1、新派公寓权益型房托 资产支持专项计划介绍材料 9月 第1页 资产支持证券介绍 1 2 标的物业介绍 3 青年公寓市场行业分析 4 青年乐介绍 目录 第2页 5 计划管理人介绍 价值与亮点 首单长租公寓 类REITs 低抵押率 保护本金 多元化 退出途径 专业 资产管理 优质 物业资产 期间收益 保障体系 国内首单长租公寓类REITs产品， 为国家政策鼓励方向，新派为国 内公寓领军品牌之一 标的物业位于北京国贸CBD区 域，具有良好的品牌口碑和稳定 的经营净收益，70年住宅产权 青年乐提供国内先进水平的公寓 管理，管理绩效属于行业领先水 平；赛富亚洲进行专业基金管理 根据戴德梁行出具的评估报告，2、 优先级资产支持证券本金对抵押 物评估价值的抵押率为40.88% 现金流可以形成超额覆盖；青年 乐承诺每年可分配净现金流不低 于800万/年，差额补足；现金储 备金500万元 公募REITs、市场化处置、产品续 发等多元化退出途径；权益级投 资者与青年乐具有优先收购权 产品亮点 第3页 第一部分 资产支持证券介绍 第4页 主要参与方 角色释义 原始权益人左邻右舍（北京）投资管理有限公司 计划管理人/推广机构渤海汇金证券资产管理有限公司（“渤海汇金”） 基金管理人天津赛富盛元投资管理中心（有限合伙）（“赛富”） 特殊资产服务商天津畅和股权投资基金管理有限公司（“高和资本”） 法律顾问北京市中伦律3、师事务所（“中伦律所”） 评级机构联合信用评级有限公司（“联合信用”） 专项计划托管/监管银行招商银行股份有限公司北京分行（“招商银行”） 基金托管/委贷银行上海银行股份有限公司北京分行（“上海银行”） 资产评估机构深圳市戴德梁行土地房地产评估有限公司（“戴德梁行”） 股权评估机构深圳市戴德梁行资产评估有限公司（“戴德梁行”） 审计机构立信会计师事务所（特殊普通合伙）（“立信”） 第5页 整体交易框架 过户型类REITs产品，以私募基金份额作为基础资产的证券交易所挂牌的资产证券化产品，属于标准化产品标的物业经营 净收益用以分配资产支持证券投资人预期收益；基础资产的处置所得用以分配投资者本金 资产支持专项计划发行资产支持证券募集合格投资者的资金，用以收购和持有私募基金份额，进而持有项目公司股权及标 的物业产权、债权，以标的物业经营净收益和处置收益向合格投资者进行收益与本金分配 第6