1、-1-大理市洱海环湖截污工程（二期）PPP 项目 物有所值评价报告 大理市环境保护局大理市环境保护局 北京大岳咨询有限责任公司北京大岳咨询有限责任公司 二一六年六月二一六年六月 -2-前言前言 2014年11月，财政部印发了 关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号），对PPP模式的操作流程进行了系统的规范化设定，将PPP模式分为项目识别、项目准备、项目采购、项目执行以及项目移交五个阶段，物有所值评价则是项目识别阶段的一项特别重要的工作。2015年12月，财政部印发了关于印发的通知（财金2015167号），正式确定了判断是否采用PPP模式代替政府传统投资运营方2、式提供公共服务的项目的评价方法，并明确了现阶段以定性评价为主的评价方式。定量评价仅作为辅助参考之用，不作为主要评判依据。作为大理市洱海环湖截污工程（二期）PPP项目的实施机构，大理市环保局委托北京大岳咨询有限责任公司作为本项目的项目咨询顾问，提供相关咨询服务。依据项目可行性研究报告等资料，北京大岳咨询有限责任公司已完成了项目初步实施方案的编制工作。根据财金2014113号和财金2015167号文的规定，本级的财政部门应会同主管部门开展物有所值评价的工作，如果本项目通过物有所值评价，则可进行财政承受能力论证及后续工作；如果项目未通过物有所值评价，可在调整实施方案后重新评价，仍未通过则不宜采用PP3、P模式。为响应国家部委政策要求，规范推进政府和社会资本合作（PPP）工作，实现公共资源配置利用效率的最优化，大理市财政局开展了本项目的物有所值（VFM）评价工作，并形成如下报告。-3-目录目录 一、项目基本信息一、项目基本信息 .1 1（一）项目概况.1（二）项目产出说明和绩效标准.4（三）项目运作模式.7（四）风险分配框架.9（五）回报机制.12 二、物有所值评价的方法与流程二、物有所值评价的方法与流程.1313（一）明确评价方法.13（二）组建定性评价专家组.13（三）明确定性指标体系.14（四）制定评分参考标准.15（五）召开专家组会议，专家评分.15（六）得出定性评价结论.16 三、物4、有所值定性评价过程及结果三、物有所值定性评价过程及结果 .1717（一）定性评价讨论会.17（二）定性评价专家组成员.19（三）专家评分情况.20（四）定性分析专家意见.21（五）定性评价结论.22 四、物有所值定量评价四、物有所值定量评价 .2323（一）定量分析步骤.23（二）参照项目的设定.23（三）PSC 值计算.24（四）PPP 值计算.25（五）PSC 值与 PPP 值比较及结论.25 附件附件 1 1：签到表：签到表 .2626 附件附件 2 2：专家声明书：专家声明书 .2929 附件附件 3 3：定性评价专家评分表：定性评价专家评分表 .3131 附件附件 4 4：定性评价专5、家意见表：定性评价专家意见表 .3737 附件附件 5 5：物有所值定性评价评分标准：物有所值定性评价评分标准 .3939 1 大理市洱海环湖截污工程（二期）大理市洱海环湖截污工程（二期）PPPPPP 项目项目 物有所值物有所值评价报告评价报告 一、项目基本信息一、项目基本信息 （一）项目概况（一）项目概况 1.1.项目名称项目名称 大理市洱海环湖截污工程（二期）PPP 项目 2.2.项目所在地项目所在地 本项目位于云南省大理州大理市 3.3.所属行业所属行业 本项目所属行业为生态建设与环境保护。4.4.项目实施机构项目实施机构 大理市环境保护局（下称环保局）5.5.合作期限合作期限 本项目合6、作期限为 18 年。其中建设期 3 年，运营期 15 年。6.6.运作方式及回报机制运作方式及回报机制 本项目采用 DBFO 的方式运作。本项目的回报机制采用政府付费（分为可用性服务费和运营维护绩效服务费）。7.7.建设建设意义意义 洱海，是云南省九大高原淡水湖泊之一，流域面积 2565 平方公里，入湖河2 流 117 条，涉及大理市、洱源县等的 16 个乡镇，约 83.3 万人。洱海是大理人民的“母亲湖”，是大理主要饮用水源地，是苍山洱海国家级自然保护区和大理国家级风景名胜区的核心区域。洱海处于湖泊富营养化初期，湖体自净能力弱，藻华发生风险大。洱海水生态退化明显，湖体自净能力减弱，2012 7、年以来洱海水温持续升高，2013 年 9 月，洱海蓝藻数量明显增加，局部区域出现连片聚集现象。随着我市城镇化进程不断加快，旅游业快速发展，洱海流域污染负荷快速增加，虽然采取了大量措施，但污染治理未跟上污染物排放的速度，主要入湖河流水质没有得到根本改善，致使入湖污染负荷逐年增加，存在饮用水安全隐患。2015 年 1 月 20 日，习近平总书记专程来到大理，亲自到洱海边了解洱海生态保护情况，对大理的生态环境保护给予了充分肯定，但同时也提出“一定要保护好洱海，让苍山不墨千秋画，洱海无弦万古琴的自然美景永驻人间”的嘱托。并在洱海边留影，“立此存照，过几年再来，希望水更干净清澈。”2015 年4 月，云8、南省委书记李纪恒就贯彻落实习近平总书记考察云南重要讲话精神，进一步做好洱海保护与综合治理工作进行专题调研，提出了 6 个方面具体要求。其中，要求在确保流域生态系统健康安全上下硬功夫，尤其抓好源头的水资源保护与管理、水环境风险防范、生态创建与生态文明示范区建设，带动流域生态环境整体改善。他还强调：“无论是工业开发、农业开发，还是旅游开发，都要服从于洱海保护，洱海保护是第一位的、最重要的任务。”洱海生态的环境保护，已经受到了各级领导的密切关注，保护洱海刻不容缓。目前，大理洱海环湖截污一期 PPP 项目已经顺利实施，并且已经完成了社会资本的采购，建立了项目公司。洱源县（洱海流域）城镇及村落污水收集处9、理工程 PPP 项目也已经在紧锣密鼓地开展各项工作。因此，本项目的实施，正好与其他洱海流域污染治理和环境保护的工程相呼应，真正达到“1+12”的效果。8.8.建设内容及规模建设内容及规模 针对大理市洱海生态环境治理整体需求，结合洱海绿色流域规划、洱海环湖截污工程规划以及大理市洱海环湖截污PPP一期工程内容，本项目建设内容包3 括村落污水收集处理工程（包括村落污水收集工程和村落污水处理工程）和生态塘库工程：村落污水收集工程：村落污水收集工程：新建DN1000HDPE管1050m，新建DN800HDPE管1600m，新建DN600HDPE管11842m，新建DN500HDPE管54147m，DN410、00HDPE管140426m，DN300HDPE管138694m，DN200HDPE管139111m，DN150纤维水泥管416520m，D108X4HDPE压力管2030m，D133X4HDPE压力管640m，D219X4HDPE压力管550m。设置1200检查井（HDPE）242座，1000检查井（HDPE）6508座，700 塑料检查井13890座，500*500户线检查井41652座，沉泥井560座。村落污水处理工程：村落污水处理工程：建设污水处理系统30套，其中MBR膜处理器22套，设计处理规模为12950m/d；硅藻精土处理器8套，设计处理规模为600m/d。生态塘库工程：生态塘库11、工程：在大理镇、凤仪镇、海东镇、银桥镇、湾桥镇、挖色镇、喜洲镇和下关镇建设519个生态塘库，总库容为721.65万m。其中，一级生态塘库82个，总库容259.74 万m；二级生态塘库337个，总库容282.64万m；三级生态塘库100个，总库容179.27万m。针对规划及已建水库和塘库，部分改建为生态塘库，占水库面积的30%。喜洲镇、银桥镇、大理镇、海东镇、挖色镇和凤仪镇规划及已建水库生态化面积分别为2.96万m2、0.6万m2、6.3万m2、8.62万m2、2.19万m2和9.42万m2。其中，村落污水收集处理工程总投资为 76320.33 万元（不含建设期利息），塘库工程总投资为 131912、42.09 万元（不含建设期利息）。总投资为 208262.42 万元。9.9.投融资结构投融资结构 根据国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号）的规定“电力等其他项目维持 20%不变”，本项目的资本金应超过项目可研总投资的 20%。由于本项目的投资规模较大，为了确保投资人具备足够实力，保障项目顺利实施，拟建设本项目的资本金为可研总投资的 30%，剩余的资金可通过向金融机构贷款或其他方式筹集。本项目可研估算总投资为 208262.42 万元（不含建设期利息）。根据财政部 国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知财税2016364 号文件的规定，建筑13、业适用的增值税税率为 11%，增资税为价外税，由消费者承担，而且建设期建筑业增值税为项目公司进项税，因此本项目含增值税的总投资为 226732.79 万元。本项目资本金占含增值税总投资 30%，为 68019.84 万元。其中，政府方出资 6801.98 万元，占项目公司 10%股权；社会资本出资 61217.85 万元，占项目公司 90%股权，以现金形式注入，并经审计确认。本项目投融资结构如下表所示：表表 1 1-1 1 投融资结构表投融资结构表 序号序号 融资方式融资方式 融资金额（万元）融资金额（万元）备注备注 1 资本金 68019.84 总投资的 30%1.1 政府方 6801.9814、 占股 10%1.2 社会资本 61217.85 占股 90%2 金融机构贷款 158712.95 总投资的 70%3 总投资 226732.79 总投资 100%建议投资公司以项目前期费用作为股本入股到项目公司（不足部分由财政安排资金，超额部分由项目公司支付），政府方不参与股东分红。项目公司在为本项目之目的进行项目融资时，中标社会资本需提供必要的担保（本项目实际融资责任主体为中标社会资本）。项目公司只能以项目建设融资为目的进行质押，如有需要，必须事先取得政府方的书面同意。（二）项目产出说明和绩效标准（二）项目产出说明和绩效标准 1.1.产出说明产出说明 1.1.技术目标技术目标 本项目的实施15、，以支撑洱海 II 类水质为总体目标，以洱海绿色流域规划和环湖截污及生态规划为指导，在大理环洱海截污工程一期实施建设的截污干管、河道截污管、污水提升泵站和污水处理厂的基础上，结合目前可行的技术和工程措施，构建村落污水收集处理系统、村庄联络管及生态塘库系统，形成完善的污水收集、处理、回用体系。体系如下图所示：5 图图 1 1-1 1 环湖截污工程体系环湖截污工程体系 村落污水收集处理工程：程通过污水收集工程和污水处理工程建设，可收集处理约 80%村庄污水，并在一定程度上改变村庄脏、乱、差的环境现状，基本消除对水域的污染，实现出水水质达到一级 B 标；村民生活质量显著提高。本项目的尾水水质如下表所16、示：表表 1 1-1 1 水质一级水质一级 B B 标标准标标准 序号序号 名称名称 CODCOD TNTN NHNH3 3-N N TPTP 1 生活污水 流失量 3284.99 627.56 490.39 52.16 削减比例 72 60 78 40 削减量 2365.20 376.54 382.51 20.86 2 养殖废水 流失量 228.77 305.03 132.18 15.25 削减比例 72 60 78 40 削减量 164.72 183.02 103.10 6.10 3 3 污染负荷流失总量污染负荷流失总量 3513.76 3513.76 932.59 932.59 622.17、57 622.57 67.4167.41 4 4 工程消减总量工程消减总量 2529.91 2529.91 559.55 559.55 485.61 485.61 26.9626.96 5 5 削减比例（削减比例（%）72.00 72.00 60.00 60.00 78.00 78.00 40.0040.00 村落污水收集处理工程实施后，可削减 COD，2529.91t/年；TN，559.55t/年；NH3-N485.61t/年和 TP26.96t/年。生态塘库工程：以建设节水型城市为导向，以污染治理和生态修复相结合为原则，以转变洱海流域“抽清排污”的灌溉模式和污水资源化为目标，建设多级生态塘18、库系统，配置水生生物群落，塘库系统对污水处理设施尾水进行调蓄净化，6 并对农业面源进行截留处理，塘库出水进行农田回用并在各级塘库系统循环利用，从而降低入湖污染负荷，节约洱海水资源，实现水资源循环再生利用。其中，一级塘定位为在水流上游，以调蓄为主，兼顾净水功能的塘库；二级塘定位在农灌溉渠、河流附近，以调蓄、灌溉、净水综合的塘库；三级塘定位在近洱海水域，湿地上游区域，以净水为核心的净化生态塘。一级塘、二级塘和三级塘的设计实现了对上游来水的收集，经过初步净化后流入农田，供农作物使用；二级塘对部分多余水体进行再次收集利用，不仅实现了农业面源水体层次净化的功能，还实现了水体循环利用；为了保证洱海水质达到19、预期效果，三级塘提供了高效净化技术支撑，保证水体达到地表水域功能；结合湿地的最后一道净化渠道，水体水质能得到很好地保障。生态塘库的建设，可使大理市农村污水收集率得到大幅度提升，使收集率达到 70%以上。表表 1 1-2 2 生态塘库污水收集率生态塘库污水收集率 项目项目 20162016-20202020 年年 20212021-20302030 年年 20312031-20502050 年年 农村牲畜粪便（处置基础 90%以上）70%70%70%农业面源 70%70%70%目前，大理市城镇污，水收集率为 70%，处理率仅为 46.24%，村落污水收集处理率仅为 36.5%。大理市环湖截污工程20、（一期和二期）的总体实施，能够将总体污水收集率提升至 90%以上，并且大量削减进入洱海的 CODcr、TN、TP 等污染物。具体目标如下表所示：表表 1 1-3 3 环湖截污工程目标环湖截污工程目标 项目项目 20162016-20202020 年年 20212021-20302030 年年 20312031-20502050 年年 城市污水收集率 90%90%90%农村生活污水收集率 90%90%90%尾水回用率 90%90%90%处理标准 一级 A 标 7 表表 1 1-4 4 环湖截污工程近期（环湖截污工程近期（20162016-20202020 年）污染物削减量年）污染物削减量 项目项21、目 污染物削减量（污染物削减量（T/T/年）年）CODcrCODcr TNTN TPTP 污水厂 3645.31 707.70 65.56 尾水回用 615.75 184.72 6.16 生态塘库 13140 1839.6 262.8 总计 17401.06 2732.02 334.52 2.2.本项目实施的整体意义本项目实施的整体意义 通过本项目的实施，可以有效实现以下几方面的产出：（1）从结构上完善了一期截污工程的污水收集和回用系统，实现了村落污水收集及污水处理厂尾水的深度处理和回用，通过生态塘库系统实现了农业面源污染的截留和净化，有效利用了水资源。（2）目前农村地区尚无农业面源的截流处理22、，无法保障洱海类水质目标的实现。而生态塘库构建的多塘系统是截留处理农村农业面源的主要措施，将有效治理水体污染。（3）结合大理洱海环湖截污工程一期，在有条件的地区推进初期雨水收集及处理后达标排放的尾水资源化利用，加强良好水体保护，保障集中式饮用水源地安全。（4）本工程项目的建设可以提升大理城市形象和环境财富。环湖截污工程是城市重要的基础设施，生态塘库工程也是城市重要的农田水利基础设施，是洱海污染治理的基础性工程。因此，实施环洱海截污工程二期是大理市提升城市形象和建设宜居城市的需要。（三）（三）项目运作模式项目运作模式 项目采取 PPP 的模式进行运作。依据财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作23、指南（试行）的通知（财金2014113 号文件），PPP 项目运作方8 式主要包括委托运营、管理合同、建设-运营-移交、建设-拥有-运营、转让-运营-移交和改建-运营-移交等。本项目范围内的环洱海村落污水收集处理系统、村庄联络管及生态塘库均为新建项目，根据项目实际情况，拟采用 DBFO 的方式对项目进行运作。在合作期限内，由政府方出资代表和选中的社会资本共同组建项目公司（SPV），负责本项目的设计、建设、融资、运营维护等具体管理工作。在运营期内，政府对项目公司服务质量进行监督考核，并根据考核结果付费。合作期满或项目提前终止时，项目公司需将全部项目设施无偿移交给政府指定机构。具体运作模式如下图所24、示：（1）大理市政府授权大理市环保局为本项目的实施机构，同时授权大理市城市投资建设开发有限公司为本项目的政府方出资代表；（2）项目实施机构通过公平、公正、公开的原则选择社会资本；（3）环保局与项目公司签订PPP 协议，授予项目公司本项目的设计、建设、融资、运营维护的经营权；（4）被选中的社会资本与投资公司签订股东协议，社会资本与投资公司股权比例为 9:1，社会资本以货币资金的形式出资，投资公司以前期投入的资金9 及部分货币资金（如需要）出资；（5）如果使用财务杠杆，项目公司应与金融机构签订融资协议进行项目融资，融资金额为项目可研总投资需求与资本金之间的差额。为保证项目顺利实施，项目公司还应与保25、险公司、施工单位、设计单位签订相关的配套协议。（6）在合作期限内，项目公司自行承担费用、责任和风险，负责本项目的设计、投资、建设、运营、维护及更新。（7）在合作期限内，政府对项目公司服务质量进行监督考核，项目公司根据可用性考核和运营维护考核结果获得政府购买服务的费用；（8）市财政局根据政府相关部门反馈的结果向项目公司支付补贴费用；（9）项目公司通过在合作期限内取得政府购买服务的费用，以补偿经营成本、还本付息（若有）、回收投资、应缴税金并获取投资回报。（10）合作期届满后，项目公司应按照PPP 协议的约定，将本项目资产无偿、完好、无债务、不设定担保地移交给政府指定机构。（四）风险分配框架（四）风26、险分配框架 （一）风险识别情况（一）风险识别情况 根据政府和社会资本合作模式操作指南，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本之间合理分配项目风险。原则上，项目建设、财务和运营维护等商业风险由项目公司承担，法律法规和政治等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和项目公司合理共担。结合项目的实际情况，本项目采用 PPP 模式实施，主要存在政治风险、融资风险、建设风险运营风险、法律风险及其他风险。（二）风险分配方案及防范措施（二）风险分配方案及防范措施 风险分配方案以风险最优分配原则为核心，按照风险分配优化、风险27、收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制、市场风险预10 测能力、项目公司风险管理能力等要素，在政府和项目公司间合理分配项目风险。对于 PPP 项目风险分配方案，本项目风险分配建议及防范措施详见下表：风险类别 风险承担方 风险应对措施 政治风险 政治反对 政府承担 在 PPP 协议中对此风险进行约定，此类风险引发的项目公司的损失由政府给予相应的补偿。政局稳定 征用/公有化 行业规定变化 经营权收回/违背 法律变更 税收变更 审批获得/延误 共同承担 项目公司应及时提供审批所需资料，政府部门积极协调审批工作。融资风险 融资工具可及性 项目公司 融资风险由项目公司自行承担，28、后续融资工作由中标社会资本方全权承担。若后续融资出现困难，由社会资本方优先提用现有可用授信额度，对本项目提供流动性支持。后续贷款的还本付息责任由项目公司自行承担。融资成本高 额外融资需要 建设风险 承包商违约 项目公司 通过协议条款约定，由项目公司向政府提交建设期履约保函，在工程进度延误、完工日期延误或项目技术标准不达标时，政府按照约定从该保函中兑取相应的金额，且在建设完成后提交工程质保金。以保证在项目实施过程中，项目公司能够积极履行建设相关义务。工程质量 工地安全 劳资/设备的获取 劳工争端/罢工 效率低/材料浪费 建造成本超支 完工风险（社会资本方）技术不过关 设计不当 完工风险（政府方）29、政府承担 政府通过延长合作期或现金补偿的方式来补偿因该类风土地使用 11 风险类别 风险承担方 风险应对措施 工程配套公共设备服务提供 险项目引发的损失。场地可及性/准备 共同承担 政府与项目公司友好协商，共同克服困难。考古文物保护 地质条件 工程/运营变更 运营风险 运营成本超支 项目公司 项目公司加强自身运营服务的管理与考核，按照 PPP 协议规定的服务质量标准提供服务，并自行承担由此产生的费用及损失。服务质量不好 维护成本高 维修过于频繁 运营效率低 资产维护状况不佳 移交前设施状况 移交后设施状况（缺陷责任期内）移交后设施状况（缺陷责任期外）政府承担 由政府自行承担。材料、人工价格上涨30、 共同承担 根据 PPP 协议约定价格调整机制，在约定范围内的由双方共担，超出约定范围，项目公司申请调整政府付费，由政府进行审核。调价考虑物价上涨因素。法律风险 项目公司破产 共同承担 政府与项目公司友好协商，根据引发该项风险的具体原因，合理共担损失。合同文件冲突 第三方延误/违约 其他 其他不可抗力 共同承担 按照 PPP 协议规定，政府与项目公司合理共担损失，并合力克服事件、恢复运作。剩余风险 天气/环境恶劣 对于本项目中所存在的风险，政府不设保底条件，政府和项目公司应在项目实施过程中积极配合、友好协商，优化项目的设计、融资、建设、运营等方案，项目公司应购买必要的保险，尽量避免风险的发生。31、当风险发生时，双方应积极应对，可在 PPP 协议中设置政府介入和临时接管等措施，确保项目顺利实施。12 （五）回报机制（五）回报机制 项目公司根据PPP 协议中的约定，完成本项目的设计、建设，并提供相应的运营维护服务。政府在合作期限内，对项目公司进行监管和考核。项目公司根据项目建设的可用性、运营维护的情况获得回报。本项目的回报机制为政府付费。13 二、物有所值评价的方法与流程二、物有所值评价的方法与流程 项目物有所值定性分析的主要政策依据有：（1）财政部关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）；（2）财政部 关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知32、（财金2014113 号）；（3）国务院办公厅转发财政部 发展改革委 人民银行 的通知（国办发201542 号）；（4）大理白族自治州发展和改革委员会关于大理市洱海环湖截污工程（二期）可行性研究报告的批复（大发改资环2016262 号）；（一）明确评价方法（一）明确评价方法 根据财政部PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号），“物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主，鼓励开展定量评价。”考虑到政府传统投资模式下的基础数据不足、风险成本难以量化等问题，此次对大理市城市市政基础设施提升改造 PPP 项目以物有所值定性评价为主。由于我国现行的物有所值定量评价体系并33、不成熟，并且缺乏传统模式下的数据已经成本量化数据，因此定量评价结果具有很大不确定性，建议仅作为辅助参考之用，并不将定量评价结果作为是否通过物有所值评价的主要依据。（二）（二）组建定性评价专家组组建定性评价专家组 开展物有所值定性评价时，大理市本级的财政部门应会同大理市环保局组织专家召开专家会议。根据财政部 PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167号）的要求，“定性评价专家组包括财政、资产评估、会计、金融等经济方面专家，以及行业、工程技术、项目管理和法律方面专家等。”结合该项目的行业特定及实际需求，本次定性评价专家组由 5 名专家组成，涵盖财政、金融、技术、法律等专业。14 （三）明34、确定性指标体系（三）明确定性指标体系 定性评价指标体系的设定参照财政部的相关文件，以全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标为基础，额外选择项目规模大小、预期使用寿命长短、全生命周期成本测算准确性、运营收入增长潜力四项补充评价指标。根据不同定性评价指标在 PPP 项目的建设与运营过程中的不同重要性，对各定性评价指标在评分过程中的权重比例进行了设计，具体如下：表表 2 2-1 1：物有所值定性评价指标：物有所值定性评价指标 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 权重权重 基基 本本 评评 价价 指指 标标 1 1 全生35、命周期整合全生命周期整合 在项目全生命周期内，项目设计、投融资、建造、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合 15%15%2 2 风险识别与分配风险识别与分配 在项目全生命周期内，各风险因素是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配 15%15%3 3 绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新 是否建立以基础设施及公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新 10%10%4 4 潜在竞争程度潜在竞争程度 项目内容对社会资本参与竞争的吸引力 15%15%5 5 政府机构能力政府机构能力 政府转变职能、优化服务、依法36、履约、行政监管和项目执行管理等能力 10%10%6 6 融资可行性融资可行性 项目的市场融资能力 15%15%15 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 权重权重 补补 充充 指指 标标 7 7 项目规模大小项目规模大小 项目的投资规模及项目复杂程度 5%5%8 8 预期使用寿命长短预期使用寿命长短 项目设施的预期使用寿命的长短 5%5%9 9 全生命周期成本测算准确全生命周期成本测算准确性性 项目对采用 PPP 模式的全生命周期成本的理解和认识程度、以及全生命周期成本将被准确预估的可能性 5%5%1010 运营收入增长潜力运营收入增长潜力 主要考核项目在未来合作期内，运营收入的增长潜37、力的大小 5%5%合计合计 100%100%（四四）制定评分参考标准制定评分参考标准 本次评价中，针对每项评价指标均结合项目特点作出了具体并尽可能量化的评分参考标准。每项指标评分参考标准分为五个等级，即有利、较有利、一般、较不利、不利，对应分值分别为 100-81、80-61、60-41、40-21、20-0 分。评价专家可按照评价参考标准中的五个等级划分，结合各项指标评价内容独立进行分析、评价，并按照百分制评分法进行打分。（五）（五）召开专家组会议，专家评分召开专家组会议，专家评分 在组建专家组、指定评价指标体系及评分标准后，市财政局（或 PPP 中心）组织召开专家组会议，专家组成员参照评分38、标准进行独立评分，并将各专家打分按照评价指标分别计算平均分，然后再对各指标平均得分按权重计算加权得分，得出评分结果。16 （六）得出定性评价结论（六）得出定性评价结论 原则上，评分结果在 60 分（含）以上的，通过定性评价；否则，未通过定性评价。17 三、物有所值定性评价过程及结果三、物有所值定性评价过程及结果 （一）定性评价讨论会（一）定性评价讨论会 会议名称会议名称:大理市洱海环湖截污工程（二期）PPP 项目物有所值定性评价专家论证会 组织单位组织单位：大理市财政局 会议时间会议时间：2016 年 6 月 21 日 15:00-16:30 会议地点会议地点：大理市财政局四楼会议室 会议流程39、会议流程：1）财政部门及各主管部门代表、定性评价专家组成员进行会议签到；2）专家阅读熟悉文件内容，并推选一名专家作为专家组组长；3）定性评价专家组成员签署物有所值定性评价专家声明书；4）主持人宣布会议开始，向参会人员介绍会议流程、评价专家及其他参会领导；5）环保局代表介绍项目基本情况；6）市财政局工作人员介绍前期工作以及物有所值评价的政策依据、评价方法、评价指标、评分标准及注意事项；7）专家向项目相关人员提出疑问，由相关人员进行解答；8）物有所值定性评价专家论证开始，项目主管部门代表及其他无关人员进行回避；9）专家对照评分参考标准，独立进行评分，填入专家评分表并签名；10）专家组组长汇总各专家40、评分结果，针对每一评价指标，计算平均分，然后按照各评价指标的权重计算该项目定性评价的加权得分，得出评分结果；18 11）专家组组长填写物有所值定性评价专家意见表，明确本项目是否通过物有所值定性评价，并由所有专家组成员签名；12）专家组组长向各主管部门代表宣读专家组评分结果与专家意见；13）专家组成员与各主管部门代表进行讨论；14）大岳咨询工作人员整理形成物有所值定性评价报告；会议结束后，大岳咨询工作人员向大理市财政局递交物有所值定性评价报告。19 （二）定性评价专家组成员（二）定性评价专家组成员 本次会议根据项目的实际需求，邀请了财政、金融、技术、法律等专业的专家组成本次定性评价专家组。表表 41、3 3-1 1：专家组组成情况表：专家组组成情况表 姓名姓名 专家组职务专家组职务 工作单位工作单位 专业专业 职位职位 王涛 组长 大理市财政局 经济 副局长 李庆 法阳律师事务所 法律 主任 寥怀军 西南市政设计研究院 市政工程 高工 奎一平 大理市环境保护局 环境工程 高工 寒冰 中国银行龙溪分行 金融 客户经理 20 （三三）专家评分情况专家评分情况 表表 3 3-2 2：PPPPPP 项目物有所值定性分析评分结果计算项目物有所值定性分析评分结果计算 指标指标 权重权重 总分总分 平均分平均分 加权分加权分 基本评价指标基本评价指标 全生命周期整合 15%441 88.2 13.23 42、风险识别与分配 15%434 86.8 13.02 绩效导向与鼓励创新 10%433 86.8 8.66 潜在竞争程度 15%438 87.6 13.14 政府机构能力 10%454 90.8 9.08 融资可行性 15%435 87 13.05 基本指标小计基本指标小计 80%80%350.9 70.18 70.18 补充评价指标补充评价指标 项目规模大小 5%446 89.2 4.46 预期使用寿命长短 5%452 90.4 4.52 全生命周期成本预测准确性 5%435 87 4.35 运营收入增长潜力 5%418 83.6 4.18 补充指标小计补充指标小计 20%20%87.55 143、7.51 17.51 评分结果评分结果 100%100%438.45 87.69 87.69 21 （四四）定性分析专家意见定性分析专家意见 表表 3 3-3 3：物有所值定性分析专家意见表：物有所值定性分析专家意见表 项目名称项目名称 大理市洱海环湖截污工程（二期）PPP 项目 委托单位委托单位 大理市财政局 评分结果评分结果 专家小组意见专家小组意见：专家组成员签名：专家组成员签名：2016 年 月 日 22 （五五）定性评价结论定性评价结论 根据物有所值评价要求，定性评价评分结果在 60 分（含）以上的，通过定性评价；否则，未通过定性评价。物有所值评价通过，说明项目适宜采用 PPP 模式44、，否则不宜采用 PPP 模式。按照物有所值定性评价指标体系及评价标准，经物有所值定性评价专家组论证，大理市洱海环湖截污工程（二期）PPP 项目的定性评价加权得分为 87.69 分，通过物有所值评价，表明该项目在增加公共供给、优化项目风险分配、提高建设和运营管理效率、促进创新和公平竞争、促进政府职能转变等方面具有较好的效果，适宜采用 PPP 模式进行运作。23 四、物有所值定量评价四、物有所值定量评价 定量评价是在假定采用 PPP 模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府方净成本的现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式45、能否降低项目全生命周期成本。（一）（一）定量分析步骤定量分析步骤 物有所值定量分析的主要步骤包括：（1）设定参照项目（2）根据参照项目计算 PSC 值；（3）根据 PPP 模式下政府支出计算 PPP 值；（4）比较 PSC 值和 PPP 值，得出定量分析结论。（二）（二）参照项目的设定参照项目的设定 设定参照项目遵循如下原则：（1）参照项目与 PPP 项目产出说明要求的产出范围和标准相同；（2）参照项目与 PPP 项目财务模型中的数据口径保持一致，项目采用政府付费模式，财务收入参照项目可行性研究报告中数据并结合实际适当调整；（3）参照项目采用基于政府现行最佳时间的、最有效和可行的采购模式；（446、）参照项目的各项假设和特征在计算全过程中保持不变。根据以上原则及财金2015167 号文的规定，本项目参照项目选择政府采用现实可行的、最有效的传统投资方式实施的、与 PPP 项目产出相同的虚拟项目。参数指标选择如下：24 （1）建设成本：本项目建设成本为 245494.38 万元（其中包括项目总投资、建设期增值税和建设期利息）；（1）运营陈本：采用传统模式项目运营成本按 PPP 模式运营成本 12 倍取值，即每年 156.18 万元。（2）折现率：根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的规定，年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定。我国长期期国债收益47、约为 3.5%，考虑到市场因素和经济增长因素，结合市政公用行业增长情况，定量评价折现率取 4%。（三三）PSCPSC 值计算值计算 PSC 值是指政府采用传统采购模式提供与 PPP 项目产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。根据PPP 物有所值评价指引（试行）的规定，PSC 值是参照项目的建设和运营维护成本、竞争性中立调整值、项目全部风险成本三项成本全生命周期现值之和。（1）建设成本和运营成本现值 本项目建设成本现值及建设成本，为 245494.38 万元。运营成本为每年156.18 万元。按运营期 15 年折现，值为 1736.52 万元。因此建设成本及运营成本现值为48、 247230.90 万元。（2）竞争性中立调整值 竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用 PPP 模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费等。当本项目采用 PPP 项目时，政府方保证积极协调关于土地、行政审批等事宜，使项目公司能够得到传统模式的待遇，因此竞争性中立调整值为 0.（3）全部风险成本 传统模式下，项目的所有风险由政府承担，因此政府承担所有的风险支出。25 考虑到在 PPP 模式下，政府方转移了大量的风险，特别是政府方把控能力较差的市场类风险。因此本项目的风险成本按财政承受中风险承担支出的 3 倍计算。风险成本现值为 40077.72 万49、元。综上所述，本项目 PSC 值为：PSC 值=246941.48+0+38546.22=285487.70 万元。（四）（四）PPPPPP 值计算值计算 PPP 值可等同于 PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值。参照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）及本项目财政承受能力论证测算。本项目股权投资现值为 6470.63 万元，运营补贴现值为 267184.77 万元，风险支出现值为 13359.24 万元。配套投入支出现值为 0。因此，本项目的 PP 值为：PPP 值=股权投资现值+运营补贴现值+风险支出现值+配套50、投入支出现值=6470.63+267184.77+13359.24=287014.64 万元（五）（五）PSCPSC 值与值与 PPPPPP 值比较及结论值比较及结论 本项目 PSC 值为 287308.62 万元，PPP 值为 287014.64 万元。PPP 值-PSC 值=287308.62-287014.64=-293.980 PPP 值小于 PSC 值，因此本项目通过物有所值定量评价。但根据我国现行的文件及评价方法，定量评价方法并不成熟，并且由于传统模式下项目数据较少，风险量化不够细致，因此建议物有所值评价结果以定性分析结果为主。定量评价结果仅作为辅助参考之用，不作为是否通过物有所值51、评价的主要依据。26 附件附件 1 1：签到表：签到表 大理市洱海环湖截污工程（二期）大理市洱海环湖截污工程（二期）PPPPPP 项目项目物有所值专家论证会物有所值专家论证会专家签到表专家签到表 项目名称：项目名称：大理市洱海环湖截污工程（二期）PPP 项目 评审地点：评审地点：评审时间：评审时间：年 月 日 物有所值定性评价专家签到表物有所值定性评价专家签到表 序号序号 姓名姓名 单位单位 职务职务 专业专业 联系方式联系方式 备注备注 1 2 3 4 5 6 7 27 28 大理市洱海环湖截污工程（二期）大理市洱海环湖截污工程（二期）PPPPPP 项目项目物有所值专家论证会物有所值专家论证52、会 政府相关参与人员签到表政府相关参与人员签到表 项目名称：项目名称：大理市洱海环湖截污工程（二期）PPP 项目 评审地点：评审地点：评审时间：评审时间：年 月 日 大理市政府相关参会人员签到表大理市政府相关参会人员签到表 序号序号 姓名姓名 单位单位 职务职务 专业专业 联系方式联系方式 备注备注 1 2 3 4 5 6 7 8 29 附件附件 2 2：专家声明书：专家声明书 物有所值定性评价专家声明书物有所值定性评价专家声明书 本人已接受大理市财政局的邀请，担任大理市洱海环湖截污工程（二期）PPP 项目物有所值定性评价专家论证会的定性评价专家。本人声明：在定性评价结果确定之前，不向外透露评53、价及与评价有关的其他情况；评价结束后，不向任何人透露评价过程的情况和材料。作为定性评价专家，一经确定参加，成为定性评价专家组的成员，应该独立、公正地对本项目进行物有所值定性评价。本人保证：将按照中华人民共和国政府采购法、政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金2014113 号）、PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号）等文件的规定，独立、客观、公正地履行定性评价专家职责。特此声明。定性评价专家组 成员签名：30 31 附件附件 3 3：定性评价专家评分表：定性评价专家评分表 指标指标 权重权重 评分评分 基本评价指标基本评价指标 全生命周期整合程度 15%风险识别与分配54、 15%绩效导向与鼓励创新 10%潜在竞争程度 15%政府机构能力 10%融资可行性 15%补充评价指标补充评价指标 项目规模大小 5%预期使用寿命长短 5%全生命周期成本预测准确性 5%运营收入增长潜力 5%专家意见：专家意见：专家签名专家签名：年年 月月 日日 32 33 34 35 36 37 附件附件 4 4：定性评价专家意见表：定性评价专家意见表 项目名称项目名称 大理市洱海环湖截污工程（二期）PPP 项目 委托单位委托单位 大理市财政局 评分结果评分结果 专家小组意见专家小组意见：专家组成员签名：专家组成员签名：年 月 日 38 39 附件附件 5 5：物有所值定性评价评分标准：物55、有所值定性评价评分标准 编号编号 指标指标 评分参考标准评分参考标准 1 1 全生命周期整全生命周期整合程度合程度 81-100：项目设计、融资、建造和全部运营、维护到将整合到一个合同中。61-80：项目设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。41-60：项目设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计。21-40：项目融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营。0-20：少于三个环节将整合到一个合同中。2 2 风险识别与分风险识别与分配配 81-100：项目已进行较为深56、入的风险识别工作，预计其中的绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。61-80：项目已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。41-60：项目已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分40 编号编号 指标指标 评分参考标准评分参考标准 配。21-40：项目已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。0-20：项目尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。3 3 绩效导向与鼓绩效导向与鼓励创新励创新 81-100：绝大部分绩效指标符57、合项目具体情况，全面合理，清晰明确，给社会资本留有了充分的创新空间。61-80：大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确，给社会资本留有了较大的创新空间。41-60：绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标，给社会资本留有了一定的创新空间。21-40：已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标为设置，给社会资本留有了较少的创新空间。0-20：未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确，未给社会资本留有创新空间。41 编号编号 指标指标 评分参考标准评分参考标准 4 4 潜在竞争程度潜在竞争程度 81-100：项目将引58、起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多。61-80：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。41-60：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度。21-40：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度。0-20：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争程度。5 5 政府机构能力政府机构能力 81-100：政府具备较为全面、清晰的 PPP 理59、念，且本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 能力。61-80：政府的 PPP 理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 能力。41-60：政府的 PPP 理念一般，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力一般。42 编号编号 指标指标 评分参考标准评分参考标准 21-40：政府的 PPP 理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力较欠缺且不易较快获得。0-20：政府的 PPP 理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力欠缺且难以获得。6 6 融资可行性融资可行性 81-100：项目条件优越，有较多金融机构愿意参与，比较容易获得资金支持。61-80：项60、目条件合理，获得金融机构资金支持的可能性较大。41-60：项目条件一般，有较少金融机构愿意提供资金支持。21-40：项目条件一般，获得金融机构资金支持比较困难。0-20：项目设计不合理，不能获得金融机构资金支持。7 7 项目规模大小项目规模大小 81-100：新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在 15 亿元以上。61-80：新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 10 亿到 15 亿元之间。41-60：新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 5 亿到 10 亿元之间。21-40：新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 1 亿元到 5 亿元之间。43 编号编号 指标指标 评分参考61、标准评分参考标准 0-20：新建项目的投资或存量项目的资产公允价值小于 1 亿元。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定金额大小。）8 8 预期使用寿命预期使用寿命长短长短 81-100：资产的预期使用寿命大于 30 年。61-80：资产的预期使用寿命为 21-30 年。41-60：资产的预期使用寿命为 11-20 年。21-40：资产的预期使用寿命为 6-10 年。0-20：资产的预期使用寿命小于 5 年。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定年限长短。）9 9 全生命周期成全生命周期成本测算准确性本测算准确性 81-100：成本测算条件设置、参数设置合理，测算过程科62、学合理，逻辑性强，对未来进行了合理预判，测算结果准确。61-80：成本测算条件设置、参数设置合理，对未来进行充分估计，测算结果比较准确。44 编号编号 指标指标 评分参考标准评分参考标准 41-60：成本测算条件设置、参数设置基本合理，测算结果偏差在合理范围内。21-40：进行成本测算时条件设置、参数设置基本合理，但对未来情况估计不足，测算结果存在较大偏差。0-20：进行成本测算时条件设置不合理，参数设置偏差大，成本测算不准确。1010 运营收入增长运营收入增长潜力潜力 81-100：未来运营收入增长潜力较大。61-80：未来运营收入预期会出现小幅增长。41-60：未来运营收入基本稳定，波动较小。21-40：未来运营收入会出现小幅下滑。0-20：未来运营收入存在大幅下滑风险。