1、证券公司直接投资业务子公司管理制度编 制： 审 核： 批 准： 版 本 号: ESZAQDGF001 编 制： 审 核： 批 准： 版 本 号: 第一章总则第一条为规范证券公司直接投资业务子公司（以下简称直投子公司）及其下属机构的行为，有效控制风险，根据公司法、证券法及其他相关法律法规，制定本规定。第二条 证券公司开展直接投资业务，应当设立直投子公司。证券公司不得以公司内设部门等其他形式开展直接投资业务。第三条 直投子公司的设立、变更、终止以及业务活动等事项，应当遵守有关法律法规和本规定的要求。第四条直投子公司及其下属机构开展直接投资业务，应当遵循公平、公正的原则，合法合规，诚实守信，审慎尽责2、。第五条直投子公司应当加入中国证券业协会（以下简称协会），成为协会会员，由协会对其实施自律管理。第二章直投子公司的设立及业务规则第六条证券公司设立直投子公司，应当具备以下条件：（一）具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与直投子公司之间出现风险传递和利益冲突；（二）净资本、风险覆盖率、流动性覆盖率、净稳定资金率等各项风险控制指标符合中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及协会的相关要求，且设立直投子公司后，上述风险控制指标仍符合规定；（三）最近2年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚；最近1年未被采取重大监管措施，不存在因涉嫌重大违法违规正受到3、监管部门和有关机关调查的情形；（四）公司章程有关对外投资重要条款中明确规定公司可以设立直投子公司的；（五）中国证监会及协会规定的其他条件。第七条 证券公司可以设立全资直投子公司，也可以与其他投资者共同出资设立直投子公司。第八条 证券公司与其他投资者共同出资设立直投子公司，应当持有直投子公司51%以上的股权并拥有管理控制权，且参股直投子公司的其他投资者不得存在下列情形：（一）最近3年没有因违法违规行为受到重大行政处罚或者刑事处罚；（二）因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；（三）最近3年在金融监管、税务、工商等部门以及自律管理、商业银行等机构存在重大不良记录；（四）中国证监会及协4、会规定的其他情形。第九条直投子公司可以开展以下业务：（一）使用自有资金，对企业进行股权投资、债权投资及投资与股权、债权有关的投资基金；（二）设立直投基金，按照私募投资基金的有关规定进行投资；（三）为客户提供与股权投资、债权投资相关的财务顾问服务；（四）经协会认可开展的其他业务。直投子公司不得开展依法应当由证券公司经营的证券业务。第十条直投子公司在有效控制风险、保持流动性的前提下，可以以现金管理为目的，将闲置资金进行必要的投资。第十一条直投子公司及其下属机构应当建立健全投资管理、尽职调查、投后管理及跟投等制度。第十二条直投子公司及其下属机构应当设立专门的投资决策委员会，建立投资决策程序和风险跟踪5、分析机制，有效防范投资风险。投资决策委员会的成员中，直投子公司的人员数量不得低于二分之一，证券公司的人员数量不得超过三分之一。第十三条直投子公司不得对证券公司及其下属机构、直投基金之外的单位或个人提供担保，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。直投子公司及其下属机构可以负债经营。直投子公司非全资下属机构负债余额不得超过净资产或实缴出资总额的百分之四十。第十四条证券公司担任拟上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的，应当按照签订有关协议或者实质开展相关业务两个时点孰早的原则，在该时点后直投子公司不得对该企业进行投资。前款所称有关协议，是指证券公司与拟上市企6、业签订含有确定证券公司担任拟上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构或主承销商条款的协议，包括辅导协议、财务顾问协议、保荐及承销协议等。前款所称实质开展相关业务之日，是指证券公司虽然未与拟上市企业签订书面协议，但以拟上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构或主承销商身份为拟上市企业提供了相关服务的时点，可以以证券公司召开拟上市企业首次公开发行股票项目第一次中介机构协调会的日期认定。第十五条直投子公司及其下属机构不得存在下列行为：（一）以商业贿赂等非法手段获得投资机会，或者违法违规进行交易；（二）对企业投资不得以企业聘请证券公司担任保荐机构为前提；（三）违背国家宏观政7、策和产业政策；（四）违反法律法规规定或合同约定的保密义务；（五）协会禁止的其他行为。第十六条 直投子公司及其下属机构设立基金管理机构管理直投基金，直投子公司及其下属机构应当持有基金管理机构35%以上的股权或出资，且为基金管理机构的第一大股东并拥有管理控制权。第十七条直投子公司及其下属机构的从业人员应当遵守所在机构的规章制度以及行业公认的职业道德和行为规范，勤勉工作，忠于职守，不侵害所在机构利益，切实履行对所在机构的责任和义务，接受所在机构的管理。第十八条直投子公司及其下属机构的从业人员开展业务不得从事如下行为：（一）单独或协同他人从事欺诈、内幕交易等非法活动，或从事与其履行职责有利益冲突的业务8、；（二）贬损同行或以其它不正当竞争手段争揽业务；（三）接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂；（四）向客户承诺确保收回投资本金或者固定收益或者赔偿投资损失；（五）违规向客户提供资金或侵占挪用客户资产；（六）私自泄漏投资信息，或利用客户的相关信息为本人或者他人谋取不当利益；（七）隐匿、伪造、篡改或者毁损投资信息；（八）损害所在公司利益的不当交易行为；（九）在直投基金和直投子公司及其下属机构之间进行不当利益输送。第三章内部控制第十九条证券公司应当建立健全利益冲突识别和管理机制，及时、准确地识别证券公司的证券承销与保荐、财务顾问、自营、资产管理、投资咨询等证券业务与直接投资业务之间可能存在的利益冲突，评9、估其影响范围和程度，并采取有效措施防范利益冲突风险。第二十条证券公司与直投子公司及其下属机构、直投基金之间应当建立有效的信息隔离机制，加强对敏感信息的隔离、监控和管理，防止敏感信息在证券业务与直接投资业务之间的不当流动和使用，防范内幕交易和利益输送风险。第二十一条证券公司应当加强人员管理，防范道德风险。证券公司人员不得在直投子公司及其下属机构、直投基金兼任高级管理人员，不得以其他方式违规从事直接投资业务。证券公司存在利益冲突的人员不得兼任上述机构的董事、监事、投资决策委员会委员；其他人员兼任上述职务的，证券公司应当建立严格有效的内部控制机制，防范可能产生的利益冲突和道德风险。第二十二条证券公司10、应当认真履行股东职责，加强对直投子公司的管理。证券公司应当督促直投子公司及其下属机构建立健全内部控制制度和合规管理制度；严格落实投资者适当性管理，保护投资者合法权益；防范直投子公司及其下属机构违规经营导致的证券公司声誉风险。第二十三条证券公司应当建立对直投子公司及其下属机构内部控制制度和合规管理制度有效性的评估机制，并建立和落实严格的内部责任追究机制。第二十四条直投子公司及其下属机构应当建立自有资金和直投基金之间或跟投的利益冲突管理机制。直投子公司及其下属机构、从业人员在处理与客户之间的利益冲突时，应当遵循客户利益优先的原则；在处理不同客户之间的利益冲突时，应当遵循公平对待客户的原则。第二十五11、条直投子公司及其下属机构应当建立健全文档管理制度，妥善保管尽职调查报告、项目评估材料、投资决策记录、董事会决议等重要投资文件。第四章自律管理第二十六条直投子公司应当在完成工商登记后五个工作日内，在证券公司网站上披露直投子公司的名称、注册地、注册资本、业务范围、法定代表人、高管人员以及防范与直投子公司风险传递、利益冲突的制度安排等情况。前述情况发生变更时，直投子公司应当及时更新。第二十七条直投子公司应当建立舆论监测及市场质疑快速反应机制，及时分析判断与直接投资业务相关的舆论反映和市场质疑，进行自我检查。自我检查发现存在问题或者不足的，应当及时采取有效措施予以纠正、整改，相关情况应当及时向社会公开12、作出说明。第二十八条协会依据本规定对证券公司、直投子公司及其从业人员开展业务活动进行执业检查。第二十九条证券公司及其直投子公司违反本规定的，协会视情况对证券公司、直投子公司采取谈话提醒、警示、责令整改、行业内通报批评、公开谴责等自律管理措施或纪律处分并记入诚信档案。第三十条直投从业人员违反本规定的，协会视情况对直投从业人员采取谈话提醒、警示、行业内通报批评、公开谴责等自律管理措施或纪律处分并记入直投从业人员诚信档案。第五章附则第三十一条本规定所称直投子公司下属机构，是指直投子公司直接或间接控股并拥有管理控制权的法人或其他组织。第三十二条 直投基金及基金管理机构的业务活动，按照有关私募投资基金和基金管理机构的规定执行。第三十三条本规定由协会负责解释、修订。第三十四条本规定自公布之日起实施。