1、xx信息咨询有限公司xx科技股份有限公司射频有源器件产业化项目可行性研究报告目 录第一章、 总 论1一、 项目概述1二、 项目相关背景11、 国家政策对通讯行业发展的大力支持12、 中国3G建设给我国移动通信射频器件厂商的发展壮大带来了重要机遇23、 通讯射频器件产品市场需求旺盛34、 移动通信射频器件行业集中度越来越高3三、 项目必要性41、 实现华思战略发展目标的需要42、 射频有源器件市场容量巨大，把握市场先机、优化产业结构，实现有源产品产业化的需求43、 实现生产规模化效益、产品多元化效益是未来发展的必由之路54、 提高华思股份的核心竞争力，实现可持续发展奠定坚实基础55、 更好地配合2、移动通信系统建设，企业必须加快有源产品产业化发展56、 为适应下游客户发展的要求必须加快产品及技术改造6四、 项目可行性61、 现有技术储备、技术能力可行62、 华思股份管理体系及先进团队是募投项目顺利实施的保障63、 强大的研发团队是项目顺利实施的坚实基础74、 华思股份是目前国内先进的射频器件生产企业之一75、 射频器件巨大的市场需求，必然推动企业的发展壮大76、 公司坚持产学研道路，为射频器件产品技术的不断提高奠定扎实基础8五、 本公司的竞争优势81、 执行力强优势82、 技术优势83、 市场反应迅速优势104、 优质的客户群优势105、 自主创新的研发优势11六、 项目的主要建设内容和3、目标111、 项目主要建设内容112、 产品目标123、 市场目标12第二章、 企业基本情况13一、 企业简介13二、 股权结构及股东概况13三、 主要财务状况14四、 公司获得的相关荣誉14五、 人力资源状况15六、 公司发展战略16第三章、 市场分析18一、 发行人所处行业18二、行业概况18三、行业发展概况19第四章、 募投项目研发技术分析25一、 公司技术研发架构、技术储备及技术创新安排251、 技术研发架构252、 研发人员情况252.1 公司目前主要研发人员情况253、 技术储备263.2建立研发资料库273.3已有技术平台274、 技术创新安排275、 有源研发中心相关管理规划24、7二、 产品研发工艺流程28三、 公司正在研发项目情况29四、 研发经费投入情况31五、 对外技术合作情况31六、 产品质量控制情况311、 产品质量控制标准312、 产品质量控制措施313、 质量控制成果324、 对于可能发现的质量纠纷所采取的措施32七、 公司已取得的知识产权情况33第五章、 项目建设方案及管理实施34一、 项目基建方案341、 项目建设的整体规划342、 项目建设的主要内容343、 项目所处地区的自然条件354、 公用配套设施35二、 主要原材料及能源供应361、 主要原材料及供应商362、 能源供应36三、 项目管理实施361、 项目实施362、 项目控制373、 人员5、管理37第六章、 环境保护、消防及职业安全卫生38一、 环境保护381、 主要污染源和污染物分析382、 环境保护措施方案383、 环境影响分析结论39二、 消防39三、 职业安全卫生40四、 节能节水措施40第七章、 组织机构、劳动定员和人员培训42一、 企业组织421、 企业组织形式44二、 企业工作制度44三、 劳动定员和人员培训461、 劳动定员462、 年总工资和职工年平均工资估算473、 人员培训47第八章、 预计募集资金数额以及使用计划49一、 本项目募集资金总额及其依据49二、 投资进度49三、 固定资产投资估算49四、 流动资金估算50五、 资金筹措51第九章、 募投项目建设6、规模与建设进度计划52一、 建设规模52二、 募投项目实施进度安排521、 项目实施进度时间安排522、 项目实施原则523、 主要设备的采购和装修承包商的选择安排524、 建筑、装修工程和设备的设计、施工、安装与监理53三、 募投项目实施的阶段性目标53第十章、 与募投项目相匹配的各项管理能力分析54一、 管理能力分析54二、 技术研发创新能力分析54三、 生产管理能力分析55四、 募投项目的市场营销措施及能力分析551、 市场营销策略552、 营销方式及措施55第十一章、 募投项目未来3-5年的发展目标57一、 未来3-5年内的发展计划571、 市场开拓及客户发展计划572、 产品收入目标7、583、 产能及产量目标584、 技术开发与产品创新计划585、 人才发展计划59二、 募投项目的目标所依据的假设条件59三、 实施过程中可能面临的主要困难59四、 确保实现规划和目标拟采用的方法或途径601、 市场方面602、 产品方面613、 人力资源方面61第十二章、 募投项目的经济效益分析62一、 项目的营业收入62二、 项目成本费用分析631、 原材料、燃料及动力消耗632、 工资及福利653、 折旧与摊销654、 销售费用665、 管理费用66三、 敏感性分析67四、 可能影响募投项目盈利能力连续性和稳定性的主要因素67五、 项目的盈利模式及利润主要来源68六、 项目投资未来3-58、年现金流量预测691、 预测基础692、 依据693、 现金流量表69七、 盈亏平衡分析70八、 投资回收期70九、 投资收益分析71第十三章、 募投建设项目风险分析及控制措施72一、 市场风险分析及控制措施72二、 管理风险分析及控制措施73三、 金融风险分析及控制措施731、 货币流动性不足的风险732、利率波动的风险733、业务经营模式风险及控制措施74四、 技术及生产风险及控制措施74五、 人力资源风险及控制措施75第十四章、 可行性研究结论与建议76图表目录图表 1 产品技术清单9图表 2 华思股份股权结构表13图表 3 主要财务指标14图表 4 华思股份公司获得的相关荣誉一览表149、图表 5 华思股份人力资源状况表（按职能分）15图表 6 华思股份人力资源状况表（按学历分）16图表 7 本行业在移动通信产业链的位置：18图表 8 20052009年我国电话用户、移动用户数量及移动电话用户所占比重、移动电话用户增长率（单位：万户）20图表 9 20052009年我国电信行业固定资产投资及增长率21图表 10 20052009年我国移动通信设备制造业市场规模及增长率21图表 11 20102014年我国移动通信设备制造业市场规模预测22图表 12 2005-2009年我国网络覆盖设备市场容量及增长情况23图表 13 2010-2014年我国网络覆盖设备市场容量23图表 14 10、2010年企业相关射频无源器件市场容量及分布情况24图表 15 2010-2014华思科技所在细分行业市场容量预测24图表 16 有源器件研发中心25图表 17 主要研发人员简历25图表 18 产品研发工艺流程28图表 19 正在研发项目情况表30图表 20 对外技术合作情况一览表31图表 21 质量控制所获得的相关荣誉32图表 22 公司已取得的知识产权情况表33图表 23 项目建设的整体规划表34图表 24 主要原材料及供应商一览表36图表 25 总公司的组织结构图42图表 26 射频有源项目的组织结构图42图表 27 项目的组织形式44图表 28 项目劳动定员46图表 29 项目工资估算11、表47图表 30 项目人员培训一览表48图表 31 项目投资金额比例49图表 32 项目投资进度表49图表 33 项目设备投资估算表49图表 34 项目流动资金估算表50图表 35 项目募投项目建设工程进度表53图表 36 项目营业收入表62图表 37 项目原材料、燃料及动力消耗表63图表 38 项目人员工资及福利表65图表 39 项目折旧表65图表 40 项目摊销表66图表 41 项目销售费用明细表66图表 42 项目管理费用明细表66图表 43 项目敏感性分析67图表 44 项目利润表68图表 45 项目现金流量表69图表 46 项目盈亏平衡分析70图表 47 项目投资回收期70图表 4812、 项目投资收益分析71第一章、 总 论一、 项目概述本募投项目名称为“xx科技股份有限公司射频有源器件产业化项目”，项目将建设成生产各种射频有源器件的生产基地，产品主要包括：干线放大器、美化天线、电源、模拟直放站、数字光纤直放站、CMMD大功率直放站、AP、DPD数字板等主要产品。华思股份是国内领先的移动通信直放站射频器件供应商。该项目建成后，将进一步提高公司产能，形成规模化、多元化生产，形成射频器件产品及技术创新基地，形成公司自主设计、核心制造和集成创新发展的关键要素，以提高快速响应能力、保证满足客户需求、降低直接客户与间接客户的采购成本与维护成本，巩固公司在产业链中的优势地位。同时，射频有13、源器件生产基地的建成，将进一步提高公司产品的生产能力，实现产品的规模化、多元化生产，有利提高公司在行业内的竞争力与市场占有率，实现公司未来的发展需求。项目建设地位于惠州市仲恺高新区东江高新科技创业园区，建设期为18个月，总投资为3529.34万元，其中基建投资1507.00万元，土地143.24万元，设备投入1280.0万元，铺底流动资金599.10万元。本项目根据财务估算自然年份预测，第一年T1生产产量40%，拟估算实现产值4942.0万元，第二年T2生产产量80%，拟估算实现产值9686.32万元，第三年T3全面达产，达产年实现产值为11865.74万元，净利润2205.69万元。整个项目14、平均投资利润率为1811.65万元(税后），内部收益率为31%（税后），项目建成后为5.14年收回全部投资（税后动态投资回收期）。二、 项目相关背景1、 国家政策对通讯行业发展的大力支持根据国务院第40号产业结构调整指导目录(2005年本)的鼓励类产业，第十七条“信息产业”中的第23项“新型电子元器件（片式元器件、频率元器件、混合集成电路、电力电子器件、光电子器件、敏感元器件及传感器、新型机电元件、高密度印刷电路板和柔性电路板等）制造”，华思股份所研制的移动通信射频模块产品属于其中的鼓励类的频率元器件类。2010年10月10日国务院下发的国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定（国发(2015、10)32号）中明确：“根据战略性新兴产业的特征，立足我国国情和科技、产业基础，现阶段重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业。”移动通信部件及设备细分行业属于新一代信息技术的范畴，为国家重点支持的七大战略性新兴产业。目前国家出台的中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要（草案）文章指出全面提高信息化水平。推动信息化和工业化深度融合，加快经济社会各领域信息化、发展和提升软件产业、积极发展电子商务。加强重要信息系统建设，强化地理、人口、金融、税收、统计等基础信息资源开发利用。实现电信网、广播电视网、互联网“三网融合”，构建宽带、融合16、安全的下一代国家信息基础设施。推进物联网研发应用。以信息共享、互联互通为重点，大力推进国家电子政务网络建设，整合提升政府公共服务和管理能力。确保基础信息网络和重要信息系统安全。可见，国家政策对通信行业发展的大力支持。2、 中国3G建设给我国移动通信射频器件厂商的发展壮大带来了重要机遇2009 年1 月7 日，工信部宣布批准中国移动通信集团企业增加基于TD-SCDMA 技术制式的第三代移动通信（3G）业务经营许可、中国电信集团企业增加基于CDMA2000 技术制式的3G 业务经营许可、中国联合网络通信集团企业增加基于WCDMA 技术制式的3G 业务经营许可。工信部预计中国3G建设总投资三年内将17、达到四千亿元。截至2009年10月，3G投资稳步落实。三家电信企业共完成投资1,023亿元，完成全年计划1,435亿元的72.3%。网络建设取得阶段性进展，网络覆盖逐步扩大，网络质量稳步提高。在3G 的主要3种制式中，由于我国在TD-SCDMA上具有自主知识产权，国家一直十分重视TD-SCDMA的研发与建设，并把这一制式许可给三大电信运营商中管理能力最强的中国移动来经营，TD-SCDMA在中国的3G市场上必将占有重要的市场。截至2009 年10月我国3G用户总数为977万，其中中国移动TD用户达到394万18。中国移动的GSM系统在向TD-SCDMA 系统演进时，基站需要重新建设。由于采用TD18、D 模式，目前保证数据传送性能的极限直线覆盖距离小于11.25Km，此外TDD射频开关的限制使TD-SCDMA的发射功率目前只能做到2瓦左右，而CDMA2000、WCDMA 没有此项限制，可以做到一百瓦以上，所以覆盖同样面积的城区，TD-SCDMA将比其他制式需要更多的基站。中国3G建设会给中国的移动通信射频生产商带来实实在在的需求。但更重要的是，Powerwave与Andrew等国外的射频企业目前的经营情况恶化，2006年至2009 年Powerwave已经连续四年亏损，Andrew的移动射频器件业务是CommScope 四大业务中唯一2006年至2008年连续三年亏损的业务。中国3G建设的19、开展将是中国的移动通信射频器件厂商的一个重要机遇。3、 通讯射频器件产品市场需求旺盛2006年至2009年,全球通信设备的销售收入增长率超过全球GDP的增长率。全球移动通信设备制造业规模持续扩大,固定电话用户数量下降,移动电话用户数量增长。根据工信部的统计,2004年中国通信业固定资产投资额为2,136.5亿元, 2009年则达到了3,724.9亿元,五年间复合增长率达到11.7%。通信设备行业良好的增长态势及预期,特别是以华为为代表的中国通信主设备商的快速崛起,给中国的移动通信射频器件行业带来广阔的市场空间。4、 移动通信射频器件行业集中度越来越高国内射频器件市场原来比较分散，厂商有几百家。20、随着全球移动通信设备市场的整合，过去三年中爱立信、诺西、华为、阿朗、北电、摩托、中兴7家厂商占据了95以上份额，行业集中度不断提高，并促使其上游器件供应商的集中度更随其不断提高。目前国内直放站厂商集中度也在明显提高，过去三年间，活跃的直放站厂商由100多家下降到30家左右，最大的京信已占据25左右的份额。与基站市场类似，近年直放站市场集中度也在不断提高，其结果是对上游供应商在产能、货期、成本、响应速度方面会进一步加强，从而倒逼上游供应商市场整合。三、 项目必要性1、 实现华思战略发展目标的需要随着我国移动通信行业的不断发展，公司时刻关注行业发展动向，根据多年的行业经验，寻求企业未来发展的方向，21、及时调整企业发展的战略。本幕投项目就是体现企业发展战略的具体表现，未来企业的发展战略部署具体如下：一是实现企业生产规模化，加大无源产品生产及技术改造扩大生产规模，提高生产产量以满足市场需求，实现规模化生产，降低成本提高企业竞争力；二是实现产品生产的多元化，保证一般传统功率的合路器、功分器、耦合器、双工器、负载等产品生产，积极研发新性能、新功率、新工艺、新材料的产品，实现各种不同功率、不同频率、不同性能的产品，横向发展实现多元化生产。三是新增射频有源产品生产，优化产品结构。有源产品主要包括干线放大器、美化天线、电源、模拟直放站、数字光纤直放站、CMMD大功率直放站、AP、DPD数字板等，优化企业22、产品结构纵向发展，实现多元化生产；四是实现客户群多元化，保持原本用于直放站的射频器件需求的客户群，同时发展用于基站射频器件的客户群；抓住目前企业的老客户，重点发展优质的基站客户，积极拓展全国各省的潜在客户群，多角度实现客户群多元化。要实现企业未来的发展战略，必须加大无源产品及技术改造项目的建设，优化企业产品结构，提升企业竞争力。2、 射频有源器件市场容量巨大，把握市场先机、优化产业结构，实现有源产品产业化的需求华思股份现有客户群对室内外网络优化天线及有源射频模块等产品需求旺盛，射频有源产品市场前景广阔，同时，由于有源产品的毛利率高，生产有源产品实现的利润将会巨大，华思股份要想做大做强，就必须积23、极主动的发展有源产品市场，把握有源产品市场发展的先机，优化产品结构，实现有源产品的产业化发展，形成企业发展的强大动力，为华思股份的做大做强奠定基础。3、 实现生产规模化效益、产品多元化效益是未来发展的必由之路一方面，本公司生产规模的扩大将会发挥规模效益，降低生产成本。通信设备制造业就是一个规模效应递增的行业，规模效应可以表现为生产数量规模效益、规模投资效益、规模技术创新效益、规模管理效益以及结构升级效益等。另一方面公司必须实现产品的多元化，加快传统射频无源产品的升级换代，积极研发新性能、新功率、新工艺的产品，实现各种不同功率、不同频率、不同性能的产品，横向发展实现多元化生产；新增射频有源产品生24、产，扩大产品品种，优化企业产品结构纵向发展，实现多元化生产。本项目建成后，将使单位产品中分摊的固定成本减少，产出增加价值大于增加价值，从而可以明显提高公司盈利水平，形成强大的竞争力。因此，华思股份要想在激烈的竞争中脱颖而出、发展壮大，必须实现规模化生产、产品多元化生产，这是企业发展的必由之路。4、 提高华思股份的核心竞争力，实现可持续发展奠定坚实基础企业一直鼓励员工技术创新，各事业部都成立了研发中心，形成企业的核心竞争力。目前华思股份已经成立了有源研发中心，实现了有源产品的小批量生产，2011年将实现有源产品的大批量生产。目前已经完成研制了HS 中国移动GSM/DCS干线放大器、HS-100325、10-001室内壁挂天线、HS-100426-039园柱型一体化美化天线、HS-100426-035双频排气管型天线、HS-100426-023仿真树形美化天线、HS-100426-029广告牌形美化天线等多种型号和规格的系统产品，通过持续的技术创新和产品创新赢得市场。华思坚信，持续的产品和技术创新是企业发展核心的竞争力，只有长期保持核心的竞争力，才能实现公司的可持续发展，才能实现公司成为国内最优秀移动通信设备射频器件综合服务提供商的战略目标。5、 更好地配合移动通信系统建设，企业必须加快有源产品产业化发展目前我国直放站市场的发展过程中存在许多问题需要研究和解决，比如直放站射频器件产品研制和生26、产过程中的无序；直放站如何更好地配合各种移动通信系统的建设；如何安排直放站产品的生产以及正确处理引进国外先进技术与自主开发创新的关系等。这些问题在国内信息产业界已引起众多人士的广泛关注。因此，要想促进中国直放站技术及其产业的顺利发展，更好地配合当前和未来各种移动通信系统的建设。企业必须保持前瞻性的发展眼光，加快有源产品产业化发展。6、 为适应下游客户发展的要求必须加快产品及技术改造我国的通信设备射频器件行业发展的特性是随着市场的不断成熟，产品的利润空间逐渐降低，导致产品的制造成本配合市场价格的下降而降低。因此，公司必须加快产品及技术改造以适应下游客户发展的要求。华思股份不仅要加大研发力量，从产27、品及技术的改造方面进行升级及新产品的创新，首创轻资产发展模式，把金属加工环节全部外包给供应商，自身聚焦在研发设计、工艺流程改进、模具设计、产品组装测试等核心环节的艺及生产流程模式的创新，以满足下游客户对成本变化的需求。同时，随着通信射频行业的发展，客户对产品的要求也越来越高，需求也不断变化，企业必须生产出各种不同频率、不同功率、不同阻抗；不同驻波比、不同仰度、不同容量、不同大气压力、不同高低温、不同湿热、盐雾等性能的产品，实现产品多元化生产以满足客户的需求变化。四、 项目可行性7、 现有技术储备、技术能力可行2008年末员工总数为268人，2009年末为415人。截止2010年9月30日，企业28、员工总数为686人，较股份公司成立时员工人数增加了220，增长47%，技术人员176人占约31%，销售团队近100人。未来由于射频有源器件市场发展迅速，市场需求巨大，企业已经加大射频有源产品生产，实现产品产业化生产，优化产品结构。成立有源事业部、有源研发中心，同时配备相应的生产、研发技术人员，2010年实现有源产品的小批量生产，2011年将加大生产规模实现大批量生产。企业已经成长为集研发、设计、生产及销售、安装检测、服务为一体的国内综合性射频器件企业。8、 华思股份管理体系及先进团队是募投项目顺利实施的保障华思不仅重视公司硬件实力的增强，而且注重企业软件实力的增强。经过多年的积累，已经形成公司29、特色，已经通过认证并执行ISO9001（2008）质量管理体系、ISO14001（2004）环境管理体系，使得产品质量持续改进，企业管理水平持续提高。华思股份先进系统的管理体系及先进有效的研发、生产、安装团队，是募投项目顺利实施的保障。9、 强大的研发团队是项目顺利实施的坚实基础企业目前拥有一支规模庞大的研发团队，主要由从事射频器件行业多年的资深工程师构成。该团队在企业的领导下，培育出一大批具有丰富的研究、开发和生产各种射频器件的技术知识和经验的专业人才。同时企业不断加强外部人才的引进，优化团队结构，形成了强大的团队优势。因此企业强大的研发团队是保证本项目顺利实施的坚实基础。10、 华思股份是30、目前国内先进的射频器件生产企业之一华思股份在研发方面的不断投入，吸引了国内很多优秀的专家加盟，同时使企业成为掌握10项国家专利技术的先进企业，这充分体现了华思股份所掌握的专业技术已经具备国内先进水平。2009年12月，经过科技部、财政部、国地税局联合组织众多权威专家评比，对研发项目成果认定之后，企业被评定为“2009国家级高新技术企业”，并将获得政府数千万元科技研发资金用于高科技项目开发资助。这充分表证了我企业技术研发实力，达到了国内领先水平，为企业的技术发展提供了可靠的保证11、 射频器件巨大的市场需求，必然推动企业的发展壮大射频器件包括基站配套和直放站配套两大部分，根据近期相关资料的统计，31、伴随全球移动通信行业持续发展，全球基站射频器件市场将保持18.61的增长率，预计2010年将达到17.59亿美元（华为中国区无线市场副总工周建国预测更为激进，他认为3G基本上用的是2G以上频段，与900M信号相比，信号绕射、尤其室内传播能力大为下降，而3G业务70以上发生在室内，因此基站数量会有10倍到50倍的猛增）。直放站配套的射频器件市场比较分散，根据我们对京信、先创、三元达、邦讯等直放站厂家的拜访，并综合各方面信息，推算室内外网络优化天线市场超过15亿元（不含基站天线）；有源射频模块（干线放大器等）约7亿元，射频有源产品市场前景广阔。可见，射频有源器件巨大的市场需求是保证本项目实施的有利32、保证。12、 公司坚持产学研道路，为射频器件产品技术的不断提高奠定扎实基础公司注重与国内著名企业和学术机构展开技术合作与交流，其中主要有浙江大学创新管理研究中心、南京邮电大学射频技术研究中心等。通过与高校研究机构的合作，共同研究射频器件的新产品，满足各种各样客户的需求，从而提高公司的研发能力。到目前为止，申请了天线技术的专利，未来还将继续加大有源产品的专利申请。为了利用社会资源补充公司的研发实力，公司与南京邮电大学电子科学与工程学院联合建立“华思股份-南京邮电大学射频技术研发中心”、与浙江大学物理系无线电物理研究所建立了联合研发中心。为了加强公司创新活动的开展和管理，公司与浙江大学政府与企业研33、究所联合成立“浙江大学-华思创新管理研究中心”。公司发展的产学研道路，是保证本项目实施的有利保证。四、 本公司的竞争优势1、 执行力强优势华思股份员工的工作激情饱满、工作效率高，执行力强。主要体现在一是员工对领导安排的事情能够完全的将其思路落实于具体执行过程中，能够将好的思路转换成现实；二是员工对领导安排的工作能够保质、按时的完成；三是执行过程中严格按照公司相关的标准进行实施；四是无论是公司的管理层还是普通的员工都具有一种拼搏精神，具有对公司负责的工作态度。因此，华思股份公司的执行力强成为了公司重要的竞争优势之一。2、 技术优势华思股份自创业初期就高度重视产品工艺及产品材料的研究，坚持以市场需34、求为导向，以满足客户需求和解决客户难题为己任，以自主创新和技术进步提升产品竞争力和服务能力。公司完成了许多创新型产品，满足了客户各种需求，具体产品如下表：图表 1 产品技术清单产品名称性能指标实现的目标通过的测试HS 中国移动GSM/DCS干线放大器频率(反向889909MHz/17101735MHz; 前向934954MHz/18051830MHz); 带内波动3dB（峰峰值）; 电压驻波比1.5;主要用于有源室内分布系统中补偿由于信号传输和分配而引起的功率衰耗。插入损耗测试；通带波动测试；回波损耗（驻波比）测试；带外抑制度测试；端口隔离度测试；有源互调测试；功率容量测试；过大气压下测试；高35、低温试验；恒定湿热试验；盐雾试验；HALT试验；气密测试；冲击、振动测试；冲水、淋雨测试；HS-100310-001室内壁挂天线频率806-960/1710-2500MHZ；输入阻抗50 Ohm；增益7-9dBi;驻波比1.4；功率容量150W等辐射和接收无线电波。发射时，把高频电流转换为电磁波，接收时，把电滋波转换为高频电流。有源互调测试；功率容量测试；过大气压下测试；高低温试验；恒定湿热试验等；HS-100426-039园柱型一体化美化天线频率806-960MHZ；输入阻抗50 Ohm；增益2*15dBi;驻波比1.4；三阶互调-107bBm；功率容量200W等辐射和接收无线电波。发射时，36、把高频电流转换为电磁波，接收时，把电滋波转换为高频电流。有源互调测试；功率容量测试；过大气压下测试；高低温试验；恒定湿热试验等；HS-100310-003室内宽频吸顶天线频率806-960/1710-2500MHZ；输入阻抗50 Ohm；增益3dBi;驻波比1.4；功率容量150W等辐射和接收无线电波。发射时，把高频电流转换为电磁波，接收时，把电滋波转换为高频电流。有源互调测试；功率容量测试；过大气压下测试；高低温试验；恒定湿热试验等；HS-100426-035双频排气管型天线频率806-960/1710-2170MHZ；输入阻抗50 Ohm；增益15/17dBi;驻波比1.5；三阶互调-1037、7bBm；功率容量200W等辐射和接收无线电波。发射时，把高频电流转换为电磁波，接收时，把电滋波转换为高频电流。有源互调测试；功率容量测试；过大气压下测试；高低温试验；恒定湿热试验等；HS-100311-005基站板状定向天线频率824-960MHZ；输入阻抗50 Ohm；增益12dBi;驻波比1.5；三阶互调-107bBm；功率容量500W等辐射和接收无线电波。发射时，把高频电流转换为电磁波，接收时，把电滋波转换为高频电流。有源互调测试；功率容量测试；过大气压下测试；高低温试验；恒定湿热试验等；HS-100426-021假石美化天线频率824-960/1710-2500MHZ；输入阻抗50 38、Ohm；增益2-4dBi;驻波比1.5；仰度6-170；功率容量100W等辐射和接收无线电波。发射时，把高频电流转换为电磁波，接收时，把电滋波转换为高频电流。有源互调测试；功率容量测试；过大气压下测试；高低温试验；恒定湿热试验等；HS-100426-023仿真树形美化天线频率824-960/1710-2500MHZ；输入阻抗50 Ohm；增益6dBi;驻波比1.5；仰度9-160；功率容量100W等辐射和接收无线电波。发射时，把高频电流转换为电磁波，接收时，把电滋波转换为高频电流。有源互调测试；功率容量测试；过大气压下测试；高低温试验；恒定湿热试验等；HS-100426-029广告牌形美化天线39、频率824-960/1710-2500MHZ；输入阻抗50 Ohm；增益8-9dBi;驻波比1.5；功率容量50W等辐射和接收无线电波。发射时，把高频电流转换为电磁波，接收时，把电滋波转换为高频电流。有源互调测试；功率容量测试；过大气压下测试；高低温试验；恒定湿热试验等；资料来源：华思股份 寰宇信德咨询3、 市场反应迅速优势华思股份一直坚持“以市场为导向”的战略方针，能够根据市场变化情况和用户的需求及时制定公司的研发方向和生产计划。能够根据客户的要求，在保证质量性能的情况下，以最短的时间完成客户的产品需求，产品推出速度是同行业企业速度的2-3倍左右。其次，公司能够根据市场情况及时推出一系列新产40、品，以满足市场未来发展的需求，再次公司加强员工工作管理，对所有员工进行培训，加强指导提高员工的工作效率，提高反应速度。可见，公司能够对市场做出快速的反应，并因此在相应行业和领域占据领先的优势地位。4、 优质的客户群优势本公司的核心客户为京信、三元达、虹信、先创、盛路等8家国内大型直放站厂商，客户实力强大、信誉优良、形成了优良的客户群。京信通信是一家集研发、生产、销售及服务于一体的移动通信外围设备专业厂商，致力于为客户提供无线覆盖和传输的整体解决方案，于2003年在香港联交所主板上市（2342.HK），是国内同行业第一家上市公司。三元达通讯作为中国领先的移动通信网络优化产品和服务的厂商， 20041、8年，公司获得科学技术部等五部委颁发的“国家重点新产品”称号。2009年，公司被福建省科技厅等四部门联合评为“福建省自主创新产品”，获得获广电总局颁发的广播电视传输与发射评选项目产品优秀奖，该奖项是第一次由国内的发射机生产厂家获得。2010年6月三元达通讯在深圳中小板正式挂牌上市（股票代码：002417），为三元达的发展史揭开了新的篇章。可见，公司的核心客户基本都是大型的上市公司，资金实力强，技术先进，市场占有率高，公司将伴随核心客户的快速发展而持续成长。5、 自主创新的研发优势华思股份高度重视相关学科之间的集成与融合，持续不断地对多学科共性和相关技术进行研究、探讨，形成了对射频器件的独特理解42、。本公司结合微波技术、电子技术、机械技术、化学技术、材料技术，自主创新地开发了射频器件的研发、设计方法。本公司具有射频模块自主创新的研发和设计能力，这使得公司可以在产品研发、设计阶段对每一个细节进行优化，对产品的材料成本、工艺成本、质量成本进行充分考虑，颠覆传统模式生产，使得本公司能够实现产品设计与模具设计并行、模具设计与模具制造并行、产品设计与工艺准备并行、制造加工与设计优化并行，从而缩短产品技术准备和制造周期、加快对客户的响应速度，适应行业定制化的特点、更易满足客户个性化的需求做到产品研发与设计上的低成本、高可靠性，大幅降低了产品制造成本、提高了生产效率、节约了资源和能源。五、 项目的主要43、建设内容和目标1、 项目主要建设内容华思股份在惠州市仲恺高新区东江高新科技产业园购置15000平方米工业用地之土地使用权，并已经与惠州市规划和国土资源委员会签订了惠州市土地使用权出让合同。项目的总建筑面积为20,000平方米,建设的总体建筑将成为集生产、研发中心、仓储、公司总部于一体的产业基地。其中用于有源器件产业化项目的建筑总面积7,100平方米（含有源器件生产面积2,000平方米、仓储面积1,200平方米、办公区600平方米，分摊天线事业部厂地2100平方米，分摊倒班房1,200平方米），预计项目达产年实现营业收入1.19亿元。2、 产品目标通过本项目的建设，将大大提高公司未来的生产能力，44、实现规模化生产。产能从2009年的510.7 万件、2010年9月份的568 万件，提高到年产1473.2万件。形成强大的生产能力，提高公司的市场占有率，满足未来发展的需求。预计达产年实现干放产值614.66万、模拟直放站1296.54万、数字光纤直放站2084.07万、CMMB大功率直放站1008.42万、PDP数字板功放1680.7万、AP1579.8万、电源720.3万、美化天线2881.2万.本项目根据财务估算自然年份预测，第一年T1生产产量40%，拟估算实现产值4942.0万元，第二年T2生产产量80%，拟估算实现产值9686.32万元，第三年T3全面达产，达产年实现产值为1186545、.74万元，净利润2205.69万元。整个项目平均投资利润率为1811.65万元(税后），内部收益率为31%（税后），项目建成后为5.14年收回全部投资（税后动态投资回收期）。本募投项目成功实施后，将进一步提高公司产品的市场竞争力，确保公司产品技术和市场的持续领先地位。3、 市场目标目前，华思的产品服务主要是以深圳为中心，不能满足未来的发展，必须建立区域网络的服务，从深圳向外辐射，按照我国区域划分，构建5大区域产品销售服务中心、仓库及检测服务区域。包括西南营销区域中心（成都、重庆等地）；华东营销区域中心（上海、天津等地），华中营销区域中心（武汉、郑州等地）；华南营销中心（深圳、广州等地）；东北46、营销中心（吉林、辽宁等地）的营销服务中心。各区域分别库存一定量存货产品，配备30-50左右人员，配备相应的检验设备，物流运输车队，投资500-1000万元建立营销网络中心。海外市场情况，建立5大洲即亚洲、欧洲、非洲、美洲，大洋洲营销中心，每区域配备3-5人，每年计划投资100万到每个区域，建立办事处。利用环球杂志、电子商务、国外展销会（美国展，香港展、英国展）打入海外市场。第二章、 企业基本情况一、 企业简介华思股份成立于2002年，是一家专注于通讯领域，专业从事我国移动通讯射频器件产品的研发、生产及销售的高科技公司，也是目前国内通讯射频器件产品市场占有率最高、生产规模最大的产品及技术提供商。47、公司主营业务为移动通信射频器件的研发、生产和销售，所属移动通信产业是国家重点支持的产业。公司的主要产品移动通信射频器件是移动通信系统的核心部件。其中，射频器件主要包括滤波器、双工器、合路器、功分器、耦合器等。经过多年的发展和积累，本公司拥有从研发、模具设计及制造、检测、准备加工、装配等完整的生产环节，是专业化射频器件供应商之一。公司凭借着自主创新的研发能力、多元化的精密制造能力，为全球领先的通信主设备商提供射频器件产品及专业服务。目前公司在射频器件产品市场占有率位居前列。公司至成立以来取得了多项荣誉，2006年公司被评为国家科技部火炬计划项目实施企业，2009 年本公司被认定为高新技术企业，248、010年公司被评为深圳市重点扶持企业、深圳市宝安区重点扶持企业、深圳市民营科技企业。同时，公司在与客户的长期合作中获得了客户的好评，荣获了：京信通信优秀合作伙伴，先创电子优秀合作伙伴、武汉虹信优秀合作伙伴、福建三元达优秀合作伙伴、北京邦讯优秀合作伙伴、东洲罗顿优秀合作伙伴、上海大唐移动优秀合作伙伴、重庆普天博威优秀合作伙伴等荣誉。华思股份拥有先进的质量管理理念和严格的质量管理制度，于2009年通过了ISO9001：2008质量管理体系认证，于2010年通过了ISO14001：2004环境管理体系认证。二、 股权结构及股东概况 图表 2 华思股份股权结构表 单位：万元股东名称出资额（万元）出资形49、式占股权比例林城兆2157货币资金63.03%深圳市新寮通信科技有限公司300货币资金8.77%朱群英180货币资金5.26%深圳市华乐投资管理咨询有限公司150货币资金4.38%深圳市融创兴科技有限公司90货币资金2.63%黄贵城60货币资金1.75%欧永忠45货币资金1.32%吴运建18货币资金0.53%深圳市长润创业投资公司120货币资金3.51%深圳市中洲沃顿创业投资有限公司301.74货币资金8.81%合计3421.74货币资金100%资料来源：华思股份 寰宇信德咨询三、 主要财务状况 图表 3 主要财务指标 单位：万元项目2009年12月31日2008年12月31日总资产197,150、83,879.8283,570,047.19销售收入146,385,556.3359,482,078.81净利润21,273,471.698,393,572.09资产负债率（%）82.6%84.5%资料来源：华思股份 寰宇信德咨询四、 公司获得的相关荣誉图表 4 华思股份公司获得的相关荣誉一览表序号年份名称荣誉明细12006企业资质国家科技部火炬计划项目实施企业22008深圳市纳税1000强企业32009深圳市纳税大户42009国家级高新技术企业52010深圳市民营科技企业62009深圳市重点扶持企业72009深圳市宝安区重点扶持企业82007市场关系京信通信优秀合作伙伴92008先创电子优秀51、合作伙伴102008武汉虹信优秀合作伙伴112008福建三元达优秀合作伙伴122008北京邦讯优秀合作伙伴132009东洲罗顿优秀合作伙伴142009先创电子优秀合作伙伴152009上海大唐移动优秀合作伙伴162009重庆普天博威优秀合作伙伴172008信用与资质中国建设很行信用评级AAA182008中国建设银行优质中小企业192009中国建设银行优质中小企业202010符合国家军用GBJ9001A-2001生产标准212009通过ISO9001,20008质量管理体系认证222010通过ISO14001,2004环境管理体系认证232010深圳市信用协会会员单位资料来源：华思股份 寰宇信德咨52、询五、 人力资源状况公司变更设立时共有员工466人，全体人员经考核合格后进入公司。2008年末员工总数为268人，2009年末为415人。截止2010年9月30日，公司员工总数为686人，较股份公司成立时员工人数增加了220，增长47%。公司目前无离退休员工。 图表 5 华思股份人力资源状况表（按职能分）资料来源：华思股份 寰宇信德咨询图表 6 华思股份人力资源状况表（按学历分）资料来源：华思股份 寰宇信德咨询六、 公司发展战略企业始终遵循以“华启未来、思高志远”的企业精神，恪守以“精益求精、臻于至善”的经营理念，为创造一流的现代企业及射频器件最知名品牌而努力。战略定位：打造“华思股份”中国移53、动通信射频器件优质品牌，造就通信设备射频器件的引领者，推动中国通信设备行业的革新，成为全球通信设备的缔造者.第三章、 市场分析一、 发行人所处行业根据国民经济行业分类(GB/T 4754-2002)，华思科技属于通信设备、计算机及其他电子设备制造业大类, 通信设备制造中类, 移动通信及终端设备制造小类,行业代码为C4014。根据上市公司分类与代码（JRT 0020-2004），华思科技所处的行业归属于电子信息技术业中的通信设备制造业，行业代码为G0101。图表 7 本行业在移动通信产业链的位置：手机用户电信运营商：中国移动中国联通中国电信移动通信设备供应商手机及传输设备射频有源及无源器件网络覆54、盖设备基站设备核心网设备数据来源：工业和信息化部二、 行业概况经过多年的发展，我国通信设备制造业坚持技术引进和自主开发相结合，已经形成了一个较为完整的通信设备制造业产业体系，产业链逐步完善，自主创新能力明显提升，涌现出了华为、中兴等一批具有国际竞争力的企业，产业规模不断扩大，已成为电子信息产业的支柱产业。2008年，通信设备制造业实现销售收入8460.1亿元，占电子信息产业收入的13.4%;手机产量达5.6亿部，占全球产量的50%左右，我国已成为全球移动通信终端的最主要生产大国;程控交换机产量达4583万台。2008年通信设备产品出口870.5亿美元，同比增长13.4%，占电子信息产业出口额的55、16.7%。手机出口5.33亿部，同比增长10.4%;出口额385.4亿美元，同比增长8.27%，占电子信息产品出口总额的7.4%。目前，国内产业在移动通信设备、光纤通信设备、集群通信系统等领域，形成了一批自主知识产权产品。特别是拥有自主知识产权的移动通信3G标准TD-SCDMA已开始商用，TD-SCDMA是我国在移动通信标准领域的首次重大突破，是国内通信制造企业自主创新的重大成果，已经形成了一个包括接入网、核心网、终端、终端芯片以及测试仪表、配套设备、测试环境等在内的较为完整的产业链。当前，我国通信设备制造业正处于产业结构调整、转型升级的关键时期。从全球来看，通信产品呈现宽带化、智能化、网络56、化、数字化的发展方向，市场需求空间依然旺盛;企业兼并重组步伐加速，市场竞争日益加剧，新业务、新应用层出不穷。面对产业发展新形势、新挑战，国内企业自主创新能力不强、产业结构不合理、产业集中度不高等深层次问题更加凸显，产业升级转型面临较大压力。三、 行业发展概况改革开放之初，中国的通信设备制造业产业规模很小，且整体技术水平落后世界先进水平两到三代，远远不能满足大规模通信网络建设对先进适用通信装备的需求。为了尽快缩短与国际先进水平的差距，同时也为了加速国内通信网络的更新换代，几乎在整个20世纪80年代，中国电信部门制定了引进和消化吸收的政策。1982年，中国从日本引进了第一套万门数字程控交换机，从那57、以后，又先后引进了包括美国、加拿大、德国、瑞典等各国在内的世界上一批发达国家先进的程控交换设备。1985年，中国与比利时合资建立了通信设备领域第一家合资企业上海贝尔。在整个20世纪80年代，中国用了差不多整整10年的时间，虚心地学习发达国家的先进通信技术和现代化生产与管理经验，从中获得宝贵的知识，逐步积累了在程控交换机领域的研发和制造能力。1991年，中国自主开发的第一套万门数字程控交换机04机成功面世，拉开了中国在现代通信技术领域取得突破的序幕。20世纪90年代初到20世纪末，也是差不多整整10年的时间，中国开始了追赶世界先进通信技术的历程。首先是数字程控交换机，继04机之后，中国企业在两三58、年内又先后开发出08、10、30、601等一批型号的程控交换机，陆续在中国通信网上得到规模应用。接着是光传输领域，中国的企业从SDH到WD，从622bps到25G、10G，光传输产品也成功在中国通信网上得到验证。20世纪90年代末期，中国在迅猛发展的移动通信领域陆续取得进展，一批企业开发出第二代移动通信系统及终端设备。从21世纪初期到目前，中国通信技术开始在一些重大领域达到世界先进水平。2001年，中国自主开发的第三代移动通信技术TD-SCDMA被国际电联接纳，成为世界三大3G标准之一，标志着中国在3G领域拥有了宝贵的话语权。此后，中国在NGN、IPTV、光网络等领域，也基本与世界先进水平保持59、了同步发展，由中国企业提出的一些技术标准文案，开始越来越多地被国际电联所接纳。四、 行业市场容量和市场前景1) 移动通信设备制造业市场容量及前景根据工业和信息化部统计数据， 2009年，全国电话用户净增7946.7万户，总数达到106107.2万户。移动电话用户在电话用户总数中所占的比重达到70.4%，移动电话用户与固定电话用户的差距超过4亿户。2009年中国3G牌照正式发放，中国移动、中国电信、中国联通开始正式商用各自3G业务，移动通信网络由之前的GSM、CDMA增加到GSM、WCDMA、TD-SCDMA、CDMA。在政府部门的大力支持、产业协调联动、运营商全力推进下，移动通信市场增长迅速。60、2009年三家基础电信企业共完成3G网络建设直接投资1609亿元。2009年共完成基站建设38.9万个，其中3G基站建设22.3万个，开创了全球电信发展史上建设规模最大、建设速度最快的新纪录。图表 8 20052009年我国电话用户、移动用户数量及移动电话用户所占比重、移动电话用户增长率（单位：万户）数据来源：工业和信息化部移动通信用户数量的不断增长，推动了移动通信运营商固定资产投资的持续增长，并进一步推动了我国移动通信设备制造行业的高速发展。图表 9 20052009年我国电信行业固定资产投资及增长率（单位：亿元）数据来源：工业和信息化部图表 10 20052009年我国移动通信设备制造业市61、场规模及增长率（单位：亿元）数据来源：中国信息产业年鉴2009年中国电信行业固定资产投资3724.9亿元人民币，同比增长21.4%。由于2009年是电信行业重组和3G投资的第一年，因此预计未来一到两年内2G、3G网络投资需求旺盛。电信重组后，中国联通和中国电信投资2G网的动力大增，都将大力投资建成一个可与中国移动GSM网竞争的2G网；同时，3G提供了中国联通和中国电信追赶中国移动的机会，也会继续加快3G网的投资和建设。预计在20102011年电信行业固定资产投资额度相对于2009年来说会小幅下降，因为从日韩经验看，3G网络初步建成后的12年，3G用户规模较小，扩容压力小，电信投资额将略有下降。62、目前三大运营商已经形成3G网络的初步覆盖，未来12年三大运营商将在3G网络覆盖的同时，会将工作重心放在网络优化和业务推广，网络建设的紧迫性比2009年稍小。但是无线网设备、光通信设备、器件等进口替代程度不大，国内企业市场份额持续提高，未来几年国内通信设备制造企业仍然有较好的成长机会。其中，网络优化、设备运维、网管系统、增值业务平台、3G等领域的需求将持续上升。由于设备生产商在网络建设初期以占领市场为主要目的，因此基站设备产量在2009年呈爆发式增长，同样，利润率也随之降低。而在后期网络扩容中，设备生产商的利润率将明显回升。2009年是2G和3G网优化覆盖需求猛增的年份，因此2009年行业需求呈63、爆发式增长。由于未来3G网络优化与室内覆盖的需求将会持续增加，同时中国联通与中国电信的2G网还将大幅扩建，因此在未来两年行业将继续保持10%以上的增长速度。图表 11 20102014年我国移动通信设备制造业市场规模预测（单位：亿元）2) 网络覆盖设备市场容量及市场前景根据工业与信息化部的数据推算，我国网络覆盖设备市场容量从2005年的42.7亿元增长到2009年的83.2亿元，年复合增长率为18.1%，发展速度很快，尤其是2009年，由于我国3G网络的开始建设，网络覆盖设备的增长速度超过50%。下图为我国2005-2009年网络覆盖设备市场容量。图表 12 2005-2009年我国网络覆盖设64、备市场容量及增长情况（单位：亿元）随着我国3G网络的进一步建设和完善，网络覆盖设备市场容量将保持50%的年复合增长率持续增长，将在2014达到631亿元的市场规模。图表 13 2010-2014年我国网络覆盖设备市场容量（单位：亿元）3) 企业相关射频器件市场容量及市场前景根据对直放站设备厂家的市场调查，并综合有关行业数据，推算2010年华思股份现有客户群（主要为直放站设备生产厂家）、现有产品的国内市场总量约53亿元，具体如下图所示： 图表 14 2010年企业相关射频无源器件市场容量及分布情况（单位：亿元）：2010年，由于三家国内移动通信运营商竞争移动市场，电信、联通建设量明显放大，同时365、G建设启动，国内通信设备和配套产品市场开始又一轮快速发展，几乎所有直放站厂商都预测未来5年的销售至少增长60以上。与移动通信直放站设备厂家其配套的无源射频模块产品的市场也会相应保持高速成长，预计未来5年保持50的增长速度。华思科技所在移动通信直放站射频模块领域2010年的市场容量约为53亿元，预计2014年市场容量将达到268亿元。图表 15 2010-2014华思科技所在细分行业市场容量预测（单位：亿元）第四章、 募投项目研发技术分析一、 公司技术研发架构、技术储备及技术创新安排1、 技术研发架构图表 16 有源器件研发中心资料来源：华思股份 寰宇信德咨询l 硬件中心：负责数字光纤直放站、I66、CS直放站、DPD功放、通信电源、AP产品项目相关产品的设计、研发。l 软件中心：负责相关通信产品的数字硬件设计、研发。l 事务处理中心：负责研发中心日常事务。2、 研发人员情况2.1 公司目前主要研发人员情况图表 17 主要研发人员简历魏勇玲 先生有源事业部总经理1975年生，本科（中级职称），曾任职于深圳市润汇成科技有限公司、深圳君鉴电子技术有限公司、深圳云海通通讯有限公司，长期从事移动通信产品开发工作。陈炽光 先生1978年生，大专，曾任职于深圳三安科技、深圳和信通科技有限公司、深圳泰士达科技有限公司，从事移动通信射频器件开发工作，负责新产品项目的原理图,PCB板等绘图设计,开发及编辑；67、新产品调试及质量参数检测,确定。曾宪印 先生1979年生，本科，曾任职于郑州九信电子技术有限公司、深圳科立讯电子技术有限公司、深圳和信通电子技术有限公司、深圳君鉴电子技术有限公司软件工程师。刘廷兵 先生 1976年生,大专学历;2001年在东莞市汇美塑胶电子有限公司任职;2006年在东莞晖速天线技术有限公司任职,2009年在东莞市腾发通讯设备有限公司任职;2010年在深圳市华思股份股份有限公司，现任本公司天线事业部总经理一职,任期自2010年8月23日至2013年8月24日。张小刚 先生1982年生，成都双流电子技术学院毕业，主修电子技术应用及电磁场微波理论。2004年在四川长虹电器售后服务中68、心任职技师；2007年在深圳宝人电器公司研发部任职电子工程师；2008年任职于东莞晖速天线技术有限公司研发中心电气工程师；现任职于深圳市华思股份有限公司天线工程师。对超宽频室内室外美化覆盖、基站美化天线有丰富的经验。黎洪 先生1980年生，2003年在深圳宝安西乡劳动村工业区源利电子公司任职；2005年在深圳南山区西丽镇留仙洞工业区金威源科技公司任职；现任职于深圳市华思股份有限公司电源工程师。对小功率20-60W的适配器如NCP1012、SG6849、OB2269等芯片有着成熟的设计方案；对100-1000W的通讯电源如PWM调制UC2843A、SG3525、UC3895、PFC 如ICE2P69、CS02G、L4981A、UC3818AD有着成熟的设计方案；独立完成各种拓扑电路大中小功率的开关电源设计、调试、测试、认证整改工作。3、 技术储备3.1专利技术公司目前具有的专利技术请见第四章第七点“公司已取得的知识产权情况”。3.2建立研发资料库为了方便研发人员进行技术的交流和资料的查询，研发中心建立了内容丰富的数据资料库。包括产品标准化信息、设计开发文件、重要器件实验报告、整机测试报告、专利文件资料、体系文件等。3.3已有技术平台公司核心技术的技术来源全部为自主创新，主要集中于基站与直放站产品，包括干线放大器、美化天线、电源、模拟直放站、数字光纤直放站、CMMD大功率直放站、AP、DPD70、数字板等产品和设计的研发，目前属于国内领先水平。具体见第四章“第三节”。4、 技术创新安排公司设有专门的部门进行新产品技术预测与经济预测，并专注于射频无源产品的研究多年，目前已积累了大量的技术储备，已形成大量专利、专有技术、测试能力等。公司一向重视技术人才的培养，使他们具有丰富的技术知识、技术经验和优良的素质（包括思想品质、工作态度、解决问题的能力、创造力等），充分发挥他们的作用。公司此次募集资金的相当比例将运用于研发中心的扩建及技术改造项目，通过进一步加大研发投入，引进大批研发人员和先进的研发设备，设立相关的试验室，为公司的技术创新奠定良好的基础。5、 有源研发中心相关管理规划1） 建立以及71、营造尊重工作人员的工作氛围，提高工作人员的企业归属感。2） 努力改善工作人员的工作环境。3） 营造团队合作和谐的氛围。4） 建立科学合理的工作考核体系以便客观、公正地对待每一位工作人员的工作，该体系科学公正的建立以及推行力度、深度直接影响到有源事业部工作人员部门价值观的正确形成。通过科学合理的工作考核制度全面推行，可科学客观的评价工作人员的工作情况，使公司对部门的产品开发以及生产要求得到科学、准确的实现。5） 建立具备大局观概念的激励体系考虑到工作人员需求的差异性，决定了在实际操作中激励形式的多样性。本部门采用物质激励和精神激励有效相结合的方式，对工作人员进行激励。在具体操作过程中，精神激励为72、基础，物质激励为延伸，使被激励者在精神方面有着部门、公司和谐的感觉，在物质方面没有脱节于社会。6） 建立科学合理的培训学习体系针对部门业务特点，结合公司相关规定，给每一位工作人员提供职位以及工作技能提升的机会。同时本着“公平竞争，择优培训”的原则，使真正有能力、有潜能的人获得应有提升。二、 产品研发工艺流程图表 18产品研发工艺流程资料来源：华思股份 寰宇信德咨询公司制定了规范的标准化研发工艺流程，并在产品研发过程中严格执行。在产品设计和开发的过程中，先对设计结果进行内部测试和小规模试产测试，再根据测试结果对设计进行优化和更改，最终形成确认并投产。公司产品研发部负责对整个项目流程的监控和管理，73、并最终对项目进行总结。三、 公司正在研发项目情况公司核心技术的技术来源全部为自主创新，主要集中于基站与直放站产品，包括干线放大器、模拟直放站、直放站、DPD功放、AP、电源、美化天线等产品和设计的研发，目前属于国内领先水平。具体如下表。图表 19 正在研发项目情况表研发产品名称研发的目的研发内容实现技术创新点开发方式拟达成目标干线放大器满足无线移动通信网络优化建设的需求各种功率等级的CDMA2000/TD-SCDMA/WCDMA干线放大器1)采用新型结构设计，增强了产品的自散热能力，提高了产品可靠性2）采用新型电路设计方案，降低了产品成本，提高了产品的工作效率，提高了产品生产效率。自行研发国内74、领先模拟直放站满足无线移动通信网络优化建设的需求各种功率等级的GSM/CDMA/DCS模拟光纤直放站、宽带直放站、选带直放站、无线直放站1)采用新型结构设计，增强了产品的自散热能力，提高了产品可靠性2）采用新型电路设计方案，降低了产品成本，提高了产品的工作效率，提高了产品生产效率自行研发国内领先CMMB大功率直放站满足CMMB通信网络优化建设的需求20/50/100瓦的CMMB直放站采用模拟预失真技术提高直放站工作效率，大大降低了整机功耗。自行研发国内领先数字光纤直放站满足无线移动通信网络优化建设的需求各种功率等级以及各种通信制式的数字光纤直放站数字平台独立自行开发自行研发国内领先ICS直放站75、满足无线移动通信网络优化建设的需求各种功率等级以及各种通信制式的ICS直放站回波抑制算法独立自行开发自行研发国内领先DPD功放满足3G以及4G移动通信系统多载波、高线性、高效率整机系统的需求各种功率等级以及各种通信制式的DPD功放算法独立自行开发自行研发国内领先AP满足无线接入通信系统的需求符合802.11系列协议运行算法独立自行开发，支持多无线接入制式，高批产率自行研发国内领先电源满足通信电源系统的需求各种功率等级的通信开关电源独立自行开发，高工作效率，高批产率。自行研发国内领先美化天线满足基站与小区通讯信号的覆盖。各种功率等级的通信信号接收发射天线。独立自行开发，高工作效率，高批产率。自行76、研发国内领先资料来源：华思股份 寰宇信德咨询四、 研发经费投入情况公司有源器件产品生产是2010年新的生产产品，所以过去还没有研发经费的投入。五、 对外技术合作情况公司已经与浙江大学、南京邮电大学等著名院校进行技术合作。图表 20 对外技术合作情况一览表合作机构名称项目名称协议主要内容进展情况浙江大学创新管理研究中心企业创新发展与管理研究开展关于企业创新发展与管理研究2010.6.1-2013.5.31南京邮电大学射频技术研究中心华思股份-南京邮电大学射频技术研究中心开展射频技术领域的研究开发2010.7.21-2012.7.20.资料来源：华思股份 寰宇信德咨询六、 产品质量控制情况1、 产77、品质量控制标准公司具有严格的质量管理控制制度，严格按ISO9001：2008质量管理体系进行质量控制管理，对生产、检验相关的各项流程制定了质量控制规范文件，并于2009年11月12日通过ISO9001质量管理体系2008版认证。2、 产品质量控制措施为贯彻执行公司质量方针，确保公司质量目标的实现，公司根据实际情况，制定详细的质量计划和切实可行的质量控制措施，公司采取的质量控制措施包括但不限于以下方面：严格按质量体系标准的要求，编制质量手册和相关的程序文件，内容包含了质量管理方针和目标、研发、生产和管理的各个过程及其相互关系，适用于公司所有涉及产品设计研发及生产相关过程的管理作业。每年公司定期进78、行内部审核，以确保质量管理体系得到有效的实施，对于内部审核发现的问题及时采取纠正措施，并完善质量手册和其他相关标准文件。公司制定了各个已被识别的过程程序文件，包括研发设计控制程序、产品策划管理控制程序、采购控制程序、生产运作控制程序、进货检验控制程序、成品检验控制程序、不合格品控制程序等技术流程规范，并对外协生产加工厂的相关安全措施制定了安全生产管理制度和生产安全事故应急预案。为了使各项目标准能够在日常的生产经营活动中得到有效地执行，实行定期的审核检查并向管理层汇报检查结果的制度。公司对产品设计研发阶段成果进行内部测试，再安排外协工厂进行小规模试产及测试，对主要原材料、外购件、在线产品、产成品79、进行一系列的品质可靠性试验，使产品质量得到有效的控制。公司注重与客户的质量反馈，定期向客户发放满意度调查表，收集客户对公司产品和服务的意见，并分析顾客反馈意见、投诉信息等，将这些内容反映到质量管理体系中，建立“顾客投诉处理程序”及时处理顾客投诉，严格按程序处理质量事故，最大程度满足顾客需求。3、 质量控制成果本公司严格按照质量控制的标准进行生产，对产品设计研发阶段施行科学管理和控制，通过优化设计流程提高产品设计的合理性，使产品的设计研发达到了较高的成功率。公司产品全部委托外协工厂进行生产，多年来未出现重大安全事故及质量纠纷，产品交检合格率也一直处于较高水平，质量控制措施效果比较明显。图表 2180、 质量控制所获得的相关荣誉序号日期资质、荣誉12009年通过ISO9001：2008质量管理体系认证资料来源：华思股份 寰宇信德咨询4、 对于可能发现的质量纠纷所采取的措施公司严格执行质量标准，质量监控体系完善，自设立以来未出现重大安全事故和质量纠纷。七、 公司已取得的知识产权情况公司已获授权的专利如下表所示：图表 22 公司已取得的知识产权情况表序号专利号专利名称专利类型取得方式 申请日期 有效日期 专利权人1Zl021450234一种实时天线选择发射分集方法及装置发明专利自行研发2002.11.420年华思股份资料来源：华思股份 寰宇信德咨询以上专利均为公司自主研发申请。第五章、 项目建设81、方案及管理实施一、 项目基建方案1、 项目建设的整体规划华思股份在惠州市仲恺高新区东江高新科技产业园购置15000平方米工业用地之土地使用权，并已经与惠州市规划和国土资源委员会签订了惠州市土地使用权出让合同。项目的总建筑面积为20,000平方米,建设的总体建筑将成为集生产、研发中心、仓储、公司总部于一体的产业基地。其中用于有源器件产业化项目的建筑总面积7,100平方米（含有源器件生产面积2,000平方米、仓储面积1,200平方米、办公区600平方米，分摊天线事业部厂地2100平方米，分摊倒班房1,200平方米），预计项目达产年实现营业收入1.18亿元。图表 23 项目建设的整体规划表项目名称建82、筑面积（平方米）投资资金额（万元）资金来源射频无源器件产品及技术改造项目119008371.54融资射频有源器件产业化项目71003529.34融资研发中心项目10001564.33融资合计2000013465.21资料来源：华思股份 寰宇信德咨询2、 项目建设的主要内容根据产品特点，有源事业部生产性部门分为四条生产线，分别为产线一：负责生产干线放大器、模拟直放站、CMMB大功率直放站、数字光纤直放站、DPD功放，预计达产年实现销售收入干线放大器614.66万营业收入、模拟直放站1296.54万、数字光纤直放站2084.07万、CMMB大功率直放站1008.42万、PDP数字板功放1680.783、万；产线二：负责生产AP，预计达产年实现AP产品的营业收入1579.8万；产线三：负责生产电源 ，预计达产年实现电源营业收入720.3万；产线四：负责生产美化天线，预计达产年实现美化天线营业收入2881.2万.3、 项目所处地区的自然条件仲恺高新技术产业开发区位于惠州市惠城区西南部，地处惠深高速公路与京九铁路（惠州段）之间，地理位置优越，交通十分便利。高新区经国家科委审定的规划面积为8.8平方公里，现已开发4.6平方公里，其中建成区和在建区各占2.8平方公里。仲恺高新区是1992年经国务院批准成立的全国56家国家级高新技术产业开发区之一，位于珠江三角洲东部、惠州市惠城区，南靠深圳，西接东莞，区84、内有惠深、惠河、广惠、莞惠高速公路和京九、惠澳铁路通过，交通非常便利。高新区位于惠深高速公路与京九铁路（惠州段）之间，距惠州港40公里，周围有惠州机场（国内）和深圳黄田和广州白云两个国际机场。目前，高新区正在大力推进总部经济区、仲恺大道商业区改造、科技创业服务中心、TCL液晶产业园等重点项目建设：其中总部经济区投资4.7亿元，将按照“企业总部区、科技孵化区、商务服务区、一站式服务区”四大功能区规划建设，建成集行政、科技、文化、金融、信息、商务于一体的现代化中央商务区；科技创业服务中心，占地1.5万平方米，入孵企业40多家，是省高新技术创业服务中心和省中小企业创业服务机构示范单位；TCL液晶模组85、项目是国内彩电行业独立投资规模最大、技术最为完备的液晶模组整机一体化项目，是TCL集团实现彩电技术升级，提高企业核心竞争力的关键项目，是高新区乃至惠州市电子信息产业未来重要的经济增长点。4、 公用配套设施基础设施达到“八通一平”：通电、供水、排污水、排雨水、通邮、通信、通天然气、通宽带、土地平整。4.1、 给水及排污仲恺高新区供水管与市区连网（惠州市目前有自来水厂3间，日供水能力32万吨），供水压力为3.6-4.6公斤，供水主管管径为1.2米，水质达到国家地表水II类标准，保证了项目建设及生产过程中的用水及排水需要。4.2、 供电区内建成110KV变电站，供电可靠率为99.743%，目前本区夏86、天筹建220KV变电站，区内供电能力充足，保证了项目建设及生产过程中的用电。4.3、 通信办公区域内的通信可以选择中国移动、中国联通以及中国电信三家大的网络运营商提供。二、 主要原材料及能源供应1、 主要原材料及供应商图表 24 主要原材料及供应商一览表序号供应商供应主要原料1深圳市亚光科技有限公司大功率介质双工器2深圳市广和通事业发展有限公司GSM通信模块 3广东省增城市广美铝材厂型材4深圳市同利五金制品有限公司机加工资料提供：华思股份 寰宇信德咨询2、 能源供应射频有源器件生产及技术改造过程中所用到的主要能源就是电力，电力由惠州市供电局按工业用电的标准供应。三、 项目管理实施1、 项目实施87、根据本项目实施的需要，企业对现有各部门的基础上进行了部分调整设置，设立了信息中心、研发中心、管理中心负责项目的具体实施。企业在各部门内组织精干人员，并通过外部招聘的方式进行补充，建立起相应互动扩产及技术改造项目管理团队，全面展开相关工作。2、 项目控制华思股份已经按照ISO9001：2008质量管理体系对此项目工作建立了一系列管理与控制程序。在本项目扩产及技术改造过程中，华思股份将严格遵循ISO9001：2008质量管理体系，严格执行规定的标准工作流程，以对本项目的工作和进度进行控制，保证本项目的顺利开展。3、 人员管理公司制定了比较完善的人力资源管理制度，为公司员工创造了有利的工作环境和积极88、的工作氛围，在本项目的实施过程中将有助于提高项目管理与技术研发人员的工作积极性和创新精神。公司鼓励技术创新，为研发系统初步建立了可持续发展的创新机制，包括“绩效考核管理制度”、“专利奖励制度”等，从根本上保证项目顺利进行。第六章、 环境保护、消防及职业安全卫生一、 环境保护1、 主要污染源和污染物分析本项目中，对于资源需求仅仅涉及到日常用到的电和水，而污染物和污染源为生活污水、低级别机械噪声、少量粉尘和机加工产生的金属废弃物等。本公司将按照国家环保标准对污染源和污染物进行了防治和处理，不会对环境造成影响。本项目已取得广东省深圳市宝安区环境保护局出具的建设项目环境影响审查批复深宝环批(【200989、】601223 号)。1.1、 废水生产污水，对水体造成一定的污染；没有工业废水排放。1.2、 废气生产废气及汽车尾气，对空气造成一定的污染。1.3、 废渣 生产过程中存在一些废渣，生产垃圾，对环境造成一定的影响。1.4、 噪声项目生产、机器运行、车辆及生产活动产生噪声，对周围环境造成一定的环境影响。2、 环境保护措施方案本项目对生产过程及日常生活中产生的废水、废气、噪声等进行治理和综合利用，采取有效措施进行防治、改善环境。1）废水处理本项目产生的废水严格按照废水排放DB4426-2001的二级标准。产生的生活废水经过市政排污管道进行处理，公司的排水设施齐全，符合环保要求的规定。2）废气处理本90、项目工厂产生的所有废气由项目维修部门进行定期保养与维护，有定期的维护保养记录，公司的环保设施齐全，符合环保要求的规定。排放废气执行DB4427-2001的二级标准，所排废气经处理，达到标准后，通过管道高空排放。3）噪声防治本项目采用减震和消声装置，以减少噪声对个人和环境的影响。噪声执行GB12348-2008的2类标准，白天 60分贝，夜间 50分贝。4）环境影响预测本项目设计对生产过程产生的废水、废气、噪声等采取有效的治理措施和综合利用，对周围环境影响很小。该项目没有放射源、辐射源。没有反射性、辐射性物质产生，没有工业废水排放。3、 环境影响分析结论本项目设计对生产过程及生活中产生的废水、废91、气、噪声等采取有效的治理措施和综合利用，对周围环境影响很小。本项目空气环境质量标准执行国家环境、空气质量标准（GB3096-1996）二级标准；水环境质量标准执行国家污水综合排放标准（GB8978-1996）一级标准；声环境质量标准执行城市区域环境噪声标准GB3096-93；噪声达到GB3096-93城市区域环境噪声标准中“3 类区标准”要求。本项目已取得广东省深圳市宝安区环境保护局出具的建设项目环境影响审查批复深宝环批(【2009】601223 号)的批复，同意实施。二、 消防1、依照消防法建立健全公司相关消防安全制度公司防火安全工作贯彻预防为主,防消结合的方针,将防火安全工作纳入项目发展的92、总体规划,使防火安全工作与项目的发展相适应。公司任何部门和个人,都有维护防火安全,保护消防设施,制止违反消防法律法规和本规定的行为,预防火灾,报告火警和参加有组织的灭火工作义务. 2、 办公区的消防采用符合规定验收合格的消防系统，配置包括有烟感报警系统和喷淋灭火系统、消火栓系统，灭火器及防毒面具、消防斧等。 3、 各区域按照消防规定，配置二氧化碳灭火器及安装七氟丙烷气体灭火报警系统。三、 职业安全卫生改善劳动条件、防止职业病危害，充分发挥企业广大员工的积极性，是项目必须贯彻的指导原则，本项目的职业安全与卫生防治措施主要有：1、紧急疏散措施按规范要求，办公楼内设置足够的人员疏散口，并设必要的事故93、照明和明显的疏散指示照明等。2、安全用电技术措施所有用电设备、配变电设备均设安全接地，配电系统设有短路保护、过电流保护，保证用电安全。3、降低噪声措施空调机与风管用软性接头连接，空调净化送回风口均设有消声措施，使室内噪声符合国家规范要求。4、空调降温及新风补给措施（1）根据需要，本项目设有必要的空调或降温措施，保障工作人员有良好的劳动条件和卫生条件。（2）对空调区，送风系统设有足够的新风量，空调房间室内每人补充新风量30m3/h。四、 节能节水措施1、选用国家鉴定的节能产品。2、选用优质的保温材料，降低能耗；空调、冷冻、电源等设置自动监控系统，根据要求自动调节、节约能源。3、加强管理和教育工作94、，水电等设置流量计，便于及时了解能源消耗情况。4、定期对设备、管线进行检查与维护，确保设备正常运行和减少能源消耗。5、照明采用高效节能的灯具和节能灯光源。第七章、 组织机构、劳动定员和人员培训一、 企业组织图表 25 总公司的组织结构图股东会董事会总经理顾问专家委监事会品管部生产部研发部计财部资金部物流运营中心有源事业部市场营销中心天线事业部生产运营中心电源事业部财务管理中心人事行政中心采购部仓储部市场部客户部人事部行政部成品部原料部F2生产部F3生产部测试部包装部天线生产部合路器调试部工程部合路装配部资料来源：华思股份 寰宇信德咨询图表 26 射频有源项目的组织结构图资料来源：华思股份 寰宇95、信德咨询业务拓展部：负责根据公司的发展目标进行确立研发方向。客户服务部：负责公司产品的售后服务，并收集汇总客户对产品提出的合理化要求，提交信息中心进行汇总，为公司产品后期改进提供基础。有源产品部：负责有源产品的生产、检测、包装等。无产品部：负责无源产品的生产、检测、包装等。技术支持部：负责将公司的产品客户化，即将公司的产品与客户现有系统进行无痕对接。并负责解答客户对产品的疑问。技术管理部：负责对公司设计研发进行项目管理，以及负责产品的设计测试与设计验证。财务部：负责公司财务制度的建设、完善并监督其执行；编制年度财务预算和会计核算并监督其运行；负责公司的资金计划与调拨，监控资产的进、销、存环节，96、并开展公司及子公司的财务管理；负责日常会计核算和财务报表的编制；负责各项财务分析、税务申报等工作。人力资源部：负责制定和完善人力资源政策及相关管理制度，编制人力资源规划；制定并实施公司人力资源招聘计划；制定公司的年度培训计划并组织实施；建立、实施和完善公司绩效管理、薪酬、福利体系；负责公司劳动关系管理；制定并实施企业文化工作计划。综合管理部：组织制定和实施公司年度经营计划；组织建立流程制度管理体系，并监控体系的执行情况；组织实施公司专利、商标、软件著作权等知识产权保护工作；负责公司信息化规划、建设和管理，并组织落实公司信息安全管理；负责文控、宿舍、食堂、车辆、办公物品、保安、环卫、绿化等行政后97、勤工作管理制度的拟订、检查、监督、控制和执行；组织、指导、监管各部门对资产的申请、维修、调拨、盘点等的管理。1、 企业组织形式图表 27 项目的组织形式资料来源：华思股份 寰宇信德咨询二、 企业工作制度2.1入职组织新员工填写相关表单（如应聘登记表、入职须知等），存档毕业证书和身份证复印件、体检表、社保卡号和照片，并签订劳动合同。介绍公司情况，宣传企业文化，讲解各项规章制度和人事管理制度，并进行员工礼仪与修养和职业道德等方面的培训。安排新员工工作岗位，并发放相关工作用品，帮助新员工熟悉工作环境，介绍部门组织结构及相关人员，进行岗位技能指导和工作纪律宣导，并提供职位说明，按照试用期管理制度，在直98、接上级的指导下开展工作，试用期结束，试用部门经理填写员工试用期评估表，对其试用期工作表现及能力进行评估。2.2请假员工请假须填写员工请假单（可登陆公司内部网站下载），在填写员工请假单时须将工号、姓名、所在班组、部门、请假类别、事由、时间填写完整，按审批权限要求经各领导批准后方可离岗，在离岗前须将其工作交接给本部门熟悉该项业务的人员。员工请假须按照员工请假权限审批表，逐级审批，不可越级办理。员工申请3天（含）以内的休假须经部门经理批准，申请3天以上的休假须经部门经理审核、公司分管领导批准； 部门经理（副经理）的休假须经公司分管领导批准； 公司分管领导的休假须经公司执行总裁批准； 各部门员工请假经99、业务上级领导审批后，交由人力资源管理部门核定假类与天数，最后由人力资源管理部门备案。如有未将请假单交人事行政部而离开公司者，将视为旷工处理。销假：请假人员返回公司时，应到其直接主管处报到，由部门文员办理相关考勤、销假手续。员工因事请假可用加班时间抵扣,但需提前申请、经相关部门经理批准并报人事行政部备案。2.3考勤报表管理员工考勤表需经部门经理批准，部门经理考勤表须经公司分管领导批准。每月月初，人力资源管理部门根据上月员工的出勤情况统计员工出勤月报表、出差申请/派遣单、公出单、员工请假单、加班申请表等内容，作为核算员工月工资的依据。遇到自然灾害、强台风、暴雨、火警等紧急情况，为确保公司员工的人身100、安全，公司将酌情做出安排并及时通知员工。2.4培训公司每年都会根据业务需要制定年度和季度培训计划，根据计划培训内容确定培训性质（内训还是外训）。内部培训按计划制定具体实施方案，包括课程、经费、参与人员等。根据培训内容，在公司内部确定培训讲师，并制定了相应的奖励措施；若需外部培训，人力资源部负责联系外部培训机构，并将确定的培训课程和讲师以及时间地点等相关信息进行发布。部门培训负责人组织相关员工参加培训，对培训事项进行指导、监督及记录参与培训人员的考勤情况，为考核效果评估提供参考。根据培训实际情况对培训内容进行相应的考核，并结合考核情况对当次培训进行效果评估。对各类培训记录和资料进行分类、整理和存101、档。2.5离职申请人提前一个月向本部门经理上交书面离职申请书申请，或者公司根据员工的表现、业绩、能力提出辞退、开除或不续签合同等情况提交书面材料并告知员工解职原因。与提出辞职员工进行沟通，了解员工离职的具体原因并努力挽留优秀员工。在与该部门相关人员及部门经理沟通的基础上，审核申请的合理性，驳回不合理的申请，审核主管级员工被解职的合理性，避免人才不必要的流失。对于解职的员工，明确解职原因；对于主动离职员工，通过离职面谈沟通、确认离职原因，并努力挽留优秀人才；离职人员签署离职移交手续清单，与原部门人员进行工作交接，交接包括物品和财务的交接、工作任务和成果的交接（进行相关交接时需有关人员在场），办理102、解除劳动合同手续，根据出勤等情况结算薪酬，修改员工信息，将离职相关资料存入档。三、 劳动定员和人员培训1、 劳动定员图表 28 项目劳动定员单位：个序号 项 目 T2T3T4T5T6 生产人员 人数 4692 115 115 115 技术人员 人数 11 2227 27 27 管理人员 人数 81519 19 19 销售人员 人数 6 1215 15 15 合计 人数70141176176176资料来源：华思股份 寰宇信德咨询2、 年总工资和职工年平均工资估算图表 29 项目工资估算表单位：元序号项 目T2T3T4T5T6生产人员人数4692115115115人均年工资26,40027,720103、29,10630,56132,089工资额1,214,4002,550,2403,347,1903,514,5503,690,277技术人员人数1122272727人均年工资30,00031,50033,07534,72936,465工资额324,000680,400893,025937,676984,560管理人员人数815191919人均年工资36,00037,80039,69041,67543,758工资额273,600574,560754,110791,816831,406销售人员人数612151515人均年工资36,00037,80039,69041,67543,758工资额216,104、000453,600595,350625,118656,373工资总额2,028,0004,258,8005,589,6755,869,1596,162,617资料来源：华思股份 寰宇信德咨询3、 人员培训1) 需培训的人员情况需要培训的员工总数包括本项目新增的生产人员及管理人员。技术人员一般为各中专、技校、大中专院校毕业生，经培训合格后上岗；高级管理人员和管理技术人员来自人才市场招聘及投资方派驻。本项目各类工作人员均需进行上岗培训，一般短期培训为3个月，对于操作先进生产设备和测试仪器等特殊岗位的人员，培训期可延长到半年或半年以上。培训后，要进行严格的考核，合格后才能持证上岗。2) 培训方式根105、据培训内容，分为内部培训、外部培训。3) 人员培训图表 30 项目人员培训一览表序号培训内容培训对象计划时间培训时长责任部门培训教师培训方式考核方法1公司规章制度新进员工每月二次2H人事行政管理中心部人事专员授课口试2薪酬制度各部门员工5、10月中旬10H人事行政管理中心部人事专员授课口试3三级安全教育知识各部门员工2、8月中下旬25H人事行政管理中心部人事专员授课口试4奖惩管理制度各部门员工2、9月中下旬10H人事行政管理中心部人事专员授课笔试+口试5礼仪基本知识各部门员工每月上旬24H人事行政管理中心部人事专员授课口试6考勤管理制度各部门员工1、5、11月上旬18H人事行政管理中心部人事专106、员授课笔试+口试9绩效管理管理人员1、5、9月上旬100H人事行政管理中心部人事专员授课口试7沟通管理管理人员每月下旬40H人事行政管理中心部人事总监授课口试8人力资源规划分析管理人员5、9月下旬50H人事行政管理中心部人事总监授课口试10ISO基础知识管理人员1、5、10月下旬60H品质管理中心品质部经理授课笔试+口试11质量管理八大原则管理人员1月下旬8H品质管理中心品质部经理授课笔试12质量手册、程序文件管理人员2、11月上旬20H品质管理中心品质部经理授课笔试13产品检验标准品质人员2、7月上旬20H品质管理中心品质部经理授课笔试14ISO14000管理人员6、7月下旬20H品质管理中107、心品质部经理授课笔试+口试15质检员检验方法培训品质人员3、6、11月中旬50H品质管理中心品质部经理现场指导问答16生产作业指导书生产作业人员2、6月上旬20H生产运营管理中心生产部经理授课实际操作17现场6S基本知识现场人员3、5、9月上旬40H生产运营管理中心生产部经理授课现场18物流部一级流程物流部8月上旬10H物流管理中心物流总监授课笔试资料来源：华思股份 寰宇信德咨询第八章、 预计募集资金数额以及使用计划一、 本项目募集资金总额及其依据本项目投资金额总额为人民币3, 529.34万元，计划通过上市募集方式获得，募集资金总额的计算依据为：1、厂房等基建工程：根据设计院设计图纸及公司基108、建的招标合同确认厂房等基建合同总价。2、设备类的投资总额：根据公司之前所购买的设备合同价格及本基地所需的设备数量来确定设备类的投资总额。图表 31 项目投资金额比例单位：万元序号项目估算价格占项目总资金比例1土地143.244.06%2建设投资1507.0042.70%3设备及工器具购置安装1280.0036.27%4铺底资金599.1016.97%5项目总投资3529.34100%资料来源：华思股份 寰宇信德咨询二、 投资进度图表 32 项目投资进度表 单位：万元序号项目T1T2合计1土地143.24-143.242建设投资1291.71215.291507.003设备及工器具购置安装-12109、80.001280.004铺底资金513.5185.59599.105项目总投资1948.461580.873529.34资料来源：华思股份 寰宇信德咨询三、 固定资产投资估算 图表 33 项目设备投资估算表 单位：元序号固定资产名称型号数量单价金额1矢量信号分析仪102500002,500,000.002矢量信号源101500001,500,000.003标量频谱仪101000001,000,000.004普通信号源101000001,000,000.005矢量网络分析仪4200000800,000.006IQVIEW2150000300,000.007高低温老化标准柜350000150,0110、00.008振动台15000050,000.009光功率计42000080,000.0010焊接台15000050,000.0011恒温烙铁20100020,000.0012DC电源1510000150,000.0013数字万用表4050020,000.0014程序烧录器5500025,000.0015四通道数字示波器10500050,000.0016测试电脑10400040,000.0017网络分析仪202000004,000,000.0018频普仪1100000100,000.0019高频焊机15500075,000.0020多端口测试系统2100000200,000.0021微波暗室21111、50000300,000.0022剥线机370000210,000.0023小台钻10400040,000.0024打包机2500010,000.0025办公电脑304000120,000.0026切线机2500010,000.0027合计12,800,000.00资料来源：华思股份 寰宇信德咨询四、 流动资金估算图表 34 项目流动资金估算表单位:元序号项 目周转率周转天数T2T3T4T5T61流动资产35,715,86270,310,81086,515,39485,169,73783,850,9931.1货币资金26141,900,8423,725,6514,563,9224,472,64112、44,383,1911.2应收帐款218324,710,00048,431,60059,328,71058,142,13656,979,2931.3预付帐款434168,341136,682170,853170,853170,8531.4其他应收款35101,412,0002,767,5203,390,2123,322,4083,255,9601.5存货4947,624,67915,249,35719,061,69719,061,69719,061,6972流动负债29,724,89359,317,99973,986,06173,827,85173,672,8052.1应付帐款132526,4113、30,22652,860,45366,075,56666,075,56666,075,5662.2预收帐款15243,294,6676,457,5477,910,4957,752,2857,597,2393流动资金5,990,96910,992,81112,529,33311,341,88610,178,1884流动资金本期增加额5,990,9695,001,8421,536,522-1,187,447-1,163,698资料来源：华思股份 寰宇信德咨询五、 资金筹措本项目的建立首先需要企业自有资金，本次募集资金投资项目总投资3,529.34万元，拟投入募集资金3,529.34万元。若实际募集114、资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口将由公司自筹解决；若募集资金满足上述项目投资后有剩余，将用于补充公司流动资金。公司已提前启动部分募集资金投资项目的建设，本次募集资金到位后，将首先利用募集资金置换已投入资金，其余部分继续投入项目建设。第九章、 募投项目建设规模与建设进度计划一、 建设规模根据产品特点，有源事业部生产性部门分为四条生产线，分别为产线一：负责生产干线放大器、模拟直放站、CMMB大功率直放站、数字光纤直放站、DPD功放，预计达产年实现销售收入干线放大器614.66万营业收入、模拟直放站1296.54万、数字光纤直放站2084.07万、CMMB大功率直放站1008.42万、PDP数115、字板功放1680.7万；产线二：负责生产AP，预计达产年实现AP产品的营业收入1579.8万；产线三：负责生产电源 ，预计达产年实现电源营业收入720.3万；产线四：负责生产美化天线，预计达产年实现美化天线营业收入2881.2万.二、 募投项目实施进度安排1、 项目实施进度时间安排建设期为18个月。2、 项目实施原则（1）项目的实施首先应符合国内建设和审批程序，同时各有关单位积极配合，创造良好条件，为工程的建设创造条件。（2）由企业组建项目公司（筹建办），负责项目的建设、营运。（3）建筑工程、设备采购安装和装修工程采用招标方式决定，建筑工程、设备采购和装修施工的标书文件应由项目执行单位（用户）116、负责编制，其技术部分应按照国家的有关法律执行。（4）项目的设计、供货、施工安装等履行单位，应履行必要的法律手续，违约责任应按照国家的有关法律执行。（5）项目执行单位应为履行单位开展工作积极创造条件，项目履行单位也应服从项目执行单位的指挥和调度。3、 主要设备的采购和装修承包商的选择安排（1）工程承包商的选择和主要设备的采购均须通过招标方式、本着“公开、公平、公正、竞争择优”的原则决定。（2）承包商应具有独立的法人资格，具备市政公用工程施工总承包的资质，并且具有建设装修施工业绩。（3）设备的供应商应具独立法人资格，具有相应设备的生产能力。（4）建筑、装修工程及设备采购招标将在协议生效后的1个月内117、施行，并根据施工进度决定具体设备的采购实施进度.4、 建筑、装修工程和设备的设计、施工、安装与监理项目的装修施工与设备安装必须按照国家的专业技术规范和标准执行，项目建设进度安排如下：图表 35 项目募投项目建设工程进度表进度阶段TI年T2年M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11M12M13M14M15M16M17M18清理场地建筑工程装修工程设备安装设备调试试产验收竣工资料来源：华思股份 寰宇信德咨询三、 募投项目实施的阶段性目标l 2011年3-6月：签订土地使用合同，完成项目申报、立项等相关手续；l 2011年7-8月：清理场地实现场地的7通1平等基础性工作，开始项目的建设工程；118、l 2011年9-2012年8月：完成建筑工程建设，并完成装修工程；l 2012年9-12月：完成设备进场，安装，调试，试产，竣工验收；整个建设期为18个月。第十章、 与募投项目相匹配的各项管理能力分析一、 管理能力分析企业各领导从事企业管理多年，在研发、设计、生产、管理方面积累了丰富的经验。在领导企业的发展过程中全力以赴，以大局为先，不计较个人得失；工作中密切配合，始终保持着团结、奋进、务实的工作作风和精神。团结、高效的领导班子为建立企业文化和企业精神，实现企业业绩腾飞打下了坚实的基础。企业设立了生产中心、研发中心、管理中心等三大组织架构，各中心分别下辖多个部门，企业为每个中心配备了相关的管119、理及研发人员。企业的全面质量管理体系已通过了ISO9001：2008认证，管理中心每个人员都有对应的KPI考核办法，保证了工作人员的工作效率。企业有健全的企业规章管理制度，财务管理制度，各部门管理制度，并已形成员工手册，保证在职人员人手一份。企业每年对各项制度进行修订更新，保障企业日常运营、优化企业管理模式、促进企业稳定发展。企业制度的健全具体体现在以下方面：a、引进现代企业的管理办法，实行目标管理、层次管理和量化管理，制订相应的规章制度，明确岗位职责，严格劳动纪律。b、营造企业文化，生产经营之余定期对员工进行专业培训和素质教育。c、实施效益工资，在确定企业员工基本工资的同时，尽可能增大活动工120、资的部分，真正做到奖罚分明，增强一线职工的责任心。d、员工人数坚持以岗定编的原则，做到人尽其能、人尽其才，能者进、能者上，使企业的发展与企业职员整体素质的提高相符相称。二、 技术研发创新能力分析企业制胜的核心是人才。高科技企业的竞争，集中体现在人才的竞争、技术的竞争。无论是把握移动通信技术的发展趋势、促进多学科的交叉与融合，还是快速响应大客户需求都离不开一批技术过硬的研发人才。公司在结构件设计、射频器件领域经过多年的积累，已凝聚了一批优秀的研发人才。为保障华思技术的先进性，公司常年保持业内最高的研发投入，从2008年开始公司不断加大研发技术投入，到2009年增加到598.3万元，占公司当年预计121、销售收入的4.09%。面对激烈的市场竞争，公司积极加强自主创新能力，申办了12项国家级技术专利，并计划投资1564.32万元建设本行业先进的研发技术中心，集中多方科研力量，攻克多项射频器件的研究难题，进一步提高公司在通讯设备射频器件领域的研发水平，扩大在国内的技术领先优势，为开拓国内外高端市场奠定基础。三、 生产管理能力分析企业经过多年的经验积累和技术研发创新，公司由原来的传统生产模式导致的生产成本过高，公司首创轻资产发展模式，颠覆了行业传统，把金属加工环节全部外包给供应商，自身聚焦在研发设计、工艺流程改进、模具设计、产品组装测试等核心环节生产模式，形成了综合性多元化的通讯设备射频器件企业，已122、并通过ISO9001：2008质量管理体系认证、ISO14001：2004环境管理体系，公司全员质量保证体系的建立，使得产品质量持续改进，企业管理水平持续提高，产品应用到项目的交验合格率达到100%。四、 募投项目的市场营销措施及能力分析1、 市场营销策略公司在以往的市场营销活动中形成了“以大客户销售为主、新客户销售为辅”的营销策略。但是，随着我国通讯射频器件市场竞争的加剧，市场集中度的不断提高，华思要想继续发展，将企业做大做强必然寻求新的营销策略。公司董事长根据多年的行业经验，观察到很多企业不能做大做强的原因就是，没有寻找到本质的发展道路，寻求公司发展新的道路，将钱花在刀刃上才是企业壮大的必123、然选择，公司董事长发现营销网络的建设将是公司未来发展的必由之路，是企业未来发展的市场营销策略。2、 营销方式及措施根据公司董事长的思路构建国内全国各地营销网络，增加销售团队，同时海外市场也需要销售团队。目前，华思的产品服务主要是以深圳为中心，不能满足未来的发展，必须建立区域网络的服务，从深圳向外辐射，按照我国区域划分，构建5大区域产品销售服务中心、仓库及检测服务区域。包括西南营销区域中心（成都、重庆等地）；华东营销区域中心（上海、天津等地），华中营销区域中心（武汉、郑州等地）；华南营销中心（深圳、广州等地）；东北营销中心（吉林、辽宁等地）的营销服务中心。各区域分别库存一定量存货产品，配备30-124、50左右人员，配备相应的检验设备，物流运输车队，投资500-1000万元建立营销网络中心。各区域除了配备自身具有一定专业销售技术知识的相关负责人外，还需要配备专门的技术研发人员，形成产品销售与研发、推广新产品的一体化网络中心。海外市场情况，建立5大洲即亚洲、欧洲、非洲、美洲，大洋洲营销中心，每区域配备3-5人，每年计划投资100万到每个区域，建立办事处。利用环球杂志、电子商务、国外展销会（美国展，香港展、英国展）打入海外市场。通过营销网络的建立与客户深入的沟通，共同探讨未来的新产品，共同研发新产品、新技术、满足客户的各种需求，形成产品销售与研发、推广新产品的一体化网络中心。实现销售产品的同时宣125、传华思的品牌，给客户以信心，认同华思的品牌。第十一章、 募投项目未来3-5年的发展目标一、 未来3-5年内的发展计划公司将持续强化多技术集成的业务模式，不断完善和强化横向通用技术的综合融通能力，巩固自主创新的研究开发能力。未来三年将全面实施面向全球市场的发展战略，致力于发展成为世界领先的移动通信系统射频器件供应商，为全球各大移动通信系统集成商全面提供射频器件配套服务。l 本公司将不断增加研发投入，引进全球一流的研发人员，建设国际领先的研发平台，实现专业技术世界领先。l 本公司将进一步强化研发、模具设计、检测、准备加工等生产为一体的纵向集成产业链优势，增加研发及检测能力投入，优化工艺流程，为核心126、客户提供难以替代的产品和服务，成为业界首选供应商。l 本公司将逐步拓展相邻业务领域，基于核心客户需求，三年内新增数个具规模的产品系列项目。通过扩大相邻业务领域产品的生产、销售规模，进一步完善本公司产品结构。l 本公司将努力保持业务持续、稳定增长，给股东提供稳定、高额的回报。1、 市场开拓及客户发展计划公司始终围绕全球领先的移动通信系统集成商提供服务，全力满足客户技术进步和产品更新的要求，持续超越客户的期望。本公司与核心客户保持持续协作和有效沟通，通过技术专家推动营销工作，以研发快速反应能力获得客户信赖，以纵向集成的大规模制造能力满足客户多样化、大规模、高可靠性产品需求。本公司还将通过深化与老客127、户的合作、不断开拓新客户等方式，持续优化销售客户结构。随着中国3G网络的建设，预计本公司将凭借本土优势获得超过其市场占有率的发展空间，实现市场占有率的持续上升，迅速扩大美化天线 、电源市场份额，积极开拓干放、模拟直放站和CMMD大功率直放站、数字光钎直放站市场领域，三年内成为国内直放站内部及其配套射频有源器件第一供应商，力争占领40以上市场份额。通过华为、中兴、爱立信等厂商认证，主要通过向其供应有源产品，力争三年内成为国内基站射频有源器件供应商前三强。2、 产品收入目标通过本项目的建设，将大大提高公司未来的生产能力，实现规模化生产。产能从2009年的510.7 万件、2010年9月份的568 128、万件，提高到年产1473.2万件。形成强大的生产能力，提高公司的市场占有率，满足未来发展的需求。预计达产年实现销售收入干线放大器614.66万营业收入、模拟直放站1296.54万、数字光纤直放站2084.07万、CMMB大功率直放站1008.42万、PDP数字板功放1680.7万；产线二：负责生产AP，预计达产年实现AP产品的营业收入1579.8万；产线三：负责生产电源 ，预计达产年实现电源营业收入720.3万；产线四：负责生产美化天线，预计达产年实现美化天线营业收入2881.2万。3、 产能及产量目标为满足本公司业务增长的需求，本公司将逐步扩大生产能力。本公司计划进一步强化轻资产发展模式，颠129、覆行业传统，把金属加工环节全部外包给供应商，自身聚焦在研发设计、工艺流程改进、模具设计、产品组装测试等核心环节的生产模式优势，有效优化本公司生产工艺水平，增强对业务链的控制，提高市场反应速度并降低产品成本。本公司计划运用本次募集资金将现有产品制造体系的产能由2009年510.7 万件、2010年9月份568万件，提高到年产1473.2万件。本公司还将运用募集资金向新增生产线增资，以扩大华思总体的生产能力。4、 技术开发与产品创新计划本公司将在技术开发和产品创新方面持续加大投入，为本公司长期稳定发展提供持久动力。本公司已拥有应用于2G 和3G 的射频器件开发设计技术，并已开展应用于4G、5G的产130、品技术预研。本公司将通过收购兼并、技术合作等方式进一步提升研发技术在国内竞争中的优势。本公司拥有较充分的技术储备，目前合路器、功分器、耦合器、负载、衰减器产品已具备规模量产能力，天线、干线放大器、无线接入AP等产品已完成样品开发，公司每年将实现大规模投产。本公司计划利用部分募集资金扩建研发中心，从软硬件和人力资源等方面全面提升研发平台的技术开发能力和市场反应速度。本公司还计划针对量产系列产品，在工艺优化、管理优化、降低消耗等方面，大力提倡新技术、新工艺的改进，推进产品制造过程中的低耗高效优质活动。5、 人才发展计划本公司将推行“最优政策吸引顶尖专家，充分授权予以真正信任，公司造就杰出人才，人才131、打造“双赢”的人才战略。本公司现有各类专家型人才，在射频有源技术、射频无源技术、微波技术、制造管理、品质管理、营销管理、供应链管理、财务管理、人力资源管理等方面为本公司发展做出了重要贡献。为了适应未来业务快速发展的需要，本公司将采取内部培养与外部引进相结合的人才发展策略。本公司将持续建设学习型组织，通过鼓励员工自学、组织外部专家对员工进行专业培训、选派相关员工出国考察深造等方式提升员工专业技能和职业素养。为了不断扩充本公司专业化人才队伍，本公司已与浙江大学创新管理研究中心、南京邮电大学射频技术研究中心等著名高校进行了良好的人才合作。同时为发展成为国际领先的专业型公司，本公司计划面向全球引进多名132、公司战略、市场策略、前沿技术领导、项目管理、管理培训等领域的专家。二、 募投项目的目标所依据的假设条件l 移动通信行业处于正常发展状态下，没有出现重大的市场突变情形；l 宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常的状态，没有对公司发展产生重大影响的不可抗力的发生；l 国家产业政策不会发生重大改变；l 本次公开发行能顺利实施，募集资金能够及时到位；l 本公司研究及发展新产品时不会遇到重大困难，业务所依赖的技术也不会面临重大替代。三、 实施过程中可能面临的主要困难（1）规模约束目前公司资产规模相对有限，不利于公司投资较大额度的项目，这形成了约束公司进一步发展的瓶颈。公司规模的扩张对资金需求量较大，如不133、能按计划顺利发行上市，并筹集到足够的资金，将对实施上述计划产生较大影响。（2）人才短缺公司现有研发、服务、销售团队的人员配备，足以满足现有的研发和市场工作要求。但相对于公司未来发展计划，公司的人才储备尚存短缺，仍然需要加大对相关的中高级管理人才、技术人才和服务人才的培养和引进。（3）营销网络覆盖面广，但深度仍需加强本公司产品系统的营销网络虽然已覆盖了国内主要一二线城市的大部分地区，但在各欠发达地区城市仍具有很大的开发潜力，仍需加大推广力度。本项目建设将进一步填补国内的未开发的市场，挖掘现有市场潜力，继续扩大公司的销售规模，提高公司的市场占有率。四、 确保实现规划和目标拟采用的方法或途径为确保实134、现规划和目标，从以下几个方面入手：1、 市场方面公司的移动通讯系统射频器件产品市场主要局限在国内，具体的市场营销策略（详见第十章第四点）l 通过以帮助客户提供产品技术服务的名义拜访客户时进行推广。展开竞争产品调查工作，制定针对竞争对手的市场竞争策略。l 以战略高度开展客户服务工作，全面提升客户服务水平，适时启动客户服务中心的布局和建设。加大力度开展品牌建设工作，加强品牌的知名度和美誉度。l 开展部分大型企业用户的招投标工作，通过各地区有影响力的大型用户的采购，做大公司影响力，拉动销售。l 加大广告投入，加强市场宣传，扩大品牌知名度。l 公司纵向集成产业链及人力成本优势有利于本公司保持低成本结构135、，长期保持良好的财务结构，具备较强的抵御风险能力；2、 产品方面l 公司必须加快设置纵向、独立的研发平台，配备先进的研发设备，并以一体化的加工能力支持研发。公司必须建立一支拥有由多名专家带头的研发队伍，积累丰富的经验，能快速高效实施研发项目，完成客户提出的技术攻关需求； l 加快产品系列化、多元化发展。建立生产纵向集成的结构体系，稳定为客户提供多样化、大规模、高可靠性客户化产品服务，有效满足客户对本公司逐年增加的产品需求；l 公司作为独立供应商，必须与多家全球领先的移动通信系统集成商保持长期稳定的合作关系。公司必须及时获取市场信息、开发项目等，使业务保持可持续发展策略；l 针对竞争对手产品品质136、性能差异等方面制定在产品设计开发与制造过程中的竞争策略。3、 人力资源方面l 公司必须重视、重用、激励人才，为员工提供较为理想的工作环境、福利待遇和发展空间，吸引大批优秀的技术人才、管理人才持续为本公司长期发展贡献力量。l 加快引进高素质高层面、具领导组织能力的中高端人才。l 针对通讯系统射频器件领域中人才不足，供应量有限的局面，通过联合办学的方式在为行业不断输送专业人才的同时，保障公司充足的人才来源。第十二章、 募投项目的经济效益分析一、 项目的营业收入图表 36 项目营业收入表单位：元序号项 目T2T3T4T5T6合计49,420,00096,863,200118,657,420116,137、284,272113,958,5861干放2,560,0005,017,6006,146,5606,023,6295,903,156每件价格（元/套）1,6001,5681,5371,5061,476销售数量（套）1,6003,2004,0004,0004,0002模拟直放站5,400,00010,584,00012,965,40012,706,09212,451,970每件价格（元/套）4,5004,4104,3224,2354,151销售数量（套）1,2002,4003,0003,0003,0003数字光纤直放站8,680,00017,012,80020,840,68020,423,866138、20,015,389每件价格（元/套）15,50015,19014,88614,58814,297销售数量（套）5601,1201,4001,4001,4004CMMD大功率直放站4,200,0008,232,00010,084,2009,882,5169,684,866每件价格（元/套）15,00014,70014,40614,11813,836销售数量（套）2805607007007005DPD数字板7,000,00013,720,00016,807,00016,470,86016,141,443每件价格（元/套）3,5003,4303,3613,2943,228销售数量（套）2,0004139、,0005,0005,0005,0006AP6,580,00012,896,80015,798,58015,482,60815,172,956每件价格（元/套）470461451442434销售数量（套）14,00028,00035,00035,00035,0007电源3,000,0005,880,0007,203,0007,058,9406,917,761每件价格（元/套）150147144141138销售数量（套）20,00040,00050,00050,00050,0008天线12,000,00023,520,00028,812,00028,235,76027,671,045每件价格（元140、/套）1,000980960941922销售数量（套）12,00024,00030,00030,00030,000资料来源：华思股份 寰宇信德咨询本项目根据财务估算自然年份预测，第一年T2年生产产量40%，拟估算实现产值4942.0万元，第二年T3生产产量80%，拟估算实现产值9686.32万元，第三年T4全面达产，达产年实现产值为11865.74万元，净利润2205.59万元。 产品生产的产量根据所建工厂的配套生产能力及产能设计来预算，销售价格根据以前年度的市场均价及以后的市场价格走势作为预测基础。二、 项目成本费用分析1、 原材料、燃料及动力消耗图表 37 项目原材料、燃料及动力消耗表单位141、：元序号项 目T2T3T4T5T61产品成本29,660,00059,320,00074,150,00074,150,00074,150,0001干放1,760,0003,520,0004,400,0004,400,0004,400,0001.1材料消耗费1,650,9073,301,8134,127,2664,127,2664,127,2661.2能耗（动力、油耗等）1,6003,2004,0004,0004,0001.3人工工资及福利62,452124,904156,130156,130156,1301.4制造费用45,04290,083112,604112,604112,6041.4.1142、折旧费42,13584,270105,337105,337105,3371.4.2修理费2,1074,2135,2675,2675,2671.4.3其他费用8001,6002,0002,0002,0002模拟直放站3,360,0006,720,0008,400,0008,400,0008,400,0001.1材料消耗费3,133,1446,266,2877,832,8597,832,8597,832,8591.2能耗（动力、油耗等）1,2002,4003,0003,0003,0001.3人工工资及福利131,734263,469329,336329,336329,3361.4制造费用93,92143、2187,844234,805234,805234,8051.4.1折旧费88,878177,756222,195222,195222,1951.4.2修理费4,4448,88811,11011,11011,1101.4.3其他费用6001,2001,5001,5001,5003数字光纤直放站5,880,00011,760,00014,700,00014,700,00014,700,0001.1材料消耗费5,517,40311,034,80513,793,50713,793,50713,793,5071.2能耗（动力、油耗等）5601,1201,4001,4001,4001.3人工工资及福利2144、11,751423,502529,377529,377529,3771.4制造费用150,287300,573375,717375,717375,7171.4.1折旧费142,863285,727357,159357,159357,1591.4.2修理费7,14314,28617,85817,85817,8581.4.3其他费用2805607007007004CMMD大功率直放站1,960,0003,920,0004,900,0004,900,0004,900,0001.1材料消耗费1,784,5363,569,0724,461,3404,461,3404,461,3401.2能耗（动力、油耗145、等）2805607007007001.3人工工资及福利102,460204,920256,150256,150256,1501.4制造费用72,724145,448181,810181,810181,8101.4.1折旧费69,127138,255172,819172,819172,8191.4.2修理费3,4566,9138,6418,6418,6411.4.3其他费用1402803503503505DPD数字板3,400,0006,800,0008,500,0008,500,0008,500,0001.1材料消耗费3,105,2606,210,5207,763,1507,763,1507,146、763,1501.2能耗（动力、油耗等）2,0004,0005,0005,0005,0001.3人工工资及福利170,767341,533426,917426,917426,9171.4制造费用121,973243,946304,933304,933304,9331.4.1折旧费115,212230,425288,031288,031288,0311.4.2修理费5,76111,52114,40214,40214,4021.4.3其他费用1,0002,0002,5002,5002,5006AP4,200,0008,400,00010,500,00010,500,00010,500,0001.1147、材料消耗费3,904,7657,809,5299,761,9119,761,9119,761,9111.2能耗（动力、油耗等）14,00028,00035,00035,00035,0001.3人工工资及福利160,521321,041401,302401,302401,3021.4制造费用120,715241,429301,787301,787301,7871.4.1折旧费108,300216,599270,749270,749270,7491.4.2修理费5,41510,83013,53713,53713,5371.4.3其他费用7,00014,00017,50017,50017,5007电148、源1,900,0003,800,0004,750,0004,750,0004,750,0001.1材料消耗费1,744,9693,489,9374,362,4224,362,4224,362,4221.2能耗（动力、油耗等）20,00040,00050,00050,00050,0001.3人工工资及福利73,186146,371182,964182,964182,9641.4制造费用61,846123,691154,614154,614154,6141.4.1折旧费49,37798,754123,442123,442123,4421.4.2修理费2,4694,9386,1726,1726,17149、21.4.3其他费用10,00020,00025,00025,00025,0008天线7,200,00014,400,00018,000,00018,000,00018,000,0001.1材料消耗费6,681,87513,363,74916,704,68616,704,68616,704,6861.2能耗（动力、油耗等）12,00024,00030,00030,00030,0001.3人工工资及福利292,743585,486731,857731,857731,8571.4制造费用213,382426,765533,456533,456533,4561.4.1折旧费197,507395,01150、4493,768493,768493,7681.4.2修理费9,87519,75124,68824,68824,6881.4.3其他费用6,00012,00015,00015,00015,000资料来源：华思科技 寰宇信德咨询材料消耗费：根据公司以前年度产品的BOM清单及未来原材料的价格走势，综合制订。人工工资及福利：根据公司目前生产线的劳动定员，结合本募投项目具体情况来确定人工数量及人员工资。折旧费：包括办公房产，研发软硬件设备及其他设备的折旧，厂房按5%残值率，折旧年限为20年；研发模具设备按5%残值率，折旧年限为10年，其他电子及软件开发工具设备按5年折旧，0残值，全部按直线折旧法计提折151、旧。管理费用：管理人员的工资及福利费是根据深圳总部管理人员的配置进行的预测。差旅费、办公费及其他是根据以往占销售收入的比例进行预测。销售费用：销售人员的工资及福利费是根据深圳总部销售人员的配置进行的预测。差旅费、广告费及其他是根据以往占销售收入的比例进行预测。财务费用：根据以往年度财务费用占销售收入的比例进行预测。2、 工资及福利图表 38 项目人员工资及福利表单位：元序号项 目T2T3T4T5T6生产人员人数4692115115115人均年工资26,40027,72029,10630,56132,089工资额1,214,4002,550,2403,347,1903,514,5503,690,152、277技术人员人数1122272727人均年工资30,00031,50033,07534,72936,465工资额324,000680,400893,025937,676984,560管理人员人数815191919人均年工资36,00037,80039,69041,67543,758工资额273,600574,560754,110791,816831,406销售人员人数612151515人均年工资36,00037,80039,69041,67543,758工资额216,000453,600595,350625,118656,373工资总额2,028,0004,258,8005,589,6755153、,869,1596,162,617资料来源：华思股份 寰宇信德咨询3、 折旧与摊销图表 39 项目折旧表单位：元序号项 目T2T3T4T5T6设备原值12,800,00012,800,00012,800,00012,800,00012,800,000折旧1,216,0001,216,0001,216,0001,216,0001,216,000固定资产净值11,584,00010,368,0009,152,0007,936,0006,720,000房产及装修原值-折旧-固定资产净值-总计原值15,070,00015,070,00015,070,00015,070,00015,070,000折旧7154、15,825715,825715,825715,825715,825固定资产净值14,354,17513,638,35012,922,52512,206,70011,490,875资料来源：华思股份 寰宇信德咨询图表 40 项目土地摊销表单位：元项 目T2T3T4T5T6土地使用权摊销原值1,432,4251,432,4251,432,4251,432,4251,432,425折旧71,621286,485286,485286,485286,485固定资产净值1,360,8041,074,319787,834501,349214,864资料来源：华思股份 寰宇信德咨询4、 销售费用图表 41 155、项目销售费用明细表单位：元项 目T2T3T4T5T6销售费用1,482,6002,905,8963,559,7233,488,5283,418,758销售人员工资216,000453,600595,350625,118656,373差旅费64,800136,080178,605187,535196,912其他1,201,8002,316,2162,785,7682,675,8752,565,472资料来源：华思股份 寰宇信德咨询5、 管理费用图表 42 项目管理费用明细表单位：元项 目T2T3T4T5T6管理费用4,447,8008,717,68810,679,16810,465,58410,156、256,273管理人员工资597,6001,254,9601,647,1351,729,4921,815,966差旅费及办公费等179,280376,488494,141518,848544,790无形资产摊销71,621286,485286,485286,485286,485其他3,599,2996,799,7558,251,4077,930,7607,609,032资料来源：华思股份 寰宇信德咨询三、 敏感性分析图表 43 项目敏感性分析序号不确定因素变化率内部收益率敏感度系数原来内部收益率内部收益率变动系数1建设投资5%29%1.331%6%10%28%1.031%10%15%28%0.157、631%10%2销售收入（价格影响）-5%25%-3.931%19%-10%19%-3.931%39%-15%12%-4.131%61%3销售收入（数量影响）-5%29%-1.331%6%-10%28%-1.031%10%-15%28%-0.631%10%4原材料成本5%24%4.531%23%10%19%3.931%39%15%12%4.131%61%资料来源：华思股份 寰宇信德咨询四、 可能影响募投项目盈利能力连续性和稳定性的主要因素1、原材料成本的价格变化原材料价格的变动是影响募投项目盈利能力连续性和稳定性的最重要因素之一，原材料价格上升会导致产品成本的增加，进而导致项目营利减少，对项目158、营利能力造成很大影响。从前面敏感性分析中可以看出：当其他因素确定的情况下，产品原材料成本上升5%，项目内部收益率从31%下降到24%；产品原材料成本上升10%，项目内部收益率从31%下降到19%；产品原材料成本上升15%，项目内部收益率从31%下降到15%；所以产品原材料成本的变动对项目盈利能力的影响很大。2、销售收入影响项目盈利能力的另一个因素是销售收入的变动，从前面敏感性分析中可以看出：当其他因素确定的情况下，产品销售价格下降5%，项目内部收益率从31%下降到25%；产品销售价格下降10%，项目内部收益率从31%下降到19%；产品销售价格下降15%，项目内部收益率从31%下降到12%；所以159、产品销售收入的变动对项目盈利能力的影响很大。从前面敏感性分析中可以看出，项目销售产品数量的变化对幕投项目的影响很小。当其他因素确定的情况下，销售产品数量减少5%，项目内部收益率从31%下降到29%；销售产品数量减少10%，项目内部收益率从31%下降到28%；销售产品数量减少15%，项目内部收益率从31%下降到28%；所以建设投资成本的变动对项目盈利能力的影响不大。3、建设投资从前面敏感性分析中可以看出，项目建设投资的变化对幕投项目的影响很小。当其他因素确定的情况下，建设投资成本上升5%，项目内部收益率从31%下降到29%；建设投资成本上升10%，项目内部收益率从31%下降到28%；建设投资成本160、上升15%，项目内部收益率从31%下降到28%；所以建设投资成本的变动对项目盈利能力的影响不大。五、 项目的盈利模式及利润主要来源图表 44 项目利润表单位：元项 目T2T3T4T5T6主营业务收入49,420,00096,863,200118,657,420116,284,272113,958,586主营业务成本29,660,00059,320,00074,150,00074,150,00074,150,000税金及附加377,193720,584859,320818,740778,970经营利润19,382,80736,822,61643,648,10041,315,53239,029,6161、16经营费用1,482,6002,905,8963,559,7233,488,5283,418,758管理费用4,447,8008,717,68810,679,16810,465,58410,256,273利润总额13,452,40725,199,03229,409,20927,361,41925,354,585所得税费用3,363,1026,299,7587,352,3026,840,3556,338,646净利润10,089,30518,899,27422,056,90720,521,06519,015,939资料来源：华思股份 寰宇信德咨询六、 项目投资未来3-5年现金流量预测1、 预测162、基础对项目未来进行测试是基于有无项目的现金流的差额对比，即增量现金流。对于现金流入主要是项目运营期的产品销售收入，在测试产品销售时，主要考虑产品的价格和销量。对于未来产品价格的预测，是基于未来市场的竞争情况和公司的发展战略。现金流出在建设期主要是建设投资和设备投资，这两部分的预测是基于公司目前的生产情况、未来产品的产能、需要设备的型号及采购部门对相关供应商的询价来确认。建设投资的另外部分是流动资金垫付，这部分预测的基础是公司以往的流动比例。现金流出在运营期主要是在过程中发生的各种付现成本，如外购原料费、燃料及动力费、工资及福利、修理及其他费用。2、 依据项目现金流量表的编制依据主要是：项目投资163、表、投资进度表、项目收入表、项目税金表、项目成本费用表、流动资金估算表及各明细表等。3、 现金流量表图表 45 项目现金流量表单位：元序号项 目T1T2T3T4T5T61现金流入-49,420,00096,863,200118,657,420116,284,272142,347,6491.1营业收入49,420,00096,863,200118,657,420116,284,272113,958,5861.2补贴收入及营业外净收入1.3回收固定资产余值18,210,8751.4回收流动资金10,178,1882现金流出（税前）27,870,00045,042,93982,355,46597,5164、56,50594,103,74293,413,2732.1建设投资27,870,000-2.2流动资金5,990,9695,001,8421,536,522-1,187,447-1,163,6982.3经营成本34,952,26369,524,06786,686,11586,401,33786,122,2552.4税金及附加4,099,7087,829,5569,333,8688,889,8528,454,7162.5维持运营资金投资3所得税税前现金流量-27,870,0004,377,06114,507,73521,100,91522,180,53048,934,3764累计所得税税前现金流165、量-27,870,000-23,492,939-8,985,20412,115,71134,296,24083,230,6175调整所得税3,363,1026,299,7587,352,3026,840,3556,338,6466所得税税后净现金流量-27,870,0001,013,9598,207,97713,748,61315,340,17542,595,7307累计所得税税后净现金流量-27,870,000-26,856,041-18,648,064-4,899,45110,440,72453,036,454资料来源：华思股份 寰宇信德咨询七、 盈亏平衡分析图表 46 项目盈亏平衡分析单166、位：元项目T2T3T4T5T6预期销售额49,420,00096,863,200118,657,420116,284,272113,958,586营业税金及附加377,193720,584859,320818,740778,970可变成本27,574,49755,148,99468,936,24268,936,24268,936,242固定成本8,015,90315,794,59019,452,64819,167,87118,888,788盈亏平衡生产能力利用率（%）37%39%40%41%43%资料来源：华思股份 寰宇信德咨询八、 投资回收期图表 47 项目投资回收期项目所得税前所得税后静态167、投资回收期3.434.32动态投资回收期(I=12%)4.065.14资料来源：华思股份 寰宇信德咨询该项目所得税后的静态投资回收期为4.32年，投资回收期短，项目从投资回收期的角度来讲是可行的。九、 投资收益分析图表 48 项目投资收益分析单位：万元项目所得税前所得税后内部收益率（IRR）48%31%净现值（i=12%)32,861,81715,831,696资料来源：华思股份 寰宇信德咨询本项目内部收益率所得税后为31%，所得税前为48%，净现值为所得税后1583.17万元，所得税前为3286.18万元，内部收益率及净现值较高，项目收益较好，可行。第十三章、 募投建设项目风险分析及控制措施168、一、 市场风险分析及控制措施任何产品的开发与销售都存在市场风险。根据对射频器件系统行业未来发展情况的分析和估计，未来行业的市场潜力巨大，本项目产品具有十分良好的市场前景。本项目的销售大纲是基于相对保守的估计形成的，产品的性价比高于类似替代产品。除非销售方面发生巨大的负面冲击，否则，项目风险相对较小。目前，公司拥有完善的领导管理体系和组织机构。产品研发、外协生产、销售各个环节都有严格的技术规范，为了化解经营风险，公司还将继续抓好质量管理，降低成本，建立适应市场机制的内部管理体制，为项目有效减少市场风险奠定了基础条件。本项目存在的市场风险：（1）产品不适应市场由于不同目标市场的客户需求差异很大，所169、以存在产品型号、规格、性能、价格等不适应客户的需求的风险。（2）同行企业的竞争面对市场激烈的逐渐竞争，企业将逐步加强市场推广及用户支持的力量，主要在以下几方面采取措施： 品牌服务: 通过加强对客户的售前指导和售后服务，让其更了解企业品牌的内涵及定位，提升客户对品牌的认同度及支持度，从而实现提高企业品牌形象；另外组织策划各式品牌推广活动，加强广告的宣传力度。从而实现扩大企业品牌的知名度。(2)产品企划: 负责收集产品的市场信息，从而更主动开发符合市场需求的产品，提高开发团队的效率。同时亦对市场进行产品推广，将新产品更系统化地推出市场，加快市场对各产品的认知度； 售前技术服务: 构建一个直接与用户170、联系的服务团队，通过拜访用户，以及提供产品培训及介绍，以求为用户提供最适合的射频器件系统解决方案。同时为企业建立一个直接与客户沟通的机会，以加强技术支持； 售后技术服务: 主要工作为提升经销商的售后服务水平，加强技术支持部人员培训，建立更完善的售后服务网络，加快市场上各产品的质量信息反馈。二、 管理风险分析及控制措施公司自设立至今，经营规模快速扩张，公司董事、监事、高级管理人员的决策、监督和经营管理能力难以跟上业务的快速发展，公司可能存在着管理能力不足导致的风险。针对公司在快速成长中可能出现的管理风险，公司将采取以下列措施：第一、按照公司法和公司章程的规定，进一步完善公司的法人治理结构，提高管171、理效率，增强经营决策的科学性。第二、确定组织核心能力，依照人才与工作匹配的原则，通过人才的培养和招募来完成核心领导团队的建设，提高管理队伍素质。第三、完善公司的激励机制和约束机制，将管理层和员工的利益与公司的利益相结合，调动全体员工的积极性和创造性。第四、强化技术、财务、质量、安全及现场管理等基础管理工作。第五、强调管理制度的重要性，所有的工作都要按规定、文件一步一步地进行操作，依据先进的现代企业管理制度对企业进行科学化管理，使企业真正成为规范高效的现代企业。第六、加强企业文化建设，推进企业可持续发展。三、 金融风险分析及控制措施1、 货币流动性不足的风险在中国，金融货币政策主要由中国人民银行172、执行和实施，当国家进行宏观调控，实行紧缩性政策，尤其是紧缩性货币政策时，各银行银根紧缩，市场中货币的流动性往往会不足，这时很有可能会加大企业的筹资困难和筹资成本。因此当公司有很好的发展机会时，而又恰恰遇到银根紧缩，货币流动性不足时，有可能会导致公司错过良好发展机会、扩大竞争优势的风险。2、利率波动的风险一个国家的利率水平受货币供求、物价水平、汇率等方面因素的影响。当短期利率下降时，会加大公司以往固定利率贷款的还款成本，当长期利率上涨时，会加大公司未来扩展业务的筹资成本。因此无论利率是上升还是下降，都有增加公司财务压力，削弱公司偿债能力的风险。但公司的长短期借款较少，发展业务主要是通过内部积累、173、股东注资，以及公开募集等方式筹集资金，因此由利率波动给公司带来的风险有限。3、业务经营模式风险及控制措施根据企业在产业链的位置，本公司采取的经营模式是设计+外协加工+组装检测+销售的方式；根据企业的业务范围，本公司采取的是集中化多元经营模式；根据企业实现价值的方式，本公司采取的差别化模式。产品的销售模式是采取大客户销售方式。风险在于客户关系的维护，一旦出现更好的其他品牌替代品，客户可能会终止合作。但是，就目前国内射频器件系统行业来说，公司的产品在研发，质量，价格，售后等方面都优于业界同行。公司重点依靠大客户进行产品推广，对产品的创新十分严格，以保证品牌、形象、服务及渠道的稳定性，力求在长期合作174、中建立深厚的互信互惠关系。并且，公司未来也将产品多元化生产，逐步拍拖对以往老客户的依赖，形成产销一体化的经营模式。因此，销售渠道出现问题的可能性很小。同时，公司还建立投诉处理系统，为求迅速处理客户投诉案件，维护公司信誉，促进品质、交货期改善以及提升售后服务水平，以最大程度满足客户需求。四、 技术及生产风险及控制措施在市场经济条件下，企业竞争力在很大程度上依靠技术创新来实施，但是技术创新行为由于企业内外部环境的变化，存在着巨大风险。公司尽量按精益排产的模式设计流程，始终把提高质量为企业的主攻方向，建立和完善企业的质量保证体系，搞好从产品设计到售后服务全过程的质量管理，严格执行ISO9001：20175、08质量管理体系，在围绕提高质量为中心，搞好企业的技术改造和技术进度。公司具有先进的研发装备和技术平台，进几年来公司不断引进国内高新技术设备。为保障新产品研究开发，公司还将在本募投项目实施过程中建立新的研发中心，并配备目前世界先进的检验检测仪器设备。公司的领导重视科技创新，重视创新成果的产业化，公司生产的部分产品在性能上已超过国际标准。同时公司也非常重视知识产权的发展和保护工作，配备专业的知识产权人员负责公司的专利、商标、版权事宜。在累积技术研究经验的基础之上，公司不断向上突破，开展对新一代射频器件系统的研发，使公司产品和技术持续领先于竞争对手，巩固公司行业龙头的市场地位，成为国内最优秀的信息176、安全品牌。五、 人力资源风险及控制措施公司目前具有较好的人才基础，建立了完善的人才聘用及管理、激励制度。公司自成立以来，核心技术和管理人员非常稳定，公司人力资源流失风险非常小。具体的控制措施如下：在招聘阶段，注重工作分析的准确性、招聘人员的能力与素质、招聘方式等因素的质量。在用人阶段,做好激励工作，建立合理的薪酬制度，建立体现企业内部分配的公平性、激励性、经济性、竞争性以及合法性的激励制度；建立卓有成效的绩效考评制度，培养企业的团队精神。在育人阶段，高度重视培训工作。在留人方面，高薪留人、平等融洽的工作环境留人、委以重任留人、个性化管理留人、沉淀福利留人、感情留人、约束力留人等方面。第十四章、177、 可行性研究结论与建议综合以上各章分析，对该项目得出以下结论：该项目符合高新技术项目的条件和基础，属于具有创新、自主知识产权,提升开发技术水平的高新技术开发项目；符合我国产业政策发展方向，符合我国移动通信未来节能减排的要求；符合移动通信射频器件发展的方向；符合惠州市仲恺高新区东江高新科技创业园区建设发展方向；更符合企业自身的发展方向等。该项目在环境保护、高新科技创业园区建设、移动通信射频器件行业及企业发展等各个方面都有重大意义。项目具备较好的开发技术、市场营销基础和条件，项目的建设是有保障的，环境保护是可控制的，节能减排是可以实现的，生产是可以完成的，风险是可以防范的。项目开发及实施可带动公司“技术上档次、市场上规模、效益上台阶”，提高企业技术进步和创新能力，保持公司在通讯设备射频器件系统行业国内研发领先水平；项目具有较好的社会经济效益，项目完成后经济效益显著，可按期获利，投资回收期短，正常情况下,总投资可在项目建设期完成后（动态投资回收期）5.14年内实现回收。因此，“深圳市华思科技股份有限公司射频有源器件产业化项目”的实施条件比较成熟，此项目是必要可行的.