1、江苏省25MW秸秆发电项目易址项目可行性研究报告XX工程咨询有限公司二零XX年XX月江苏省25MW秸秆发电项目易址项目可行性研究报告建设单位：XX建筑工程有限公司建设地点：XX省XX市编制单位：XX工程咨询有限公司20XX年XX月41可行性研究报告编制单位及编制人员名单项目编制单位：XX工程咨询有限公司资格等级： 级证书编号：（发证机关：中华人民共和国住房和城乡建设部制）编制人员： XXX高级工程师XXX高级工程师XXX高级工程师XXXX有限公司二XX年XX月XX日目 录第一章 易址的背景和理由41.1易址的背景41.2 易址的理由4第二章 易址后的主要变更72.1 厂区内的主要变更72.2 2、厂外的主要变更82.3 发电厂内需变更的有关专业和具体内容10第三章 秸秆发电市场和风险分析153.1秸秆市场供应风险153.2电力市场风险15第四章 消防、劳动安全及工业卫生164.1消防164.2劳动安全及工业卫生与原可研报告相同。16第五章 社会影响及环境评价175.1社会影响175.2社会影响结论175.3环境评价17第六章 组织机构和定员19第七章 投资估算及资金筹措217.1 投资估算217.2 资金筹措与投资计划23第八章 财务分析与经济评价258.1编制依据及原则258.2财务评价258.3 经济评价288.4 风险分析318.5敏感性分析34第九章 结 论379.1 易址后，3、政策影响与环境影响379.2 易址后，对投资的影响379.3 经济效益的变化38附表：财务分析报表附图：单订本第一章 易址的背景和理由1.1易址的背景江苏省xx25MW秸秆发电项目厂址原拟议选择在xx镇xx村规划建设用地内。在随后开展的项目征地工作过程中，由于受江苏省“铁本”事件的影响，国家对江苏省的新增建设用地批准实行冻结，若按原推荐的xx村厂址进行建设用地报批，很难获得批准。将对本项目的建设进程造成影响。在原选址无法实施的情况下，项目公司在xx县政府的关心支持下，寻求适合项目建设、又不涉及农业耕地的选址。与此同时，xx县xx镇人民政府向项目业主发出邀请，将其境内的原xx建材有限责任公司内闲4、置存量建设用地出让给其作为工程建设所需用地。鉴于以上各方面原因，项目的选址最终变更为现在的xx镇境内的原xx建材有限责任公司场区内。1.2 易址的理由项目选址原推荐在xx县xx镇xx村，现选址所在地变更为已关闭停产的原xx建材有限责任公司，主要有以下几方面原因： 不占农用地，尤其是耕地资源，不会因此影响项目建设进程 在江苏省“铁本”事件发生以后，国家对江苏新建设的用地批准实行冻结，若按原选厂址进行建设用地报批，肯定将对本项目的建设进程造成不利影响。 位于xx县xx镇境内的xx建材有限责任公司为生产粘土砖的砖瓦窑厂，按照江苏省人民政府办公厅文件的有关内容，规定18门以下非法取土、工艺落后、存在严5、重安全隐患的简易轮窑一律关闭，xx镇人民政府于xx年11月对其执行停产关闭。其厂址所在的92亩镇属建设用地成为闲置的存量建设用地。同时xx镇人民政府也向项目业主江苏省国信资产管理集团有限公司发出邀请函，将这92亩建设用地报江苏省国土厅，以国有土地使用权转让的方式为项目提供所需用地，以使其落户于xx镇。 在国家保护耕地政策处在强制执行阶段，原选址需用较多的耕地，因此在申请用地环节上很难获得国家批准，而新选的原xx砖瓦厂用地为闲置的存量建设用地，不占用国家的耕地资源，有利于项目的用地申请。 减少项目产生的移民影响项目选址用地范围内没有居民居住，因此将不涉及因拆迁居民房屋而引起的移民安置问题。同时，6、项目用地为闲置的存量建设用地，不征用耕地，也不会涉及因征用耕地而产生的移民安置问题。 其他有利因素 交通方便，现选址靠近省道223线； 三面临水，能保证项目生产用水； 选址贴近消防机关(距消防大队仅3km)，安全保障系数较高; 新厂址与原厂址相比，可节约房屋拆迁、移民的各种安置和补偿费用，节约项目投资。鉴于以上原因，项目选址最终变更为目前的原xx建材有限责任公司厂区建设用地。第二章 易址后的主要变更新厂址位于江苏省xx县xx镇xx村，三面环水，东面相距约280m处有南北走向的223省道。现厂区已平土完毕，地形平坦，室外地坪标高4.3m（黄海高程），100年及50年一遇洪水位3.69m，频率为07、.1%洪水位，频率为2%浪高。无需设置防洪排涝泵站等设施。 易址后，对原20xx年10月版可行性研究报告有以下主要变更；2.1 厂区内的主要变更 厂区面积的变更原厂区占地面积为100亩（6.660hm2），现为92亩（6.13hm2）,厂区总面积减少约10%，现已取得土地使用证。 秸秆运输方式的变更与厂外联系的水陆交通差别很大，原厂址西侧有可通航的xx河，东、南两侧有厂外公路。而新厂址东侧约280m有南北走向的223省级公路。北临九遥河，因该河道长期未疏浚，水运逐年萎缩，又因河水富营养化，水面植物较多，通航能力严重削弱。再考虑到秸秆比重轻，小船吃水深度浅，水网众多小桥的高度将严重限制航船的运载8、量，运输成本更高。相反，项目区域内公路发达，达到了村村通公路。故决定秸秆采用单一的公路运输。因此，取消原可研报告中的100t码头（室内港池），而另建一小型固定式5t旋转式码头吊的小码头，作为运灰、原材料和其它辅助材料装卸之用。 厂区平面布置的变更.1 取消秸秆水运码头因秸秆运输方式的变更，取消秸秆水运码头。.2 原厂区四周围墙改为一面围墙、三面河护岸厂区三面临水，北以九遥河为界，西、南两侧以遥河为界，厂区临河边不设围墙改为护岸（总长约660m，投资列入本次投资估算中）。.3 厂区对外的人流、物流、取水点的方位等因素均需随之作相应改变。因此，厂区总平面布置也重新作了必要的调整（详见附图）。 厂区9、秸秆仓库的变更仓库结构不变，建筑面积由3960m2改为3797.76m2，仍用吊车装卸，堆高6.4m（可堆放8层秸秆包），每包尺寸25012080cm，压实密度为200kg/m3左右，每包重量为450550kg。全仓库可贮存3204包，共约1600t，可供约3天用量。从仓库运往锅炉房的输送设备不变。 工业用水取水及排水的变更原可研报告中工业用水取自厂区西北角的xx河畔。现改为厂区北侧的九遥河旁，原可研报告中的工业补水量偏大（290th），为了进一步贯彻节约能源和水资源的国策，对补给水系统和循环水系统进行了优化，原可研报告的补给水系统、流量平衡和取水泵等需作相应修改（详见 ）。2.2 厂外的主要10、变更 秸秆的收购和仓贮系统原可行性研究报告中，秸秆的收购是拟另组建秸秆收购公司，下设10个收购站，这10个收购站的投资与发电厂无关，只与发电厂有购销关系。为保证秸秆的可靠供应，现决定不再组建收购公司，而是由发电厂自己投资建设5个秸秆收购站（5个收购站的投资列入本次投资估算中）。产权属电厂所有。因此，原10个收购站不再建了。这次建的5个收购站是以承包经营方式，常年收购，同时向项目公司（发电厂）常年提供秸秆燃料。 5个收购站的选址5个收购站中有一个是中心收购站，站址就选在xx镇发电厂物流大门外进厂大道的南侧，距发电厂东围墙很贴近，以便于及时方便地向厂区内的秸秆仓库运送秸秆。其余4个收购站初步确定设11、在拼茶、新店、洋口和岔河四镇，拟选择不涉及移民安置、少占用耕地、符合土地政策、公路交通便捷、满足消防用水需要的地点。 收购站的结构、贮量及功能 中心收购站：仓库采用钢结构，彩钢板全封闭大棚架形式，现已竣工，占地20亩，建筑面积5265m2,约贮存秸秆5000t。该20亩土地已于2006年3月向政府有关部门申报土地征用手续，现已得到建设局审批的“红线图”和项目选址意见书，相关资料已报送国土部门待批，在土地征用手续未办结前采用租地形式用地。中心收购站竣工验收后具备收购、贮存和中转等功能。 其他4个收购站：仓库计划均采用钢结构，半封闭大棚架形式，每个站占地约16亩，合计占地约64亩。4个仓库总建筑面12、积约14446m2，约贮存秸秆14000t。4个收购站地址确定后，项目公司将按程序办理土地使用手续，力争将收购站用地纳入2007年国土建设用地规划范围。 以上五个收购站的总建筑面积共计19711m2，仓库最大总贮量约19000t，按年周转4次，5个站的总收购量可达7.6104 t，能满足电厂近半年之需。 再按照“藏草于民，囤草于农”的原则，分散贮藏在老百姓家中，由农民经纪人与项目公司签订购销合同，按计划运输至电厂仓库。该部分收购量加上前述五个收购站的收购量，便可取代原可研中的10个收购站的秸秆收购量。 接入系统将由xx变电所改至掘南变电所与发电厂的直线距离由800m改为3km（施工距离为4.413、km）。投资估算将由原210万元变更为711万元（详见投资预算表）。2.3 发电厂内需变更的有关专业和具体内容 水工专业原可研报告中，电厂的水源有市政自来水和厂区西侧的xx河地表水两种。易址后，自来水仍供给生活用水和化学补充水，而地表水改为厂区北侧的九遥河。原可研报告中的工业补水量偏大（290t/h），为了进一步贯彻节约能源和水资源的国策，对补给水系统和循环水系统进行了优化，重新测算后，最大补水量为97m3/h。具体技术措施如下： 循环水泵房内设四台循泵，三大一小，型号为500S-22型三台，Q=2020m3/h，H=22m，N=185kw，电机Y355m2-6/380v。500S-20A型一14、台，Q=1400m3/h，H=20m，N=132kw，电机Y315L2-6。按此配置，循环水系统可经济运行。循环水管采用单元母管制，循环水供回水母管皆采用D122010压力钢管。泵房内高能原子变频工业供水设备一套，型号为QBWS1140403LG型，Q=140m3/h，H=40m，N=11kw3，用以供给全厂工业用水。为了提高水的重复使用率，循环水系统还设有150m3/h旁滤设施，并高有加药装置及加氯间，用以投加缓蚀阻垢剂和杀菌灭藻剂。 补给水系统发电厂的工业用水，循环水的补水等采用河水经预处理后供给。最大补水量由290m3/h降为97m3/h。本工程在河边建一座取水泵站，内设两台取水泵，一用15、一备，型号为ISG100-160F型，单泵参数：Q=120m3/h，H=28m，N=15kw，设有消防泵两台，取水口设有格栅及旋转滤网，用以去除水中漂浮物，确保净水站的处理效果。补给水系统设有净水站。根据业主提供的水质报告，化学耗氧量为16122mg/L，属污染水，因此净水站的工艺采用120m3/h曝气生物滤池加120 m3/h高效斜板沉淀池，经此工艺处理后，出水水质达到4度以下，并且不含氧化剂，有效的保护了化水车间的阴床树脂不被污染。沉淀池出水的一部份自流进入300m3工业水池，另一部份出水自流到冷却塔集水池。发电的补给水系统还设有一座综合水泵房，泵房内设有反冲洗泵两台，一用一备，型号为3016、0S-12型，Q=900 m3/h，H=10m，N=37kw。还没有混凝剂加药间及风机房。 发电厂雨污水仍采用分流。雨水排至遥河及九遥河，生活污水排厂区生活污水处理站。改变后，电厂补给水量由290m3/h降至97m3/h（详见下表）。 易址后的全厂补水量一览表 （m3/h）序号用水项目夏 季m3/h冬 季m3/h备注用水量回收量耗水量用水量回收量耗水量1冷却塔蒸发损失66.0/66.042.5/42.52冷却塔风吹损失3.0/3.02.0/2.03冷却塔排污水量3.0/3.02.0/2.04工业用水15.015.0015.0150回收用于循环水系统补水5除灰系统补充水8.0/8.08.0/8.17、06锅炉排污冷却6.06.006.06.00回收用于循环水系统补水7预处理自用水3.0/3.03.0/3.08循环水处理10/1010/109杂用水1.0/1.01.0/1.010未预见用水3.0/3.03.0/3.011工业补水合计11823.097.092.52171.512化学水用水量13.02.01113.02.011.0采用市政自来水13生活用水2.0/2.02.0/2.0采用市政自来水14自来水合计15.02.013.015.02.013.0 F=1250 m3的双曲线型自然通风冷却塔和发电站消防系统仍不变更。 电气专业发电厂所发电力原可研报告是以一回110kv联络线与相距800m18、的xx变电所系统联络。易址后，将以一回110kv联络线与相距4.4km的掘南变电所并网。 土建专业 易址后，虽工程地质有所变化，但不影响原可研报告中对建构筑物地基处理的方案。 易址后，对主要建（构）筑物仅作如下修改： 取消原跨度18m，长度50m，河床深度4.5m的洪池，改为5t旋转吊的小码头。 秸秆仓库由原可研报告的3960m2改为3798m2，结构不变。 技经专业 因20xx年至今已过去一年半，物价、汇率、投资估算静态投资水平年、人员年收入等均有较大变化。故本专业的投资估算及经济分析均按今年的数据和易址后的变更内容作全面的修改（详见第七章）。第三章 秸秆发电市场和风险分析3.1秸秆市场供应19、风险将出现逐步降低的因素。国家颁发了“将关闭江苏苏北东部地区若干污染严重的、以秸秆为原料的造纸厂”的文件。无疑，这将减少其他行业对秸秆需求量带来的市场和价格风险。3.2电力市场风险有了明确的政策和保证。中华人民共和国可再生能源法，并于其中明确规定“秸秆发电企业的供电量是100%上网收购的”。第四章 消防、劳动安全及工业卫生4.1消防秸秆发电厂中安全隐患的特点就是秸秆的易燃性，故近3800m2约1600t贮量的厂内秸秆仓库及厂外五个收购站的火灾风险，项目公司已高度重视。 易址后，距新厂址约3km处便有消防大队，这是十分可靠的消除火灾的保障。因此，厂区约3800m2和中心收购站5265m2的秸秆仓20、库均在该消防大队的近距离覆盖范围之内，其它4个收购站拟设置专用消防泵。 为了尽可能避免火灾的发生，发电厂配备消防专工，加强防火宣传和消防知识教育。 从设计开始，严格按防火规范及消防条例设计，并配全消防设施（详见原可研“第五章电站消防”和“第六章消防及防爆”章节）。 制定应急计划和应急处理预案，设置“应急中心”，配备值班人员和设施，培训应急人员等（详见“环评报告”中的“应急计划”）。原可研报告中未列入“应急措施”，所需设施的费用及人员培训费等，本次均补充列入投资总估算中。第五章 社会影响及环境评价5.1社会影响本项目建成后，对当地繁荣经济、节约能源、增加电力供应，提高GDP的增长、社会就业，民众21、的收入、改善居民生活条件等均能起到相当大的作用。此外，既可免除原小砖窑对环境的污染，又可充份利用可再生资源，减少秸秆在田间违法焚烧带来的环境污染。凡此种种，均具有十分良好的经济和社会效益。因为易址后的新厂址是利用关闭的原砖瓦厂土地，从而避免了农民迁移带来的一切矛盾和困难，避免了原厂址涉及的22户（76人）农宅的拆迁以及引起的一切问题。基本上无负面影响。5.2社会影响结论综合上述情况，易址后的秸秆发电工程不仅是经济效益，社会效益好的项目，又是节能环保的好项目，也是完全符合国家扶持建设的项目。5.3环境评价 大气因秸秆锅炉烟气经过高效的布袋除尘器，除尘效率可大于99.9%，正常条件下，出口烟尘浓度22、可达30g/Nm3。该除尘器滤袋寿命很长，可达三年以上，而且可以“在线”局部滤袋更换，且不影响锅炉正常运行。因此，完全可以使烟尘连续达标排放。与易址前该厂址的小窑砖厂烟气有害物排放相比，大气环境将有很大的改善。 水环境易址后，优化了工业补给水系统，将工业用水全部回收二次利用。因此，不仅节约了用水量，而且也减少了排水量。少量的污水经处理达标后才排入九遥河。故不会污染河水。 声环境发电厂的声环境保护措施已很成熟，具体处理措施与原可研报告相同。 原可研报告中，发电工程环保投资合计为2368万元，本次将本项目环境管理、监督和影响措施的实施费用137.1万元（见环评报告表7-5-1）放入环保投资中，故环23、保设施的总投资合计改为2505.1万元。第六章 组织机构和定员易址后，xx秸秆发电项目建设单位已明确为“江苏国信新能源开发有限公司”。项目公司根据精简机构、强化管理、效率优先的原则制定了“人员机构设制的模式”取代原可研中的组织机构和定员（详见下页）。人员机构设制的模式机构人数职 务总经理室3总经理副总兼书记副总总经理工作部6经理总帐会计出纳文秘行政主管兼保卫档案、文员秸秆收购办公室3主任主管2人计划合同部4经理合同主管采购主管仓库保管工程部 （生技部 ）7经理土建专工兼技经专工汽机专工兼消防专工电气专工兼科技专工锅炉专工兼输送专工控制专工兼计算机专工化学专工兼安全专工发电部7经理值长一值长二值24、长三值长四值长五计划统计运行人员20四班三运转，每班5人合计50说明：电厂正式编制人员50人，临时工30名，电厂的检修、后勤服务对外承包。总经理总经理工作部秸秆收购办公室副总经理副总经理计划合同部工程部发电部第七章 投资估算及资金筹措7.1 投资估算编制依据及原则 费用构成及计算标准以及项目划分执行电力工业基本建设预算管理制度及规定。 定额套用：安装工程、建筑工程均执行电力工程建设概算定额，不足部分参照似工程的技术经济指标进行编制。 工程量：按一期工程N25MW+110t/h规模编制。工程量根据各设计专业提供的资料，不足部分参照同类型工程。 材料价格及材料价差：此部分费用已在“编制年价差”中考25、虑。安装工程计价材料采用北京地区20xx年价，未计价材料执行华东电网xx号文关于印发华东地区20xx年度电力建设装材综合价格和预算价格，建筑工程材料价格执行20xx年北京地区材料预算价格。建筑工程按电定造xx文规定的材料品种按20xx年底南通市建设材料预算指导价编制材料价差。另根据华东电网建xx号文对定额材机费进行调整，只计取税金。 人工费：人工费单价安装工程为21元/工日，建筑工程为19.5元/工日，并根据江苏地区工资性津贴补差1.16元/工日；调整人工单价，安装每工日增加4元、建筑每工日增加3元，该费用作为价差处理，只计取税金。 设备价格：按设备价格资料及询价资料计列。 调试费执行电力建设26、工程预算定额第六册调试定额。 其他：基本预费按8%计列。价格预备费执行计投资xx号文规定的年物价上涨指数0%计列。设计费执行国家发展计划委员会、建设部计价格xx号文工程设计收费标准。 银行汇率按：1：8.0388（20xx年3月15日，中国人民银行牌价）。 本投资估算静态投资水平年为20xx年水平。7.1.2工程投资估算成果本项目投资估算成果见表7-1：表7-1项目名称单位投资金额发电工程静态投资万元26826.8发电工程静态投资单位投资元/KW10730.72建设期贷款利息万元943.3发电工程动态投资万元27770.1发电工程动态投资单位投资元/KW11108.04生产铺底流动资金万元1127、9.73厂外收购站（5个）万元1292.89工程项目计划总资金万元29182.78工程项目计划总资金单位投资元/KW11673.09注：表中静态投资含接入系统费用。投资估算成果详细数据见“总估算表” 项目固定资产投资总额29063.05万元，铺底流动资金119.73万元，项目总投资为29182.78万元。注册资本金为9609.00万元，拟申请固定资产投资长期借款19853.15万元。（2）项目建设期为2年，项目固定资产投资拟申请银行长期借款19853.15万元（其中世行贷款为2000万美元），项目建设期长期借款利息为943.30万元。（3）项目固定资产投资总额为29063.05万元，正常年项目28、流动资金占用额399.10万元。（4）项目正常年销售收入9981.23万元（含增值税），年利润总额为3224.81万元，项目全部投资财务内部收益率为8.14%（所得税后），投资回收期为11.19年。7.2 资金筹措与投资计划资金来源 注册资本金项目注册资本金为9609.00万元，出资方为江苏省国信资产管理集团有限公司和南通投资管理有限公司，注册资本金占总资金的比例为32.93%，符合国发(1996)35号文的要求。项目注册资本金用于固定资产投资9209.90万元，用于流动资金399.10万元；项目资金安排计划详见辅助报表2。 贷款项目拟申请银行长期借款19853.15万元，其中世行贷款为20029、0万美元，汇率按中国人民银行2006年3月15日公布的外汇牌价，按1美元=8.0388元人民币计算，贷款利率暂按4.430%计算；申请国内银行长期借款3775.6 万元（3-5年），年利率为6.12%。7.2.2投资计划项目固定资产投资总额为29063.05万元，项目建设期为2年，用于固定资产投资的资金于项目建设期分年投入。项目正常年流动资金占用额为399.10万元，根据各年生产负荷的安排逐年按比例投入。第八章 财务分析与经济评价8.1编制依据及原则本报告执行电力工业部电力建设经济评价方法实施细则及文件汇编的办法和国家计委建设项目经济评价方法与参数（第二版）的有关规定，产品成本估算依据企业财务30、通则、企业会计准则及当地和厂内的有关规定进行。本项目按新建项目进行财务评价和经济分析，计算期内项目的产品成本和销售价格等数据均按基期不变价计算。项目财务评价计算期22年，建设期为2年，项目第3年的生产负荷为95%，第4年的生产负荷为100%，达到满负荷运转。财务按平均资金成本进行综合考虑，确定为7%，以下项目成本和收入数据均为含税价。8.2财务评价销售收入、销售税金及附加估算 本项目机组装机容量为25MW，正常年发电时间为6975小时，厂用电率为10%，根据国家发改委发改能源（2006）13号可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法规定，生物质发电项目上网电价实行政府定价的，由国务院价格主管部31、门分地区制定标杆电价，电价标准由各省(自治区、直辖市)2005年脱硫燃煤机组标杆上网电价加补贴电价组成。补贴电价标准为每千瓦时0.25元。根据国家发改委发改价格2005665号国家发展改革委关于华东电网实施煤电价格联动有关问题的通知，“华东区域电网范围内统一调度的新投产燃煤机组(含热电联产机组)上网电价，江苏省未安装脱硫设备的每千瓦时为0.371元，安装了脱硫设备的在此基础上每千瓦时提高0.015元”。项目正常年项目销售收入9981.23万元(含增值税)。根据国务院第134号令发布的中华人民共和国增值税暂行条例规定，销项税率为17%，进项扣税率按原辅材料、燃料税率抵扣，其中燃料秸秆为13%，其32、余为17%，项目正常年应交增值税为869.06万元。 根据当地有关优惠政策，本项目免征城乡维护建设税和教育费附加。项目正常年应交增值税及附加合计为869.06万元。销售收入和销售税金估算详见辅助报表4。总成本费用估算本产品成本估算按外购原辅材料燃料动力、工资及福利费、折旧摊销费、修理费、其它管理费用等要素分类。 外购原辅材料、燃料动力单耗指标按工艺设备技术指标计算确定，其价格根据国内和当前市场近期实际价格和这些价格的变化趋势确定。秸杆价格为258.75元/吨，水费为4元/MWh，平均材料费为8.5元/MWh，其它费用为14元/MWh。 折旧费固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算33、，生产设备按15年折旧，残值率为5.0%，无形资产和递延资产分10年摊销。 根据项目定员，正式职工50人，临时工30人，合计80人，正式职工年人均工资及福利费为4万元，临时工人年人均工资及福利费为1.2万元。项目正常年工资及福利费总额为236万元。 大修理费按固定资产的3.0%估算。 其他管理费用按职工工资总额的80%估算（包括管理费用、各种保险费用等）。 财务费用为生产期长期借款利息和流动资金借款利息。生产期长期借款利息按借款年初借款额计算，生产期流动资金借款利息按预计实际发生额计息。项目生产期内平均年总成本费用为5887.35万元。财务评价根据损益表的计算结果，项目正常年利润总额为322434、.81万元。根据国务院第137号企业所得税暂行条例的有关规定，本项目所得税税率为33%。项目所得税后利润提取10的盈余公积金；根据财政部规定，从2006年1月1日起，按照公司法组建的企业不再提取公益金；其余部分可作为企业的股利进行分配。本项目财务评价分析结果见表81： 表81 项目财务评价分析结果表序号名称单位数值备注1投资利润率10.95%2投资利税率13.90%3资本金净利润率22.49%4全部投资内部收益率（所得税后）8.14%5全部投资财务净现值（所得税后）万元2435.58ic=7%6全部投资回收期（所得税后）年11.19含建设期2年经测算，项目全部投资财务内部收益率所得税后8.1435、%，所得税前9.78%，均高于基准收益率7%；所得税后财务净现值为2435.58万元，所得税后投资回收期为11.19年，益本比为1.03，该项目在财务上可以接受，能较快收回投资。 清偿能力分析根据预测，项目第3年的资产负债率为64.75%，以后逐年降低，项目投产后第5年的资产负债率为57.43%，企业具有较好的流动负债偿还能力，项目的财务状况较好。项目申请银行长期借款19853.15万元，其中世行贷款为2000万美元，申请国内银行长期借款3775.6 万元；还款资金来源为项目的税后利润及折旧和摊销，世行贷款宽限期按五年考虑，以十五年等还本方式偿还；国内银行长期借款按最短还款期计算，借款偿还期为36、3.75年。8.3 经济评价8.3经济评价 项目建设费用项目根据国家和世行有关规定，影子汇率为1.08，剔除总投资中的税费和涨价预备费用后，经济基准折现率按10计算，项目建设费用经济价值为25023.28万元。 项目效益和运行费用将项目的效益和费用的经济价值均按国家和世行有关规定转成影子价格，转换系数为1，劳动力价值转换系数为1.25，项目效益根据消费者代理愿意支付的电价计算，本项目年发电6975小时，每年可减少碳排放12万吨，每吨减排效益为80元，经调整后的项目经济效益和运行费用详见表82。表8-2 经济效益和运行费用表 单位：万元序号项目金额备注1效益10450.962运行费用5056.237、33净效益5394.73 经济评价根据项目的经济效益和运行费用，计算出本项目的经济内部收益率（EIRR）为18.34%，净现值（ENPV）为10145.93万元。项目主要技术经济指标详见表8-3。表8-3 主要技术经济指标汇总表序号指标名称单位指标值备 注1项目定员人802项目建设期年23固定资产投资总额万元29063.053.1固定资产投资万元28119.753.2建设期利息万元943.304铺底流动资金万元119.735资金来源5.1项目资本金万元9609.005.2固定资产长期借款万元19853.15其中世行贷款2000万美元6销售收入万元9981.23正常生产年7总成本万元5887.338、5正常生产年8销售税金及附加万元869.06正常生产年9新增利润总额万元3224.81正常生产年10所得税万元1064.19正常生产年11税后利润万元2160.63正常生产年12投资利润率10.95%正常生产年13资本金净利润率22.49%正常生产年14投资利税率13.90%正常生产年15全部投资财务内部收益率ic=7%所得税后8.14%所得税前9.78%16全部投资财务净现值ic=7%所得税后万元2435.58所得税前万元6399.4017全部投资回收期所得税后年11.19所得税前年10.4318自有资金内部收益率13.10%所得税后19自有资金财务净现值万元5166.45所得税后，ic=739、%20自有资金投资回收期年8.29所得税后21经济内部收益率%18.3422长期借款偿还期年3.75国内借款23装机容量MW2524设备年利用小时数h/a697525厂用电率10%26机组服役期年2027外币贷款年利率4.43%28国内长期贷款年利率6.12%29修理费率3%固定资产投资30发电秸杆耗率千克/千瓦时88031人均工资及福利万元532所得税率33%33公积金10%34财务基准收益率7%35水费元/MWh436平均材料费元/MWh8.537其它费用元/MWh1438增值税率17%秸杆进项税率为13%39城乡建设维护税5%免征40教育费附加3%免征41秸杆价格元/吨258.75含运费40、和贮藏费8.4 风险分析 主要风险因素分析 上网电价由于电力作为产出品的特殊性，其价格由国家有关部门确定上网电价。本项目的上网电价需由当地有关部门进行确定，价格的高低直接影响项目的效益。 原材料由于秸杆作为燃料的特殊性，收购的范围影响其作为原材料的经济性，通过对xx县半径为25公里范围内的调查，农作物秸秆的产量和可供商品量分别为111万吨和71万吨，在农民期望的价格范围内，其供应量可保证发电厂的需求。自2003年以来，随着国际能源价格的上涨，煤炭的价格大幅上扬，国家统计局全国煤炭和洗选煤工业品出厂价格指数和澳大利亚纽卡斯港港口现货价格详见下图。作为燃料，煤炭价格的变化，将直接影响农民对秸杆收购41、的期望价格，同时，对秸秆利用的多元化（如沼气利用、秸秆还田与覆盖技术等），也会影响其可供商品量。 项目投资项目实施期间，建筑材料、设备等物价的上涨将会增大项目投资。由于近年来我国经济发展速度较快，年增长率均超过7%，出现过热现象，主要投资品价格不断上升，2006年6月份我工业品出厂价格同比上涨3.5%，但随着政府宏观调控的实施，其价格将趋于稳定。此外，项目实施过程中，在批准的设计范围内，由于技术设计及施工过程中的变更和不可预见的因素也会影响项目的投资。 项目实施计划执行的风险如果由于配套资金不能及时到位，或出现项目实施期间管理不善等情况，造成项目不能如期实施，将会使项目效益延迟发挥。 技术风险42、但在国外，已有25MW的生物麦秆发电厂成功运营了多年，其采用的直接燃烧与气化结合技术已相当成熟，但在国内，秸秆发电特别是规模化的焚烧装置尚无成熟经验，在技术上存在一定的风险。同时，在项目建设阶段，工程设计和工程建设中的失误都会对项目造成损失，或者影响项目投产后的正常运营。 风险对策 目前，我国除部分电煤外，多数煤炭产品的销售价格都已经实现市场化，煤炭的价格大幅上涨直接影响以煤炭为原材料的电厂的生产成本，因此，国家发改委下发了关于调整电价的通知由于生物质能是中华人民共和国可再生能源法中积极鼓励发展的可再生能源之一。国家制定了生物质能发电项目强制上网、电网企业全额收购生物质能所发电量、实施电价补贴43、等优惠政策。对生物质能发电项目实行政府定价，电价标准由各省（自治区、直辖市）2005年脱硫燃煤机组标杆上网电价加补贴电价组成，补贴电价标准为每千瓦时0.25元。此外，江苏省物价局也根据国家鼓励发展可再生能源的政策，制定了秸秆发电等可再生能源电力项目的价格扶持政策。因此，本项目上网电价的风险性较小。 为保障电厂的秸秆供应，建设单位应做好秸秆收购的组织管理工作，与当地农民特别是种植大户签订长期的收购协议，同时尽量降低收购过程中的成本。 对于项目实施过程中的风险，拟采取以下对策： 做好项目前期的调研和勘察设计工作，进行多方案的比较，优化设计方案； 按世行提供的有关费率提取实物和物价不可预见费，保证工44、程内容能够按计划实施，同时按照世行要求准备有关文件，供世行如期评估； 落实项目所需的资金，保证各项资金及时到位。 做好项目管理工作，配备适应项目实施管理要求的业务技术人员，保证项目顺利实施。8.5敏感性分析在诸敏感性因素中，对全部投资财务内部收益率(所得税前)影响最大的因素是上网电价，其次是产品的经营成本，影响较小的是项目固定资产投资的变化，详见表8-4。表 8-4 项目主要风险因素影响程度 单位：万元序号风险因素变化幅度FIRR(所得税前)1上网电价-10%6.34%2经营成本10%7.76%3原材料价格10%8.27%4固定资产投资10%9.36%在基本方案中，项目收入、固定资产投资和项目45、成本费用的变化率分别为-2.63%，9.61%和3.75%。根据项目存在的风险因素，分析各因素对本项目的财务效益指标的影响程度，分别按以下五种情况进行： 由于市场和政策风险引起项目收益下降：项目收入减少10进行测算； 投资额增加：增加幅度为10； 进行投资和原材料双因素分析：按项目投资额增加10同时秸杆等主要原材料增加10进行测算； 由于管理、技术或原材料供应等因素的影响，机组运行时间降低，减少幅度为10%，年运行时间即6277.5小时。 项目建设期增加，增加时间为1年。项目财务效益风险分析结果详见表85： 表8-5 项目财务效益风险分析结果表序号项目变化幅度财务内部收益率财务净现值（万元）146、基本方案9.78%6399.402市场和政策风险-10%6.34%-1436.243投资额10%9.36%5559.354双因素（原材料价格、投资）10%、10%7.87%2013.685机组运行时间-10%7.68%2444.816项目建设期延长增加1年9.03%4836.81由此可见，在以上几种风险产生时，项目的财务内部收益率均高于7%的基准折现率，项目有一定的抗风险能力。第九章 结 论9.1 易址后，政策影响与环境影响 秸秆发电厂从xx县xx镇xx村易址至xx县xx镇xx村废弃的原xx建材公司砖瓦厂，符合土地政策和产业政策。 工程选址符合当地总体规划要求。 厂区征地免去了移民影响因现址用47、地不涉及房屋拆迁和移民安置，避免了农民迁移带来的一切矛盾和困难，避免了原厂址涉及的22户（76人）农宅的拆迁以及引起的一切问题。 项目建成后，污染物排放对周围环境的影响很小，区域环境功能不下降，采取严格的污染处理措施，并加强运行管理，各项污染物均满足相应的排放标准，能实现稳定达标排放。故易址后，环境影响未发生变化。9.2 易址后，对投资的影响项目的相对总投资减少 原可行性研究报告中的总投资按世行xx年12月的项目评估报告为3608万美元，其汇率为8.2767，折合人民币29862.33万元。但该投资中不包括秸秆收购站建设费用1292.89万元和项目厂区用地及5个收购站的土地费用1484万元，若48、加上这些费用，总投资为32639.22万元。 易址后总投资包括秸秆收购站建设费用和项目厂区用地和5个收购站的土地费用，估算为29182.78万元。 易址后比原址总投资降低3456.60万元。9.3 经济效益的变化本补充报告中，项目效益有一定降低，但全部投资财务内部收益率所得税后8.14%、所得税前9.78%均高于基准收益率。项目效益降低的原因主要表现在： 项目年销售收入降低。根据世行咨询专家意见，发电设备年利用小时由7200小时降至6975小时。因此，上网电量由1.62亿度降至1.57亿度。 建设期利息增加。易址后，世行贷款额度未变，利率有所增加。xx年1月1日公布的6个月伦敦同业拆借美元贷款49、利率加上固定利差后，世行贷款年利率为2.800%，承诺费为0.75%。20xx年3月15日世行贷款6个月伦敦同业拆借美元贷款利率与总利差的和为4.43%。易址后，国内银行长期借款额度略有增加，由3700万人民币增加至3775万元，利率由5.98%提高到6.12%。9.4 本项目经济指标 静态总投资 26826.8万元（含接入系统） 单位造价 10730.72元/KW 年发电量 174106 kwh/a 年供电量 157106 kwh/a 占地面积 92亩 年耗秸秆量 15.345104 t/a 厂用电率 10% 全厂定员人数 50人+临时30人 单位成本(平均发电) 337.63元MW售电销售价（含税） 636元MW 内部收益率 （税后） 8.14% 投资利润率 10.95% 资本金净利润率 22.49%综上所述，本项目工程在新厂址上建设符合政策、移民影响减少、投资下降和环境影响未发生变化，具有很好的社会效益和较好的经济效益。