1、 天易科技城自主创业园工程 PPP 项目 财政承受能力论证报告 实施机构：株洲市天元区城乡建设局 编制单位：北京金准咨询有限责任公司 编制时间：二 O 一七年七月 修订时间：二 0 一八年六月 2 目 录 一、前言.1 二、报告编制目的和依据.2(一)报告编制目的.2(二)报告编制依据.2 三、项目概况.4(一)项目名称.4(二)建设地点.4(三)特许经营期.4(四)项目建设内容和规模.4 四、项目财务测算分析.6(一)财务边界条件.6(二)财务分析过程.7 五、财政承受能力分析.14(一)财政责任识别.14(二)财政支出测算.16(三)财政承受能力评估.17 六、结论及建议.19 七、报告附2、表.20 附表 1 投资使用计划与筹措表 （单位：万元）.21 附表 2 还本付息表（单位：万元）.22 3 附表 3 总成本估算表（单位：万元）.23 附表 4 利润与利润分配表（单位：万元）.24 附表 5 项目投资现金流量表（单位：万元）.26 附表 6 项目资本金现金流量表（单位：万元）.28 1 一、一、前言前言 根据财政部政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金2014113 号）相关规定：“为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收3、入的一定比例；通过物有所值评价和财政承受能力论证的项目，可进行项目准备”。为推动天易科技城自主创业园工程 PPP 项目前期工作的顺利开展，本项目实施机构委托北京金准咨询有限责任公司根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）对项目进行财务分析、财政承受能力论证，为天元区人民政府进行 PPP决策提供参考。2 二、二、报告编制目的和依据报告编制目的和依据(一一)报告编制目的报告编制目的 本报告对天易科技城自主创业园工程 PPP 项目进行财务分析、财政承受能力论证等分析测算，为区政府采用 PPP 模式实施本项目提供决策参考。本报告利用前期调研的资料和数据，采用基本建设项目分4、析评价的理论和方法，对项目经济财务进行分析评价，通过分析计算投资项目在项目计算期产生的预期现金流确定其投资收益水平以及相关的风险，分析特许经营期内区财政支出责任，并形成结论和建议。(二二)报告编制依据报告编制依据（1）国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443 号）；（2）国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）；（3）关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见（国办发201542 号）；（4）国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）；（5）财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试3 5、行）的通知（财金2014113 号）；（6）政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库2014215 号）；（7）关于印发的通知（财预2014351 号）；（8）政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）；（9）其他相关法律、法规及部门规章。（10）区政府相关单位提供的其他资料4 三、三、项目概况项目概况(一一)项目名称项目名称 天易科技城自主创业园工程 PPP 项目。(二二)建设地点建设地点 株洲市天易科技城自主创业园。(三三)特许经营期特许经营期 本项目特许经营期 17 年（含总建设期 5 年）。其中一期公用设施建设期预计从 2019 年 1 月-2019 年 16、2 月，共 1 年，运营期从 2020年 1 月-2032 年 12 月，共 12 年；二期工程建设期预计从 2019 年 1月-2021 年 12 月，共 3 年，运营期从 2022 年 1 月到 2033 年 12 月，共 12 年；三期工程建设期预计从 2021 年 1 月-2023 年 12 月，共 3年，运营期从 2024 年 1 月到 2035 年 12 月，共 12 年。建设期最终以政府方和项目公司实际确定的日期为准。在本项目特许经营期满 17年时，如果本项目尚有一期或多期工程处在建设期或运营期，出现该情形的，本项目特许经营期延长至最后一期工程运营期结束之日止。(四四)项目项目建7、设内容和规模建设内容和规模 本项目总投资为 252220 万元，建设投资估算为 237592 万元，建5 设期利息为 14628 万元。其中一期公用设施工程建设投资 6152 万元，包括工程费用 5081 万元，工程建设其他费 536 万元，预备费 535 万元；二期工程建设投资 145510 万元，包括工程费用 70430 万元，工程建设其他费67832万元，预备费7248万元；三期工程建设投资85930万元，包括工程费用 74038 万元，工程建设其他费 4274 万元，预备费 7618 万元。6 四、四、项目财务项目财务测算测算分析分析(一一)财务财务边界条件边界条件 1、项目工程范围：8、项目分为三期实施，一期用地面积 928499.64（合 1392.75 亩），包括土地整理、基础设施工程及水系综合治理工程、公用设施工程（消防站）；二期用地面积 1392431.92（合2088.65 亩），包括土地整理（约 2088.65 亩）、基础设施建设工程（总长 7.83km）、综合管廊（总长 3.65km）、水系综合治理工程（用地 163.35亩）、公用设施工程（停车场）；三期用地面积 1348269.76 （合 2022.40亩），包括土地整理（约2022.40亩）、基础设施建设工程（总长8.73km）、综合管廊（总长 3.99km）、公用设施工程（停车场、垃圾站）。其中，项目一期9、土地整理、基础设施工程及水系综合治理工程已经由政府方招标完毕，不在本次 PPP 项目实施范围之内。本次 PPP 实施范围仅包括项目第一期的公用设施工程、项目第二期和第三期；2、本项目特许经营期 17 年（含总建设期 5 年）。其中一期公用设施建设期预计从 2019 年 1 月-2019 年 12 月，共 1 年，运营期从 2020年 1 月-2032 年 12 月，共 12 年；二期工程建设期预计从 2019 年 1月-2021 年 12 月，共 3 年，运营期从 2022 年 1 月到 2033 年 12 月，共 12 年；三期工程建设期预计从 2021 年 1 月-2023 年 12 月，10、共 3年，运营期从 2024 年 1 月到 2035 年 12 月，共 12 年。建设期最终以政府方和项目公司实际确定的日期为准。在本项目特许经营期满 177 年时，如果本项目尚有一期或多期工程处在建设期或运营期，出现该情形的，本项目特许经营期延长至最后一期工程运营期结束之日止；3、项目资本金：资本金比例为项目总投资的 20%，政府授权出资人与社会资本的出资比例为 20%：80%；4、本项目投资收益率按按 5%进行测算 5、债务资金利率：债务资金按本项目总投资额的 80贷款，贷款利息建设期按照按 4.75%计算，运营期财务费用按照中长期贷款利率 4.9%计息，二期工程和三期工程的额偿还期均为 11、10 年（建设期内计息不付息），等额本息方式还贷；6、税金：建筑安装工程费增税税率 11%，工程建设其他费增值税率 6%，征地拆迁费用暂不考虑增值税率。城市维护建设费、教育附加费和地方教育附加以增值税为计税基础，税率分别为 7%、3%、2%，企业所得税税率按 25%计。(二二)财务分析过程财务分析过程 1、项目公司收入项目公司收入 项目公司的收入来源为管廊入廊费、管廊维护费、财政可行性缺口补贴。（1）入廊费：长沙管廊项目的入廊费按照投资（48 亿元）的8 30%进行测算，由于长沙管廊覆盖区域大多位于老城区，入廊率较高，入廊管线较多，而本项目的管廊大多位于新城区，故本项目入廊费暂按投资的 15%12、进行测算。为了减轻入廊管线单位缴纳入廊费的资金压力，将入廊费平摊至 5 年由管线单位分期支付，同时支付相应的资金成本，资金成本按照中长期贷款基准利率 4.9%上浮 20%测算。根据上述条件，测算项目二期运营期 2022 年-2026 年每年入廊费收入为5531 万元，项目三期运营期 2024 年-2030 年每年入廊费收入为 6608万元（不含增值税）。（2）维护费收入：日常运营费用参照国内已建管廊的运营成本，暂估为 47 万元/公里.年。日常运营费用的 90%作为 PPP 项目公司的运营维护成本（即 42.3 万元/年.公里）。项目二期管廊长度为 3.65 千米，估算项目公司在项目二期中每年13、向入廊单位收收取的维护费收入为 172 万元；项目三期管廊长度为 3.99 千米，估算项目公司在项目三期中每年向入廊单位收取的维护费收入为 188 万元。（3）财政可行性缺口补助 当年政府可行性缺口补助金额=当年可用性服务费+当年运维绩效服务费-当年实际收取的管廊入廊费及管廊维护费 可用性服务费（按 A2 付费）包括项目建设投资、融资成本、税费、其它支出及必要的合理回报。9 其中：A1：为年可用性服务费（不含增值税）；P：为政府审定的社会资本实际总投资（不含增值税）；i：为投标确定的投资收益率；V进项：为税务部门认证的项目公司在建设期确认的增值税进项税额；V累计抵扣进项：为项目公司在运营期当期14、期初累计抵扣的增值税进项税额；S：税费系数 10.46%（含税金及附加和所得税）；n：运营期；A2=A1（1+V）其中：A2：为含增值税年可用性服务费；A1：为年可用性服务费（不含增值税）；V：为税务部门确认的增值税率 运维绩效服务费包括本项目的维护成本、税费及其它合理的回报。本项目除管廊工程外的年运维绩效服务费暂定为项目公司承担维护范围的工程造价总额的 0.33%。本项目管廊工程的年运维绩效服务费以经政府方审计确认的金额为准，按实际发生金额结算，测算按42.3 万元/公里.年计算。10 表 5-1 项目公司收入估算 单位：万元 序号 项目 第 1年 第 2年 第 3年 第 4年 第 5年 第15、 6年 第 7年 第 8年 第 9年 第 10年 第 11年 第 12年 第 13年 第 14年 第 15年 第 16年 第 17年 一一 项目公司收入项目公司收入 0 0 0 18600 18716 28803 28870 28785 28701 28617 28534 28504 28475 28446 28417 9999 9970 1 入廊费和维护费收入 0 0 0 5703 5703 12498 12498 12498 6967 6967 359 359 359 359 359 188 188 2 可行性缺口补助 0 0 0 0 0 0 12897 13014 16305 1637216、 16287 21734 21650 28175 28145 28116 28087 11 2、项目投项目投资资额额 建设投资合计 237592 万元。根据本次测算结果，建设期利息14628 万元，总投资为 252220 万元。各期工程建设投资见表 5-2。表 5-2 各期工程建设投资（建安未下浮 7%）单位：万元 序号 项目 工程费用 工程建设其他费用 预备费 建设投资 1 一期公用设施工程 5081 536 535 6152 2 二期工程 70430 67832 7248 145510 3 三期工程 74038 4274 7618 85930 4 合计 149549 72642 1540117、 237592 本项目总建设期为 5 年。其中一期公用设施建设期预计从 2019年 1 月-2019 年 12 月，共 1 年；二期工程建设期预计从 2019 年 1 月-2021 年 12 月，共 3 年；三期工程建设期预计从 2021 年 1 月-2023年 12 月，共 3 年。建设期最终以政府方和项目公司实际确定的日期为准。具体各年度投资计划及建设投资额见表 5-3。表 5-3 年度投资计划（建安下浮 7%）单位：万元 年度投资计划 2017 2018 2019 2020 2021 项目内容 1 2 3 4 5 一期公用设施和二期工程 40%30%30%0%0%58550 43913 18、43913 0 0 三期工程 0 0 40%30%30%0 0 32299 24225 24225 合计 58550 43913 76212 24225 24225 本项目资本金占总投资比例 20%，资本金部分，政府方出资占比 20%，社会投资人出资占比 80%。投资使用计划与资金筹措详见表 5-4。12 表 5-4 投资使用计划与资金筹措表 单位：万元 序号 项目 合计 1 2 3 4 5 1 总投资 241752 59646 46977 81745 26131 27253 1.1 建设投资 227125 58550 43913 76212 24225 24225 1.2 建设期利息 14619、28 1095 3064 5533 1907 3029 1.3 流动资金 0 0 0 0 0 0 2 资金筹措 241752 59646 46977 81745 26131 27253 2.1 项目资本金 48350 12431 9323 16232 5182 5182 2.1.1 用于建设投资 48350 12431 9323 16232 5182 5182 政府方 9670 2486 1865 3246 1036 1036 投资方 38680 9945 7459 12986 4145 4145 2.1.2 用于流动资金 0 0 0 0 0 0 2.2 债务资金 193402 47215 320、7654 65513 20949 22072 2.2.1 用于建设投资 178774 46119 34590 59980 19043 19043 2.2.2 用于建设期利息 14628 1095 3064 5533 1907 3029 2.2.3 流动资金借款 0 0 0 0 0 0 3、项目公司借款项目公司借款 根据本次财务测算，项目资本金为 48350 万元，剩余资金由投资人负责借款，建设期贷款利率按 4.75%计算，根据各期工程建设进度分期贷款。从各期工程运营期第一年开始（项目一期公用设施和第二期从 2020 年开始支付，项目第三期从 2022 年开始支付），采用等额本息的方式开始还本付21、息，按照现行银行长期贷款利率 4.75%计算建设期利息合计为 14628 万元。借款还付息情况详见附表。4、费用摊销费用摊销 本项目主要为市政道路项目，收益相对固定，根据会计准则解释第 2 号相关原则，本项目的资产应确认为金融资产，不考虑折旧和摊销。13 5、总成本估算总成本估算 本项目总成本包括运营成本和财务费用，总成本估算详见表5-5。表 5-5 总成本估算表 单位：万元 序号 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 运营成本 0 0 0 154 243 412 461 461 461 461 2 财务费用 0 0 0 6091 5605 8480 7674 6829 594222、 5012 3 总成本 0 0 0 6246 5848 8892 8135 7290 6403 5473 序号 项目 11 12 13 14 15 16 17 1 运营成本 461 461 461 461 461 218 218 2 财务费用 4036 3012 1939 812 416 0 0 3 总成本 4497 3473 2400 1273 877 218 218 6、项目公司现金流量情况项目公司现金流量情况 项目公司按照投资计划进度进行投资建设，政府方每年向项目公司支付可使用维性服务费和运维绩效服务费，本次测算按项目投资内部收益率为 5%、特许经营期 17 年计算。项目现金流量表和资本23、金现金流量表详见附表。14 五、五、财政承受能力分析财政承受能力分析 根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为PPP项目财政管理提供依据，以文件第二十一条“每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”作为能力评估依据，对政府的财政可承受能力进行评估测算。(一一)财政责任识别财政责任识别 根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为PPP项目财政管理提供依据，以文件第二十一条“每一年度全部P24、PP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”作为能力评估依据，对政府的财政可承受能力进行评估测算。1、股权投资股权投资支出责任支出责任 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。本项目政府授权出资人股权投资比例为资本金的 20%。15 2、运营运营补贴支出责任补贴支出责任 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。本项目的付费机制为财政可行性缺口补助，政府方在运营期内向项目公司支付可行性缺口补助。3、风险承担风险承担支出责任支出责任 风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支25、出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。本项目的风险分配机制如下表。表 5-1 风险分配机制 风险类别 风险因素 政府 社会资本承担 备注 政治风险 政治条件变化 宏观经济变化 政策调整 项目审批 土地使用权 资金风险 财政支付能力 项目融资 利率调整 设计风险 设计质量 可转移给设计单位 设计进度 建设风险 工程地质 发现文物 环境污染 施工质量 施工成本 16 风险类别 风险因素 政府 社会资本承担 备注 工期滞后 缺陷与隐蔽工程 工程变更 施工事故 运营维护风险 公共设施运营 维护质量 不可抗力风险 不可26、抗力 共同分担 4、配套投入支出责任 配套支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本项目无配套投入。(二二)财政支出测算财政支出测算 综上所述，本项目财政的支出责任包括股权投资支出责任、运营补贴支出责任以及配套投入支出责任。如下表。表 5-2 财政支出责任测算 单位：万元 序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 1 股权投资支出责任 9670 2486 1865 3246 1036 1036 0 0 0 2 运营补贴支出责任（2.1-2.2）278432 0 0 27、0 12897 13014 16305 16372 16287 2.1 运营支出 343435 0 0 0 18600 18716 28803 28870 28785 2.1.1 可用性服务费 316972 0 0 0 17401 17349 26705 26625 26545 2.1.2 运维绩效服务费 7445 0 0 0 154 326 495 647 647 2.1.3 增值税 19018 0 0 0 1044 1041 1602 1597 1593 2.2 使用者付费收入 65002 0 0 0 5703 5703 12498 12498 12498 17 2.2.1 入廊费和维护费28、 65002 0 0 0 5703 5703 12498 12498 12498 3 财政支出责任合计 288102 2486 1865 3246 13933 14050 16305 16372 16287 续上表 序号 项目 9 10 11 12 13 14 15 16 17 1 股权投资支出责任 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 运营补贴支出责任（2.1-2.2）21734 21650 28175 28145 28116 28087 28057 9811 9782 2.1 运营支出 28701 28617 28534 28504 28475 28446 28417 9999 997029、 2.1.1 可用性服务费 26465 26386 26308 26280 26252 26225 26197 9130 9102 2.1.2 运维绩效服务费 647 647 647 647 647 647 647 321 321 2.1.3 增值税 1588 1583 1578 1577 1575 1573 1572 548 546 2.2 使用者付费收入 6967 6967 359 359 359 359 359 188 188 2.2.1 入廊费和维护费 6967 6967 359 359 359 359 359 188 188 3 财政支出责任合计 21734 21650 28175 30、28145 28116 28087 28057 9811 9782 (三三)财政承受能力评估财政承受能力评估（1）株洲市天元区财政支出及增长情况 经调研查阅相关资料，株洲市天元区 2005 年至 2015 年市财政一般公共预算支出及增长情况如下：表 5-3 天元区财政支出及增长情况表 单位：万元 年度年度 2007 2008 2009 2010 2011 2012 一般公共预算支出一般公共预算支出 44419 56397 93880 120117 154252 187099 增长率增长率 26.97%66.46%27.95%28.42%21.29%年度年度 2013 2014 2015 20131、6 2017 一般公共预算支出一般公共预算支出 216348 267615 278942 435000 505000 增长率增长率 15.63%23.70%4.23%55.95%16.09%注：上表数据来源为株洲市天元区财政局。（2）区财政支出情况预测分析 18 根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年数额的平均值及平均增长率，并根据实际情况进行调整。因此我们计算前 10 年的平均增长率为 28.67%，并以该增长率测算 2018 年至 2035 年财政支出情况进行预测。测算数据如下：表 5-4 32、天元区财政支出预测 单位：万元 年度年度 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 一般公共预算一般公共预算支出支出 649777 836062 1075752 1384158 1780981 2291568 2948535 年度年度 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 一般公共预算一般公共预算支出支出 3793848 4881502 6280975 8081661 10398584 13379743 17215567 年度年度 2032 2033 2034 2035 一般公共预算一般公共预算支出支出 22151080 28501533、50 36672629 47186267 （3）特许经营期内区财政支出测算 特许经营内政府方支出的费用包括股权投资、运营补贴。表 5-5 本项目区财政支出及占比情况 单位：万元 年度年度 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 一般公共预算一般公共预算支出支出 836062 1075752 1384158 1780981 2291568 2948535 3793848 财政支出比财政支出比 0.30%0.17%0.23%0.78%0.61%0.55%0.43%年度年度 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 一般公共预算一般公共预算支34、出支出 4881502 6280975 8081661 10398584 13379743 17215567 22151080 财政支出比财政支出比 0.33%0.35%0.27%0.27%0.21%0.16%0.13%年度年度 2033 2034 2035 一般公共预算一般公共预算支出支出 28501550 36672629 47186267 财政支出比财政支出比 0.10%0.03%0.02%19 六、六、结论及建议结论及建议 1、本项目采用政府与社会资本合作（PPP）模式实施，符合国家的政策要求，通过项目实施引进社会资本参与基础设施建设，能有效发挥社会资本作用，提高项目建设和运营效率及资35、金使用效率。2、经测算，项目特许经营期内，本项目政府财政支出责任最高值为 0.78%，对区财政一般公共预算支出的影响很小。初步财政承受能力论证表明，本项目财政承受能力可通过论证。3、株洲市推行 PPP 模式的领域范围涵盖了交通基础设施、污水处理等，可以平衡不同行业和领域 PPP 项目，防止某一行业和领域PPP 项目过于集中。4、从诸多方面的研究表明，本项目采用 PPP 模式投资建设切实可行并且具有较好的社会效益，可极大缓解政府基础设施的建设所需资金压力，建议政府及相关部门给与大力支持，并从政策上加以扶持，以利于项目的顺利实施。20 七、七、报告附表报告附表 附表 1 投资使用计划与资金筹措表 36、附表 2 借款还本付息计划表 附表 3 总成本估算表 附表 4 利润与利润分配表 附表 5 投资现金流量表 附表 6 资本金现金流量表 21 附表 1 投资使用计划与筹措表 （单位：万元）序号 项目 合计 1 2 3 4 5 1 总投资 241752 59646 46977 81745 26131 27253 1.1 建设投资 227125 58550 43913 76212 24225 24225 1.2 建设期利息 14628 1095 3064 5533 1907 3029 1.3 流动资金 0 0 0 0 0 0 2 资金筹措 241752 59646 46977 81745 261337、1 27253 2.1 项目资本金 48350 12431 9323 16232 5182 5182 2.1.1 用于建设投资 48350 12431 9323 16232 5182 5182 政府方 9670 2486 1865 3246 1036 1036 投资方 38680 9945 7459 12986 4145 4145 2.1.2 用于流动资金 0 0 0 0 0 0 2.2 债务资金 193402 47215 37654 65513 20949 22072 2.2.1 用于建设投资 178774 46119 34590 59980 19043 19043 2.2.2 用于建设期利38、息 14628 1095 3064 5533 1907 3029 2.2.3 流动资金借款 0 0 0 0 0 0 22 附表 2 还本付息表（单位：万元）序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 期初余额 0 47215 84869 150381 161401 173056 156611 139360 121264 102281 82368 61479 39566 16580 8488 2 本年新增贷款 46119 34590 59980 19043 19043 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 本年应计利息 1095 3064 39、5533 7998 8634 8480 7674 6829 5942 5012 4036 3012 1939 812 416 3.1 其中：资本化利息 1095 3064 5533 1907 3029 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.2 费用化利息 0 0 0 6091 5605 8480 7674 6829 5942 5012 4036 3012 1939 812 416 4 本年本利偿还 0 0 0 16021 16021 24925 24925 24925 24925 24925 24925 24925 24925 8904 8904 4.1 其中：本金 0 0 0 993040、 10416 16445 17251 18096 18983 19913 20889 21912 22986 8092 8488 4.2 利息 0 0 0 6091 5605 8480 7674 6829 5942 5012 4036 3012 1939 812 416 5 期末余额 47215 84869 150381 161401 173056 156611 139360 121264 102281 82368 61479 39566 16580 8488 0 23 附表 3 总成本估算表（单位：万元）序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1541、 16 17 1 经营成本 5394 0 0 0 154 243 412 461 461 461 461 461 461 461 461 461 218 218 2 财务费用 55848 0 0 0 6091 5605 8480 7674 6829 5942 5012 4036 3012 1939 812 416 0 0 3 总成本 61241 0 0 0 6246 5848 8892 8135 7290 6403 5473 4497 3473 2400 1273 877 218 218 24 附表 4 利润与利润分配表（单位：万元）序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 42、1 营业收入合计营业收入合计 96951 0 0 0 5208 5328 8245 8317 8237 8157 8078 2 实际增值税实际增值税 5133 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21 3 城建及教育附加城建及教育附加 616 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 4 总成本费用 63292 0 0 0 6246 5931 8975 8321 7476 6589 5659 5 利润总额 0 0 0 0-1037-603-730-4 761 1568 2416 6 当年税前弥补亏损 0 0 0 0 0 0 0 339 849 779 466 7 应纳税所得额 0 0 0 0 043、 0 0 0 0 789 1950 8 所得税 0 0 0 0 0 0 0 0 0 197 488 9 净利润 0 0 0 0-1037-603-730-4 761 1371 1929 10 期初未分配利润 0 0 0 0 0-1037-1640-2371-2426-1792-627 11 可供分配的利润 0 0 0 0-1037-1640-2371-2375-1665-421 1302 12 提取法定盈余公积金(10%)0 0 0 0 0 0 0 34 85 137 193 13 可供投资者分配的利润 0 0 0 0-1037-1640-2371-2409-1750-558 1109 14 44、应付优先股股利 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 提取资本公积金 0 0 0 0 0 0 0 17 42 69 96 16 应付普通股股利 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17 各投资方利润分配 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 累计未分配利润 0 0 0 0-1037-1640-2371-2426-1792-627 1013 25 续上表 序号 项目 合计 11 12 13 14 15 16 17 1 营业收入合计营业收入合计 8000 7972 7944 7917 7889 2843 2815 2 实际增值税实际增值税 1022 1022 10245、2 1022 1022 0 0 3 城建及教育附加城建及教育附加 123 123 123 123 123 0 0 4 总成本费用 4683 3660 2586 1460 1063 321 321 5 利润总额 3194 4190 5236 6334 6703 2522 2494 6 当年税前弥补亏损 368 0 0 0 0 0 0 7 应纳税所得额 2825 4190 5236 6334 6703 2522 2494 8 所得税 706 1047 1309 1584 1676 630 624 9 净利润 2487 3142 3927 4751 5027 1891 1871 10 期初未分配利润46、 1013 3127 5798 9136 13174 4176 5783 11 可供分配的利润 3500 6269 9725 13886 18201 6067 7654 12 提取法定盈余公积金(10%)249 314 393 475 503 189 187 13 可供投资者分配的利润 3251 5955 9332 13411 17698 5878 7467 14 应付优先股股利 0 0 0 0 0 0 0 15 提取资本公积金 124 157 196 238 251 95 94 16 应付普通股股利 0 0 0 0 0 0 0 17 各投资方利润分配 0 0 0 0 0 0 0 18 累计未47、分配利润 3127 5798 9136 13174 17447 5783 7374 26 附表 5 项目投资现金流量表（单位：万元）序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 现金流入 338301 0 0 0 18600 18716 28803 28870 28785 28701 28595 1.1 营业收入 96951 0 0 0 5208 5328 8245 8317 8237 8157 8078 1.2 金融资产长期应收款 0 0 0 0 12347 12347 18955 18955 18955 18955 18955 1.3 回收固定资产余值 0 0 0 0 048、 0 0 0 0 0 0 1.4 回收流动资金 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.5 其它流入 13885 0 0 0 1044 1041 1602 1597 1593 1588 1562 2 现金流出 235185 58550 43913 76212 24379 24551 495 647 647 647 650 2.1 建设投资 227125 58550 43913 76212 24225 24225 0 0 0 0 0 2.2 流动资金 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.3 经营成本 7445 0 0 0 154 326 495 647 647 647 64749、 2.4 税金及附加 616 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 3 所得税前净现金流量 103116-58550-43913-76212-5779-5835 28307 28222 28138 28053 27945 4 累计所得税前净现金流量-1026281-58550-102463-178676-184455-190290-161982-133760-105622-77568-49623 5 所得税 8261 0 0 0 0 0 0 0 0 197 488 6 净现金流量 94855-58550-43913-76212-5779-5835 28307 28222 28138 278550、6 27458 7 累计所得税后净现金流量-1052357-58550-102463-178676-184455-190290-161982-133760-105622-77766-50308 27 续上表 序号 项目 合计 11 12 13 14 15 16 17 1 现金流入 27511 27482 27453 27423 27394 9999 9970 1.1 营业收入 8000 7972 7944 7917 7889 2843 2815 1.2 金融资产长期应收款 18955 18955 18955 18955 18955 6608 6608 1.3 回收固定资产余值 0 0 0 0 51、0 0 0 1.4 回收流动资金 0 0 0 0 0 0 0 1.5 其它流入 556 554 553 551 549 548 546 2 现金流出 770 770 770 770 770 321 321 2.1 建设投资 0 0 0 0 0 0 0 2.2 流动资金 0 0 0 0 0 0 0 2.3 经营成本 647 647 647 647 647 321 321 2.4 税金及附加 123 123 123 123 123 0 0 3 所得税前净现金流量 26741 26712 26683 26653 26624 9678 9649 4 累计所得税前净现金流量 -22882 3830 3052、513 57166 83790 27321 36970 5 所得税 706 1047 1309 1584 1676 630 624 6 净现金流量 26035 25665 25374 25070 24948 9047 9025 7 累计所得税后净现金流量 -24273 1392 26765 51835 76783 24994 34019 28 附表 6 项目资本金现金流量表（单位：万元）序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 现金流入 338301 0 0 0 18600 18716 28803 28870 28785 28701 28595 1.1 营业收入 969553、1 0 0 0 5208 5328 8245 8317 8237 8157 8078 1.2 金融资产长期应收款 151866 0 0 0 12347 12347 12516 12668 12668 12668 12668 1.3 回收固定资产余值 31756 0 0 0 0 0 2800 2772 2744 2716 2688 1.4 回收流动资金 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.5 建设投资可抵扣进项税 7222 0 0 0 1044 1041 1038 1035 1032 1028 1004 2 现金流出 207619 12431 9323 9323 16175 163454、7 16912 16910 16908 17104 17395 2.1 项目资本金 115525 12431 9323 41623 24225 24225 169 321 321 321 321 2.2 铺底流动资金 80748 0 0 32299 24225 24225 0 0 0 0 0 2.3 借款本金偿还 124311 0 0 0 9930 10416 10926 11462 12023 12613 13231 2.4 借款利息支付 35897 0 0 0 6091 5605 5094 4559 3997 3408 2790 2.5 经营成本 40715 0 0 -32299 -24055、70 -23898 10299 10269 10239 10210 10180 2.6 税金及附加-368552 0 0 -32299 -56524 -80748 -70776 -60833 -50920 -41036 -31180 2.7 所得税 8261 0 0 0 0 0 0 0 0 197 488 3 所得税后净现金流量 49947 -12431 -9323 -41623 -21800 -21855 12287 12202 12117 11836 11437 4 累计净现金流量-628202 -12431 -21754 -63377 -85177 -107033 -94746 -82556、44 -70427 -58591 -47154 5 所得税前净现金流量#REF!-12431 -9323 -16232 -2757 -2813 3382 3298 3213 3128 3020 29 续上表 序号 项目 合计 11 12 13 14 15 16 17 1 现金流入 27511 27482 27453 27423 27394 9999 9970 1.1 营业收入 8000 7972 7944 7917 7889 2843 2815 1.2 金融资产长期应收款 12668 12668 12668 12668 12668 321 321 1.3 回收固定资产余值 2660 2632 57、2604 2577 2549 2522 2494 1.4 回收流动资金 0 0 0 0 0 0 0 1.5 建设投资可抵扣进项税 0 0 0 0 0 0 0 2 现金流出 17633 17801 17978 2143 2141 548 546 2.1 项目资本金 321 321 321 321 321 321 321 2.2 铺底流动资金 0 0 0 0 0 0 0 2.3 借款本金偿还 13879 14559 15272 0 0 0 0 2.4 借款利息支付 2142 1462 748 0 0 0 0 2.5 经营成本 10151 10121 10092 10062 10033 9678 9649 2.6 税金及附加 -21236-11441-1676 8060 17766 27321 36970 2.7 所得税 706 1047 1309 1584 1676 630 624 3 所得税后净现金流量 10014 9644 9353 25070 24948 9047 9025 4 累计净现金流量 -37140-27496-18143 6926 31874 24994 34019 5 所得税前净现金流量 1816 1787 1758 17749 17720 9678 9649