1、商业计划书商业计划书BUSINESS PLANBUSINESS PLAN 北京北京xxxx科技发展有限公司科技发展有限公司 本文件所涉及的内容为北京xx科技发展有限公司机密，在未经许可的条件下任何企业及个人都不得转移或是泄露给任何第三方目目 录录Content摘要摘要Abstract公司介绍公司介绍Business Description市场分析市场分析Market Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Services财务分析财务分析Financial Highlights 管理团队管理团队Management Tea2、m发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan融资资金投向融资资金投向Use of Proceeds面临的困难面临的困难 Problem we have to face风险分析风险分析Risks Analysis摘要摘要Abstractxx是国内目前最大的电信光纤接入设备制造商，我们是国内目前最大的电信光纤接入设备制造商，我们的目标是成为世界级的电信光纤接入网络解决方案提的目标是成为世界级的电信光纤接入网络解决方案提供商供商电信接入市场的变化为公司的市场3、扩张创造了条件电信接入市场的变化为公司的市场扩张创造了条件多年的技术和市场积累锻炼了一支创新和敬业的队伍多年的技术和市场积累锻炼了一支创新和敬业的队伍如能完成本次的公司股权结构调整可以使公司摆脱困如能完成本次的公司股权结构调整可以使公司摆脱困境全力以赴投入发展，同时利用开放的结构准备境全力以赴投入发展，同时利用开放的结构准备IPO融募及融募及IPO融资可以更进一步对国内及国际同业目标融资可以更进一步对国内及国际同业目标竞争对手进行整合，利用现有品牌、市场网络以及优竞争对手进行整合，利用现有品牌、市场网络以及优良的设计和低成本生产制造赢得更大的市场，实现股良的设计和低成本生产制造赢得更大的市场，4、实现股东利益最大化东利益最大化摘要摘要Abstract公司介绍公司介绍Business Description市场分析市场分析Market Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Services财务分析财务分析Financial Highlights 管理团队管理团队Management Team发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan融资资金投向融资资金投向Use of Pr5、oceeds面临的困难面临的困难 Problem we have to face风险分析风险分析Risks Analysis公司介绍公司介绍(1)Business Description北京xx科技发展有限公司成立于：1999年6月注册资本：4286万元人民币注册地点：当前公司员工总人数：725人员工结构：技术及研发人员：315销售及市场人员：182管理及服务人员：43财务人员：29生产、采购、及质量：156公司介绍公司介绍(2)Business Description股权结构股权结构重庆实业xxxx40%10.8%10.8%10.8%10.8%8.64%5.76%2.4%北京xx科技发展有限6、公司深圳xx科技发展有限公司公司介绍公司介绍(3)Business Description组织结构设置组织结构设置董事会董事会秘书 生产副总营销副总行政副总财务总监生产部销售部办公室财务部战略发展部技术总监总经理研发中心公司介绍公司介绍(4)Business Description市场方向：电信接入设备及解决方案技术方向：以光纤+以太为核心，含盖基于有线传输的各种接入技术；主题是：EthernetovereverythingandEverythingoverFiber。公司的核心技术优势在于以应用为主线将以下多种大跨度的技术融入一个有机的接入体系，从而对竞争对手形成了有效的技术屏蔽光纤接入及传7、输GPON,GEPON,CWDMPON铜线接入G.SHDSL光纤以太网SDHPDHOpticalMUXPCMandDXC接入网管理软件平台公司2000年2008年实际收入、利润及预测情况表：公司2001年未净资产为5905万元，比2000年增加5376万元，其中：2001年实现净利润2376万元；公司于2001年6月经股东会同意，由重庆国际实业投资股份有限公司以货币资金投入3000万元增资，并经江苏公证会计师事务所以苏公W2001B136号验资报告确认2004年未净资产18503万元，比2003年未净资产13917万元与2004年净利润之和20036万元少1533万元，是因为2004年未分配现8、金股利1533万元（万元人民币）2000200120022003200420052006E2007E2008E销售收入1667834012359195923200932749450006000075000净利润34123762826518661193780600080009800净资产52959058731139171850322470284703647046270公司介绍公司介绍(5)Business Description公司介绍公司介绍(6)Business Description公司05年实现净利润3780万元，比04年有较大幅度的降低，主要是因为05年之前坏帐准备金额计提不足，05年9、底补提坏帐准备2089万元所致2005年未净资产为22470万元，比2004年未净资产18503万元与2005年实际净利3780万元之和多187万元，因2005年债务重组计入资本公积47万元及收到中关村科技园区专项扶持资金计入资本公积140万元目前，国内最终用户数约1500个公司每月合份数约15001800份，发货48万台，年发货约60万台，业务收入由多个分散的小订单构成，保证了公司平稳、安全的运行2004年开始开发国际市场，目前产品进入二十个国家，预期2006年收入300万美元,2007年收入1000万美元公司介绍公司介绍(7)-里程碑里程碑Business Description1999年10、06月公司成立1999年12月推出RC系列光纤收发器2000年08月RC光纤收发器首家通过信息产业部产品入网检测2001年04月RC系列产品获得中关村科技园技术创新资助项目支持2001年08月RC光纤收发器获得国家知识产权局授予的专利权2001年07月完成第一次3000万元人民币融资当年销售收入达到8300万元利润过2000万元人民币2002年01月公司产品占有国内光纤收发器市场1/3的份额2002年02月RC系列全线产品均取得信息产业部电信设备入网证2002年05月取得信息产业部邮电通信质量体系认证中心颁发的ISO9001:2000质量体系认证证书2003年05月信级宽带接入交换机项目被国家11、科技部列为2003年国家火炬计划立项项目公司介绍公司介绍(8)-荣获殊荣荣获殊荣Business Description2003年06月荣获“中国通信业十大新兴技术型企业”2003年12月评为优秀新技术企业2003年12月荣获亚太地区高科技、高成长500强企业2004年03月荣获2003年“中国光通信市场年度最具竞争力企业”2004年05月被国家科学技术部认定为2004年国家级火炬计划重点高新技术企业2004年12月中国通信业通信制造企业综合实力50强2004年12月再次荣获亚太地区高科技、高成长500强企业2005年01月再次被北京市工商行政管理局公示为2004年度“守信企业”2005年0512、月被评为2005年度最具成长性新兴企业，荣获“未来之星”称号2005年09月被北京市科学技术委员会认定为软件企业2005年12月获亚太地区“高科技、高成长500强企业”三连冠2005年12月再获通信设备制造企业综合实力50强2005年12月2005年度统计优秀企业2006年03月入选福布斯中国潜力企业100榜2006年04月荣获2005年度中国市场优秀光接入解决方案奖2006年04月连续三年被北京市工商行政管理局公示为“守信企业”公司介绍公司介绍(9)-销售区域销售区域Business Description墨西哥墨西哥尼泊尔尼泊尔瑞典瑞典斯洛文尼亚斯洛文尼亚泰国泰国乌克兰乌克兰西班牙西班牙新13、加坡新加坡伊朗伊朗以色列以色列印度印度印度尼西亚印度尼西亚越南越南智利智利中东中东澳大利亚澳大利亚 巴西巴西保加利亚保加利亚波兰波兰丹麦丹麦俄罗斯俄罗斯厄瓜多尔厄瓜多尔法国法国菲律宾菲律宾哥伦比亚哥伦比亚加拿大加拿大克罗地亚克罗地亚罗马尼亚罗马尼亚马来西亚马来西亚美国美国公司介绍公司介绍(10)-主要客户主要客户Business Description摘要摘要Abstract公司介绍公司介绍Business Description市场分析市场分析Market Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Services财务分析14、财务分析Financial Highlights 管理团队管理团队Management Team发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan融资资金投向融资资金投向Use of Proceeds面临的困难面临的困难 Problem we have to face风险分析风险分析Risks Analysis市场分析市场分析(1)Market Analysis预计未来几年，全球的光纤接入市场将迅速增长，到2009年全球光纤接入设备的收入将达到19亿美元，采用15、的技术主要包括BPON、EPON、GPON以及P2P等。从2005到2009年，全球光纤接入市场的年复合增长率将达到16.6%。市场分析市场分析(2)Market Analysis2006年亚洲的FTTX建设将会有较大发展，业务收入将大大增加，特别是中国和澳大利亚增长潜力巨大。亚太地区FTTX用户数预测亚太地区FTTX业务收入预测市场分析市场分析(3)Market Analysis世界光通信市场呈现可观增长世界光通信市场呈现可观增长2006年，光纤、光网络硬件以及FTTH整体增幅都超过了20%2006年头10周，欧美市场完成对光通信行业投资12笔，总额达1.5亿美元2005年全球光网络硬件销售16、收入107亿美元，比2004年增长19%城域光网络设备在整个光网络硬件市场中比例高达71%。这种比例预计将维持到2009年数据来源：2006年11月21日人民邮电报第八版市场分析市场分析(4)Market Analysis美国FTTH市场从2005年10月到2006年1月的四个月里，光纤覆盖的家庭数增加了近100万户全美光纤覆盖的家庭数超过360万。2005年美国FTTH用户数市场分析市场分析(5)Market Analysis预计到2009年美国的FTTP市场将达到32亿美元，复合年增长率为54%。2005年到2009年美国光纤接入网中采用的单模光纤的复合年增长率将为19%。市场分析市场分析17、(6)Market Analysis全球全球FTTH发展的特点分析发展的特点分析 各国根据人口密度、居住条件采用不同发展策略日本将采用EPON，美国则倾向于采用GPON选取不同的技术实现方式，最大程度降低成本政府的政策扶持推动了光纤接入网的发展市场分析市场分析(7)Market Analysis基于光纤的网络接入是xx的主要方向，也是电信网络接入技术的发展方向，在今后的十年或是更长的时间内，光接入已是不可逆转的趋势，而其发展态式将是持续稳定的xx避开ADSL及Wi-Fi接入设备这类大批量、少品种低利润的通用产品市场，而选择光纤以太网宽带接入及高端综合接入市场，既具有相当的技术进入门坎，又具有长18、远的发展前景xx的核心思想是掌握并综合各种网络接入层面的技术，构造适用于不同网络环境的接入产品，利用多种技术综合的复合优势保持市场优势市场分析市场分析(8)Market Analysis在全球范围内，xx的目标市场中不存在“巨无霸”形的竞争对手xx的产品在FTTx领域具有很强的竞争优势，在xDSLBackhaul、WiFiBackhaul及2Gto3GUpgradeBackhaul解决方案中都是理想的连接产品在目前中国电信业的FTTx中，xx占有40%以上的市场份额，大于第二名两倍以上，大于第二及第三名的总合摘要摘要Abstract公司介绍公司介绍Business Description市场分19、析市场分析Market Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Services财务分析财务分析Financial Highlights 管理团队管理团队Management Team发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan融资资金投向融资资金投向Use of Proceeds面临的困难面临的困难 Problem we have to face风险分析风险分析Risks Anal20、ysis竞争力分析竞争力分析(1)Competition Analysis中国概念良好的财务表现及盈利增长前景管理层、科技人才的管理优势、经验及技能强大、完整的全线产品研发实力高效、低成本的产品制造基地灵活的销售策略，开拓进取的销售队伍产业市场的巨大增长潜力市场定位策略及品牌战略带来的高毛利xx核心竞争力核心竞争力竞争力分析竞争力分析(2)Competition Analysis怎样构造一个低成本的全球销售服务网络，将成为在下一步全球电信接入市场竞争中胜出的有效手段在过去的七年中，中国电信市场也许是全球竞争最激烈的市场之一，xx运用强有力的市场模式建立了强大区域市场网络，成功地在二年中将五家国21、外竞争对手挤出中国在随后的竞争中，面对上百家中国对手保持了突出的优势，市场份额及年营业收入比第二名大两倍以上xx模式的核心思想是建立区域销售+合作伙伴的策略，在短短的时间内建立了延伸到最终用户的、具有专业素养的市场销售、服务网络竞争力分析竞争力分析(3)Competition Analysis项目项目xx烽火网络烽火网络北京格林北京格林威尔威尔广州高科广州高科北京正友北京正友其他（上其他（上百家公司）百家公司）市场排名市场排名12345销售收入销售收入327001520012393100001000020073净利润净利润380015001000NANANA市场份额市场份额33%15%12%122、0%10%20%20052005年同类市场竞争者比较年同类市场竞争者比较竞争力分析竞争力分析(4)Competition Analysis年龄区间年龄区间人数人数比例（比例（%）30岁以下64589%31-50岁7310%51岁81%合计合计725725100%100%竞争力分析竞争力分析(5)Competition Analysis公司的研发、生产、服务体系完全通过了ISO9001国际管理体系标准认证成功引入ERP管理系统，在理顺公司的生产流程、引进先进的管理思想和管理模式、规范公司的工作流程、优化财务、库存、采购的周期等方面起到了很好作用通过ERP系统的使用，我们体会到：-为我们决策提供了23、科学的决策数据-有利于分析区域的销售情况，制定销售方案或调整产品结构。-使我们准确的掌握产品生产过程，迅速找出“瓶颈”的所在竞争力分析竞争力分析(6)Competition Analysis在研发方面，我们具有强大的自主研发能力、稳定的质量控制，全面创新网络应用方案，从以IP为核心网络的以太网接入二、三层交换机，到以ATM为核心网络的边缘接入；从SDH、PDH传输网络的接入，到WDM、RPR新型光传输网络的接入；从232overIP到各种综合的复用传输；都提供丰富的接入层设备，并且对接入层设备的全面网管提供了整套的解决方案，为客户提供最贴身的通信接入产品和最完善的服务摘要摘要Abstract公24、司介绍公司介绍Business Description市场分析市场分析Market Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Services财务分析财务分析Financial Highlights 管理团队管理团队Management Team发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan融资资金投向融资资金投向Use of Proceeds面临的困难面临的困难 Problem we 25、have to face风险分析风险分析Risks Analysis产品及服务产品及服务(1)Products&Services综综合合解解决决方方案案(1 1)产品及服务产品及服务(2)Products&Services2G 及及3G基站回传方案基站回传方案产品及服务产品及服务(3)Products&Services以太网以太网EVPL解决方案解决方案产品及服务产品及服务(4)Products&ServicesFTTx解决方案解决方案产品及服务产品及服务(5)Products&Services以光纤以太网接入为主，配合铜线接入；以“一个平台、一条线路、综合业务、统一网管”的电信接入解决思路为26、核心，提供电信有线网络接入层的全线产品。融合了以下多项分支技术及产品电信以太网业务用户可订制的电信级以太网接入解决方案专线接入解决方案对于高安全性、高可靠性要求的专用网络，xxTDM解决方案提供电信级接入方案多业务综合接入在单平台、单机箱、单线路上提供多种业务的综合接入以太网交换机全系列电信接入用二层以太网智能交换机CWDM系统由粗波分复用为技术基础的接入层无源光网络解决方案接入层综合网络管理系统统一管理本公司及第三方厂家的接入设备提供完善的NMS及EMS能力产品及服务产品及服务(6)Products&Services独到的解决方案独到的解决方案xx提供了两大类综合接入平台，可以在任何一个平台27、上提供目前电信接入中几乎全部的业务该些综合接入平台可以同时支持铜线和光纤两种接入介质所有的业务和所有的介质可以混用和组合所有模块可以同时在局端和用户端使用一个管理点可以管理60条线路，而且同时管理局端和远端设备远端设备的管理使用独立管理通道或是带内管理通道远端设备实现了即插、即用同时可管理产品及服务产品及服务(7)Products&Services为运营商解决困境为运营商解决困境运营商在网络规划、设计时无需考虑是什么样的物理接入介质运营商在网络规划、设计时无需考虑将为用户提供什么服务单一的通用机箱大大减小机房空间的占用单一的网络管理平台大大减小维护人员的学习时间局端、用户端通用的模块设计减小维28、修备件的库存占用即插、即用且可管理的设计最大限度地降低设备安装时对工程人员的技术要求；并且减少系统设计时间所有的模块配置随业务发展同步扩充，最大限度提高资金利用率产品及服务产品及服务(8)Products&Services综合网管FTTx产品线Ethernet Multi-ServiceOpticalServiceCWDM摘要摘要Abstract公司介绍公司介绍Business Description市场分析市场分析Market Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Services财务分析财务分析Financial H29、ighlights 管理团队管理团队Management Team发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan融资资金投向融资资金投向Use of Proceeds面临的困难面临的困难 Problem we have to face风险分析风险分析Risks Analysis损益表损益表 Income Statement (万元人民币万元人民币)200420052006销售额Sales320093274944863毛利GrossProfit153661530、79220677净利NetProfit611937806081净利率Net Margin19.12%11.54%13.55%负债和所有者权益负债和所有者权益Liabilities&Equity200420052006所有者权益ShareholdersEquity185032247028628负债和所有者权益负债和所有者权益TotalLiabilities&Equity341573993350885财务分析财务分析(1)Financial Highlights经营业绩经营业绩 Business Performance财务分析财务分析(2)Financial Highlights 销售利润预测销售31、利润预测 Sales and Profit Forecast摘要摘要Abstract公司介绍公司介绍Business Description市场分析市场分析Market Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Services财务分析财务分析Financial Highlights 管理团队管理团队Management Team发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan融资资金投向32、融资资金投向Use of Proceeds面临的困难面临的困难 Problem we have to face风险分析风险分析Risks Analysis管理团队管理团队(1)Management Team公司由七名自然人股东及公司由七名自然人股东及“重庆实业重庆实业”法人股构成，核心管理人员如下：法人股构成，核心管理人员如下：xx：（总经理）工学硕士，1988年毕业于北京交通大学，19891994年任职于北京交通大学，19941999加入北京新鸿基东方，先后从事销售及方技术管理工作，实施中国农业银行、中国建设银行等大型银行网络的组网工作；1999年与另外5位自然人股东成立xx，先后任董事长、33、总经理等职务。制定公司发展战略及技术策略，组织建立公司资源，保持公司的核心竞争力使公司保持高速稳健成长的发展态势xx：（副总经理，市场销售及芯片采购）工学硕士，1984年毕业于北京交通大学，19841993年任职于北京交通大学，19931999加入北京新鸿基东方，一直从事市场及销售管理工作。作风硬朗，思路敏捷；在1999年组建xx后，为公司市场思路的形成，市场的建立，销售队伍的建设做出了巨大的贡献；同时负责公司核心芯片的采购谈判工作，为有效控制产品成本，保证了供应链的顺畅运行xx：（副总经理，高层公关、系统集成）工学学士，高级工程师，1965年。1984年1988年，长春邮电学院计算机应用系。34、1989年1991年参与国家高科技项目“分组交换网络节点设备与同步数据终端设备”研发攻关。1992年1997年中国邮电工业总公司北京市鸿天通信科技开发公司总经理。1997年1999年北京赛凌通信设备有限公司总经理。1999年今，以个人资金投资，创立xx科技发展有限公司；负责公司系统集成业务部门，行业高层攻关，以及东北、华南、华北、西北区域销售工作，在上述区域内逐渐形成了公司的强势地位管理团队管理团队(2)Management Teamxx：（副总经理，研发）工学硕士，1982年1986年哈尔滨船舶工程学院电子工程系毕业。1986年1989年北方交通大学电子与通信专业，1989年1999年信息产35、业部电子15所研究中心计算机通信室主任，高级工程师。作为项目开发负责人及总体设计师，主持开发了“中档路由器”，国家八六三项目“ATM高速计算机网络设备”“航天测控通信处理机系统”，其成果获原电子部科技进步二等奖。1999年主管完成RC系列光纤收发器的研发。；1999年组建xx后，一直负责研发部门的组建、技术发展方向，形成了具有强大竞争能力的接入产品线xx：副总经理，1950年。1973年1994年信息产业部长春邮电器材厂，副厂长；1995年1999年巨龙通讯设备有限公司，常务副总经理；1999年今，以个人资金投资，创立北京xx公司，负责公司生产组织、外协采购及质量控制xx：财务总监，1971年36、；1991-1994，重庆住宅建设集团总公司，财务经理。1994-2000，重庆（香港）成德实业有限公司，副总经理；2000-2001，重庆国际实业投资股份有限公司，北京xx公司财务总监；负责公司财务及商务体系管理团队管理团队(3)Management Teamxx：系统集成部经理，1973年。1990年1993年长春大学电子工程学院电子系。1993年1996年长春邮电电话设备厂。组织开发HJD04程控数字交换机背板测试系统。西北区销售经理。1997年1999年巨龙信息技术有限公司系统贸易部副总经理。1999年今，以个人资金投资，创立xx公司，先后负责中国西北地区业务拓展及系统集成部管理工作。37、xx：技术中心经理，工学学士。19901994武汉工学院应用电子专业。19941997，东风汽车公司信息中心；19971999，北京新鸿基东方科技发展有限公司，工程师；19992000年，北京xx工程师；2001年，华南大区经理，同年成为公司新股东；2002今，公司技术中心总经理负责产品全国推广、技术培训、工程实施及新产品测试xx：总经理助理，哲学学士、经济学硕士-中国人民大学，1973年10月出生；1990年进入中国人民大学哲学系学习，1994年获哲学学士学位；1994年进入中国人民大学工商管理学院企业管理专业学习，1997年获经济学硕士学位；1997年进入海城直真电讯有限公司，主要从事行政38、管理方面的工作；1998年3月进入科比亚管理咨询公司工作，负责托管北京市美术公司项目；1999年进入巨龙通信公司工作，担任技术支持工作；2000年进入xx，承任东北区销售、华东区销售、华东大区经理。xx：总经理助理，中国农业大学-工学博士；19862005中国农业机械研究院从事研究及管理工作，历任院属中科源液压件厂副总经理、总工程师、总经理，参预车用液压转向系统的研发、生产及销售工作；期间19921993年赴日本长古川制作所研修生产制造管理。2005年9月今，北京xx，负责生产及工艺管理工作。摘要摘要Abstract公司介绍公司介绍Business Description市场分析市场分析Mar39、ket Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Services财务分析财务分析Financial Highlights 管理团队管理团队Management Team发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan融资资金投向融资资金投向Use of Proceeds面临的困难面临的困难 Problem we have to face风险分析风险分析Risks Analysis发展战略40、及上市计划发展战略及上市计划(1)Future Development and IPO Plans全面重组公司股权全面重组公司股权通过引入战略投资人实现公司股权结构重组，使公司股权结构更趋合理通过股权重组使公司产权更加明晰，充分调动员工的创造潜力更加优化公司的治理结构，为公司其他的战略发展奠定基础发展战略及上市计划发展战略及上市计划(2)Future Development and IPO Plans在业务发展的基础上提升公司治理在业务发展的基础上提升公司治理一边开拓市场，一边提升公司治理水平是xx今后一个长期任务。通过不断的提供市场占有率，不断地降低公司运营成本，从而使公司的利润最大化，进而41、为战略投资人实现较高的回报公司治理结构的提升可以最大限度的体系企业的社会价值，建立员工-产品-公司-市场-利润的良性循环发展战略及上市计划发展战略及上市计划(3)Future Development and IPO Plans通过海外并购成熟销售网络开拓国际市场通过海外并购成熟销售网络开拓国际市场在未来2至3年内通过资本运作，收购一至两个具有成熟市场网络的国外同类型公司通过对收购公司的资源、技术、网络和人力资本的整合迅速开辟广阔的国际市场在此基础上对国外市场进行深度开发，力争在5年内建立海外实验室和制造中心发展战略及上市计划发展战略及上市计划(4)Future Development and 42、IPO Plans确保公司的可持续发展提高抗风险能力确保公司的可持续发展提高抗风险能力让人才、技术、市场、资本成为公司的基石，为打造“百年企业”提供条件通过人才引进、技术创新、市场开拓、服务提升、资本运作，使企业更加适应瞬息万变的市场，提高企业抵抗和驾驭风险的能力发展战略及上市计划发展战略及上市计划(5)Future Development and IPO Plans2008年实现NASDAQ上市2007年预计销售收入年预计销售收入60000万元万元净利润为净利润为8000万元万元2007年总资产年总资产70000万元，净资产万元，净资产36470万元万元以此为基础，以此为基础，2008年年N43、ASDAQ上市发行上市发行8000万股，即万股，即17.99%。发展战略及上市计划发展战略及上市计划(6)Future Development and IPO Plansxx发行前发行前发行后（发行后（2020倍）倍）发行后（发行后（1818倍）倍）资产总额资产总额(万元万元)70,000105,200101,680净资产净资产(万元万元)36,47071,67068,150发行前总股本发行前总股本(万股万股)36,470-发行后总股本发行后总股本(万股万股)-44,47044,470销售收入销售收入(万元万元)60,000净利润净利润(万元万元)8,000每股盈利每股盈利 (元元)0.22044、.180.18每股净资产每股净资产(元元)1.001.611.53净资产收益率净资产收益率 22%11%12%私募发行价私募发行价(元元)4.43.96发行市盈率（发行市盈率（PEPE）202422募集资金总额（万元）募集资金总额（万元）35,20031,680摘要摘要Abstract公司介绍公司介绍Business Description市场分析市场分析Market Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Services财务分析财务分析Financial Highlights 管理团队管理团队Management Te45、am发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan融资资金投向融资资金投向Use of Proceeds面临的困难面临的困难 Problem we have to face风险分析风险分析Risks Analysis私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan首期USD1000万约RMB8000万2006年底财务指标：2006年度财务指标：总资产：48,000万元净资产：28,470万元销售收入：45,000万元净利46、润：6,000万元xx出让4800万股进行私募以此为基础出让价格为：RMB1.67元/股摘要摘要Abstract公司介绍公司介绍Business Description市场分析市场分析Market Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Services财务分析财务分析Financial Highlights 管理团队管理团队Management Team发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investm47、ent Plan融资资金投向融资资金投向Use of Proceeds面临的困难面临的困难 Problem we have to face风险分析风险分析Risks Analysis融资资金投向融资资金投向Use of Proceeds第一期私募资金用xx现有股东权益担保，以可转债的方式融资融资资金主要用于回购xx现有股东重庆实业（000736）所占有的40%的股份摘要摘要Abstract公司介绍公司介绍Business Description市场分析市场分析Market Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Servi48、ces财务分析财务分析Financial Highlights 管理团队管理团队Management Team发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan融资资金投向融资资金投向Use of Proceeds面临的困难面临的困难 Problem we have to face风险分析风险分析Risks Analysis面临的困难面临的困难Problem we have to face由于2004年以来，xx的大股东-重庆实业公司陷入严重的危机之中，其在x49、x的所有股份被不同的多家银行重复冻结。导致：银行贷款成本增加大股东欠xx资金4500万元人民币，而xx公司要为这部分资金承担银行利息公司失去股权融资能力公司失去在同行业的兼并重组能力公司失去利用股权吸纳、稳定高素质核心人才的机制，而只能以高薪这唯一的方式进行有限的工作在这种艰难的环境中，xx不但没有倒下，反而不断发展、不断成长、不断壮大；在不利的条件下使队伍更加成熟目前由于重庆实业的债务重组已进入尾声，xx的管理层可以回购重庆实业持有的xx股权。这一工作完成时，xx可以从根本上回到健康状态摘要摘要Abstract公司介绍公司介绍Business Description市场分析市场分析Marke50、t Analysis竞争力分析竞争力分析Competition Analysis产品和服务产品和服务Product&Services财务分析财务分析Financial Highlights 管理团队管理团队Management Team发展战略及上市计划发展战略及上市计划 Future Development and IPO Plans私募计划私募计划 Pre-IPO Strategic Investment Plan融资资金投向融资资金投向Use of Proceeds面临的困难面临的困难 Problem we have to face风险分析风险分析Risks Analysis风险分析风险51、分析(1)Risks Analysis政策风险政策风险从全球范围而言，通信行业一直受到各国政府和国际组织的政策监管。通信行业当前是我国重点发展的行业，随着经济全球化和产业结构调整的不断深入，国家对通信行业（包括电信运营商和制造商）的政策等的调整，将带来行业的市场需求和产业竞争状况的变化，从而影响到公司的发展。另外，国家的宏观经济政策将随着国民经济的发展不断调整，近几年政府运用财政政策和货币政策调控宏观经济的力度将进一步加大，投资、税收、利率等经济政策的调整对本公司有着广泛的影响。风险分析风险分析(2)Risks Analysis行业风险行业风险原材料采购风险本公司生产光通信产品所需的部分重要原52、材料，以及生产系统设备类产品所需的部分器件需要从国外进口。如果发生需求急剧增加、贸易争端或战争等原因导致以上原材料、器件出现供应紧张将影响本公司的生产经营。对国外芯片加工商的依赖风险国内加工集成电路芯片工艺水平达到0.18m的能力不足，核心芯片需从国外厂商购买。因此，公司在芯片加工上对国外厂商存在一定程度的依赖，可能使公司相关光通信系统设备产品的生产或成本受到影响。风险分析风险分析(3)Risks Analysis技术风险技术风险光通信技术正处于快速发展过程中，设备更新和产品技术升级换代迅速。公司目前是我国光通信领域中主要高新技术企业，在行业内处于技术领先地位，主要产品的技术水平已经达到国际先53、进水平，但如果公司的科研开发和产品升级不能及时跟上，将会影响公司的领先地位，对公司的经营和发展造成不利影响。风险分析风险分析(4)Risks Analysis市场风险市场风险受商业周期的影响光通信产品市场不仅受产品自身使用寿命产生的周期性影响，也在较大程度上受国家电信行业建设规划和整个国民经济周期的影响。市场竞争环境变化的风险电信企业，特别是电信运营商的业务发展及其本身的实力、经营理念是在不断变化的，其变化将导致公司产品的市场需求情况发生变化。而目前国内系统设备同类生产企业众多，加之经济秩序有待改善，市场竞争不够规范等因素，可能使公司的市场销售受到影响。虽然公司在国内光通信传输设备中名列前茅，但面对产业国际化的趋势，面临的竞争环境日趋严峻。风险分析风险分析(5)Risks Analysis财务风险财务风险存货周转率较大。目前资产的变现能力不强，资金回收存在一定风险。应收账款回收期和变现周期较长，应收账款余额较大。银行未达账项笔数较多，金额较大，时间较长。可能造成银行存款账簿记录与银行实际存款脱节，在一定程度上影响了会计报表的准确性，弱化了货币资金管理。xx愿与你共同携手发展！