1、增值系列产品增值系列产品增值系列产品增值系列产品 员工使用手册员工使用手册员工使用手册员工使用手册参训对象：参训对象：投资顾问理财经理相关岗位工作人员必备知识：必备知识：经济学公司财务基础统计学其它必须能够正确分析和评估客户的财务状况，并根据客户所处的生涯阶段和风险承受能力，为客户量身定做一份合理的投资理财方案。同时，应具备一定的市场分析能力市场分析能力和信息敏感性信息敏感性。客户划分：客户划分：金系列（投资顾问）阳光系列（理财经理）基础系列（客户经理）金富尊资产规模：300万金智尊资产规模：50万&300万金慧尊资产规模：10万&50万阳光富尊资产规模：300万阳光智尊资产规模：50万&302、0万阳光慧尊资产规模：10万&50万一般客户资产规模：10万客户划分：客户划分：富尊客户每日：上证早知道阳光早参阳光金典成长组合价值组合动量组合理财周刊股池每周：每日：每周：大势研判公司精选投资心路股票解密宏观策略策略精选基金理财一般基础客户每日产品：每日产品：阳光早参产品每日跟踪国内外宏观行业热点及公司动态，由专项分析小组负责；产品生产流程包括“初次筛选二次遴选甄别整合最终审核”等步骤；产品的信息渠道为公开媒体及沪深交易所公告；产品遵循信息即价值的理念，但并不构成投资承诺。产品说明每日产品：每日产品：阳光早参初次筛选：沪深交易所每日进行信息公告公司制作流程二次遴选：宏观行业热点+初次筛选公司3、甄别整合：宏观行业热点+二次遴选公司最终审核：近500余家近20余家7-8条左右4-5家PDF版+短信版每日产品：每日产品：阳光早参历史回顾每日产品：每日产品：阳光金典产品每日跟踪国内主流研究机构买入评级个股；产品生产流程包括“初次筛选二次遴选甄别整合最终审核”等步骤；结合市场动态指标跟踪体系，把握各种指标的细微变化来发掘投资先机；产品的宗旨是用卖方视野，进行买方投资，但并不构成投资承诺。产品说明每日产品：每日产品：阳光金典初次筛选：国内研究机构所覆盖予以买入评级个股制作流程二次遴选：价值指标体系+初次筛选公司甄别整合：二次遴选公司最终审核：近800多家近10余家4-5家PDF版+短信版每日产4、品：每日产品：阳光金典历史回顾指标名称金典组合标的指数收益评估平均收益率(%)-0.43-0.48收益标准差(%)3.642.09Sharpe指标-0.13-0.25风险评估Alpha(%)0.040Beta0.981R-Square0.351基础股票池的选择基础股票池的选择基础股票池的选择基础股票池的选择有效组合的选择有效组合的选择有效组合的选择有效组合的选择价值价值价值价值-成长成长成长成长-动量组合筛选动量组合筛选动量组合筛选动量组合筛选构建产品组合：构建产品组合：股票池股票池价值价值价值价值成长成长成长成长动量动量动量动量策略策略组合四大步骤：四大步骤：股票池研究股票池研究团队大宗材料5、研究部(11人)金融地产研究部(3人)信息技术研究部(10人)机械制造研究部(4人)消费品研究部(8人)宏观研究部(14人)策略研究部(11人)基础股票池来源：基础股票池来源：2006年：最年：最具影响力研具影响力研究机构第五究机构第五名名2008年：进年：进步最快研究步最快研究机构第三名机构第三名2009年：进年：进步最快研究步最快研究机构第二名机构第二名新财富上榜人数2007年：1人2008年：3人2009年：7人2010年：5人2000多家公司多家公司150家股票池时间时间时间时间业业业业绩绩绩绩成成成成长长长长期期期期期期熟熟成成l l公司周期：诞生期公司周期：诞生期公司周期：诞生期公6、司周期：诞生期成长成长成长成长期期期期成熟期成熟期成熟期成熟期衰退期。衰退期。衰退期。衰退期。成长股：上升期成长股：上升期成长股：上升期成长股：上升期价值股：成熟期。价值股：成熟期。价值股：成熟期。价值股：成熟期。投资组合：成长投资组合：成长投资组合：成长投资组合：成长-价值价值价值价值-动量动量动量动量每周产品：每周产品：成长组合光大证券研究所予以买入评级个股；筛选指标以成长性因子为主，如净资产收益率等；使用对象：风险中性偏好，立足流量流量价值、成长型投资者；产品以组合为单位，不宜分拆投资；二级市场累计跌幅达5%，建议止损；产品仅供使用者参考，不构成投资建议。产品说明每周产品：每周产品：成长7、组合光大研究所予以买入评级个股制作原理成长性指标选股：指标适时动态调整甄别整合：二次遴选公司最终审核：5-10家PDF版+短信版l l成长标准成长标准成长标准成长标准1.1.1.1.销售收入增（下一年）销售收入增（下一年）销售收入增（下一年）销售收入增（下一年）2.2.EPSEPS增长率（下一年）增长率（下一年）增长率（下一年）增长率（下一年）3.3.EPSEPS增长率（长期）增长率（长期）增长率（长期）增长率（长期）4.4.EPSEPS最新最新最新最新4 4周调整值周调整值周调整值周调整值5.5.5.5.主营利润率（下一年）主营利润率（下一年）主营利润率（下一年）主营利润率（下一年）6.6.8、6.6.利润率（下一年）利润率（下一年）利润率（下一年）利润率（下一年）7.7.7.7.利润率的变化（下一年）利润率的变化（下一年）利润率的变化（下一年）利润率的变化（下一年）8.8.ROEROE每周产品：每周产品：成长组合历史回顾成长组合标的指数收益评估平均收益率(%)-1.66-0.56收益标准差(%)3.242.06Sharpe指标-0.53-0.30风险评估Alpha(%)-0.990Beta1.191R-Square0.571数据来源：wind，标的指数为上证指数，评估周期为过去3个月。每周产品：每周产品：价值组合光大证券研究所近月买入评级及策略重点推荐公司；筛选指标以价值型因子为主9、，如预测EPS等；使用对象：风格稳健，立足存量存量价值型投资者；产品所关注公司，超过5个交易日不再跟踪；二级市场累计跌幅达5%，建议止损；产品仅供使用者参考，不构成投资建议。产品说明每周产品：每周产品：价值组合光大证券研究所近月买入评级及策略重点推荐公司制作原理价值型指标选股：指标适时动态调整甄别整合：二次遴选公司最终审核：5-10家PDF版+短信版l l价值标准价值标准价值标准价值标准1.1.EV/EV/销售额（下一年）销售额（下一年）销售额（下一年）销售额（下一年）2.2.P/EP/E（下一年）（下一年）（下一年）（下一年）3.3.PEGPEG4.4.4.4.现金流现金流现金流现金流5.510、.EV/EBITDAEV/EBITDA6.6.PBPB7.7.7.7.股息收益率股息收益率股息收益率股息收益率8.8.DDMDDM每周产品：每周产品：价值组合历史回顾1周涨幅1月涨幅11EPS12EPS东方园林5.72-1.793.085.80海螺水泥5.89-3.733.714.50大富科技2.45-10.092.253.02桑德环境1.38-7.700.701.00中兴通讯2.70-4.711.482.01数据来源：光大证券研究所每周产品：每周产品：动量组合光大证券研究所近月增持及以上评级重点推荐公司；模型提示关注的股票，建议5日内适时操作；产品所涉及证券价格均为历史收盘价；模型属于概率交11、易，所提示个股不宜长期或者重仓持有；使用对象：风格激进，立足风险换收益型投资者；产品所关注公司，超过5个交易日不再跟踪；二级市场累计跌幅达5%，建议止损；产品仅供使用者参考，不构成投资建议。产品说明每周产品：每周产品：动量组合光大证券研究所近月买入评级及策略重点推荐公司制作原理样本筛选采取两步法：依据短期多因子统计模型初选，运用信号识别概率模型得出参考性指示。甄别整合：二次遴选公司最终审核：5-10家PDF版+短信版每周产品：每周产品：动量组合历史回顾说明：等额投资意味着每只样本投入金额一致。光大研究光大研究光大研究光大研究 财经前瞻策略视点行业关注个股搜寻期货套利基金理财 他山之石他山之石他山之石他山之石 策略集锦行业集锦 理财博览理财博览理财博览理财博览 投资课堂艺术金融理理理理财财财财周周周周刊刊刊刊谢谢！谢谢！