1、1.面积指标持有商业总占地11,400平米商铺总占地6,800平米单价65万元/亩总价.18亿元楼面地价364元/平地上地下总计持有商业35,60034,38069,980商业车位共计520个85个位于地上，全部用于持有类商铺13,0006,27319,273435个位于地下320个用于持有类 160个位于地下1F160个位于地下2F115个用于销售类全部位于地下2F住宅车位315个全部位于地下2F地上地下1F地下2F8516059050平米/个42.37平米/个合计48,60040,65389,253地下超市15,000业态产权车库人防车库销售出租持有商业32000320商铺115001152、合计43504352.开发进度规模（含地下）2012年2013年2014年Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4持有商业69,98015.0%15.0%12.5%12.5%12.5%12.5%10.0%10.0%10,49710,4978,7478,7478,7478,7476,9986,998-商铺19,27315.0%15.0%12.5%12.5%12.5%12.5%10.0%10.0%2,8912,8912,4092,4092,4092,4091,9271,927合计89,25315.0%15.0%12.5%12.5%12.5%12.5%10.0%10.0%-13,38813,3、38811,15711,15711,15711,1578,9258,925-3.销售及运营假设 4.1 销售进度假设年份2012年2013年2014年Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4商铺-商铺车位-4.2 销售价格及费用假设业态起售价格销售费用比率管理费用比率 售价季度增长率商铺车位 4.3运营价格及费用假设业态经营建筑面积单位租金增长率管理费收入运营开始时间持有商业50,600见租金测算表13.6元/平月2014Q2商铺13,0006.0元/平月2014Q2车位435200元/个月3%4.长期贷款利率6%5.持有商业开发成本（除土地）6,500元/平按计容面积计6.敏感性分析4、租金浮动比例持有商业EBITDA回报率0%12.53%5000550060006500680070007200750080005%16.91%15.47%14.25%13.21%12.66%12.32%11.99%11.53%10.84%3%16.56%15.15%13.96%12.94%12.40%12.06%11.74%11.29%10.62%0%16.03%14.66%13.51%12.53%12.53%12.00%11.68%11.37%10.93%10.93%10.28%-3%15.50%14.18%13.06%12.11%11.61%11.29%10.99%10.57%9.94%-5、5%15.15%13.86%12.77%11.84%11.34%11.03%10.74%10.33%9.71%整体IRR10.65%5000550060006500680070007200750080005%12.92%12.29%11.70%11.15%10.84%10.64%10.44%10.16%9.71%3%12.71%12.08%11.50%10.95%10.64%10.44%10.25%9.97%9.52%0%12.39%11.77%11.19%10.65%10.65%10.34%10.14%9.95%9.67%9.67%9.23%-3%12.07%11.44%10.87%10.36、4%10.03%9.84%9.65%9.37%8.93%-5%11.84%11.23%10.66%10.12%9.82%9.63%9.44%9.16%8.73%规模（不含地下）规模（含地下）2012年Q1Q2持有商业35,60069,98015.0%15.0%10,49710,497商铺13,00019,27315.0%15.0%2,8912,891合计48,60089,25313,38813,3882013年2014年Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q112.5%12.5%12.5%12.5%10.0%10.0%-8,7478,7478,7478,7476,9986,998-12.5%12.5%127、.5%12.5%10.0%10.0%-2,4092,4092,4092,4091,9271,927-11,15711,15711,15711,1578,9258,9252012年Q2Q3Q4-2014年总成本29,981业态建筑面积（平米）单价元/平米总价万元持有35,600地价（含税费）3641,296开发成本合计6,50023,140成本投入合计6,86424,436商铺13,000地价（含税费）364473前期费用219285建筑安装工程费2,4153,140基础设施费180233公共设施配套费1,0881,414成本投入合计4,2655,5452023/12/21财务分析基本数据表成本8、项目持有商业商铺合计计容建筑面积35,60013,00048,600地价1,2964731,769开发成本23,1405,07228,212合计24,4365,54529,981持有商业收入估算项目经营建筑面积管理费收入车位出租收入持有商业收入类50,60013.6元/平月200元/个月持有商业成本类管理费行政管理费用增长率13.6元/平月5%16营业9个月年份2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年平均出租率-959、%98%98%98%98%98%98%98%98%98%98%98%98%98%98%单位面积月租金315254606264676971747779828587租金收入1,3923,1413,3053,6723,7873,9134,0674,1914,3254,4904,6484,7934,9825,1395,308物物业业管管理理费费收收入入590812812812812812812812812812812812812812812车位出租收入58777981848689929497100103106109113收收入入总总额额-2,0392,0394,0304,0304,1964,1964,10、5654,5654,6834,6834,8114,8114,9684,9685,0945,0945,2325,2325,3995,3995,5605,5605,7085,7085,9005,9006,0606,0606,2336,233推广费用-300200200100100100100100100100100100100100100物物业业管管理理费费成成本本-502690690690690690690690690690690690690690690修修理理维维护护费费-营业税金-112222231251258265273280288297306314324333343房产税1743864011、6450465480499514530551570588611630651土土地地使使用用税税9999999999999999999999行政管理费用及开办费7185185220232244256269282296311326343360378397417437支支出出合合计计9 99 99 99 916161941941941941,3171,3171,7391,7391,7801,7801,7561,7561,7901,7901,8261,8261,8671,8671,9041,9041,9441,9441,9891,9892,0342,0342,0782,0782,1312,1312,112、792,1792,2302,230折旧及摊销-1,2421,2421,242835835835835835835835835835835835835成本费用总额9999161941942,5592,9813,0222,5912,6252,6612,7022,7392,7792,8242,8692,9132,9663,0143,065利润总额-9-9-9-9-16-194-194-5201,0491,1741,9742,0582,1512,2662,3552,4532,5752,6902,7942,9343,0463,168所得税-2229449351553856658961364467369913、734762792净利润-9-9-9-9-16-194-194-5201,0278811,4801,5441,6131,6991,7671,8401,9312,0182,0962,2012,2852,376EBITDA-9-9-9-9-16-194-1947222,2912,4172,8092,8932,9863,1013,1903,2883,4103,5253,6293,7693,8814,003商铺出租收入估算项目经营建筑面积管理费收入车位出租收入商铺收入类13,0006.0元/平月200元/个月商铺成本类管理费行政管理费用增长率6.0元/平月5%营业9个月年份2007年2008年200914、年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年平均出租率-95%98%98%98%98%98%98%98%98%98%98%98%98%98%98%单位面积月租金5586899396100103107111115119124129133138租金收入6471,3421,3911,4431,4971,5521,6101,6701,7321,7971,8641,9332,0052,0802,158物物业业管管理理费费收收入入-7888888888888815、8车位出租收入212828282828282828282828282828收收入入总总额额-6756751,3771,3771,4271,4271,4781,4781,5321,5321,5881,5881,6451,6451,7051,7051,7681,7681,8321,8321,8991,8991,9691,9692,0412,0412,1162,1162,1932,193推广费用1006767333333333333333333333333物物业业管管理理费费成成本本666666666666666修修理理维维护护费费营业税金37.175.778.581.384.387.390.59316、.897.2100.8104.4108.3112.2116.4120.6房产税-81165171177184191197205212220228236245254263土土地地使使用用税税5555555555555555555555行政管理费用及开办费2626273778185909499104109114120126132139146支支出出合合计计5 55 55 55 58 867676767203203330330343343356356370370384384399399414414430430447447464464482482501501521521542542折旧及摊销2822817、2282189189189189189189189189189189189189成本费用总额555586767485612625545559573588603620636654672691710731利润总额-5-5-5-5-8-67-671907658029339731,0141,0571,1021,1481,1961,2451,2971,3501,4051,462所得税7191200233243254264275287299311324337351366净利润-5-5-5-5-8-67-671835746017007307617938268618979349731,0121,0541,0918、7EBITDA-5-5-5-5-8-67-674721,0471,0841,1221,1621,2041,2471,2911,3371,3851,4351,4861,5391,5951,6522023/12/21长沙项目财务分析表参数假设5年期以上贷款年利率6%长沙项目财务预测2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年成本（持有商业）1,296-12,72710,413-收入（持有商业）-2,0394,03019、4,1964,5654,6834,8114,9685,0945,2325,3995,5605,7085,9006,0606,233-支出（持有商业）9999161941941,3171,7391,7801,7561,7901,8261,8671,9041,9441,9892,0342,0782,1312,1792,230-利润总额（持有商业）-9-9-9-9-16-194-194-5201,0491,1741,9742,0582,1512,2662,3552,4532,5752,6902,7942,9343,0463,168-所得税（持有商业）-22294493515538566589613620、44673699734762792-净利润（持有商业）-9-9-9-9-16-194-194-5201,0278811,4801,5441,6131,6991,7671,8401,9312,0182,0962,2012,2852,376-税前净现金流（持有商业）-1,305-9-9-9-16-12,921-10,6077222,2912,4172,8092,8932,9863,1013,1903,2883,4103,5253,6293,7693,8814,003-税后净现金流（持有商业）-1,305-9-9-9-16-12,921-10,6077222,2692,1232,3152,3782,21、4482,5342,6012,6752,7662,8532,9313,0353,1203,21136,078税后累计净现金流（持有商业）-1,305-1,314-1,323-1,332-1,348-14,269-24,877-24,154-21,886-19,763-17,447-15,069-12,621-10,087-7,486-4,811-2,0458083,7396,7749,89413,10549,1832007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年222、025年2026年2027年2028年2029年成本（商铺）473-2,7892,282-收入（商铺）-6751,3771,4271,4781,5321,5881,6451,7051,7681,8321,8991,9692,0412,1162,193支出（商铺）555586767203330343356370384399414430447464482501521542利润总额（商铺）-5-5-5-5-8-67-671907658029339731,0141,0571,1021,1481,1961,2451,2971,3501,4051,462-所得税（商铺）-7191200233243254223、64275287299311324337351366净利润（商铺）-5-5-5-5-8-67-671835746017007307617938268618979349731,0121,0541,097税前净现金流（商铺）-479-5-5-5-8-2,856-2,3494721,0471,0841,1221,1621,2041,2471,2911,3371,3851,4351,4861,5391,5951,652税后净现金流（商铺）-479-5-5-5-8-2,856-2,3494658558838899199509821,0161,0501,0861,1231,1621,2021,2431,224、8614,451税后累计净现金流（商铺）-479-484-490-495-503-3,359-5,708-5,243-4,388-3,505-2,615-1,696-7462371,2522,3033,3894,5135,6756,8768,1209,40623,8572007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年合并现金流-1,784-15-15-15-24-15,778-12,9571,1873,1243,025、063,2043,2983,3983,5173,6173,7253,8533,9764,0934,2374,3634,49750,530合并累计现金流-1,784-1,798-1,813-1,827-1,851-17,628-30,585-29,398-26,273-23,267-20,063-16,765-13,367-9,850-6,233-2,5081,3445,3209,41313,65018,01322,51173,040持有商业商铺合计IRR税后9.38%9.38%15.05%10.65%10.65%NPV（折算至2007年）税后7556594913505PP（静态）税后17.8826、13.7616.7215年平均2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年EBITDA（持有商业）3061-9-9-9-9-16-194-19472222912417280928932986310131903288341035253629376938814003EBITDAEBITDA回回报报率率（持持有有商商业业）12.53%12.53%3.0%3.0%9.4%9.4%9.9%9.9%11.5%11.5%11.8%1127、.8%12.2%12.2%12.7%12.7%13.1%13.1%13.5%13.5%14.0%14.0%14.4%14.4%14.9%14.9%15.4%15.4%15.9%15.9%16.4%16.4%EBITDAEBITDA MARGINMARGIN（持持有有商商业业）60.36%60.36%35%35%57%57%58%58%62%62%62%62%62%62%62%62%63%63%63%63%63%63%63%63%64%64%64%64%64%64%64%64%15年平均2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年28、2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年EBITDA（商铺）1271-5-5-5-5-8-67-6747210471084112211621204124712911337138514351486153915951652EBITDAEBITDA回回报报率率（商商铺铺）22.91%22.91%8.5%18.9%19.5%20.2%21.0%21.7%22.5%23.3%24.1%25.0%25.9%26.8%27.8%28.8%29.8%EBITDAEBITDA MARGINMARGIN（商商铺铺）75.30%75.30%70%29、70%76%76%76%76%76%76%76%76%76%76%76%76%76%76%76%76%76%76%76%76%75%75%75%75%75%75%75%75%15年平均2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年EBITDA（综合）4331-15-15-15-15-24-261-261119433373500393140554190434744824625479549605115530854765655E30、BITDA回报率（综合）14.45%-0.05%-0.05%-0.05%-0.05%-0.08%-0.87%-0.87%3.98%11.13%11.68%13.11%13.53%13.97%14.50%14.95%15.43%15.99%16.54%17.06%17.71%18.26%18.86%EBITDA MARGIN（综合）64.12%44%62%62%65%65%65%66%66%66%66%66%67%67%67%67%-1305-9-9-9-16-12921-10607 722 2269 2123 2315 2378 2448 2534 2601 2675 2766 2853 2931、31 3035 3120 3211 36078-479-484-490-495-503-3359-5708-5243-4388-3505-2615-1696-746 237 1252 2303 3389 4513 5675 6876 8120 9406 23857 2007年 2009年 2011年 2013年 2015年 2017年 2019年 2021年 2023年 2025年 2027年 2029年-20000-10000 0 10000 20000 30000 40000 税后净现金流（持有商业）税后累计净现金流（商铺）2023/12/21商铺序号成本项目合计成本（万元）相对单位成本（32、元/m2）建筑面积（m2）0合计5,5454,26513,0001土地成本47336413,0001.1地价及转让费47336413,0001.2征地及拆迁费用013,0001.3其他费用0013,0001.3.1土地转让契税0013,0001.3.2交易服务费0013,0001.3.3土地使用税0013,0002房地产开发成本5,0723,90113,0002.1前期费用28521913,0002.1.1 咨询调研费3213,0002.1.2 勘查设计费786013,0002.1.3 前期及后期手续费131013,0002.1.4 前期及后期其他费19114713,0002.2建筑安装工程费33、3,1402,41513,0002.2.1 前期工程262013,0002.2.2 土方及基础处理工程19515013,0002.2.3 土建工程1,6251,25013,0002.2.4 外装饰工程78060013,0002.2.5 门类工程655013,0002.2.6 精装修工程013,0002.2.7 机电工程13010013,0002.2.8 消防工程655013,0002.2.9 弱电工程262013,0002.2.10 燃气工程262013,0002.2.11 电梯工程013,0002.2.12 标识工程131013,0002.2.13 溜冰场013,0002.2.14 特殊设备34、013,0002.2.15 其他工程费393013,0002.2.16 不可预见费1501 11 15 513,0002.3基础设施费23318013,0002.3.1红线内室外综合管网工程262013,0002.3.2 环境景观工程665113,0002.3.3 红线外市政工程费13010013,0002.3.4 市政集资费0013,0002.3.5 大市政拆迁费0013,0002.3.6 基础其他费11913,0002.4公共设施配套费1,4141,08813,0002.4.1 独立人防工程013,0002.4.2 独立垃圾楼013,0002.4.3 独立学校013,0002.4.4 独立35、幼儿园013,0002.4.5 独立会所013,0002.4.6 独立商业楼013,0002.4.7 独立车库1,4141,08813,0002.4.8 社区街办及派出所013,0002.4.9 农贸市场013,0002.4.10 其他独立配套设施013,0002.4.11 配套补偿013,0002.4.12 配套其他费013,0002.5开发间接费013,0002.6增值服务013,0002.7销售设施费0013,0002.7.1 样板间工程费用0013,0002.7.2 售楼处工程费用0013,0002.7.3 其他销售设施费0013,0003房地产开发费用0013,0003.1销售费0136、3,0003.1.1 宣传推广费013,0003.1.2 销售代理费013,0003.1.3 物业启动费013,0003.1.4 项目后期不可预见费013,0003.1.5 销售其他013,0003.2管理费013,0003.3财务费013,0004税金013,0005转入成本013,0006转出成本013,000说 明项目占地面积，总建筑面积，地上建筑面积，地下建筑面积,住宅户数。相对面积为主要物业地下面积（不含公共配套）的单位成本相对面积为主要物业面积（不含公共配套）的单位成本相对面积为主要物业地上面积（不含公共配套）的单位成本相对面积为主要物业地上面积（不含公共配套）的单位成本相对主要物37、业建筑面积（不含公共配套设施）的单位成本相对主要物业建筑面积（不含公共配套设施）的单位成本相对主要物业建筑面积（不含公共配套设施）的单位成本相对主要物业建筑面积（不含公共配套设施）的单位成本台数、单台成本、载重、梯速、轿箱厅门门套材质选择、增配功能等相对总建筑面积的单位成本相对溜冰场面积的单位成本相对主要物业建筑面积（不含公共配套设施）的单位成本相对总建筑面积的单位成本相对面积为总建筑面积相对面积为室外空地面积的单位成本相对面积为该公共配套设施的建筑面积的单位成本车车库库单单价价车车库库面面积积22546,273购物中心序号成本项目合计成本（万元）相对单位成本（元/m2）建筑面积（m2）0合计38、24,4366,86435,6001土地成本1,29636435,6001.1地价及转让费1,29636435,6001.2征地及拆迁费用035,6001.3其他费用0035,6001.3.1土地转让契税0035,6001.3.2交易服务费0035,6001.3.3土地使用税0035,6002房地产开发成本23,1406,50035,6002.1前期费用0035,6002.1.1 咨询调研费35,6002.1.2 勘查设计费35,6002.1.3 前期及后期手续费35,6002.1.4 前期及后期其他费35,6002.2建筑安装工程费0035,6002.2.1 前期工程035,6002.2.239、 土方及基础处理工程035,6002.2.3 土建工程035,6002.2.4 外装饰工程035,6002.2.5 门类工程035,6002.2.6 精装修工程035,6002.2.7 机电工程035,6002.2.8 消防工程035,6002.2.9 弱电工程035,6002.2.10 燃气工程035,6002.2.11 电梯工程035,6002.2.12 标识工程035,6002.2.13 溜冰场035,6002.2.14 特殊设备035,6002.2.15 其他工程费035,6002.2.16 不可预见费035,6002.3基础设施费0035,6002.3.1红线内室外综合管网工程03540、,6002.3.2 环境景观工程035,6002.3.3 红线外市政工程费035,6002.3.4 市政集资费035,6002.3.5 大市政拆迁费035,6002.3.6 基础其他费035,6002.4公共设施配套费0035,6002.4.1 独立人防工程035,6002.4.2 独立垃圾楼035,6002.4.3 独立学校035,6002.4.4 独立幼儿园035,6002.4.5 独立会所035,6002.4.6 独立商业楼035,6002.4.7 独立车库035,6002.4.8 社区街办及派出所035,6002.4.9 农贸市场035,6002.4.10 其他独立配套设施035,6041、02.4.11 配套补偿035,6002.4.12 配套其他费035,6002.5开发间接费035,6002.6增值服务035,6002.7销售设施费0035,6002.7.1 样板间工程费用0035,6002.7.2 售楼处工程费用0035,6002.7.3 其他销售设施费0035,6003房地产开发费用0035,6003.1销售费035,6003.1.1 宣传推广费035,6003.1.2 销售代理费035,6003.1.3 物业启动费035,6003.1.4 项目后期不可预见费035,6003.1.5 销售其他035,6003.2管理费035,6003.3财务费035,6004税金03542、,6005转入成本035,6006转出成本035,600说 明项目占地面积，总建筑面积，地上建筑面积，地下建筑面积,住宅户数。相对面积为主要物业地下面积（不含公共配套）的单位成本相对面积为主要物业面积（不含公共配套）的单位成本相对面积为主要物业地上面积（不含公共配套）的单位成本相对面积为主要物业地上面积（不含公共配套）的单位成本相对主要物业建筑面积（不含公共配套设施）的单位成本相对主要物业建筑面积（不含公共配套设施）的单位成本相对主要物业建筑面积（不含公共配套设施）的单位成本相对主要物业建筑面积（不含公共配套设施）的单位成本台数、单台成本、载重、梯速、轿箱厅门门套材质选择、增配功能等相对总建筑43、面积的单位成本相对溜冰场面积的单位成本相对主要物业建筑面积（不含公共配套设施）的单位成本相对总建筑面积的单位成本相对面积为总建筑面积相对面积为室外空地面积的单位成本相对面积为该公共配套设施的建筑面积的单位成本楼层出租率业态使用面积（）业态平均租金（元/月）增长率（%）3F影院400048每5年5%儿童教育、娱乐800110每年4%KTV200040每2年5%生活配套200110每年4%儿童零售500110每年4%特色餐饮885100每年4%3F小计838562.672F品牌零售3345120每年4%运动城150060每年4%生活配套1000120每年4%特色餐饮1500110每年4%2F小计744、345105.701F品牌零售5460150每年4%个人护理600100每年4%甜品、西点400150每年4%咖啡150100每年4%快餐800125每年4%1F小计7410142.24-1F超市1500031.00每3年5%合计租金合计3814074.074.0平均租金物业管理费收入注：超市每年免租5个月，3年共免租15个月；影院第一年免6个月；其他店铺第一年免3-4个月。楼层业态面积（）业态平均租金（元/月）增长率（%）2F餐饮（大餐、特餐）480065每年3%1F品牌零售5500100每年4%生活配套130080每年4%-1F品牌零售140080每年4%合计租金合计13000每年4%平均45、租金83楼楼层层出出租租率率业业态态使使用用面面积积（）楼楼层层使使用用面面积积（）业业态态平平均均租租金金（元元/月月）3F影院4000838548儿童教育、娱乐800110KTV200040生活配套200110儿童零售500110特色餐饮8851003F小计8385838562.72F品牌零售33457345120运动城150060生活配套1000120特色餐饮15001102F小计73457345105.71F品牌零售54607410150个人护理600100甜品、西点400150咖啡150100快餐8001251F小计74107410142.2-1F超市150001500031.0合计46、租金合计381403814074.074.0平均租金免租期（月）2014年2015年2016年2017年2018年95%98%98%98%98%6115.2172.8230.4230.4230.4352.8109.8114.2118.8123.5440.096.0100.8100.8105.8313.227.528.629.730.9333.068.671.474.277.2353.1110.4114.9119.5124.2307.3585.2660.2673.4692.14200.7500.9521.0541.8563.5445.0112.3116.8121.5126.3372.0149.847、155.8162.0168.5399.0205.9214.2222.7231.6416.7968.91007.71048.01089.94409.51022.11063.01105.51149.7336.074.977.981.084.2336.074.977.981.084.247.518.719.520.221.1450.0124.8129.8135.0140.4539.01315.41368.01422.71479.615186.0325.5325.5585.9585.91391.63141.13305.33671.83787.040.568.672.280.282.762119808248、8264082826408282640828264018.0970110113.64071146免租期（月）2014年2015年2016年2017年2018年95%98%98%98%98%3187200038563203972010409117042139053330000068640007138560742410277210663624000129792013498371403830145998336720001397760145367015118171572290364713421391144314975384879194楼楼层层平平均均租租金金标标准准年年租租金金收收益益（元元）开开业业49、时时预预计计租租金金3 3年年后后开开业业租租金金递递增增增长率（%）62.9230400050.45%每5年5%10560001214%每年4%960000425%每2年5%2640001214%每年4%6600001214%每年4%10620001104%每年4%62.9630600067.8108.848168001324%每年4%1080000664%每年4%14400001324%每年4%注：超市每年免租5个月，3年共免租15个月；影院第一年免6个月；其他店铺第一年免3-4个月。19800001214%每年4%108.89316800119142.298280001654%每年4%750、200001104%每年4%7200001654%每年4%1800001104%每年4%1200000137.54%每年4%142.212648000155.8315580000320.05每3年5%3385080080.180.1333.82019年2020年2021年2022年2023年98%98%98%98%98%241.9241.9241.9241.9241.9128.5133.6139.0144.5150.3105.8111.1111.1116.7116.732.133.434.736.137.680.383.586.990.393.9129.2134.4139.8145.3151.51、2717.9738.0753.4774.9791.6586.0609.5633.9659.2685.6131.4136.7142.1147.8153.7175.2182.2189.5197.1205.0240.9250.5260.6271.0281.81133.51178.91226.01275.11326.11195.71243.61293.31345.01398.887.691.194.798.5102.587.691.194.798.5102.521.922.823.724.625.6146.0151.8157.9164.2170.81538.81600.41664.41731.018052、0.2585.9615.2615.2615.2646.03913.24066.94190.94325.44490.385.588.991.694.598.1828264082826408282640828264082826402019年2020年2021年2022年2023年98%98%98%98%98%43403224470532460464847427874885071802990983511068685150903255693938581518383157911816422831707974177629316351821700589176861218393571912931155216153、016701732179798101105109113免租期（月）2014年2015年2016年2017年95%98%98%98%6115.2172.8172.8172.8352.8109.8114.2118.8440.096.0100.8100.8313.227.528.629.7333.068.671.474.2353.1110.4114.9119.5307.3585.2602.6615.84200.7500.9521.0541.8445.0112.3116.8121.5372.0149.8155.8162.0399.0205.9214.2222.7416.7968.91007.7104854、.04409.51022.11063.01105.5336.074.977.981.0336.074.977.981.047.518.719.520.2450.0124.8129.8135.0539.01315.41368.01422.715186.0325.5325.5585.91391.63141.13247.73614.240.568.671.079.02024年2025年2026年2027年2028年98%98%98%98%98%254.0254.0254.0254.0254.0156.3162.6169.1175.8182.9122.5122.5128.6128.6135.139.155、40.642.344.045.797.7101.6105.7109.9114.3157.2163.5170.0176.8183.9826.8844.8869.7889.2915.9713.0741.5771.2802.0834.1159.9166.3172.9179.8187.0213.2221.7230.5239.8249.4293.1304.8317.0329.7342.91379.11434.31491.61551.31613.41454.81513.01573.51636.41701.9106.6110.8115.3119.9124.7106.6110.8115.3119.9124.756、26.627.728.830.031.2177.6184.7192.1199.8207.81872.21947.12025.02106.02190.2646.0646.0678.3678.3678.34647.64792.74981.95138.95308.4101.5104.7108.9112.3116.0828264082826408282640828264082826402024年2025年2026年2027年2028年98%98%98%98%98%503162351825725338049549819056631369769612101603971056681310989485114257、90651847345192123919980882078012216113219894482069026215178722378592327373186419332005208021581171211261311362018年2019年2020年2021年2022年98%98%98%98%98%172.8181.4181.4181.4181.4123.5128.5133.6139.0144.5105.8105.8111.1111.1116.730.932.133.434.736.177.280.383.586.990.3124.2129.2134.4139.8145.3634.5657.4658、77.5692.9714.4563.5586.0609.5633.9659.2126.3131.4136.7142.1147.8168.5175.2182.2189.5197.1231.6240.9250.5260.6271.01089.91133.51178.91226.01275.11149.71195.71243.61293.31345.084.287.691.194.798.584.287.691.194.798.521.121.922.823.724.6140.4146.0151.8157.9164.21479.61538.81600.41664.41731.0585.9585.9659、15.2615.2615.23729.43852.74006.44130.54264.981.584.287.590.293.22029年2030年2031年2032年2033年98%98%98%98%98%266.7266.7266.7266.7266.7190.2197.8205.7213.9222.5135.1141.8141.8148.9148.947.549.451.453.555.6118.9123.6128.6133.7139.1191.3198.9206.9215.1223.7949.6978.31001.11031.91056.5867.5902.2938.3975.810160、4.8194.5202.3210.4218.8227.5259.3269.7280.5291.7303.4356.6370.9385.7401.1417.21677.91745.01814.81887.41962.91770.01840.81914.41991.02070.6129.7134.9140.2145.9151.7129.7134.9140.2145.9151.732.433.735.136.537.9216.1224.8233.7243.1252.82277.82368.92463.72562.32664.7712.2712.2712.2747.8747.85524.85707.961、5891.56125.06323.6120.7124.7128.7133.8138.2828264082826408282640828264082826402029年2030年2031年2032年2033年98%98%98%98%98%5833030600802161882626373909656512711886227123616761285614313370389139052052247577233748124309802528219262934824204682517287261797827226972831605223923222409250025931411461511571632062、23年2024年2025年2026年2027年2028年98%98%98%98%98%98%181.4190.5190.5190.5190.5190.5150.3156.3162.6169.1175.8182.9116.7122.5122.5128.6128.6135.137.639.140.642.344.045.793.997.7101.6105.7109.9114.3151.2157.2163.5170.0176.8183.9731.1763.3781.3806.2825.7852.4685.6713.0741.5771.2802.0834.1153.7159.9166.3172.91763、9.8187.0205.0213.2221.7230.5239.8249.4281.8293.1304.8317.0329.7342.91326.11379.11434.31491.61551.31613.41398.81454.81513.01573.51636.41701.9102.5106.6110.8115.3119.9124.7102.5106.6110.8115.3119.9124.725.626.627.728.830.031.2170.8177.6184.7192.1199.8207.81800.21872.21947.12025.02106.02190.2646.0646.064、646.0678.3678.3678.34429.84584.14729.24918.45075.45244.996.8100.2103.3107.5110.9114.62029年2030年2031年2032年2033年98%98%98%98%98%200.0200.0200.0200.0200.0190.2197.8205.7213.9222.5135.1141.8141.8148.9148.947.549.451.453.555.6118.9123.6128.6133.7139.1191.3198.9206.9215.1223.7883.0911.6934.4965.2989.9867.565、902.2938.3975.81014.8194.5202.3210.4218.8227.5259.3269.7280.5291.7303.4356.6370.9385.7401.1417.21677.91745.01814.81887.41962.91770.01840.81914.41991.02070.6129.7134.9140.2145.9151.7129.7134.9140.2145.9151.732.433.735.136.537.9216.1224.8233.7243.1252.82277.82368.92463.72562.32664.7712.2712.2712.2747.66、8747.85458.15641.35824.96058.46256.9119.3123.3127.3132.4136.7规模（含地下）2012年2013年Q1Q2Q3Q4Q1Q2持有商业69,98015.0%15.0%12.5%12.5%12.5%12.5%10,49710,4978,7478,7478,7478,747商铺19,27315.0%15.0%12.5%12.5%12.5%12.5%2,8912,8912,4092,4092,4092,409合计89,25315.0%15.0%12.5%12.5%12.5%12.5%13,38813,38811,15711,15711,1571167、,157楼层出租率业态使用面积（）业态平均租金（元/月）增长率（%）免租期（月）2014年95%3F影院4,00045每5年5%654儿童教育、娱乐 1,00065每年4%339大餐1,30035每2年5%423生活配套200110每年4%313儿童零售500110每年4%333特色餐饮1,385100每年4%3833F小计8,385602452F品牌零售2,845120每年4%4171运动城2,50045每年4%368生活配套1,000120每年4%372特色餐饮1,000110每年4%3662F小计7,345933761F品牌零售5,460160每年4%4437个人护理60090每年4%368、32甜品、西点400150每年4%336咖啡150100每年4%48快餐800125每年4%4501F小计7,410149563-1F超市15,00030每3年5%15180合计租金合计38,140721,307平均租金38.1Q3Q410.0%10.0%6,9986,99810.0%10.0%1,9271,92710.0%10.0%8,9258,9252015年2016年2017年98%98%98%2162162168184885557572729306971741731801876216376524264434611401461521501561621371431488548889231,0901,1341,1796770737578811919201251301351,3761,4311,4883153155673,1133,2163,57368.070.378.12013年