1、 15 财务评价与社会效果分析财务评价与社会效果分析 核核 定：定：冯冯 黎黎 审审 查：查：吴来群吴来群 校校 核：核：王王 娟娟 编编 写：写：卢其福卢其福 中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-115 财务评价与社会效果分析 15.1 概述 中电投武威并网光伏电站工程总装机容量 9.0252MWp，多年平均上网电量为1268.19 万 kWh，等效满负荷年利用小时数 1405h。依据建设项目经济评价方法与参数(第三版)、投资项目可行性研究指南及现行的有关财税政策，对中电投武威并网光伏电站工程进行财务评价。财务评价计算期采用 26 年，其中建设期 1 年，生产经营期2、 25 年。15.2 财务评价 15.2.1 财务投资和资金筹措(1)固定资产投资 根据工程投资概算，工程固定资产静态投资为 10861.0 万元，建设期利息为304.1 万元，单位千瓦静态投资为 12034 元，单位千瓦动态投资为 12371 元；单位电度静态投资 8.56 元，单位电度动态投资 8.80 元。(2)建设期利息 项目建设期利息为 304.1 万元。(3)流动资金 生产流动资金按每千瓦 30 元估算，共 27.1 万元，流动资金总额的 30%使用资本金，70%从银行贷款，其年利率按 6.56%计。流动资金随机组投产投入使用，利息计入发电成本，本金在计算期末一次回收。投资计划与资3、金筹措见附表 15.1。(4)建设资金来源 建设资金来源为资本金和银行贷款。资本金占总投资的 20%，资本金回报率平均为 8%，资本金不还本付息。贷款资金采用机组投产后按年返还贷款及利息的原则，年利率 6.345%（现行利率打 9 折），贷款按复利计息。中国水电顾问集团西北勘测设计研究院 15-215.2.2 分析和评价 15.2.2.1 总成本费用计算 15.2.2.1 总成本费用计算(1)固定资产价值计算 项目的固定资产形成率按 100%，项目固定资产投资为 10861.0 万元，加入建设期利息 304.1 万元后，项目固定资产价值为 11165.1 万元。(2)总成本计算 发电成本主要包4、括折旧费、修理费、职工工资及福利费、劳保统筹费、住房基金、材料费、保险费、利息支出、摊销费及其它费用。发电经营成本为不包括折旧费、摊销费和利息支出的全部费用。折旧率按 5.0%计（残值率 5%）；投产 1-3 年修理费率按固定资产原值（扣除所含建设期利息）的 0.1%计，之后按 0.3%计；职工人均年工资按 4 万元计；职工福利费按工资总额的 14%计；劳保统筹费按工资总额的 28.2%计；住房基金按工资总额的 10%计；保险费按固定资产价值的 0.25%计；材料费定额 15 元/kW；其它费定额 15 元/kW；电场定员 8 人。总成本费用计算见附表 15.2。15.2.2.2 发电效益计算5、 15.2.2.2 发电效益计算(1)发电收入 发电收入是上网电量和上网电价的乘积，电站正常发电后第一年上网电量为1410.51万kWh，以后逐年递减，正常运行期内多年平均上网电量为1268.19万kWh。本项目按发改价 20111594 号 国家发展改革委关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知光电标杆上网电价 1.00 元/kWh 测算，在计算期内，发电收入总额为 31704.7 万元。(2)税金 本项目应交纳的税金包括增值税、销售税金附加和所得税。(a)增值税 增值税税率为 17%，根据增值税转型相关政策，允许企业购进机器设备等固定资产的进项税金在销项税金中抵扣，本项目抵扣的增值税额为 6、851.5 万元。(b)销售税金附加 中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-3销售税金附加包括城市维护建设税和教育费附加，以增值税税额扣除抵扣的增值税税额为计算基数。本项目城市维护建设税税率取 7%，教育费附加费率取 5%。(c)所得税 所得税按应纳税所得额计算，本项目的应纳税所得额为发电利润扣除免税的补贴收入后的余额。太阳能发电新建项目属于公共基础设施项目企业所得税优惠的项目，根据国税发200980 号国家税务总局关于实施国家重点扶持的公共基础设施项目企业所得税优惠问题的通知其投资经营的所得，自该项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，7、第四年至第六年减半征收企业所得税（12.5%），六年后所得税按照 25%征收。(3)利润及分配 发电收入扣除总成本费用、实缴增值税和销售税金附加后即为发电利润，发电利润扣除所得税即为税后利润。税后利润提取 10%的法定盈余公积金后，剩余部分为可分配利润；再扣除分配给投资者的应付利润，即为未分配利润。计算期内发电利润总额为 10124.2 万元。利润与利润分配见附表 15.3。15.2.2.3 清偿能力分析 15.2.2.3 清偿能力分析(1)借款还本付息 (a)贷款偿还期及上网电价 本项目按标杆上网电价为 1.00 元/kWh 测算，贷款偿还期为 14.9 年。(b)还贷资金 电场还贷资金主要8、包括发电未分配利润和折旧费等。还贷期内未分配利润和折旧费全部用于还贷。(c)贷款还本付息 经营期按标杆上网电价进行贷款还本付息计算。计算结果表明工程在开工后15 年内可还清固定资产本息。还本付息计算见附表 15.4。(2)资金来源与运用 中国水电顾问集团西北勘测设计研究院 15-4计算结果表明，项目从正常投产第 1 年开始出现资金盈余，计算期内累计盈余资金为 4265.5 万元。财务计划现金流量见附表 15.5。(3)资产负债分析 计算表明，本项目仅在建设期负债率较高（高峰值达 80%），随着机组投产发电，资产负债率逐渐下降；还清固定资产本息后，资产负债率低至 0.4%以下。说明该项目偿还债务9、的能力较强。资产负债见附表 15.6。15.2.2.4 盈利能力分析 15.2.2.4 盈利能力分析 按标杆上网电价为 1.00 元/kWh 测算，投资回收期为 11.7 年，总投资收益率为 5.13%，投资利税率为 5.12%，资本金净利润率为 14.05%，全部投资财务内部收益率（所得税前、税后）分别为 8.35%、7.29%，资本金财务内部收益率为 8.47%，项目具有一定的盈利能力。项目全部投资现金流量见附表 15.7，资本金现金流量见附表 15.8。财务评价指标汇总表见表 15.1。表 15.1 财务指标汇总表 序号 名 称 单位 指标 1 装机容量 MWp 9.0252 2 多年平10、均上网电量 万 kWh 1268.19 3 总投资（不含流动资金）万元 11165.1 3.1 固定资产投资 万元 10861.0 3.2 建设期利息 万元 304.1 4 流动资金 万元 27.1 5 标杆上网电价 元/kWh 1.00 6 发电销售收入总额 万元 31704.7 7 总成本费用 万元 17374.7 8 实缴增值税总额 万元 3755.2 9 营业税金及附加总额 万元 450.6 10 发电利润总额 万元 10124.2 11 财务内部收益率 11.1 全部投资（所得税前）%8.35 11.2 全部投资（所得税后）%7.29 11.3 资本金%8.47 12 总投资收益率%11、5.13 13 投资利税率%5.12 14 资本金净利润率%14.05 15 投资回收期（所得税后）年 11.7 16 借款偿还期 年 14.9 17 资产负债率%80.0 中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-515.2.2.5 敏感性分析 15.2.2.5 敏感性分析 项目财务评价敏感性分析，考虑电价不变，固定资产投资、发电量等不确定因素单独变化时对财务内部收益率等指标的影响。光伏电站固定资产投资增加幅度一般不超过 5%，考虑到机组设备招标情况变化的可能性，本次对投资变化5%、10%的情况均进行了分析；在上网电量计算中，对各种影响因素考虑较充分，上网电量变化幅度按512、%考虑，同时也计算了上网电量变化10%对财务指标的影响。敏感性分析结果见表 15.2。表表 15.2 财务敏感性分析表财务敏感性分析表 财务内部收益率（%）序号 项 目 全部投资（所得税后）资本金 标杆上网电价(元/kWh)1 基本方案 7.29 8.47 1.00 投资变化+10%6.21 6.17 1.00+5%6.73 7.20 1.00-5%7.89 9.91 1.00 2-10%8.56 11.53 1.00 电量变化+10%8.52 11.46 1.00+5%7.91 9.93 1.00-5%6.65 7.06 1.00 3-10%6.02 5.75 1.00 从表中可以看出，在标13、杆上网电价 1.00 元/kWh 下，投资及发电量单独变化时均对财务内部收益有一定影响，电量变化影响较大。建议在建设中加强管理，控制投资的增加，确保工程如期发电。15.2.3 财务评价结论 财务评价结果表明，按标杆上网电价为 1.00 元/kWh 测算，项目借款偿还期为14.9 年，满足还贷要求；投资回收期为 11.7 年，总投资收益率为 5.13%，投资利税率为 5.12%，资本金净利润率为 14.05%，全部投资财务内部收益率（所得税前、税后）分别为 8.35%、7.29%，资本金财务内部收益率为 8.47%，项目具有一定的盈利能力。中国水电顾问集团西北勘测设计研究院 15-615.3 社14、会效果分析 15.3.1 节能和减排效益 随着石油和煤炭的大量开发，不可再生能源保有储量越来越少，终有枯竭的一天，因而新能源的开发已经提到了战略高度。中华人民共和国可再生能源法已明确提出“国家鼓励和支持风能、太阳能、水能、生物质能和海洋能等非化石能源并网发电”。太阳能是清洁的、可再生的能源，开发太阳能符合国家环保、节能政策，光伏电站的开发建设可有效减少常规能源尤其是煤炭资源的消耗，保护生态环境，营造出山川秀美的旅游胜地。中电投武威并网光伏电站工程总装机容量 9.0252MWp，运行期多年平均上网电量为 1268.19 万 kWh。按照火电煤耗(标准煤)每度电耗煤 320g，建设投运每年可节约标15、准煤约 0.4 万 t，每年可减少烟尘排放量约 54.9t(除尘器效率取 99)，NO2排放量约 46.9t，CO 排放量约 1.1t，CO2排放量约 1.2 万 t。有害物质排放量的减少，可减轻环境污染。15.3.2 其它社会效益(1)可促进能源电力结构调整 国家要求每个省（区）常规能源和再生能源必须保持一定的比例。为确保甘肃长远能源平衡，保持能源发展的可持续性，在甘肃电网覆盖范围内适当加大太阳能资源的利用是必要的。大力发展太阳能发电，将改善能源结构，有利于增加再生能源的比例。(2)可促进当地旅游业的发展 光伏电站不但可给地区电网提供电力，而且，光电场本身也可成为旅游景点，促进当地旅游业的发16、展。(3)可促进当地经济的发展 中电投武威并网光伏电站工程的开发，可促进地区相关产业，如建材、交通、设备制造业的大力发展，对扩大就业和发展第三产业将有一定的促进作用，从而带动和促进地区国民经济的发展和社会进步。中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-7 附表 15.1 投资计划与资金筹措表 单位：万元 序号 项目 第 1 年 合计 1 项目投入总资金 11192.2 11192.2 1.1 固定资产投资 10861.0 10861.0 1.2 建设期利息 304.1 304.1 1.3 流动资金 27.1 27.1 2 资金筹措 11192.2 11192.2 2.1 资17、本金 2241.1 2241.1 其中：用于流动资金 8.1 8.1 2.2 借款 8951.0 8951.0 2.2.1 长期借款 8932.1 8932.1 其中：本金 8628.0 8628.0 2.2.2 流动资金借款 19.0 19.0 2.3 其它短期贷款 0.0 0.0 2.4 其它 0.0 0.0 中国水电顾问集团西北勘测设计研究院 15-8 附表 15.2 总成本费用表 单位：万元 建设期运行期 序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 电站发电成本 17374.7 0.0 1198.2 1156.2 1112.5 1088.8 1043.318、 1006.0 970.0 933.7 896.4 857.8 818.1 1.1 折旧费 9798.0 0.0 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 1.2 固定修理费 749.4 0.0 10.9 10.9 10.9 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 1.3 工资福利等 1217.6 0.0 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 1.4 保险费 697.8 0.0 27.9 27.19、9 27.9 27.9 27.9 27.9 27.9 27.9 27.9 27.9 27.9 1.5 材料费 338.4 0.0 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 1.6 其它费用 338.4 0.0 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 1.7 利息支出 4235.0 0.0 568.0 526.0 482.3 436.9 391.4 354.0 318.0 281.8 244.4 205.9 166.1 1.8 摊销费 0.0 0.0 0.0 20、0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2 经营成本 3341.7 0.0 114.6 114.6 114.6 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-9 附表 15.2（续）总成本费用表 单位：万元 运行期 序号 项目 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 1 电站发电成本 777.0 734.6 690.8 653.2 653.2 653.2 653.2 653.2 137.5 137.521、 137.5 137.5 137.5 137.5 1.1 折旧费 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.2 固定修理费 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 32.6 1.3 工资福利等 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 48.7 1.4 保险费 27.9 27.9 27.9 27.9 27.9 2722、.9 27.9 27.9 27.9 27.9 27.9 27.9 27.9 27.9 1.5 材料费 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 1.6 其它费用 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 13.5 1.7 利息支出 125.1 82.7 38.9 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.8 摊销费 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.023、 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2 经营成本 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 中国水电顾问集团西北勘测设计研究院 15-10 附表 15.3 利润与利润分配表 单位：万元 建设期运行期 序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 上网容量(MWp)9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 24、9.0252 上网电量(万 kWh)0.0 1410.51 1397.82 1385.24 1372.77 1360.42 1348.17 1336.04 1324.01 1312.10 1300.29 1288.59 上网电价(元/kWh)0.0 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1 发电销售收入 31704.7 0.0 1410.5 1397.8 1385.2 1372.8 1360.4 1348.2 1336.0 1324.0 1312.1 1300.3 1288.6 2 增值税 4606.7 0.0 204.925、 203.1 201.3 199.5 197.7 195.9 194.1 192.4 190.6 188.9 187.2 3 营业税金及附加 450.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 18.6 23.5 23.3 23.1 22.9 22.7 22.5 3.1 城市维护建设税 262.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 10.8 13.7 13.6 13.5 13.3 13.2 13.1 3.2 教育费附加 187.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 7.7 9.8 9.7 9.6 9.5 9.4 9.4 4 发电成本费用 17374.7 0.0 1198.2 11526、6.2 1112.5 1088.8 1043.3 1006.0 970.0 933.7 896.4 857.8 818.1 5 补贴收入（应税）0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 6 利润总额 10124.2 0.0 212.3 241.6 272.7 283.9 143.5 122.8 148.6 174.8 202.2 230.9 260.8 7 弥补以前年度亏损 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 8 应纳税所得额 9272.7 0.0 7.3 38.527、 71.4 84.5 100.8 122.8 148.6 174.8 202.2 230.9 260.8 9 所得税 2250.4 0.0 0.0 0.0 0.0 10.6 12.6 15.3 37.2 43.7 50.6 57.7 65.2 10 补贴收入（免税）851.5 0.0 204.9 203.1 201.3 199.5 42.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 11 净利润 7873.8 0.0 212.3 241.6 272.7 273.4 130.9 107.4 111.5 131.1 151.7 173.1 195.6 12 提取法定盈余公积金 787.4 028、.0 21.2 24.2 27.3 27.3 13.1 10.7 11.1 13.1 15.2 17.3 19.6 13 可供投资者分配的利润 7086.4 0.0 191.1 217.4 245.4 246.0 117.8 96.7 100.3 118.0 136.5 155.8 176.1 14 应付利润 4482.3 0.0 44.8 44.8 44.8 44.8 44.8 44.8 44.8 44.8 44.8 44.8 44.8 15 未分配利润 2604.1 0.0 146.2 172.6 200.6 201.2 73.0 51.9 55.5 73.2 91.7 111.0 13129、.2 16 息税前利润 14359.2 0.0 780.3 767.6 755.0 720.8 534.9 476.8 466.7 456.6 446.6 436.7 426.9 17 息税折旧摊销前利润 24157.2 0.0 1296.0 1283.3 1270.7 1236.5 1050.6 992.5 982.3 972.3 962.3 952.4 942.6 中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-11 附表 15.3（续）利润与利润分配表 单位：万元 运行期 序号 项目 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 上网容30、量(MWp)9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 9.0252 上网电量(万 kWh)1276.99 1265.50 1254.11 1242.82 1231.64 1220.55 1209.57 1198.68 1187.89 1177.20 1166.61 1156.11 1145.70 1135.39 上网电价(元/kWh)1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.31、00 1.00 1 发电销售收入 1277.0 1265.5 1254.1 1242.8 1231.6 1220.6 1209.6 1198.7 1187.9 1177.2 1166.6 1156.1 1145.7 1135.4 2 增值税 185.5 183.9 182.2 180.6 179.0 177.3 175.7 174.2 172.6 171.0 169.5 168.0 166.5 165.0 3 营业税金及附加 22.3 22.1 21.9 21.7 21.5 21.3 21.1 20.9 20.7 20.5 20.3 20.2 20.0 19.8 3.1 城市维护建设税 13.32、0 12.9 12.8 12.6 12.5 12.4 12.3 12.2 12.1 12.0 11.9 11.8 11.7 11.5 3.2 教育费附加 9.3 9.2 9.1 9.0 8.9 8.9 8.8 8.7 8.6 8.6 8.5 8.4 8.3 8.2 4 发电成本费用 777.0 734.6 690.8 653.2 653.2 653.2 653.2 653.2 137.5 137.5 137.5 137.5 137.5 137.5 5 补贴收入（应税）0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 6 利润总额 233、92.2 324.9 359.2 387.4 378.0 368.7 359.5 350.4 857.1 848.1 839.2 830.5 821.7 813.1 7 弥补以前年度亏损 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 8 应纳税所得额 292.2 324.9 359.2 387.4 378.0 368.7 359.5 350.4 857.1 848.1 839.2 830.5 821.7 813.1 9 所得税 73.0 81.2 89.8 96.8 94.5 92.2 89.9 87.6 214.3 212.034、 209.8 207.6 205.4 203.3 10 补贴收入（免税）0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 11 净利润 219.1 243.7 269.4 290.5 283.5 276.5 269.6 262.8 642.8 636.1 629.4 622.8 616.3 609.8 12 提取法定盈余公积金 21.9 24.4 26.9 29.1 28.4 27.7 27.0 26.3 64.3 63.6 62.9 62.3 61.6 61.0 13 可供投资者分配的利润 197.2 219.3 242.4 2635、1.5 255.2 248.9 242.7 236.5 578.5 572.5 566.5 560.6 554.7 548.8 14 应付利润 44.8 44.8 44.8 261.5 255.2 248.9 242.7 236.5 578.5 572.5 566.5 534.0 179.3 179.3 15 未分配利润 152.4 174.5 197.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 26.6 375.4 369.6 16 息税前利润 417.2 407.6 398.1 388.6 379.3 370.0 360.8 351.7 858.3 849.4 8436、0.5 831.7 823.0 814.3 17 息税折旧摊销前利润 932.9 923.3 913.7 904.3 894.9 885.6 876.5 867.3 858.3 849.4 840.5 831.7 823.0 814.3 中国水电顾问集团西北勘测设计研究院 15-12 附表 15.4 借款还本付息计划表 单位:万元 序号 项 目 1 2 3 4 5 6 7 8 1 借款及还本付息 1.1 年初借款本息累计 0.0 8932.1 8270.2 7581.9 6865.6 6148.7 5560.0 4992.5 1.1.1 本金 0.0 8628.0 8270.2 7581.9 37、6865.6 6148.7 5560.0 4992.5 1.1.2 建设期利息 0.0 304.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.2 本年借款 8628.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.3 本年应计利息 304.1 566.7 524.7 481.1 435.6 390.1 352.8 316.8 1.4 本年还本付息 0.0 1228.7 1213.0 1197.4 1152.5 978.8 920.3 888.0 1.4.1 本年付息 0.0 566.7 524.7 481.1 435.6 390.1 352.8 316.8 1.4.238、 本年还本 0.0 661.9 688.3 716.3 716.9 588.7 567.6 571.2 2 偿还借款的资金来源 2.1 还贷利润 0.0 146.2 172.6 200.6 201.2 73.0 51.9 55.5 2.2 还贷折旧 0.0 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 2.3 还贷摊销 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.4 计入成本的利息支出 0.0 566.7 524.7 481.1 435.6 390.1 352.8 316.8 2.5 其它(亏损及弥补亏损)0.0 0.0 0.0 039、.0 0.0 0.0 0.0 0.0 合计 0.0 1228.7 1213.0 1197.4 1152.5 978.8 920.3 888.0 中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-13 附表 15.4（续）借款还本付息计划表 单位:万元 序号 项 目 9 10 11 12 13 14 15 1 借款及还本付息 1.1 年初借款本息累计 4421.3 3832.4 3225.1 2598.4 1951.5 1283.4 593.2 1.1.1 本金 4421.3 3832.4 3225.1 2598.4 1951.5 1283.4 593.2 1.1.2 建设期利息 040、.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.2 本年借款 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.3 本年应计利息 280.5 243.2 204.6 164.9 123.8 81.4 37.6 1.4 本年还本付息 869.4 850.5 831.3 811.8 791.9 771.6 630.8 1.4.1 本年付息 280.5 243.2 204.6 164.9 123.8 81.4 37.6 1.4.2 本年还本 588.9 607.3 626.7 646.9 668.1 690.2 593.2 2 偿还借款的资金来源 2.1 还贷利润 73.2 9141、.7 111.0 131.2 152.4 174.5 197.6 2.2 还贷折旧 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 2.3 还贷摊销 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.4 计入成本的利息支出 280.5 243.2 204.6 164.9 123.8 81.4 37.6 2.5 其它(亏损及弥补亏损)0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 合计 869.4 850.5 831.3 811.8 791.9 771.6 750.9 中国水电顾问集团西北勘测设计研究院 15-14 附表 15.5 财务计划现42、金流量表 单位：万元 建设期 运行期 序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 经营活动净现金流量 21933.9 0.0 1296.0 1283.3 1270.7 1225.9 1038.0 977.2 945.2 928.6 911.7 894.7 877.4 1.1 现金流入 32583.3 0.0 1615.5 1600.9 1586.5 1572.2 1403.1 1348.2 1336.0 1324.0 1312.1 1300.3 1288.6 1.1.1 营业收入 27098.1 0.0 1205.6 1194.7 1184.0 1173.3 143、162.8 1152.3 1141.9 1131.6 1121.5 1111.4 1101.4 1.1.2 增值税销项税额 4606.7 0.0 204.9 203.1 201.3 199.5 197.7 195.9 194.1 192.4 190.6 188.9 187.2 1.1.3 补贴收入 851.5 0.0 204.9 203.1 201.3 199.5 42.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.1.4 其他流入 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.1.5 回收流动资金 27.1 0.0 0.44、0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.2 现金流出 10649.4 0.0 319.5 317.7 315.8 346.3 365.1 371.0 390.9 395.4 400.4 405.6 411.2 1.2.1 经营成本 3341.7 0.0 114.6 114.6 114.6 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 1.2.2 增值税进项税额 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.2.3 营业税金及附加 45045、.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 18.6 23.5 23.3 23.1 22.9 22.7 22.5 1.2.4 增值税 4606.7 0.0 204.9 203.1 201.3 199.5 197.7 195.9 194.1 192.4 190.6 188.9 187.2 1.2.5 所得税 2250.4 0.0 0.0 0.0 0.0 10.6 12.6 15.3 37.2 43.7 50.6 57.7 65.2 1.2.6 其他流出 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2 投资活动净现金流量-10888.146、 -10888.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.1 现金流入 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2 现金流出 10888.1 10888.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2.1 建设投资 10861.0 10861.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2.2 维持运营投资 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 47、0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2.3 流动资金 27.1 27.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2.4 其它流出 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-15 附表 15.5（续）财务计划现金流量表 单位：万元 建设期运行期 序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 3 筹资活动净现金流量-6780.3 10888.1-1274.7-1259.1-1243.4-148、198.6-1024.9-966.4-934.0-915.5-896.6-877.4 -857.8 3.1 现金流入 10888.1 10888.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.1 项目资本金投入 2241.1 2241.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.2 建设投资借款 8628.0 8628.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.3 流动资金借款 19.0 19.0 0.0 0.0 0.0 0.049、 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.4 债券 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.5 短期借款 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.6 其他流入 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.2 现金流出 17668.4 0.0 1274.7 1259.1 1243.4 1198.6 1024.9 966.4 934.0 915.5 896.6 877.50、4 857.8 3.2.1 各种利息支出 4235.0 0.0 568.0 526.0 482.3 436.9 391.4 354.0 318.0 281.8 244.4 205.9 166.1 3.2.2 偿还债务本金 8932.1 0.0 661.9 688.3 716.3 716.9 588.7 567.6 571.2 588.9 607.3 626.7 646.9 3.2.3 流动资金本金偿还 19.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.2.4 应付利润（股利分配）4482.3 0.0 44.8 44.8 44.8 4451、.8 44.8 44.8 44.8 44.8 44.8 44.8 44.8 3.2.5 其他流出 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 4 净现金流量 4265.5 0.0 21.2 24.2 27.3 27.3 13.1 10.7 11.1 13.1 15.2 17.3 19.6 5 累计盈余资金 0.0 21.2 45.4 72.7 100.0 113.1 123.8 135.0 148.1 163.3 180.6 200.1 中国水电顾问集团西北勘测设计研究院 15-16 附表 15.5（续）财务计划现金流量表 单位：万元52、 运行期 序号 项目 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 1 经营活动净现金流量 859.9 842.1 824.0 807.5 800.4 793.5 786.6 779.7 644.0 637.3 630.7 624.1 617.5 638.1 1.1 现金流入 1277.0 1265.5 1254.1 1242.8 1231.6 1220.6 1209.6 1198.7 1187.9 1177.2 1166.6 1156.1 1145.7 1162.5 1.1.1 营业收入 1091.4 1081.6 1071.9 1062.2 1052.53、7 1043.2 1033.8 1024.5 1015.3 1006.2 997.1 988.1 979.2 970.4 1.1.2 增值税销项税额 185.5 183.9 182.2 180.6 179.0 177.3 175.7 174.2 172.6 171.0 169.5 168.0 166.5 165.0 1.1.3 补贴收入 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.1.4 其他流入 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.1.5 回54、收流动资金 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 27.1 1.2 现金流出 417.1 423.4 430.2 435.4 431.2 427.1 423.0 418.9 543.9 539.9 535.9 532.0 528.2 524.3 1.2.1 经营成本 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 1.2.2 增值税进项税额 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.055、 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.2.3 营业税金及附加 22.3 22.1 21.9 21.7 21.5 21.3 21.1 20.9 20.7 20.5 20.3 20.2 20.0 19.8 1.2.4 增值税 185.5 183.9 182.2 180.6 179.0 177.3 175.7 174.2 172.6 171.0 169.5 168.0 166.5 165.0 1.2.5 所得税 73.0 81.2 89.8 96.8 94.5 92.2 89.9 87.6 214.3 212.0 209.8 207.6 205.4 203.3 1.2.6 其他流出 0.0 56、0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2 投资活动净现金流量 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.1 现金流入 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2 现金流出 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2.1 建设投资 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.057、 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2.2 维持运营投资 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2.3 流动资金 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2.4 其它流出 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-17 附表 15.5（续）财务计划现金流量表 单位：万元 运行期 序号 项目 13 14 15 158、6 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 3 筹资活动净现金流量-838.0 -817.7-676.9-262.7-256.4-250.1-243.9 -237.8-579.8-573.7-567.7-535.2-180.5 -199.5 3.1 现金流入 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.1 项目资本金投入 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.2 建设投资借款 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 059、.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.3 流动资金借款 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.4 债券 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.5 短期借款 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.1.6 其他流入 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 060、.0 3.2 现金流出 838.0 817.7 676.9 262.7 256.4 250.1 243.9 237.8 579.8 573.7 567.7 535.2 180.5 199.5 3.2.1 各种利息支出 125.1 82.7 38.9 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 3.2.2 偿还债务本金 668.1 690.2 593.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.2.3 流动资金本金偿还 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 061、.0 0.0 0.0 19.0 3.2.4 应付利润（股利分配）44.8 44.8 44.8 261.5 255.2 248.9 242.7 236.5 578.5 572.5 566.5 534.0 179.3 179.3 3.2.5 其他流出 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 4 净现金流量 21.9 24.4 147.0 544.7 544.0 543.3 542.6 542.0 64.3 63.6 62.9 88.9 437.0 438.7 5 累计盈余资金 222.0 246.4 393.5 938.2 162、482.2 2025.6 2568.2 3110.2 3174.5 3238.1 3301.0 3389.9 3826.9 4265.5 中国水电顾问集团西北勘测设计研究院 15-18 附表 15.6 资产负债表 单位：万元 建设期运行期 序号 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1 资产 11192.2 10697.7 10206.2 9717.8 9229.5 8726.9 8221.9 7717.4 7214.8 6714.3 6215.9 5719.8 5226.0 1.1 流动资产总值 27.1 48.3 72.5 99.7 127.1 140.2 1563、0.9 162.1 175.2 190.3 207.6 227.2 249.1 1.1.1 流动资产 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 1.1.2 累计盈余资金 0.0 21.2 45.4 72.7 100.0 113.1 123.8 135.0 148.1 163.3 180.6 200.1 222.0 1.2 在建工程 11165.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.3 固定资产净值 0.0 9798.0 9282.3 876664、.6 8250.9 7735.2 7219.6 6703.9 6188.2 5672.5 5156.8 4641.1 4125.5 1.4 无形及递延资产净值 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.5 可抵扣增值税形成的资产 0.0 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 2 负债及所有者权益 11192.2 10697.7 10206.2 9717.8 9229.5 8726.9 8221.9 7717.4 7214.865、 6714.3 6215.9 5719.8 5226.0 2.1 流动负债总额 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.1.1 短期借款 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.1.2 其他 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2 建设投资借款 8932.1 8270.2 7581.9 6865.6 6148.7 5560.0 4992.5 4421.3 3832.4 3225.1 25966、8.4 1951.5 1283.4 2.3 流动资金借款 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 2.4 负债小计 8951.0 8289.1 7600.8 6884.6 6167.6 5579.0 5011.4 4440.2 3851.4 3244.0 2617.3 1970.4 1302.3 2.5 所有者权益 2241.1 2408.6 2605.4 2833.3 3061.8 3147.9 3210.5 3277.2 3363.5 3470.3 3598.6 3749.4 3923.7 2.5.167、 资本金 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2.5.2 资本公积金 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.5.3 累计盈余公积金 0.0 21.2 45.4 72.7 100.0 113.1 123.8 135.0 148.1 163.3 180.6 200.1 222.0 2.5.4 累计未分配利润 0.0 146.2 318.9 519.5 720.7 793.7 845.568、 901.0 974.2 1065.9 1176.9 1308.1 1460.5 资产负债率(%)80.0 77.5 74.5 70.8 66.8 63.9 61.0 57.5 53.4 48.3 42.1 34.4 24.9 中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-19 附表 15.6（续）资产负债表 单位：万元 运行期 序号 项目 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 1 资产 4734.7 4366.1 4395.1 4423.5 4451.2 4478.1 4504.4 4568.7 4632.3 4695.2 4784.169、 5221.1 5632.7 1.1 流动资产总值 273.5 420.5 965.3 1509.3 2052.6 2595.3 3137.2 3201.5 3265.1 3328.1 3416.9 3853.9 4265.5 1.1.1 流动资产 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 0.0 1.1.2 累计盈余资金 246.4 393.5 938.2 1482.2 2025.6 2568.2 3110.2 3174.5 3238.1 3301.0 3389.9 3826.9 4265.5 1.2 在建工程 070、.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.3 固定资产净值 3609.8 3094.1 2578.4 2062.7 1547.0 1031.4 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 515.7 1.4 无形及递延资产净值 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.5 可抵扣增值税形成的资产 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 851.5 71、851.5 2 负债及所有者权益 4734.7 4366.1 4395.1 4423.5 4451.2 4478.1 4504.4 4568.7 4632.3 4695.2 4784.1 5221.1 5632.7 2.1 流动负债总额 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.1.1 短期借款 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.1.2 其他 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2 建72、设投资借款 593.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.3 流动资金借款 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 0.0 2.4 负债小计 612.2 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 0.0 2.5 所有者权益 4122.6 4347.1 4376.2 4404.5 4432.2 4459.2 4485.4 4549.7 4613.3 4676.3 4765.1 520273、.1 5632.7 2.5.1 资本金 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2241.1 2.5.2 资本公积金 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.5.3 累计盈余公积金 246.4 273.4 302.4 330.8 358.4 385.4 411.7 475.9 539.5 602.5 664.8 726.4 787.4 2.5.4 累计未分配利润 1635.0 1832.6 1832.74、6 1832.6 1832.6 1832.6 1832.6 1832.6 1832.6 1832.6 1859.2 2234.6 2604.1 资产负债率(%)12.9 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.0 中国水电顾问集团西北勘测设计研究院 15-20 附表 15.7 项目投资现金流量表 单位：万元 建设期运行期 序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 现金流入 33098.9 0.0 1615.5 1600.9 1586.5 1572.2 1403.1 1348.2 1336.0 1324.0 175、312.1 1300.3 1288.6 1.1 发电销售收入 31704.7 0.0 1410.5 1397.8 1385.2 1372.8 1360.4 1348.2 1336.0 1324.0 1312.1 1300.3 1288.6 1.2 补贴收入 851.5 0.0 204.9 203.1 201.3 199.5 42.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.3 回收固定资产余值 515.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.4 回收流动资金 27.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 076、.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2 现金流出 19287.1 10888.1 319.5 317.7 315.8 335.7 352.5 355.7 353.7 351.7 349.8 347.9 346.0 2.1 建设投资 10861.0 10861.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2 流动资金 27.1 27.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.3 经营成本 3341.7 0.0 114.6 114.6 114.6 136.3 136.3 136.3 77、136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 2.4 增值税 4606.7 0.0 204.9 203.1 201.3 199.5 197.7 195.9 194.1 192.4 190.6 188.9 187.2 2.5 营业税金及附加 450.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 18.6 23.5 23.3 23.1 22.9 22.7 22.5 2.6 维持运营投资 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3 所得税前净现金流量 13811.9 -10888.1 1296.0 1283.3 1270.778、 1236.5 1050.6 992.5 982.3 972.3 962.3 952.4 942.6 4 累计所得税前净现金流量 -10888.1-9592.1-8308.8-7038.1-5801.7 -4751.1-3758.6-2776.2-1804.0-841.7 110.7 1053.4 5 调整所得税 2767.3 0.0 0.0 0.0 0.0 65.2 61.5 59.6 116.7 114.1 111.7 109.2 106.7 6 所得税后净现金流量 11044.6 -10888.1 1296.0 1283.3 1270.7 1171.3 989.0 932.9 865.779、 858.1 850.6 843.2 835.9 7 累计所得税后净现金流量 -10888.1-9592.1-8308.8-7038.1-5866.8 -4877.8-3944.9-3079.2-2221.1-1370.4-527.2 308.7 中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-21 附表 15.7（续）项目投资现金流量表 单位：万元 运行期 序号 项目 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 1 现金流入 1277.0 1265.5 1254.1 1242.8 1231.6 1220.6 1209.6 1198.7 180、187.9 1177.2 1166.6 1156.1 1145.7 1678.1 1.1 发电销售收入 1277.0 1265.5 1254.1 1242.8 1231.6 1220.6 1209.6 1198.7 1187.9 1177.2 1166.6 1156.1 1145.7 1135.4 1.2 补贴收入 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.3 回收固定资产余值 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 515.7 1.4 回收流动资金 0.081、 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 27.1 2 现金流出 344.1 342.2 340.4 338.5 336.7 334.9 333.1 331.3 329.6 327.8 326.1 324.4 322.7 321.0 2.1 建设投资 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2 流动资金 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.3 经营成本 136.3 136.3 136.82、3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 2.4 增值税 185.5 183.9 182.2 180.6 179.0 177.3 175.7 174.2 172.6 171.0 169.5 168.0 166.5 165.0 2.5 营业税金及附加 22.3 22.1 21.9 21.7 21.5 21.3 21.1 20.9 20.7 20.5 20.3 20.2 20.0 19.8 2.6 维持运营投资 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.083、 0.0 0.0 3 所得税前净现金流量 932.9 923.3 913.7 904.3 894.9 885.6 876.5 867.3 858.3 849.4 840.5 831.7 823.0 1357.1 4 累计所得税前净现金流量 1986.3 2909.5 3823.3 4727.6 5622.5 6508.2 7384.6 8252.0 9110.3 9959.6 10800.1 11631.8 12454.8 13811.9 5 调整所得税 104.3 101.9 99.5 97.2 94.8 92.5 90.2 87.9 214.6 212.3 210.1 207.9 205.84、7 203.6 6 所得税后净现金流量 828.6 821.4 814.2 807.1 800.1 793.2 786.3 779.4 643.7 637.0 630.4 623.8 617.2 1153.5 7 累计所得税后净现金流量 1137.3 1958.7 2772.9 3580.0 4380.2 5173.3 5959.6 6739.0 7382.7 8019.7 8650.1 9273.9 9891.1 11044.6 中国水电顾问集团西北勘测设计研究院 15-22 附表 15.8 项目资本金现金流量表 单位：万元 建设期运行期 序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 985、 10 11 12 1 现金流入 33098.9 0.0 1615.5 1600.9 1586.5 1572.2 1403.1 1348.2 1336.0 1324.0 1312.1 1300.3 1288.6 1.1 发电销售收入 31704.7 0.0 1410.5 1397.8 1385.2 1372.8 1360.4 1348.2 1336.0 1324.0 1312.1 1300.3 1288.6 1.2 补贴收入 851.5 0.0 204.9 203.1 201.3 199.5 42.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.3 回收固定资产余值 515.7 0.086、 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.4 回收流动资金 27.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2 现金流出 26057.6 2241.1 1549.4 1531.9 1514.4 1500.1 1345.2 1292.6 1280.1 1266.1 1252.1 1238.2 1224.2 2.1 项目资本金 2241.1 2241.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2 借款本金偿还 8932.1 0.0 6687、1.9 688.3 716.3 716.9 588.7 567.6 571.2 588.9 607.3 626.7 646.9 2.3 借款利息支付 4235.0 0.0 568.0 526.0 482.3 436.9 391.4 354.0 318.0 281.8 244.4 205.9 166.1 2.4 经营成本 3341.7 0.0 114.6 114.6 114.6 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 2.5 增值税 4606.7 0.0 204.9 203.1 201.3 199.5 197.7 195.9 194.1 188、92.4 190.6 188.9 187.2 2.6 营业税金及附加 450.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 18.6 23.5 23.3 23.1 22.9 22.7 22.5 2.7 所得税 2250.4 0.0 0.0 0.0 0.0 10.6 12.6 15.3 37.2 43.7 50.6 57.7 65.2 2.8 维持运营投资 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3 净现金流量 7041.3 -2241.1 66.1 69.0 72.1 72.2 57.9 55.6 56.0 57.9 60.0 6289、.1 64.4 中电投武威 9MWp 并网光伏电站工程 可行性研究报告 15-23 附表 15.8（续）项目资本金现金流量表 单位：万元 运行期 序号 项目 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 1 现金流入 1277.0 1265.5 1254.1 1242.8 1231.6 1220.6 1209.6 1198.7 1187.9 1177.2 1166.6 1156.1 1145.7 1678.1 1.1 发电销售收入 1277.0 1265.5 1254.1 1242.8 1231.6 1220.6 1209.6 1198.7 1187.9 90、1177.2 1166.6 1156.1 1145.7 1135.4 1.2 补贴收入 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.3 回收固定资产余值 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 515.7 1.4 回收流动资金 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 27.1 2 现金流出 1210.3 1196.3 1062.2 436.6 432.5 428.3 424.2 420.2 54591、.1 541.1 537.2 533.3 529.4 525.6 2.1 项目资本金 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2 借款本金偿还 668.1 690.2 593.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.3 借款利息支付 125.1 82.7 38.9 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 2.4 经营成本 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 92、136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 136.3 2.5 增值税 185.5 183.9 182.2 180.6 179.0 177.3 175.7 174.2 172.6 171.0 169.5 168.0 166.5 165.0 2.6 营业税金及附加 22.3 22.1 21.9 21.7 21.5 21.3 21.1 20.9 20.7 20.5 20.3 20.2 20.0 19.8 2.7 所得税 73.0 81.2 89.8 96.8 94.5 92.2 89.9 87.6 214.3 212.0 209.8 207.6 205.4 203.3 2.8 维持运营投资 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3 净现金流量 66.7 69.2 191.9 806.2 799.2 792.2 785.3 778.5 642.8 636.1 629.4 622.8 616.3 1152.6