1、住宅小区新建项目计划立项可行性研究报告XX工程咨询有限公司二零XX年XX月住宅小区新建项目计划立项可行性研究报告建设单位：XX建筑工程有限公司建设地点：XX省XX市编制单位：XX工程咨询有限公司20XX年XX月35可行性研究报告编制单位及编制人员名单项目编制单位：XX工程咨询有限公司资格等级： 级证书编号：（发证机关：中华人民共和国住房和城乡建设部制）编制人员： XXX高级工程师XXX高级工程师XXX高级工程师XXXX有限公司二XX年XX月XX日目录一、 项目总论61.项目背景62.可行性研究结论7二、 项目投资环境和市场研究91. 市场宏观背景9房地产投资持续增长，商品房施工面积与批准预售面2、积有所下降101. 商品房住宅价格持续上涨122. 价位在5000-8000元/平方米之间商品住宅居主体地位123. 办公楼价格上涨较快，商业用房价格总体上涨124. 二手房交易量及价格均较快上涨13l 宝安市场供求两旺，价格节节上升132. 区域市场分析163. 市场分析有关结论18 更多南山、福田及宝安其它城镇的客户将被吸引至此置业18三、 项目分析及评价191. 地块分析192. 项目SWOT分析21四、 市场定位及项目评估221. 项目定位：222. 项目评估：23五、 项目开发建设进度安排241. 有关工程计划说明24六、 投资估算与资金筹措251. 项目总投资估算252. 资金筹措3、273. 投资使用计划28七、 销售及经营收入测定291. 物业销售收入估算292. 项目销售回款计划293. 资金来源与运用分析304. 销售利润30八、 财务与敏感性分析311. 赢利能力分析312. 项目不确定性分析313. 社会效益和影响分析32改善区域环境，充分发掘区域价值32九、 可行性研究结论与建议331. 拟建方案的结论性意见33项目主要经济技术指标332. 项目主要问题的解决办法和建议343. 项目风险及防范建议34十、 附表35一、 项目总论1.项目背景（1）项目名称：“xx花园”（2）开发公司：xx公司（3）研究工作依据：国务院、建设部、国土资源部、深圳市人民政府、深圳市4、国土资源和房产管理局颁发的有关法规和政策。现场实地勘察所获资料。（4）项目建设规模和内容：名 称“xx花园”技术经济指标参数宗地编号xx总占地面积7841.69平方米宗地取得方式有偿出让土地用途商住混合用地土地使用年限70年总建筑面积15680平方米住宅建筑面积：13180平方米商业建筑面积：2500平方米（5）项目开发手续： 项目已取得开发手续一览表：序号文件名文件编号取得时间12345根据以上资料可以确认xx公司拟开发的“xx花园”项目来源合法，并且已取得有关法律手续，具备立项的法律条件。2.可行性研究结论（1）市场预测项目所在片区xx中心区，为07年深圳新的中、高档住宅热点片区，片区由于5、富通城三期、泰华阳光海、槟城西岸等项目的推广和运营，片区的知名度和关注度不断提高。随着片区的主要干道海滨大道与关内的滨海大道将在07年初接通，加上西部通道将在07年正式开通，xx中心区与关内实现了交通动脉的贯通。市政府未来重点建设的大铲湾码头将为xx中心区带来大量的就业机会，并有效刺激片区住房的需求，40万平方米建筑面积的坪洲新村已经动工，将在07年推出市场，片区将分享宝安最大公务员社区的各项优质配套，加上片区内的西乡中心小学、海湾中学、恒生医院等较为完善的生活配套，片区将吸引大量宝安以及关内客户置业至此。片区价格将在已有的基础上继续整体上扬，预计本项目的普通住宅销售价格有望达到7000元/平6、方米，商业价格有望达到18000元/平方米。因此预计该项目在市场上将具有较强的竞争优势，市场前景较为乐观。（2）项目建设进度“xx花园”计划于第1年5月开始动工，预计于第1年11月主体封顶，于第2年7月全面竣工。计划第1年11月初商业和住宅同时开始预售，预计在第2年5月可售出住宅95，售出商业80，入伙前住宅100销售，商业有5空置率。（3）投资估算和资金筹措该项目总投资 6039.42 万元；其中资金来源：自有资金 2500 万元；银行贷款 2500 万元；预售回笼款 1039.42 万元。（4）项目综合评价结论通过较为详细的可行性研究，我们可以看出：该项目的建设符合该地区的市场需求，且具有7、一定的升值前景，到目前为止，该项目的建设条件已基本具备，建设资金已基本落实，有一定的社会效益，同时对开发商有一定的经济效益，且具备一定的抗风险能力。因此，我们认为在该地区建设本项目是可行的。二、 项目投资环境和市场研究1. 市场宏观背景（1） 全国整体投资环境简析：国土资源部近日公布的各项数据表明，2006年全国重点地区及主要二线城市的地价呈现稳中有升的态势。根据全国各地陆续公布的各项数据表明，地价和房价均呈上升的趋势，地价上涨幅度小于房价上涨的幅度。GDP上升的幅度小于房价上涨的幅度。第1年，随着我国宏观经济形势的继续向好，需求依然旺盛，土地管理与调控力度不断加大，城市地价将继续保持稳中有升8、的态势。全年房地产施工、竣工面积、开发投资增幅在高位运行2006年，房地产开发投资延续了2005年强劲的增长势头，2006年111月，全国住宅实际施工面积达168294.52万平方米，同比增长20.8，全国住宅实际竣工面积达32966.57万平方米，同比增长14.2，新增固定资产25928.37亿元，同比增长34.5。国房景气指数连续两月环比回落 显调控新政效果国房景气指数报告显示，在五大分类指数中，9月份我国的房地产开发投资分类指数、土地开发面积分类指数、商品房空置面积分类指数比8月份稍有上升，但资金来源分类指数和房屋施工面积分类指数出现下滑。具体来看，9月份房地产开发投资分类指数为101.9、72，比8月份上升0.06点，比去年同月上升0.43点。今年前三季度，我国完成房地产开发投资12902亿元，比去年同期增长24.3%。其中，商品住宅完成投资9076亿元，比去年同期增长29.5%。9月份土地开发面积分类指数为100.87，比8月份上升0.50点，比去年同月上升5.38点。前三季度，我国房地产企业完成土地开发面积16342万平方米，比去年同期增长34.0%。9月份商品房空置面积分类指数为101.94，比8月份上升1.27点，比去年同月上升0.45点。到9月末，我国商品房空置面积为1.21亿平方米，比去年同期增长11.7%。另外，9月份资金来源分类指数为103.55，比8月份下降010、.17点，比去年同月上升2.91点。前三季度，我国房地产开发企业到位资金18402亿元，比去年同期增长28.5%。房屋施工面积分类指数为103.51，也比8月份下降0.11点，比去年同月上升0.07点。前三季度，我国房地产开发企业累计完成房屋施工面积16.33亿平方米，比去年同期增长18.9%。统计还显示，到9月末，全国商品房空置面积为1.21亿平方米，同比增长11.7%。其中，空置商品住宅6591万平方米，增长9.7%。随着05、06两年国家一系列宏观调控措施的进一步到位，国家各部委联合出台调控细则，房地产市场上一些短期的投机行为得到有效的遏制，房地产市场运行质量有所提高。第1年应在不放松宏11、观调控的同时，着力解决好商品房供应结构的不合理和平均售价上涨过快的问题，保持房地产开发市场的健康发展。（2） 深圳市宏观投资环境简析：2006年是中国房地产业调控强度最大的一年，深圳作为此轮调控焦点城市之一，房地产市场自然遭遇到前所未有的严厉调控，国家宏观政策频繁出台，深圳市的相关部门紧跟响应，土地、规划、税收、信贷等环节联合一并发力，给深圳的房地产市场造成了相当大的震荡。2006年19月房地产市场情况：房地产投资持续增长，商品房施工面积与批准预售面积有所下降2006年19月，深圳市GDP为4057.77亿元，同比增长14.3；全社会固定资产投资额完成868.74亿元，同比增长11.2。与此同12、时，全市完成房地产开发投资319.7增长10.63，其中住宅开发投资219.42亿元，同比增长28.23。参照我市房地产预警体系指标，房地产投资增长率与GDP增长率之比为0.7434，处于正常区间，房地产投资与全社会固定资产投资之比为0.3680，开发投资占比继续回落，房地产开发投资与全社会固定资产投资的比例关系基本合理。商品房施工面积2960.34万平方米，同比减少0.34，其中住宅施工面积2058.08万平方米，同比减少2.27；商品房新开工面积579.7万平方米，同比减少30.13；商品房竣工面积380.2万平方米，同比增加6.57。2006年19月，深圳市商品房批准预售面积累计为52313、.15万平方米，同比减少19.29，其中住宅批准预售面积445.62万平方米，同比减少21.64，至今年9月底，深圳市商品房空置面积为143.83万平方米，同比减少13.98，其中商品房住宅空置面积50.28万平方米，同比减少27.9。从总体分析，目前我市房地产开发投资等多项开发建设指标仍保持上升态势，市场存量逐渐得到消化，但批准预售米面积与新开工面积的下降，有可能导致新增供给下降，需要通过加快土地出让，促进存量土地入市，加以解决。在调控政策的持续作用下，市场观望气息仍然浓厚，商品房销售面积进一步下降2006年19月，全市商品房销售套数为61307套，销售面积为569.71万平方米，同比分别减14、少21.12，和15.73。其中住宅共销售51985套，销售面积493.60万平方米，分别同比减少24.15和19.19。参照我市房地产预警体系指标，商品房销售的规模下降表明商品房阶段性需求趋冷，说明在宏观调控政策作用下，住房消费与投资呈现明显的观望态势。19月，单套建筑面积144平方米以内的普通商品住宅销售套数占全市总套数88.06（其中特区内占43.1，特区外占56.9），销售面积占全市总面积的75.31（其中特区内占36.46，特区外占63.54）；144平方米以上的非普通商品房住宅销售套数占全市总套数11.94（其中特区内占53.16，特区外占46.84），占全市总面积的24.69（其15、中特区内占52.65，特区外占47.35），普通商品住宅需求仍居市场主导地位。特区外销售规模有所下降从19月各行政区商品住宅销售面积分布来看，特区外销售规模有所下降，共销售商品住宅28957套，同比减少3.39，占总销售套数的55.70；销售面积293.9万平方米，同比减少0.66，占总销售面积的59.54。其中宝安区销售住宅14110套，销售面积146.16万平方米；龙岗区销售住宅14847套，销售面积147.74万平方米。而同期特区内共销售商品住宅23028套，同比减少40.29，销售面积199.71万平方米，同比减少36.59。其中，罗湖区销售套数6313套，销售面积44.05万平方米，16、福田区销售套数6951套，销售面积53万平方米；南市区销售8425套，销售面积91.97万平方米；盐田区销售1339套，销售面积10.69万平方米。商品房住宅价格持续上涨1. 商品房住宅价格持续上涨根据我市商品房销售信息系统统计，2006年19月，全市商品房住宅均价为8952.97元，其中占全市住宅销售总套数88.06的普通商品房住宅价格为7209.15元/平方米，同比上涨19.66，9月份，我市商品住宅价格为9313元/平方米，环比下降了12.7，达到近5个月来的最低点，表明以稳定住宅价格为目的的我市房地产宏观调控已初现成效。2. 价位在5000-8000元/平方米之间商品住宅居主体地位2017、06年19月，价格40008000元/平方米之间的住宅销售面积总计占到56.74，其中40006000元/平方米之间的占到26.97；60008000元/平方米之间的占到29.77；800010000元/平方米之间的占到14.11；超过10000元/平方米的销售面积比例达到25.17。3. 办公楼价格上涨较快，商业用房价格总体上涨2006年19月，办公楼销售面积31.07万平方米，同比增加95.78；销售均价14818.2元/平方米。同比上涨29.95。随着福田中心区商务环境的不断成熟，致使价格持续上涨，销售量增加。商业用房方面，19月深圳市商业用房销售面积37.60万平方米，同比减少5.0518、，销售均价17537.66元/平方米，同比上涨14.09。4. 二手房交易量及价格均较快上涨2006年19月，二手住宅交易面积为543.04万平方米，同比增长28.75，与新房交易面积的比例为1.10：1。二手住宅价格4679.03元/平方米，同比上涨9.3，市场交易依然以特区为主。2005、06年，深圳市房地产市场的发展虽然出现了一些非理性的势头，但随着宏观调控措施的进一步深化，市场将转向理性的方向发展；同时，在深圳市政府坚决有力的执行中央及国家各部委的各项政策、措施的基础上，加上经济建设得到大力发展，GPD持续高速增长，有效刺激房地产市场的各项需求，故此，07年深圳市房地产市场将会在可持续19、发展的方向上更合理的发展。（3） 区域发展及项目前景预测：l 宝安市场供求两旺，价格节节上升宝安区房地产市场主要由新安、西乡、龙华以及其他镇区组成，自2004年末开始，宝安中心区飞速发展，项目大量推出市场，并成为了宝安区市场的一个重要组成部分。实际上由于宝安其他镇区所占比例极少，宝安区市场主要分为两块，一块是以宝安中心区、xx中心区及西乡地区（下统称宝安区域），另一块则是龙华（下统称龙华区域）。05、06年，宝安区域市场供求主要体现在宝安中心区上，从最初的金成时代家园开始，各项目开盘基本能保持过半的销售率，并能在三个月甚至更短的时候内完成销售，并初现了多次当天销售完毕的情况；价格也随着供求的两20、旺节节攀升，从最初的5000元/平方米到06年末的超过万元/平方米，更出现宏发领域销售均价达1.4万元/平方米的天价。l 土地、楼市供应趋向理性，产品升级，与关内产品衔接深圳市商品房供应量逐年递减将是一个明显趋势，这是由于土地稀缺造成的。宝安区经过05、06两年每年约200M2的大量推盘以后，商品房的供应也逐渐减少，这主要因为前期开发的项目已经大大的消化了宝安区长期以来积累的购房需求，在市场的调节功能作用，出现供应减少是市场趋向理性的表现。过去两年大量项目上市，直接导致市场竞争的逐步加剧，开发商为了保持竞争优势，也纷纷加大了产品的创新的能力，过去在关内比较流行的大园林，大配套纷纷移植到宝安市场21、上的产品，同时，赠送错层大露台，赠送大凸窗等增加产品附加值的设计也大量出现在宝安中心区的楼盘中，可以说，宝安中心区楼盘的产品已经与市区的产品没有太大的差别。l 关外客户置业需求旺盛，关内客户置业关外迹象明显 2005年以前，宝安区的房地产市场一直存在供不应求的状况，主要是新安、西乡两个区域存在大量的潜在购房需要，特别是04年中到05年初，新安、西乡两个区域基本没有新项目推出市场，造成大量购房需求积压，在05年开始的宝安中心区大量爆发，并持续到06年。随着关内可开发的土地日益减少，政府对关内土地的使用效率要求有所提高，关内新开发的普通住宅相当紧缺，加上宝安区交通的改善，特别是南头关和深南大道的改22、善，使得来往关内外的时候有所缩短，关内客户，特别是福田、南山客户置业宝安的迹象l 区域规划、建设步伐明显提速，楼市具有巨大的发展机会国家建设部和广东省共同完成的珠三角城镇群的整体规划中，确定了一脊、三带、五轴的发展思路，一脊中最主要的就是广州深圳香港，宝安区正好在这个脊梁上。所以，宝安的区位条件是未来深圳最优的区位之一，作为特区外建设标准最高的新城区和深圳城市化进程的示范城区，宝安中心区将对整个深圳西部片区的发展起到带动和辐射作用，推动整个珠江口东岸产业结构和城市形态的升级。近两年来关外房地产市场异常火爆，特别是宝安的中心区和龙岗的中心城，势头完全超过关内，成为了深圳房地产市场的主角。区域内新23、盘不断的推出，产品从小户型到大户豪宅应有尽有，可谓百花齐放，价格也随着各个新盘的热销而一路上扬，置业者中，由最初的关外区域内客户为主逐渐向外扩散，形成了关外和关内各占半壁江山的局面，形势喜人，可以预见，宝安楼市的发展还具有巨大的潜力。l 交通要道贯通，地铁一号线的加紧建设将大大缩短关内、外的距离投资4.57亿元的宝安大道深南路连接段市政工程将于07年春节前正式完成并开通，该工程西接宝安大道，南段延伸终点，向东经平南铁路、港湾大道、前海路，最终与深南大道衔接，全长1.96公里，采用高价建设方案。工程的完成将大大完善全市交通网络和解决宝安和市区交通网络连接的问题，缓解107国道和南头联检站的压力。24、根据地铁1号线建设计划，1号延长线在07年底开通到宝安中心站，08年底将开通到西乡中心站。届时，宝安中心区、xx中心区将正式与南山、福田、罗湖快速接通，宝安与市区将实现一体化，这将大大促进两区域的各项融合，并为宝安带来庞大的就业、居住需求。l 西部港湾的建设为片区发展提供前进的强大动力按照深圳市的规划，大铲湾港区全部建成后可新增加集装箱吞吐能力1000万标箱，相当于深圳港现有港区集装箱吞吐量之和。届时，深圳港将构筑起盐田港区、蛇口赤湾和妈湾整合体港区、大铲湾港区“三足鼎立”的发展新格局，从而真正确立深圳港在国际港口竞争中的优势地位。大铲湾集装箱码头一期工程预计在09年完成。港区的建设不但为宝安25、区经济发展提供强大动力，并且建设工程将提供大量的就业机会，从而大大刺激片区内住房的需求，宝安中心区将建设成一个高档的大型滨海式居住区。2. 区域市场分析（1） 区域市场界定西乡xx中心区是指由东北至宝安大道，东南至西乡大道，西南至海滨大道，西北延至西海堤所围合起来的区域。本区是西乡未来的重点建设区域，开发建设已于前期悄然开始，现已开发了多个高档楼盘，如西乡大道旁的圣淘沙骏园、富通城等；区域配套日渐完善，已建成有海湾中学、西乡中心小学，恒生医院等。深圳地铁一号线延长段规划有西乡码头、西乡中心两站经过本区，可以实现区域与市区快速连接；区域还规划建设xx湾体育公园、西乡体育中心等市政休闲设施，发展前26、景良好。2006年后本区即将进入快速大力发展的阶段。（2） 区域供给分析项目名称位置规模户型与面积主力客户富通城三期西乡大道与兴业路交汇处占地面积：57164M2；建筑面积：148600M2；含1房至4房；共8栋25层高层建筑，合1845户1房：30-50M22房：75M2左右3房：100-120M24房：130M2左右南头、福田客周边生意人学校、医院员工投资客槟城西岸西乡大道与宝源路交汇处占地面积：19389.52M2；建筑面积：76747.82M2；含1房至3房；共4栋31层建筑，合580户1房：50M2左右2房：75-85M23房：110M2左右附近原居民学校、医院员工20-40岁年轻人27、投资客泰华阳光海滩西乡大道与宝源路交汇处占地面积：111153.83M2；建筑面积：329136M2；其中一期为：4栋25层高层，1栋10层小高层，5栋5层多层；共4栋，约合1000户2房：80M2左右3房：100-120M24房及4房以上：140-200M2南头、福田客生意人学校、医院员工投资客锦明花园银田路旁建筑面积：88906.2M2；共9栋23层建筑，约700户2房：70M2左右3房：90-130M24房：130-160M2附近原居民周边生意人学校、医院员工投资客 07年本区域供应量约为60万平方米 项目主要分布在西乡大道旁 产品主要为高层，兼有少量的多层、小高层，产品的品质较高 户型28、主要为居家型的两房、三房为主 户型面积主要在70110M2 主力客户群为附近的原居民、周边生意人及附近事业单位员工 本区是宝安区07年重点的供应区域，以其优越的地理位置和环境条件、良好的城市规划，将成为宝安中心区后另一个受人关注的区域（3） 需求分析项目名称推盘时间推售面积销售均价销售率富通城三期06-11-2506-12-30约9万7500元/M28500元/M260富通城二期06-4-286.46万6300元/M2100圣淘沙骏园一期05-12-1013.26万5300元/M2100圣淘沙骏园二期06-5-17500元/M2 区域市场平均销售速度为220套/月，比宝安中心区相对较慢 销售速29、度快，除富通城三期分批推出房号外，其他项目均售罄 价格上涨快速，一年内由5300元/平方米涨到8500元/平方米 以两房、三房为主，兼少量一房、四房，面积区间为80-120M2，为居家型产品 成交客户主要是附近原居民、周边工厂管理及技术人员、福田及南头的首次置业者、投资客等（4） 竞争分析xx中心区07年推出量大约有60万平方米，由于07年宝安中心区推盘量明显萎缩，会在07年上半年出现一个约半年的新盘空档期，同时主推项目为大户型豪宅及商业的写字楼为主，故本项目未来的竞争主要集中在本区域以及西乡的零星项目。宝安中心区两房、三房居家型产品由于推出量极少，而本区07年主要推盘量集中在两房、三房，这虽30、提高了本区的居住氛围，但同时也加剧各项目的竞争。由于宝安中心区的产品价格均在10000元/平方米以上，相对本区域现在8500元/平方米的价格水平，本区域还有约1500元/平方米的价格上升空间，预计区域价格将在现有阶段的水平上稳步上扬。3. 市场分析有关结论 本区为宝安07年重点建设区域，规划良好，前景光明 本区开发高峰即将开始，本项目正处于区域开发的黄金期 市场供应量在07年将有一个较大的突破，为片区带来大量的客户和关注的同时也加剧个项目之间的竞争 市场供应产品为两房、三房为主，面积在70到120M2之间 06年价格快速上涨，07年价格将在该基础上稳步上扬 更多南山、福田及宝安其它城镇的客户将31、被吸引至此置业三、 项目分析及评价1. 地块分析（1） 项目位置项目位于深圳市宝安西乡xx中心区银田路旁，项目四至如下：东北侧：恒生医院及医院公寓楼西南侧：共乐派出所西北侧：待开发土地东南侧：待开发土地项目位置图：（2） 地形、地势 银田路恒生医院及公寓楼 共乐派出所 待开发土地 地块现状（1）地块现状（2）（3） 水电气保障给水接口：银田路雨水接口：银田路污水接口：银田路电源：银田路通讯：银田路燃气接口：银田路（4） 规划限制条件本项目的深圳市建设用地规划许可证已于2004年9月27日完成办理工作，相关规划工作以许可证颁发情况为准。2. 项目SWOT分析优势（S） 位于本区域核心位置，地理优32、势突出 户型集中，利于集中推广 临近交通要道，交通方便 周边医院、学校等配套设施较全劣势（W） 项目规模小 周边环境形象差，生活氛围不浓 航空线下，噪音较大机会（O） 区域道路快速完善并接通，有效缩短与宝安中心区的距离 宝安中心区推盘的真空期直接使近期消费引向本区 本区大量推盘形成热点片区，市场关注度高 比较集中的居家型产品供应有效集中置业客户 与宝安中心区的价格优势使大部分首次置业者转向置业于此威胁（T） 片区形象不及宝安中心区，价格上升有一定难度 富通城、泰华阳光海滩等大项目将有力的争夺目标客户四、 市场定位及项目评估1. 项目定位：（1） 产品定位住宅部分户型面积套数比小2房75M2左右33、35大2房80M2左右103房2厅1卫90M2左右303房2厅2卫100M2左右25 小2房主要为投资者及首次置业的小两口设计，能快速提高项目销售数量，为项目积攒人气 大2两房的主力客户为原居民，为舒适型两房 3房2厅1卫为主力产品，与片区其他项目的3房形成差异化，有利销售 3房2厅2卫为区域主流产品，与其他项目相似，有效扩大客户面商业部分 由于项目西南面临片区主干道银田路，一层全为街铺 二层局部设计商铺，为小区留有生活超市、咖啡厅等生活配套空间（2） 客户定位 本地消费：包括：1、海湾中学、西乡中心小学教职工2、恒生医院、共乐派出所员工3、周边建成的福利房小区换房客户4、附近原居民5、周边工34、厂管理、技术人员 宝安中心区分流的福田、南山客户 其他区域的投资客（3） 价格定位住宅部分考虑目前区域类似楼盘的影响、项目的推出时机等因素，并结合项目具体情况，根据周边市场情况，片区的市场潜力，结合项目自身的素质及定位，预计本项目住宅部分在开发期内可实现的销售均价为7000元/平方米（毛坯），销售率在95以上。商业部分根据项目自身的情况，结合开发期市场的情况的预估，预计商业在08年销售的价格为18000元/平方米。2. 项目评估：（1）项目发展设想项目通过景观资源、优质规划、建筑设计、商业文化和相关配套等方面进行规划布局，随着片区交通和规划逐步完善到位，项目具有良好的发展前景。（2）项目发展设35、想评估意见通过项目的SWOT分析，根据项目的规划方案的定位，本项目住宅以面积是75平方米左右的两房和90平方米左右的三房为主，比较合适现在xx中心区房地产发展的走势，具有较高的可实现性和良好的市场前景，本项目的商业部分面积不大，可辐射周边住宅项目，市场前景看好。五、 项目开发建设进度安排1. 有关工程计划说明“xx花园”计划于第1年5月开始动工，预计于第1年11月主体封顶，于第2年7月全面竣工。具体见附表1：xx花园工程计划横道图）计划第1年11月初商业和住宅同时开始预售，预计在第2年5月可售出住宅95，售出商业80，入伙前住宅100销售，商业有5空置率。六、 投资估算与资金筹措1. 项目总投36、资估算项目开发时间为第1年5月至第2年7月末，开发周期为1.25年。具体见表附表2：xx花园开发成本估算表。项目总投资估算表序号项目名称投入总额(万元)1土地成本1389.222前期工程费156.83建安工程3575.044管理费用153.625不可预见费74.646其他费用94.087财务费用1448销售费用370.949公用设施专用基金81.08合计6039.42总投资估算说明土地成本2004年8月18日，深圳市宝安区西乡镇共乐村民委员会、深圳市宝安区西乡镇盐田村民委员会、深圳市宝安区西乡镇乐群村民委员会、深圳市徳业基投资有限公司、深圳市新生辉实业发展有限公司与深圳市规划与国土资源局签定x37、x地块土地使用权转让合同书，以人民币1，892，196元取得该土地的使用权。随后在2004年12月21日办理并取得房地产证，合法取得xx号宗地的使用权。随后，深圳市徳业基投资有限公司、深圳市新生辉实业发展有限公司共同支付以上三个村民委员会1200万合作建房款。本项目土地使用权使用费为1，892，196元，合作建房款1200万，土地成本为1389.22万元。目前项目宗地外已达到六通，场地较为平整，符合开发条件。前期工程费前期工程费主要包括项目前期规划、设计、勘测费用、土地平整费等，费用确定主要参考近期深圳市建筑工程价格信息、已交费用和区域同类房地产开发项目的实际情况。项目前期费用为156.8万元38、。建安工程费包括基础、主体、水电安装、室外配套等，此项费用根据项目开发情况，结合工程施工进度计划投入。项目建安工程费用为3575.04万元。管理费用管理费用是指房地产开发企业的管理部门为组织和管理房地产项目的开发经营活动而发送的各项费用，如管理人员工资、职工福利费、办公费、差旅费、咨询费、房地产税等。按深圳市同类房地产项目的水平和本项目的具体情况，项目管理费按前3项之和的3计取。项目管理费为153.62万元。不可预见费不可预见费按前述2、3项之和的2计取较为合理。项目不可预见费为74.64万元。其他费用主要指工程监理费、工程咨询费、于政府建设管理部门发生的费用。项目其他费用为94.08万元。财39、务费用指为开发项目融资而发生的各项费用，主要为借款利息。本项目向银行贷款2500万元，贷款期1年，贷款利率按人民银行1-3年贷款利率5.76计算，利息为144万元。销售费用包括广告及代理费等，参考目前深圳市一般房地产开发项目的标准和宝安区房地产的具体情况，取销售费用为销售额的3。项目销售费用为370.94万元。公用设施专用基金根据深圳市住宅区公用设施专用基金管理规定中规定：“公用设施专用基金由开发建设单位在住宅区移交时，按住宅区除地价外的建设总投资的2的比例，一次性向业委会划拨”。经估算为81.08万元。2. 资金筹措项目投资的资金来源包括自筹资金、银行融资及销售回款。项目总投资为6039.440、2万元，经测算需投入资金包括自筹资金、银行融资及销售收入，其中自筹资金2500万元（包括已经投入的地价款1389.22万元），银行贷款2500万元，销售收入1039.42万元。具体指标如下：项目资金来源表序号项目资金（万元）比例1自筹资金250041.392银行贷款250041.393销售收入1039.4217.224总投资6039.42100.003. 投资使用计划根据企业提供的资料，结合项目开发实际付款情况和工程进度合理计划资金投入量测算，具体见附表3：xx花园投资计划估算表。经济测算时，根据项目实际情况，项目开发时间为第1年5月初至第2年7月末，开发周期1.25年。七、 销售及经营收入测41、定1. 物业销售收入估算项目销售收入测算销售收入：根据项目规划指标及市场分析，预计项目的销售收入为12364.7万元。项目销售收入测算表：项目可售面积（M2）销售单价（元/M2）销售率销售收入（万元）住宅131807000958764.7商业250018000803600合计1568012364.7注：项目剩余的可售面积可在计算期之后销售或出租。销售税金及附加测算销售税金及附加：按规定，深圳市房地产二级市场转让税费主要是营业税（销售额的5.0），城市建设维护税（营业税的1），印花税（销售额的0.05），合计为销售额的5.1。项目销售税金及附加为：630.6万元根据深圳住宅项目的正常销售情况及本42、项目的实际情况，预计销售进度，计算销售回款金额，销售收入具体见附表4：xx花园销售收入与经营税金及附加估算表。2. 项目销售回款计划根据深圳住宅项目的正常销售及本项目的实际情况，根据的预计销售进度，计算销售回款金额。住宅和商业计划于第1年11月初开始销售，销售期至第2年5月，住宅、商业销售率分别按95、80测算。3. 资金来源与运用分析根据深圳市徳业基投资有限公司对项目的投资及资金筹措计划进行分析。经测算各项资金来源如下：项目的投资资金来源包括自筹资金、银行融资及销售回款。项目总投资为6039.42万元，经测算需投入资金包括自筹资金、银行融资、销售收入，其中自筹资金2500万元（包括已经投入的43、地价款1389.22万元），银行贷款2500万元，销售收入1039.42万元。项目的资金来源与运用情况详见附表5：xx花园资金来源与运用表。经以上分析测算，项目后续资金来源有保障。4. 销售利润经测算项目的利润总额、税后利润（净利润）、成本利润等指标详见下表：项目利润估算表：序号项目计算公式金额（万元）（1）销售收入12364.7（2）开发成本5524.48（3）销售费用370.94（4）销售税金及附加630.6（5）财务费用144（6）利润总额（1）（2）（3）（4）（5）（6）5694.68（7）所得税（6）15854.2（8）净利润（6）（7）4840.48（9）税前成本利润率税前利润/44、总投资94.29（10）税后成本净利润率税后净利润/总投资80.15注：上表为住宅、商业销售率分别为：95、80的经济效益指标。项目的利润测算详见附表6：xx花园损益及利润分配表八、 财务与敏感性分析1. 赢利能力分析经测算，项目总投资为6039.42万元，开发期为1.25年，投资回收期为1年，利润总额为5694.68万元，税后利润为4840.48万元，税后成本利润率为80.15。项目盈利指标高于房地产开发项目一般水平。2. 项目不确定性分析项目盈亏平衡分析项目盈亏平衡点（临界点），是指项目销售收入扣除销售税费后与总投资想等的状态。分析如下：在项目开发成本及销售价格等其它条件不变的情况，由静态45、测算可知：项目销售率达到45.48时，项目可保本，另一方面，假定项目开发成本及销售率不变，项目住宅、商业的保本销售价格分别为3419.08元/平方米、8791.93元/平方米。根据市场及项目定位分析，该项目的保本销售价格及销售率较易实现，风险不大。经测算可知： 本项目的销售收入和开发成本两个因素分别变动对项目效益产生较大影响，销售收入的变动对项目效益影响很大 保证销售价格和销售率的实现，控制项目开发成本，是项目盈利的有效保证3. 社会效益和影响分析改善区域环境，充分发掘区域价值增加财政税收本项目的建设预计将为国家创造销售税费、所得税等相关税费1484.8万元。创造就业机会项目的开发建设，将会给46、建筑业、建材业、金融、保险、广告等多个行业创造就业机会，建成后也将为保安、物业管理、商业提供新的机会。九、 可行性研究结论与建议1. 拟建方案的结论性意见（1） 项目建设手续正在办理之中项目用地权属清晰，目前尚处于开发的前期准备阶段，已取得房地产证，其余开发建设手续正在办理中。（2） 项目建设后续资金有保证项目建设资金来源于自筹资金、银行贷款和项目销售回款。（3） 项目具有良好的社会效益项目的建设有利于改善区域环境，充分发掘去区域价值，增加财政税收，创造就业机会。（4） 项目经济效益属行业正常水平项目主要经济技术指标序号项目指标单位1占地面积7841.69M22总建筑面积（含地下）19477.47、97M23项目总投资6039.42（万元）4项目经营收入12364.7（万元）5利润总额5694.68（万元）6税后利润4840.48（万元）7成本利润率（税前）94.298成本利润率（税后）80.15注：1、项目销售率住宅以95计算，商业以80计算。2. 项目主要问题的解决办法和建议（1） 项目的主要问题 项目规模不大，同时住宅、商业多种功能并存，要达到预期的利润水平，对项目整体运营和营销提出较高的要求 区域内未来的供应量较大，给项目带来一定的市场竞争压力（2） 建议 准确定位，控制开发节奏，注重整体营销策划和推广 施工阶段，严格控制建设成本3. 项目风险及防范建议（1） 项目风险市场风险区48、域市场目前生活配套尚未完善，且未来商住物业推出量较大，同质化竞争压力较大，如何制定合理的营销策略吸引客户在此置业是最大的市场风险。建筑工期和本体风险项目销售如不能按计划公开销售，销售回笼资金不能实现，则有可能后续资金不足，影响到项目施工进度正常实施，该项目存在一定建筑工期和本体风险。政策风险中央政府严格控制个人投资用住房贷款，不再为个人购买第二套住房按揭提供贷款。商业银行贷款利率进入上调周期。国务院开展土地市场治理整顿工作。政府宏观调控措施不断出台。（2） 风险防范建议 作好项目前期的市场调研和客户需求调查 根据项目资金运用情况适当向银行融资，保证资金充足 加强项目自身品质，完善和营造小区环境，提高市场竞争力，扩大客户层面，提高销售速度十、 附表1. xx花园工程计划横道图2. xx花园开发成本估算表3. xx花园投资计划估算表4. xx花园销售收入与经营税金及附加估算表5. xx花园资金来源与运用表6. xx花园损益及利润分配表