1、投资管理有限公司创业投资管理制度编 制： 审 核： 批 准： 版 本 号: ESZAQDGF001 编 制： 审 核： 批 准： 版 本 号: 第一章 目的第一条 根据公司的战略规划和业务指导原则，制订本制度，目的在于指导和规范本公司的创业投资业务。第二章 资金来源第二条 公司发展创业投资业务的资金来源包括：公司自有资金以及其它从外部募集用于发展创业投资业务的资金。第三章 投资限制第三条 公司使用创业投资资金的行业范围主要包括但不限于电子信息、新材料、生物医药、先进制造、环境与资源等高新技术领域。第四条 公司董事会授权公司投资决策委员会对涉及金额在公司净资产5以内（目前是人民币500万元及以下2、）的单个项目的股权投资行使决策权，报董事会备案；涉及金额在公司净资产5（目前是人民币500万元）以上的单个项目的股权投资须报公司董事会决定。第四章 决策制度第五条 公司创业投资业务的日常工作由投资业务部门承担，公司每月两次召开例行的投资发展会进行项目的研讨和投资决策支持工作。公司投资决策委员会（以下简称决策会）由公司高管层（包括董事长、正副总经理、财务总监及总经理助理）、部门经理、项目负责人、项目领域的专家组成；投资决策委员会成员分固定成员和非固定成员，其他创投机构的资深专家或行业内专家为非固定成员。人员组成由公司总经理提名，固定成员报董事会批准，专家顾问等非固定成员，由总经理根据项目情况拟定3、，报公司董事长批准。投资决策委员会对授权投资决策额度范围内公司拟投资的项目进行审查和决策，形成投资决议。在投资决策过程中，公司可根据需要，公司的其他员工列席相关的投资决策会议。决策会由董事长或总经理主持。决策会有效决策的人数至少为5人。第六条 对于提交给决策会决策的项目，决策会成员仅可以投赞成票或反对票；当出现以下任一情况时，项目被否决：（一）董事长和/或总经理反对；（二）有二票以上反对。第七条 决策会于每月定期召开例会；经董事长或总经理提议，可以召开临时决策会。第八条 投资业务部门须在会议召开的一周前向决策会成员报送项目材料。第九条 对于应提交董事会决策的项目，须按上述流程首先由决策会投票通4、过；在此类项目的研究过程中应及时向董事会汇报。第十条 对上报董事会决策的项目，董事会在收到完整决策资料的30个工作日之内给予最终决策，超过30个工作日未予批复的，视为同意。第十一条 对投资决策委员会决策通过的投资项目，按授权的不同，提交公司董事会决定或备案。第五章 项目退出第十二条 创业投资的项目退出决策权与投资决策权统一，按授权不同，须经公司董事会决定或备案后，方可实施。第十三条 由决策会决定投资的项目，由决策会做出退出决策；退出方案由项目负责人提出、投资业务部门讨论通过后，报决策会审核并给予最终决策。第十四条 由董事会决定投资的项目，由董事会做出退出决策；退出方案由项目负责人提出、投资业务5、部门和决策会讨论通过后，报公司董事会，公司董事会在收到完整决策资料后的30个工作日内进行审核并给予最终决策，超过30个工作日未予批复的，视为同意。第六章 监控与报告第十五条 公司指定和存档，决策会通过并实施投资、退出的项目报公司董事会备案。专人对每次的办公会做详细记录第十六条 公司于年中后的30个工作日内向公司董事会提交年中投资工作总结；公司于每年度结束之后的30个工作日内向公司董事会提交年度投资工作总结和下年度投资计划（其中的投资计划必须说明下期投资的总体计划和结构性安排）。第七章 奖励第十七条 公司根据项目的经营业绩对管理层和员工进行考核和奖励，具体奖励制度按公司董事会批准的制度来执行。第6、八章 附则第十八条 吸取国内外同行的先进经验，公司制定科学有效的创业投资项目投资决策流程、创业投资项目退出决策流程、创业投资项目评价标准作为本管理制度的附件，并严格贯彻执行。第十九条 为不断提高公司员工的创投专业水平，公司安排决策会成员和投资经理参加创业投资的培训和交流，计划每人每年参加培训和交流的时间不短于20小时。第二十条 公司制定创业投资奖励实施细则及项目管理办法作为本管理制度的有效补充。第二十一条 本制度报公司董事会批准后生效。XXXX投资管理有限公司投资项目决策流程征集投资项目项目初审、尽职调查、初步立项评估机构专家投资方案设计、条件磋商形成投资方案500万元以内(含500万元)股权7、投资项目投资决策委员会审查与决策形成最终投资决议500万元以上股权投资项目投资决策委员会审查与决策形成投资决议董事会审议与批准董事会备案公司执行投资决议跟踪管理 增值服务XXXX创业投资管理有限公司投资项目退出决策流程拟退出项目专 家评估机构条件磋商、形成初步退出方案可行性论证和方案优选形成退出方案自主决策项目投资决策委员会审查与决策形成最终退出决议董事会审议批准项目投资决策委员会审查与决策形成退出决议董事会备案董事会审议与批准公司执行退出决议，实施具体措施XXXX投资管理有限公司风险控制管理制度一、风险因素投资高新技术产业具有较高的回报，同时也伴有一定的投资风险；主要包括：（1）政策风险目前8、国内现行法规、政策对公司的设立和运营有所限制；国内相关法律、法规的修订，新颁布相关法律、法规的实施以及宏观经济调控、国家产业政策、税收政策等方面的变化可能给公司的运营带来一定的风险。（2）技术风险l 相对于其他产业项目，高新技术项目研究开发周期和投资周期长，投资量大，淘汰率高；l 高新技术产品和技术市场需求变换快，更新换代的周期短、速度快，公司所投资的项目有可能在短期内被更新的技术或产品所替代；l 高新技术成果从样品到中试及进入工业化生产的每个阶段都存在各类技术风险。（3）管理风险l 创业投资在我国尚属新兴产业，公司在体制、运作、投资方式和手段等方面都处于探索阶段；l 新技术覆盖面宽，知识更新9、速度快，涉及大量的科学及专业技术知识，对投资决策的正确性和科学性要求高；l 被投资企业的经营水平和管理能力直接影响其业绩状况，若被投资公司经营不善，盈利未能达到预期水平，将给公司的投资带来风险。（4）市场风险l 高新技术行业竞争日趋激烈；l 所投企业的产品或服务未能被市场所接受；l 现有的市场客量并不足以使投资项目实现盈利；l 所投企业的产品或服务进入市场时已错过了最佳进入时机；l 社会购买力下降，所投企业的产品或服务出现需求不足；l 市场出现其他未能预测的变化。（5）变现风险l 目前国内创业板市场尚未正式运作；l 主板市场存在法人股流通问题；l 产权交易市场还不够活跃和完善；以上这些因素对公10、司投资的变现会产生一定的影响。（6）其他风险不可抗力（如自然灾害等）和不可预测事件的出现，可能导致公司投资的损失。二、风险控制公司的风险控制将主要贯穿于以下环节：1、公司的设立和运作严格遵循国家有关法规和政策，规避现有法规中的限制和抵触。2、在投资策略上，采取联合投资方式，进行多元化的投资组合，分散投资风险。公司将同境内外其他战略投资者或策略投资者进行联合投资；行业、项目及产品投向上的多元化；项目投入阶段的多元化。可分种子期、创业期、扩张期、成熟期等不同阶段进行多种投资组合；投资形式和方式的多元化。可采取多种形式的股权投资，如普通股、优先股、认股权证等；公司采取投资比例限制原则，投资于单一企业11、的金额不超过公司资产总额的10%。3、在运作体制上，强化对被投资企业的监督指导作用。在被投资公司董事会中确保至少一个董事会席位；被投资企业签订完善的投资协议；明确各自的义务与权利。4、在项目筛选上，制定科学的和严格的项目筛选标准，以保证投资项目的成活率和回报率，重点研究分析：本公司的投资策略、投资规模；被投资企业的管理能力及创业背景；被投资企业所处的发展阶段；市场容量及市场进入途径；产品技术的独创性、成熟度及回报率；被投资企业的财务状况及现金流量分析预测；竞争对手的状况等。 5、在决策程序上，运用特别规定及设置专门机构以确保投资决策的慎重、准确和合理：（l）建立项目批准制度。凡投资项目均须经公12、司投资决策委员会或董事会审议批准；（2）聘请境内外知名的投资顾问机构和独立专家以及科技部门和相关行业的专家作为投资咨询顾问，学习和借鉴国际创业投资业的先进技术和经验，不断提高投资管理水平，避免在技术、生产及市场决策方面的盲目性；（3）强化风险控制委员会的功能。风险控制委员会作为监控投资风险业务的部门，负责对投资项目的风险评估，并将评估结果提交投资决策委员会和董事会作为决策依据。项目监管方面，采用多种方式确保投资后的有效监管：公司董事会指定的会计师事务所对被投资企业定期进行审计；派往被投资公司的董事须定期向公司报告被投资企业的经营管理及项目进展情况，遇有偏离投资计划和变现计划以及出现其他重大事项时，应及时报告；7、公司每年提取盈余总额的10%作为法定公积金，用以弥补在个别投资项目上可能出现的亏损以及其他不时之需。法定公积金的提取以股本规模的50%为上限。