1、电路技术有限公司小批量PCB生产基地一期建设项目可研报告XX工程咨询有限公司二零XX年XX月电路技术有限公司小批量PCB生产基地一期建设项目可研报告建设单位：XX建筑工程有限公司建设地点：XX省XX市编制单位：XX工程咨询有限公司20XX年XX月87可行性研究报告编制单位及编制人员名单项目编制单位：XX工程咨询有限公司资格等级： 级证书编号：（发证机关：中华人民共和国住房和城乡建设部制）编制人员： XXX高级工程师XXX高级工程师XXX高级工程师XXXX有限公司二XX年XX月XX日目 录第一章、 总 论2一、 项目名称及建设地点2二、 建设单位、注册地址及法定代表人2三、 项目负责人和联系人22、四、 项目概况2五、 编制依据2第二章、 公司情况2一、 公司简介2二、 公司架构、财务状况及人力资源基本情况2第三章、 募投项目相关背景和必要性2一、 募投项目相关背景2二、 募投项目的必要性2第四章、 募投项目市场可行性分析2一、 PCB行业发展状况2二、 小批量PCB市场前景分析2三、 主要竞争对手2四、 公司竞争力分析2五、 公司产能消化的具体措施2第五章、 募投项目采取的技术工艺分析2一、 募投项目产品所采用的关键技术2二、 工艺流程2三、 募投项目所采用的产品标准2四、 募投项目所采用的主要设备2五、 所采用的技术工艺批量化生产的可行性2六、 所采用的技术工艺成果来源和知识产权情况3、及其取得方式2第六章、 募投项目建设方案2一、 资源和原材料2二、 建设地区的选择2三、 投资项目拟占用土地的面积、取得方式及土地用途2第七章、 环境保护、节能、消防及职业安全卫生健康2一、 环境保护2二、 节能降耗2三、 消防2四、 职业安全卫生健康2第八章、 组织机构、劳动定员和人员培训2一、 企业组织2二、 劳动定员和人员培训2第九章、 预计募集资金数额以及使用计划2一、 本项目募集资金2二、 工程建设费用估算2三、 铺底流动资金估算2四、 资金筹措2五、 投资使用计划2六、 实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排2第十章、 募投项目建设规模与建设进度计划2一、 建设规模2二、 项4、目实施进度安排2三、 项目实施过程管理方法2第十一章、 募投项目的经济效益分析2一、 项目测算的主要假设及依据2二、 项目的营业收入结构2三、 项目产品未来3-5年的价格预测2四、 项目成本费用分析2五、 项目的盈利及利润主要来源2六、 敏感性分析2七、 项目投资未来现金流量预测2八、 盈亏平衡分析2九、 财务指标分析2十、 投资收益率分析2第十二章、 募投建设项目风险分析及控制措施2一、 市场风险分析及控制措施2二、 金融及汇率风险分析及控制措施2三、 技术和生产风险及控制措施2四、 环保风险及控制措施2五、 管理风险分析及控制措施2第十三章、 可行性研究结论2一、 市场消化能力的可行性结论5、2二、 工艺技术方案的可行性结论2三、 拟建方案建设条件的可行性结论2四、 环境保护的可行性结论2五、 募投资金安排合理性的可行性结论2六、 经济效益的可行性结论2七、 风险控制的可行性结论2第一章 总 论一、 项目名称及建设地点项目名称：*xx电路技术有限公司小批量PCB生产基地一期建设项目建设地点：*市高新技术产业开发区二、 建设单位、注册地址及法定代表人建设单位：*xx电路技术有限公司注册地址：*市金瓯路288号外商投资服务楼xx法定代表人：xx三、 项目负责人和联系人项目负责人:xx 职务:董事长项目联系人:xx 职务:财务总监、董事会秘书联系电话：传 真：电子邮箱: 四、 项目概况16、 项目建设内容为满足xx股份未来发展的需要，本项目拟在*市高新技术产业开发区新建小批量PCB生产基地，引进国外先进生产设备，完善配套的公用、辅助设施以及环保处理设施，扩大小批量PCB生产能力。2、 项目产能规划项目建成后，各产品年新增产能如下：图表 1 募投产品年产能规划单位：平方米产品达产年产能小批量多层PCB360,000小批量HDI 40,000 合计 400,000 3、 总投资及资金来源项目总投资额为52570万元，其中建筑及安装工程19150万元，设备购置费用22788万元。资金拟通过企业自筹与企业贷款两种方式获得，xx股份对全资子公司*xx电路技术有限公司进行增资，由*xx电路7、技术有限公司负责本项目建设。4、 项目的实施进度项目建设期为1.5年（18个月）。第1年是厂房建设时期，不产生销售收入；第2年开始投产，达产率是40%；第3年项目建设完成，达产率为80%；第4年全部达产。5、 主要经济技术指标本项目财务指标良好，总投资收益率为19.8%，税后内部收益率为18.2%，所得税后投资回收期为6.32年（含建设期1.5年）。图表 2 项目主要技术经济指标投资额（万元）52,570达产产能（m2） 小批量PCB360,000 小批量HDI40,000盈亏平衡生产能力利用率68.10%总投资收益率19.80%项目资本金净利润率42.20%财务效益指标所得税前所得税后内部收8、益率（IRR）21.40%18.20%净现值（i=12%)（万元）57,83949,412投资回收期（年）5.826.326、 结论本项目市场前景广阔，技术方案成熟，建设方案合理，经济效益良好，风险可控，因此项目可行。五、 编制依据国务院关于投资体制改革的决定，国务院2004年7月16日颁发（国发200420号）国家发展改革委关于发布项目申请报告通用文本的通知，中华人民共和国国家发展和改革委员会2007年5月28日发布（发改投资20071169号）机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标，原机械工业部1995年12月29日颁发（机械计19951041号文）建设项目经济评价方法与参数（第三版）9、，发改委与建设部,2006年7月3日联合发布xx股份提供的2008-2010年财务审计报告xx股份内部编制的生产、技术及流程文件第二章、 公司情况一、 公司简介*xx电路技术有限公司是深圳xx电路技术股份有限公司（以下简称“xx股份”或“公司”）的全资子公司。xx股份是一家专业从事小批量印制电路板的设计、生产和销售的高新技术企业。公司产品类型覆盖多层板、HDI、背板、刚挠结合板等，可一站式满足客户对小批量PCB产品的需求。公司产品广泛应用于通信、工控、电源电子、医疗仪器、安防电子、国防及航天航空等高科技领域，产品70%外销到欧洲、美洲、日本、亚太（不包括中国）等地区。目前公司已取得ISO90010、1质量管理体系认证、UL认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO/TS16949汽车质量管理体系认证和OHSAS18001职业安全卫生体系认证。此外，公司获得多项荣誉证书：深圳xx多层线路板有限公司2003年被认定为深圳市高新技术企业；2007年当选为中国印制电路板行业协会副理事长单位；2008年当选为深圳市线路板行业协会副会长单位、入选深圳市工业500强企业-第375位、荣获“鹏城减废先进企业”称号；2009年荣获“清洁生产审核验收企业”称号，同时被认定为国家高新技术企业；深圳市集锦线路板科技有限公司2007年被认定为深圳市高新技术企业,2009年荣获“鹏城减废先进企业”称号，201011、年通过广东省清洁生产专家小组审核。二、 公司架构、财务状况及人力资源基本情况1、 公司架构随着公司的快速发展，公司目前在大陆已经设立了3家全资子公司，分别是深圳xx多层线路板有限公司、大连xx电路有限公司和*xx电路技术有限公司，在香港设立1家全资子公司xx科技有限公司，另有1家分公司是深圳xx电路技术股份有限公司福永分公司。2、 公司财务状况xx股份对外不断进行客户开发，获取业务订单，对内强化自身研发技术及生产能力，完善售后服务，优化人才结构，精细化内部管理，营业收入与利润指标近年来快速增长。2009年净利润年增长率为68.15%，2010年净利润年增长率为134.52%。图表 3 公司近三12、年财务状况统计 单位：万元项目2010年2009年2008年营业收入78286.3043604.8249799.54净资产 34871.05 22501.72 19152.51 净利润12524.625340.553057.97净利率16%12%6%净资产收益率36%24%16%净利润年增长率134.52%68.15%-3、 公司人力资源基本情况公司高度重视人才队伍建设，不断加强各种专业与管理人才的培养与引进。截至2010年底，公司共有2567名员工，其中拥有本科及大专学历的791人，占公司总人数的30.81%。公司聚集了一批研发、管理、营销、生产等各领域学科的专业人才，并凭借自己扎实的技术储13、备建立起了一支由445人组成的研发和技术团队，为公司能够始终保持同行业技术领先优势打下了坚实的基础。图表 4 公司人员教育情况学历总人数所占比例本科及以上1736.74%大专61824.07%大专以下177669.19%合计2567100.00%图表 5 公司人员专业结构人员类型人数占员工总数的比例生产制造人员156560.97%研发及技术中心人员44517.34%营销服务人员803.12%行政管理、财务等人员2539.86%管理人员2248.73%合计2567100.00%第三章、 一期项目相关背景和必要性一、 一期项目相关背景公司自成立起就一直专注于小批量PCB板的设计、生产和销售，经过多14、年的经验积累，公司已经成为中国小批量PCB行业的领先企业，未来公司将进一步提升研发能力和生产能力、丰富产品结构、完善销售服务体系，进一步做大做强。本次建设的*小批量PCB生产基地一期建设项目，是在公司现有主营业务的基础上，按照公司发展战略的要求制定的，是公司现有业务的进一步深化与拓展。公司多年来积累的技术条件、人员储备、管理经验、客户资源和市场方面的优势是该项目的重要基础。该项目是在充分发挥公司现有成熟产品生产技术和营销服务体系的基础上，进一步扩大生产能力，提高公司整体盈利能力，有效提升公司的核心竞争力，巩固公司在行业内的领先地位，该项目的实施不会改变公司现有生产经营模式。1、 市场背景下游行15、业的发展变化直接决定小批量PCB行业的发展前景。小批量的下游有通信设备、工控、医疗仪器、安防电子、国防及航天航空等。这些行业在国内多数处于成长期，发展态势良好。例如我国医疗仪器近几年平均递增15%以上，预计未来三年的复合年均增长率超过25%。又如安防电子，根据IDC预测，我国安防视频市场在2012年前，能够保持20%以上的复合年均增长率。小批量PCB产业受惠于下游产业，增长趋势将长期持续。另外，随着全球小批量PCB向中国转移以及个性化趋势的不断深化，小批量PCB的发展空间将进一步扩大。2、 政策背景小批量PCB行业是PCB的细分行业，其行业政策与PCB行业一致。PCB是现代电子设备中必不可少的16、基础元件，我国政府和行业主管部门对其是扶持和鼓励的，推出了一系列产业政策：时间部门政策与行业相关内容2006.08信息产业部信息产业科技发展“十一五”规划和2020年中长期规划纲要发展印制电路板等新型元器件技术，并把多层、柔性、柔刚结合和绿色环保印制线路板技术列为重点技术之一2007.01国家发展改革委、科学技术部、商务部、国家知识产权局当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007年度）在高技术产业化重点领域第17项新型元器件中，明确提出要发展“高密度印制电路板和柔性电路板”2008.04科技部、财政部、国家税务总国家重点支持的高新技术领域刚挠结合板和HDI 高密度积层板为国家重点支持的高17、新技术领域产品2009.04国务院电子信息产业调整和振兴规划提高片式元器件、新型电力电子器件、高频频率器件、半导体照明、混合集成电路、新型锂离子电池、薄膜太阳能电池和新型印刷电路板等产品的研发生产能力，初步形成完整配套、相互支撑的电子元器件产业体系3、 公司技术背景公司专注于小批量PCB的设计、生产和销售，经过多年的发展，公司凭借技术的不断创新和产品的不断升级，已逐渐成为国内小批量PCB行业中的佼佼者。公司非常重视产品的研究与开发，目前拥有一支专业、稳定、高效、经验丰富的研发团队。截止2010年底，公司共计拥有445名研发与技术人才，其中：研发人员总数213人，占公司总人数的8.3%；技术人员18、232人，占公司总人数的9.04%。公司的研发费用投入较高，2009年为2,689.63万元，占营业收入的6.2%。多年研发的持续投入使公司的自主研发创新能力迅速提高，截止2010年底，本公司已获得的专利共有39项，其中发明专利2项，实用新型专利37项；已取得软件著作权共11项。目前正在申请的专利20多项。公司主要核心技术包括：高多层厚铜网络电源模组PCB基板（内层铜厚26盎司）、高多层局部电金、长短金手指PCB产品、HDI（盲埋孔）高多层PCB产品、高频阻抗HDI PCB产品、HDI背钻盲孔产品、HDI产品、高多层(14层以上)PCB产品、高多层高散热PCB产品、高多层长背板产品，这些核心技19、术均已运用于产品并正式生产。二、 一期项目的必要性1、 现有产能不足，公司迫切需要扩大产能来适应行业发展和满足市场需求 在PCB产品技术不断提高、国际PCB制造基地逐渐由发达国家向部分发展中国家转移以及PCB下游行业的个性化需求越来越多的大背景下，受益于PCB产业的发展和小批量下游市场的迅速发展，全球及中国小批量PCB的市场空间也进一步扩大。随着公司对国际、国内市场的不断开拓，以及小批量PCB下游行业大客户的不断涌现，产能不足已开始明显制约公司的进一步快速发展。目前由于厂房面积的限制，以及生产线中的某些重要环节如压合、钻孔、沉铜和图形电镀等工艺已接近产能极限，2010年1-6月公司的产能利用率20、已经达到99.38%。由于产能受到限制，公司部分订单的部分生产工序采用外协加工的方式进行生产，以缓解产能不足的压力，但外协加工的方式给生产调度环节带来了较大的压力，直接影响了公司的快速供货能力。图表 6 产能、产量与产能利用率单位：平方米项目2010年2009年2008年产量 486620 307881 338453 产能 489646 349272 349272 产能利用率99.38%88.15%96.90%对于从事小批量PCB设计、生产和销售的企业而言，越短的交期就意味着越强的竞争力。由于公司目前客户以国际知名的小批量PCB下游客户为主，他们对产品的质量和交货周期要求都非常高，在保障产品质21、量的前提下，稳定而快速交货和服务能力已是小批量PCB生产企业竞争力的重要体现。随着小批量PCB产业继续向中国大陆转移，越来越多的客户要求加快速交货周期，公司目前产能已经严重饱和，生产环节排单的时间也随之延长，无法满足客户加速交货周期的要求，公司迫切需要扩大产能、满足客户的交货期、提高服务水平。大规模提升公司的自身产能，对于在稳定公司现有优质高端客户群的同时继续开发国际终端客户具有重要的意义。2、 优化产品结构，提高高端市场的占有率由于国内小批量PCB板生产企业中，大多数企业工艺技术水平不高，能形成规模化、稳定、可靠生产高端产品的企业较少，因此高端产品产能增长有限，但随着下游行业的快速的发展，高22、端小批量PCB板的市场需求越来越旺盛。公司是行业内少数具有技术领先优势的企业，已具有能够规模化、稳定、可靠地生产高端产品的能力，目前公司的主要产品为小批量多层线路板，由于受到场地及产能的限制，公司的高端小批量PCB和小批量HDI的产能不能满足高端市场快速发展的需求，因此，公司需要进一步优化产品结构，提高高端产品的占比。公司计划在现有小批量PCB主营业务的基础上，结合国家产业政策和行业发展特点，充分考虑国内外同类产品的发展方向，增加高端小批量PCB和小批量HDI产品的产能，进一步优化产品结构，提高公司的盈利能力。本项目的实施，有利于公司合理配置产能，进一步优化公司产品结构，加大生产技术含量更高、23、盈利能力更强的高技术产品的比重，如高端小批量PCB和小批量HDI，增强公司的核心竞争力，为公司的未来发展奠定了良好的基础。3、 进一步巩固公司在国内小批量PCB板行业的领先地位公司专注于小批量PCB的设计、生产和销售，经过多年的发展和积累，公司在产品技术、品牌建设、客户资源、成本管理、质量控制等方面形成了独特的优势，业已发展成为国内领先的小批量PCB板生产企业，形成了明显的竞争优势，并具备了参与全球竞争的实力。由于小批量PCB市场具有良好的发展空间，为了保持公司在小批量PCB行业的持续领先地位，公司需要在经营规模、生产能力、产品结构和技术实力等方面进行全方位的提升。一期项目实施后，公司在经营规24、模、产品档次、技术实力、管理能力等方面将迈上新的台阶，公司的核心竞争力和领先的市场地位将得到进一步的巩固。此外，本项目的实施，将有利于缩小公司与国际知名的小批量PCB企业在规模、技术等方面的差距，公司的产品国际竞争力将大大增强，公司在国际上的品牌知名度将得到大幅提升，为最终成为全球领先的小批量PCB企业的目标奠定坚实的基础。第四章、 项目市场可行性分析本项目产品的市场可行性分析主要是从PCB行业发展状况、小批量PCB市场前景和主要竞争对手情况、公司竞争力并结合公司产能消化的具体措施来分析项目产品市场的可行性。一、 PCB行业发展状况小批量PCB行业是PCB的细分行业，与PCB行业发展状况紧密相25、关，以下将就全球及中国PCB行业发展状况进行分析。 1、 全球PCB行业发展状况“印刷电路”这个概念首先是英国Eisler博士在1936年提出。到40年代，美国在二次世界大战中军事装置上使用了单面印制板；到1953年出现了双面印制板，并采用电镀贯通孔互连工艺；到1960年出现了多层印制板，60年代末期出现了挠性印制板；到1990年初出现了积层多层印制板。印制电路板业经过几十年的发展，已成为全球性大行业，PCB行业全球市场规模如下图所示。 图表 7 全球PCB市场规模 数据来源：Prismark根据PCB行业著名市场调研公司Prismark的统计，全球2002年PCB总产值为316亿美元，20026、3年为345亿美元，同比增长9.18%，显示PCB行业在经历了2000-2002年IT泡沫破灭的打击之后，出现了全面的复苏，2004-2007年基本保持了增长势头。2008-2009年由于美国次贷危机的影响，PCB行业再次下滑，2009年总产值从2008年的482亿美元下降为412亿美元。金融海啸爆发之后，各国纷纷出台救市政策，稳定金融市场。2010年，PCB市场温和复苏，随着整体大环境的逐渐转好，PCB产业景气度也将稳步回升，Prismark预测从2009年到2014年间将达到5.2%的年平均增长率。图表 8 2008-2010年全球PCB市场的分布 单位：亿美元地区/国家20082009227、010E复合年均增长率(09-14)产值占比产值占比产值占比美洲44.849.3%34.318.3%36.147.7%-1.0%欧洲32.086.6%20.354.9%21.164.5%0.6%日本100.9520.9%83.0420.2%89.9619.2%-0.9%中国150.3731.1%142.5134.6%168.9736.1%9.3%亚洲（除中日外）155.1832.1%131.8532.0%151.9132.4%6.0%总计483.42100.0%412.06100.0%468.14100.0%5.2%数据来源: Prismark 2010Q2报告在20世纪60-90年代间北美一28、直是世界PCB业中最强盛的地区，现在已经逐渐在生产上大幅减少。北美的生产厂家由鼎盛时的2000家左右，变化到现在只有420家左右。欧洲整个PCB业近年处于下降的趋势。欧洲的PCB厂家数量也呈现与北美同样的走势，从2000年的700家减少到现阶段的230家左右。北美、欧洲现存的PCB是：高复杂性的PCB，高混合性/低体积PCB。行业主要分布在军事、航空航天、医药电子等行业。PCB企业主要定位以小批量PCB、样板为主，贴近市场需求。2008年日本的PCB产值为100.95亿美元，居全球第二位，占全球总产值的20.9%，其在HDI板、IC载板、挠性板的制造方面处于全球领先地位。2、 中国PCB行业发29、展状况中国印制电路产业经过20多年的快速发展，已成为世界印制电路最重要的制造中心，并且在产业结构、产品档次、技术水平及企业管理等方面呈现出新的面貌与特点，并将继续保持良好发展的态势。据中国CPCA协会统计，2006年我国PCB实际产量达到1.30亿m2，产值达到121亿美元，占全球PCB总产值的24.9%，超过日本成为世界第一。2008年全球金融危机给PCB产业造成了巨大冲击，但没有给中国PCB产业造成灾难性打击，根据行业相关资料分析，2010年中国的PCB产业正在全面复苏。Prismark预测2009-2014年间中国将保持9.3%的年平均增长率，高于全球5.2%的增长率。图表 9 200830、-2014年中国PCB市场规模 数据来源：Prismark 2010Q2报告世界PCB业中PCB产值最大、增长最快的是中国。2009年中国PCB产值142.51亿美元，占全世界总产值的34.6%。根据中国印制电路行业协会发布的报告2009中国电子电路产业现状，截止2008年底，我国的PCB产值分布为：华南占52%，华东占38%，华北、华中、西南、东北和西北各占4%、2%、2%、1%和1%。 数据来源: CPCA中国的印制电路工业主要分布于华南和华东地区，两者相加达到全国的90%,产业聚集效应明显。此现象主要与电子产业群落的地域性相关。二、 小批量PCB市场前景分析1、 小批量PCB市场前景分析31、PCB自2000年开始向中国转移，量产企业转移已基本结束，欧美等国仅留有一些小批量PCB企业。小批量PCB行业由于受成本和下游产业转移的影响，目前也正逐渐向兼具成本和市场优势的中国转移，中国在世界范围内将是最具成长性的小批量PCB市场。经过2008年金融危机，全球订单加速向国内大厂转移，全球知名的小批量PCB生产商与国内小批量PCB生产商合作力度不断加大。其次，由于中国电子制造产业升级带动国内小批量PCB厂商成长，长期以来，中国的电子制造业主要专注于消费电子领域，近几年，中国的通信、工控、医疗仪器、安防电子、国防及航天航空等行业的迅速崛起，带动中国的制造产业升级，从而提高配套产品的国内厂商的竞32、争力，国内的小批量PCB产业将因此受益。小批量PCB行业的应用领域包括：通信、工控、医疗仪器、安防电子、国防及航天航空等。这些行业主要面向企事业单位，主导产品具有品种多批量小的特征。通过对属于小批量的行业应用PCB产值进行汇总，可测算出全球小批量PCB行业的市场规模，经计算，2009年全球小批量PCB市场规模为101.54亿美元，占全球PCB总产值的24.36%。根据Prismark预测，2010-2014年全球PCB行业平均增长速度为5.2%，全球小批量PCB细分行业与全球整体PCB行业的增长速度基本一致。2009年我国小批量PCB市场规模为44.65亿美元，占我国PCB总产值的31.33%33、。未来我国小批量PCB行业将快速发展，由于中国小批量PCB板下游行业快速发展，使小批量PCB板市场需求稳步增大，未来前景广阔。其速度将高于我国整体PCB行业的平均增长速度9.3%。（1） 通信 通信行业是技术和资本密集型行业，全球通信市场主要由两类市场推动，发达国家和地区市场中通信用户数和话务量接近饱和，新业务和新技术推动运营商进行网络升级并带来相应的通信设备需求，主要包括无线宽带、固定宽带、下一代网络和多媒体体服务等；新兴国家和地区市场中，移动通信2G网络扩容和3G网络启动建设对系统设备和终端的需求，以及宽带接入普及对固网设备的需求。根据Prismark统计，全球通信设备2009年实现销售额34、1160亿美元，预计2010年为1220亿美元，2009-2014年复合年均增长率为5.3%。通信用PCB占通信整机产值的比例可用来衡量通信设备行业对小批量PCB的影响，根据Prismark数据整理，2009年通信用小批量PCB占通信整机产值的比例为3.1%。中国通信行业的增长速度高于全球。根据工业和信息化部数据显示，2002年至2009年，中国通信行业固定资产投资从2106亿元增加到3725亿元，复合年均增长率达到8.49%，未来几年通信行业将继续保持稳定增长。图表 10 20052009年中国通信行业固定资产投资数据来源：中国电子信息产业发展研究院（2） 工控工控指的是工业自动化控制，工控35、技术是加快传统产业改造提升、提高企业整体素质、提高整体国力的有效途径和手段，近十年来取得蓬勃的发展。Prismark数据显示，全球工控行业2009年的市场规模是910亿美元，预计2010年达到990亿美元，2009-2014年复合年均增长率为10%。根据Prismark数据计算，工控用PCB占工控整机行业产值的比例为1.67%。根据国内知名咨询机构中国工控网的统计数据，中国2009年工控与自动化市场规模达到700亿元，过去10年间保持了年均16%的增长速度，未来几年工控与自动化行业将继续保持快速增长，预计2014年中国工控与自动化市场规模将达到1056亿元。图表 11 20042014年中国工36、控行业市场规模 数据来源：中国工控网（3） 医疗仪器医疗仪器行业是一个国家综合工业水平的体现，综合了各种高新技术成果，将传统工业与生物医学工程、电子信息技术和现代医学影像技术等高新技术结合起来的行业。根据Prismark 2010年Q2季报，全球医疗仪器行业2009年实现销售额770亿美元，预计2010年为820亿美元，2009-2014年复合年均增长率为5.4%。医疗仪器用小批量PCB占医疗仪器整机的比例为1.67%，医疗仪器行业的发展将直接带动小批量PCB的需求。近几年来，伴随着中国经济的发展、相关医疗政策深入实施、医疗市场化竞争逐步深化以及整体健康需求的快速释放，中国医疗仪器行业得以快速37、发展。根据中国国民经济行业分类和代码表（GB/T4754-2002），医疗仪器归于医疗仪器设备及器械行业。国家信息中心中经网行业报告显示，20042009年，中国医疗仪器设备及器械行业销售额稳步增长，从2004年的249.73亿增加到2009年的883.91亿元,复合年均增长率达到29%。未来随着中国医疗体制改革的进一步深化、企业研发能力的进一步加强、整体健康需求的释放，中国医疗仪器行业将保持稳步快速的增长，有力带动医疗仪器用小批量PCB的需求。（4） 安防电子“9.11”事件以来，安防电子产业一直处于较快发展的态势，以美国为代表的各国政府纷纷加大了对公共安全防护建设的投入，各国政府防护产品采38、购规模持续增长。据中国电子信息产业发展研究院预测，2008 年全球安防电子产业规模为601.9亿美元，2004-2008年的复合增长速度保持在10%以上。根据Prismark的统计数据，安防电子用小批量PCB占安防电子整机产值的比例为3.35%，安防电子行业的快速发展将直接刺激安防电子用小批量PCB的需求。图表 12 20042008年全球安防电子产业规模 数据来源：中国电子信息产业发展研究院据中国电子信息产业发展研究院预测，未来两年，中国安防行业将保持20%的速度增长，预计2011年中国安防电子产业规模将达到835.8亿元。（5） 国防及航天航空国防及航天航空不仅仅是新的经济增长点，更是关系39、到国家安全的战略性产业，并已成为政府重点支持的战略性新兴产业。根据Prismark 2010年Q2季报，全球国防及航天航空行业2009年实现销售额1180亿美元，预计2010年为1210亿美元，2009-2014年复合年均增长率为4.2%，根据Prismark统计数据计算，国防及航天航空用小批量PCB占整体行业产值的比例为1.75%。国家军事信息化程度的不断提高，必将促进相应小批量PCB的需求。目前中国国防方面的投入不足GDP的2%，随着近年来国家对国防工业建设的重视，中国国防方面的投入必然加大，加之中国军工产品在亚非拉等国家所具有的市场优势和高性价比产品的不断推出，中国国防工业将步入良性发展40、轨道。2、 小批量HDI市场前景分析HDI产品主要用于手机、笔记本电脑、数码相机、数码摄像机、汽车电子、通信、工控、医疗仪器、安防、国防及航天航空等行业。根据世界电子电路理事会（WECC）统计数据，2009年HDI板全球市场规模达到55.78亿美元，中国HDI市场规模达到24亿美元。小批量HDI主要下游行业主要包括通信、工控、医疗仪器、安防电子、国防及航天航空等行业。下游行业发展迅速，如通信行业随着中国3G网络启动建设对系统设备和终端的需求越来越大；工控行业随着中国大力发展工控自动化产业，过去十年保持16%的增长速度，未来将仍保持高速增长；医疗行业随着中国医疗体制改革的深入，未来几年医疗行业通41、过关键部件和核心技术的突破，实现医疗设备整机和系统的全面升级，这些行业的迅速发展，势必带动小批量HDI的迅速发展。 三、 主要竞争对手 1、 国际市场主要竞争对手公司国际竞争对手主要有：DDi Corp.公司、德国KSG公司，生产的产品主要为高端产品，市场定位在其国内的多品种小批量市场，如国防及航天航空、医疗等行业。（1） DDi Corp公司DDi Corp.公司成立于1978年，总部位于美国加利福尼亚阿纳海姆市，是北美“多品种、小批量、短交期”PCB细分行业的领导者。该公司产品应用行业主要包括：国防及航天航空、通信设备、工控、计算机、测试/医疗、消费电子、其它等。公司2009年客户数量达142、100家，客户包括OEM厂商、EMS公司以及国防及航天航空、医疗仪器公司等，其应用领域的分布如下图所示：图表 13 2009年DDi PCB下游应用领域分布 数据来源：DDi 2009年报在2009年12月31日,DDi Corp.公司完成收购Coretec公司。这次收购将使DDi Corp.公司能够提高整个北美地区的生产能力，扩大其在军事、航天和医疗等领域的市场占有，加强了DDi Corp.公司在挠性和刚挠板等产品上的制造能力。DDi公司20052009年的财务指标（不含Coretec）见下表：单位：万美元项目年份20052006200720082009销售收入18,46019,81018,43、11019,08015,800销售毛利2,6703,7903,4903,8802,920销售毛利率14%19%19%20%18%净利润-6,400-72070-3,340178销售净利率-35%-4%0%-18%1%数据来源：DDI Corp.公司年报（2） 德国KSG公司KSG公司位于德国萨克森市，全称是Kundenfreudlich-Schnell-Gut,公司定位在“多品种、短交期”PCB细分市场领域。主要产品包括：双面板、多层板、HDI、刚挠板、金属铝基板、厚铜箔基板等。KSG公司2007年的PCB销售额中，一般性工业领域占45.3%， EMS公司占30.8%，汽车电子占10.5%，消44、费型电子占8.2%，其他占1.5%。KSG客户数量2007年达到535家 “世界印制电路产业发展的回顾与思考” 印制电路资讯，2008年第二期。2、 国内市场主要竞争对手国内市场小批量PCB生产企业主要有台湾庆生电子，其他主营业务为样板的公司也生产经营部分小批量PCB，在多品种小批量PCB市场上存在一定的竞争关系，如兴森科技、广州杰赛、深圳金百泽、深圳明阳和上海嘉捷通等。 （1） 台湾庆生电子台湾庆生电子成立于1984年，在台湾交易所上市。公司主要生产单层2-24层板，产品应用领域包括：服务器、工业设备、计算机、通信、消费电子及其他。图表 14 庆生电子2007-2009年盈利情况单位：新台币45、万元项目年份200920082007营业收入64,02474,62380,961毛利16,96814,79817,198毛利率26.50%19.83%21.24%税后净利5,0205,5106,701净利率7.84%7.38%8.28%数据来源：公司年报相关资料（2） 兴森科技深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司是国内最大的印制电路样板制造商。主要产品包括：高层背板、HDI板、高频板、高TG板、无卤素板、挠性及刚挠板等高新技术产品，产品销往欧洲、美洲和亚洲，广泛应用于通信、航空航天、国防军工、IT、医疗、精密测试仪器及工业控制等各个领域。公司2009年的销售额是49,694.74万元，小批量板销46、售额占总销售额的29.65%。图表 15 兴森科技2007-2009年销售数据金额单位：万元产品2009年2008年2007年销售金额销售占比毛利率销售金额销售占比毛利率销售金额销售占比毛利率样板34,961.5870.35%43.78%33,374.7676.79%40.20%31,202.4781.01%37.35%小批量板14,733.1629.65%23.70%10,086.5523.21%24.26%7,313.8918.99%19.36%合计49,694.74100.00%37.83%43,461.31100.00%36.50%38,516.36100.00%33.93%数据来源：47、公司招股说明书（3） 其他广州杰赛科技股份有限公司是目前国内规模较大、技术领先的样板、中小批量、快件印制电路板制造商，公司产品包括：机械微小孔板、高孔径比板、高层数背板、高精度阻抗板、复杂盲埋孔板等，广泛应用于国防、航空、航天、通信、工业控制等领域。深圳市金百泽电子科技股份有限公司是一家专注于样板和中小批量板的高新技术企业,产品应用于通信、消费电子、测试工控、医疗仪器、电力能源、航空航天、国防应用和科教机构等领域。深圳明阳电路科技有限公司是一家专业生产中、小批量、高层线路板的高新技术企业。产品广泛应用在汽车、电脑、医疗仪器、通讯工具、工业控制、军事以及航空工业等领域。上海嘉捷通电路科技有限公司48、位于上海嘉定工业区，公司致力于高精密度中小批量和快速印制线路板的生产制造和研发服务，公司产品广泛应用于通信、工业控制、计算机应用、航空航天、军工、医疗、测试仪器等各个领域。四、 公司竞争力分析xx股份是国内小批量PCB行业的领先企业。凭借独特、准确的市场定位以及长期、持续的专注，xx股份在满足客户多样化需求、快速交付方面，形成了独特、有效的服务模式和柔性化生产模式，在细分市场构建了较强的竞争力。xx股份目前已经发展为多厂运营，能满足客户高中低端产品需求的一站式服务。产品广泛应用于通信设备设备、工控、医疗仪器、安防电子、航天航空等高科技领域，近几年产品70%外销到欧洲、美洲、日本、亚洲（除中国外49、）等地区。2009年，公司市场国内市场占有率为1.41%，国际市场占有率为0.62%，在国内小批量PCB板行业取得了领先地位。1、 相对于国内竞争对手的优势（1） 专注于小批量的商业模式公司一直专注于小批量PCB的制造。自2008年以来，公司均单面积为8.83平方米、7.12平方米、7.76平方米，订单数和订单品种数在逐年增加，2008年公司订单数量是38,309个，订单品种数是4,274个；2009年公司订单数是43,228个，订单品种数是5,394个；2010年1-8月公司订单数是39,783个，订单品种数是8,084个。图表 16 公司历年订单数和订单品种数时间2010年1-8月200950、年2008年均单面积(平方米) 7.79 7.12 8.83 订单数（个） 39,783 43,228 38,309 订单品种数（个） 8,084 5,394 4,274 xx公司在满足客户多样化需求、快速交付方面，形成了独特、有效的服务模式和柔性化生产模式，构建了较强的竞争力。在众多规模大、技术能力强的批量大厂中寻得了市场空隙，在困境中发展壮大，已成为国内小批量PCB行业的领先企业。（2） 高度柔性化的生产优势小批量生产模式的特点是品种繁杂，公司2009年订单品种数量就高达5,394个。繁杂量小的产品使企业面临着强大的挑战，对于生产部门，需要建立高度柔性化的生产线。公司结合先进的ERP系统，51、通过制定生产WIP表(生产流程计划表)和LOT卡（产品生产批量管制卡），安排各种产品有序进线生产，保证繁多品种的排线生产；通过专业技能培训，让生产线操作人员熟练掌握2-3个相连工序的生产操作技术，便于方便机动调节人员配置，保证生产的衔接顺畅；通过对关键工序的集中质量控制并配合PQA（制程品质稽核），做好产品的质量控制工作。另外公司开发了物料应用系统、PCB金手指管理系统、PCB自动开料拼板开料系统、PCB钻孔系统、PCB成型系统等诸多软件系统来增强生产线的灵活性。长期的积累使公司的生产系统能够对客户纷繁多样的需求作出及时、快速的响应，建立起高度柔性化生产的优势。（3） 技术优势公司自创立以来，52、专注于小批量PCB板的制造，紧跟国际先进技术的发展，积累起庞大的工程技术数据库，以满足数以万计的多品种需求。在全面发展技术的同时，公司在许多单项领域也取得了突破，取得了大量的线路板相关的知识产权，形成自己的特色。截止2010年底，本公司已获得的专利共有25项，已受理的专利共有19项，已取得的软件著作权共14项，其中的技术优势主要体现在：厚铜线路板的生产制作技术为业内先进水平，获得了多项专利授权，拥有较大的厚铜线路板市场份额，是爱默生电源模块的主要供应商。小批量HDI线路板产品拥有较高的技术水平，2009年已经开发出3阶HDI产品，获得了多项专利授权，处于业界先进水平，可以满足各种各样的终端客户53、个性化的设计需求和快速打样需求。8层以上高层板的生产技术处于业界先进水平，2009年成功开发出32层的通讯背板，平均生产层数在国内小批量PCB板厂家中处于领先水平。高层板的生产设备先进并拥有多项核心技术，质量控制和管理处于业界领先水平。在特种电金工艺线路板方面，能生产各类长短金手指、断节金手指、局部电金工艺的线路板，可以满足客户针对插拨式接触位设计及按键位设计的极复杂的个性化设计需求。（4） 客户优势公司的客户优势主要体现在客户的数量和质量上。大量客户资源的建立是一个渐进的过程，公司在这方面已形成明显的先发优势。公司的客户可分为代理商、终端客户、PCB设计公司、转厂和EMS五类客户，其中代理商54、PCB设计公司、转厂、EMS这四类客户并非最终客户，他们背后是几百家甚至上千家多品种小批量PCB终端客户。2008年公司代理商、终端客户、PCB设计公司、转厂和EMS五类客户合计达到338家，2009年达到530家；2010年客户数快速增长，18月份已达640家；未来随着公司海外客户开拓能力的加强，客户数量将进一步扩大。公司的客户多为各自所在行业的龙头企业，代理商如P.D. Circuits, Inc.和Kestrel international circuits ltd；终端客户如艾默生、博世、欧姆龙；设计公司如Palpilot和深圳汉普；转厂如PCB TECHNOLOGIES LTD和D55、ynamic Details,inc；EMS如SVI PUBLIC COMPANY LIMITED和捷普电子。这些大企业经营稳健、管理规范、信誉卓著，公司与这类客户的合作一方面有力推动了公司技术水平的不断提高、服务手段的不断改进，另一方面也使得公司在管理理念、管理模式、管理手段以及管理工具的运用水平得以提升，在同行业中达到较高的水平。图表 17 公司客户类型及行业地位客户类型主要客户行业地位代理商P.D. Circuits, Inc.美国著名PCB代理公司之一Kestrel international circuits ltd英国知名PCB代理公司，由PCB工厂转型而来终端艾默生世界500强,56、全球厚铜PCB板的主要客户武汉烽火通信科技股份有限公司国内信息通信领域设备龙头企业之一Bosch GmbH（博世）世界500强，全球著名汽车技术供应商欧姆龙全球知名的自动化控制及电子设备制造厂商 PCB设计公司Palpilot美国最大的PCB印刷电路板设计公司之一深圳汉普电子技术开发有限公司国内最大的PCB设计公司之一转厂Dynamic Details,inc全球最大的“多品种、小批量”PCB企业Schoeller-Electronics GmbH欧洲领先的PCB制造企业PCB TECHNOLOGIES LTD以色列著名PCB上市公司EMS捷普电子有限公司美国上市企业，全球500强，EMS全球57、排名第三位，全球最大的非消费类电子EMSSVI PUBLIC COMPANY LIMITED泰国知名EMS上市公司公司十分重视与优质客户的长期战略合作关系，积极配合客户进行项目研发和产品设计，努力成为其供应链中重要一环，从而使同一客户的订单不断增长（2009年增长速度受经济危机影响）。2、 相对国外竞争对手的优势（1） 成本优势与国外同行相比，公司在成本方面有明显的优势，主要体现在人力成本和原材料采购成本上。波士顿咨询公司的统计数据表明,欧美发达国家工人每小时的成本在15至30美元之间，而中国工人每小时的工资约1美元，成本的差距有十倍之多。虽然近年来中国工人的工资不断上调，但中国和发达国家在劳58、动力成本上的巨大差距难以在短期内消失。2009年中国PCB产值142.51亿美元，占全世界总产值的34.6%，是PCB行业产值最大的地区，上游配套的原材料供应与欧美国家相比更完备、成本更低。波士顿咨询公司的研究数据表明,在中国进行原材料采购的跨国公司大约能实现20%-40%的成本节约。原材料低成本优势来自于几个因素:更低的人力成本、更低的资本投资成本、更低的本地采购成本、更大的经济规模以及政府的激励。近两年公司营业成本占营业收入的比例约为66%，而行业龙头DDi公司营业成本占营业收入的比例约为80%，两者相差14%，成本优势十分明显。（2） 产业链完整中国规模庞大、日趋完善的电子产业链是公司较59、之国外竞争对手的又一大优势。中国已成为全球最重要的电子制造基地，全球大部分EMS企业都在中国设立生产制造中心，连全球电子展览的重心也由欧美国家向中国转移。产业链完整的优势主要表现在以下几个方面：一是原材料品种齐全，采购快且成本低；二是贴近下游客户，响应时间快；三是聚集了一大批富有创新能力的研发设计人员；四是销售渠道广阔，物流方便快捷；五是商业信息传播迅速，技术交流频繁，企业互生互惠。五、 公司产能消化的具体措施一期项目建设后，产能将逐步释放，以缓解产能快速增长的压力，募投项目建设期为四年，建设期第一年不生产，第二年达产率为40%，第三年达产率为80%，第四年达产率为100%。随着项目的建设和投60、产，公司制订了产能消化的具体措施，确保一期项目达产后新增产能迅速消化，包括加强销售队伍的建设、巩固现有客户、大力拓展海外终端客户、加强本土市场网络的布局、开拓重点下游行业和加大技术研发与设计投入。1、 加强销售队伍的建设，提升销售管理能力公司自成立起，就非常重视销售团队的建设，目前已建立集团销售部，采取统一对外销售的形式。集团销售部具有完整的销售业务体系。销售部下设国内销售部和国际销售部，分别负责国内外市场。目前公司在深圳、大连、香港和*分别设立子公司，深圳福永设立分公司，在上海、武汉设立销售服务机构。这些子公司和销售服务机构覆盖珠三角、长三角和环渤海三大PCB产业集群区域。随着一期项目的顺利61、开展，公司将进一步加大销售队伍、销售体系的建设力度，包括打造全方位的销售网络，在重点城市增加销售服务机构，加强区域管理，完善销售体系，同时，公司将进一步完善对销售人员的激励和考核机制，引进优秀人才，加强专业知识和销售能力的培训，从而提高销售人员的素质，提升公司销售管理能力。2、 巩固现有客户网络，扩大对老客户的销售规模经过多年的市场培育和拓展，公司产品的设计、品质和售后服务优势赢得了客户的广泛认可。公司已经与全球小批量PCB板下游客户的主要企业建立了密切的合作关系。公司拥有包括代理商、终端客户、PCB设计公司、转厂和EMS公司五种类型的客户，2008年公司的累计客户是338家，2009年公司的62、累计客户增加到530家，到2010年上半年公司的累计客户增加到640家。由于公司现有产能和资金上的限制，公司并未完全满足下游客户的需求，如高端小批量PCB、小批量HDI产品，由于对设备要求较高较高，受制于公司的固定资产的限制，目前HDI产能还较小，而公司已经取得了下游主要大客户的供应商资质认证，在长期的合作中得到了客户的信任，积累了良好的信誉和口碑，形成了紧密的业务合作关系。由于受金融危机的影响，2009年部分客户的采购额有所下降，随着2010年经济的好转，主要客户在公司的采购额急剧上升，2010年上半年前四大客户在公司的采购额增长率甚至超过100%，因此在下游大客户面对旺盛的终端产品需求纷纷63、筹划扩大产能时，长期合作的客户会优先选择公司。预计在公司募集资金项目投产后，新增的产能优先满足老客户的持续增产订单。图表 18 近三年同一大客户的销售额增长情况客户类型客户名称合作时间2008年2009年2010年18月销售金额销售金额增长率销售金额增长率代理商Kestrel international circuits ltdDec-0418,376,7578,532,089-54%22,783,853301%终端欧姆龙Jul-043,127,0531,610,292-49%2,569,666139%设计公司PalpilotJul-0542,867,66746,601,2759%65,70864、,595112%转厂Dynamic Details,incNov-08350,4068,025,3622190%12,106,566126%EMSSVI PUBLIC COMPANY LIMITEDSep-0515,972,41810,712,334-33%12,698,44478%同时，公司将进一步利用自身的核心竞争优势，为客户提供全方位的个性化服务和提高需求响应速度，进一步增加客户的信心。如公司定期地与重要客户进行沟通和访问，实时了解客户的需求，深入参与到客户的产品研发设计中，在帮助客户解决产品研发难题的同时，自身的技术水平也得到了提升，并且赢得后续的产品订单。3、 坚持国际化经营思路，迅65、速向海外终端市场扩张由于亚洲各国在劳动力资源、市场、投资及税收政策方面的优惠措施，近10年来，欧美一直把大批量PCB订单往亚太地区，特别是中国转移。2008年金融危机的爆发，迫使欧美企业更加重视成本，加速了小批量订单转移的速度。小批量PCB的订单转移通过三种方式进入中国：一是终端客户直接把订单转移至中国；二是PCB设计公司、制造商、贸易商等企业的订单转移至中国；三是通过电子整机或EMS转移到中国。由于海外小批量PCB下游市场终端客户比较分散，且各地的代理商拥有丰富的中小客户资源，因此，海外市场的中小终端客户目前主要通过代理商来下订单。未来公司将坚持国际化经营思路，在稳定目前海外市场客户中的代理66、商、PCB设计公司、转厂和EMS客户的同时，大力发展终端客户，特别是小批量PCB下游市场需求量较大的终端客户。通过参加国际PCB行业展会、行业技术交流会，来进一步提高企业的国际知名度，深入了解行业发展趋势，实施品牌营销战略，提高国际知名度，增强公司的综合竞争力。4、 进一步加强本土市场网络的布局随着本士市场容量的不断扩大，公司也在充分利用自身本土优势，深度挖掘本士市场。目前公司的销售服务机构均覆盖了包括华南、华东、华北和华中等小批量PCB下游行业的主要区域，未来随着国内小批量下游市场逐渐向中、西部转移，公司还将在成都新设销售服务机构，服务于西部市场。通过加大营销服务网络建设力度，贴近下游主要区67、域，提升客户的满意度，为公司新增产品的销售提供有力的服务保障。5、 立足于优势行业，重点开拓国防及航天航空和医疗仪器行业通信设备行业是公司优势领域，公司与行业内多家领先企业合作多年，积累了丰富的经验。未来公司将进一步巩固这一优势，同时，公司也将重点拓展小批量PCB下游的航天航空、军工和医疗行业。国防及航天航空产业不仅仅是新的经济增长点，更是关系到国家安全的战略性产业，并已成为政府重点支持的战略性新兴产业。公司正在申请AS9100，公司将加强与航天航空领域的标杆企业合作，进一步拓展航天航空行业领域。医疗仪器行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，进入门槛较高，是一个国家综合工业水68、平的体现。近几年保持20%增长率的中国医疗仪器市场正处在高速发展的上升阶段，而中国正在步入老龄化社会，医疗消费的刚性需求在加大，根据国家信息中心中经网行业报告显示，20042009年，中国医疗仪器设备及器械行业销售额稳步增长，从2004年的249.73亿增加到2009年的883.91亿元,复合年均增长率达到29%。随着医疗行业的迅速发展，小批量PCB板的需求空间将进一步增大，公司已经成立了专门的团队，正在加大开拓医疗行业的力度。6、 加大技术研发与设计投入,满足个性化需求公司小批量PCB都是以销定产，销售部门在接到客户订单时，第一时间将需求给到研发设计部门，就产品设计方案和制造的可能性与研发设69、计部进行深入沟通，并提供专业技术支持。经过多年的积累形成了庞大的工程技术数据库，为公司的研发设计部门迅速处理不同工艺要求的订单奠定了深厚的基础，公司研发设计部门在2小时至1天内完成订单的处理，在小批量板行业内处于国际领先水平。客户在给公司下单的时候，公司的设计部和销售部就客户的订单进行分析和完善，并将外部产品需求转化为公司可生产的订单需求。一期项目建成后，公司将进一步加大技术研发与设计投入，优化、完善工程技术数据库，为客户提供及时、满意的个性化需求，从而为公司产品的销售提供有力的支持。第五章、 项目采取的技术工艺分析一、 一期项目产品所采用的关键技术一期项目所涉及的技术工艺和公司目前的技术工艺70、基本一致。公司现有产品中，通过自主研发的高多层厚铜网络电源模组PCB基板、高多层局部电金、长短金手指PCB产品、HDI（盲埋孔）高多层PCB产品、高频阻抗HDI PCB产品、高多层(14层以上)PCB产品、高多层高散热PCB产品、HDI背钻盲孔产品、HDI产品、高多层长背板产品（长度800mm）等产品均有多项技术获得专利，且在国内处于领先水平。图表 19 主要产品的核心技术产品类别 技术名称创新情况产生专利名称专利号高多层厚铜网络电源模组PCB基板（内层铜厚26盎司）网络模阻PCB耐电压2000V技术耐压测试装置200920129176.1网络模组PCB电容，电感，电阻匹配技术一种阻焊磨点处理71、的方法 200810216661.2 内层厚铜的线路蚀刻、层间对准制作技术线路板灌胶压合方法 200910110652.X高多层局部电金、长短金手指PCB产品局部选择电金工艺一种具有局部电厚金电路板的生产方法 200810216189.2断截金手指和铜面一种具有长短金手指电路板的生产方法200810068472.5xxPCB金手指管理系统V1.2软著登字第0140019号HDI（盲埋孔）高多层PCB产品机械钻盲孔的层间对准技术一种印刷线路板基板与光绘底片对位用的曝光对位光台200920134825.7一种印刷线路板菲林装载交置架 200920260419.5多次压合的材料涨缩管控技术一种多层印72、刷线路板压合叠板定位装置200920134822.3一种印刷线路板菲林装载交置架 200920260419.5盲孔的电镀铜厚管控技术一种检测多层线路板切片的模具装置200820095389.2一种PCB板的存板架200820212798.6一种电路板固定支架200920129175.7埋孔树脂塞孔技术内层芯板树脂塞孔的线路板制作方法 200910109783.6高频阻抗HDI PCB产品 +/-5%的阻抗匹配技术一种制作印刷线路板内层图形的菲林200920134819.1多层次，多组阻抗的设计和控制技术一种用于印刷线路板检测的自动光学检修仪200920204945.X高多层(14层以上)PCB73、产品高层板的层间对准度控制PCB生产用铆合定位器200920150594.9一种PIN钉对位线路板工艺200910189256.0高层数PCB产品的压合固化技术PCB生产用半固化片放置架200920150595.3高纵横比15:1板电镀的控制技术具有高纵横比盲孔的多层线路板制作方法及多层线路板 200910189547.X线路板电镀参数侦错系统及方法 200910108843.2薄芯板的制作方法薄PCB板生产用夹具200920150593.4一种放板车台装置200820212799.0高多层高散热PCB产品铜浆、银浆塞孔技术一种印刷线路板丝印用的通用定位钉床200920134821.9一种垫板74、PU080809200920129177.6HDI背钻盲孔产品深度钻孔的设计和控制技术一种线路板母板的钻孔方法 200910238984.6 盲钻孔的电镀技术线路板电镀校正系统及方法 200910108842.8HDI产品电镀填平技术线路板电镀装置及电镀方法 200910110650.0叠孔的设计和制作技术线路板埋入式盘中孔制作方法 200910110651.5高多层长背板产品（长度800mm）厚板采用对接钻孔的控制技术PCB板生产用销钉定位模200920150596.8截止2010年底，公司已获得的专利共有39项，其中实用新型专利37项，发明专利2项。图表 20 公司专利清单序号专利号专利名75、称专利类型取得方式（自主研发/受让）取得时间证书所有者1200820212799.0一种放板车台装置实用新型自主研发2009/4/15深圳xx多层线路板有限公司2200820212800.X一种千层架装置实用新型自主研发2009/4/15深圳xx多层线路板有限公司3200820212798.6一种PCB板的存板架实用新型自主研发2009/4/15深圳xx多层线路板有限公司4200820212796.7一种电路板加工过程中的冲洗阻焊剂装置实用新型自主研发2009/4/15深圳xx多层线路板有限公司5200820095389.2一种检测多层线路板切片的模具装置实用新型自主研发2009/4/29深圳76、xx多层线路板有限公司6200820212797.1一种网版检修台装置实用新型自主研发2009/5/6深圳xx多层线路板有限公司7200820212859.9一种卡槽式放板架实用新型自主研发2009/4/29深圳xx多层线路板有限公司8200920129176.1耐压测试装置实用新型自主研发2009/11/11深圳xx多层线路板有限公司9200920129177.6一种垫板实用新型自主研发2009/11/11深圳xx多层线路板有限公司10200920129175.7一种电路板固定支架实用新型自主研发2009/11/11深圳xx多层线路板有限公司11200810068472.5一种具有长短金手指77、电路板的生产方法 发明专利自主研发2010/1/28深圳xx多层线路板有限公司12200810216661.2一种阻焊磨点处理的方法发明专利自主研发2010/2/6深圳xx多层线路板有限公司13200920134819.1一种制作印刷线路板内层图形的菲林实用新型自主研发2010/5/19深圳xx多层线路板有限公司14200920204947.9一种具有隔离阻焊区域的印刷线路板实用新型自主研发2010/6/16深圳xx多层线路板有限公司15200920204946.4一种印刷线路板实用新型自主研发2010/6/16深圳xx多层线路板有限公司16200920204945.X一种用于印刷线路板检测的78、自动光学检修仪实用新型自主研发2010/6/23深圳xx多层线路板有限公司17201020286026.4线路板定位装置实用新型自主研发2011/2/9深圳xx多层线路板有限公司18200920150595.3PCB生产用半固化片放置架实用新型自主研发2010/5/10深圳市集锦线路板科技有限公司19200920150593.4薄PCB板生产用夹具实用新型自主研发2010/5/10深圳市集锦线路板科技有限公司20200920150596.8PCB板生产用销钉定位模实用新型自主研发2010/5/10深圳市集锦线路板科技有限公司21200920154504.3PCB生产用喷锡挂架实用新型自主研发279、010/5/10深圳市集锦线路板科技有限公司22200920134821.9一种印刷线路板丝印用的通用定位钉床实用新型自主研发2010/5/14深圳市集锦线路板科技有限公司23200920134825.7一种印刷线路板基板与光绘底片对位用的曝光对位光台实用新型自主研发2010/5/14深圳市集锦线路板科技有限公司24200920134824.2一种装载印刷电路板基板的可伸缩的插架板实用新型自主研发2010/5/19深圳市集锦线路板科技有限公司25200920134822.3一种多层印刷线路板压合叠板定位装置实用新型自主研发2010/5/19深圳市集锦线路板科技有限公司262009201505980、4.9PCB生产用铆合定位器实用新型自主研发2010/5/19深圳市集锦线路板科技有限公司27200920150597.2PCB板生产用捞板钩实用新型自主研发2010/5/26深圳市集锦线路板科技有限公司28200920260420.8一种马达消音器实用新型自主研发2010/7/21深圳市集锦线路板科技有限公司29200920260419.5一种印刷线路板菲林装载交置架实用新型自主研发2010/7/21深圳市集锦线路板科技有限公司30200920260418.0一种印刷线路板专用插板架实用新型自主研发2010/9/22深圳市集锦线路板科技有限公司31200920260417.6一种印刷线路板的81、防氧化车实用新型自主研发2010/8/18深圳市集锦线路板科技有限公司32200920260829.X一种多层印刷线路板实用新型自主研发2010/8/11深圳市集锦线路板科技有限公司33200920260830.2一种印刷线路板的可转向拆板装置实用新型自主研发2010/8/18深圳市集锦线路板科技有限公司34200920260831.7一种印刷线路板丝印用网框的放置架实用新型自主研发2010/8/11深圳市集锦线路板科技有限公司35201020113879.8一种转板车实用新型自主研发2010/9/22深圳市集锦线路板科技有限公司36201020056423.2一种插板架实用新型自主研发20182、0/9/22深圳市集锦线路板科技有限公司37201020113900.4一种斜边机实用新型自主研发2010/11/17深圳市集锦线路板科技有限公司38201020113896.1一种裁切台实用新型自主研发2010/11/24深圳市集锦线路板科技有限公司39201020113908.0一种印刷线路板的烘板车实用新型自主研发2010/11/24深圳市集锦线路板科技有限公司注：深圳xx多层线路板有限公司是深圳xx电路技术股份有限公司的全资子公司,深圳市集锦线路板科技有限公司是深圳xx电路技术股份有限公司的前身。截止2010年底，公司已获得国家受理的专利申请共有20余项。截止2010年底，公司已取得的83、软件著作权共14项。图表 21 软件著作权清单序号登记号软件名称发证机关取得/受理时间取得状态（已取得/已受理）著作权人12009SR08754xx物料应用系统V1.0中华人民共和国国家版权局2009/3/4已取得深圳xx多层线路板有限公司22009SR08755xx报价应用系统V1.0中华人民共和国国家版权局2009/3/4已取得深圳xx多层线路板有限公司32009SR013019xxPCB金手指管理系统V1.0中华人民共和国国家版权局2009/3/10已取得深圳xx多层线路板有限公司42009SR013011xxPCB自动开料拼板开料系统V1.0中华人民共和国国家版权局2009/3/10已84、取得深圳xx多层线路板有限公司52009SR013010xxPCB钻孔系统V1.0中华人民共和国国家版权局2009/3/10已取得深圳xx多层线路板有限公司62009SR013009xxPCB成型系统V1.0中华人民共和国国家版权局2009/3/10已取得深圳xx多层线路板有限公司72010SR017127报价管理系统V.136中华人民共和国国家版权局2010/04/19已取得深圳xx多层线路板有限公司82010SR067754改特殊周期自动化程序软件V1.0中华人民共和国国家版权局2010/12/13已取得深圳xx多层线路板有限公司92010SR067753xx工程genesis套大铜皮自动85、化程序软件V1.0中华人民共和国国家版权局2010/12/13已取得深圳xx多层线路板有限公司102009SR032286坐标文件自动转换系统V1.0中华人民共和国国家版权局2009/8/12已取得深圳市集锦线路板科技有限公司112009SR032285集锦题目录入试卷生成系统V1.0中华人民共和国国家版权局2009/8/12已取得深圳市集锦线路板科技有限公司122009SR032284集锦计算机管理系统V1.0中华人民共和国国家版权局2009/8/12已取得深圳市集锦线路板科技有限公司132010R11S008142报价管理系统中华人民共和国国家版权局2010/3/3已取得深圳市集锦线路板科86、技有限公司142011SR010023xx电路技术考勤补卡申请系统V1.0中华人民共和国国家版权局2011/3/3已取得深圳市集锦线路板科技有限公司注：深圳xx多层线路板有限公司是深圳xx电路技术股份有限公司的全资子公司,深圳市集锦线路板科技有限公司是深圳xx电路技术股份有限公司的前身。二、 工艺流程一期项目的产品包括小批量PCB板和小批量HDI。由于PCB行业产品的要求不同，生产工艺略有不同，但其主要的生产过程都是类似的：开料-表面清洗-图形制作（感光、曝光、显影、蚀刻）-检查-棕化-压合-钻孔-孔金属化-外形加工。以下是各类产品的工业流程图：（1）小批量PCB工艺流程详细工序说明如下： 开87、料：根据生产流程管制卡，将大料裁切成指定大小的板料。 内层图形：在清洁过的铜面上，通过贴膜、曝光、显影将所需要的线路图形从菲林上转移到板面上。 内层AOI检查：对内层蚀刻后的芯板进行外观检测，为确保生产品质。 棕化：一项能增强多层板的内层板与半固化片之间的结合力，阻挡压板过程中环氧树脂聚合硬化产生的胺类物质对铜面的攻击，为增加结合力的化学处理工艺。 压合：压板的工艺原理是利用半固化片从半固化向完全固化的转换过程,将各线路层粘结成一体。 钻孔：利用钻咀在高转速和落速情况下，在线路板上钻成所须的孔，线路板的钻孔适用于线路板的元件焊接及层与层之间导通的作用。 沉铜：将钻孔后的PCB板，通过化学处理方88、式，在已钻的孔内沉积（覆盖）一层均匀的、耐热冲击的金属铜。 全板电镀：在已沉铜后的孔内通过电解反应再沉积一层金属铜，来实现层间图形的可靠互连。 外层图形：在清洁过的铜面上，通过贴膜、曝光、显影将所需要的线路图形从菲林上转移到板面上。 图形镀铜：增加导线和孔内镀层厚度，提高孔内镀层电性能和物理化学性能。其中镀铅锡工序的作用是提供保护性镀层，保护图形部分的铜导线不被蚀刻液腐蚀。 外层蚀刻：用化学方法将未保护的铜溶解掉，留下已保护的铜，再将线路层上的保护层（锡层）退掉，最终在光铜板上得到所需要的线路图形。 外层AOI检查：对外层蚀刻后的线路板进行外观检测，为确保生产品质。 丝印阻焊：将前处理后的PC89、B板，通过丝网将阻焊油墨印刷到板面，并在一定的温度、时间及抽风量的条件下，使油墨中的溶剂初步挥发，再用菲林图形将客户所需焊盘及孔保护住进行曝光，显影时将未与UV光反应的油墨溶解掉，最终得到客户所需要焊接的焊盘和孔。 丝印字符：在一定作用力下，把客户所需要的字符油墨透过一定目数的网纱丝印在PCB板表面形成字符图形，给元件安装和今后维修PCB板提供信息。 表面处理：可分为有铅喷锡、无铅喷锡、沉金、沉锡、沉银、抗氧化（OSP）、电金等，防止铜面氧化，有良好的焊接性能。 成型：采用数控铣床把拼版后的PNL板分割成客户需要的外型尺寸。 电测试：PCB的电性能测试，通常又称为“通”、“断”测试或“开”、“90、短”路测试，以检验生产出来的PCB板网络状态。 最终检查：根据客户验收标准及我司检验标准，对成品PCB板外观进行检查，如有缺陷及时修理，保证为客户提供优良的品质控制。 包装：利用真空包装膜在加热及抽真空的条件下完成包装，防止成品PCB板返潮及便于存放运输。（2）小批量HDI工艺流程详细工序说明如下： 开料：根据生产流程管制卡，将大料裁切成指定大小的板料。 内层图形：在清洁过的铜面上，通过贴膜、曝光、显影将所需要的线路图形从菲林上转移到板面上。 内层AOI检查：对内层蚀刻后的芯板进行外观检测，为确保生产品质。 棕化：一项能增强多层板的内层板与半固化片之间的结合力，阻挡压板过程中环氧树脂聚合硬化产91、生的胺类物质对铜面的攻击，为增加结合力的化学处理工艺。 压合：压板的工艺原理是利用半固化片从半固化向完全固化的转换过程,将各线路层粘结成一体。 盲孔开窗：将线路板中需要进行激光钻孔的位置的铜去除掉，有利于激光钻孔。 内层钻孔：利用钻咀在高转速和落速情况下，在线路板上钻成所须的孔，线路板的钻孔适用于线路板的元件焊接及层与层之间导通的作用。 内层沉铜：将钻孔后的PCB板，通过化学处理方式，在已钻的孔内沉积（覆盖）一层均匀的、耐热冲击的金属铜。 全板电镀：在已沉铜后的孔内通过电解反应再沉积一层金属铜，来实现层间图形的可靠互连。以上工序根据产品具体阶数要求进行重复制作，再进入下一道工序： 外层钻孔：利92、用钻咀在高转速和落速情况下，在线路板上钻成所须的孔，线路板的钻孔适用于线路板的元件焊接及层与层之间导通的作用。 外层图形：在清洁过的铜面上，通过贴膜、曝光、显影将所需要的线路图形从菲林上转移到板面上。 图形镀铜：增加导线和孔内镀层厚度，提高孔内镀层电性能和物理化学性能。其中镀铅锡工序的作用是提供保护性镀层，保护图形部分的铜导线不被蚀刻液腐蚀。 外层蚀刻：用化学方法将未保护的铜溶解掉，留下已保护的铜，再将线路层上的保护层（锡层）退掉，最终在光铜板上得到所需要的线路图形。 外层AOI检查：对外层蚀刻后的线路板进行外观检测，为确保生产品质。 丝印阻焊：将前处理后的PCB板，通过丝网将阻焊油墨印刷到板93、面，并在一定的温度、时间及抽风量的条件下，使油墨中的溶剂初步挥发，再用菲林图形将客户所需焊盘及孔保护住进行曝光，显影时将未与UV光反应的油墨溶解掉，最终得到客户所需要焊接的焊盘和孔。 丝印字符：在一定作用力下，把客户所需要的字符油墨透过一定目数的网纱丝印在PCB板表面形成字符图形，给元件安装和今后维修PCB板提供信息。 表面处理：可分为有铅喷锡、无铅喷锡、沉金、沉锡、沉银、抗氧化（OSP）、电金等，防止铜面氧化，有良好的焊接性能。 成型：采用数控铣床把拼版后的PNL板分割成客户需要的外型尺寸。 电测试：PCB的电性能测试，通常又称为“通”、“断”测试或“开”、“短”路测试，以检验生产出来的PC94、B板网络状态。 最终检查：根据客户验收标准及我司检验标准，对成品PCB板外观进行检查，如有缺陷及时修理，保证为客户提供优良的品质控制。 包装：利用真空包装膜在加热及抽真空的条件下完成包装，防止成品PCB板返潮及便于存放运输。三、 一期项目所采用的产品标准一期项目采用的主要产品标准如下表所示：图表 22 产品标准编号标准1IPC-6012 刚性印制板的鉴定及性能规范2IPC-6013 挠性印制板鉴定与性能规范3IPC-6016 高密度互连(HDI)层印制板的鉴定与性能规范4IPC-6018 高频用印制板的鉴定和性能通用规范 5IPC-600 印制板的验收标准四、 一期项目所采用的主要设备本项目使95、用设备主要包括：设备总价22788万元，其中生产设备投入19302.53万元，环保设备3,485.40万元。其中本次新增主要设备清单如下表所示：图表 23 新增主要生产设备清单 工序设备名称 参考单价(元) 设备新增总量合计需求费用(元)备注开料裁切自动开料机591,60021,183,200分条机100,00000剪板机18,00000板厚测量仪50,000150,000铜厚测量仪3,00013,000圆角圆角机90,000190,000磨边磨边机258,4002576,800清洗自动放板机76,0002152,000自动收板机48,200296,400清洗机125,0002250,000烤96、板立式烤箱30,0004120,000内层前处理前处理线550,00031,825,000自动放板机76,0003228,000涂布暂存机60,0003180,000粘尘机63,0003189,000涂布线1,122,00033,386,000自动收板机48,2003144,600油墨测厚仪6,60016,600曝光手动曝光机180,000012,000半自动曝光机1,150,00078,050,000全自动曝光机1,750,00035,250,000自动放板机76,0003228,000自动收板机48,2003144,600粘尘机63,00010630,000DESDES线1,220,00097、34,410,000自动收板机48,2003144,600冲孔OPE冲孔机1,802,00011,802,000自动收板机48,200148,200CCD冲孔机70,0002140,000内层AOI线宽测量仪150,0001150,000AOI660,0001711,250,000VRS15压合棕化棕化线453,56031,840,680自动放板机76,0004304,000烤板烤箱30,000130,000预排熔合机220,0004880,000铆钉机140,0004560,000X-RAY检查机165,0001165,000PPPP裁切机261,1201261,120PP冲孔机428,4098、02856,800压合排板+拆板回流线1,500,00034,500,000磨钢板机262,4802539,960压机系统4,270,400312,861,200锣边铣靶机65,00000X-RAY钻靶机700,00021,400,000单轴锣边机42,000294,000磨边机258,4001258,400测厚仪80,00000压合锣边自动裁磨连线2,000,00012,000,000钻孔钻房销钉机70,000170,000贴胶机130,0002260,000退PIN机20,000240,000两轴钻机280,000174,810,000四轴钻机510,000147,160,000六轴钻机999、60,0001918,240,000X-RAY检查机165,000012,000孔位精度检查机748,0001748,000验孔机500,0001500,000钻嘴研磨钻嘴研磨机108,0006648,000自动上套环机280,0002560,000钻嘴检查机65,000165,000电镀电镀放板机30,000260,000PTH前处理粗磨机800,0001830,000desmearPTH900,0001920,000板电线3,500,000110,650,000电镀板电后处理400,0001405,000收板机30,000260,000外层前处理自动放板机48,200296,400干膜前处100、理机580,0001592,000贴膜暂存机50,0002100,000自动粘尘机77,000177,000預热机126,0002126,000自动贴膜机1太阳式翻板机36,000136,000自动收板机48,200296,400曝光手动曝光机180,00000自动粘尘机77,0000462,000平行曝光机986,00033,008,000自动放板机48,200296,400自动曝光机1,750,00023,500,000自动收板机48,200296,400显影干膜显影机470,0000100,000自动翻板机48,200148,200酸性蚀刻DES线122273611,222,736自动收101、板机48,200148,200首检AOI816,0001816,000图电图电图形电镀4,000,00014,200,000外层蚀刻线1,300,000080,000履带式放板机30,000260,000收板机150,0002300,000外层AOIAOIAOI816,00097,344,000VRS9阻焊磨板自动放板机48,200296,400磨板机994,00011,314,000太阳式翻板机36,000272,000丝印油墨搅拌机10,000220,000半自动丝印机58,00011638,000防焊静电喷涂线5,304,00015,304,000预烤隧道式烤炉557,6001557,6102、00立式烤炉40,000140,000曝光手动曝光机180,00008,000自动对位非平行光曝光机890,80064,459,000全自动曝光机1,750,0003,500,000显影显影机595,0001855,000自动翻板机48,200296,400字符字符手动丝印台6,00000字符字符半自动丝印机58,000158,000字符自动打印机1,360,00056,805,000后烤隧道烤炉1557,6001557,600隧道烤炉2340,0001340,000立式烤箱40,0004160,000表面处理无铅喷锡无铅锡前处理线150,00000无铅锡后处理线250,00000无铅喷锡机2103、70,000050,000有铅喷锡有铅喷锡机240,0001240,000有铅喷锡前处理150,0001150,000有铅喷锡后处理250,0001250,000沉金沉金前处理400,00000沉金后处理200,00000沉镍金线800,0001920,000镀金自动铜镍金线1,500,0000515,000自动铜镍金线后处理200,0001200,000其它化银线1,300,00011,300,000化锡线1,500,00011,500,000OSP800,000050,000其它喷砂线300,0001300,000成型成型两轴锣机337,000134,381,000四轴锣机575,0001104、910,950,000六轴锣机800,00000V-CUT自动V-CUT机526,50031,579,500手动V-CUT机20,000120,000余厚测量仪2,00012,000清洗成品清洗机245,0002495,000斜边斜边机3,35015,350测试测试通用测试机810,00043,240,000自动通用测试机906,00032,718,000专用测试机78,00000宇之光608360,00093,305,000FQCFQCFQC检板台1,0006060,000包装包装热包机50,000150,000冷包机14,600114,600打包机14,000114,000 费用合计: 合105、计:193025346图表 24 新增主要环保设备清单处理污染物设备名称预算依据预算金额制造厂家(或代理商)单位数量单价(万元)(万元)废气处理排废管道m500000.004200东林废气处理设施及辅设m500000.008400废热排放设备及辅设m500000.00150小计：650污水处理及回用排废管道m2500000.005250东江环保设施基础及结构m3/D15000.35525水处理站防腐工程m3/D15000.0690机电设备m3/D15000.65975管道连接m3/D15000.0575机电控制及配电m3/D15000.12180检测仪表及在线监控m3/D15000.0690回106、用处理设施m3/D4001400回用机电控制及管道m3/D4000.3120其它辅助设施m3/D12000.0560小计：02,765隔音降噪反射隔音墙m2800.256东林隔离降噪罩项0.81814.4小计：70.4五、 所采用的技术工艺批量化生产的可行性一期项目采用目前xx股份原有技术工艺。目前的产品工艺成熟、产品性能稳定，已完全具备批量生产的能力。六、 所采用的技术工艺成果来源和知识产权情况及其取得方式1、 项目技术来源详见本章节“一、一期项目产品所涉及的关键技术”。2、 知识产权归属与管理公司自行组织开发的新产品、编制的计算机软件、企业标准、由公司承担责任的专利、科技论文、技术报告等，107、其著作权及邻接权归公司所有，直接参加开发的自然人享有署名权。第六章、 项目建设方案一、 资源和原材料1. 资源评述本项目在建设过程中和投产之后所需要用到的资源主要是常用建材、水、电等，物流受当地运输条件的影响比较大。项目建设地点*市高新技术产业开发区，是省级高新技术产业开发区，区内的五邑路、金瓯路、江（门）中（山）高速公路与国道和珠江三角洲高速公路网联通。开发区附近有外海、高沙和新会3个直通港澳和世界各地的对外货运港口。交通便利、设施齐全，完全可以满足项目实施要求。2. 原材料及主要辅助材料供应（1） 原材料、主要辅助材料需用量及供应项目投产后主要生产小批量PCB和小批量HDI，所需原材料主要108、为覆铜板、半固化片、氰化金钾、阳极铜、铜箔、油墨等。本项目所需主要原材料与公司目前产品的主要原材料基本一致，2010年，公司所需原材料采购金额的57%是通过人民币在国内采购，43%的原材料通过美金采购，近几年公司原材料供应充足，公司与主要供应商建立了良好的战略协作关系，因此本项目新增产能所需的原材料供应可以得到有效保证。公司将进一步完善供应商管理体系，加强品质监控和互动交流，持续引进新的有竞争实力的供应商，对供方资源进行整合，确保公司未来的快速稳定发展。达产后主要原材料用量详见下表。图表 25 达产后原材料用量 序号原料名称单位耗用量来源1覆铜板PCS1,389,743.94市场采购2半固化片109、KG3,110,616.91市场采购3氰化金钾G161,534.87市场采购4铜箔KG210,025.45市场采购5阳极铜KG294,530.24市场采购6油墨KG151,438.12市场采购（2） 燃料动力及其它公用设施的供应。项目实施过程中需用到的燃料动力主要是电、工业用水以及日常生活用水。项目达标后年消耗电约55212554KWh，年用水量621751t。*市能源供应充足，全市有国华台山电厂、双水电厂、西江电厂等十多座发电企业。其中有亚洲规划建设中最大、装机容量可达900万千瓦的火力国华台山电厂，高新园区内建有11万伏、22万伏的输变电站，电力资源丰富，完全可以满足日常生产要求。（3） 110、主要燃料动力费用估算。图表 26 主要燃料动力年消耗费用项目名称年消耗费用（万元）能源水214电4,240二、 建设地区的选择项目建设地点位于*市高新技术产业开发区。具体位置见下图：高新区位于*市东部，建于1992年8月，1993年3月被广东省人民政府批准为省级高新技术产业开发区，规划控制总面积47.1平方公里。1993年6月，*市委、市政府为加快高新区发展，在区内成立高新技术工业园和台商工业园。2001年初市委市政府部署重点首期开发建设18平方公里，分高新技术工业园、临港工业园和行政商务服务中心三个功能区。目前，建成区域面积超过12平方公里。 1、 交通状况江门市高新技术产业开发区政府网站*111、市高新区交通便利，距*市中心约5分钟车程，区内建有直通港澳的客运码头，到香港约2小时，到澳门1小时；周边有3个可直通港澳和世界各地的货运码头，其中，新会港是可靠泊万吨级远洋货轮的国家一类码头。区内道路与全省高速公路网相通，江（门）中（山）、江（门）珠（海）、江（门）鹤（山）三条高速公路在高新区内交汇，并设出入口。正在建设的珠三角城际轻轨快线在高新区内设站，规划中的广（州）珠（海）铁路也将延伸至*。在高新区100公里半径内有广州、深圳、珠海、佛山、香港、澳门6个客运机场。此外，*市拟向有关国家部门争取兴建*香港澳门直升机场。高新区将成为*市区通往中山、顺德、珠海、广州、东莞、深圳的交通枢纽，交通112、区位日臻完善。2、 基础设施 江门市高新技术产业开发区政府网站高新区内基础设施与生活配套设施完善，建有11万伏、22万伏的输变电站，通信网络完备。此外，区内还有25万平方米的绿化面积，周边开发了南泉花园、江海花园、银泉花园等多个封闭式管理的高尚住宅区，可配套给投资者及其高层管理人员居住，同时区内还配套了中港英文学校，为员工子女的就学提供了方便。3、 经济状况 江门市高新区办公室， 2009年1-12月，*市高新区经济保持平稳发展态势，全年完成工业总产值192.1亿元，同比增长16.4%，较好地完成了年初确定的16%的增长目标。1-9月，累计实现税收2.38亿元，同比增长18.6%。2009年1113、2月份，高新区在建项目86项，建设规模927131平方米；验收项目2项，建设规模6813平方米；新动工项目43项，建设规模317328平方米；新办施工图项目53项，建设规模786053平方米。综上，建设地区的自然条件优越，能源供应充足，基础设施完善，经济状况稳定发展，为本项目的实施提供了良好的外部条件。三、 投资项目拟占用土地的面积、取得方式及土地用途根据市场需求及企业基础规划，确定本次新建的建设规模为：新征土地43763m2，需建生产车间、员工宿舍、生产配套附属设施，项目达标最终形成年产小批量多层PCB 36万平方米、小批量HDI 4万平方米。第七章、 环境保护、节能、消防及职业安全卫生健康114、公司十分重视环境保护、节能、消防以及安全卫生健康工作。在环保节能方面，公司已经具备比较完善的环保设施，具有成熟的污染物控制技术和富有成效的节能措施，在生产过程、“三废”处理上严格按照环保要求的流程进行操作，对于生产工艺过程中污染源的控制落实到部门，进行责任跟踪有效控制。在消防和职业安全卫生方面，根据国家相关规定和公司的实际情况，制定相应的标准制度，实行人性化管理，注重员工的安全和健康。经过多年的努力和不断完善，公司在环境保护、节能、消防以及安全卫生健康等方面积累了丰富的经验和深厚的实力，通过了诸多认证和荣誉。2004年7月深圳xx多层线路板有限公司和深圳市集锦线路板科技有限公司通过了ISO14115、001（2004）环境管理体系认证；深圳xx多层线路板有限公司2008年6月OHSAS18001（2007）职业安全卫生管理体系认证；2008年荣获“鹏城减废先进企业”称号；2009年荣获“清洁生产审核验收企业”称号；深圳市集锦线路板科技有限公司2009年荣获“鹏城减废先进企业”称号，2010年通过广东省清洁生产专家小组审核。公司在节能环保、安全卫生方面的深厚积累为一期项目的顺利实施奠定了坚实的基础。一、 环境保护1、 主要污染源和污染物分析项目建设实施过程中无污染产生，项目投产后可能产生的污染源和污染物有以下几种，以小批量PCB为例：（1） 水污染主要来源于生活污水和生产污水，生产污水包括：116、电镀工序中清洗线路板及药缸产生的清洗废水；蚀刻、化学沉铜工序产生的综合废水；图形转移工序中产生的有机废水；电镀、磨板、刷板、前清洗工序中产生的酸性废水。（2） 废气污染主要来源于生产过程中产生的各类化学气体及工业粉尘。下料、压板、钻孔机外形加工生产过程中产生的粉尘废气；由内层、电镀、表面处理、喷锡等工段产生的酸、碱及有机废气。（3） 固体废弃物主要是生产过程中产生的一般废物和危险废物。一般废物主要是下料、压合、钻孔及外形加工工序中产生的边角余料及生产废品等；危险废物主要有酸性蚀刻液、氨蚀刻液、重金属污泥等。（4） 噪声主要来自各种设备运行时产生的噪声，如：剪板机、冲床、机械钻孔机、空气压缩机、117、配电房、风机、水泵、中央空调等设备运转时产生的噪声。2、 环境保护措施方案（1） 环保标准公司一贯注重环境保护和治理工作，本着发展生产与环境保护并重的原则，按照环保要求对生产进行全过程控制，改进生产工艺，购置环保设备，尽可能降低生产过程中产生的“三废”排放量。根据环境保护部2008年11月21日发布的中华人民共和国国家环境保护标准之印制电路板制造业清洁生产指标要求，公司2009年荣获“清洁生产审核验收企业”称号。此外公司还执行以下环境保护标准：A. 国家标准 中华人民共和国环境保护法 中华人民共和国固体废弃物污染环境防治法 建设项目环境保护管理条例国务院（98）第253号令 建设项目环境保护设118、计规定 污水综合排放标准 (GB89781996) 大气污染综合排放标准 (GB16297-1996) 危险废物储存污染控制标准（GB18597-2001） 工业企业厂界噪声标准 (GB12348-2008) B. 地方标准 广东省水污染物排放限值（DB44/26-2001) 广东省大气污染物排放限值（DB44/27-2001)（2） 环境污染治理方案本项目将确保将污染源和污染物控制在国家环保规定或标准范围之内。项目建设过程中的设备购置及安装调试、软件工具购置、研究开发工作、解决方案的设计、实施和运行维护等系列工作均不涉及产生排放废料、排放污水等环境影响问题。一期项目投产后，在产品的生产过程中119、将产生一定的污染物，因此需要投资建立污水处理及回用水系统、废气处理系统，降噪系统等等控制污染，保护环境。污染物主要的处理措施如下：图表 27 污染物主要处理措施内容类型污染物名称处理措施水污染物生活污水排入市政污水管网清洗废水通过超滤及二级反渗透处理后回用于车间再生产综合废水多元媒处理后回用或排放有机废水通过酸性、氧化、多元媒净化处理达标排放酸性废水单独收集，采用化学中和处理法，用于有机废水的酸析大气污染物酸性气体、碱性气体、有机废气各种废气分别收集到不同的废气净化吸收塔处理，然后高空排放铅、锡粉尘二氧化硫、氮氧化物、锅炉烟尘、烟气黑度固体废物生活垃圾分类收集、交环卫部门统一处理边角余料及钻屑120、交由有资质的单位回收处理危险废物：浓废液、含铜污泥等全部收集运送至有资质的危险废物处理站噪声设备运转时产生的噪声噪声设备采取基础减振、加装隔声罩等措施公司为谋求可持续发展、追求更高的产品质量和更好的生产环境，实行清洁生产，强调在污染发生之前就进行削减，这种方式不仅可以减小末端治理的负担，而且有效避免了末端治理的弊端。为达到清洁生产的各项指标要求，公司实施了一系列的减污环保方案和措施，聘请中国废物处理行业的领先企业深圳市东江环保股份有限公司建设污水站等环保设备，通过工艺改造、设备更新、废弃物回收利用等途径，可以降低生产成本，提高企业的综合效益，本次募投项目将继续采用。减污环保方案措施及收效如下：121、图表 28 减污环保方案措施及收效方案名称方案简介收效纯水机改造将原纯水机加装膜壳一条，对浓水管重新布局，有效回收利用浓水减少废水排放改造完成后每月可节省用水4000m3降低金盐消耗1、降低金缸温度、金盐浓度；2、规范TKK51的添加，增加金盐添加频率；3、实现图电化金板边漏铜面积最小化；4、摸索镀金厚度与工艺参数关系。节约金盐的用量，节省成本，减少废水中的氰含量每月可节省金盐成本4.9万元。全年节省成本58.5万元。电镀线上板位加高将电镀线上板位加装气动设施，上下板时员工直立工作减少废品产生提高了工作效率，提高了单位时间效益定期对镀液进行过滤镀液每天使用棉芯过滤，每半月碳芯过滤一次减少污染保122、证镀液的质量稳定对镀液进行定期电解电镀槽每周小电流电解，以清除镀液中的杂质减少污染去除镀液的杂质，保证镀液的质量稳定采用上述方案措施之后，项目建设产生的生活污水、生产废水、大气污染物、固体废弃物、噪声的影响均可控制到最低程度，符合国家清洁生产的要求，具体情况如下:图表 29 公司清洁生产指标情况清洁生产指标要求一期项目到达指标一、生产工艺与装备要求1.基本要求全面节水节能措施，生产设备自动化程度高。达到一级水平。2.机械加工及辅助设施噪音防护措施全面，达到一级水平。3. 线路与阻焊图形形成(印刷或感光工艺)抗蚀剂、阻焊剂均为光固化材料，显影、去膜设备亦附有有机膜处理装置，同时配置了废气处理系统123、。达到一级水平。4.板面清洗达到一级水平5.蚀刻达到一级水平6.电镀与化学镀产品均不采用铅合金电镀和含氟络合物的电镀液，设备有自动控制装置，清洗水多级逆流回用，配置废气收集和处理系统。达到一级水平。二、资源能源利用指标1.单位印制电路板耗用新水量 (m3 /m2）多层板 （2+n层）达到一级水平2.单位印制电路板耗用电量 (kWh/m2)多层板（2+n层）达到一级水平3.覆铜板利用率(%)多层板(2+n层）达到一级水平三、污染物产生量（末端处理前）1.单位印制电路板废水产生量(m3 /m2）多层板 （2+n层）达到一级水平2.单位印制电路板的废水中铜产生量(g/m2)多层板 (2+n层)46.124、93，高于清洁生产三级水平，略低于清洁生产二级水平。3.单位印制电路板的废水中化学需氧量(COD) 产生量 (g/m2)多层板 (2+n层)达到一级水平四、废物回收利用指标1.工业用水重复利用率（%）55.47%，达到一级水平2.废金属回收率（%）93%，达到二级水平五、 环境管理指标1.环境法律法规标准符合清洁生产要求2.生产过程环境管理达到一级水平3.环境管理体系公司于通过1）ISO14001环境管理体系认证，有齐全的管理规程，且岗位职责明确。达到一级水平4.废水处理系统公司产生的废水分类收集、处理，且有分析检测装置，具备自动加料调节与监控装置；达到一级水平5.环保设施的运行管理公司有污染125、物分析条件，记录运行的数据，具备对污染物进行在线监测的能力；达到一级水平6.危险物品管理公司危险品原材料均实行分类存放，且有专门存放场所；有危险品管理制度，且明确各岗位职责。达到一级水平7.废物存放和处理符合清洁生产要求综上，公司在清洁生产方面已达到相关规定的最高要求，一期项目在环保方面也将沿用以上措施，完全有能力确保一期项目环保工作的顺利落实。3、 环境保护所需要投入的资金情况项目生产过程中环境保护资金用于环保设备的购置和安装等。环保设备购置及安装费3,485.40万元，环保设备清单详见：第五章，第五节项目所采用的主要设备。4、 环境影响分析结论一期项目投产后产生的生活污水、生产废水、大气污126、染物、固体废弃物、噪声的影响均可控制到最低程度，不会对周围环境造成影响。二、 节能降耗1、 采用原则和标准公司认真贯彻国家节能减排政策，在本项目的建设实施过程中将严格采用以下原则和标准： 中华人民共和国节约能源法 节能中长期专项规划（发改环资20042505号） 中国节能技术政策大纲（2006年） 工业企业能源管理导则 （GB/T 15587-1995） 采暖通风与空气调节设计规范 （GB50019-2003） 建筑照明设计标准 （GB50034-2004） 建筑采光设计标准 （GB/T50033-2001）2、 能耗指标及分析公司认真执行国家现行节能政策和规定，在“建设节约型社会、打造可持续127、发展型企业”的建设方针下，对水、电等日常生产和生活用能源进行综合管理、合理利用。图表 30 项目达标年能源消耗表序号燃料及动力名称单位年消耗量折标煤（t）1水t621751 -2电KWh55212554 223063、 项目节能措施本项目建设过程中需做到以下几点：（1） 在产区装修布局时合理规范厂区设计，改善生产流程，在满足工艺要求的条件下尽量降低多余能耗，选用高效、节能的设备。（2） 在项目实施中选用国家鉴定的节能产品。（3） 选用优质的保温材料，空调、电源等电气设备设置自动监控，根据实际需要进行自动调节，减少浪费。本公司在生产过程中始终重视节能降耗工作，采取了一系列的节能措施，并取得了显著128、的收益：图表 31 节能措施及效果序号节能措施取得效果1水平线无板自动停机节约用电，每月可节省用电1645kwh，直接产生月经济效益1263元人民币，全年节约电费15160元。2空调的冷凝水回收节约用电，每月可节省用电875kwh，直接产生月经济效益672元人民币，全年节约电费8064元。3节电器安装工程节约用电，每月可节省用电125000kwh，直接产生月经济效益92500元人民币，全年节约电费111万元。4空压机热回收工程余热回收，送到员工宿舍，用于员工用水供热,每月可节省用电15426kwh，直接产生月经济效益11847元人民币，全年节约电费142166元。5纯水机的浓缩水利用通过水泵把129、水送到车间，每月可节省3658m3，直接产生月经济效益12584元人民币，全年节约电费151002元。6污水站达标的排放水重新利用用到卫生间、废气塔、浇花等，每月可节省1756m3自来水，直接产生月经济效益6040元人民币，全年节约电费72487元。7钻、锣机采用集中冷却节约用电，每月可节省用电5953kwh，直接产生月经济效益4572元人民币，全年节约电费54867元。8污水站回用水处理工程处理达标后再给到生产，月节省量为4500m3自来水，直接产生月经济效益15480元人民币，全年节约电费185760元。98台磨板机加铜粉过滤器每月可节约140m3-170m3自来水，直接产生月经济效益51130、6元人民币，全年节约电费6192元。10中央空调主机采用变频技术节约用电，每月可节省用电27000kwh，直接产生月经济效益20736元人民币，全年节约电费248832元。11废气塔加变频器节约用电，每月可节省用电24870kwh，直接产生月经济效益19100元人民币，全年节约电费229204元。12水平线加装变频器节约用电，每月可节省用电16914kwh，直接产生月经济效益12990元人民币，全年节约电费155880元。一期项目投产后将沿用以上措施，继续做好节能降耗工作，节省成本，增加收益。三、 消防1、 采用原则和标准公司注重消防安全工作，认真贯彻“预防为主，防消结合”的方针，采用以下原则131、和标准： 中华人民共和国消防法 1998年9月1日施行 建筑设计防火规范 (GBJ16-87) 建筑物防雷设计规范 (GB50057-94) 电气设备安全设计导则 (GB4064-83) 建筑设计防火规范 (GBJ16-27) 建筑灭火器配置设计规范GBJ140-90（97年版）2、 项目消防制度及措施公司认真贯彻执行中华人民共和国消防法和实施细则及其他有关消防法律法规，结合公司自身的消防安全管理实际，制订消防安全管理制度，实施消防工程建设，确保消防安全。（1） 公司制订了完善的消防安全责任制，确定了各部门各区域的消防责任人，并制订了消防安全管理文件以规范操作。（2） 公司有完好的消防设施和器132、材及消防安全标志，并定期进行点检；疏散通道顺畅，且在每个通道都设有消防应急灯。消防应急灯、消防安全标志符合法律法规要求。聘请拥有建设部消防设施工程专业承包壹级资质证书资质的深圳市新天泽消防工程有限公司为公司建设完整的先进的消防系统，并经当地消防大队检验合格。具体如下：消防工程工程内容室内消火栓系统工厂每层楼安装消火栓，一共64个消火栓，室外消火栓系统工区安装消火栓，一共4套消火栓，自动喷淋系统工厂各楼层安装喷淋头，喷淋头的间距为2.6米，共计1940个，消防水泵系统消防泵两台、喷淋泵两台火灾自动报警系统手动报警按钮、感烟探测器、消火栓按钮（3） 公司组建了义务消防队，由各部门负责人及保安等人员133、组成，积极协助公司做好义务宣传和培训；根据需要，进行了相应的培训，节假日期间由保安人员昼夜值勤。每年协助公司进行消防安全演习，消防目标是火灾事故零起。公司自成立以来未出现过消防事故，一期项目将继续沿用实施以上的消防工程，严格执行公司消防制度，确保项目的消防安全。四、 职业安全卫生健康1、 采用原则和标准公司为规范工厂职工职业安全卫生，依据以下原则和标准建立健全公司的职业安全卫生制度，止各类事故，减少职业危害。 建设项目职业病危害分类管理办法 （2006年） 工业企业设计卫生标准 (GBZ 12002) 工业企业噪声控制设计规范 (GBJ8785) 工业企业建设项目卫生预评价规范 (94年卫生部134、) 生产过程安全卫生要求总则 (GB12801-91) 生产设备安全卫生设计总则 (GB5083-99)2、 安全生产保障措施公司自成立以来十分注重安全生产，在安全生产方面实施了以下保障措施： （1） 实行安全生产责任制：为了保证公司安全环保管理体系的有效运作，确保生产、经营、运输、服务过程的安全和高效，设立公司各职能部门或岗位，贯彻实施“谁主管，谁负责”的原则，设置安全管理委员会，实行安全生产责任制，各级主管人员应在各自工作范围内对安全负责。做到各守其职，各负其责。（2） 高风险危险源管控：公司制定高风险危险源管理程序、危险源识别及风险评价管理程序等安全生产管理文件，对高风险危险源进行有效监135、控，事故隐患得到有效治理。（3） 完善实施安全检查：安全检查是建立良好的安全环境和生产秩序、保证做好安全工作的重要手段之一，公司坚持普遍检查与专业检查相结合、检查与整改相结合的原则，制定安全检查管理规范，及时地发现诸如物品、人、电力电器设备及化学品容器的不安全及管理中的失误，并及时采取相应的措施消除这些事故隐患。（4） 事故处理机制：公司建立有效的事故处理机制，对已经发生和正在发生的事故，采取有效预防措施，制定安全生产应急预案，防止事故扩大和减少事故损失。以上保障措施的实施，确保了公司生产安全顺利进行，近三年公司未发生过安全生产事故。一期项目在沿用以上措施的同时将选择先进、经济、节能、高效的安136、全技术、材料、工艺和设备，保证生产过程的本质安全，从源头上消除事故隐患。3、 职业卫生健康对策与措施公司根据国家劳动法、职业病防治法和原劳动部工厂职工职业安全卫生教育管理规定的有关规定，制定从业人员安全、培训教育制度。改善劳动条件，防止职业病危害，充分发挥企业广大员工的积极性，是项目必须贯彻的指导原则。同时，为了辩识和评价分析公司各项活动过程中存在的职业安全卫生风险因素,并确定重大风险源，选择合理可靠的风险控制和削减措施，并对其实施有效控制，公司积极主动严格按照OHSAS18001的要求，在职业安全与卫生防治方面采取了以下积极措施：（1） 职业安全卫生培训：公司根据职业安全教育法及相关法律，制137、定了安全培训制度和培训计划，所有新员工上岗前都须接受三级安全教育，特种作业设备人员取得特种作业资格，对新员工和在职员工都有安全培训及技术培训，考核合格后方可上岗。（2） 工作现场环境评估：公司聘请深圳市宝安区沙井卫生监督所对公司的各个生产岗位进行检测评估，掌握和比较环境质量状况及其变化趋势，寻找污染治理重点，研究环境质量与人群健康关系，预测评价拟建的项目对周围环境可能产生的影响。通过检测评估结果提高了工作环境的职业卫生标准。期间产生的费用全部由公司承担。（3） 职业健康监护：公司各个岗位员工实行定期或不定期到深圳市宝安区沙井卫生监督所进行健康检查，通过这种定期或不定期的医学健康检查，进行员工健138、康相关资料的收集，连续性地检测公司员工的健康状况，分析员工健康变化与所接触的职业病危害因素的关系。（4） 建立员工健康档案：公司为每一位员工建立健康档案，对每次健康检查的结果指标记录下来，通过专业机构和人员的分析评估随时监控员工的健康状况，切实为员工的健康保驾护航。自公司成立以来未发现一例职业病患者，切实保护员工的身体健康。一期项目将继续采用以上措施，做好项目的职业安全卫生健康工作。第八章、 组织机构、劳动定员和人员培训一、 企业组织1、 企业组织形式本项目是*xx电路技术有限公司负责建设实施的小批量PCB生产基地建设项目。*xx电路技术有限公司是深圳xx电路技术股份有限公司的全资子公司。xx139、股份依据公司法、证券法的要求，确立公司法人治理结构，设立股东大会、董事会、监事会、经营管理机构，并制定基本的规章制度和操作流程。xx股份设立董事会，实行总经理负责制，下设十三个部门：市场部、销售部、生产部、品质部、采购部、设备部、设计部、研发部、财务部、人力资源部、行政部、审计部和证券部。公司部门设置合理，分工明确，组织架构明晰。图表 32 xx股份组织结构图各部门职能情况如下：部门名称职 责审计部建立和完善公司审计制度；审核公司财务收支及经营管理活动；审核公司财务制度；审核公司专项财务数据；评价公司重要经济岗位或下属单位责任人任期内的经济责任。市场部市场信息收集与管理、市场策划、客户管理、产140、品定价、品牌管理、经营计划管理。销售部销售渠道建设、销售计划管理、信息收集、订单管理、货款回收、客户管理。生产部实施生产计划，保证生产进度；现场的环境、安全管理，统筹有关生产活动方面的环境管理活动；实施质量改进计划，生产技术改进方案和设备改造引进方案；负责实施员工技术培训。品保部检验标准制定、试制评审、制前审核、检验执行、检测设备的管理、客诉处理、质量管理、技术支持、体系管理(质量、环境体系）。采购部物料计划编制、供应商管理、采购执行。设备部设备引进、设备管理、机加工管理及厂务工程。设计部工程标准制定、定单评审、工程资料制作、工程制作管理、生产技术支持。研发部技术信息收集与管理、制定工艺技术规141、划、工艺技术开发、新材料试用管理、技术转移、工艺管理、新设备引进管理、技术支持。财务部建立、健全财务管理规章制度，核算和分析公司财务，统一的计划和调度资金，制订和监督公司的财务预算，管理、指导分支机构的财务工作，配合外部机构检查监督活动，负责对外融资工作。人力资源部人力资源规划、绩效管理、薪酬福利管理、招聘管理、员工培训发展管理、企业文化、员工关系管理及人事事务管理。行政部来宾接待、总务管理、车辆管理、安全保卫、秘书服务、工作督导、公共关系、法律事务、公文管理、工伤处理、进出口报关工作。证券部证券投资方式的研究及投资业务的具体操作与实施；公司上市后负责资本市场再融资的研究及具体融资工作的策划和142、组织实施；配合相关部门做好募集资金的使用及监控。2、 企业工作制度公司管理人员实行五天工作制，每天工作八小时，每周工作四十小时。必要时，根据工作需要安排加班，加班按照国家有关规定执行。车间采用连续工作制，每周工作六天，每班工作八小时，根据订单情况每天2班。必要时，根据工作需要安排加班，加班按照国家有关规定执行。二、 劳动定员和人员培训1、 劳动定员根据公司业务运营经验推算，本项目达到产能规划需要人员类型及人数：类别人数 操作人员 1,782 管理人员 114 车间管理人员 114 技术人员 12 车间技术人员 106 销售人员 88 研发人员 92 合计 2,308 2、 人员培训本项目需要新143、增的人员包括研究开发、技术工艺、管理和操作类的人员，为了做好项目的实施和管理，公司需要根据不同工作岗位的业务技能要求对员工进行不同的业务培训，以满足公司解决方案研发、技术支持、经营管理和设备操作的需要，人员培训的要求、时间和内容由公司人力资源部会同研发项目组负责制定和考核。具体培训计划如下：图表 33 一期项目员工培训安排计划参加培训人员培训内容培训时间（天）备注全体人员公司发展和规章制度1内部培训全体人员公司产品介绍2内部培训全体人员保密知识1内部培训操作人员安全生产知识4内部培训全体人员技术工艺常识2内部培训技术人员产品制造技术2内部培训技术人员相关技术及规范3外训全体人员技术规范3内训、144、外训管理人员管理知识2外训操作人员设备操作规范5内训、外训合计25第九章、 投资估算以及使用计划一、 投资估算本项目总投资52570万元，具体投入金额和比例见下表。图表 34 项目投资估算表单位：万元序号项目投资金额占投资比例一固定资产投资1、土地购置费用50001、建筑及安装工程19150 2、设备购置费用227883、设备安装费用632 4、工程建设其他费用和预备费1000二项目财务费用4000 合计52570 100.00%二、 工程建设费用估算图表 35 建筑及安装工程费序号项目建筑面积（m2）金额(万元)1生产厂房14848594002污水处理站8000.0014003发电机房165145、02504宿舍及食堂1900036005厂房装修工程15006生产用机电配套设施15007公用设施（厂区水电气接入和消防设施等）10008其他500合计19150关键设备清单参见第五章，五节，项目所采用的主要设备三、 项目流动资金估算图表 36 流动资金估算表 单位：万元序号项 目T2T3T4T5T6T7T8T9T101流动资产17,43234,95043,82343,84143,86043,87943,89943,91943,9401.1货币资金2,8765,7527,1907,1907,1907,1907,1907,1907,1901.2应收帐款11,69623,39229,24029,2146、4029,24029,24029,24029,24029,2401.3其他应收款8561,7122,1402,1402,1402,1402,1402,1402,1401.4存货2,0044,0955,2545,2725,2905,3095,3295,3495,3702流动负债10,09420,62426,46226,55326,64626,74326,84226,94427,0492.1应付帐款10,02020,47326,26826,35826,45126,54726,64526,74726,8512.2预收帐款731501921931941941951961972.3其它应付款111111147、1113流动资金7,33814,32617,36117,28817,21417,13617,05716,97516,8914流动资金本期增加额7,3386,9893,035-73-75-77-79-82-84 四、 资金筹措本项目投资计划通过企业自筹和银行贷款两种方式获得，其中企业自筹2.257亿元，银行贷款3亿元。五、 投资使用计划和资金偿还安排本项目投资期规划为1.5年，第一年投资41020万元，占总投资的78.03 %；第二年投资11550万元，占总投资的21.97%。图表 37 资金使用计划单位：万元序号项目T1年T2年T3年投资额占投资比例一固定资产投资41,020 11,550 0148、 52,570 100.00%1、生产厂房设施14,600 4550 0 19,150 36.42%2、厂房装修费用1,000 0 0 1,000 1.90%3、辅助工程建设0 0 0 0 0%4、辅助工程装修0 0 0 0 0%5、设备购置及安装费用18,420 5000 0 23,420 44.55%6、土地等无形资产5000 0 0 5000 9.51%7、长期待摊费用2000 2000 0 4000 7.62%年度投资比例78.03%21.97%052,570100.00%本项目初步计划还款安排如下：建设期第1年为投入期，不还款；建设期第2年，项目初步投产，产生部分销售收入，计划还款占149、项目贷款本息合计额的10%；第3年项目达产70%，计划还款占项目贷款本息合计额的20%；第4年项目达产100%，计划还款占项目贷款本息合计额的30%；第5年项目达产100%，计划还款占项目贷款本息合计额的40%。六、 实际资金量与投资项目需求出现差异时的安排若实际投资额超过以上项目的投资预算，不足部分公司将通过自有资金方式予以解决。第十章、 一期项目建设规模与建设进度计划一、 建设规模本项目年生产规模设计为：年产小批量PCB 36万平方米、小批量HDI 4万平方米。二、 项目实施进度安排1、 项目实施进度安排建设期为1.5年（18个月）。2、 项目实施原则（1）项目的实施首先应符合国内建设和审150、批程序，同时各有关单位积极配合，创造良好条件，为工程的实施创造条件。（2）由*xx组建筹建项目组，负责一期项目的建设、营运。（3）设备采购安装和建筑工程采用招标方式决定，设备采购和建筑施工的标书文件应由项目执行单位（用户）负责编制，其技术部分应按照国家的有关法律执行。（4）项目的设计、供货、施工安装等履行单位，应履行必要的法律手续，违约责任应按照国家的有关法律执行。（5）项目执行单位应为履行单位开展工作积极创造条件，项目履行单位也应服从项目执行单位的指挥和调度。3、 主要设备的采购和装修承包商的选择安排（1）工程承包商的选择和主要设备的采购均须通过招标方式，本着“公开、公平、公正、竞争择优”的151、原则决定。（2）承包商应具有独立的法人资格，具备市政公用工程施工总承包的资质，并且具有建设装修施工业绩。（3）设备的供应商应具独立法人资格，具有相应设备的生产能力。（4）建筑工程及设备采购招标将在协议生效后的1个月内施行，并根据施工进度决定具体设备的采购实施进度。4、 建筑、装修工程和设备的设计、施工、安装与监理项目的建设、装修施工与设备安装必须按照国家的专业技术规范和标准执行。三、 项目实施过程管理方法为了做好对项目的实施和管理工作，*xx将成立由总经理为组长的项目领导小组，成员包括公司生产负责人、技术负责人、项目主管、相关部门负责人等，负责项目的内部协调、管理和对外联系，确保项目按照公司的152、实施计划和步骤有序进行，使项目早日发挥出应有的效益。1、 工程招标建筑工程、装修工程的设计、施工、监理由筹建项目组按照国家规定组织统一招标，降低成本。2、 设备投资由公司采购部和设备部进行集中采购招标，降低成本。3、 技术开发的组织实施本项目技术、产品生产纳入公司技术管理体系和生产管理体系。 第十一章、 一期项目的经济效益分析一、 项目测算的主要假设及依据1. 假设项目建设期1.5年，T1年是厂房建设和设备初步安装时期，不产生销售收入；T2年项目建设完成，开始小批量投产，达产率是40%；T3年达产率为80%；T4年全部100%达产。2. 产品成本按企业会计准则、公司现有的相关数据及变化趋势确定153、；3. 国家发改委和建设部联合发布的建设项目经济评价方法与参数第三版；4. 增值税按17%的税率计缴；企业所得税率按15%的税率计缴；5. 固定资产折旧采用直线折旧法，建筑物按20年折旧，残值率为10%。其中生产设备按10年折旧，残值率为10%；办公设备和电子设备按5年折旧，残值率为10%；6. 根据国家公布有关参数及近几年行业统计数据，基准收益率（贴现率）取12；7. 项目的财务评价计算期为10年（包括建设期2年）。二、 项目的营业收入结构根据目标市场有效需求的分析，依据项目开发、实施方案，根据技术的成熟度、市场的开发程度、产品的寿命周期、需求量的增减变化等因素，结合行业及项目特点，确定销售154、数量。假定当期产量与当期销量相等，销售单价根据市场中类似产品单价水平、市场价格走势和公司同类产品价格走势等特点保守推断。图表 38 达产年产能与销售收入产品产能（平方米）平均单价（万元）销售收入（万元）占比小批量PCB 360,000 0.185 66,600 76%小批量HDI 40,000 0.528 21,120 24%合计 400,000 87,720 100%具体产品的产能利用率和投产年收入见下表：图表 39 产能与营业收入表产品项 目T1T2T3T4T5T6T7T8T9T10小批量HDI产能利用率0%40%80%100%100%100%100%100%100%100%产能（平方米）155、40,00040,00040,00040,00040,00040,00040,00040,00040,00040,000产量（平方米）-16,00032,00040,00040,00040,00040,00040,00040,00040,000平均单价（元）0.5280.5280.5280.5280.5280.5280.5280.5280.5280.528小批量PCB板产能利用率0%40%80%100%100%100%100%100%100%100%产能（平方米）360,000360,000360,000360,000360,000360,000360,000360,000360,000360156、,000产量（平方米）-144,000288,000360,000360,000360,000360,000360,000360,000360,000平均单价（元）0.1850.1850.1850.1850.1850.1850.1850.1850.1850.185营业收入（万元）-35,08870,17687,72087,72087,72087,72087,72087,72087,720三、 项目产品未来3-5年的价格预测销售单价根据市场中类似产品单价水平、市场价格走势和公司同类产品价格走势等特点保守推断，一期项目含多个产品，因此以各类产品的平均销售单价做为经济效益测算和分析。公司2010年上157、半年4层以上小批量板平均单价为1850元/平方米、小批量HDI的单价是5280元/平方米,募投项目生产的小批量板多为4层以上，公司2006至2009年各产品价格均有上涨，为保守估算，一期项目的产品价格取用2010年1-6月的销售份额估算。四、 项目成本费用分析1、 项目成本费用表其中原材料价格在T2-T4年以3%的速度增长，主要原因是根据PRISMARK统计，20072014年CCL的价格复合年均增长率达到7.5%，由于CCL占原材料成本的35%，因CCL价格上涨导致原材料价格上涨2.6%，为保守估算，整体原材料考虑上涨3%。其他费用明细估算参考2008至2010年审计报告的相关数据，并考虑不158、确定因素影响下所应进行的保守推算，进行如下项目成本费用的推算分析：图表 40 项目成本费用表序号项 目T2T3T4T5T6T7T8T9T101.1营业成本24,52648,67960,04760,25460,46860,68760,91461,14761,386 原材料14,36129,58338,08838,08838,08838,08838,08838,08838,088 直接人工工资及福利2,8245,8165,9916,1716,3566,5466,7436,9457,153 制造费用7,34113,28015,96815,99516,02416,05316,08316,11416,1159、45.1折旧费2,3062,9612,9612,9612,9612,9612,9612,9612,961.2设备修理费296543666666666666666666666.3车间管理/技术人员工资与福利4319019159429711,0001,0301,0611,092.4其他费用（办公费、水电费、劳保费等）4,3088,87511,42611,42611,42611,42611,42611,42611,4261.2管理费用3,1965,9617,4037,0447,1227,2037,2867,3717,459 管理及技术人员工资与福利7211,4881,5321,5781,6251,6160、741,7241,7761,829 差旅费87179230237244251259267275 折旧545454545454545454 无形资产及长期待摊费用434434434- 研发费用及其他1,7543,5094,3864,3864,3864,3864,3864,3864,3861.3销售费用1,7503,5214,4294,4564,4854,5144,5444,5754,607 销售人员工资与福利289595613632651670690711732 差旅费116238307316325335345355366 其他(运输费、业务拓展费)1,4042,8073,5093,5093,5161、093,5093,5093,5093,5091.4财务费用9001,9001,5001,200600600600600600利息支出5001,300900600其他财务费用4006006006006006006006006001.5总成本合计30,37260,06173,37972,95472,67573,00473,34473,69374,052其中：可变成本17,18535,39944,07944,25944,44444,63444,83145,03345,241固定成本13,18724,66229,30028,69528,23128,37028,51328,66028,8111.6经营成162、本(付现成本)28,01257,04670,36469,93969,66069,98970,32970,67871,0372、 工资及福利本项目人员工资与福利根据现有深圳公司人员的85%测算，T2年按此估算，然后按年均增长3%计算。图表 41 工资及福利费用表单位：万元类别项 目T2T3T4T5T6T7T8T9T10操作人员人数8911,7821,7821,7821,7821,7821,7821,7821,782人均年工资福利3.173.263.363.463.573.673.783.904.01工资福利额2,8245,8165,9916,1716,3566,5466,7436,9457,15163、3管理人员人数54108108108108108108108108人均年工资福利9.329.609.8910.1910.4910.8111.1311.4711.81工资福利额5031,0371,0681,1001,1331,1671,2021,2381,275车间管理人员人数57114114114114114114114114人均年工资福利3.643.753.863.974.094.224.344.474.61工资福利额207440440453467481495510525技术人员人数61212121212121212人均年工资福利8.548.809.069.339.619.9010.2010164、.5010.82工资福利额51106109112115119122126130车间技术人员人数53106106106106106106106106人均年工资福利4.224.354.484.614.754.905.045.195.35工资福利额224461475489504519535551567销售人员人数448888888888888888人均年工资福利6.576.766.977.187.397.617.848.088.32工资福利额289595613632651670690711732研发人员人数469292929292929292人均年工资福利7.868.098.348.598.849.165、119.389.669.95工资福利额361745767790814838863889916高层管理人数366666666人均年工资福利55.7957.4759.1960.9762.7964.6866.6268.6270.68工资福利额167345355366377388400412424人数合计1,1542,3082,3082,3082,3082,3082,3082,3082,308工资福利额合计4,6279,5459,81810,11210,41610,72811,05011,38211,7233、 折旧与摊销折旧费：计算折旧根据项目投产时（达到预定可使用状态）按规定由投资形成固定资产的部166、分，这里包括厂房和机器设备。折旧采用年限平均法：年折旧率 =（1预计净残值率）/折旧年限100%年折旧额 = 固定资产原值年折旧率有关项目固定资产的折旧，根据行业标准和公司的特点估算折旧年限，其中生产设备年折旧率=(1-10%)/10年，工程建设年折旧率=(1-10%)/20年。图表 42 固定资产折旧和摊销单位：万元项目项 目T2T3T4T5T6T7T8T9T10厂房等(折旧期20年)原值15,60020,15020,15020,15020,15020,15020,15020,15020,150折旧702907907907907907907907907资产净值14,89818,54117,6167、3416,72715,82014,91314,00613,09912,192设备投资(折旧期10年)原值18,42023,42023,42023,42023,42023,42023,42023,42023,420折旧1,6582,1082,1082,1082,1082,1082,1082,1082,108资产净值16,76219,65417,54615,43813,33011,2229,1147,0064,898折旧和摊销合计折旧2,3603,0153,0153,0153,0153,0153,0153,0153,015资产净值31,66038,19535,18032,16529,15026,1168、3523,12020,10517,0904、 销售费用销售费用是指公司在市场开拓、销售产品等过程中发生的各项费用,包括由公司负担的产品运输费、展览费、广告费、关税、市场推广费、代理费，以及为销售本企业产品而专设的销售机构的费用，包括职工工资、福利费、差旅费、业务接待费、租赁费、水电管理费、物料消耗和其它经费。销售费用属于期间费用，在发生的当期就计入当期的损益。本项目测算的产品销售费用，我们在2008年至2010年销售费用的基础上，考虑项目谨慎性原则，预测一期项目的销售费用。5、 管理费用管理费用包括办公费、邮电费、汽车费、差旅费、交通费、业务招待费、折旧费、开办费摊销、无形资产摊销、递延资产摊169、销、工会经费、其他等。依据2008年至2010年管理费用占收入的基础上，合理预测一期项目的管理费用。五、 项目的盈利及利润主要来源按项目计划T2年产品产业化并推向市场，T2至T10年的利润明细详见下表。图表 43 项目利润表 单位：万元序号项 目T2T3T4T5T6T7T8T9T101营业收入35,08870,17687,72087,72087,72087,72087,72087,72087,7202制造成本24,52648,67960,04760,25460,46860,68760,91461,14761,3863税金及附加1753514394394394394394394394经营利润10170、,38721,14627,23427,02726,81326,59426,36726,13425,8955管理费用3,1965,9617,4037,0447,1227,2037,2867,3717,4596销售费用1,7503,5214,4294,4564,4854,5144,5444,5754,6077财务费用9001900150012006006006006006008利润总额4,5419,76413,90214,32714,60614,27713,93713,58813,2299所得税费用6811,4652,0852,1492,1912,1422,0912,0381,98410净利润3,171、8608,29911,81712,17812,41512,13511,84611,55011,24511息税前利润4,76010,19913,31713,37813,01512,73512,44612,15011,84512息税折旧摊销前利润7,12013,21416,33216,39316,03015,75015,46115,16514,860六、 敏感性分析敏感性分析是研究项目的各种不确定因素变动对项目结果的影响，在保持其他因素不变的情况下，调整内部收益率、净现值和投资回收期的取值，计算改变后的项目评价指标，然后把这种变动同基本分析联系起来，根据评价指标变动程度判断项目的敏感因素。根据对本172、项目内部收益率、净现值和投资回收期影响的重要性，本项目选择年销售额、原材料成本两个变量进行敏感性分析，假定年销售额、原材料成本分别增长5%、10%、15%，和降低5%、10%、15%，来核算各因素发生增减变动时财务指标变动的敏感性系数和临界点。从下列图表可以看出，年销售额的变动的敏感性系数相对较大，是对项目财务指标影响最大的不确定性因素，原材料成本的变动对财务指标的影响相对很小。七、 项目投资未来现金流量预测现金流入主要是项目运营期的产品销售收入，在测试产品销售时，主要考虑产品的价格和销量。对于未来产品价格的预测，是基于未来市场的竞争情况和公司的发展战略。现金流出在建设期主要是建筑工程投资、设173、备投资、经营成本等支出，这几部分的预测是基于公司未来产品的销量、需要设备的型号及采购部门对相关供应商的询价来确认。现金流出的另外部分是流动资金垫付，这部分预测的基础是公司以往的流动比例。现金流出在运营期主要是在过程中发生的各种付现成本，如材料费、能耗费、工资及福利等其他费用。项目现金流量表的编制依据主要是：项目投资表、投资进度表、项目收入表、项目税金表、项目成本费用表、流动资金估算表及各明细表等。图表 44 未来现金流量预测表单位：万元项 目T1T2T3T4T5T6T7T8T9T10现金流入-35,08870,17687,72087,72087,72087,72087,72087,720117174、,522营业收入-35,08870,17687,72087,72087,72087,72087,72087,72087,720回收固定资产余值17,090回收流动资金16,891现金流出（税前）41,02047,07564,38673,83870,30570,02470,35170,68971,03571,392建设投资41,02011,550流动资金7,3386,9893,035-73-75-77-79-82-84经营成本28,01257,04670,36469,93969,66069,98970,32970,67871,037税金及附加175351439439439439439439439175、所得税税前现金流量-41,020-11,9875,79013,88217,41517,69617,36917,03116,68546,130累计所得税税前现金流量-41,020-53,007-47,217-33,335-15,9201,77619,14536,17652,86198,991调整所得税6811,4652,0852,1492,1912,1422,0912,0381,984所得税税后净现金流量-41,020-12,6684,32511,79715,26615,50515,22714,94014,64744,146累计所得税税后净现金流量-41,020-53,688-49,363-37176、,566-22,300-6,7958,43223,37338,02082,165八、 盈亏平衡分析T2-T9年销售数量平均达到预期生产能力68%左右时项目开始盈利，盈亏平衡产能利用率要求低，项目盈利的可能性较大，因此本项目在盈亏平衡方面具备较强的抗风险能力。图表 45 盈亏平衡分析表单位：万元项目T2T3T4T5T6T7T8T9T10预期销售额35,08870,17687,72087,72087,72087,72087,72087,72087,720主营业务税金及附加175351439439439439439439439可变成本17,18535,39944,07944,25944,44444,177、63444,83145,03345,241固定成本13,18724,66229,30028,69528,23128,37028,51328,66028,811盈亏平衡生产能力利用率74%71%67%66%65%66%66%67%68%九、 财务指标分析根据项目投资现金流量表，参考本行业一定时期的平均收益水平，并考虑项目的风险因素，设定折现率为12%。根据项目投资现金流量表，可得以下财务效益指标数据：图表 46 财务效益指标数据投资额（万元）52,570达产产能（m2） 小批量PCB360,000 小批量HDI40,000盈亏平衡生产能力利用率68.10%总投资收益率19.80%项目资本金净利润178、率42.20%财务效益指标所得税前所得税后内部收益率（IRR）21.40%18.20%净现值（i=12%)（万元）57,83949,412投资回收期（年）5.826.32本项目财务评价指标良好，税后内部收益率为18.2%，所得税后投资回收期为6.32年（含建设期1.5年），具备良好的可行性。十、 投资收益率分析总投资收益率是项目运作达到设计生产能力后年息税前利润或运营期内年平均息税前利润与投资总额（含项目借款）的比率：达产年后年均息税前利润项目总投资额总投资收益率=预期建设第4年开始项目设计生产能力接近满负荷运转，达产年后年均息税前利润取第4-10年息税前利润的平均值，总投资收益率为19.8%179、，说明项目具有很好的投资价值。项目资本金净利润率是项目运作达到设计生产能力后年均净利润或运营期内年均净利润与项目资本金的比率： 项目运作达到设计生产能力后年均净利润项目资本金净利润率资本金收益率= 预期建设第4年开始项目设计生产能力接近满负荷运转，项目运作达到设计生产能力后年均净利润取第4-10年年均净利润的平均值，项目资本金净利润率为42.2%，说明项目具有很高的投资价值。项目风险分析及控制措施十一、 市场风险分析及控制措施1、 进口国贸易政策风险公司产品主要出口地区为：欧洲、美洲、亚洲（不含中国）。由于环保意识的不断加强，欧盟制定了ROHS、WEEE、包装和包装废物指令、关于限制全氟辛烷磺180、酸销售及使用的指令和REACH法规。美洲和亚洲（不含中国）等国家没有制定明确的法规，参照执行欧盟的ROHS和包装和包装废物指令。政策公布时间主要内容ROHS2003年该法规限制在电子产品中使用包括铅在内的六种有害成份，2008年全面禁止使用含铅焊料产品进口，所有出口到欧盟的电子电气产品不得含有铅、镉、汞、六价铬、聚溴联苯和聚溴二苯醚等六种有害物质。WEEE2003年规定生产者必须重复利用或回收2005年8月13日以后在欧洲销售的商品，否则可能需要支付占销售额2%的罚款，同时该法规还要求生产者回收上述日期以前产生的部分部分电气和电子废弃物。包装和包装废物指令2004年指令规定从2006年12月2181、7日起投放欧盟的所有包装物和所有废弃包装物，铅、镉、汞、六价格的总量不超过100ppm。关于限制全氟辛烷磺酸销售及使用的指令2006年规定欧盟及其各成员国应于2008年6月27日起限制PFOS类产品的使用和市场投放，并不得销售以PFOS为构成物质或要素的、浓度或质量等于或超过0.005%的物质。REACH法规2007年该法规涉及约3万种在欧盟生产或销售的化学品及其配制品进行预防性管理的一项深化品管理目前，公司产品的主要进口国未对PCB进口设置关税、进口配额等贸易壁垒政策。出口至欧盟和俄罗斯等国家需要开具产地证提供普惠制证明，产品为免税进口。出口至美洲和亚洲（不含中国）的产品无需普惠制证明，产品182、即可免税进口。控制措施：公司产品严格按照ROHS、WEEE、包装和包装废物指令、关于限制全氟辛烷磺酸销售及使用的指令和REACH法规等各项法规和指令的要求来设计和生产。2、 市场竞争风险小批量PCB产业市场集中度不高，单一企业市场份额较小。高端市场的国外竞争对手普遍实力雄厚，在资本规模、技术水平等方面有较强的竞争力；而内资企业规模较小，高端设备和技术水平等与国外竞争对手企业相比较弱。控制措施：公司将继续完善国际运营布局，进一步拓展产品领域，引进国际化人才，在开拓海外市场的同时，加大国内市场的开拓力度，增进与国内知名品牌的合作。公司从产品研发到产品的制造安排到产品的销售各个环节都有严格的规范，为183、了化解经营风险，公司还将继续抓好设计质量管理，加大具有自主知识产权核心技术的研发力度，降低成本，建立适应市场机制的内部管理体制，为项目有效减少市场竞争风险奠定基础。3、 下游市场需求变化导致的风险任何产品的开发与销售都存在下游市场风险。公司产品与下游厂商关系密切，下游厂商的需求变化对公司产品的市场份额有重大影响。小批量PCB产品的下游企业主要应用于通信设备、工业控制、医疗仪器、安防电子、航天航空等高科技领域，在过去的十年里，这些行业高速增长，产能和产值都有较快的增加，技术水平也在不断提高。控制措施：公司一直密切关注下游客户的市场动态，争取成为国内外大客户的主流供应商，并避免对少数下游行业和客户184、产生依赖。公司在稳定现有客户的基础上将大力拓展新客户，增加欧美市场的大终端客户，同时在国内下游市场密集区域增加营销服务网点的布置，进一步拓展国内客户，以降低下游市场需求变化导致的风险。4、 信用风险信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而给交易的另一方造成的风险。全球金融危机爆发以来，受危机引起的信贷紧缩、产品价格和汇率波动等因素影响，一些境外进口企业的偿还能力和意愿明显下降，导致中国大量出口企业呆坏账率激升，损失很大。控制措施：公司通过与出口信用保险公司合作，购买信用保险，信用保险公司的全球信息网络做客户资信调查，降低交易双方信息的不对称程度。在交易发生后，信用保险公司向出口185、企业提供风险预警，反馈买方可能影响按时付款的不良信息，使出口企业能够及时采取措施，阻止或减少损失的发生。若一旦发生了保险范围内的损失，信用保险公司则予以90%的补偿，在一定程度上将风险转移给了保险公司，从而可以最大限度地减轻出口信用风险导致的损失。十二、 金融及汇率风险分析及控制措施自2005年7月起，我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。公司出口业务收入占总收入的70%以上，主要以美元报价和结算，汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。汇率波动对本公司的影响主要表现在两个方面：汇186、兑损益造成公司业绩波动。本公司海外市场业务自接受订单、生产、发货，至货款回笼，主要采用美元结算。因此，汇率波动将导致本公司出现汇兑损益。2008-2010年上半年公司汇兑损益金额分别为649.23万元、124.24万元和44.89万元，汇兑损益逐年减少，对公司业绩的影响很小。影响出口产品的价格竞争力。当人民币贬值时，有利于本公司海外市场的拓展，扩大出口；当人民币升值时，公司产品在国际市场的价格优势将被削弱，一方面国外品牌制造商及销售商因为利润空间被压缩会将成本压力转嫁给公司，另一方面消费者因为产品价格上涨会相应减少对产品的需求，从而影响公司产品的销售。控制措施：目前公司采取了有效的应对措施，如187、积极调整产品出口结构，对订单实行动态定价；从境外购买设备和原材料时，通过美金购买等措施来减少金融及汇率变动给公司带来的风险。十三、 技术和生产风险及控制措施目前，小批量PCB市场竞争激烈，产品设计研发和核心技术进步是竞争的重要因素之一。公司作为全球提供小批量PCB制造的领先企业，产品设计研发理念和产品技术处于行业领先水平，拥有一批发明专利和实用新型专利等自主知识产权，并且拥有先进的国际化研发团队，但也面临着产品技术更新换代、产品结构调整等压力。如果公司对新技术和新产品的研究及开发失败，或对技术、产品及市场发展趋势的把握出现偏差，将造成公司现有的技术优势和竞争实力下降。控制措施：在技术领先性方面188、，公司本着循序渐进发展原则，强化自主设计、核心制造、持续创新的企业发展关键要素，保持在技术的领先性，降低技术被追赶或被替代等方面的风险。在生产阶段，本项目将采用最先进的设备和工艺，加上公司项目管理人员在生产管理方面的经验，能够保证生产过程的安全。十四、 环保风险及控制措施公司生产环节会产生一定的废水、废液、废气和噪音污染，而目前PCB行业的环境和资源问题以及可持续发展被摆到了战略高度，中国PCB工业的发展，必须加强治理，使之走上清洁生产的循环经济的轨道。控制措施：公司一贯注重环境保护和治理工作，本着发展生产与环境保护并重的原则，按照环保要求对生产进行全过程控制，改进生产工艺，购置环保设备，尽可189、能降低生产过程中产生的“三废”排放量和噪音污染，以减少因环保要求趋于严格而给公司带来的不利影响。十五、 管理风险分析及控制措施管理风险是由于项目管理模式不合理，项目内部组织不当、管理混乱等，导致投资大量增加、项目不能按期建成投产造成损失的可能性。包括项目采取的管理模式、组织与团队合作以及主要管理者的首先水平等。控制措施：公司目前具有较好的管理措施，保护公司经济资源的安全、完整，确保财务信息的可靠性、经营活动的有效性和效率性及对法律法规的遵从性，公司根据目前的资产结构、经营业务、经营方式制定了一套较为完整的内部管理制度，并随着公司的发展不断完善。公司建立了完善的人才聘用及管理、激励制度。通过各种190、激励调动骨干员工的积极性，增加单位人工效益；优化内部管理，持续提升全体员工贡献水平。公司的内部管理是合理的、完整的，经运行检验是可行和有效的，随着公司的不断发展壮大，公司将根据业务发展和内部机构调整的需要，及时完善和补充内部管理制度，提高内部管理制度的可操作性，使其更好的发挥在公司生产经营中的促进、监督、制约作用。因此，公司管理风险较小。第十二章、 可行性研究结论一、 市场消化能力的可行性结论一期项目的产品是小批量PCB和小批量HDI板。在整个小批量PCB产品技术不断提高、下游市场需求的不断增加、国际PCB制造基地由发达国家向部分发展中国家转移和个性化需求不断扩大的大背景下，公司的业务规模和销191、售区域不断扩大，为项目产品的消化奠定了广泛而坚实的市场基础。通过对项目产品未来市场容量的分析，结合公司未来加强对具体营销计划安排及落实情况，市场完全能够消化一期项目小批量PCB和小批量HDI板共40万平方米/年的产能。二、 工艺技术方案的可行性结论本项目生产技术先进、成熟，工艺文件齐全，公司具备相应的生产管理条件和经验积累。因此，本项目工艺技术方案完全可行。三、 拟建方案建设条件的可行性结论项目方案实施的地址位于*市高新技术产业开发区，此处交通便利，生产、生活所需供电、供水供应充足，基础设施完善。因此，本项目拟建方案建设条件可行。四、 环境保护的可行性结论本项目中，主要污染物为生活污水、生产废192、水、废气、固体废物和机械噪声等，公司按照国家环保标准对污染源和污染物进行了防治和处理，均可控制到最低程度，不会对周围环境造成影响。因此，本项目环境保护可行。五、 一期项目资金安排合理性的可行性结论本项目建设期安排1.5年，由*xx组建筹建项目组，负责项目的建设、营运。本项目投资期规划为1.5年，第一年投资41020万元，占总投资的 78.03 %，主要是厂房建设和装修，部分生产设备的购置和安装，第二年投资11550万元，占总投资的21.97 %，主要是剩余生产设备的购置、安装和调试费用。符合工业项目建设规律和投资规律。因此，本项目资金安排合理可行。六、 经济效益的可行性结论本项目总投资52570万元，达产产能为40万平方米/年。本项目财务评价指标良好，税后内部收益率为18.2%，所得税后投资回收期为6.32年（含建设期3年），总投资收益率为19.8%，具备良好的可行性。本项目经济效益良好，在经济效益上是可行的。七、 风险控制的可行性结论在一期项目实施过程中，公司在政策、市场、管理、技术、人力资源等方面存在一定的风险，公司针对这些风险制定了一系列的风险预警及控制程序准备，有效地防范、抵御风险，可将风险降到最低。通过综合分析，本项目的风险是可控的。