1、XXXXXXXXXXXXX有限公司农业综合开发项目可行性研究报告XX工程咨询有限公司二零XX年XX月XX项目可行性研究报告建设单位：XX建筑工程有限公司建设地点：XX省XX市编制单位：XX工程咨询有限公司20XX年XX月113可行性研究报告编制单位及编制人员名单项目编制单位：XX工程咨询有限公司资格等级： 级证书编号：（发证机关：中华人民共和国住房和城乡建设部制）编制人员： XXX高级工程师XXX高级工程师XXX高级工程师XXXX有限公司二XX年XX月XX日目录概述1第一部分XX银行全面市场风险管理系统可行性分析2第一节XX银行资金业务系统的整体规划简述2一、业务前台系统2二、业务中台系统3三2、业务后台系统3第二节XX银行资金业务市场风险管理的现状和业务需求3第二部分Risk comp市场风险管理系统的优势和特征5第一节世界领先的应用系统5一、Risk comp市场风险管理系统的世界领先地位5（一）适应商业银行资金业务的不断发展6（二）降低管理成本，增进内部沟通6（三）全面认识组合风险6（四）建立高效的报告体系6（五）减少法定资本需求8二、提高国际信用评级8三、国内领先的本土化技术支持8（一）在项目实施上的技术支持9（二）系统上线后的建模技术支持9（三）系统上线后的季度模型校验技术支持9第二节主要应用和技术优势10一、应用优势11（一）适应不断变化的业务需求11（二）降低运营成本，3、改善风险表达11（三）提供组合风险的全面理解11（四）降低监管资本12二、技术优势12（一）覆盖全行的风险报告框架12（二）丰富的金融模型和分析方法12（三）先进的基于情景的分析13（四）高性能的分析方法13（五）先进的风险管理决策支持13（六）适合快速应用和直观风险分析的风险解决方案14（七）为前台提供实时的风险分析14第三部分Risk comp市场风险管理系统功能描述15第一节灵活的数据管理功能15一、集成化的数据输入框架16（一）企业级风险数据服务器17（二）分布式处理17（三）数据过滤和编辑工具17二、高效的数据映射程序17（一）元数据驱动18（二）CSV和XML格式数据的处理18（三4、）透明的映射规则18（四）针对通用国际行情数据供应商的数据接口插件18三、流程自动化和系统维护19（一）对全行市场风险的集中控制和管理19（二）具有集中维护功能，能改善日常运行20第二节先进的分析方法20一、MtF架构20（一）企业级风险的完整集成21（二）通过灵活的框架，能适应不断发展的市场需求22（三）先进的性能能满足最苛刻的需求22（四）方法透明22二、情景生成23（一）情景生成方法24（二）情景生成的特征和优点25（三）风险因子历史时间序列数据库25（四）管理时间序列数据26（五）生成方差协方差矩阵27（六）压力测试情景27（七）敏感性情景27（八）历史VaR情景28（九）蒙特卡罗情景5、28（十）抽样技术31三、决策支持分析方法32（一）边际风险贡献33（二）Vega VaR34（三）流动性调整VaR34（五）预期厚尾损失35（六）分析VaR方法35（七）优化36（八）动态交易策略37四、估值和建模环境38（一）开放的应用程序接口，能容纳新的金融模型39（二）估值/定价模型39（三）一揽子/组合信用衍生品模型43（四）Risk comp公司的专有模型45（五）需要第三方专业数据的风险计量48五、优化的MtF模拟器53第三节灵活的显示和报表功能53一、易于使用的企业级风险显示和报表包54（一）全行综合报表54（二）最坏情况下的情景报表55（三）企业VaR归因报表55二、业务中台6、的显示和报表55（一）MtF检索工具55（二）组合分析报告56三、业务前台显示和报表64（一）情景分析和敏感性分析64（二）内嵌的限额功能66第四部分Risk comp市场风险管理系统的技术结构68第一节Risk comp市场风险管理系统的整体架构68一、数据转换模块RM（RiskMapper）69（一）国内行情数据的联接69（二）彭博公司的国际市场行情数据系统的联接70二、情景生成引擎ASE（Risk comp Scenario Engine）71三、计算计量引擎RW（RiskWatch）71四、数据汇总和展示模块ARA（Risk comp Risk Application）72第二节软硬件7、平台配置72一、服务器系统72二、操作终端系统73三、数据需求73（一）市场行情数据73（二）业务数据74（三）限额数据74第五部分Risk comp市场风险管理系统的工程实施规范75第一节项目管理75一、项目管理目标75二、项目管理内容76（一）人力资源和设备资源的统一管理76（二）基于项目计划书协调项目实施进展77（三）单一接口和项目协调会77三、项目计划书（PDD，Project Definition Document）78第二节项目实施各阶段内工作单元关系78一、需求分析阶段各工作单元之间的关系79二、设计验证阶段各工作单元之间的关系79三、项目实施阶段各工作单元之间的关系80第三节需8、求分析80一、准备工作81（一）需求分析准备81（二）需求分析培训82二、需求定义83（一）业务需求定义83（二）功能需求定义83（三）技术需求定义84三、方案分析84（一）明确功能需求和Risk comp软件功能模块之间的关系84（二）软件修改分析85（三）建立解决方案路径图85（四）设计解决方案示意图86（五）明确项目实施里程碑86四、制定基本计划86（一）制定项目计划86（二）假设、约束和风险定义87（三）责任定义表87（四）需求报告（CDR，Customer Definition Review）87第四节设计验证88一、项目管理89二、细化需求89（一）细化业务需求定义89（二）详细功9、能需求定义89（三）详细技术需求定义90三、分析和计划93（一）软件修改分析93（二）XX银行市场风险管理业务报表客户化配置93（三）培训计划93（四）测试计划94（五）项目计划书（PDD，Project Definition Document）94四、实施设计和验证94（一）功能设计94（二）系统结构设计95（三）应用结构设计95（四）接口特征设计95（五）软件修改设计96（六）客户化报表设计96（七）单元实施计划97（八）生产服务技术支持（SLA，Service Level Agreement）建议97（九）项目设计报告（SDD，System Design Document）97第五节项目10、实施98一、项目实施98（一）软件安装和产品技术资料交付98（二）Risk comp市场风险管理系统客户化设置98（三）软件修改和XX银行业务报表客户化配置99（四）OTC合同的风险模型配置99（五）应用培训101二、项目测试101（一）测试数据定义101（二）测试小组和详细计划102（三）单元测试102（四）系统完成报告102（五）系统初验（CIT，Client Integration Testing）103三、系统生产环境上线试运行104（一）系统生产环境上线试运行计划104（二）Risk comp市场风险管理系统应用培训104（三）项目工程技术资料105（四）生产服务技术支持计划书（SL11、A，Service Level Agreement）105（五）系统终验（UAT，User Acceptance Testing）106（六）项目实施总结107概述随着国内利率改革的不断深化，和近期推出的汇率改革，市场风险已经越来越具体地反映到了XX银行（以下简称“XX银行”）的资产或投资组合中。可以预见的是，XX银行金融创新步伐必然加快，金融产品将更加丰富，进而使得XX银行面临的市场风险和衍生产品业务交易风险不断增加。有效的风险管理对XX银行资金业务的生产已经日益重要而迫切。中国银行业监督管理委员会（简称银监会）从2004年底开始明显加快了对商业银行市场风险全面监管的步伐： 2005年3月112、日颁布实施了商业银行市场风险管理指引，要求国有商业银行和股份制商业银行最迟应于2007年底前，城市商业银行和其他商业银行最迟应于2008年底前达到本指引要求。 2005年9月8日召开第37次主席会议讨论并原则通过商业银行市场风险监管手册，提出了五个方面（董事会和高管层的监督；市场风险的政策及程序；市场风险的识别、计量、监测和控制；市场风险资本要求；内部控制和外部审计）对商业银行实施检查的具体指标，并从2006年开始从对国内各商业银行进行检查。 2006年2月28日发布了关于进一步加强外汇风险管理的通知，提出十条具体措施，以督促商业银行在新的外汇市场环境下提升包括外汇风险在内的市场风险管理水平，13、防止产生重大外汇交易损失。 2006年3月14日颁布了商业银行风险监管核心指标口径说明，针对2006年1月13日颁布的商业银行风险监管核心指标（试行）中所定义的核心风险指标，明确了十六个一级指标和八个二级指标的具体计量方法和监管口径。银监会积极推动商业银行提高市场风险控制能力的目的就是为了引领商业银行加强市场风险管理，弥补这方面与国际上先进银行的差距，从市场风险管理的政策、程序、计量、监控、资本配置和专业人才等多个方面完善自己，为金融市场开放后与国际银行的竞争做好准备。有效的市场风险管理使XX银行能够主动地确认、量化并展示各种资金类业务的市场风险及对相关资本的要求，这将对于XX银行的整体资金业14、务运营产生积极意义。通过对各种市场风险状况的把握，XX银行可以减少不必要的风险承担，从而获得最佳风险调整收益。XX银行风险管理部通过对资金业务风险和收益的统一计量（本外币、场内外、交易帐户和银行帐户），以实现最优均衡，不但可以满足监管要求，而且提高竞争优势，实现稳固的业务收益和最大的回报。第一部分XX银行全面市场风险管理系统可行性分析第一节XX银行资金业务系统的整体规划简述为了适应XX银行资金业务的高速发展，需要通过在现有的业务前台系统的基础上整合和升级，逐步建立完善的、可以支撑XX银行资金业务未来发展的整体系统，这其中自然要包括全面的市场风险管理系统。由于不同的商业银行在资金业务倾向上有所差15、异，但总体上讲，国际先进商业银行的资金业务管理系统基本模式如下：业务前台业务中台业务后台外币交易系统新产品交易系统本币交易系统国外行情信息系统国内行情信息系统商业银行资金部业务数据库前台业务数据风险管理数据后台管理数据覆盖交易帐户和银行帐户、本外币、场内外的全面市场风险管理系统实时限额监控系统交易授权管理系统交易监管系统交易结算系统交易对帐系统根据上述整体逻辑框架结构，XX银行资金部的整体规划如下：一、业务前台系统业务前台系统是根据XX银行资金业务的范畴，针对具体资金业务特征，由多个系统组成，诸如：针对外币业务的路透公司的Kondor+系统和彭博公司的PTS系统、针对本币业务的资金交易系统、等16、。随着中国金融市场的发展和XX银行向海外市场的快速推进，针对不同交易帐户和银行帐户的前台业务系统将会不断增加和更新。业务前台系统还包括行情信息系统，诸如XX银行现有的路透和彭博的国外业务行情信息系统、北方之星的国内债券行情信息系统。二、业务中台系统资金业务中台系统主要负责XX银行全行银行帐户和交易帐户市场风险的管理，以及交易授权和限额管理。主要由两个系统组成：(1) 全行市场风险管理系统，该系统将覆盖全行交易帐户和银行帐户的市场风险数据采集、风险计量和监控。(2) 实时监控管理系统，该能够对各种交易进行授权监控和实时限额管理。由于实时限额管理是基于市场风险计量的结果，所以从技术实现的角度上讲，17、限额管理属于市场风险管理系统中不可分割的一部分。三、业务后台系统资金业务后台系统主要是针对XX银行资金类业务的内部监控和管理系统，诸如：(1) 交易监管系统（诸如：交易对手的确认和审核、交易合规和复合）；(2) 本外币的各种交易（银行帐户和交易帐户、场内外）综合结算系统；(3) 本外币的综合对帐系统和会计处理系统。第二节XX银行资金业务市场风险管理的现状和业务需求XX银行在市场风险管理上目前只有简单的风险计量工具：一、在外币业务风险计量上，主要依赖路透公司的Kondor+系统。该系统具有很大的局限于，比如（1）无法对美国市场的MBS、ABS、CMO产品进行风险分析。（2）在衍生品的风险计量上需18、要依赖第三方产品才可以实现，即使如此，有些资产类别诸如：能源类产品，该系统仍然存在问题。而且这本身将对风险计量的整体性产生计量结果集成问题。（3）Kondor+系统最主要的缺陷是无法实现交易帐户和银行帐户在风险计量上的集成和统一，其原因是该系统主要进行VaR值的计量，而不能处理银行帐户的缺口分析、敏感性分析和收益在险值（EaR）的计量。二、在本币业务风险计量上，主要依赖北方之星公司的Alpha系统进行简单的债券曲线分析，并没有真正的风险计量。XX银行在目前的风险计量工具的基础上无法做到对银行帐户和交易帐户的全面、统一的风险计量（比如：不能统一考虑利率风险），因此也无法对全行资金业务的市场风险实19、施全面的监控和管理。所以，XX银行需要在现有风险计量工具的基础上，通过引进新的、先进的市场风险管理系统，增强XX银行在市场风险管理上的能力，以适应XX银行在资金业务上的高速发展和海外扩展，并满足银监会在商业银行市场风险管理指引中对商业银行实现全面市场风险管理的具体要求和各项指标。市场风险管理系统属于资金业务管理流程的中台系统，必须具备三个基本要素：一、灵活的、可配置的数据接口由于资金业务前台系统是多个不同的系统，而且会随着XX银行资金业务的高速发展而逐步增加，每个业务前台系统的具体数据格式和数据序列都将不同。所以，市场风险管理系统必须具备灵活的、可通过配置调整来适应各种不同的业务前台系统的数据20、自动输入。二、对银行帐户和交易帐户、本外币、场内外的各种金融产品交易的统一计量XX银行需要的是一个稳定和可靠、国际领先、集成银行帐户和交易帐户的风险管理系统，其中包括全面覆盖各种金融产品的内部风险计量模型，以及完整和精确的计量手段，以适应XX银行资金业务的高速发展三、灵活的业务报表配置能力市场风险管理系统必须能适应银监会和国外不同国家的监管机构在市场风险方面的各种监管指标和报表要求。第二部分Risk comp市场风险管理系统的优势和特征第一节世界领先的应用系统Risk comp市场风险管理系统是真正意义上的覆盖全行的风险管理系统，它能够横跨所有资产类别和产品类型，计量并管理XX银行的市场风险。21、通过强大的建模能力，它能够从业务领域、产品类型和行业分支等角度确认风险贡献，从而全面洞察组合风险。另外，Risk comp市场风险管理系统提供多种风险估值技术以及统一的风险/回报架构，使XX银行的市场风险通过不同角度的报表得以清晰、有效地体现。Risk comp市场风险管理系统能有效地为XX银行高管层提供全行的整体市场风险信息，也能为业务前台提供精确的风险管理工具和先进的分析方法。这些优势使XX银行能保持较低的运营成本并作出优化的业务决策，从而更好地管理其风险资本，提高风险调整回报。Risk comp市场风险管理系统以完备的先进的风险分析方法和情景生成能力为核心，能够让XX银行贯穿多种资产类别22、和风险因子，计量、控制并管理市场风险和流动性风险。Mark-to-Future（MtF）是Risk comprithmics公司（以下简称“Risk comp公司“）的核心技术，它能够使XX银行在实现全面市场风险管理的基础上实现市场风险和信用风险的高度集成。Risk comp市场风险管理系统具有最广泛的金融工具覆盖面，能够针对所有的资产类别和所有的区域市场提供全面支持。它具有强大的数据储备功能，能够收集并管理当前的证券价格信息以及历史数据，这些历史数据涉及所有的风险因子，被用于情景生成、模型校准和方差-协方差生成。通过MtF方法，Risk comp市场风险管理系统能够提供功能强大的分析方法和报23、告框架，这能为XX银行在全行范围内有效的交互式的报告提供便利。该系统能够为行级领导、风险管理部领导、资金部领导、和资金业务前台业务工作人员提供各种所需要的市场风险信息。一、Risk comp市场风险管理系统的世界领先地位根据世界权威风险杂志RISK连续两年对全球448家各类金融机构的问卷调查统计结果显示，Risk comp市场风险管理系统连续两年名列世界第一。具体排名见附件一。到目前为止，Risk comp市场风险管理系统已经在超过100家的世界级金融企业中得到应用，是被证实的企业级信用风险管理方案，它能够处理大量事务并能在全面商业操作中提供快速响应。Risk comp市场风险管理系统先进、高24、性能的分析和数据处理工具能通过多个处理器产生有效的风险计算结果。它可扩展的客户端服务结构适合企业全面的短期和长期需要，并且易于扩展商业银行的新型商业需求。Risk comp市场风险管理系统到目前为止的主要用户清单见附件二。Risk comp市场风险管理系统的主要优点是：（一）适应商业银行资金业务的不断发展Risk comp市场风险管理系统可以处理涵盖多种资产种类和产品类型的金融工具，对极少数非常复杂的衍生产品，它提供了非常灵活的平台，可以增加客户化的内部模型。Risk comp市场风险管理系统的开放式架构使得系统有能力应对数据量的成倍增长。（二）降低管理成本，增进内部沟通Risk comp市场25、风险管理系统可以支持XX银行全行的市场风险计量和监控，从根本上杜绝了XX银行目前采用本外币不同的风险计量系统而带来的不一致造成的各种困扰。另外，Risk comp市场风险管理系统和Risk comp公司的其它类型的风险管理系统（诸如：信用风险、操作风险、资本管理）使用同样的核心架构，所以可以比较容易地拓展功能，比如做信用风险相关的计量。（三）全面认识组合风险Risk comp市场风险管理系统提供了全面的内部模型和计量方法，通过它的模型开发工具可以对20多个地区市场的400多种金融工具类别建立模型，其中包括中国市场的各种金融产品。它的风险分析方法既包括了参数法，也包括使用情景的模拟法。Risk 26、comp市场风险管理系统可以将这种分析技术运用到资金业务前、中、后台所需要的风险分析中，而且可以捕捉到组合中的相关性影响，计算出不同资金业务的风险贡献，使风险的承担、计量和监控是一个透明的、可操作的过程。（四）建立高效的报告体系Risk comp市场风险管理系统可以支持多种基于WEB的B/S结构报告工具，它既可以预先设计报表格式然后定期生成，也提供操作人员自定义设计报表的功能。Risk comp市场风险管理系统可以为XX银行各个层次的风险管理者（董事会、行级领导、风险管理部领导和风险分析人员、资金部领导和资金部各个业务处）提供所需要的报表，既可以进行汇总，又可以从多个角度分解，直至每个具体头寸27、。Risk comp市场风险管理系统具有非常友好的操作界面，多种丰富的直观图形，和可以个性化的灵活配置。为了保证数据的安全，Risk comp市场风险管理系统可以设置每个操作用户的权限。（五）减少法定资本需求Risk comp市场风险管理系统在世界上超过一百多家银行和金融机构中上线运行，其中有二十多家银行获得了本地监管机构的认可，可以使用内部模型法计算需要配置的市场风险资本。这极大地减少了对市场风险资本的需求，有助于提高银行总体的资本充足率。比如一家欧洲中等规模的银行，使用Risk comp市场风险管理系统后可节省两亿欧元的资本。Risk comp市场风险管理系统对XX银行是透明的，Risk 28、comp公司将提供所有相关产品、流程、模型、和参数设置的说明文档，这不但便于XX银行风险管理部了解系统，也有助于XX银行与监管机构的沟通。二、提高国际信用评级由于使用Risk comp风险管理系统而促进了很多商业银行在内部风险管理流程上的改进，这些商业银行因此而提高了国际信用评级。如同使用Risk comp风险管理系统的一家著名欧洲商业银行的CEO所说：“当我们随着迅速国际化和高速发展的金融市场而快速增加我们上百亿欧元的业务规模时，提高我们在国际市场的信用评级变的十分重要，这也是Risk comp风险管理系统能够为我们提供的价值之一，和我们投资建立Risk comp风险管理系统所获得的回报。“29、Risk comp风险管理系统的使用促进了很多商业银行获得了世界著名国际评级机构的认可，甚至在全球经济不景气而导致很多大型商业银行的信用评级下降的大环境中，也提高了这些商业银行的信用评级。附件三是部分使用Risk comp风险管理系统的商业银行在2002年2004年间国际评级逐年提升的统计。所以，使用Risk comp的市场风险管理系统也有助于提高XX银行的国际信用评级，因为XX银行可以向国际评级机构展示世界上最先进的市场风险管理系统、以及借助该系统所产生的强大的市场风险管理能力、和与国际接轨风险计量系统。三、国内领先的本土化技术支持Risk comp公司从2004年5月就成立了Risk co30、mp中国金融风险实验室。Risk comp公司2004年5月在北京建立了Risk comp中国金融风险实验室，该实验室在2005年6月完成了对国内所有本币业务的金融建模，在完成Risk comp产品本土化的同时，实现了符合银监会2005年10月下发给各个商业银行的市场风险监管手册和银监会1104工程中的全部要求。Risk comp中国金融风险实验室在进行金融风险分析工具软件和模型本土化的同时，逐步建立了近20人的本地技术支持队伍，包括：数据工程师、金融工程师、软件工程师，可以为XX银行的项目实施和上线生产支持以后提供有效的本地技术支持保障：（一）在项目实施上的技术支持在Risk comp风险管31、理系统的项目实施过程中，会涉及到客户化风险管理系统设计验证（如同Risk comp金融风险管理系统实施规范中的定义和描述）和大量的场外交易结构性产品的风险模型客户化工作。Risk comp中国金融风险实验室的金融工程师和安装在实验室的Risk comp系统平台将为大幅度提高项目实施的效率起到至关重要的作用。（二）系统上线后的建模技术支持可以预见，XX银行将从中国金融市场全面开放的2007年起迅速发展海内外业务，由此在市场风险管理的生产过程中需要根据业务发展对很多海内外结构性产品根据具体金融特征完成建模。尽管按照XX银行业务应用系统的生产惯例，会建立相应的备用系统以防止在生产系统发生故障的情况下32、通过备用系统来确保生产的照常进行，但备用系统毕竟不是新业务模型的研发系统。所以在本、外币结构性产品的建模过程中一般会采用Risk comp中国金融风险实验室的系统来完成，并进行测试，而后将模型数据载入XX银行的市场风险管理生产系统中上线投产。所以，不但Risk comp中国金融风险实验室的专业技术人员，而且安装在实验室的Risk comp系统平台，都对XX银行的市场风险管理生产系统上线之后的生产支持至关重要。（三）系统上线后的季度模型校验技术支持对XX银行而言，全面市场风险管理系统中的风险模型不但需要具有广泛的金融工具覆盖率，而且其计量精度必须有所保障。风险模型的季度校验是保障和不断提高风险模33、型计量精度的必要措施，Risk comp中国金融风险实验室的金融工程师可以为XX银行提供这种定期的技术支持，以确保XX银行的全面市场风险管理系统可以随着应用时间的推移而在计量精度上获得技术支持保障。Risk comp公司是目前唯一具备根据国内商业银行业务发展需要在Risk comp中国金融风险实验室完成本、外币的柜内、外业务风险建模能力的公司，该技术支持能力对XX银行资金部实施市场风险管理系统的实际意义是：（一） 可以确保业务数据的不外泄，并得到国内保密法规的保护；（二） 由于没有语言障碍而保证对XX银行新业务理解的准确性；（三） 银行业务人员的便利参与；（四） 保证上线时效以确保新业务按照预34、定时间表正常开展。Risk comp中国金融风险实验室不但可以确保XX银行所使用的Risk comp市场风险管理系统不但可以覆盖今天所有的业务产品，而且在系统上线后也可以随着业务的发展凭借Risk comp中国金融实验室的技术力量迅速完成新业务的风险建模，特别是对场外交易结构性产品风险模型的及时建立。在此同时，Risk comp中国金融风险实验室的金融工程师将提供季度校验技术支持，在增加金融工具覆盖率的基础上提高风险计量的精度。另外，Risk comp中国金融风险实验室已经完成了Risk comp市场风险管理软件的汉化工作和国内资金类产品的建模工作，到目前所支持的国内资金类产品清单见附件五，并35、可以提供全套的中文风险技术资料。第二节主要应用和技术优势XX银行建立现代化的市场风险管理系统的目的是通过该系统能够提高XX银行在资金业务中获得更好的风险收益，所以，现代化的、覆盖全行全部资金业务的市场风险管理系统就必须能对本、外币的柜内、外业务实现统一的、集成化的市场风险计量、监测和控制，以确保风险计量、监测和控制数据的一致性，而不是采用不同的、分散的、针对不同的资金业务的风险管理系统。如下图所示，市场风险管理不同于资金前台业务系统，资金业务系统可以按照不同的币种、或业务类别进行分别管理，而后汇总。但市场风险管理则需要建立在统一的估值模型、情景引擎、和风险计量引擎，以实现在同样情景下，通过同样36、的风险计量引擎获得完全一致的风险计量结果，比如，全行整体利率风险。外币业务对帐系统本币业务对帐系统资金业务结算系统资金业务会计处理交易授权管理系统Risk comp市场风险管理系统本外币、场内外资金业务市场风险的集成计量和综合管理资金业务限额实时监控外币业务交易系统（路透Kondor系统）外币市场行情信息系统（彭博系统）业务前台业务中台业务后台本币市场行情信息系统（北方之星Alpha系统）外币市场行情信息系统（路透系统）外币业务交易系统（彭博PTS系统）银行帐户数据管理系统（SAP管理系统）该系统使XX银行风险管理部能在一个市场风险管理系统中统一控制全行的利率风险、汇率风险、流动性风险，从而提37、高收益率并满足银监会的市场风险监管要求。一、应用优势（一）适应不断变化的业务需求Risk comp市场风险管理系统是一个高度灵活的风险管理系统，它使资金部风险管理处能够根据XX银行现在资金业务环境的特定需求，跨越多种资产类别和风险种类，进行风险的集成或分解。Risk comp市场风险管理系统具有可扩展的服务器构架，可以根据XX银行的特定需要而被定制，可以很容易地被扩展从而满足不断出现的新业务需求。（二）降低运营成本，改善风险表达除了能够支持整个XX银行的市场风险管理需要以外，Risk comp市场风险管理系统同时支持资产负债管理。Risk comp市场风险管理系统使用统一的数据架构和分析平台，38、这使风险分析人员能够获悉风险的完全集成视图，从而消除由于在全行范围内使用多重系统和不统一标准而导致的额外成本和信息混乱。Risk comp公司的方法已经在很多商业银行得到了验证，它能够节约实施时间和成本，以及生产服务技术支持费用。（三）提供组合风险的全面理解Risk comp市场风险管理系统提供强大的建模功能，以满足XX银行的整体需要。它广泛的产品覆盖面横跨了20多个分布在全球各地的区位市场，包容了400多种金融产品，其中包括固定收益证券、外汇、股票、能源、商品和信用衍生品。Risk comp市场风险管理系统广泛的产品覆盖面是和多样的风险估值技术结合在一起的，这些风险估值技术是基于情景的或基于39、参数的。Risk comp市场风险管理系统使用统一的风险/回报分析框架，能够以统一的方式贯穿每个业务领域进行风险分析，这就使得商业银行能够获得所有投资组合的相关性效应，能够从业务领域或其它视角对风险贡献进行识别。这样，风险承担就变成了透明、可控的过程。（四）降低监管资本在降低监管资本方面，Risk comp市场风险管理系统也提供了一个已被验证、可靠的解决方案。在全球范围内，使用Risk comp市场风险管理系统的很多金融机构的内部模型（针对市场风险和特定风险）都获得当地监管机构的批准，使用内部模型能够释放具有关键意义的资本储备。例如，通过使用Risk comp市场风险管理系统，一家中等规模的欧40、洲银行节约了两亿多美元的年度资本。二、技术优势（一）覆盖全行的风险报告框架Risk comp市场风险管理系统提供了强大的显示和报表架构，它具有完备的基于网络的、配置性的显示和报表功能。通过显示界面和报表的配置功能，可以很容易地被定制，以适应商业银行中各种层次的操作人员，能够让操作人员从多个角度进行风险分析。Risk comp市场风险管理系统具有灵活且可扩展的统一框架，能够支持多种显示和报表技术，满足具体操作人员的显示和报表需求；该框架集成了MtF与Risk comp市场风险管理系统的风险数据库，既能够提供灵活的向下逐层分解的分析报告，也能够提供全面的企业级风险报告。（二）丰富的金融模型和分析方41、法为了捕捉所有重要的风险来源，并增加结果的准确性，Risk comp市场风险管理系统以行业领先的产品覆盖面为根基，加载了庞大的模型库，其中包括先进的定价模型、情景生成方法、校准方法和统计函数。这使风险分析人员能够根据自身的特殊需要选择相应工具。自问世至今，Risk comp市场风险管理系统的金融模型和分析方法已经在世界范围内的120多个金融机构中得到了验证。（三）先进的基于情景的分析利用已被证实的分析法、历史模拟法和先进的蒙特卡罗模拟法，Risk comp市场风险管理系统能够生成相关的情景，从而能够准确地评估非线性金融工具的潜在市场风险，能够准确评估具有厚尾或偏斜分布的风险因子。很多的传统方法42、以严格的正态分布假设为基础，与这些传统的方法相比，基于情景的分析方法具有显著的优势。（四）高性能的分析方法Risk comp市场风险管理系统的MtF分析方法具有高超的性能，可以为中台的风险分析和前台的实时决策提供已被验证、可升级的解决方案。其高速、分布式的情景生成引擎和定价引擎能够处理海量的模拟，这可以避免近似方法而导致的准确性下降。如今，Risk comp市场风险管理系统的用户能够模拟数十万种金融工具在数千情景下的损益情况。Risk comp市场风险管理系统也提供网格模拟和主成分分析等工具，这能减少模拟的次数但又能确保风险分析的精度。另外，Risk comp市场风险管理系统还具有灵活、可扩展43、的分析VaR实现功能，能够容纳任何标准或用户自定义的风险因子，提供风险分析人员所需的全面风险分析。（五）先进的风险管理决策支持Risk comp市场风险管理系统能提供大量分析性的和基于情景的决策支持工具，其中包括边际风险、最优对冲和组合优化。通过以下途径，这些工具可以帮助风险分析人员优化风险/回报均衡： 识别对组合风险具有最大影响的头寸和风险因子； 选择能最小化组合风险的交易； 重构风险特征，以达到特定的回报水平； 针对潜在的交易/头寸进行假设比较（what if）分析。通过具有所有权的“动态组合策略”功能，风险分析人员通过Risk comp市场风险管理系统能够对组合成分随时间发生变化的情况进44、行建模，以准确考虑由再投资、期权执行、结算和其它组合调整事件而导致的组合风险的潜在变化。（六）适合快速应用和直观风险分析的风险解决方案“风险集合箱（Risk-in-a-Box）”是Risk comp市场风险管理系统的打包式的完整配置实施方案。它既能为中台，也能为前台提供最前沿的风险分析和决策支持工具。这种打包式的解决方案包含多方面内容，如未配置的数据、数据映射规则、Risk comp市场风险管理系统配置和基于网络服务器的终端程序（被用于报告和假设比较分析）等，它能确保完全基于MtF的项目实施在若干周内完成。该解决方案具有友好的操作界面，能提供直观的页面浏览、数据挖掘及广泛的风险分析。该解决方案45、是完全可定制的，风险分析人员可以根据特定的需求，修改视图和数据显示，使用“假设比较分析”和“限额监控”等功能。（七）为前台提供实时的风险分析Risk comp市场风险管理系统以MtF框架为支撑，并具有先进的工作流程，该系统的先进的决策支持工具能很容易地为交易室所用，从而支持战术层次上的快速风险分析。Risk comp市场风险管理系统能够在RH Linux服务器群上进行网格计算，而且它具有分布式的Mark-to-Future框架，因而能够针对高级法风险计量、假设比较分析、对冲/风险缓减、VaR限额和保证金要求，为资金业务前台的业务人员提供基于网络的决策支持工具。除此之外，通过开放式的API（应用46、编程接口）金融建模框架，前台的模型能很容易地被整合到Risk comp市场风险管理系统中，确保资金业务前、中台的产品估值和风险分析保持一致。第三部分Risk comp市场风险管理系统功能描述Risk comp市场风险管理系统具有独特的设计和架构，实践证明它能够满足XX银行风险管理系统对功能和性能的最高要求。为了有效地收集并整理全行市场风险数据、生成有用的结果并及时方便地表达这些结果，就必须完善一系列构成部件之间的工作流程。Risk comp市场风险管理系统将这个过程划分为三个不同的功能区：数据层、分析层和显示层。下图展示了这三个层面之间的逻辑关系。产品和头寸数据n 外汇n 衍生品n 股票n 固47、定收益n 结构性产品n 新业务市场Risk comp风险数据库数据层情景生成和效准风险引擎和情景引擎Mark-to-Future分析层显示层资金部业务前台应用风险管理部的应用预交易风险模拟、最佳规避、最优投资组合边际风险/热点分析总体敞口压力测试情景分析敏感性风险/收益分析 风险计量、VaR和压力测试 风险集成 敏感性 风险贡献 优化在险值市场行情和历史数据 价格 利率 利差 指数 相关性 波动率 协方差第一节灵活的数据管理功能风险管理的日常处理需要广泛的数据，其中包括特定的交易数据和更加广泛和广义的市场行情数据，如利率、汇率和信用评级，这些数据都被收集在集中存储器中，并被标准化。从多种数据系48、统和多个数据提供商那里收集数据并进行标准化，是一个必要但很费时的任务。针对这一任务，Risk comp市场风险管理系统提供了一系列的、已被很多世界著名顶级商业银行使用的数据映射功能和技术，这些功能和技术能够显著减少执行该项任务的时间和成本。在Risk comp市场风险管理系统中，数据层的每个功能模块的性能都得到了优化，但同时，这些模块又保持了灵活性和适应性，从而能够适应不断变化的业务需求。这种架构设计能够确保Risk comp市场风险管理系统在XX银行各类业务数据不断发展的环境中仍然可以有效地完成和市场风险相关数据的集成和统一。同样，数据层的所有摸块都共享统一定义的数据和传输服务。Risk c49、omp市场风险管理系统的数据管理是第一个逻辑数据集市，它收集分析所需的所有数据，其中包括工具期限和条件、头寸/持仓、组合信息、风险因子数据、组合结构和用于生成报告的字段。Risk comp公司根据多年提供市场风险管理系统的经验，开发了数据模型和直观的基于GUI（图形用户界面）的终端功能，它们能够优化风险数据的管理。风险数据集市包括以下要素：一、 灵活的数据模型，对数据库中的源数据进行定义；二、 基于GUI的管理功能，管理和扩展源数据定义；三、 基于GUI的功能，改善数据库的输入数据管理和数据过滤功能；四、 通过数据交换层，够服务于多个应用程序中不同的数据需求。数据管理与Risk comp市场风50、险管理系统的映射功能一起，支持着每天的批处理生产和工作日的风险管理交互访问功能。其很多特性和功能（如复杂的过滤查询、数据映射文档、数据协调和数据操作）都只需要简单的维护。并且，这些功能可以很容易地将组合和风险因子的信息传送到不同的应用流程。对于高效的分布式的处理环境而言，输入数据库具有关键性意义。一、集成化的数据输入框架数据输入框架内包含四个应用模块：数据集中存储器、灵活且可扩展的源数据模型、管理支持程序和共用的数据传输层。Risk comp市场风险管理系统的数据服务器存储了所有相关数据，其中包括定义金融工具和相关实体所必需的数据，以及进行有效风险分析所必需的数据（例如，期限/条件、头寸/持仓51、组合信息、曲线数据和组合结构）。被用于市场风险分析的数据结构同样也可以用于分析其它风险，比如信用风险、资产负债、资本管理、操作风险等。（一）企业级风险数据服务器数据服务器可以支持XX银行全面风险管理过程中的多种功能，而不必为每个单独的风险管理目标重新复制环境。例如，同一个数据服务器既能够支持市场风险管理功能，也能够支持交易对手敞口管理、信用限额管理、等功能。Risk comp市场风险管理系统的数据库以每日的批量生产和即日的风险信息计算为支撑，这使得它的灵活性和功能都得到了提高。该数据库存储了已被验证的来源一致的数据，以供Risk comp市场风险管理系统的分析工具使用。通过使用数据过滤功能，52、Risk comp市场风险管理系统的性能得到了进一步的提升。该系统可以根据数据库内容而生成新的文件，这些新文件被用于与源系统的数据协调。另外，XX银行可以定义过滤系统，只导出特定分析所需的特定属性和对象（包括隐含关系，如期权与其标的资产）。这意味着，同一个数据服务器能满足XX银行对不同风险进行管理（市场风险、信用风险、操作风险）的数据需求，这就提高了数据系统的性能和效率。（二）分布式处理数据服务器能够支持分布式的计算平台。通过目前IT市场上成熟的网格计算技术，XX银行可以拆分数据处理任务，并把这些任务分配到网格中的多个计算引擎。把数据传送到多个计算引擎这一任务，是通过先进的过滤功能而被实现的。53、过滤功能能够很容易地被配置，能够提供输入数据的部分信息，而网格上的多个模拟生成流程则会分别处理这些局部信息。（三）数据过滤和编辑工具多样化的管理应用程序允许XX银行资金部风险管理处的业务人员和科技部的技术人员查看并编辑数据，这保证了数据库信息的质量。通过友好的界面，商业银行的业务人员或科技人员可以很容易地修正数据差错。这些应用程序也允许XX银行资金部风险管理处的业务人员和科技部的技术人员建立过滤查询，这种查询功能支持复杂的数据关系。通过这些过滤查询，XX银行资金部风险管理处的业务人员和科技部的技术人员可以向下逐层查找并编辑数据，或者，也可以定制数据分割，以用于计算。二、高效的数据映射程序Ris54、k comp市场风险管理系统提供了可靠的映射功能，它能保证数据映射过程的质量。这一映射功能是完备、灵活且可扩展的，它能够化解市场持续发展所带来的挑战。（一）元数据驱动作为由元数据驱动的要素，映射工具能确保数据层的性能和可扩展性，而同时，它又保持了与Risk comp市场风险管理系统的一致性。它与数据库及风险计量引擎一起，共享了相同的对象定义。映射功能能够自动地捕获基础对象定义的任何改变，之后，被映射的数据将会被直接写入（以更新或批量加载的方式）数据库，以满足特定的性能需求和应用需要。通过映射工具，新工具的映射测试可以在常规生产流程之外进行，这就避免了对有价值数据的更改。如果新映射与已有的映射相55、似，那么XX银行风险管理部的风险分析人员和科技部的技术人员就可以复制已有的映射规则，并仅对相关字段进行必要的修改。（二）CSV和XML格式数据的处理Risk comp市场风险管理系统的数据映射工具具有优良的、经过改进的性能，它能够转换来自任何源系统（可以有无限个）的多种格式（XML和CSV）的数据，并以统一的格式把这些数据集中起来。该映射工具能减少实施时间，因为它有效地调和了源数据系统与Risk comp市场风险管理系统在数据要求上的差别。该映射工具会合并多种源数据，并使用查找表格和脚本将数据转换成一致的格式。该功能能跟踪并报告所有的转换过程以及在映射过程中发生的错误。（三）透明的映射规则友好56、的映射功能允许XX银行风险分析人员和科技人员进行必要修改，这种修改不必依赖编程技能，因此，它可以降低维护成本。如果特定工具的定义发生了改变，该工具在数据库中的所有相关记录都会随之改变，这样，该工具数据的一致性就得到了保证。另外，由于映射是存储在数据库，而不是被写死在程序或脚本中，因此，XX银行风险分析人员和科技人员可以对它作出快速修改。另外一个强大的工具是HTML格式的生成文档。该工具可以帮助XX银行风险分析人员和科技人员确认特定工具的定义内容，比如属性、脚本和输入数据。（四）针对通用国际行情数据供应商的数据接口插件Risk comp市场风险管理系统提供针对著名国际行情数据供应商的标准数据接口57、插件，它能够接收著名国际行情数据供应商的标准数据服务，如彭博数据许可证。针对彭博公司的Risk comp数据接口插件（ADL）提供了预先配置好的映射规则，它覆盖了广泛的金融工具和风险因子，能够适用于绝大多数的工具种类。通过提供超凡的数据映射规则和无缝的集成流程，Risk compRisk comp数据接口插件能够显著减少工程实施及生产服务技术支持成本。针对彭博公司的Risk comp数据接口插件能够提供完备的数据映射，它覆盖了来自G30国家的20多万种工具定义，以及200多个风险因子时间序列，所有这些数据都已经被配置，并且已经在最严格的交易环境下获得了验证。可扩展的Risk comp数据接口插58、件能合并来自彭博的源数据，并运用内设的逻辑，把数据转换成Risk comp市场风险管理系统所需的格式。彭博公司提供的数据和Risk comp市场风险管理系统所需的特定参数，被合并到映射功能中，这一过程无需额外的配置。三、流程自动化和系统维护Risk comp市场风险管理系统能提供强大、可持续且可重复的企业级风险管理流程。直观的图形界面使应用人员能够定义必要的工作流程和维护流程。这些流程与系统调度程序结合在一起，就可以生成一套真正强大的、不断适应XX银行业务发展的企业级市场风险管理系统。（一）对全行市场风险的集中控制和管理流程控制功能使XX银行科技部的系统管理员能够配置整套系统的生产流程，这些工59、作包括终端对终端的程序运行，也包括分布在多个服务器上的工作流运行，这些运行会执行特定的任务，而这些任务共同构成了整体的风险管理流程。所有的工作流，比如敞口计算、压力测试、风险分析、组合敏感性计算和事后检验等，都可以通过该功能而被定义、配置。工作流能够控制操作过程的每一个环节，其中包括数据提取、处理/模拟、结果输出、集合引擎以及输出数据库。涉及每个环节的工作定义都是完全可定制的，这种定制能够满足任何报告要求。另外，每一个工作定义都会被归档和备份，这能确保风险管理过程是透明的且易于维护。整个工作流都可以在测试环境中被执行，以期产生预期的结果。工作流被配置后，它就能每日运行。而XX银行科技部的系统管60、理员只需在必要时重新访问流程控制功能，修改工作流。流程控制功能可以和多个第三方调度程序一起发挥作用，Risk comp市场风险管理系统是富有弹性的，能够实现完全的自动化。通过配置调度程序，XX银行科技部的系统管理员能够节约网络上的服务器资源，并充分发挥所有可用服务器资源的优势。另外，调度功能还可以处理系统故障，并重启所有的系统功能。（二）具有集中维护功能，能改善日常运行在系统的整体维护方面，系统管理员可以控制并维护风险管理流程，具体途径是使用经过改进的流程维护模块（Process Maintenance Unit），该模块包含有数据/系统维护的选项。通过简单的界面，XX银行科技部的系统管理员可61、以执行一系列的系统维护工作，其中包括：n 清除数据库和系统表格，包括把系统日期重新设置到前一天；n 重新设置用户自定义的层次；n 添加报告表格；n 在数据被破坏时重新设置系统环境。通过易用的程序把公共的系统操作集中起来，XX银行科技部的系统管理员可以改善流程的运行和维护，因而可以减少系统的整体维护成本。第二节先进的分析方法Risk comp市场风险管理系统的核心是一系列强大、灵活的分析引擎，这些引擎能够执行当今市场上最先进的企业级风险分析。这些引擎具有庞大的模型库，能够被用于情景生成、工具建模和风险/回报分析。另外，这些引擎还能够适应多样的配置环境，能够满足XX银行在速度和计算能力上的要求。R62、isk comp市场风险管理系统应用了MtF框架，该框架以三个主要的分析流程为支撑：情景生成、工具估值（MtF生成）和风险/回报分析。Risk comp市场风险管理系统无缝地把这些流程集合到统一的框架下，这样，MtF的威力就能够得到充分发挥。一、MtF架构Risk comp市场风险管理系统的核心就是MtF架构，该架构曾荣获技术发明奖，是Risk comp公司专有的风险管理技术。根据日期、当前利率、波动率水平和相关风险因子的价格，就可以测算组合及其组成工具的盯市价值（mark-to-market）。这种逐日盯市模式会根据当前的报价和风险因子水平对理论模型进行校准，从而得出较为合理的理论盯市价值。63、而MtF方法则会生成风险因子的所有可能的波动，继而得出既定组合及其工具的未来价值分布。对工具和组合进行多重的跨时段的模拟，就可以得到组合价值在每个时间步上的完全分布（如右图所示），继而得出VaR和其它的统计数据。只有通过这种方法，而不是使用分析近似或其它简便方法，才能生成关于风险和收益的精确视图。这一视图能够适应不断演进的新需求。MtF不需要对风险进行近似估计，在MtF方法下，所有的工具及其基础资产都会在所有情景和时间步下被完全模拟。因此，工具的所有特征，如非线性的支付、提前/最优执行以及实物结算等，都能够很容易地被刻画。这就为风险/回报提供了最精确的视图。另外，把计算任务分拆为三个不同的部分64、，系统就可以交替地执行多种方法。通过一系列的模型和分布假设，系统可以构建情景。利用多种模型，如解析方法、基于网格的模型和蒙特卡罗模拟方法，系统可以执行工具估值。最后，所有相关的信息都被存储在MtF立方体中，因而，XX银行可以定制风险/回报分析，以满足特定的需求。XX银行可以选择使用特定的方法。在未来时点上，XX银行还可以无缝地修改、替换或改进这些方法，而这并不会影响系统的其它要素。（一）企业级风险的完整集成由于生成和分析MtF结果（也被称为MtF立方体）的必要步骤被分配到多个分析引擎，因而，MtF可以在整个组织内以分布式、可扩展的方式被执行。另外，MtF立方体可以被多次使用。因此，每个MtF立65、方体都可以为多个风险/回报分析程序所用，这些分析程序分布在组织的各个层面，如交易室层面和整个企业层面。（二）通过灵活的框架，能适应不断发展的市场需求MtF是一个开放且可扩展的框架，它能够容纳新的情景生成技术、定价算法和后处理程序。因此，该框架可以很容易地被扩展（而不是大修或重构），以容纳新的业务领域，适应不断演进的风险管理要求。新的要求可以被添加到MtF框架中，而这一添加操作不会破坏现存的工作流程和结果。（三）先进的性能能满足最苛刻的需求改进后的MtF性能和可扩展性使XX银行能够更快地完成资金业务组合计算。在最新的可扩展性测试中，Risk comp市场风险管理系统的分布式处理能力使它能够跨越366、,000种情景和50个时间步，针对包含有3.5万、10万、20万或50万个头寸的组合进行计算。进一步的测试表明，Risk comp市场风险管理系统能够很容易地把任务分配到包含12个、24个、48个和72个CPU的处理器群。对XX银行来说，流水线操作具有重要意义。流水线操作使XX银行能够在不同的时间进行批量处理。Risk comp市场风险管理系统以MtF架构为支撑，该架构能够确保在全行内对数据进行有效的计算和传输，因此，它能够满足上述业务要求。XX银行的不同的资金业务分支机构可以只计算与自身业务相关的那部分MtF数据。这些局部的MtF数据由XX银行总行资金部风险管理人员进行合并，这就避免了重新运67、算风险数据。MtF架构可以兼容多个模拟器，这些模拟器共享同样的情景集定义，能够在不同的时间单独处理组合的某些部分。这就扩展了夜间批处理程序。因而，当针对帐户某个部分的数据被收集后，业务人员也可以根据这些数据而计算其它部分头寸的风险特征。MtF架构使风险管理人员不必重新计算整个组合的集成风险视图就可以修改并更正整个流程的某些部分。这种特性使风险管理人人员能够快速、方便地捕捉错误，从全行的角度提供更加及时的风险报告，从而提高资源的利用效率。（四）方法透明MtF的单一框架可以支持基于情景的VaR、压力测试、流动性调整VaR以及股票特定风险。其它的风险源，如信用转移，也可以被纳入MtF架构。由于所有的68、风险分析都基于透明、一致的信息源，因此，XX银行风险管理部可以获得全行各层次风险的准确、完全集成的计量。该解决方案具有可扩展性，能针对行领导、风险管理部领导、资金部领导、资金前中后台业务人员提供多层次的决策支持。通过该解决方案，业务人员可以对冲与特定交易相关的风险敞口，管理市场风险，或计量/分配经济资本。二、情景生成在MtF架构的核心层，有一个完备的情景生成器，其中配有情景模型，这些模型包容一系列的统计和历史情景技术，以及用于压力测试和敏感性分析的情景。通过情景，Risk comp市场风险管理系统能够把过去的市场价值、市场预测和模型假设转化为关于未来的见解。该见解反映了风险因子的演进方式和组合69、持仓在时间上的动态变化，它是MtF模拟的基础。Risk comp公司情景生成引擎是Risk comp市场风险管理系统的核心情景服务器，它能够提供全球金融风险管理业界最完备的情景技术。该引擎配有强大的情景生成库，能够提供强大、精确且易于理解的程序。该引擎采用了模块方法，这使得它能够很容易地被分解、重复使用，这也使得业务人员能够很容易地理解情景模型的工作流程。该引擎能够针对不同的风险因子集合及不同种类的情景生成，指定不同的情景方法，因而它能够生成广泛的符合统计规律的相关情景。该情景生成引擎能够为XX银行提供已被验证的方法，用以创建以下情景和统计分析： 历史情景； 压力测试情景； 单步骤和多步骤情景70、； 信用风险和市场风险的集成情景； 风险管理人员自定义情景； 主成分分析。该引擎具有超凡的客户化结构，能够直接与不同的应用程序发生联系，而无需以ASCII文件格式存储情景。通过与情景服务器的连接，相关程序就可以获取或交换方差协方差矩阵、历史情景或蒙特卡罗情景。情景生成引擎可以无缝地Risk comp市场风险管理系统进行协同工作，这能够改善Risk comp市场风险管理系统分布式计算架构的运作，并实现此运作过程的流程化。这两个引擎之间的互动能够减少需要存储到硬盘的情景信息量，并且能够优化被传递到分析引擎的情景信息。另外，情景生成引擎是情景信息的集中传送器，它能够确保各个环节的情景集的一致性。（一71、）情景生成方法情景生成方法成功地顺应或满足了以下内容：n 情景模型具有内在的复杂性；n 新的情景模型可以被加入；n 能够很容易地处理大量不停变化的风险因子；n 情景信息可以被共享。Risk comp情景生成的基础框架允许XX银行风险分析人员在原始时间序列数据和结果情景集中进行多维度的提取。该框架能提供以下功能要素：n 模块结构；n 分离风险因子和模型；n 分离联合分布和边际分布。这种灵活、可扩展的框架能够简明而又清晰地解释大规模的情景生成过程。Risk comp市场风险管理系统把情景生成程序分解为四个主要模块，这就使情景生成过程变得更加透明，更加易于理解。这四个主要模块是：n 风险因子集：具有72、相似统计特征的风险因子集。n 模型：定义风险因子集的分布和演进方式；定义校准方法，以从特定的数据集中获取模型参数。n 情景生成器：定义模型和风险因子集之间的关系，包括所有的校准参数。n 情景集定义：指定情景集生成的详细信息（情景数目、利率的未来点数和描述）。基于系函数的（copula-based）方法被嵌入了情景生成框架。该方法使风险管理人员能够把不同的边际分布分配到多个风险因子组，并通过常态秩相关把它们合并起来。随着该领域研究的发展，新的分布和新的基于系函数的共相关结构就可以很容易地被添加到该框架。（二）情景生成的特征和优点Risk comp市场风险管理系统的情景生成引擎具有一系列的技术特征73、和应用优势，主要包括：技术特征应用优势具有经过改善的多层次提取功能n 能管理大量的风险因子和复杂模型；n 改善数据传送和理解；n 减少复杂性。实现了要素的模块化n 能很容易地添加风险因子；n 易于采纳新的数学技术，如模型、转换和预处理程序等。把模型和风险因子分开n 便于重复使用、减少过程重复。把边际分布和联合分布分开n 使建模过程具有更大的灵活性；n 提供了更清晰的模型描述；n 便于重复使用。把多个风险因子集合到风险因子集n 简化了模型的再分配；n 当风险因子数目巨大时，能提供重要的提取功能。（三）风险因子历史时间序列数据库情景生成引擎依赖灵活的时间序列数据模型，能够获取所有已知的风险因子数据74、，并且能够很容易地被扩展以容纳新的风险因子，其中包括商业银行自定义的时间序列。该数据模型具有灵活性，能够获得关于时间序列的任何描述性信息，这些信息能够被用于格式化、数据清除和风险因子生成。时间序列数据可以直接来源于数据提供商，也可以经由风险引擎的自展（bootstrapping）功能和方法而被导出。一般情况下，被存储的风险因子时间序列数据包括：n 政府零息票曲线；n 利率互换曲线；n 利率顶/底波动率曲面；n 互换期权波动率曲面；n 股票指数；n 股票价格；n 股票/指数波动率曲面；n 外汇当期/远期价格；n 外汇波动率曲面；n 能源/商品远期曲线；n 能源/商品波动率曲面；n 宏观因子；n 75、非具体的因子。另外，Risk comp市场风险管理系统还可以运用多种方法对时间序列数据进行验证和改正，以保证其质量。情景生成库容纳了丰富的算法，它们能保证时间序列的质量。系统会使用经过验证的时间序列数据，直接生成方差-协方差矩阵或情景。（四）管理时间序列数据数据差错或数值遗失可能是由以下原因导致：数据供给流程遭到了破坏；交易停止；不同交易中心的交易日规则不同。Risk comp市场风险管理系统提供了一系列的可行方案，用以管理时间序列数据，解决数据差错和遗失问题：n 用简单的向前/向后填充的方法填补缺失的数据；n 线性或几何插值法；n 运用“预期最大化”算法填补风险因子数据，该算法根据风险因子的76、波动率以及该风险因子与其它风险因子之间的相关性，得出该风险因子的发生可能性最大的走势。（五）生成方差协方差矩阵除了生成情景，Risk comp情景引擎还可以针对上述每种风险因子生成不同格式的协方差矩阵。系统提供了生成协方差矩阵的两种方法：n 指数加权移动平均（EWMA）；n 多变量正交因子GARCH方法。（六）压力测试情景把组合风险量化为单一的数字，如VaR或预期厚尾损失，并不能总是揭示风险的潜在动因或来源。VaR和其它的统计方法度量的是组合在正常市场环境下的可能损失。而压力测试则可以很好地度量组合在极端或非常态市场环境下的损失。压力测试可以被用于评估风险因子正常特征发生突变而造成的影响。XX77、银行资金部风险管理处可以选择或创建情景，在这些情景中风险因子之间的相关性显著地偏离了正常路径。XX银行可以根据银监会的监管要求通过历史事件库而构建压力测试情景，这能保证测试的逻辑合理性。情景生成引擎使风险分析人员能够根据历史事件而创建未来可能发生的情况。Risk comp市场风险管理系统可以根据历史情景、代理情景和自展情景，而执行压力测试。代理情景的含义是，某个市场的历史情况可以被当作另外一个可比市场的情景。另外，市场的历史情况可以被合并、打乱，可以根据特定阶段的时间序列而被重构，从而生成自展情景。另外，如果风险因子相关性并非一成不变，那么，XX银行就可以在蒙特卡罗模拟中改变相关性假设，进而量78、化相关性改变而导致的风险计量差异。（七）敏感性情景除了分析性的敏感性指标，MtF情景方法还可以针对任何规模的头寸/组合以及任何风险因子，提供直接的敏感性分析。比如，通过应用简单的情景（如利率上下波动1个、10个或100个基点），XX银行就可以得到直观的结果。关键利率/利差情景可以识别、确认组合相对于利率/利差基础期限结构的敏感性，这可以满足XX银行在对冲方面的需要。通过构造波动率曲面基础节点的波动，XX银行可以很容易地确定头寸/组合相对于波动率的敏感性。实质上，该解决方案可以识别工具相对于任何风险因子的敏感性（在任何波动水平上）。（八）历史VaR情景历史模拟会基于风险因子的历史特征，而创建数值79、的分布情况。蒙特卡罗模型具有内在的分布假设，而历史模拟则无需对风险因子的随机过程作出预先假设。历史情景直接来源于实际的市场事件，它具有计算上的优势，能够很容易地被理解，也能够很容易地被执行。然而，历史模拟假设未来的事件将会反映历史，因而历史模拟的计算结果会严格地受限于所选的历史情景。Risk comp市场风险管理系统提供了所有相关的功能，它使XX银行可以很容易地运用波动率缩放（scaling）方法，从而把历史相关性和当前波动率环境合并起来。另外，如果持有期很长，那么通过历史模拟方法就很难获得必要数目的情景。历史情景自展技术可以克服数据上的不足。通过假设日回报率的独立性，并对历史数据进行有放回的80、随机抽取，系统就可以生成情景。另外，通过在所需的持有期内“积累”日回报率，系统可以针对任何持有期而创建情景。（九）蒙特卡罗情景蒙特卡罗情景生成技术会在多元正态分布（被描述为协方差矩阵）中进行抽样，从而生成未来情景集。蒙特卡罗模拟是一种数学技术，能够以数值方法求解微分方程，它被广泛地应用于衍生品定价、组合VaR估计和情景生成等领域。Risk comp市场风险管理系统既支持单步骤蒙特卡罗技术，也支持多步骤蒙特卡罗技术。这些模型技术都支持一系列不同的分布假设：n 正态；n 对数正态；n 布朗运动；n 几何布朗运动；n 正态或对数正态增长；n 正态或对数正态均值回复；n 混合正态模型。(1)单步骤蒙特81、卡罗模型通过综合不同的分布假设和抽样方法，Risk comp市场风险管理系统能够生成单步骤蒙特卡罗情景。分布假设可以被合并，也可以相互配对，但是所有风险因子必需使用共同的抽样方法。这种灵活性使XX银行能够选择适合相关变量的分布假设，同时，XX银行还可以选择最有效的抽样方法。单步骤情景生成方法可以基于以下分布：正态分布、对数正态分布、t分布、漂移调整对数正态分布、非参数分布和正态分布混合。上图显示了使用对数正态模型而得出的一个组合分布。对数正态分布是一种普遍的方法，因为它具备优秀的统计特性，可以确保生成强大的多因子情景。非参数分布不对基础分布作假设，但它会依赖历史数据而生成情景。因此，它能够很好82、地对任何因子进行建模。非参数分布、厚尾非参数分布、t分布和正态分布混合等方法，商业银行可以把某些或所有的风险因子设定为厚尾分布。通过综合不同的分布假设和抽样方法，Risk comp市场风险管理系统能够生成单步骤蒙特卡罗情景。分布假设可以被合并，也可以相互配对，但是所有风险因子必需使用共同的抽样方法。这种灵活性使XX银行能够选择适合相关变量的分布假设，同时，XX银行还可以选择最有效的抽样方法。单步骤情景可以基于以下分布：正态分布、对数正态分布、t分布、漂移调整对数正态分布、非参数分布和正态分布混合。对数正态分布是最常用的分布假设，已经成为行业标准，因为它具备优秀的统计特性，可以确保生成强大的多因83、子情景。非参数分布不对基础分布作假设，但它会依赖历史数据而生成情景。因此，它能够很好地对任何因子进行建模。非参数分布、厚尾非参数分布、t分布和正态分布混合等方法，使XX银行可以把某些或所有的风险因子设定为厚尾分布。这类方法能更精确地反映大部分风险因子的历史分布，因此，它能够导出更优的VaR。(2)多步骤蒙特卡罗模型Risk comp市场风险管理系统支持多步骤蒙特卡罗方法，包括均值回复、对数正态增长、布朗运动、几何布朗运动和远期曲线模型。 均值回复均值回复被用于生成多步骤的蒙特卡罗情景，它适用于具有均值回复特征的风险因子，比如利率、汇率和商品期货价格。标准的均值回复模型表明，变量的未来演进会趋向84、于长期值，同时，该模型也表明，变量在回复过程中会发生随机波动，这种波动服从对数正态分布。在多步骤的情景生成中，均值回复特征极其重要，因为如果没有该特征的制约，变量就会在若干时间步之后完全偏离它的“范数”。情景生成引擎以历史数据为基础，对模型参数进行估计。这些模型参数可以根据外生信息而被修改，从而满足XX银行不同的需要。 对数正态增长、布朗运动和几何布朗运动布朗运动模型把风险因子的演进描述为，随时间流逝而发生的连续随机游走。该模型的一个扩展是几何布朗运动模型，也就是漂移项为零的Black-Scholes模型。通过配置漂移项，可以得到该模型。增长模型，也就是具有非负漂移项的Black-Schole85、s模型，能够生成多步骤的蒙特卡罗情景，该模型适用于随时间而增长的风险因子，比如股票。这些模型已经成为短期市场风险模拟的标准模型。Risk comp市场风险管理系统的情景引擎以离散的形式近似模拟布朗运动，从而产生相应情景。这种近似是基于布朗运动的重要特性风险因子在两个时间点之间的运动遵从正态分布，该分布的方差与两点之间的时间长度成正比。情景引擎可以根据历史数据而估计对数增长模型中的增长率，而且可以被编辑，以满足XX银行的需要。(3)商品远期曲线模型（Commodity Forward Curve Model）商品远期曲线模型适用于商品类工具，能够被用于生成多因子、多步骤的蒙特卡罗情景。当合约临近86、到期日时，它的波动率会提高，商品远期曲线模型能够考虑这样的情况，这正是该模型的一个主要特征。商品远期曲线模型能够针对曲线未来时点（触发时间）上的方差-协方差矩阵，执行主成分分析。它与几何布朗运动模型相似，然而，它的方差-协方差矩阵会随着时间变化而变化，因而，它可以反映和约的到期过程（滚动）。（十）抽样技术除了标准的蒙特卡罗技术，Risk comp市场风险管理系统还支持多种抽样技术，它们能提升蒙特卡罗模拟的性能。这些抽样技术包括准蒙特卡罗（QMC）超均匀分布Sobol序列，混合蒙特卡罗（MMC）随机抽样、超均匀分布序列以及主成分分析的合并。(1)超均匀分布序列（Low-Ddiscrepancy 87、Sequences）超均匀分布序列（LDS）是一种抽样技术，它被用于生成分布极其均匀的序列点。该技术能使序列点迅速收敛于均匀分布。为了提高收敛速度，准蒙特卡罗方法（QMC）使用了这样的序列分布（与随机数相对）。若不使用准蒙特卡罗方法，高维模型就会呈现较低的收敛速度。如果模型的收敛速度较低，那么，当序列点聚集于特定领域时，模型的精度就会降低。准蒙特卡罗方法力图降低被生成情景的数量，以确保一定水平上的精确度和估值速度。而且，准蒙特卡罗方法能够轻易地结合若干知名的方差降低技术，如分层抽样（stratified sampling）和控制变量（control variates）。这些结合能进一步增加计算88、的精确度，或者，可以在精确度出现轻微下降的情况下减少计算时间。准蒙特卡罗和分层抽样方法在非参数VaR和参数VaR估计方面都具有显著的优势，这是因为，这些方法显著减少了情景的有效数目。如果组合的有效维度足够小，那么分层抽样方法就比准蒙特卡罗方法更有效。而如果组合的有效维度很大，那么准蒙特卡罗方法就比分层抽样方法更有效，且更准确。(2)主成分分析主成分分析（PCA）会选择那些最能体现风险因子方差的成分，从而能够减少问题的维度。在大型跨国商业银行中，相关风险因子的数目往往能达到数千。由于这个原因，Risk comp市场风险管理系统把准蒙特卡罗方法和主成分分析方法结合了起来，以便减小风险因子空间。(389、)SOBOL序列混合蒙特卡罗方法（MMC）可以作为主成分分析的替代方案而被使用。该方法使用一种超均匀分布序列，如Sobol序列。Sobol序列是一种准随机序列，它反映的是，在既定超立方体（hyper-cube）上极度扩散的数字。该序列的产生是基于数字理论，而不是随机的。在生成此类序列的任何阶段，之前被生成的分布的空缺都会被连续的点所填充。与超均匀分布序列（LDS）相似，Sobol序列的收敛速度比均匀分布随机数更快。当高维模型的风险因子数目超过四十时，超均匀分布序列（LDS）就更加有用。在Risk comp市场风险管理系统中，Sobol序列会针对前“n” （为操作人员自定义的数字）个维度而被应用90、，而“n”之外的维度，则会被随机抽样。下图显示的是，二维随机数向量与二维Sobol序列点的对比。可以看到，与随机生成的点相比，Sobol序列点更加均匀地覆盖了风险因子空间。Sobol序列伪随机点三、决策支持分析方法Risk comp市场风险管理系统能够捕捉并分析全行的市场风险，因此，它有利于XX银行的运营，使XX银行能够根据自身的风险偏好而扩大业务规模。Risk comp市场风险管理系统提供了一系列的工具，能够帮助XX银行计量、缓释风险。这些分析工具以MtF架构为支撑，能够为XX银行全行不同的业务部门生成可以共享的相关信息。时间步各种情景金融工具Risk comp市场风险管理系统的决策支持工具91、能够计量各种层次的风险，如XX银行全行的市场风险信息或者特定头寸的风险贡献。由于MtF数据是可重组的，因此，XX银行可以很容易地获得特定头寸的边际风险贡献、组合的整体风险以及整个企业的全面风险。右图中的MtF立方体显示，通过选择情景和时间步下的价值序列，XX银行可以获得任何组合在任何时间步下的相关风险信息。在这样的架构下，通过添加或移除某个头寸，并重新计算组合价值，Risk comp市场风险管理系统可以确认该头寸对组合整体风险的贡献。MtF的风险分析方法是基于情景的，与分析性的VaR方法相比，MtF分析方法具有以下优势：第一，它运算了所有头寸在每种情景下的价值，因此它能够精确地反映所有工具价值92、的变化，包括那些具有非线性支付的工具以及路径依赖型工具；第二，它能够运用一系列的风险方法，以改变组合的构成，从而反映市场流动性效应和再投资战略，它还可以基于既定的函数条件对组合进行优化。MtF分析方法把用于统计报告的简单风险计算改进成了先进的决策支持工具，并且提高了全行的市场风险管理效率。（一）边际风险贡献计算VaR只是有效风险管理的第一步。对组合风险源的有效识别，可以帮助XX银行风险分析人员进行下一步的风险管理，并采取有效措施削减其不愿承担的风险。Risk comp市场风险管理系统提供了很多有效的工具和技术，使XX银行资金部风险管理人员能够从风险因子或头寸的角度，把风险分割成更小的部分。在头93、寸层次上，Risk comp市场风险管理系统能够提供很多“后处理”功能。通过计算头寸对组合风险的贡献，这些“后处理”功能能够分解组合风险，并且能够确认头寸变化对组合风险的影响。Risk comp市场风险管理系统提供的标准功能包括：n 边际VaR：百分比分解，计算的是头寸对组合VaR的百分比贡献。n 边际VaR：整个头寸，计算的是头寸被移除而导致的组合VaR变化。n 边际VaR：1头寸，计算的是工具头寸改变1单位而导致的组合VaR变化。n 边际VaR：1持仓，计算的是工具头寸单位改变1而导致的组合VaR变化。根据风险因子对风险进行分解，是非常重要的功能。对商业银行来说，知悉风险数据在多大程度上可94、以归因于特定种类的风险因子或单个的风险因子，是非常重要的。Risk comp市场风险管理系统提供了全值模拟和分析性方法，使XX银行风险分析人员能够有效计量与特定种类风险因子或单个风险因子相关的风险。（二）Vega VaRRisk comp市场风险管理系统可以完全捕捉与波动率变动相关的风险，并提供了新的计量指标，参数方法和全值模拟方法都可以求解这些指标。通过这些指标，XX银行风险分析人员可以针对股票、固定收益证券、外汇和商品头寸，识别其波动率的风险贡献。可以通过以下方式对Vega VaR进行估计： 单一的波动率风险估计； 针对波动率曲面上的每一个节点，考虑波动率微笑和有效期的影响。Vega Va95、R功能是Risk comp市场风险管理系统模拟架构的自然扩展，该功能具有灵活性，能够很容易地与新方法进行无缝集成。（三）流动性调整VaRRisk comp市场风险管理系统具有独特、先进的VaR方法，它可以根据交易头寸的类型和规模，调整风险估计中的清算期间，从而考虑组合构成的变化。通过动态交易策略（Dynamic Trading Strategies）扩展，Risk comp市场风险管理系统可以调整每个期间内每个头寸的清算额度，而且还能够考虑在不同条件下所有或部分头寸的清算成本。流动性曲线询价报价如右图显示在不同清算假设下的组合损益，两天后清算所有的头寸将会导致较大的损失（因为存在较大的买/卖价96、差），而如果头寸清算发生在更长的时间区间上，那么损失就较小。该功能能够计量不同的清算特征，并且能够在同一个模拟架构下，准确地评估组合其它部分的大规模头寸的风险。（五）预期厚尾损失预期厚尾损失也被称为尾部条件期望值或条件VaR，它度量的是最大损失（一定置信水平上）被突破情况下的损失均值。预期厚尾损失是对VaR的补充，与VaR相比，它具有更多的合乎要求的理论特征。它能够充分刻画损失分布的整个尾部，而不是只考虑单一的点。因此，预期厚尾损失能更好地反映分布尾部的大额损失。Risk comp市场风险管理系统提供了强大的功能，能够计算参数的和基于情景的预期厚尾损失。（六）分析VaR方法虽然Risk com97、p市场风险管理系统是基于情景架构的，但是，该解决方案同样也提供了计量分析性VaR的灵活的动态的方法。分析性VaR度量不是最精确的，但是这种风险估计可以快速地被执行，具有较小的计算量，而且可以被用于度量模型风险。Risk comp市场风险管理系统利用一般的风险映射方法来计算分析性VaR。通过对风险因子进行小幅度的调整，并同时计量头寸价值的变化，系统就可以确认工具相对于既定风险因子的敏感性。这是通用的方法，可以普遍地适用于所有的工具，因此，系统无需针对新添加的工具而开发特定的模型。另外，该方法可以被扩展，以容纳任何风险因子，包括被加到系统内的新风险因子种类。Risk comp市场风险管理系统的分析98、性VaR功能具有大量重要的特征，这些特征对于风险分析人员具有实质意义：n VaR可以被分解为多个组成要素：利率、股票、波动率和外汇；n 利率VaR可以进一步被划分为方向、差额和曲线风险；n 对于股票持仓，XX银行可以捕捉合成风险和特定风险；n VaR度量可以用各种货币进行表示；n XX银行风险分析人员可以自定义置信区间和持有期；n 边际VaR度量可以捕捉头寸对组合风险的边际贡献。（七）优化Risk comp市场风险管理系统提供了“基于情景的优化架构”，它超越了风险的简单计量。这一具有专利权的优化架构支持大量的风险管理功能：n 构建组合的有效边界，在给定的风险水平下，谋求预期回报的最大化；n 构99、建对冲组合或头寸；n 构建合成证券，复制价格偏高的头寸；n 跟踪（或超越）指数；n 匹配现金流集；n 概化复杂的组合，以便进行快速分析。为了确认复制组合（或头寸）的最优性，Risk comp市场风险管理系统的优化架构应用了基准风险度量指标，这指标被称为偏差（regret）。偏差度量的是，复制组合和目标组合的特定属性在所有情景下的预期偏离。该偏差指标能够针对任何数目的属性，如价值、损益、敞口、久期、Delta和其它的敏感性指标。进一步而言，通过多步骤的情景框架，这些度量指标可以在任何特定的模拟区间上被优化，这就能为XX银行提供当前和未来时段上的有效复制组合。为了体现市场和业务方面的限制，优化构架100、配有很多的限制函数，它们可以被用于组合复制。一些限制条件，如最大化或最小化交易量，可以针对复制组合中的每个工具或组而被应用。同样，通过应用买/卖价差和交易费用，系统就可以考虑一般的结算情况和交易成本。（八）动态交易策略Risk comp市场风险管理系统还包括动态交易策略（DTS）功能。这种功能允许组合持仓在模拟过程中发生变动，以便更好地反映积极交易和组合管理的实际情况。DTS功能包含两大类的交易管理：其中之一会处理事先确定的策略，而另外一个功能则处理动态策略。交易风险管理功能能够针对任何组合持仓而被配置，能够执行以下功能：n 买进或卖出预定的产品；n 执行预设的动态投资策略；n 对资产现金流不101、足进行建模；n 利用未来现金流进行再投资；n 在每一个未来情景下，基于组合和市场条件，引发交易。例如，下图显示的是，在时间模拟过程中，三种不同的股票交易策略导致了不同的组合结果分布。在这个例子里，动态策略具有最优的上限（upside）和较低的下限（downside）。买入并持有反向策略有保护性的买权特征动态策略买入组合保险股票交易策略的比较除了投资策略，动态交易策略功能还可以执行其它的功能，比如计算边际风险、流动性调整VaR和组合重构。动态交易策略功能能够提供强大、可扩展的方法，该方法与Risk comp市场风险管理系统的内嵌脚本语言连在一起，被用来定义时间模拟过程中的组合特征。四、估值和建模102、环境Risk comp公司在研发领域持续投入了重要资源，以确保向XX银行提供业内最完备、最强大的估值模型库。Risk comp市场风险管理系统的估值模型的金融工具覆盖面、估值速度、估值精度以及架构的先进性，是无与伦比的。通过与商业银行的紧密合作，Risk comp公司已经建造了完备的估值模型库，它能够遵从市场惯例，满足XX银行在计算效率上的要求，能够满足最严格的全面市场风险管理要求。这一庞大的模型库应用了完备的估值方法，其中包括分析性模型、二叉树/三叉树模型和蒙特卡罗方法。Risk comp市场风险管理系统具有灵活性，能够针对同一个工具提供多种定价方法，而且，它还能使XX银行风险分析人员根据需103、要在效能和精度之间作出取舍。在期权定价方面，系统也尽可能地提供了分析性模型，以便能确保最快的执行速度。为了帮助XX银行获得监管层对其资本计算的认可，并深入理解估值/定价模型，Risk comp市场风险管理系统提供了完备、详细的模型文档。同样地，所有内部开发模型都经过了严格的测试和验证过程，这确保了模型的精度和稳定性。而且，在可能的情况下，Risk comp公司也会把模型的运算结果与专业著作中的相应结果或其它技术供应商的运算结果作比较。（一）开放的应用程序接口，能容纳新的金融模型随着XX银行资金业务的高速发展，XX银行风险管理部可能需要把自有的模型导入Risk comp市场风险管理系统风险计量引104、擎。XX银行的这些自有模型往往被用来对深奥、奇异的结构进行定价或估值，这些模型将是XX银行的一个主要竞争优势。XX银行自建模型的能力，将减少验证XX银行评估模型风险所耗用的时间。Risk comp公司除了在北京建立了Risk comp中国金融风险实验室，以便通过本地的技术资源（金融工程师）向XX银行提供建立自有风险模型的生产服务技术支持。而且，Risk comp市场风险管理系统提供了开放式的应用程序接口，它能够容纳新的金融模型。该程序是强大的C+类库，被用于链接外部的对象库，它能够访问Risk comp市场风险管理系统风险计量引擎的核心模块。它具有动态的加载功能，使XX银行风险管理部能够添加新105、的金融工具，从而定制风险计量引擎。动态加载功能能够容纳的金融工具，其中包括：定价函数、工具、组合集合功能、现金流生成方法、结算程序、可选的自展方法、可选的RiskMetrics映射算法以及曲线函数。该类库是C+类文件的集合，它能够改善并加快金融模型和风险管理软件的开发进程。该类库具有面向对象的设计，而且不同类文件具有独立的构建模块。利用该类库的这些优势，XX银行可以创建自己的风险计量应用程序。（二）估值/定价模型Risk comp市场风险管理系统具有广泛的产品覆盖面，容纳了丰富的风险因子，这提升了模型库的威力。固定收益、外汇、股票和能源/商品这四类产品的估值/定价模型都已经得到了改进：固定收益106、类模型受益于：Willow网格定价模型、经过改进的针对指数链接工具的结构性现金流方法、概化的有效敏感性度量以及对奇异期权（如一揽子期权，Basket Options）的覆盖。外汇类模型能支持很多具有双货币特征的工具，并且覆盖了更多的奇异期权。股票类具有了经过改进的多因子模型，以及可转债模型。最后，能源/商品类模型覆盖了更多的奇异期权，其中包括亚式期权、价差期权及一揽子期权。另外，能源/商品类衍生品已经被纳入了最优的MtF模拟架构中。(1)现金流生成方案Risk comp市场风险管理系统提供了现金流生成方案，该方案具有精确性，灵活性，可以被扩展。比如，某只工具每月支付一次息票，该息票以某月的平均107、利率为基础，那么，通过现金流生成方案，Risk comp市场风险管理系统就可以对这只工具进行建模。Risk comp现金流生成方案能够把现金流关联到某个指数（如S&P 500或CPI）的回报率，也能够把现金流关联到由多个指数构成的复杂函数。结构性现金流（SCF）功能具有很大的灵活性，通过该功能，XX银行可以灵活地定制名义额度、分期偿付、息票利率、差价和执行利率等属性的时间表，从而描述非标准工具的现金流。结构性现金流架构在日期生成方面具有强大的功能，这种功能可以被用于计算现金流支付日期、息票周期、重置日期及利率查找日期，也可以被用于指数/利率计算。另外，通过Risk comp市场风险管理系统的金108、融模型库和内置的脚本语言，XX银行还可以扩展并定制该功能，以便添加XX银行自定义的动态现金流生成程序，或者，XX银行也可以仅通过标准的数据API（应用程序接口），导入非标准的结构性现金流特征。(2)Willow Tress模型Risk comp市场风险管理系统的Willow Tree是高性能的模型库，XX银行可以利用它来构造基于网格的模型。与作为行业标准的三叉树相比，Willow Tree模型具有更快的运算速度、更高的精度和更好的稳定性。下图显示了Willow Tree模型和三叉树模型在计算时间和精度上的差异。测试结果显示，在任何精度水平（1个基点或更高精度）上，Willow Tree模型都具109、有更快的计算速度。Willow Tree模型的威力依赖于最优的节点（在正态分布上）定位。三叉树上的节点范围会以时间线性的方式展开，而Willow Tree上的节点则以时间平方根的方式展开。Willow Tree的这种展开方式更好地匹配了基础过程的边际概率分布，因而具有更好的性能和精度。克服三叉树定价算法缺陷的惯常方法是，对三叉树进行“裁减”。然而，该方法具有多个缺陷。这种方法可能会“遗漏”概率，而且，它难以适应多因子情形。Willow Tree模型避免了以上问题，它以特定的方式对布朗运动进行描述，这种描述方式能够被概化从而适应多因子情形。在双因子和三因子情形下，Willow模型的这种优势显得尤110、为明显，而标准的树形模型（即三叉树）则将面临巨大的执行困难。下图显示了一个具有固定数目节点的单因子Willow Tree模型。随着时间的演进，节点之间的空间扩大了，但是节点的数目仍然保持不变。转移概率的选取方法是，布朗运动的前二阶矩被匹配，而每个节点上的转移概率则会被保持。Willow树形方法被用来评估一系列的衍生品，其中包括： 欧式、美式和百慕大式固定期限互换期权； 可赎回债券； 可赎回的可转换债券； 利率模型参数校准。(3)期权调整价差（OAS）负责固定收益交易的资金部前台业务人员和负责风险管理的工作人员通常都会运用期权定价/估值技术，对隐含期权进行估值，并且根据估值情况对金融产品分析进行111、调整。固定收益工具的比较不仅要基于它们的绝对收益率，而且还要结合它们的期权调整价差。在Risk comp市场风险管理系统中，期权调整价差能够被应用到多种金融工具。通过蒙特卡罗技术，MBS/ABS都可以被定价，而可赎回债券和可赎回的可转换债券会基于树形方法而被定价。Risk comp市场风险管理系统也支持一整套的期权调整（或“有效的”）敏感性度量，如有效久期、有效货币久期、有效凸性和有效货币凸性。(4)股票的多因子架构Risk comp市场风险管理系统的多因子股票模型是一种具有广泛适用性的架构，它能够连接第三方模型和XX银行自有模型，从而对股票头寸的风险进行估计。该架构具有完全的灵活性，允许XX112、银行灵活地选择市场指数，以用于股票定价/估值建模。另外，XX银行风险分析人员还可以通过该架构改变模型假设，这些假设被用来计算增长率并捕捉股票的特定风险。该架构具有多种不同的模型，如简单的单因子模型、结构性的多因子模型以及摘要模型（abstract models）。摘要模型根据股票回报率的主成分分析而被定义。另外，Risk comp市场风险管理系统还针对多因子股票模型的使用，提供了强大的架构；该系统还允许商业银行选择模型，因而，它能够最佳地满足XX银行需要。(5)网格定价（Grid Pricing）网格定价是蒙特卡罗方法的一种变形。在这种方法下，工具在网格的每个节点上都会被完全估值，因此，它减少113、了风险因子空间。在模拟过程中，不同情景下的工具价值都会被计算，具体途径是在已被计算的网格点值之间进行插值。 主成分网格定价它显著地提高了运算绩效，而同时，它又没有牺牲计算精度；它甚至还可以适用于具有高度非线性支付的工具和组合。要实现这种定价方法，就需要创建多维度的定价网格，该网格的轴对应着主要风险因子成分。定价网格会针对每一个被定义的网格节点而应用完全模拟的工具价值。定价网格被创建以后，就可以被用于蒙特卡罗或历史情景计算，这种计算会涉及数百或数千情景。 用户自定义的网格定价它使XX银行风险分析人员能够在每个网格轴上使用任何风险因子，以定义多维度的定价网格。与主成分网格定价类似，该方法的使用能够114、提高性能。另外，通过该方法，XX银行可以快速方便地把外部模型集成到Risk comp市场风险管理系统的风险计量引擎。为了完成这种集成，XX银行风险分析人员需要针对外部模型创建定价网格，并把该网格导入风险计量引擎，以用于完全情景估值这种估值模式会与其它头寸的估值模式保持一致性。（三）一揽子/组合信用衍生品模型信用衍生品市场的新近发展促进了信用风险交易的发展，这导致金融市场上出现了日益增多的抵押债务（CDO）和一揽子违约互换（BDS）。由于这些产品具有复杂性，而且商业银行在估值时间上有一定要求，因此在风险计量上需要以一种先进的方法对组合的这一部分的风险进行管理，以便把这一部分产品与组合中的其它部分115、合并起来。这意味着，风险计量和评估需要包含CDO和BDS的组合互动效应。Risk comp市场风险管理系统具有一揽子/组合信用衍生品（Basket and Portfolio Credit Derivatives）模块，它使XX银行能够计量并管理整体组合中复杂信用衍生品的风险，这些复杂的信用衍生品包括合成的抵押债务（synthetic collateralized debt obligations）和一揽子违约互换（basket default swaps）。该模块能够提供专业的定价和完备的风险管理。而且，它能够针对合成抵押债务和第n个违约一揽子违约互换（nth-to-default bask116、et default swaps），提供可配置的压力测试。Risk comp市场风险管理系统的一揽子/组合信用衍生品模块使XX银行能够合并整个组合的风险特征，其中包括CDO和BDS的风险。通过该模块，XX银行可以事先主动地监控、计量风险，提高透明度，并完善决策指定流程。该模块具有三种分析定价方法，XX银行可以灵活地选择合适的模型，以生成及时准确的结果。n 针对处在多种情景下的组合（包含一揽子/组合信用衍生品），提供全面的组合风险管理。这就使XX银行能够更精确地评估一揽子/组合信用衍生品对整体风险的影响，使XX银行能够精确地评估风险缓释效应。n 对风险进行积极主动的监控和计量使XX银行能够基于多117、种风险因子定制压力测试，以了解企业在一系列潜在事件下的敞口。所得的综合性风险信息可以被用于组合的策略管理，以提高风险调整收益，减少违约损失。n 能够利用蒙特卡罗模拟进行市场风险计算。该模块已被集成到MtF架构，因此，它能够一致、透明地计量并报告市场风险。n 该模块提供了三种定价方法，能够满足XX银行在性能方面的特定需求。Risk comp公司的分析方法能够精确地对一揽子/组合信用衍生品进行估值/定价，而且，在速度方面，它可以比其它的分析方法快20。n 利用蒙特卡罗模拟，透明、一致地计量任何组合的市场风险。风险分析人员可以精确地评估一揽子/组合信用衍生品对整体组合（或子组合，根据交易室、区域、币118、种或产品种类而被划分）的影响。通过单因子模型，捕捉抵押资产池中信用较差资产的相关性结构和复杂的潜在依赖性，系统就能够提供快速、精确的风险计量。n 提供了特定的精确定价分析方法，能够准确地刻画合成CDO和BDS的独特性质。Risk comp市场风险管理系统会对同类和不同类的参考资产池进行准确的建模，并通过面值、违约损失率（LGD）、敏感性和信用价差曲线，描述基础资产池中的每个实体。这能为产品的精确定价和风险管理提供支持。对于合成CDO，Risk comp市场风险管理系统能够提供清晰的现金流视图，以明确地描述相关部分（tranche）获得支付款的方式和时间。Risk comp市场风险管理系统提供了119、三种定价方法，这使XX银行能够根据自身需要，灵活地在精确度和性能之间作出取舍。三种定价方法描述如下：(1) Risk comp公司的分析性方法：Risk comp公司方法基于单因子系函数违约相关性模型（single-factor copula default correlation model）,该方法适用于不同类的资产池。对单一部分（tranche）进行估值时，该方法可以比经过改进的Hull-White方法快20。(2) 经过改进的Hull-White方法：针对第n个违约一揽子违约互换（nth-to-default Basket Default Swaps）和合成CDO的Hull-White120、方法，是单因子系函数违约相关性模型。所用的方法对Hull-White方法作出了稍许改变，具有更好的数学稳定性。(3) 可配置的蒙特卡罗：利用蒙特卡罗定价功能，模拟基础参考资产的违约次数。该方法也可以被用来评估第n个违约一揽子违约互换（nth-to-default Basket Default Swaps）。 压力测试以确认单个或多组一揽子/组合信用衍生品相对于违约、信用价差和市场风险因子（如利率和汇率）的敏感性。风险分析人员可以很容易地评估风险因子常态特征分崩瓦解而造成的影响。比如，XX银行风险分析人员可以查看工具价格相对于风险因子（如，价差、信用状态转移或违约）剧烈波动的敏感性。（四）Ris121、k comp公司的专有模型(1)澳大利亚模块（Australian module） 债券期货； 货币市场期货； 债券期货期权； 货币市场期货期权。(2)布雷迪债券模块布雷迪债券是1989年西哥政府与国际债权人及其国内银行就未偿外债进行了谈判的结果，即债权人三种选择中的一种选择。按照布雷迪债券定义，债权人银行可以用该债券重组它们的贷款。一些未偿还的贷款被折现债券替代了，这些债券以美元支付，适用浮动利率，具体水平为6个月的LIBOR加上13/16。这些债券同样具有30年的期限，其本金由零息票美国国债担保。除此之外，18个月的利率支付也得到了担保。而另外的贷款则被等值的固定利率平价债券替代，对于该债122、券，债务人需以美元支付6.25的利率。这些债券也具有30年的期限，其本金由零息票美国国债担保，而且，其18个月的利率支付也得到了担保。债务重组所需要的资金由国际货币基金（International Monetary Fund）、世界银行（World Bank）及日本进出口银行（Japanese Bank of Imports and Exports）提供。除了墨西哥，其他几个国家也以相似的方式重组了它们的外债。作为一个整体，这些债券被称作布雷迪债券。Risk comp市场风险管理系统具有合适的模型，使XX银行风险分析人员能够把这些类型的工具融入其风险评估中。Risk comp市场风险管理系统能123、够建模的产品有： 布雷迪债券； 布雷迪债券期权（欧式/美式）。(3)巴西市场模块巴西市场模块能够处理巴西DI期货（Brazilian DI Future），这种期货的特征更像美国市场上的货币市场期货。它具有到期日和潜在到期日，这两个到期日被用来定义一个未来的时段。在未来时段内，期货以折现因子的方式被报价。DI期货与Risk comp市场风险管理系统中现存的货币市场期货之间的主要差别是，DI期货的到期日每天都在移动。也就是说，随着时间的流逝，潜在期限变得越来越短。另外，DI期货报价并没有使用年化折现因子（在美国市场上，年化折现因子是一个标准的报价惯例）。为了反映这种工具的特性，Risk comp124、市场风险管理系统使用了一系列了属性，所有这些属性都适用于欧洲美元期货或货币市场期货工具。Maturity Date这一属性被Trade Day Rule属性替代。Trade Day Rule将设定远期货币市场的开始时段。Trade Day Rule也显示了基础曲线指数（Underlying Curve Index）应该在哪个时点上被激活，以支持在曲线上的利率查找。为了保持一致性，Trade Day Convention这一属性也被应有到该工具，这使XX银行风险分析人员可以非常灵活地处理巴西市场的交易日规则。与标准的期货合约相比，DI期货有着稍微复杂一些的时间模拟要求。DI期货的基础期限随着模拟125、时间步的演进而减少这一事实意味着，在进行盯市操作而需决定被结算的现金额度时，就需要根据时间增值对期货价格进行调整。在巴西市场，这一调整是这样得以完成的：把昨天的期货价格和昨天的一天期（工作日）期货价值因子合成起来，从而对当日期货价格进行调整，以反映当日期货离到期日更近了一天这一事实。这一调整价格从当前的价格中被减去，以得出结算结果。现金结算在调整价格的后一天（工作日）进行。Risk comp市场风险管理系统能对如下产品建模： 利率债券/票据； 利率指数化债券/票据； 通货膨胀指数化债券/票据； 美元指数化债券/票据； DI和DDI期货； 指数化互换。(4)商品/能源模块 远期/期货； 互换（指126、数、基差/价差）； 期权（即期、期货（欧式、美式）； 亚式期权（平均价格）； 价差期权； 一揽子期权； 即期价格/期限实物（Spot/Term Physicals）； 固定/浮动价格货物（Fixed/Floating Price Cargos）。(5)墨西哥市场模块墨西哥市场模块使风险从业人员能有效地对墨西哥的名义指数工具和债券进行建模。Risk comp市场风险管理系统有若干专门针对墨西哥工具的状态程序（state procedures），其中包括：Ajustabono index、UDI index、TIIE future和TIIE future net basis。Risk comp市场127、风险管理系统能对如下产品建模： UDI指数化债券； TIIE期货。(6)南非市场模块南非金融模块包含有大量的金融定价函数，它是Risk comp市场风险管理系统分析方法的一个子集。这个模块包括南非固定收益远期、固定利率债券、债券远期、南非债券欧式期权、南非债券美式期权、折现利率期货及折现远期利率协议。Risk comp市场风险管理系统具有多种状态程序（state procedures），可以生成基于这些工具的现金流。Risk comp市场风险管理系统能对如下产品建模： 债券； 期权（欧式、美式）； 债券远期； 折现远期利率协议； 折现利率期货。(7)信用衍生品模块信用衍生品能在两个交易对手之间128、转移信用风险，因此可以被用来改变既定投资组合的风险和回报。Risk comp市场风险管理系统的信用风险模块可以对许多普通信用衍生品进行定价。该模块当前能对以下信用衍生品定价： 总收益互换； 违约互换； 信用差价期权。(8)银行帐户产品模型 承诺； 固定利率贷款； 浮动利率贷款； 信用额度； 信用证； 担保； 应收帐款； 活期存款。（五）需要第三方专业数据的风险计量Risk comp市场风险管理系统中的风险计量模型与其它专业数据公司的精确专业数据结合在一起，能够覆盖更加广泛的金融产品。(1)金融工程团体（FEA）专业数据为了支持繁多的奇异衍生品，Risk comp市场风险管理系统也支持由金融工程129、团体（Financial Engineering Associates，FEA）开发的奇异期权定价数据。Risk comp市场风险管理系统把FEA GLOBAL库（针对外汇和指数衍生品）和FEA ENERGY库（针对能源和商品衍生品）中的不同专业数据映射到计量引擎中的特定模型。通过这些专业数据，Risk comp市场风险管理系统能够计量相关的价值和敏感性。由于这些专业数据被集成到Risk comp市场风险管理系统的风险计量引擎进行风险计量，所以这种专业数据的集成和MtF框架相一致，被集成的、基于专业数据的风险计量模型也同样支持路径依赖型的时间模拟计量。对于XX银行来说，被集成的这些专业数据的风130、险计量引擎的其它风险计量模型一样，也可以被用于同种类型的分析。(2)Intex/Andrew-Davidson的MBS和ABS专业数据通过Risk comp市场风险管理系统和Index公司的MBS专业数据能够支持所有类型的MBS产品的风险/回报分析，其中包括抵押担保债务（CMO）。MBS模型需要两个独立的第三方专业数据公司（Intex公司和Andrew-Davidson公司），Andrew Davidson公司提供了针对MBS和ABS风险分析方法专业数据。VectorsTM分析方法数据库提供了领先的针对固定利率和可调整利率抵押的提前清偿模型数据、针对ABS的提前清偿模型数据、针对MBS/ABS131、/CMO的期权调整估值方法以及利率过程的专业数据。这种预测基于资产池的特征（如贷款类型、期限、加权平均息票和加权平均贷款年限）以及证券存续期内的历史当期息票收益率集。当期息票收益率指的是，新近发行的特定种类证券（如，15年期的Ginnie Maes）的息票率。较低的息票率意味着较低的抵押率这会提升抵押持有人的提前清偿动机。关于提前清偿速度的预测，也可以直接在Risk comp市场风险管理系统中被指定。这种指定独立于Andrew-Davidson专业数据模型。Intex公司具有一个专业数据库，该专业数据库能够描述所有可获得的证券。Risk comp市场风险计量模型中针对Intex专业数据的模型具132、有一组子程序，能提供通向Intex数据库的接口，并生成一系列的未来现金流。Intex公司的专业数据库完全（100%）覆盖了代理管理（agency-administered）的交易，其中包括所有由FNMA、FHLMC和GNMA管理的代理资产池支持的CMO。另外，该数据库还覆盖了大部分私自管理的代理资产池支持的交易。Intex公司还具有针对住宅整体贷款支持（residential whole loan-backed）CMO的交易模型专业数据库。这些交易的现金流也会受到逾期和违约的影响，Intex公司的精确专业数据反映了每笔交易的信用风险内在逻辑。对于简单的过手证券（pass-through sec133、urities），该专业数据库提供了证券的息票和未清偿的本金统计分析数据。同时，它也能描述基础抵押资产池的特征，如贷款类型（固定利率或可调整利率）、加权平均息票（WAC）、加权平均贷款年限（WALA）、加权平均到期日（WAM）以及最近提前清偿历史。针对CMO，Intex公司数据库中的专业数据准确说明了来自基础抵押资产池的现金流如何被分配到多个部分（tranches）。这些规则可能非常复杂，因此，如果不使用正确的专业数据进行风险计量，商业银行的市场风险分析人员就难以分析特定的证券。对于浮动利率证券来说，其现金流不仅依赖于基础抵押资产池的现金流，而且还依赖于市场利率，如LIBOR。下图描述了Ris134、k comp市场风险管理系统的计量引擎与Andrew-Davidson公司或Intex公司专业数据库的集成。Risk comp公司风险计量引擎RiskWatchIntex子程序Intex数据库Andrew-Davidson提前清偿数据证券名称持有数量指数预测资产池信息息票收益率预测提前清偿向量未来现金流未清偿本金应计利息所用指数Risk comp市场风险计量引擎以及Andrew-Davidson公司或Intex公司专业数据能够对以下产品建模： 抵押担保债务（CMO）； MBS（代理可调整利率资产池）； 资产支持证券（ABS，汽车贷款）； ABS（房屋净值贷款）； ABS（预先制造房贷款）； A135、BS（信用卡应收款）； CMBS（商业MBS）； 远期交割和约（TBA）； 固定利率抵押过手证券（Pass-throughs）； 可调整利率抵押（ARM）过手证券； 只付利息的证券和只付本金的债券（IO/PO）； 抵押支持证券（MBS，代理固定利率资产池）。Risk comp市场风险管理系统的风险计量引擎无缝地集成了第三方专业数据，这使定价和估值过程具有了极大的灵活性。比如，通过对Risk comp市场风险管理系统的配置，XX银行既可以选择Andrew Davidson公司的期权调整价差库（针对具有利率敏感现金流的工具），也可以选择Risk comp系统现有的函数，对现金流进行计算，并在此基础136、上，再对价值、收益率、有效久期、有效凸度和PV01等指标进行计算。另外，通过计算得出期权调整价差（OAS），而该价差能使理论价值匹配于市场价值，XX银行风险分析人员就能够得到完备的校准参数。在模拟过程中，每个工具的校准OAS既可以被当作常量，也可以被当作一个风险因子而被计量。(3)FEA能源专业数据FEA ENERGY联结为商业银行提供了精密的分析数据，用以评估、计量商品/能源衍生品。被覆盖的领域包括电力、天然气、原油、原材料、金属以及交易所交易商品等。交易类型包括远期、互换、美式/欧式期权、价差、价差期权、亚式期权、一揽子和亚式一揽子。(4)FEA奇异期权专业数据FEA奇异期权专业数据为商业137、银行提供了一个精密的分析工具，用以评估、计量奇异衍生品。这些专业数据不仅可以计算这些产品的理论价值，而且还可以给出它们的希腊字母值。目前的FEA专业数据覆盖了50多种不同的奇异期权。通过这些专业数据Risk comp市场风险计量引擎覆盖了以下的价差期权： 原油提炼价差期权； 亚式期权平均价格/执行价格； 亚式价差期权平均价格； 日历差额期权； 亚式期权平均价格/执行价； 互换期权； 一揽子期权欧式/亚式； 二项期权； 选择期权； 数字期权； 双障碍期权； 回望期权； 复合期权； 双重货币期权； 双重商品期权（Dual Commodity Options）； FEA全球/Spav模型（用于外汇/138、指数标的产品）； 亚式小集团一揽子期权（Asian Cliquet Basket Options）。五、优化的MtF模拟器Risk comp市场风险管理系统配备优化的MtF模拟器，它可以快速产生MtF立方体，但又不会牺牲精度。该模拟器能够容纳广泛的工具类型，如债券、互换、利率上限/下限、股票、期货、远期和期权。通过以下四种途径，优化模拟器提高了符合条件的金融产品的估值/定价速度：一、 在模拟的开始，一次性地收集静态的时间和条件数据（例如，执行价格和面额等），从而避免每次重新导入定价模型。二、 所有的折现曲线都被转化为一种标准的格式，并被存储为累积率，这可以提高计算远期利率和折现因子的速度。三、139、 使用绝对情景，而不是针对基础曲线应用基于插值法的非平行波动。这能减少获得风险因子值所需的计算量。四、 路径依赖数据，如重置利率，会在模拟过程中被积存。这避免了对早期模拟的再查询。总之，在若干模拟流程中分割MtF立方体生成过程的功能与能力，提高了绩效，大大加快了风险分析计算的速度。第三节灵活的显示和报表功能风险管理信息跨越了中台和前台，甚至还可能延伸至XX银行的集团客户。为了满足不同业务人员的每日工作需要，Risk comp市场风险管理系统提供了能够满足不同需要的显示界面和报表架构，它能够轻易提供详细的组合风险集合信息。Risk comp市场风险管理系统具有灵活、可扩展的架构，能够支持多种报告140、技术，从而满足XX银行的报表要求。通过MtF架构（具有报告数据库），显示界面能够提供灵活的“向下逐层查找”分析以及覆盖全行的全面风险报告。另外，这一灵活的显示和报表架构还能够同时提供多种风险指标和分析方法。XX银行资金部风险管理处可以比较来自不同VaR模型的结果，而且，XX银行风险分析人员还可以利用单一的MtF模拟对组合的市场风险和信用敞口进行度量。该显示和报表架构是可扩展的，因而它可以容纳来自外部数据源的数据，如后台的头寸收益/损失数据或前台的VaR/头寸限额。XX银行风险分析人员可以无缝地把这些信息融入任何报告或在线报告程序，以创建有效的、流程化的信息流。一、易于使用的企业级风险显示和报表141、包Risk comp市场风险管理系统包含一系列的显示和报表包，能够向XX银行风险管理部领导提供直观的风险信息。这些显示和报表包具有易用、灵活、可扩展的配置环境，能够满足XX银行的大部分报告需求。利用这些报告，XX银行可以轻松、清晰地传递主要风险信息。通过直观的浏览架构，XX银行能够很容易地把所有的指标度量与相关值作比较。此外，任何摘要信息都可以由详细的分析页面提供补充，这种详细的分析可以被用来验证不同模型的假设。这些显示和报表包可以被当成案例，也可以被当成完整实施的开始包。显示和报表集可以包括VaR、VaR归因、压力测试、敏感性分析、组合限额以及特别显示和报表等内容。Risk comp市场风险142、管理系统基于Web的显示和报表简单易懂并且操作十分便利，XX银行资金部的业务人员不必详细了解风险数据的计算和存储过程。把显示和报表程序与多个服务器模块分离开来之后，这些服务器模块之间的工作流程对于“精简客户端”显示和报表程序的开发就具有关键性的意义。通过使用程序服务器和企业级JAVA Beans技术，Risk comp市场风险管理系统能提供强大的面向模块服务器的程序界面。这使XX银行科技人员能够专注于业务逻辑，而不是专注于服务器模块之间的复杂逻辑关系和相互作用，因此，它加快了应用程序的开发。Risk comp公司通过商业银行进行统计，商业银行高级管理人员平均每天会花五至二十分钟时间来审阅市场风143、险报表。由于审阅时间是如此之短，因此，对风险信息进行有针对性的综合和组织是非常重要的。此外，这还要求报表应着眼于问题的关键部分。Risk comp市场风险管理系统的显示和报表架构可以针对可比的指标而生成报告，该报表能反映这些指标在时段上的变化情况。这些报表能够满足XX银行行级领导的日常信息需求XX银行行级领导会监控并管理全行的风险特征。该报告架构支持数据分析，并且能够通过普通的风险指标而快速确认风险敞口的主要区域。（一）全行综合报表全行综合报告提供的是全行的风险敞口。这种全面的报表会描述相对风险指标，如价值变化、VaR变化（与前一天相比）。这种报表还提供相应信息，以反映VaR、损益、风险因子值144、等的明显变化。这种报表具有三个部分：(1)主要变化部分凸显风险敞口、损益、风险因子的最显著变化（与前一天相比）。(2)企业的组合VAR概要部分显示组合的全面风险以及风险因子之间的相关性。该部分显示的指标还包括，当前损益、盯市价值、95%VaR、VaR限额以及VaR变化（与前一天相比）。(3)敏感性部分不考虑风险因子之间的相关性，只显示特定风险因子的变化，使风险分析人员能够只关注特定的风险源。该部分反映的是，基础风险因子发生预定波动而产生的影响，这使XX银行风险分析人员能够确认并量化组合相对于特定风险因子的敏感性。该部分凸显了每个组合相对于以下风险因子的敏感性：利率、汇率、市场指数和隐含波动率。145、（二）最坏情况下的情景报表最坏事件情景报告可以捕捉非典型市场波动，而标准的风险度量则难以反映这种波动。最坏情景分析能确保，未来所有的市场波动都能被考虑到。通过这种报告，风险分析人员也可以把最坏情景报告的结果与VaR指标作比较。压力测试情景（Market View）可以被用来计算金融机构在既定压力情景下的最大损失。通过最大损失与VaR的比较，风险分析人员就能判断出当日VaR的相对位置。如果压力测试中的组合损益低于VAR，那么，就可以认为VaR估计是可信的。这种报告可以根据组合、币种或工具类型而进行。（三）企业VaR归因报表这个报表显示参数VaR的分析结果。它使风险分析人员能够根据风险因子对VaR146、进行分解，以便得出利率风险因子、汇率风险因子和股票风险因子对VaR的贡献。这种报表可以根据组合、币种或工具类型而进行。二、业务中台的显示和报表（一）MtF检索工具集合和后处理是建立在模拟和分析层完成批处理作业之后所提交的MtF立方体逻辑结构数据文件的基础之上、根据XX银行资金部各个前台业务处通过各种交易系统所输入的具体投资组合头寸数据（产品名称和单位数量等），进行投资组合的各种风险集成分析，因此，MtF数据文件可以被多种不同的投资组合风险分析所使用，并可以根据XX银行资金部前台业务人员的任何投资假设（假设比较）、对冲规避分析进行任意组合和集合分析。基于Java技术的客户程序，选择屏幕视图布局、147、风险数据成分及数据格式（如图表、饼图、条形图等），XX银行风险分析人员就可以创建报告模版。通过选择供分析使用的投资组合、基准、情景设置、时间范围、集合及其他数据成分，就能创建个性化的风险分析报告。系统中的报告生成模块把XX银行风险分析人员在图形界面中的选择翻译成一系列的XML需求，这些需求转而要求从MtF立方体逻辑结构的数据文件中导出必要的模拟结果并计算任何风险分析。一般而言，XX银行风险分析人员会把投资产品分析结果归纳成若干组（比如根据投资组合、资产种类、货币等），并根据头寸度量模拟结果、执行统计分析,如VaR、预期厚尾损失等。对风险分析人员而言，集合和后处理模块具有实质意义，因为它可以帮助148、风险分析人员检查并确认银行内的风险源。此模块具有完备的灵活性，使风险分析人员能够轻易生成独特的报告需求，从而获取关于组合构成和风险源的深度理解。上图显示的是一个集合报告。它反映的是投资组合在蒙特卡罗模拟（时间步为1天）下的若干绝对风险指标，XX银行的资金业务组合按照资产种类被分类。（二）组合分析报告Risk comp市场风险管理系统具有在线的分析显示和报表模块，它使风险分析人员能够获得更加详细的风险指标信息，如VaR及其它指标。其强大的功能使风险分析人员能够对投资组合结构进行分解，从而识别对组合产生影响的风险源。(1)每日估值报表由于市场因素每天都在变化，对于交易组合的动态监控是风险管理部门的149、职责之一，而每日根据市场行情对银行所有银行账户的头寸进行重新估值则是任何风险分析的基础。能否准确进行每日估值取决于三个因素 当日市场行情数据； 产品定价的内部模型； 内部模型使用的参数。Risk comp市场风险管理系统可以灵活地与多种市场行情报价系统对接，从而每天自动使用更新的市场数据。使用Risk comp市场风险管理系统，将可以使XX银行有能力在一个市场风险管理系统下完成对所有产品的每日估值，而避免了使用多个小系统带来的数据传输和一致性方面等问题。银行账户市值一览表举例。银行账户头寸市值比重（%）总行分行按业务单元在上面的举例中，银行账户的头寸是按照组织结构作为自然层次的，在后面第二节中150、将会更详尽地介绍从其他不同角度来进行分解。在这里需要说明的是，由于Risk comp市场风险管理系统是配置型应用软件，所以这种报表既可以是汇总表，也可以详尽到每一笔交易，Risk comp市场风险管理系统并没有对可分解层次的数量做限制，分解层次的详尽程度完全取决于XX银行的具体需求。对于不同的对象，报表可以基于总行的所有数据，也可以只取某一层次的部分数据，这些设置都是完全灵活的。对于衍生品交易，比如期权，由于产品本身特有的放大效应，市值还不足以反映这类产品的潜在风险，或者潜在损失，敞口计量则是一种有益的补充。根据衍生品的不同种类，敞口的定义会有所不同，Risk comp市场风险管理系统可以计算151、各种衍生品的敞口。衍生品敞口管理一览表举例。衍生品业务头寸市值Delta敞口总行衍生品分类(2)利率、股票、外汇风险分析报表市场风险因素主要分为利率、汇率、股票和商品价格这几大类。Risk comp市场风险管理系统可以分别对这几类因素做敏感性分析和模拟分析。敏感性分析对于利率风险来说主要指久期分析、关键利率风险分析（包括单位基点现值PV01和关键利率久期）。它们都是基于对利率曲线变动的一些简单假设而得到的风险指标，由于简单并且易于理解，所以被投资者和风险分析人员广泛使用。不过它们都有局限性，比如不能反映利率风险中的基准风险和收益率风险，而模拟分析则可以解决上述问题。模拟分析主要通过对各种利率曲152、线的情景假设来实现。情景假设是对未来各种收益率曲线的预测，既可以是风险分析人员的一种或多种主观判断，也可以通过统计方法来生成。久期分析报告举例如下：市值有效久期有效凸性到期收益率PV01总行利率类产品另外，风险分析人员可以根据对利率的主观预测或假设设置自定义情景，Risk comp市场风险管理系统可以接受任何风险分析人员自定义情景，并计算出它对交易组合市值的影响。下面举例说明可能的情景分析报表格式。银行账户市值预期损益情景一情景二总行按业务单元上述报告格式也适用于股票风险和外汇风险的模拟情景分析报表。(3)总体风险评估报告如果XX银行将使用风险价值模型，则此类报告将为XX银行董事会和行级领导提153、供正常市场状况下银行整体交易组合的定量风险分析。作为董事会和行级领导，他们需要一个总体的、同时又简单明了的报告来理解目前全行投资在将来的损失可能。在这里，运用内部模型计算的风险价值（VaR）是最合适的指标。而且它也是XX银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。风险价值（VaR）是指所估计的在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。VaR是一个统计的概念，与持有期的时间长短和置信区间有关，同时也和模型技术有关。Risk comp市场风险管理系统可以提供所有各种参数和模型技术组合的结果。对VaR的计算，可以用方差协154、方差法、也可以用蒙特卡罗法和历史模拟法。VaR是使用内部模型法进行市场风险资本配置的基础，使用内部模型法计算法定资本将比标准法节省大量资本，所以广泛地被先进银行所青睐。巴塞尔委员会在1996年的资本协议市场风险补充规定对市场风险内部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用99%的单尾置信区间；持有期为10个营业日。这是对VaR在用于资本计算时需要采用的参数，而对于日常的风险分析来说，对于置信区间，根据不同银行的风险偏好，有的可以采取更保守的99.9%，也有的可以采取更开放的95%。对于久期的选取，由于市场因素变动是频繁的，所以一般都以一天也是重要的考量参数，同时可选取其它的时间段，如一周或一月155、。下面列举并说明了Risk comp市场风险管理系统可以产生的一些相关报表的样本，以供参考。交易组合参数VaR参数利率VaR参数汇率VaR参数股票VaR参数Vol VaR总行按业务单元该报表是用参数法，即RiskMetrics法计算风险价值。参数法虽然在计算的准确性上会相对逊色，但它的一个好处是可以方便地对风险因素的大类进行分解。这里参数VaR按照风险因素大类细分为由于利率因素、或汇率因素、或股票价格而产生的VaR值。这一分解是对资产配置的实施结果的反馈，有助于改善资产的战略配置。Risk comp市场风险管理系统还可以计算出由于市场因素的波动而导致的VaR值，又称Vega VaR或Vol V156、aR，这是对传统分解的一个补充。对于参数利率VaR，参数Vol VaR，Risk comp市场风险管理系统可以对它们做更进一步的分解，如下表举例：交易组合市值参数VaR历史模拟VaR蒙特卡洛VaR总行分行按业务单元该报表比较了市值和应用不同方法计算出来的VaR值。由于基础的假设不同，所以各种办法计算出来的VaR值也会有差异。一般来说，用模拟方法产生的VaR值更适用于有金融衍生品的投资，而且更能反应剧烈市场变动对交易组合带来的影响。VaR值一览表（随时间参数变化）举例：交易组合市值蒙特卡洛VaR（一天）蒙特卡洛VaR（十天）蒙特卡洛VaR（一月）总行分行按业务单元该报表比较了模拟方法（这里用蒙特157、卡洛方法举例）产生的VaR值在不同时间参数下的取值。它的作用就是对当前交易组合的短期变化，尤其是损失情况做预测和评估。VaR值一览表（随置信区间变化）举例如下：交易组合市值蒙特卡洛VaR（95%）蒙特卡洛VaR（99%）蒙特卡洛VaR（99.9%）总行分行按业务单元该报表比较了模拟方法（这里用蒙特卡洛方法举例）产生的VaR值在不同置信区间下的取值。它代表了在不同的风险容忍度下，呈现的可能损失上限。如果结合损益的统计分布图，可以更好地理解可能损失的数额和频率。以上的报表都是用正常的业务单元来分解交易组合，可以用类似的表头但采取不同的分解方式，比如按照投资的货币或国家，也可以用资产的类型，这有利于158、从其它角度去分析、评估。比如，VaR值一览表（按风险因素大类和国家）举例如下：交易组合参数VaR参数利率VaR参数汇率VaR参数股票VaR总行分行按照国家按照货币(4)压力测试报告这一类报告主要是为董事会和行级领导提供在重大突发事件、市场出现异常的情况下银行整体交易组合的定量风险分析。这一类报告可以分为两种：一种是基于突发事件对市场因素的变动预测，及时提供头寸信息和风险评估报告；另一种是借鉴历史上已经发生过的危机事件，并体现在日常风险评估过程中。这类的报告总体来说属于压力测试，而压力情景可以是人为预测的最坏情况，也可以是历史片段的重演。Risk comp市场风险管理系统提供全面的压力测试功能，159、首先系统具有XX银行自定义情景的功能，可以帮助XX银行资金部风险管理处定义突发情景并迅速评估它将带来的损失情况。其次，系统常备了一些历史上曾发生过的异常事件对市场因素的影响，即压力情景，XX银行可以定期地将现有交易组合放在虚拟的情景中做评估。下面突发事件的风险评估报告举例：交易组合市值资产权重（%）预期损益预期损益（市值%）总行分行按业务单元细化分解该报表突出了在某预期情景发生后给整个交易组合带来的损失情况，同时它也提供了目前组合的头寸数据和交易状况。在这里交易组合除了按业务单元分解以外，可以按资产类型等标准分解，这样一来更方便XX银行资金部风险管理处确定最受影响的交易产品种类，并提出与之对应160、的应急方案。历史异常事件的风险评估报告举例如下：交易组合市值预期损益亚洲金融危机其它事件一天一周一月总行分行按业务单元细化分解该报表列出了在所有挑选出的历史压力情景下，给整个交易组合在不同时间段内带来的损失情况。Risk comp市场风险管理系统目前可以提供的压力情景包括亚洲金融危机、9-11事件、高科技股泡沫破灭等。(5)事后校验功能事后校验是采用风险价值模型的银行对其内部模型和假设的准确性进行评估的一种方法。事后校验的通常做法是将风险计量系统产生的风险估算结果与实际发生的损益进行比较，比如对用内部模型计算出的VaR值，假设置信水平是99%，久期是一天，那么如果对照100个交易日的VaR计算161、值和隔日的实际损益，理论上就只应该最多有一次超出。根据巴塞尔委员会在1996年的提出的事后检验建议框架，银行应该每个季度做一次事后校验，采用过去一年，即250个工作日左右的数据。对有关每日实际交易结果，即损益，的选取上，该框架建议既使用包括手续费在内的每日实际发生损益，也使用只基于前日日终结算头寸计算的假设损益。Risk comp市场风险管理系统支持使用以上两种损益的事后校验，并且可以通过Risk comp中国金融风险实验室的金融工程师向XX银行提供实施事后校验的技术支持。Risk comp市场风险管理系统可以储存并输出各种以往计算的结果，比如VaR值、假设损益等，为事后检验提供数据来源。事后162、校验的评价一般考察例外情况的发生次数和比例，例外情况指实际损益超过了模型计算上限，通过对实际比例和置信区间的比较，加上对例外情况的分析，得到事后校验的结论。为方便数据观察，一般将需要对照的数据按照时间顺序绘出线图，可以非常直观地进行分析。在事后校验报告中，不但要包括校验期内的数据对照，以及选取数据的说明，还应该对例外的数据进行分析，对结论作出解释。三、业务前台显示和报表风险集合箱（Risk-in-a-Box）是Risk comp市场风险管理系统所提供的目前世界上最先进的前台风险管理综合系统，它能有效地把交互式的风险管理显示和报表传递到前台。它建立在由Risk comp公司开发的先进的ASP技术163、基础之上，易于操作、高效且有较强灵活性。它是一个交互式的显示界面，能够支持以下内容： 实时风险显示； 多用户同时使用； 自动鉴别和自动注册。风险集合箱提供了一个便捷途径，它使XX银行资金部业务前台和风险管理部的风险分析人员能够轻易获得先进的风险/回报分析及管理工具。风险集合箱是交互式的、直观的、可配置的系统，可以提供实时的风险分析报告。此外，它采用了先进的情景分析技术，能在MtF架构下提供全值估计，具有动态的风险再组合功能。（一）情景分析和敏感性分析风险集合箱可提供固定收益敏感性分析，这种敏感性分析能够针对所有可获得的国债曲线、银行间曲线、公司债券曲线，同时，它也能考虑行业及信用评级价差。标准164、敏感性指标包括： 利率期限结构上每一点的PV01； 利率期限结构上每一点的CR01； 曲线波动，如零息票曲线的平移、倒置及陡峭等。如上图所示，期限结构上每一个节点都可以被单独调整，从而得到相应的敏感性。风险集合箱采用多因子模型对股票进行模拟，其敏感性指标包括： 国家波动； 行业波动； 外汇模拟。此外，风险集合箱提供了全面的压力测试情景以及一系列已发生的市场情景（market views），这些市场情景描述了最近比较著名的市场波动。这些压力情景是完备情景库的一部分，能够被用于复杂的敏感性分析。蒙特卡罗和历史模拟包括： 分布特征，如均值、标准差、峰度、偏度； 信息比率、夏普比率、边际VaR1单位、165、边际VaR1%； 非参数VaR； 非参数跟踪误差； 局部VaR、增量VaR。实时的风险分析，如针对头寸的，可以被快速执行，包括： 关于头寸的假设比较分析（What-if）； 关于头寸数量的假设比较分析； 关于头寸权重的假设比较分析。上图显示的是，在进行假设比较分析时，XX银行资金部前台业务人员可以假设头寸增加多少，也可以假设头寸的最终数量是多少，从而得到What-If头寸。修改以后，任何新的What-if值，如头寸权重或VaR，都可以与原始的数值作比较。（二）内嵌的限额功能n 跟踪任何指标的限额，如针对价值、VaR、跟踪误差及PV01的限额；n 跟踪任何组合或XX银行资金部风险管理处定义的集合166、的限额。如下图所示，操作人员可以设定硬限额和软（缓冲）限额；通过显示界面，XX银行风险分析人员可以识别未超限的组合/头寸、处在缓冲限额内的组合/头寸以及超限的组合/头寸。第四部分Risk comp市场风险管理系统的技术结构第一节Risk comp市场风险管理系统的整体架构业务前、中台的应用组合风险管理情景引擎计算引擎业务数据期限和条件数据数据显示和报表输出汇总和后处理分析模拟计量和分析数据采集和整合在Risk comp公司金融风险管理解决方案的整体架构中，不论是市场风险管理、资产风险管理、信用风险管理、抵押风险管理、操作风险管理、资本管理，都建立在统一的系统架构之上并由类似的功能模块组成。从概167、念上来说，这些功能模块可以自下而上分为四个层面：数据采集和整合、模拟和分析、汇总和后处理、数据和报表展示，具体的系统架构和数据流程如右图所示。从逻辑结构图中可以看出，Risk comp金融风险管理系统采用统一的后台管理系统进行风险计量，而后按照不同的风险管理业务需求进行中台的风险监控（汇总和后处理分析、以及数据和报表展示）。虽然银行对交易帐户和银行帐户的市场风险管理计量要求有所不同，但是Risk comp市场风险管理系统可以运用统一的后台系统覆盖所有交易帐户和银行帐户的风险计量需求，最后作出相应的数据和报表展示。Risk comp市场风险管理系统是由多个产品组成的，它们之间的数据流逻辑关系可参168、考下面的整体结构示意图。计算引擎风险组合北方之星Risk comp市场风险管理系统业务前、中台应用业务前台系统路透操作终端操作终端操作终端彭博网络服务器情景引擎数据整合业务中台系统SAPRisk comp金融风险管理系统的数据和报表展示应用采用B/S结构的网络版方式，即具体应用人员只需要通过IE（Internet Explorer）方式登陆网络服务器系统，并输入授权用户名和密码（User ID和Pin）就可以实现具体的业务操作。所以在进行具体操作的PC机上不需要安装任何专业软件。Risk comp市场风险管理系统的整体结构符合XX银行生产系统运行管理的基本原则：一、 数据采集和数据清理系统一般169、由科技部门负责生产运行并实施批处理作业；二、 风险管理系统由XX银行风险管理部的风险分析人员负责，因为风险管理系统将涉及到风险情景和风险模型的修正和添加，以形成符合XX银行总体风险管理策略的内部风险模型；三、 针对不同业务的风险管理应用则分配到XX银行资金部及业务隶属分支机构的前台业务人员使用。一、数据转换模块RM（RiskMapper）Risk comp市场风险管理系统的数据输入接口采用CSV格式。为了能够更好地和XX银行数据源系统连接，Risk comp公司提供专门用于数据转换的产品模块RM。RM可以接受XX银行相关业务系统（前台交易系统、市场行情数据终端、银行帐户数据系统、等）传来的任何170、CSV格式文件，然后把它们转化为Risk comp市场风险管理系统要求的标准数据（格式、属性、等）。RM模块需要根据不同的金融工具类型及源数据做客户化的配置。配置好的金融工具在批处理时会自动将XX银行在Kondor+、Alpha、Bloomberg系统中的数据转换为Risk comp市场风险管理系统所要求的数据。RM模块和国内、外市场行情数据系统相联接的具体方式如下：（一）国内行情数据的联接Risk comp中国金融风险实验室在2006年2月实施的中国工银瑞信基金管理公司的投资风险管理系统项目中已经积累了和国内行情数据供应商所提供的行情数据终端实现数据批处理联接，并且在每个交易日闭市后以生产方171、式通过数据采集前置机将国内行情数据通过批处理的方式直接载入Risk comp风险管理系统中的RM模块。所以，Risk comp中国金融风险实验室具有向XX银行提供国内行情数据清理、转换、载入的接口软件等具体IT技术应用的经验和技术，以便XX银行在实施Risk comp市场风险管理系统过程中迅速掌握行情数据整合技术。Risk comp市场风险管理系统中的数据整合模块提供国内行情数据的北方之星系统数据采集前置机如同上图所示，按照北方之星Alpha系统数据进行客户化配置的数据采集前置机将按照批处理的方式，定时从北方之星Alpha系统中提取所需要的国内行情信息，并提交给Risk comp市场风险管理系172、统中的数据整合模块进行二次整合。（二）彭博公司的国际市场行情数据系统的联接Risk comp市场风险管理系统的数据整合模块可以对彭博（Bloomberg）国际市场行情数据供应商所提供的国际行情数据（FTP文件）实现全自动提取、采集、清理、转换、并输入到Risk comp市场风险管理系统的数据整合模块中。具体数据联接流程示意图如下：彭博数据专用筛选器彭博数据专用转换器数据整合模块市场行情FTP文件Risk comp市场风险管理系统彭博公司提供(1)彭博公司的数据许可证XX银行需要在彭博公司数据终端的基础上直接向彭博公司采购彭博数据许可证。根据该许可证，彭博公司将自动生成若干个标准的数据文件，这些173、数据文件被全天候地传到彭博数据许可证FTP上（彭博数据终端）。通过彭博国际市场行情数据终端，XX银行不但可以获得全面的国际市场行情数据，而且可以获得金融工具的期限和条件，诸如：香子兰固定收益证券、股权、期货和其它衍生品等的期限和条件。(2)彭博数据筛选器通过Risk comp公司所提供的彭博数据筛选器根据XX银行风险管理部对国际行情数据采集时间定义自动从彭博FTP获取数据，并形成Risk comp市场风险管理系统所需要的国际行情数据输入文件。数据筛选器可以把某些非投资业务的金融投资工具从全体备选库中移除。比如，为了只选择七国集团成员国发行的固定收益工具，可以通过该数据筛选器的配置功能只筛选七国174、集团成员国的金融工具。Risk comp市场风险管理系统的彭博数据筛选器可以为很多金融工具类型提供特定的筛选规则配置。(3)彭博数据转换器Risk comp公司所提供的彭博数据转换器在完成字段值替换、字段名称改变、多种金融投资工具数据比较的基础上将清理过的行情数据（Price Data）和条件数据（Term and Condition Data）载入Risk comp市场风险管理系统的数据整合软件模块。彭博数据转换器是从数百个字段中挑选出若干个为风险计量定价所必需的字段。对于每种不同的工具类型，该转换器可以配置特定的转换规则。二、情景生成引擎ASE（Risk comp Scenario Eng175、ine）ASE是模拟和分析层的一个部分（Risk comp金融风险管理系统的后台系统），主要功能就是生成模拟计算所需要的历史情景或蒙特卡罗情景。它是一个基于组件的应用程序，非常方便XX银行风险分析人员的使用。ASE中的情景是在对风险因子的历史时间序列进行分析的基础上得到的。ASE可以利用风险因子来生成单步骤或多步骤的情景，其输出的各种情景将输入到风险计算引擎RiskWatch中用于模拟分析和压力测试。 ASE可以对以下的风险因子进行建模：利率曲线、信用差额曲线、权益和市场指数、外汇汇率、隐含波动性曲线、商品远期曲线、宏观经济因素、行业指数。三、计算计量引擎RW（RiskWatch）RW是模拟和176、分析层的一个重要组成部分（Risk comp金融风险管理系统的后台系统），是进行风险分析的核心计算引擎。它的强大功能主要体现在对大量金融工具的定价能力、完备的模拟运算、灵活的扩展能力和其它功能。RW可以定价的产品范围非常广，涵盖各种资产种类，比如利率类产品、外汇类产品、股票类产品、商品类产品、各种普通或特殊的衍生工具（期货、期权等）、和信用衍生产品。对于不同金融工具，RW提供大量的定价模型，从简单的分析模型，如Black-Schole，到树类模型；如二叉树模型再到高级的蒙特卡罗定价等等。该产品的优越性主要体现在模型的质量、产品覆盖的广度、计算的精确性和客户的验证。另外RW还可以计量针对银行帐户177、的会计收益、和现金流，从而支持缺口分析和收益模拟。基于ASE输入的情景，RW还可以对产品的未来价值进行完全的模拟估值，从而产生Mark-To-Future立方体。Mark-To-Future立方体是一个三维的信息体，它的三个维度分别是金融产品、情景、和时间段。这三个维度的交点包括了一个产品在某一情景和某一将来时间的价值和其它信息，而整个Mark-To-Future立方体就包括了所有产品在所有情景和所有未来时间段的价值，也就是对将来的所有预测。四、数据汇总和展示模块ARA（Risk comp Risk Application）ARA模块的主要完成业务数据汇总和后处理、以及视图和报表这两个层次的功178、能，也就是对银行具体投资数据的汇总、再加工、和展示。这里的数据包括RW产生的Mark-To-Future立方体、和一些静态数据，比如具体交易组合的头寸数据等。ARA可以按照组合的构成从Mark-To-Future立方体中抽取所需的数据，然后按照风险分析的要求进行汇总和加工，比如产生分布及相应的统计指标等。AIR在数据展示方面具有强大的图形功能、客户化的报表设计、和多种输出方式。ARA是基于网页浏览器上运行的高度可客户化的操作界面，使风险分析功能能很容易通过XX银行内部网络系统实现全行的覆盖并融合到XX银行资金部内部各个和市场风险有关的前台业务操作流程之中。第二节软硬件平台配置一、服务器系统Ri179、sk comp市场风险管理系统采用两套服务器系统以分别支持系统后台和系统中台。Risk comp市场风险管理软件可以在两种服务器平台上运行：IBM公司基于Intel Xeon 64位的RH Linux服务器和Sunmicro公司的64位Solaris服务器。具体技术指标将根据商业银行的业务量进行相应的配置（CPU数量、CPU频率、内存空间、硬盘空间。）下表是针对某商业银行的配置举例：服务器名称数据库服务器分析计量服务器和应用计算服务器CPU数量4个8个CPU主频AIX系统CPU：1.9GHz或以上、RH Linux系统CPU：2GHz以上、Solaris系统CPU：1.2GHz或以上。CPU结180、构Dual CPU、64bitDual CPU、64bit内存需求4GB/CPU，共16GB8GB /CPU，共64GB硬盘需求1,024GB1,024GB操作系统RH Linux V3.0、AIX 5.2或5.3、Solaris V8或V9。第三方工具软件数据库Oracle 9i ClientOracle 9i、或Sybase 12.5。网络服务器Tomcat 4.x或WAS Enterprise 其它软件JAVA支持Sun JRE V_03、V、V基本生产模式日终批处理日终批处理和日间B/S交互服务Risk comp工具软件Risk+（是C+改进版，专门用于Risk comp软件）二、操作181、终端系统由于Risk comp风险管理系统是采用B/S结构的网络版软件，所以在前台操作终端（PC机）上不需要安装专用软件，但必须具有支持IE操作功能的通用软件。 PC类型Intel PC机 CPU型号和频率最低标准是Pentium4处理器，1.5GHz。 内存空间最小512MB。 硬盘空间最小10GB。 网络接口TCP/IP，100Mb。 其它设备显示器、键盘、光驱。 操作系统及版本WindowsNT、Windows 2000、Windows XP. 其它软件Internet Explorer V5.0以上。三、数据需求业务数据主要分成三类：（一）市场行情数据指各种市场因素（如利率、汇率、股价182、指数）的当天收盘价及其历史价格。具体数据种类包括： 债券的收盘价和收益率曲线（本币从北方之星Alpha系统获得、适用的外币从彭博公司FTP数据文件中获得）； 主要货币的汇率、股票价格、股票指数（从路透公司Kondor+系统中获得）。（二）业务数据指各项资金交易和本币拆借、回购业务的具体条款描述和金额。(1)对不同的资金交易业务所需的条款数据有所不同： 债券：发行时间、利率种类、面额、起息时间、付息频率、固定/参考息率、计息方法、到期日、币种、发行方、赎回条款、转换条款等 其它交易业务的数据需求将针对XX银行的具体业务。 资金类业务数据可以从资金交易系统中获得。(2)对本币拆借、回购业务所需的183、数据为：分行代码、编号、币种、类型、期限、金额、起始日、到期日、执行利率、基准利率、利率类型、等（三）限额数据限额指风险政策中对风险承受能力的具体细化产生的指标和上限。限额可以是交易限额、止损限额、敞口限额、风险限额，可以针对不同产品、或不同组合。限额数据可以根据XX银行资金业务管理中现有的限额数据通过直接批处理导入的方法载入市场风险管理系统，而后再根据XX银行的风险管理政策中对风险承受能力的具体需求直接在市场风险管理系统中进行配置，以增加限额的种类和细化程度。第五部分Risk comp市场风险管理系统的工程实施规范基于Risk comp公司的经验，规范化的项目实施是保证实施质量的基本措施。本184、规范将根据Risk comp公司Alchmey标准和金融风险系统工程中的经验，提出Risk comp市场风险管理系统的工程实施规范。第一节项目管理一、项目管理目标Risk comp公司充分认识到实施Risk comp市场风险管理系统系统实施成功的标志是：保质、按时地完成项目实施中的每个阶段。而有效的项目管理是整个项目实施取得成功的关键。Risk comp公司之所以在进入中国之日起就首先在中国北京建立Risk comp中国金融风险实验室，其主要原因之一就是根据风险管理项目实施和风险管理系统生产服务技术支持的技术特征，需要通过本土化的技术资源来适应国内金融风险管理的业务特征，缩短项目实施的时间、提185、高生产服务技术支持的效率。Risk comp公司是目前在中国国内唯一具备将国内外技术资源有效地融合在一起、在确保工程实施质量的前提下缩短Risk comp市场风险管理系统项目实施时间的金融风险软件供应商。Risk comp公司将向XX银行市场风险管理项目组提供有效的项目实施质量控制程序，确保XX银行Risk comp市场风险管理系统工程的质量和品质。该程序包括：人力资源管理、工具和材料管理、工程和技术档案管理、以及成本控制，并融合到项目实施的三个主要阶段（需求分析、设计验证、项目实施）之中，如下表所示：实施阶段需求分析设计验证项目实施主要内容准备工作需求定义方案分析制定基本计划细化需求分析和计186、划实施设计和验证系统就绪单元实施和单元测试系统测试和试运行验收测试和系统上线里程碑用户需求报告（CDD）项目计划书（PDD）项目设计报告（SDD）系统安装验收（SIA）系统初验（CIT）系统终验（UAT）生产支持协议（SLA）所有相关的技术资料将按照不同的阶段及时提供给XX银行项目组，以便XX银行项目组及时掌握和了解Risk comp项目组的工作进展和必要的技术。二、项目管理内容为了实现项目管理的目标，具有良好的专业技术背景和工程经验的Risk comp公司工程负责人将被任命为项目经理，并负责计划和管理整个XX银行Risk comp市场风险管理系统项目的实施，以及全面负责理解和协调在项目实施中187、各方面的工作。主要内容如下：（一）人力资源和设备资源的统一管理Risk comp公司项目经理将负责对项目实施中所有Risk comp公司（包括Risk comp中国金融风险实验室）人力资源、设备资源、工具资源按照项目计划书中的定义进行统一调配，以确保在项目实施的各个阶段均配置符合项目工作单元技术要求的相应技术资源。在项目不同阶段中不同的技术资源所承担的主要工作如下表：工程阶段需求分析设计验证系统实施项目经理项目实施总负责人，是XX银行项目信息的交汇点。金融工程师负责将XX银行的业务需求转换成Risk comp市场风险管理系统的功能需求并进行组合分析模块（ARA）的细化设计。对资金产品功能需求进188、行细化分析，提出计算引擎模块（RistWatch）功能设计方案。负责组合分析模块（ARA）的客户化配置。负责计算引擎模块（RistWatch）的客户化配置。软件工程师根据功能需求进行技术需求细化分析，提出技术设计方案。负责技术的实现和客户化实施Risk comp中国金融风险实验室XX银行项目组可以通过参观对整个系统有直观认识 对方案进行验证，XX银行项目组可介入验证以获得对设计方案的直观认识。提供客户化二次开发支持，通过实验室系统可以实现并行项目实施，提高效率。Risk comp研发部门和产品部门对软件修改提供远程建议和指导对实施难点提供远程支持（二）基于项目计划书协调项目实施进展Risk c189、omp公司项目经理将负责收集有关XX银行Risk comp市场风险管理系统所需运行平台系统（硬件和软件）安装进展、广域网数据传输带宽、数据源系统、系统安装工作现场的工作空间、XX银行项目组技术人员水准、等有关信息。在分析所有信息之后，如果认为某些因素会阻碍项目实施顺利进展，Risk comp公司项目经理将负责和XX银行项目经理进行及时协商，以采取必要的措施。（三）单一接口和项目协调会Risk comp公司项目经理将做为Risk comp公司方面负责统一协调双方的项目实施合作关系的代表。在必要时，Risk comp公司项目经理将向XX银行项目经理提出召集项目协调会的请求。在项目实施中的各个阶段，190、XX银行相关部门的配合程度将起到关键的作用，诸如： XX银行项目组需要及时和源数据系统供应商进行协调，以便Risk comp公司项目组可以及时获得源数据的内容、格式、存储方式，并根据具体源数据的实际状况提出详细的、切实可行的数据需求。 XX银行Risk comp市场风险管理系统和XX银行资金部的具体业务关系密切，诸如：场外结构性产品（OTC），这些OTC产品的风险模型设计需要XX银行资金部的相关业务人员和Risk comp金融工程师进行详细交流，以帮助Risk comp金融工程师充分解读这些产品，制订准确的风险模型设计方案。所以，XX银行Risk comp市场风险管理系统项目能否顺利实施的一个191、重要因素是XX银行项目组、XX银行风险管理部、XX银行资金部、XX银行科技部、XX银行其它相关业务部门和技术部门、以及Risk comp公司项目组进行合作的密切性和一致性。相互之间的合作和理解是项目实施成功的重要基石。通过项目协调会的方式可以为参与XX银行Risk comp市场风险管理系统项目的各个有关方面提供面对面地交流各自负责工作进展状况的机会。为了确保整个项目的顺利实施，XX银行各相关业务、技术部门的领导应出席工程重要阶段的项目协调会议，以便Risk comp公司项目经理能够通过该项目协调会直接向XX银行资金部和科技部领导提出需要协调和帮助的请求，并能够获得这些领导对项目提供的有利支持。192、三、项目计划书（PDD，Project Definition Document）在整个项目实施中，会遇到许多有关交叉相关的工程技术问题，Risk comp公司项目经理将采用有效的措施以确保所有交叉相关细节在Risk comp市场风险管理系统软件进行现场安装、XX银行现有前台系统业务数据的集成测试、项目单元测试、客户集成测试、系统初验以及系统上线以前预先处理。这种工作程序将取决于项目计划书的准确性和详细性。 项目计划书（PDD）是根据需求分析报告的内容，完成XX银行市场风险管理项目实施管理计划，并利用Risk comp中国金融风险实验室的系统环境完成设计方案的验证，以确保设计方案的正确性和可实现193、性。在项目计划书中，Risk comp公司项目组全面规划一个符合实际的整个项目进度计划，其中包括：各单元的具体工作内容、以及各单元完成工作的定义、里程碑的定义、等等。和项目计划书（PDD）有密切关联的是项目设计报告（SDD，System Definition Document）。该报告将对项目实施计划中的各个项目实施单元提供完整、详细的技术实现定义、单元测试定义。 需求分析报告（CDD）是根据XX银行市场风险管理项目的业务需求、功能需求和技术需求，针对目前XX银行市场风险管理的实际状况，提出更为详细的需求分析，该需求分析报告是项目计划书的基础。第二节 项目实施各阶段内工作单元关系在项目实施的各194、个阶段将包括若干个具体的工作单元，这些工作单元可以采用同步或关联方式完成，以便在充分利用项目实施资源的前提下缩短每个项目阶段的实施时间。一、 需求分析阶段各工作单元之间的关系里程碑准备工作需求定义方案分析基本计划解决方案路径解决方案示意图定义假设、约束、风险责任定义表需求分析报告CDD（Client Discovery Document）制定项目计划业务需求定义技术需求定义软件修改分析需求分析培训功能需求定义需求分析准备项目实施里程碑明确功能需求和Risk comp市场风险管理系统软件功能模块之间的关系和差距二、 设计验证阶段各工作单元之间的关系实施设计和验证里程碑项目设计报告SDD（Syst195、em Design Document）里程碑分析和计划细化需求细化业务需求细化功能需求客户报表二次开发分析培训计划细化技术需求测试计划项目计划书PDD（Project Definition Document）需求分析报告CDD应用结构设计单元实施计划系统结构设计生产服务技术支持建议功能设计客户化报表设计软件修改设计接口特征设计软件修改分析说明：(1)项目计划书（PDD）侧重于项目管理，而项目设计报告（SDD）侧重于技术物理实现定义，两者之间存在相互依托的关系，所以在设计验证阶段将存在分析、设计、验证、计划交叉进行的现象。(2)根据和XX银行项目组的技术交流，实施设计中将对单元实施进行定义和设计196、。三、 项目实施阶段各工作单元之间的关系生产环境试运行里程碑里程碑软件就绪单元实施系统测试系统初验CIT，（Client Integration Testing）客户报表配置测试小组和测试计划集成测试测试小组和测试计划测试数据定义工程技术资料交付里程碑系统终验UAT，（User Acceptance Testing）软件系统安装验收SIA（System Installation Acceptance）生产支持计划书（SLA）系统上线计划参数/模型项目设计报告SDD项目计划书PDD系统配置单元测试测试数据定义系统完成报告用户系统终验市场风险应用培训产品资料交付软件安装以下将对三个项目实施阶段中的197、具体工作单元进行定义和描述。第三节需求分析需求分析阶段主要是根据售前技术交流的结果和双方认知的深度，根据XX银行全面市场风险管理需求完成业务需求分析、功能需求分析、和技术需求分析，使双方在目前状况、项目实施目标、项目实施周期和资源需求、等方面达成更加实际和深入的共识。在本阶段，需求分析将涵盖软件项目实施的所有阶段，主要明确：“Risk comp市场风险管理系统中的哪个应用模块中的何种功能可以满足XX银行全面市场风险管理何种需求、以及在项目实施过程中的哪个阶段和单元中实现”。本阶段主要提交的内容包括：(1) 管理概要；(2) 项目总体目标；(3) 需求分析工作计划备忘录；(4) 业务需求分析；(198、5) 功能需求分析；(6) 技术需求分析；(7) 功能模块和需求对照表；(8) 客户化二次开发分析；(9) 解决方案路径图；(10) 设计解决方案示意图；(11) 项目实施里程碑定义；(12) 项目各阶段和相应的资源需求表；(13) 项目实施的假设、约束和风险；(14) 项目实施责任定义表；(15) 需求分析报告（CDD，Client Discovery Document）。一旦需求分析报告被审核签字，则做为项目实施的基本文件，任何改动需要双方项目经理另外签定需求修改备忘录。需求修改备忘录可能会导致额外工时和额外费用。需求分析报告适用项目实施的全过程，其中包括XX银行项目组的技术资源或其它第三199、方技术资源。本阶段大约需要三至四周时间完成，基本工作流程如下：(1) 理解和明确XX银行Risk comp市场风险管理系统的应用目标和应用范围（Scope）；(2) 确定Risk comp公司相关的应用模块（Models）；(3) 完成模块功能和XX银行市场风险管理功能需求的对照表（Mapping）；(4) 分析模块和需求之间的差距（Gap）；(5) 将项目风险控制在双方可以接受的范围之内（Definition）；(6) 定义项目实施基本计划、项目资源概算、和期望时间概算（Resource and Plan）。本阶段完成标志（里程碑）是需求分析报告（CDR，Client Discovery D200、ocument）获得双方项目经理签字确认。一、准备工作（一）需求分析准备(1) 工作内容：n 协调需求双方所需要的资源，以及可能需要的第三方资源；n 对需求分析的工作范围进行说明；n 明确双方的工作时间表；n 帮助XX银行项目组的完成准备工作，诸如：信息核对表（Checklist，按照所需要的信息逐项核对的检查表）；n 双方项目经理明确双方项目组需要参加需求分析的专业人员名单；n 确定双方在需求分析中的责任和分工。(2) 提交内容：需求分析工作计划备忘录（DTR，Discovery Terms of Reference）。(3) 责任人：双方项目经理。(4) 工作流程： 组建需求分析联合工作小201、组； 参照Risk comp公司Alchemy范本完成需求分析工作具体内容的准备。 确认XX银行相关部门（指XX银行项目组以外的业务部门或机构）确实在人力资源（特别是具有所需业务知识的专业人员）上做好了充分准备并可以按照实施条款中的时间表参加相关需求分析工作会议。需求分析准备所需时间大约一周，但该工作是开始需求细化实施的前提。（二）需求分析培训(1) 工作内容：对XX银行项目组需求分析成员进行相关产品和解决方案的培训，帮助XX银行项目组和相关部门参加需求分析的业务人员及今后使用Risk comp市场风险管理系统的业务人员增加对Risk comp相关产品和解决方案的了解，以提高需求分析的质量和效202、率。(2) 提交内容：为期一天的培训。(3) 负责人：Risk comp项目组金融工程师。(4) 工作流程：Risk comp项目经理负责和XX银行项目经理协调具体培训时间，但必须确保XX银行项目组所有和需求分析有关人员全部参加、以便在需求分析中担负起具体工作。二、需求定义（一）业务需求定义(1) 工作定义：参照XX银行市场风险管理项目需求说明书中的内容，明确目前业务环境和所期望的改进业务环境目标。(2) 提交内容：需求分析报告中的业务范围部分。(3) 负责人：Risk comp项目组金融工程师。(4) 工作流程：帮助XX银行风险管理部理解目前业务状况和使用Risk comp市场风险管理系统之203、后的业务目标之间的变化。业务工作目标是功能需求和技术需求的基础，同时是明确业务改进期望的基础。Risk comp项目经理协助XX银行项目经理组织XX银行风险管理部相关业务人员会议，解读XX银行与市场风险管理相关的管理文件（诸如：风险管理政策文件和相关制度）。由负责需求细化的金融工程师完成需求分析报告中的相关部分。（二）功能需求定义(1) 工作定义：明确Risk comp市场风险管理系统目前所具备的功能和XX银行市场风险业务需求所需要的功能（诸如：风险计量方法、金融工具覆盖、市场行情数据、和风险管理规范）。(2) 提交内容：需求分析报告中的功能范围部分。(3) 负责人：Risk comp项目组金204、融工程师。(4) 工作流程：通过双方项目经理的协调，Risk comp金融工程师和XX银行项目组业务人员一起分析XX银行风险管理部的相关文件（诸如：目前在市场风险管理上的输出文件、报告、报表）。由负责功能分析的金融工程师完成需求分析报告中的相关部分。（三）技术需求定义(1) 工作定义：参照XX银行市场风险项目需求书中的内容，明确目前XX银行技术环境（诸如：主要数据接口、XX银行操作人员的数量和地域、系统安装地、系统计算能力、系统备份和防灾能力），以及XX银行科技部技术要求规范（诸如：计算机系统、数据库系统、桌面系统、操作系统、等）和采购规定和政策（诸如：生产环境、测试标准、生产标准、等）。(2205、) 提交内容：需求分析报告中的技术功能部分。(3) 负责人：Risk comp项目组软件工程师。(4) 工作流程：通过双方项目经理的协调，Risk comp软件工程师和XX银行项目组技术人员一起分析XX银行风险管理部和科技部门的相关技术管理文件，并对Risk comp市场风险管理系统的系统平台技术需求进行概算。由负责技术分析的系统工程师完成需求分析报告中的相关部分。三、方案分析（一）明确功能需求和Risk comp软件功能模块之间的关系(1) 工作定义：综合考虑XX银行资金业务的数据环境和已有前台业务应用软件环境，按照XX银行市场风险管理业务目标选择合适的应用模块符合XX银行风险管理部的业务需206、求和功能需求。(2) 提交内容：需求分析报告中的功能模块对照表。(3) 负责人：Risk comp项目组。(4) 工作流程：按照Risk comp产品功能明细表（Risk comp标准模块、Risk comp可延伸功能、Risk comp可客户化功能、Risk comp可集成功能）对照XX银行市场风险项目需求完成分析。（二）软件修改分析(1) 工作定义：尽管Risk comp市场风险管理系统是配置型软件，但仍然需要按照XX银行市场风险管理项目需求和Risk comp市场风险管理软件产品功能对照表明确客户化功能修改或技术修改，并进行必要的修改方案分析。(2) 提交内容：需求分析报告中的功能修改分207、析部分。(3) 负责人：Risk comp项目组。(4) 工作流程：按照Risk comp产品功能明细表（Risk comp标准模块、Risk comp可延伸功能、Risk comp可客户化功能、Risk comp可集成第三方软件的数据接口或插件）对照市场风险管理项目需求完成分析，并按照以下规范对软件修改进行定义： 重要修改指需要对软件进行重要修补，比如：对某些全球适用的金融工具的支持。 次要修改指需要通过Risk comp专用模型开发工具软件（Risk+和RiskScript）来开发的客户化风险模型可以实现的修改，比如：对仅在某个经济区域或国家适用的金融工具的支持。 实施修改指通过项目实施可208、以完成的配置修改，比如：客户化报表、客户化数据集、和第三方应用系统的数据集成等。（三）建立解决方案路径图(1) 工作定义：对XX银行市场管理项目实施各个阶段进行定义。(2) 提交内容：需求分析报告中的解决方案路径图部分。(3) 负责人：Risk comp项目组。(4) 工作流程：按照Risk comp公司向其它XX银行提供项目实施的经验，对XX银行项目组提出建议，在双方达成共识的基础上明确项目实施各个阶段目标。（四）设计解决方案示意图(1) 工作内容：针对每个具体项目实施阶段的功能和数据流程结构图，展示主要功能和接口。(2) 提交内容：需求分析报告中的解决方案示意图部分。(3) 负责人：Ris209、k comp项目经理和软件工程师。(4) 工作流程：通过示意图和相关注释向XX银行项目组说明XX银行市场风险管理系统的整体设计。（五）明确项目实施里程碑(1) 工作内容：明确项目实施各个阶段的里程碑。(2) 提交内容：需求分析报告中的XX银行市场风险管理项目实施里程碑部分。(3) 负责人：双方项目组。(4) 工作流程：通过双方项目组的讨论，确定里程碑标志。四、制定基本计划该部分的工作主要对整个XX银行市场风险管理项目实施计划进行设计，包括项目实施每个阶段所需要的技术资源的时间。该信息是XX银行项目经理调配XX银行项目组和XX银行其它业务资源和技术资源的基础。该阶段的项目计划并不包括详细计划，因210、为项目详细计划只有通过设计验证之后才可以根据实际验证结果提出。（一）制定项目计划(1) 工作内容：对项目实施各个阶段（项目实施里程碑）进行技术资源和时间概算。(2) 提交内容：通过一页图表显示项目每个阶段和相应的资源需求，并标明是否需要特殊资源。(3) 负责人：双方项目组。(4) 工作流程：参照以前项目的经验，通过双方项目组的交流，以确定XX银行可用资源和可用时段，同时要充分考虑各种项目实施延误因素。（二）假设、约束和风险定义(1) 工作内容：明确对项目实施产生影响的各种假设、各种约束和各种风险。(2) 提交内容：需求分析报告中的假设、约束和风险部分。(3) 负责人：双方项目经理。(4) 工作211、流程：基于Risk comp项目组成员所提供的信息和Risk comp公司Alchemy标准做为参考依据来评估XX银行业务和技术资源介入的有效程度、所提供源数据的清晰程度、等因素对整个项目实施进度的影响、等，由此评估哪些风险因素对项目实施进度产生影响和影响程度。（三）责任定义表(1) 工作内容：明确项目实施中各方的具体责任。(2) 提交内容：需求分析报告中的责任定义表。(3) 负责人：双方项目经理。 (4) 工作流程：基于Risk comp项目组成员所提供的信息，并参照需求分析报告中的范本图表。（四）需求报告（CDR，Customer Definition Review）(1) 工作内容：通过212、项目工作会议审核需求分析报告。(2) 提交内容：需求分析报告获得双方项目经理审核签字。该签字是实施第二阶段（设计验证）的前提。(3) 负责人：双方项目经理。(4) 工作流程：Risk comp项目组业务分析师通过正式会议向双方项目组解读需求分析报告中的具体内容。XX银行项目组对需求分析报告的认可程度属于Risk comp公司实施XX银行市场风险管理系统项目满意度调查表中的必要内容。第四节设计验证设计验证阶段主要工作内容是： 根据需求分析报告中的业务需求、功能需求、技术需求完成的系统设计，特别是对软件客户化报表二次开发方案的具体设计。 对设计方案中的关键部分（功能和技术，特别是XX银行风险管理报213、表客户化配置方案设计）通过Risk comp中国金融风险实验室进行验证，以确保设计方案的正确性，同时获得实际和详细的资源需求计划和信息。 根据通过验证的设计方案修正项目实施基本计划，使之切实可行。该阶段需要向XX银行项目组提交的主要文件有：(1) 项目管理；(2) 详细需求；(3) 软件修改分析；(4) 客户化报表二次开发设计；(5) 功能设计；(6) 详细技术设计；(7) 设计验证计划；(8) 单元实施计划；(9) 培训计划；(10) 测试计划；(11) 项目计划书（PDD，Project Definition Document）；(12) 项目设计报告（SDD，System Definit214、ion Document）。本阶段大约需要四周时间完成，双方需要投入的技术资源包括： Risk comp项目组（包括Risk comp公司和Risk comp中国金融风险实验室的技术资源）：项目经理、金融工程师、软件工程师。 XX银行项目组：项目经理、风险管理人员、业务应用操作人员、软件技术人员。本阶段完成标志是项目计划书（PDD，Project Definition Document）和项目设计报告（SDD，System Definition Document）获得双方项目经理签字确认。一、项目管理(1) 工作内容：通过一个纲领性文件来描述整个XX银行市场风险管理系统项目的管理方式和各方在项215、目中所承担的责任。(2) 提交内容：项目概貌报告。(3) 责任人：双方项目经理。(4) 工作内容：根据需求分析中的项目实施计划部分，和XX银行项目组讨论并明确各方责任。二、细化需求细化需求分析中的具体需求，为XX银行市场风险管理系统设计提供必要的信息和数据。如果在需求分析报告中所描述的功能修改解决方案需要改变或功能需求发生变化，细化需求报告中必须具有详细说明。（一）细化业务需求定义(1) 工作内容：对需求分析中的业务需求进行细化，其中包括：XX银行市场风险管理业务详细流程分析、详细的业务需求定义、采用Risk comp市场风险管理系统之后详细的业务流程改进。(2) 提交内容：采用Risk co216、mp公司标准表格填写工作内容中所定义的信息。(3) 责任人：XX银行项目经理。(4) 工作流程：XX银行项目经理需要从XX银行市场风险项目各个相关部门获取Risk comp公司标准信息表格中所需要的信息。（二）详细功能需求定义(1) 工作内容：以书面形式完成详细功能定义，包括为了实现这些功能所需要的数据和数据定义、以及获得这些数据的假设和约束。该文件将是客户化数据报告的基础，对所需要的源数据和已有源数据的特征必须加以注释。(2) 提供内容：详细功能需求报告。(3) 责任人：由Risk comp项目组的金融工程师撰写，Risk comp项目经理和软件工程师审核。对于源数据需求部分，由XX银行项目217、组业务人员和Risk comp高级金融工程师来审核。(4) 工作流程：细化需求分析报告中关于业务和功能需求部分的内容。而后对各个相关方面进行深入挖掘，直至XX银行市场风险管理的业务流程。通过和XX银行项目组业务人员交流、阅读XX银行市场风险管理规范获得必要的信息。（三）详细技术需求定义(1) 工作内容：以书面形式完成详细技术定义，包括XX银行目前市场风险管理管理整体流程和已经使用的应用软件。(2) 提供内容：详细技术需求报告，其中包括： 平台计算能力需求：分析目前业务量和对未来业务量的展望，以确保系统上线之后的性能可以满足未来几年的业务发展。 硬件平台需求：根据平台计算能力需求对Risk co218、mp软件所需要的硬件平台（CPU型号、频率、数量，内存尺寸、硬盘尺寸、网络接口速率）进行定义。通过Risk comp中国金融风险实验室完成根据平台计算能力需求分析所需要的硬件平台需求的测试工作。该测试工作建立在模拟或推理的前提下，保证所定义的硬件平台尺寸能够支持XX银行市场风险管理生产需求。 灾难恢复需求：对系统发生重大故障时所需要采取的具体紧急恢复措施进行定义。XX银行科技部具有相应的规范，所以这里只需要将这些规范对Risk comp系统的适应性进行分析、修正和定义。 操作系统需求：根据Risk comp软件产品版本确定运行环境操作系统名称和版本。 网络系统和终端需求：根据Risk comp219、软件产品版本确定网络运行环境和操作终端（PC机）的技术需求。 详细数据需求：对Risk comp软件所需要的数据（数据种类、数据名称、数据内容）进行详细定义，以确保Risk comp市场风险管理系统可以获得所需要的数据。 主要接口描述：对数据输入系统（诸如Kondor+系统、Bloomberg系统、北方之星系统、SAP系统、等）和Risk comp市场风险管理系统之间的数据接口进行详细定义（数据格式和数据读取方式）。 其它需求：任何和XX银行Risk comp市场风险管理系统设计有关的需求都需要进行定义。诸如：XX银行风险管理部根据市场风险管理业务流程所要求的批处理时间限定、数据输入系统可以提220、供数据的时间段、使用Risk comp市场风险管理系统的风险分析人员、资金业务前台业务人员所在地、等。(3) 责任人：由Risk comp项目组软件工程师撰写，XX银行项目组技术人员和Risk comp项目组金融工程师审核。(4) 工作流程：细化需求分析报告中关于技术需求部分的内容。通过和XX银行项目组技术人员交流、阅读XX银行科技部生产系统管理规范等文件获得必要的信息。三、分析和计划（一）软件修改分析(1) 工作内容：用文件形式对Risk comp市场风险管理系统已有功能和XX银行市场风险管理项目的功能及技术需求之间的差距进行详细描述。对于重要修改和次要修改，需要Risk comp公司研发部221、门介入。对于实施修改则由Risk comp中国金融风险实验室进行验证。(2) 提供内容：软件功能修改分析报告。(3) 责任人：Risk comp公司项目经理。(4) 工作流程：对需求分析报告中的修改分析内容进行细化。由业务分析师和金融工程师提供功能修改的详细信息，软件工程师提供关于技术修改的详细信息。通过Risk comp中国金融风险实验室对实施修改的解决方案进行验证。（二）XX银行市场风险管理业务报表客户化配置(1) 工作内容：用文件形式对XX银行市场风险管理系统项目所需要的报表进行详细描述。(2) 提供内容：XX银行市场风险管理业务报表客户化配置分析报告。(3) 责任人：Risk comp222、公司项目经理。(4) 工作流程：对需求分析报告中的报表需求内容进行细化。由金融工程师和软件工程师提供关于技术解决方案。通过Risk comp中国金融风险实验室对XX银行市场风险管理业务报表客户化配置方案进行验证。（三）培训计划(1) 工作内容：针对XX银行项目组和计划使用Risk comp市场风险管理系统的应用人员、负责负责市场风险管理系统生产运营的技术人员制订培训计划。由于是客户化的培训，所以将提供相应的中文培训资料。(2) 提供内容：XX银行市场风险管理系统项目培训计划。(3) 责任人：Risk comp公司项目经理。(4) 工作流程：对培训时间进行定义，明确每种课程可能参加的学员人数。（223、四）测试计划(1) 工作内容：针对项目实施的各个阶段定义测试计划。(2) 提供内容：XX银行Risk comp市场风险管理系统测试计划。(3) 责任人：Risk comp公司项目经理。(4) 工作流程：根据业务需求、功能需求和技术需求双方项目组成员协商具体测试目标并制订初步的系统测试方案。（五）项目计划书（PDD，Project Definition Document）(1) 工作内容：通过正式会议获得双方项目组对项目计划书的审核。(2) 提供内容：项目计划书，其中包括： 详细功能需求定义； 详细技术需求定义； 软件修改分析； 客户化报表二次开发分析； 项目培训计划； 系统测试计划。(3) 责224、任人：双方项目经理。(4) 工作流程：按照工作结果向XX银行项目组逐步提供项目计划书中的内容，帮助XX银行项目组和相关人员解读内容，及时根据反馈进行必要的修改和调整，尽早获得双方项目经理的审核签字。四、实施设计和验证（一）功能设计(1) 工作内容：根据XX银行市场风险管理系统项目的业务和功能需求，根据Risk comp市场风险管理系统的模块功能进行功能实现设计，并通过Risk comp中国金融风险实验室对设计进行验证。(2) 提供内容：功能设计文件，即：基于计算引擎（RiskWatch）的模型文件和基于组合管理（Risk comp Risk Application）的参数文件。(3) 责任人：225、Risk comp项目组金融工程师。(4) 工作流程：根据业务需求和功能需求，通过Risk comp中国金融风险实验室验证是否满足业务需求的关键功能，而XX银行项目组业务人员对验证结果的反馈将提高模型配置实施设计的有效性。（二）系统结构设计(1) 工作内容：通过流程图反映系统中的数据流程，通过具体软件系统结构方式实现业务需求和功能需求。(2) 提供内容：技术设计文件中的系统结构图，包括：接口定义、集成方式、应用软件版本和结构、所需要的应用模块。(3) 责任人：Risk comp项目组软件工程师。(4) 工作流程：按照功能设计结果完成系统结构设计。（三）应用结构设计(1) 工作内容：根据生产需求226、对Risk comp市场风险管理系统中各个应用模块的运行环境进行定义和设计，其中包括应用模块配置需求、安全设置、和业务报告数据流程。(2) 提供内容：技术设计文件中的应用结构设计部分。(3) 责任人：Risk comp项目组软件工程师。(4) 工作流程：按照功能设计结果完成应用结构设计。（四）接口特征设计(1) 工作内容：根据XX银行资金部数据输入和输出系统的具体技术特征进行接口定义和设计，该设计须借助XX银行项目组技术人员所提供的信息。(2) 提供内容：技术设计文件中的接口特征设计部分。(3) 责任人：在Risk comp项目组软件工程师的指导下由XX银行项目组软件工程师完成。(4) 工作流227、程：XX银行项目组软件工程师根据对已有系统接口的了解，来定义其它相关业务系统和Risk comp市场风险管理系统的数据接口。该设计须通过Risk comp公司总部研发部门的审核和Risk comp中国金融风险实验室的验证。（五）软件修改设计(1) 工作内容：根据修改报告中的定义，对增加功能或修改功能进行明确定义。(2) 提供内容：功能设计文件中的修改设计部分。(3) 责任人：Risk comp项目组金融工程师。(4) 工作流程：将修改报告中的技术定义提交Risk comp公司研发部门和XX银行项目组进行审核。对软件修改所进行的开发或修正工作量进行评估、并确定完成时间和所需要的资源。XX银行项目228、经理需要对软件修改报告中的技术定义通过签字方式完成审核。任何定义进行修改须获得双方项目经理的书面确认。（六）客户化报表设计(1) 工作内容：根据客户化报表生成分析中的定义，对报表生成能进行明确定义。(2) 提供内容：功能设计文件中的报表生成部分。(3) 责任人：Risk comp项目组软件工程师。(4) 工作流程：对客户化报表所进行的开发工作量进行评估、并确定完成时间和所需要的资源。XX银行项目经理需要对报表设计中的技术定义通过签字方式完成审核。任何定义进行修改须获得双方项目经理的书面确认。该设计须通过Risk comp中国金融风险实验室进行验证。（七）单元实施计划(1) 工作内容：对项目实施229、单元进行定义，对即将开始的项目单元（三个月之内）的实施计划和各个项目单元的主要里程碑进行详细定义。(2) 提供内容：项目实施单元的定义和描述。(3) 责任人：双方项目经理。(4) 工作流程：对未来三个月的项目活动进行分析并建立文档资料，将功能测试和培训实施做为该设计的基础。（八）生产服务技术支持（SLA，Service Level Agreement）建议根据XX银行资金部的具体业务生产规范、XX银行运营中心的生产支持技术规范，以及Risk comp市场风险管理系统的业务应用特征和产品技术特征，向XX银行项目组提供生产服务技术支持建议。在项目的设计验证阶段提出该建议的目的是保证XX银行项目组尽230、早了解Risk comp市场风险管理系统在上线之后所需要的生产服务技术支持。在项目实施阶段和Risk comp市场风险管理系统试运行阶段充分体验该建议，并提出反馈意见，以便在项目实施完毕之后可以及时将生产服务技术支持纳入生产流程。（九）项目设计报告（SDD，System Design Document）(1) 工作内容：整合项目设计报告并获得双方项目经理的审核签字。(2) 提供内容：项目设计报告，其中包括： 功能设计； 系统结构设计； 应用结构设计； 接口技术特征设计； 软件修改设计； 客户化报表设计； 项目单元的定义和描述； 单元实施计划； 生产服务技术支持（SLA）建议。(3) 责任人：R231、isk comp项目经理。(4) 工作流程：双方项目组解读项目设计报告，获得XX银行项目经理的审核签字。第五节项目实施XX银行Risk comp市场风险管理系统项目实施阶段主要涵盖五个具体实施单元：（一）系统安装；（二）场内外、本外币资金业务风险计量模型实施和测试；（三）客户化业务报表的配置；（四）系统初验；（五）试运行和终验。从项目实施管理上讲，可以分成三个部分内容：项目实施、项目测试、系统上线。一、项目实施（一）软件安装和产品技术资料交付(1) 工作内容：在XX银行项目组完成系统平台安装之后，Risk comp项目组软件工程师将负责软件系统的安装。该安装的前提是Risk comp项目组软件232、工程师对XX银行所提供的系统平台（硬件、操作系统、第三方软件）按照项目计划书（PDD）的需求定义进行确认。(2) 提供内容：软件安装日志，特别是密钥的编码（License Key），所有相关产品技术文档（英文原件和中文翻译）。(3) 责任人：Risk comp项目组软件工程师。(4) 工作流程：首先按照项目设计报告（SDD）中的需求定义对XX银行Risk comp市场风险管理系统项目所提供的系统平台进行技术确认，而后按照Risk comp金融风险软件安装程序完成Risk comp市场风险管理系统软件的安装，向XX银行项目经理提供安装日志，并获得XX银行项目经理的软件系统安装完成（SIA，Sys233、tem Installation Acceptance）审核签字。（二）Risk comp市场风险管理系统客户化设置(1) 工作内容：按照项目设计报告（SDD）对XX银行资金部的本外币的场内金融产品进行风险模型配置，以满足项目计划书（PDD）中的定义。(2) 提供内容：风险模型配置参数记录。(3) 责任人：Risk comp项目组软件工程师。(4) 工作流程：按照项目设计报告（SDD）中的设计对Risk comp市场风险管理系统进行配置，履行项目设计报告（SDD）中所定义的功能设计、系统结构设计和应用结构设计。（三）软件修改和XX银行业务报表客户化配置(1) 工作内容：按照项目设计报告（SDD234、）的报表生成设计完成客户化报表的配置或开发、对输入数据进行审核、向XX银行项目组提供输出数据的AIML格式定义。(2) 提供内容：报表式样和接口系统测试文件。(3) 责任人：Risk comp项目组软件工程师。(4) 工作流程：履行项目设计报告（SDD）中所定义的软件修改设计。按照项目设计报告（SDD）中的设计完成客户化报表配置工作，提供数据集成测试报告，获得XX银行项目经理的审核签字。（四）OTC合同的风险模型配置(1) 工作内容：在XX银行的Risk comp市场风险管理系统和Risk comp中国金融风险实验室的Risk comp系统中并行实施XX银行场外本外币交易资金产品（OTC）在R235、iskWatch中的模型配置。(2) 提供内容：模型配置文件。(3) 责任人：Risk comp项目组金融工程师和软件工程师。(4) 工作流程：一般XX银行资金部有场外结构性产品交易（OTC），为了提高项目实施效率，Risk comp公司可以同时在XX银行的Risk comp市场风险管理系统中和Risk comp中国金融风险实验室的Risk comp系统中完成XX银行OTC合同的客户化风险模型配置工作，以提高项目实施的进度。（五）应用培训(1) 工作内容：对XX银行风险管理人员进行Risk comp市场风险管理系统中ASE、RiskWatch、和ARA等产品的功能与XX银行操作培训；对XX银行236、的科技人员进行Risk comp市场风险管理系统中RiskMapper、Risk compBatch等产品的系统设置与管理培训。(2) 提供内容：为期一周的业务和科技培训。培训内容主要涉及三个方面：n 生产支持培训该培训主要针对科技人员的培训，内容主要包括：Risk comp市场风险管理系统的结构、各个模块中故障现象的判断和修复。n 市场风险管理应用培训该培训主要针对具体应用人员，内容主要包括：ARA模块的使用。n 风险模型应用培训该培训主要针对风险管理人员，内容包括但不限于：情景设置、计算引擎参数配置、模型应用。(3) 责任人：Risk comp项目组金融工程师和软件工程师。(4) 工作流程237、：按照先期制订的培训计划，由Risk comp技术人员在相应时间完成培训。二、项目测试（一）测试数据定义(1) 工作内容：根据项目设计报告（SDD）中的定义，明确各个项目实施阶段所需要的测试数据。(2) 提供内容：基于项目实施阶段的测试数据定义报告。(3) 责任人：双方项目组。(4) 工作流程：该工作也可以在项目的设计验证阶段完成，主要是基于对项目实施各单元和阶段所实现目标的理解。（二）测试小组和详细计划(1) 工作内容：明确参加单元测试和系统测试的具体成员。(2) 提供内容：单元测试和系统测试成员名单。(3) 责任人：双方项目经理。(4) 工作流程：根据XX银行项目成员在该项目中的角色，选择238、可以对具体单元测试和系统测试有充分判断能力的成员参加相应的测试工作。（三）单元测试(1) 工作内容：明确测试目标、过程、所需要的资源、时间概算，制订单元测试计划，实施单元测试。(2) 提供内容：XX银行项目经理审核签字的单元测试记录，其中包括在测试过程中所发现的功能问题和技术问题。(3) 责任人：双方项目经理。(4) 工作流程：明确单元测试的时间和资源，确保所进行的单元测试内容和XX银行项目计划书（PDD）中的定义和描述相吻合。（四）系统完成报告(1) 工作内容：在完成XX银行Risk comp市场风险管理系统各个单元测试之后所提交的报告。该报告是进行系统初验的基础。(2) 提供内容：对整个R239、isk comp市场风险管理系统实施工作进行技术总结，申请系统初验。(3) 责任人：Risk comp公司项目经理。(4) 工作流程：召开由双方项目组成员参加系统初验准备会议，解读系统实施工作报告，制定系统初验计划（资源、时间、内容）。（五）系统初验（CIT，Client Integration Testing）系统初验是指XX银行Risk comp市场风险管理按照项目定义（PDD）中对业务需求、功能需求、技术需求进行端到端的整体系统测试。一旦通过系统初验，Risk comp市场风险管理系统将在XX银行生产环境下的进行三个月试运行。(1) 工作内容：明确验收程序、调配参加初验的技术资源、保证验240、收的顺利完成。(2) 提供内容：由双方项目经理审核签字的系统初验记录。其中包括在初验过程中所发现的功能问题和技术问题。(3) 责任人：双方项目经理。(4) 工作流程：明确系统初验的时间和资源，确保所进行的系统初验内容和Risk comp公司所提供的产品功能、项目计划书（PDD）中的定义和描述相吻合： Risk comp公司项目经理负责在系统初验前核查Risk comp市场风险管理系统所有产品模块的功能是否符合项目计划书（PDD）的定义和描述。 XX银行项目经理负责在系统初验前核查所有和Risk comp市场风险管理系统相联接的系统是否数据输出或输入正确、Risk comp市场风险管理系统运行平241、台是否正常并符合项目计划书（PDD）。系统初验可以包括以下六个内容：n 数据和数据集成测试：通过该测试验证数据采集方法的正确并没有数据丢失现象，配合完成与其它数据源系统间的联调测试。n 功能测试：通过该测试验证业务需求已经通过Risk comp市场风险管理系统的功能所实现。n 循环运行测试：以天或周为周期进行测试，验证Risk comp市场风险管理系统可以按照业务生产需要循环运行（夜间批处理日间交互访问夜间批处理日间交互访问）。n 性能压力测试：通过该测试验证Risk comp市场风险管理系统可以承受的最大并发用户数量和系统的响应时间。n 安全和操作控制测试：通过该测试验证Risk comp市242、场风险管理系统的安全性，以及对非法操作和误操作的控制能力。n 故障恢复测试：通过该测试验证Risk comp市场风险管理系统各个软件模块内部联接能力。三、系统生产环境上线试运行（一）系统生产环境上线试运行计划(1) 工作内容：制订Risk comp市场风险管理系统在XX银行生产环境上线试运行计划。(2) 提供内容：系统上线计划书。(3) 责任人：XX银行项目经理。(4) 工作流程：以工作会议方式和XX银行风险管理部商定具体上线计划，并按照XX银行应用系统上线生产规范向XX银行科技部和XX银行风险管理部转交相应的技术资料和业务应用培训资料。（二）Risk comp市场风险管理系统应用培训(1) 243、工作内容：实施XX银行使用Risk comp市场风险管理系统的内部人员培训计划。(2) 提供内容：XX银行市场风险管理部门使用的内部员工应用培训。 该培训主要集中在Risk comp市场风险管理系统应用培训。为了保证培训质量，每个班次参加培训的人员数量不能超过二十人。 培训场地及相关设施（投影仪、网络）由XX银行提供，培训系统由Risk comp中国金融风险实验室提供。(3) 责任人：双方项目经理。(4) 工作流程：以工作会议方式和XX银行市场风险管理部门商定具体业务培训计划，并向XX银行风险管理部转交相应业务应用培训资料。（三）项目工程技术资料(1) 工作内容：按照项目计划书（PDD）定义，244、提交并整合所有和XX银行Risk comp市场风险管理系统项目有关的项目工程资料。(2) 提供内容：所有项目计划书（PDD）中定义的技术资料，并获得XX银行项目经理的接收签字。这些项目工程技术资料将包括在XX银行Risk comp市场风险管理系统项目实施过程中所涉及到的客户化技术资料、配置手册和项目工程日志。(3) 责任人：Risk comp公司项目经理。(4) 工作流程：通过技术资料提交检查表（Document Checklist）方式，按照项目计划书（PDD）的定义，逐项完成项目工程技术资料的提交。（四）生产服务技术支持计划书（SLA，Service Level Agreement）(1)245、 工作内容：按照项目计划书（PDD）中的定义，并根据项目实施过程中的实践，特别是在Risk comp市场风险管理系统在生产环境下试运行阶段的生产服务技术支持实践，向XX银行项目经理提交能够保障Risk comp市场风险管理系统正常生产的生产服务技术支持计划，该计划必须包括以下四个主要内容是： 对XX银行资金部在今后生产过程中新签订的场外结构性产品（OTC）合同的风险模型跟进技术支持，以确保XX银行风险管理部可以对新OTC合同进行市场风险计量和管理； 对XX银行Risk comp市场风险管理系统中的风险模型以季度为单位进行VaR值校验，并根据校验结果对风险模型进行适当的参数调整，以保障XX银行市246、场风险模型的有效性和准确性。 对XX银行市场风险管理部门的各种客户化业务报表根据业务管理发展而进行的修改和增加； 在Risk comp市场风险管理系统生产过程中所发生的软件故障的修复。以上这四方面的内容均通过Risk comp中国金融风险实验室提供一线技术支持，Risk comp公司的技术人员（金融工程师和软件工程师）提供本地化的二线技术支持。(2) 提供内容：生产服务技术支持计划书（SLA，Service Level Agreement）(3) 责任人：双方项目经理。(4) 工作流程：根据Risk comp公司向其它商业银行提供生产服务技术支持（SLA）的经验，和XX银行科技部提供Risk 247、comp市场风险管理系统技术支持的能力，制订客户化的生产服务技术支持建议书。（五）系统终验（UAT，User Acceptance Testing）该验收是按照项目计划书（PDD）中在生产环境下运行三个月之后进行的验收。(1) 工作内容：明确验收程序、调配参加验收的技术资源、保证验收的顺利完成。(2) 提供内容：由双方项目经理审核签字的系统终验记录。(3) 责任人：双方项目经理。(4) 工作流程：明确终验的时间和资源，确保所进行的系统终验内容和Risk comp公司所提供的产品功能、项目计划书（PDD）中的定义和描述相吻合： Risk comp项目经理负责在系统终验前修正在生产环境运行过程中所248、发现的Risk comp市场风险管理系统中的功能问题或技术问题、核查Risk comp市场风险管理系统所有产品模块的功能是否符合项目计划书（PDD）中的定义。 XX银行项目经理负责在系统终验前修正的在生产环境中试运行过程中所发现的和Risk comp市场风险管理系统相联接的系统的功能问题或技术问题、核查所有和Risk comp市场风险管理系统相联接的系统是否数据输出或输入正确、Risk comp市场风险管理系统运行平台是否正常并符合项目计划书（PDD）中的定义。系统终验的主要内容是： 对系统初验中所发现的小问题解决状况的测试和核查； 对生产环境试运行过程中所发生的功能问题或技术问题的测试和核查； 系统终验完成之后，出具相应的系统终验报告和评价报告（六）项目实施总结(1) 工作内容：汇总项目实施日志，对项目实施中未决问题进行确认，并制订具体的解决方案（时间、资源、方法）。(2) 提供内容：项目实施总结、用户满意度调查表、遗留问题备忘录。(3) 责任人：Risk comp项目经理。(4) 工作流程：以工作会议方式和XX银行项目组回顾项目实施状况，记录所有需要改进的问题，制定改进计划，双方签署遗留问题备忘录。