1、消费电子振动器商业计划书项目背景1项目介绍2行业分析3财务计划4CONTENTSPART01项目背景u消费电子行业前景广阔u市场庞大u5G的发展为消费电子行业下游发展奠定基础u庞大的手机消费市场u智能穿戴行业发展迅速项目背景u华为以1.1万亿价值成为中国最值钱消费电子企业，小米、VIVO分别以4340亿元、1750亿元的价值位居第二和第三位。2020胡润中国10强消费电子企业PART02项目介绍产品主要应用于智能手机、智能穿戴等提供振动提示用的微型振动器；不同于目前市场中的新型振动器、主要特点是：低功耗、价格竞争力强。供振动提示用的微型振动器智能手机智能穿戴行业衍生项目介绍项目介绍u核心技术介2、绍项目介绍u主要产品介绍项目介绍u消费电子定义及分类消费电子产品是指供日常消费者生活使用的智能电子硬件产品，包括数码设备(如手机，电脑，摄影设备等)、学习硬件(如词典笔，翻译笔等)和可穿戴设备。不同的产品行业发展形态差别较大，可以分为以智能手机、平板电脑为代表的成熟型产品，和以翻译笔、可穿戴设备为代表的成长型产品。成熟型智能手机、智能电脑、平板电脑成长型智能手表、VR眼镜、翻译笔消费电子u面向个人消费者u体型小，携带便捷u普及度高的智能硬件产品u发展成熟，渗透率高，市场规模大；u行业高新技术发展快，智能化程度高。u处于增长阶段，智能化程度低；u产品标准、监管体系未完善。项目介绍u消费电子行业产3、业结构零部件制造商主板结构件光学其它零部件品牌持有者印刷电路板铜箔覆铜板天线硅片芯片连接器模切金属小件玻璃前盖后盖金属中框外观结构外观结构面板显示模组触控模组摄像头模组指纹识别芯片指纹识别模组电池模组被动元器件声学组建触控组件智能穿戴智能手机平板电脑镜镜头头、图图像像传传感感器器、音音圈圈马马达达、图图像像处理芯片处理芯片DSPDSP、红外截至滤光器。、红外截至滤光器。微型振动器驱动IC压力传感器马达u我们的产品项目介绍u手机产业全景及重点公司当前手机市场主要品牌u我们的产品微型振动器项目介绍u在智能穿戴范畴内，以智能手表为例，智能手表产业全景语音控制与交互技术控制与交互电池、电池技术电池芯片4、芯片技术芯片传感器，算法传感器不锈钢、铝合金表身不锈钢、氟橡胶表带触摸屏盖板蓝宝石、玻璃基板显示屏模组柔性屏、OLED、LCD、材料链接链接软硬件、链接技术按键铝合金、硅胶、PC、夜光材料智能手表品牌商u苹果u索尼uLGu映趣科技u高通u三星u乐普医疗u鑫益嘉u乐心医疗u五洲无线微型振动器u我们的产品PART03行业分析行业分析u公司产品的主要应用领域产品是主要应用于智能手机、智能穿戴等提供振动提示用的微型振动器，从智能手机和智能穿戴的行业趋势看，未来行业前景广阔。u低功耗u价格竞争力强产品优势智能手机应用领域-1智能穿戴应用领域-2行业分析u智能穿戴设备市场规模2019年中国智能可穿戴设备5、行业的市场规模增长至430.2亿元，2014年-2019年中国智能可穿戴设备行业的年复合增长率为47.0%。伴随社会经济的发展与居民可支配收入的提高，居民的购买力逐渐增强。良好的经济环境推动了中国智能可穿戴产品的普及，助力中国智能可穿戴设备行业的发展。中国智能可穿戴设备行业的技术水平持续提高，元器件、操作系统及开发平台等技术的发展为行业发展提供技术支持。2014201520162017201820192020E2021E2022E2023E0100200300400500600700800900100065.2102.4147.9212.6304.1430.2559.2698.5817.8916、3.7中国智能可穿戴设备行业市场规模单位：亿元中国智能可穿戴设备行业市场规模年复合增长率2014-2019年47%2020E-2023E预测20.7%数据来源：沙利文智能可穿戴设备行业按照产品形态可分为智能眼镜、智能手表、智能手环、智能头盔等。可穿戴设备通过连接互联网，同时与各类软件应用相结合，使用户能够感知和监测自身与周边环境的状况。智能手环智能眼镜智能手表u智能可穿戴设备行业产业链中国智能可穿戴设备行业由上游的软硬件供应商、中游的智能可穿戴设备厂商及下游各应用领域构成智能硬件芯片显示屏传感器电池其它软件系统语控和交互技术系统数据平台系统其它智能可穿戴设备厂商智能可穿戴设备制造商电子科技企业7、其它应用领域体育训练领域医疗健康领域教育教学领域军事领域其它制造、封装上游：软硬件供应商中游：智能可穿戴设备厂商下游：应用领域行业分析行业分析u智能穿戴设备行业驱动因素u人工智能技术u5G 技术技术环境助力中国智能可穿戴行业发展 u人口老龄化加剧u各类慢性疾病人群数量增加社会因素助力中国智能可穿戴行业发展 人工智能技术的发展为智能可穿戴设备的多功能应用提供助力，如芯片、算法等，其核心技术的应用推动了中国智能可穿戴设备行业的发展。5G技术的发展为人工智能与智能可穿戴设备的结合提供了基础性支持。目前，5G在智能可穿戴设备领域的优势主要体现在三个方面，容量较大、延迟性较低、网络均匀性较好。相较于4G8、网络，5G网络的数据吞吐量增加了10倍，通信容量是4G网络的100倍，但其延迟仅有4G网络的十分之一。在智能可穿戴设备通过借助网络和云端，将其所监测到的人体和环境数据通过网络上传至云端时，5G网络将利用其高带宽、低延迟的特点，实现安全高效的数据传输。中国老龄化人口不断增多,老年人医疗保健需求急剧增加，现有的医疗资源无法满足老年群体的护理需要。因此，老年人的健康护理逐渐向家庭转移，智能可穿戴设备作为轻便高效的家用医疗健康电子产品，将为老年人提供良好的健康管理服务。智能可穿戴设备具备健康监测功能，设备可通过对老人的肌体指标进行监测，了解其身体变化情况，及时预防疾病的发作，从而规避风险。伴随现代人受9、先天性疾病和不良生活习惯因素的影响，中国居民的慢性病发病率持续提高，如心脑血管病、高血压、糖尿病等。慢性病多为终身性疾病，部分疾病伴有严重的并发症，并存在致残的可能，降低患病者的生命质量。慢性病为患者个人带来病痛的同时，为患者家庭带来了沉重的经济负担。医疗器械、智能可穿戴设备作为最简单有效的自我健康监控及管理手段，可以通过数据共享打造慢性病自我管理新模式，预防慢性疾病的发生。行业分析u智能穿戴设备行业发展趋势发展趋势趋势1-行业标准化体制逐步健全趋势3-老年人和儿童智能可穿戴设备的个性化特征愈加明显趋势2-政府将医疗级可穿戴设备上升为国家战略要求中国智能可穿戴设备行业利好政策 u国务院提出中国10、制造2025，将发展医疗机构可穿戴式医疗设备上升为战略要求，并强调需提高医疗级可穿戴设备的创新能力和产业化水平。u伴随中国人口老龄化程度的加剧以及二胎政策的全面放开，老年人及儿童的人群数量将逐渐增多，老年人和儿童较弱的身体机能将拉动其对于智能可穿戴设备的需求，成为智能可穿戴设备领域重要的用户群体。行业分析u全球智能手机市场2012-2016年期间，全球智能手机出货量稳步增长，但2016年以后，受市场需求放缓等因素影响，出货量逐步下降。2019年，全球智能手机出货量为13.73亿台。从全球智能手机出货量市场竞争格局来看，2019年，三星智能手机出货量的市场份额最大，达21%;其次是华为，其全球智11、能手机出货量占比达18%。2012201320142015201620172018201902468101214167.249.9712.814.2814.7214.5614.0313.732012-2019全球智能手机出货量情况单位：亿台数据来源：IDC21%18%14%9%8%2%2019年全球智能手机出货量竞争格局（%）三星华为苹果小米OPPOVIVO数据来源：IDC行业分析u中国智能手机市场2019年，国内手机出货量达3.89亿台；2020年1-5月，国内手机出货量为1.24亿台。在国内的智能手机市场，2019年，国内智能手机出货量达3.72亿台，2020年1-5月，国内智能手机出货量12、为1.21亿台。自2016年以来，智能手机出货量占手机出货量比重均维持在90%以上，2020年1-5月，这一比重达97.6%。20122013201420152016201720182019024684.665.974.525.185.64.914.143.892012-2019中国手机出货量情况单位：亿台2012201320142015201620172018201902462.584.233.894.575.224.613.93.722012-2019中国智能手机出货量情况单位：亿台数据来源：工信部20122013201420152016201720182019439520.00%50.013、0%100.00%150.00%55.40%73.10%86.10%88.20%93.20%93.90%94.20%95.50%97.60%2012-2020年5月我国智能手机出货量占比变化趋势单位：%数据来源：工信部2019年7月-12月2020年1-5月0200040006000800010000120002655.510389.52019-2020年5月中国5G手机出货量情况（万台）行业分析u2020年，中国智能手机竞争格局在中国智能手机市场的竞争格局方面，一方面，随着国内手机厂商的崛起，我国手机市场已从被国外品牌瓜分变为由国内品牌主导。另一方面，随着我国互联网普及率的提高，我国手机网民14、规模持续增长，至2020年一季度末，我国手机网民规模已达8.97亿人次，庞大的手机网民规模为智能手机市场提供了基础增长动力。同时，随着国家加大对新基建七大产业领域中“5G基站”的建设投入，将极大地刺激5G智能手机的需求市场。据工信部信息通信发展司所述，截止2020年一季度末，我国已建成5G基站数量达19.8万个，5G套餐用户规模已超5000万。201220132014201520162017201820194395270.00%75.00%80.00%85.00%90.00%95.00%79.20%79.70%78.30%82.70%88.90%88.80%89.50%90.70%90.00%15、2012-2020年5月我国智能手机出货量-国内品牌占比变化趋势单位：%201220132014201520162017201820192020Q10123456789103.564.255.576.26.957.538.178.972012-2020Q1中国手机网民规模增长趋势（亿人次）单位：亿人次数据来源：工信部数据来源：互联网信息中心已建成5G基站套餐用户规模领先全球19.8万个超5000万98%国家数据来源：工信部2020年一季度末中国5G基站建设情况PART04财务计划财务计划u根据项目的行业定位【消费电子】，选取42家同类型上市公司进行财务标准取值，具体如下：公司简称动态市盈率2016、20.12.07市净率(pb)2020.12.07总市值(元)2020.12.07销售毛利率(%)2020.09.30销售净利率(%)2020.09.30预测市盈率2022.12.31预测市盈率2021.12.31预测市盈率2020.12.31所属概念金龙机电356.0483.4065027841746.0816.06710.7954-消费电子领益智造54.2867.663104221659481.221.9287.401523.41096319291129.29675463270941.993185550261消费电子睿创微纳72.65616.1794502510000063.21543.117、54440.07291152749759.8260963095583.103017711962消费电子瑞芯微132.71215.7663345322632038.665215.39173.65443231312294.792584493871121.57231734155消费电子洁美科技40.8606.57811546018475.5340.823121.208720.9650973094227.12638625474236.861954907188消费电子宏和科技82.7306.535947146200039.258518.622732.70414583333348.592570.818消费18、电子闻泰科技46.4984.876140254684774.4617.01765.962824.64789734023930.80462205500942.413372458467消费电子晶方科技63.95110.23422891232562.0349.92335.084633.77425524180241.12591845771556.085606676119消费电子安克创新105.67314.81874908598522.1744.71459.33249.92158626113863.69732413024485.139120780446消费电子信维通信44.8948.198446242619、5584.5634.415317.217717.89424831950422.77172805722532.819641719319消费电子横店东磁25.1463.8991643600000.0024.070511.992618.02514068441120.61775955265624.77363493841消费电子安洁科技21.0632.47812214732060.821.417221.036815.76755679581818.70854280259119.479988614442消费电子博杰股份38.58312.0311575504756054.482529.076325.9785920、545499635.44764036158253.1420255消费电子立讯精密58.68414.667365947880764.0819.79948.109428.19448936218735.00940710208248.357354893898消费电子科森科技69.6643.1526984086541.621.17092.746317.31262621551322.80779691181440.583504604588消费电子智动力38.4005.543468746066424.63458.063915.86007173154420.45136803478330.04005111865消21、费电子硕贝德131.2538.593577613187019.962.87523.81540821024534.67578242911157.253560489614消费电子华兴源创59.5636.47018034502148.5448.099719.053546.34516496091855.80758312150569.176471640793消费电子兆驰股份19.1762.63528429187011.9614.36497.958812.27687322112414.78690345994118.193605343129消费电子电连技术41.4293.0021049630400031.122、09910.495819.14545454545526.58428140703539.144981412639消费电子天准科技263.9714.330626102400041.17714.11427.26255172413837.51794626865752.056888888889消费电子麦达数字62.9122.8274152259900.2617.87917.208616.10745349907921.43139495710730.674545859417消费电子东睦股份81.9992.0425295344301.0324.93872.572511.88421533344715.1773423、964230622.717831333975消费电子海能实业40.1614.704561608520028.69889.918812.68336089887617.6106168224331.356086666667消费电子欣旺达68.0436.76642902428804.4415.34412.301424.00999751483333.18559507186256.216391278195消费电子斯迪克40.1364.8725756400160.7725.58659.40218.27216796219723.7568153177633.474100000758消费电子长盈精密47.621324、.97026212429901.727.53666.274621.18692272004729.39796553950844.213522407577消费电子恒铭达57.6874.6386262818269.543.481720.608414.7563834266220.84910085412533.49777948984消费电子精研科技60.4754.6567001771917.428.8087.80317.83481049776524.44562611199239.576300970627消费电子鹏鼎控股69.2066.333127799009816.6420.61127.910227.225、3996913256432.75522125046640.654217618815消费电子兴瑞科技33.4284.253414809600029.937612.616815.6680677966122.80995068493231.043820895522消费电子泛亚微透117.3959.807524160000047.401317.987336.92742163230754.32672233820585.324632952692消费电子歌尔股份45.9777.070123346401063.4817.67365.805323.98163448861431.24315910417644.11126、173353675消费电子春秋电子18.4592.869483663432019.68468.12659.59222709045312.03183980598615.93325898785消费电子联创电子44.7443.41112511878263.8810.59223.42320.54329721670727.56565913047642.886508282422消费电子科瑞技术29.1163.773945990507841.91319.747827.41218301156124.99822703995831.533397572977消费电子福蓉科技29.4396.983997287000027、32.356221.06518.13597096188722.58547085201828.633008595989消费电子松井股份86.1056.928744260000052.278720.355732.12612886567944.85102674307565.448906119103消费电子蓝思科技31.0085.502142168494087.5128.528413.331419.54550296185624.17518219392631.037407534835消费电子赛伍技术82.6557.5411352033800018.7028.42321.69823887661734.5028、186052894268.283732869911消费电子环旭电子35.6844.33047646449867.110.0293.375719.96941947773124.33812765656930.450748263585消费电子敏芯股份191.0517.540792626800035.903713.546767.06654386368990.912943344081131.54129032258消费电子均值63.317785716.2991190483762387350729.1443166712.1121166725.0157621232.9946590647.24008076财务计29、划u财务预测根据行业标准和成本核算，选取毛利率=29%；净利率=12%；PE=10。假设公司未来五年的销售收入分别为1750万元、5200万元、9000万元、1.2亿元、1.5亿元，根据销售收入假设进行财务预测，如下：利润预测未来5年销售额（元）毛利率毛利润（元）净利率净利润（元）第一年17,500,000.00 29%5,075,000.00 12%2,100,000.00 第二年52,000,000.00 29%15,080,000.00 12%6,240,000.00 第三年90,000,000.00 29%26,100,000.00 12%10,800,000.00 第四年120,0030、0,000.00 29%34,800,000.00 12%14,400,000.00 第五年150,000,000.00 29%43,500,000.00 12%18,000,000.00 进入稳定期间【第2年】成本核算直接成本560万元间接成本320万元生产成本100万元材料成本2300万元折旧300万元销售预测5200万元利润1530万元利润率29.4%财务计划u线性预测R2=0.9975R2=0.9975R2=0.9975第一年第二年第三年第四年第五年0.0020,000,000.0040,000,000.0060,000,000.0080,000,000.00100,000,000.031、0120,000,000.00140,000,000.00160,000,000.00180,000,000.0017,500,000.0052,000,000.0090,000,000.00120,000,000.00150,000,000.005,075,000.0015,080,000.0026,100,000.0034,800,000.0043,500,000.002,100,000.006,240,000.0010,800,000.0014,400,000.0018,000,000.00销售额毛利润净利润Linear(销售额)Linear(毛利润)Linear(净利润)u数及其函数的32、估计问题（可估性，最小二乘估计）u参数估计量的性质u模型诊断方面-参数的检验问题（正态性假设，似然比检验）-变量选择问题-残差分析（模型假设的检查，数据清洁）u用来评价解释变量对响应变量的作用，常为解释变量的线性函数对响应变量的作用u解释变量可以为连续的或者离散的，或者两者混合的核心价值：R1，证明预测的准确性财务计划u公司估值2,100,000.006,240,000.0010,800,000.0014,400,000.0018,000,000.00净利润第一年第二年第三年第四年第五年0.002,000,000.004,000,000.006,000,000.008,000,000.001033、,000,000.0012,000,000.0014,000,000.0016,000,000.0018,000,000.0020,000,000.002,100,000.006,240,000.0010,800,000.0014,400,000.0018,000,000.00净利润净利润未来五年净利润均值=1031万元净利润均值10,308,000.00PE10投后估值103,080,000.00以市场标准约10%的财务收益标准计算，公司目前估值6000万元财务计划u股权分配公司【筹备中】技术股-股东资金股-股东创始股东融资金额（元）6,000,000.00 预计出让股权10%公司估值（元）60,000,000.00 净利润均值（元）10,308,000.00 PE10投后估值（元）103,080,000.00 对应股权价值（元）10,308,000.00 投资溢价71.80%预计平均年化14.36%融资计划说明1、项目技术与产品优势：国内领先消费电子品牌，弘扬中国智造之美。2、市场庞大，足以支撑业绩增长，形成良性循环。3、消费电子细分市场快速崛起，政策东风助力行业发展。4、投资前景广阔。可行性结论：演示完毕感谢观看