未分配利润-1583.21-2163.31-1718.57-226.401840.154721.187947.16附表七：简易资产负债表简易资产负债表序号项目运 营 期单位：万元第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年1资产75190.0166080.0157994.8550957.1244698.2339369.4136、834424.001.1流动资产2073.055149.219250.2114398.6420325.9127183.3234424.001.2固定资产净额73116.9660930.8048744.6436558.4824372.3212186.160.002负债+权益75190.0166080.0157994.8550957.1244698.2339369.4834424.002.1借款余额51179.4042649.5034119.6025589.7017059.808529.900.002.2实收资本25593.8225593.8225593.8225593.8225593.82255137、93.8225593.822.3盈余公积0.000.000.000.00204.46524.58883.022.4未分配利润-1583.21-2163.31-1718.57-226.401840.154721.187947.16附表八、总投资现金流量表总投资现金流量表税前内含报酬率：4.27%税后内含报酬率：3.95%序 号项目建 设 期单位：万元运 营 期单位：万元1234第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年1现金流入0.000.000.000.0014029.1514585.6315164.2315765.8316391.3517041.7317717.9138、71.1政府补贴9127.609272.959405.649523.609624.539839.0110051.131.2运营收入4901.555312.685758.596242.236766.817202.727666.841.3借款2现金流出11992.9028747.7825836.3318726.11437.75450.88464.41478.34784.77964.781717.502.1建设投资11992.9028747.7825836.3318726.112.2运营成本437.75450.88464.41478.34492.69507.47522.692.3还借款本金2.4还利139、息2.5增值税2.6所得税0.000.000.000.00292.09457.311194.813税前现金流量-11992.90-28747.78-25836.33-18726.1113591.4014134.7514699.8215287.4915898.6616534.2617195.274现金净流量-11992.90-28747.78-25836.33-18726.1113591.4014134.7514699.8215287.4915606.5716076.9516000.4771附表九：资本金现金流量表资本金现金流量表税前内含报酬率：6.01%税后内含报酬率：5.12%序 号项目建 140、设 期单位：万元运 营 期单位：万元1234第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年1现金流入8956.3920898.2517912.7911941.8614029.1514585.6315164.2315765.8316391.3517041.7317717.971.1政府补贴8956.3920898.2517912.7911941.869127.609272.959405.649523.609624.539839.0110051.131.2运营收入4901.555312.685758.596242.236766.817202.727666.841.3其他2现141、金流出11992.9028747.7825836.3318726.1111956.1011509.4711063.2310617.4010464.0810184.3210477.282.1建设投资11992.9028747.7825836.3318726.112.2运营成本437.75450.88464.41478.34492.69507.47522.692.3还临时借款2.4还借款本金8529.908529.908529.908529.908529.908529.908529.902.5还利息2988.452528.692068.931609.171149.40689.64229.882.6142、增值税2.7所得税0.000.000.000.00292.09457.311194.813税前现金流量-3036.50-7849.52-7923.54-6784.252073.053076.164101.005148.436219.357314.728435.494现金净流量-3036.50-7849.52-7923.54-6784.252073.053076.164101.005148.435927.276857.417240.695现金余额2073.055149.219250.2114398.6420325.9127183.3234424.00沙洋县 348 国道绕城段及汉江二桥 PPP 项目实施方案中国城发集团南京韵道78