1、油茶林基地建设投资估算表（2010-2014年）项目单价（元/亩/年）总额（万元）备注建设投资1.物资消耗投资5055.001.1种苗2.503125.00损耗率20%，2.5元/棵100棵/亩10万亩（120%种苗损耗率）=3125万元1.2化肥60.001200.00用量按年递增，按面积递增。30元10万亩+37.5元8万亩+60元2万亩=1200万元1.3工具材料130.00一次性投入1.4病虫害防治用药20.00600.00用量因种植面积每年变化2.固定资产440.002.1办公楼200.00一次性投入2.2车辆150.00一次性投入2.3办公设备10.00一次性投入2.4水利设施802、.00一次性投入3.无形资产500.003.1林地承包权10.00500.00每年年初支付，承包期30年，此处仅计算建设期4.劳务费6170.004.1整地、炼山、挖穴、栽种230.002300.00一次性投入4.2劈草抚育80.002400.00用量因种植面积每年变化4.3开路费40.00400.00一次性投入4.4 管理费30.00900.00一次性投入4.5固定资产维护费34.00170.00办公楼按20年提取，其他资产按10年提取5.政府补贴300.003000.00政府验收后一次性支付6.间接费6.00187.046.1可研、规划设计0.9028.06占建设投资的0.3%6.2科技支3、撑2.4074.82占建设投资的0.8%6.3项目管理0.9028.06占建设投资的0.3%6.4工程宣传0.9028.06占建设投资的0.3%6.5其他费用0.9028.06占建设投资的0.3%合计9352.046000吨茶油精炼加工厂建设投资估算表（2013-2014年）项目总额（万元）备注建设投资1.土地500.002.厂房500.003.设备4000.00分两年投入2.4 项目管理费30.00合计5030.00建设期资金支出预算 单位：万元项目 年度2010年2011年2012年2013年2014年支出合计建设投资1.物资消耗投资1.1种苗625.00625.00625.00625.04、0625.003125.001.2化肥60.00135.00225.00330.00450.001200.001.3工具材料130.00130.001.4病虫害防治用药40.0080.00120.00160.00200.00600.002.固定资产0.002.1办公楼200.00200.002.2车辆150.00150.002.3办公设备10.0010.002.4水利设施80.0080.003.无形资产0.003.1林地承包权100.00100.00100.00100.00100.00500.004.劳务费0.004.1整地、炼山、挖穴、栽种460.00460.00460.00460.00465、0.002300.004.2劈草抚育160.00320.00480.00640.00800.002400.004.3开路费400.00400.004.4 管理费60.00120.00180.00240.00300.00900.004.5固定资产维护费34.0034.0034.0034.0034.00170.005.政府补贴-600.00-600.00-600.00-600.00-600.00-3000.006.间接费0.006.1可研、规划设计28.0628.066.2科技支撑14.9614.9614.9614.9614.9674.826.3项目管理5.615.615.615.615.61286、.066.4工程宣传5.615.615.615.615.6128.066.5其他费用5.615.615.615.615.6128.067.加工厂投资0.007.1土地500.00500.007.2厂房500.00500.007.3设备2000.002000.004000.007.4项目管理费6.006.006.006.006.0030.008.不可预见费88.9688.9688.9688.9688.96444.81支出合计2063.811400.762250.764615.764495.7614826.8514382.0414382.04差异0.00种植年度第1年第2年第3年第4年第5年第6年7、施肥3037.54552.560100累计种植面积/万亩246810第7年第8年第9年第10年125150175200岑软2号、3号产油规律种种植植年年度度第第4 4年年第第5 5年年第第6 6年年第第7 7年年第第8 8年年亩亩产产油油/公公斤斤27.5033.0038.5044.0049.500.500.600.700.800.90生态型油茶林基地产油量及产值 单位：吨种种植植年年度度20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年20142014年年20102010年年550.00660.0020112011年年550.0020122012年年2013208、13年年20142014年年合合计计0.000.000.00550.001210.00茶茶油油产产值值/万万元元0.000.000.002750.006050.00副副产产品品产产值值/万万元元0.000.000.00302.50剩剩余余产产能能产产值值0.000.000.000.000.00茶茶籽籽产产值值1168.562570.82年年度度产产值值合合计计0.000.000.001168.562570.82产产值值合合计计581239.38每每公公斤斤茶茶油油 价价格格/元元50.00每每吨吨茶茶油油价价格格/万万元元5.00注：副产品产值按照茶油产值的5%计算由于加工厂到2014年底建成9、，2013、2014年的油茶鲜果不榨油，按市场价格售出，故茶油产值不计入年度产值，仅用于倒推茶油鲜果的产值油茶鲜果出油率7.06%，可以由剩余产能倒推需购进的茶油鲜果量，再乘于1.5元每公斤即0.15万元/吨剩余产能利用成本与产值 项项目目20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年20142014年年剩剩余余产产能能外外购购茶茶籽籽成成本本外外购购茶茶籽籽产产值值副副产产品品产产值值合合计计：0.000.000.000.00注：1、2014年底建成加工厂2、油茶鲜果出油率7.06%，可以由剩余产能倒推需购进的茶油鲜果量，再乘于1.5元每公斤即0.15万元/10、吨运营期收入估算项项目目20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年20142014年年主主营营业业务务收收入入0.000.000.002750.006050.00其其他他业业务务收收入入0.000.000.001168.56302.50合合计计：0.000.000.003918.566352.50生物性在建工程余额种种植植年年度度20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年20142014年年种种苗苗625.001250.001250.001250.001250.00化化肥肥60.00135.00135.00135.0011、135.00农农药药40.0080.0080.0080.0080.00直直接接人人工工680.001360.001360.001360.001360.00间间接接人人工工400.00400.00320.00240.00160.00合合计计：1805.003225.003145.003065.002985.00其其中中化化肥肥、农农药药、直直接接人人工工（扣扣除除开开路路费费和和开开山山劈劈草草抚抚育育费费用用）320.00655.00655.00655.00655.00运营期资产增减、折旧与摊销估算项项目目20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年201412、2014年年固固定定资资产产：生生产产性性在在建建工工程程1805.003225.003145.003065.002985.00生生产产性性生生物物资资产产1432.502865.004297.50累累计计折折旧旧：143.25429.75进进入入农农业业生生产产成成本本的的折折旧旧费费用用143.25286.50生生产产性性生生物物资资产产净净值值1432.502721.753867.75其其他他固固定定资资产产：水水利利设设施施80.0080.0080.0080.0080.00累累计计折折旧旧：8.0016.0024.0032.0040.00办办公公楼楼200.00200.00200.0013、200.00200.00累累计计折折旧旧：10.0020.0030.0040.0050.00办办公公设设备备10.0010.0010.0010.0010.00累累计计折折旧旧：2.004.006.008.0010.00车车辆辆150.00150.00150.00150.00150.00累累计计折折旧旧：37.5075.00112.50150.00150.00厂厂房房500.00500.00累累计计折折旧旧：25.00在在建建工工程程-设设备备1500.00设设备备3000.00累累计计折折旧旧在在建建工工程程合合计计：1805.003225.003145.004565.002985.00固固定14、定资资产产原原值值440.00440.00440.00940.003940.00累累计计折折旧旧合合计计：57.50115.00172.50230.00275.00固固定定资资产产净净值值；382.50325.00267.50710.003665.00年年折折旧旧费费用用：57.5057.5057.5057.5045.00进进入入生生产产成成本本的的折折旧旧费费用用0.000.000.0025.00固固定定资资产产维维护护费费：57.5057.5057.5057.5045.00注：1、厂房、办公楼折旧20年，林木10年，加工设备10年，办公设备5年（5年后清理旧资产重购重提折旧），车辆4年实际15、使用6年（6年后清理旧资产重购重提折旧），水利设施提10年折旧（10年后清理旧资产重建重提折旧）2、生产性生物资产、厂房、加工设备折旧进生产成本3、固定资产维护费与折旧费一样多90.00油茶鲜果成本估算项项目目20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年20142014年年成成本本估估算算：1.1.折折旧旧1.11.1生生产产性性生生物物资资产产折折旧旧0.000.000.00143.25286.501.21.2厂厂房房折折旧旧0.000.000.0025.001.31.3加加工工设设备备折折旧旧0.000.000.000.00合合计计：0.000.000.16、00143.25311.502.2.外外购购物物料料2.12.1化化肥肥60.00135.00225.00330.00450.002.22.2农农药药40.0080.00120.00160.00200.003 3直直接接人人工工3.13.1劈劈草草抚抚育育160.00320.00480.00640.00800.003.23.2管管理理费费60.00120.00180.00240.00300.003.33.3生生产产部部工工资资216.00216.004.4.减减去去生生物物性性在在建建工工程程320.00655.00655.00655.00655.005.5.减减去去第第三三年年转转入入生生物17、物性性资资产产的的直直接接人人工工0.000.00310.00310.00310.00合合计计：0.000.0040.00548.251096.501、整地、炼山、挖穴、栽种费、开路费按面积分摊进油茶林资产，以后按照折旧进入生产成本2、第三年的劈草抚育、管理费和化肥农药要转入油茶林资产，以后按照折旧进入生产成本期间费用估算项项目目20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年20142014年年销售费用72.0072.0072.00130.43457.62其中：工资及福利费72.0072.0072.0095.37123.42 宣传广告费257.08 运输仓储费18、用35.0677.12管管理理费费用用259.70211.07212.58284.35370.31其中：工资及福利费84.0084.0084.0084.0084.00 无形资产摊销100.00100.00100.00100.00100.00 办公设备折旧2.002.002.002.002.00 研发费0.000.000.0058.43128.54 差旅费0.000.000.0011.6925.71 交通通讯费用5.706.276.907.598.35 办公室折旧10.0010.0010.0010.0010.00 开办费50.00 其他8.008.809.6810.6511.71财务费用0.0019、0.000.00120.00240.00资资产产减减值值准准备备0.000.000.0017.5338.56 坏帐准备0.000.000.0017.5338.56合合 计计331.70283.07284.58552.301106.49注注：1 1、营营销销人人员员6060人人，基基本本月月工工资资10001000元元，浮浮动动工工资资为为销销售售收收入入的的2%2%；管管理理人人员员3535人人，月月均均工工资资20002000元元，每每5 5年年涨涨500500元元2 2、宣宣传传广广告告费费按按照照销销售售收收入入的的10%10%，运运输输仓仓储储费费按按照照销销售售收收入入的的3%3%320、 3、无无形形资资产产摊摊销销按按照照林林地地承承包包权权每每年年支支付付的的款款项项，及及100100万万元元4 4、研研发发费费用用按按照照销销售售收收入入的的5%5%，差差旅旅费费按按照照销销售售收收入入的的1515，坏坏账账准准备备按按照照应应收收账账款款余余额额的的5%5%资金筹措与安排种种植植年年度度20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年20142014年年借款余额2000.002000.00还款余额利息120.00240.00第第9 9年年第第1010年年第第1111年年第第1212年年第第1313年年55.0055.0055.0055.21、0055.001.0020152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年770.00880.00990.001100.001100.00660.00770.00880.00990.001100.00550.00660.00770.00880.00990.00550.00660.00770.00880.00550.00660.00770.001980.002860.003850.004400.004840.009900.0014300.0019250.0022000.0024200.00495.00715.00962.501100.001210.22、0042105.0037485.0032287.5029400.0027090.0052500.0052500.0052500.0052500.0052500.0020152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年8020.007140.006150.005600.005160.0017039.6615169.9713066.5711898.0210963.1740100.0035700.0030750.0028000.0025800.002005.001785.001537.501400.001290.0042105.0037485.003223、287.5029400.0027090.0020152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年50000.0050000.0050000.0050000.0050000.002500.002500.002500.002500.002500.0052500.0052500.0052500.0052500.0052500.00茶油林资产成本核算20152015年年20162016年年项项目目3 3年年总总额额/2/2万万亩亩625.00化化肥肥112.5060.00农农药药120.0040.00直直接接人人工工1120.00岑软2号、3号产油规律生24、态型油茶林基地产油量及产值 单位：吨由于加工厂到2014年底建成，2013、2014年的油茶鲜果不榨油，按市场价格售出，故茶油产值不计入年度产值，仅用于倒推茶油鲜果的产值油茶鲜果出油率7.06%，可以由剩余产能倒推需购进的茶油鲜果量，再乘于1.5元每公斤即0.15万元/吨剩余产能利用成本与产值 注：1、2014年底建成加工厂2、油茶鲜果出油率7.06%，可以由剩余产能倒推需购进的茶油鲜果量，再乘于1.5元每公斤即0.15万元/吨运营期收入估算680.00间间接接人人工工80.0080.000.00合合计计1432.501485.000.00320.0020152015年年20162016年年225、0172017年年20182018年年20192019年年1485.000.005730.007162.507162.507162.507162.50859.501432.502148.752865.003581.25429.75573.00716.25716.25716.254870.505730.005013.754297.503581.2580.0080.0080.0080.0080.0048.0056.0064.0072.0080.00200.00200.00200.00200.00200.0060.0070.0080.0090.00100.0010.0010.0010.0010.0026、10.002.004.006.008.0010.00150.00150.00150.00150.00150.00150.0037.5075.00112.50150.00500.00500.00500.00500.00500.0050.0075.00100.00125.00150.003000.003000.003000.003000.003000.00300.00600.00900.001200.001500.001485.000.003940.003940.003940.003940.003940.00610.00842.501225.001607.501990.003330.003097.27、502715.002332.501950.00335.00232.50382.50382.50382.50325.00325.00325.00325.00325.00335.00232.50382.50382.50382.5020152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年运营期资产增减、折旧与摊销估算注：1、厂房、办公楼折旧20年，林木10年，加工设备10年，办公设备5年（5年后清理旧资产重购重提折旧），车辆4年实际使用6年（6年后清理旧资产重购重提折旧），水利设施提10年折旧（10年后清理旧资产重建重提折旧）2、生产性生物资产、厂房、加工28、设备折旧进生产成本3、固定资产维护费与折旧费一样多油茶鲜果成本估算429.75573.00716.25716.25716.2525.0025.0025.0025.0025.00300.00300.00300.00300.00300.00754.75898.001041.251041.251041.25650.00800.00900.00950.00950.00200.00200.00200.00200.00200.00800.00800.00800.00800.00800.00300.00300.00300.00300.00300.00216.00216.00216.00216.00216.029、0320.00310.00310.002074.752688.003241.253291.253291.2560.0020152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年7947.007947.007947.007947.007947.001122.001122.001122.001122.001122.005250.005250.005250.005250.005250.001575.001575.001575.001575.001575.003389.063391.273393.703396.373399.30105.00105.00105.30、00105.00105.00100.00100.00100.00100.00100.002.002.002.002.002.002625.002625.002625.002625.002625.00525.00525.00525.00525.00525.009.1810.1011.1112.2213.4410.0010.0010.0010.0010.0012.8814.1715.5917.1518.86360.00360.00360.00240.00120.00525.00561.50787.50787.50787.50525.00561.50787.50787.50787.5012221.031、612259.7712488.2012370.8712253.8020152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年2000.001、整地、炼山、挖穴、栽种费、开路费按面积分摊进油茶林资产，以后按照折旧进入生产成本2、第三年的劈草抚育、管理费和化肥农药要转入油茶林资产，以后按照折旧进入生产成本期间费用估算注注：1 1、营营销销人人员员6060人人，基基本本月月工工资资10001000元元，浮浮动动工工资资为为销销售售收收入入的的2%2%；管管理理人人员员3535人人，月月均均工工资资20002000元元，每每5 5年年涨涨500500元元2 232、宣宣传传广广告告费费按按照照销销售售收收入入的的10%10%，运运输输仓仓储储费费按按照照销销售售收收入入的的3%3%3 3、无无形形资资产产摊摊销销按按照照林林地地承承包包权权每每年年支支付付的的款款项项，及及100100万万元元4 4、研研发发费费用用按按照照销销售售收收入入的的5%5%，差差旅旅费费按按照照销销售售收收入入的的1515，坏坏账账准准备备按按照照应应收收账账款款余余额额的的5%5%资金筹措与安排2000.002000.002000.00360.00360.00360.00240.00120.00第第1414年年第第1515年年第第1616年年第第1717年年第第1818年33、年55.0055.0055.0055.0055.0020202020年年20212021年年20222022年年20232023年年20242024年年1100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.00990.001100.001100.001100.001100.00880.00990.001100.001100.001100.005170.005390.005500.005500.005500.0025850.0026950.00234、7500.0027500.0027500.001292.501347.501375.001375.001375.0025357.5024202.5023625.0023625.0023625.0052500.0052500.0052500.0052500.0052500.0020202020年年20212021年年20222022年年20232023年年20242024年年4830.004610.004500.004500.004500.0010262.049794.629560.919560.919560.9124150.0023050.0022500.0022500.0022500.00135、207.501152.501125.001125.001125.0025357.5024202.5023625.0023625.0023625.0020202020年年20212021年年20222022年年20232023年年20242024年年50000.0050000.0050000.0050000.0050000.002500.002500.002500.002500.002500.0052500.0052500.0052500.0052500.0052500.001010万万亩亩562.50600.005600.00生态型油茶林基地产油量及产值 单位：吨剩余产能利用成本与产值 运营期36、收入估算茶油林资产成本核算400.007162.5020202020年年20212021年年20222022年年20232023年年20242024年年7162.507162.507162.507162.507162.504297.505013.755730.006446.257162.50716.25716.25716.25716.25716.252865.002148.751432.50716.250.0080.0080.0080.0080.0080.008.0016.0024.0032.0040.00200.00200.00200.00200.00200.00110.00120.001337、0.00140.00150.0010.0010.0010.0010.0010.002.004.006.008.0010.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.0037.5075.00112.50500.00500.00500.00500.00500.00175.00200.00225.00250.00275.003000.003000.003000.003000.003000.001800.002100.002400.002700.003000.003940.003940.003940.003940.003940.002245.002590.00238、822.503205.003587.501695.001350.001117.50735.00352.50255.00345.00232.50382.50382.50325.00325.00325.00325.00325.00255.00345.00232.50382.50382.5020202020年年20212021年年20222022年年20232023年年20242024年年运营期资产增减、折旧与摊销估算油茶鲜果成本估算716.25716.25716.25716.25716.2525.0025.0025.0025.0025.00300.00300.00300.00300.00300.039、01041.251041.251041.251041.251041.25950.00950.00950.00950.00950.00200.00200.00200.00200.00200.00800.00800.00800.00800.00800.00300.00300.00300.00300.00300.00216.00216.00216.00216.00216.003291.253291.253291.253291.253291.2535.0020202020年年20212021年年20222022年年20232023年年20242024年年7947.007947.007947.0079440、7.007947.001122.001122.001122.001122.001122.005250.005250.005250.005250.005250.001575.001575.001575.001575.001575.003423.533427.093431.003435.303440.03126.00126.00126.00126.00126.00100.00100.00100.00100.00100.002.002.002.002.002.002625.002625.002625.002625.002625.00525.00525.00525.00525.00525.0014.741、816.2617.8919.6821.6510.0010.0010.0010.0010.0020.7522.8225.1127.6230.38787.50787.50787.50787.50787.50787.50787.50787.50787.50787.5012158.0312161.5912165.5012169.8012174.5320202020年年20212021年年20222022年年20232023年年20242024年年期间费用估算资金筹措与安排0.000.000.000.00第第1919年年第第2020年年55.0055.0020252025年年20262026年年202742、2027年年20282028年年20292029年年1100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.001100.005500.005500.005500.005500.005500.0027500.0027500.0027500.0027500.0027500.001375.001375.001375.0013743、5.001375.0023625.0023625.0023625.0023625.0023625.0052500.0052500.0052500.0052500.0052500.0020252025年年20262026年年20272027年年20282028年年20292029年年4500.004500.004500.004500.004500.009560.919560.919560.919560.919560.9122500.0022500.0022500.0022500.0022500.001125.001125.001125.001125.001125.0023625.0023625.44、0023625.0023625.0023625.0020252025年年20262026年年20272027年年20282028年年20292029年年50000.0050000.0050000.0050000.0050000.002500.002500.002500.002500.002500.0052500.0052500.0052500.0052500.0052500.00生态型油茶林基地产油量及产值 单位：吨剩余产能利用成本与产值 20252025年年20262026年年20272027年年20282028年年20292029年年7162.507162.507162.507162.5045、7162.507162.507162.507162.507162.507162.500.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0080.0080.0080.0080.0080.0048.0056.0064.0072.0080.00200.00200.00200.00200.00200.00160.00170.00180.00190.00200.0010.0010.0010.0010.0010.002.004.006.008.0010.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.005046、0.00500.00500.00500.00500.00300.00325.00350.00375.00400.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003940.003940.003940.003940.003940.003660.003705.003750.003795.003840.00280.00235.00190.00145.00100.0072.5045.0045.0045.0045.0025.0025.0025.0025.0025.0072.5045.0045.0045.004547、.0020252025年年20262026年年20272027年年20282028年年20292029年年0.000.000.000.000.0025.0025.0025.0025.0025.000.000.000.000.000.0025.0025.0025.0025.0025.00950.00950.00950.00950.00950.00200.00200.00200.00200.00200.00800.00800.00800.00800.00800.00300.00300.00300.00300.00300.00216.00216.00216.00216.00216.002275.0048、2275.002275.002275.002275.0020252025年年20262026年年20272027年年20282028年年20292029年年7947.007947.007947.007947.007947.001122.001122.001122.001122.001122.005250.005250.005250.005250.005250.001575.001575.001575.001575.001575.003466.233471.953478.253485.173492.79147.00147.00147.00147.00147.00100.00100.00100.049、0100.00100.002.002.002.002.002.002625.002625.002625.002625.002625.00525.00525.00525.00525.00525.0023.8126.1928.8131.6934.8610.0010.0010.0010.0010.0033.4236.7640.4444.4848.93787.50787.50787.50787.50787.50787.50787.50787.50787.50787.5012200.7312206.4512212.7512219.6712227.2920252025年年20262026年年202720250、7年年20282028年年20292029年年资产负债表 单位：元项项目目20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年20142014年年20152015年年流流动动资资产产货币资金906.786876.275328.843373.191820.213687.63应收账款0.000.000.00350.57771.2510500.00减:坏账准备0.000.000.0017.5338.56525.00应收账款净值0.000.000.00333.04732.689975.00存货50.00107.50172.50634.521425.226235.43流流动动51、资资产产合合计计956.786983.775501.344340.743978.1219898.06固固定定资资产产固定资产原值2245.003665.005017.508370.0011222.5011155.00减：累计折旧57.50115.00172.50373.25704.751469.50固定资产净值2187.503550.004845.007996.7510517.759685.50固固定定资资产产合合计计2187.503550.004845.007996.7510517.759685.50无无形形资资产产2900.002800.002700.002600.002500.0024052、0.00资资产产合合计计6044.2813333.7713046.3414937.4916995.8731983.56流流动动负负债债应付账款145.00168.00194.00223.00255.003577.93流流动动负负债债合合计计145.00168.00194.00223.00255.003577.93长长期期负负债债长长期期应应付付款款2900.002800.002700.002600.002500.002400.00长长期期借借款款0.000.000.002000.004000.006000.00长长期期负负债债合合计计2900.002800.002700.004600.006553、00.008400.00所所有有者者权权益益实收资本3248.0510826.8510826.8510826.8510826.8510826.85盈余公积0.000.000.000.000.001162.00未分配利润(248.78)(461.08)(674.51)(712.35)(585.98)8016.79所所有有者者权权益益合合计计2999.2810365.7710152.3410114.4910240.8720005.63负负债债及及所所有有者者权权益益合合计计6044.2813333.7713046.3414937.4916995.8731983.56注注：1 1、货货币币资资金金保54、保持持300300万万元元以以上上；2 2、应应收收账账款款当当期期销销售售的的30%30%计计算算，第第二二年年收收回回；坏坏账账准准备备按按照照应应收收账账款款余余额额的的5%5%计计提提；3 3、假假设设存存货货按按照照农农药药化化肥肥年年使使用用总总额额的的1/21/2和和销销售售收收入入的的1/31/3计计算算4 4、应应付付账账款款按按照照采采购购物物质质包包括括农农药药化化肥肥的的1/51/5，种种苗苗的的1/31/3和和外外购购茶茶籽籽的的1/51/5计计算算5 5、资资本本金金第第一一年年缴缴20%20%，第第二二年年缴缴足足利润表 单位：万元项项目目20102010年年2055、112011年年20122012年年20132013年年20142014年年20152015年年一一营营业业收收入入0.000.000.001168.562570.8252500.00减：营业成本0.000.000.00588.251096.5019549.41营业税金及附加0.000.000.0078.46199.334454.92销售费用72.0072.0072.00130.43457.627947.00管理费用259.70211.07212.58284.35370.313389.06财务费用0.000.000.00120.00240.00360.00资产减值损失0.000.000.00156、7.5338.56525.00公允价值变动收益0.000.000.000.000.000.00二二营营业业利利润润(331.70)(283.07)(284.58)(50.46)168.5016274.61加:营业外收入0.000.000.000.000.000.00减:营业外支出0.000.000.000.000.000.00三三利利润润总总额额(331.70)(283.07)(284.58)(50.46)168.5016274.61减：所得税费用(82.93)(70.77)(71.14)(12.61)42.134068.65四四净净利利润润(248.78)(212.30)(213.43)(357、7.84)126.3812205.95提取盈余公积1162.00分配比例10%分配股利2441.19期期末末未未分分配配利利润润(248.78)(461.08)(674.51)(712.35)(585.98)8016.791、营业税金及其附加等于营业收入与成本之差13%（1+1%+3%），13%是增值税，1%是城建税，3%是教育费附加2、所得税按照25%计算3、销售费用按销售收入的10%计算4、盈余公积在弥补完利润亏损之后才按10%计提，股利弥补完亏损之后才按净利润的一定比例计提现金流量表项项目目201020102011201120122012201320132014201420152015净58、利润(248.78)(212.30)(213.43)(37.84)126.3812205.95加：应收款据、预付减少0.000.000.00(350.57)(420.68)(9728.75)存货减少(50.00)(57.50)(65.00)(462.02)(790.70)(4810.21)应付账款增加145.0023.0026.0029.0032.003322.93应付职应交税其他应付增加57.5057.5057.50218.28352.53(4793.19)预提费用、应付股利增加0.000.000.000.000.002441.19经营活动净现金流量(96.27)(189.30)(194.959、3)(603.15)(700.47)(1362.08)固定资产减少(2245.00)(1420.00)(1352.50)(3352.50)(2852.50)67.50无形资产减少100.00100.00100.00100.00100.00100.00 投资活动净现金流量(2145.00)(1320.00)(1252.50)(3252.50)(2752.50)167.50长期债务增加(100.00)(100.00)(100.00)1900.001900.001900.00股本和资本公积增加3248.057578.790.000.000.001162.00发放股利0.000.000.000.00060、.002441.19筹资活动现金净流量3148.057478.79(100.00)1900.001900.003062.00现金净流量变化906.785969.49(1547.43)(1955.65)(1552.97)1867.42财务指标项项目目20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年20142014年年20152015年年资资产产管管理理比比率率:存货周转率0.000.000.001.461.065.10应收账款周转率6.674.589.32总资产周转率0.080.162.14短短期期偿偿债债能能力力比比率率:速动比率16.6210.013.82流动61、比率19.4715.605.56资资本本结结构构比比率率:资产负债率50%22%22%32%40%37%权益乘数2.021.291.291.481.661.60盈盈利利能能力力比比率率：销售净利率-3%5%23%股东权益回报率(0.00)0.010.61资产回报率0%1%38%营运资本811.786815.775307.344117.743723.1216320.13可可持持续续增增长长率率(0.00)0.011.4020162016年年20172017年年20182018年年20192019年年20202020年年20212021年年20222022年年2431.462136.102447.62、012889.075311.307894.4810434.0711230.0015750.0015750.0015750.0015750.0015750.0015750.00561.50787.50787.50787.50787.50787.50787.5010668.5014962.5014962.5014962.5014962.5014962.5014962.5016453.0018050.0018075.0018075.0018075.0018075.0018075.0029552.9635148.6035484.5135926.5738348.8040931.9843471.5711163、02.5011102.5011102.5011102.5011102.5011102.5011102.502275.003373.754472.505571.256542.507603.758552.508827.507728.756630.005531.254560.003498.752550.008827.507728.756630.005531.254560.003498.752550.002300.002200.002100.002000.001900.001800.001700.0040680.4645077.3544214.5143457.8244808.8046230.7347764、21.573233.992833.312609.602422.632282.412188.922142.183233.992833.312609.602422.632282.412188.922142.182300.002200.002100.002000.001900.001800.001700.006000.004000.002000.000.000.008300.006200.004100.002000.001900.001800.001700.0010826.8510826.8510826.8510826.8510826.8510826.8510826.852467.833847.3565、5308.216838.498429.6910045.1111682.6915851.7921369.8521369.8521369.8521369.8521369.8521369.8529146.4736044.0437504.9039035.1840626.3942241.8143879.3940680.4645077.3544214.5143457.8244808.8046230.7347721.5720162016年年20172017年年20182018年年20192019年年20202020年年20212021年年20222022年年52500.0052500.0052500.00566、2500.0052500.0052500.0052500.0018190.4716790.3215671.7714736.9213908.2913530.8713184.664638.654827.954979.185105.575217.605268.635315.437947.007947.007947.007947.007947.007947.007947.003391.273393.703396.373399.303423.533427.093431.00360.00360.00240.00120.000.000.000.00561.50787.50787.50787.50787.5067、787.50787.500.000.000.000.000.000.000.0017411.1118393.5319478.1920403.7121216.0821538.9221834.41资产负债表 单位：元利润表 单位：万元0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0017411.1118393.5319478.1920403.7121216.0821538.9221834.414352.784598.384869.555100.935304.025384.735458.6013058.3313795.1514608.6468、15302.7815912.0616154.1916375.811305.831379.511460.861530.281591.211615.421637.5820%30%50%90%90%90%90%3917.506897.5713147.7813772.5014320.8514538.7714738.2315851.7921369.8521369.8521369.8521369.8521369.8521369.852016201620172017201820182019201920202020202120212022202213058.3313795.1514608.6415302.7869、15912.0616154.1916375.81(730.00)(4520.00)0.000.000.000.000.00(10217.57)(1597.00)(25.00)0.000.000.000.00(343.94)(400.68)(223.71)(186.97)(140.23)(93.48)(46.74)(5857.64)(9932.41)(19760.09)(14828.75)(15489.16)(15310.86)(15626.52)1476.312980.076250.20624.72548.35217.92199.46(2614.51)325.13850.04911.7883170、.02967.77902.0152.500.000.000.000.000.000.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00152.50100.00100.00100.00100.00100.00100.00(100.00)(2100.00)(2100.00)(2100.00)(100.00)(100.00)(100.00)1305.831379.511460.861530.281591.211615.421637.583917.506897.5713147.7813772.5014320.8514538.7714738.231205.83(7271、0.49)(639.14)(569.72)1491.211515.421537.58(1256.18)(295.36)310.90442.062422.232583.182539.5920162016年年20172017年年20182018年年20192019年年20202020年年20212021年年20222022年年1.600.970.870.820.770.750.734.833.893.333.333.333.333.331.451.221.181.201.191.151.124.056.036.677.378.8810.4411.869.1412.4113.6014.8316.8072、18.7020.2928%20%15%10%9%9%8%1.401.251.181.111.101.091.0925%26%28%29%30%31%31%0.450.380.390.390.390.380.371、营业税金及其附加等于营业收入与成本之差13%（1+1%+3%），13%是增值税，1%是城建税，3%是教育费附加2、所得税按照25%计算3、销售费用按销售收入的10%计算4、盈余公积在弥补完利润亏损之后才按10%计提，股利弥补完亏损之后才按净利润的一定比例计提现金流量表财务指标32%31%33%35%36%35%34%26318.9732315.2932874.9033503.933673、066.3938743.0641329.390.580.350.200.040.040.040.0420232023年年20242024年年20252025年年20262026年年20272027年年20282028年年20292029年年13160.3515886.2717670.0019427.5921184.7022941.2924697.3115750.0015750.0015750.0015750.0015750.0015750.0015750.00787.50787.50787.50787.50787.50787.50787.5014962.5014962.5014962.501474、962.5014962.5014962.5014962.5018075.0018075.0018075.0018075.0018075.0018075.0018075.0046197.8548923.7750707.5052465.0954222.2055978.7957734.8111102.5011102.5011102.5011102.5011102.5011102.5011102.509651.2510750.0010822.5010867.5010912.5010957.5011002.501451.25352.50280.00235.00190.00145.00100.00145175、.25352.50280.00235.00190.00145.00100.001600.001500.001400.001300.001200.001100.001000.0049249.1050776.2752387.5054000.0955612.2057223.7958834.812142.182142.182142.182142.182142.182142.182142.182142.182142.182142.182142.182142.182142.182142.181600.001500.001400.001300.001200.001100.001000.001600.001576、00.001400.001300.001200.001100.001000.0010826.8510826.8510826.8510826.8510826.8510826.8510826.8513310.2214937.4016648.6318361.2120073.3221784.9223495.9421369.8521369.8521369.8521369.8521369.8521369.8521369.8545506.9247134.0948845.3250557.9152270.0253981.6155692.6349249.1050776.2752387.5054000.09556177、2.2057223.7958834.8120232023年年20242024年年20252025年年20262026年年20272027年年20282028年年20292029年年52500.0052500.0052500.0052500.0052500.0052500.0052500.0013334.6613334.6612008.4111980.9111980.9111980.9111980.915295.155295.155474.465478.185478.185478.185478.187947.007947.007947.007947.007947.007947.007947.0078、3435.303440.033466.233471.953478.253485.173492.790.000.000.000.000.000.000.00787.50787.50787.50787.50787.50787.50787.500.000.000.000.000.000.000.0021700.3921695.6622816.4022834.4622828.1722821.2422813.62资产负债表 单位：元利润表 单位：万元0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0021700.3921695.6622816.79、4022834.4622828.1722821.2422813.625425.105423.925704.105708.625707.045705.315703.4116275.2916271.7517112.3017125.8517121.1217115.9317110.221627.531627.171711.231712.581712.111711.591711.0290%90%90%90%90%90%90%14647.7714644.5715401.0715413.2615409.0115404.3415399.2021369.8521369.8521369.8521369.8521380、69.8521369.8521369.852023202320242024202520252026202620272027202820282029202916275.2916271.7517112.3017125.8517121.1217115.9317110.220.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00(15086.08)(15169.81)(17796.30)(17093.04)(17071.88)(17066.26)(17060.08)(90.46)(3.19)81、756.5012.19(4.25)(4.67)(5.14)1098.751098.7572.5045.0045.0045.0045.000.000.000.000.000.000.000.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00(100.00)(100.00)(100.00)(100.00)(100.00)(100.00)(100.00)1627.531627.171711.231712.581712.111711.591711.0214647.7714644.582、715401.0715413.2615409.0115404.3415399.201527.531527.171611.231612.581612.111611.591611.022726.282725.921783.731757.581757.111756.591756.0220232023年年20242024年年20252025年年20262026年年20272027年年20282028年年20292029年年0.740.740.660.660.660.660.663.333.333.333.333.333.333.331.081.051.020.990.960.930.9013.131483、.4015.2316.0516.8717.6918.5121.5722.8423.6724.4925.3126.1326.958%7%7%6%6%6%5%1.081.081.071.071.061.061.0631%31%33%33%33%33%33%0.360.350.350.340.330.320.3133%32%33%32%31%30%29%44055.6746781.5948565.3250322.9152080.0253836.6155592.630.040.040.040.040.030.030.03项项目目期期初初20152015年年20162016年年20172017年年20184、82018年年20192019年年初始投资(14826.85)经营现金净流量12970.7013863.8314893.9015707.3916401.53再投资金额(10.00)(150.00)(10.00)期末固定资产残值7.50净现金流量(14826.85)12960.7013721.3314893.9015707.3916391.53基期净现值(14826.85)11782.4611339.9411190.0110728.3610177.85合计49921.962010年NPV30997.61IRR73.81%1.002.003.004.005.00利率10.00%注：1、项目于20185、4年底完工，本项目以2015年1月1日为期初计算NPV，再贴现到2010年1月1日2、经营现金净流量=净利润+折旧3、再投资主要是从建设期开始计算的办公设备和车辆,期末残值按照5%计算4、贴现利率采用10%计算敏感性分析经营现金净流量增加50%项项目目期期初初20152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年初始投资(14826.85)经营现金净流量增加50%19456.0620795.7522340.8523561.0924602.29再投资金额(10.00)(150.00)(10.00)期末固定资产残值7.50净现金流量(14826.85)86、19446.0620653.2522340.8523561.0924592.29基期净现值(14826.85)17678.2317068.8016785.0116092.5415269.88合计82362.902010年NPV46491.71IRR115.06%敏感性分析经营现金净流量减少50%项项目目期期初初20152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年初始投资(14826.85)经营现金净流量减少50%6485.356931.927446.957853.708200.76再投资金额(10.00)(150.00)(10.00)期末固定资产87、残值7.50净现金流量(14826.85)6475.356789.427446.957853.708190.76基期净现值(14826.85)5886.686172.206769.957139.727446.15合计26262.092010年NPV14824.27IRR37.40%敏感性分析贴现率减少50%项项目目期期初初20152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年初始投资(14826.85)经营现金净流量减少12970.7013863.8314893.9015707.3916401.53再投资金额(10.00)(150.00)(10.088、0)期末固定资产残值7.50净现金流量(14826.85)12960.7013721.3314893.9015707.3916391.53基期净现值(14826.85)12343.5313067.9414184.6714959.4215610.98合计71419.022010年NPV55958.67IRR86.77%敏感性分析贴现率增加50%项项目目期期初初20152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年初始投资(14826.85)经营现金净流量减少12970.7013863.8314893.9015707.3916401.53再投资金额(189、0.00)(150.00)(10.00)期末固定资产残值7.50净现金流量(14826.85)12960.7013721.3314893.9015707.3916391.53基期净现值(14826.85)11270.1810375.309792.988980.758149.49合计41040.972010年NPV20404.62IRR66.25%经经营营现现金金净净流流量量20102010年年初初NPVNPVIRRIRR贴贴现现率率20102010年年初初NPVNPV增加50%46491.71115.06%0.1520404.62正常30997.6173.81%0.1046491.71减少5090、%14824.2737.40%0.0555958.6720202020年年16883.3116883.319530.196.0020202020年年25324.9625324.9614295.2820202020年年8441.658441.657674.2320202020年年16883.3116883.3116079.3420202020年年16883.3116883.317299.12IRRIRR66.25%73.81%86.77%企业实体流量法企业估值 单位：万元项项目目20152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年税后经营利润12491、75.9513328.3314065.1514788.6415392.78折旧摊销764.75805.501098.751098.751098.75经经营营现现金金毛毛流流量量13240.7014133.8315163.9015887.3916491.53本期经营流动资产19898.0629552.9635148.6035484.5135926.57本期经营流动负债3577.933233.992833.312609.602422.63本期经营营运资本16320.1326318.9732315.2932874.9033503.93上期经营流动资产3978.1219898.0629552.963592、148.6035484.51上期经营流动负债255.003577.933233.992833.312609.60上期经营营运资本3723.1216320.1326318.9732315.2932874.90经营营运资本增加12597.019998.835996.32559.61629.03经经营营现现金金净净流流量量643.694135.009167.5715327.7815862.50长期资产的净值变动(832.25)(858.00)(1098.75)(1098.75)(1098.75)折旧摊销764.75805.501098.751098.751098.75资资本本支支出出(67.50)(93、52.50)0.000.000.00实实体体现现金金流流量量711.194187.509167.5715327.7815862.50现现值值646.543460.746887.7310469.089849.37总总计计85951.7020102010年年现现值值53369.24注注：1.1.实实体体现现金金流流量量=经经营营现现金金净净流流量量-资资本本支支出出=经经营营现现金金毛毛流流量量-经经营营营营运运资资本本增增加加-资资本本支支出出=税税后后经经营营利利润润+折折旧旧摊摊销销-（本本期期营营运运资资本本-上上期期营营运运资资本本）-（长长期期资资产产的的净净值值变变动动+折折旧旧摊摊94、销销），营营运运资资本本=流流动动资资产产-流流动动负负债债。本本估估值值假假设设所所有有流流动动资资产产都都是是经经营营流流动动资资产产，所所有有流流动动负负债债都都是是经经营营流流动动负负债债2.2.税税后后经经营营利利润润=净净利利润润+利利息息*（1-1-所所得得税税率率），所所得得税税率率是是25%25%3.3.这这里里贴贴现现因因子子采采用用WACCWACC，先先取取10%10%，后后面面会会进进一一步步做做敏敏感感性性分分析析4.4.假假设设2021-20292021-2029年年企企业业实实体体流流量量与与20202020的的相相同同，求求其其在在20202020年年的的终终值95、值再再进进行行折折现现12345实体现金流量20152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年年WACCWACC(217.49)2784.976885.2411219.5811754.305%5%(207.14)2526.055947.739230.379209.806%6%(205.18)2478.615780.988886.958783.507%7%(203.26)2432.505620.418559.368380.658%8%(201.38)2387.665465.738246.727999.789%9%(199.53)2344.0553196、6.677948.237639.4910%10%(197.72)2301.635172.987663.127298.5011%11%(195.94)2260.345034.437390.686975.6012%12%(194.19)2220.164900.787130.246669.7113%13%(192.47)2181.044771.826881.186379.7614%14%(190.78)2142.944647.346642.896104.8115%15%(189.12)2105.844527.166414.835843.9616%16%(187.49)2069.684411.086197、96.475596.3717%17%(185.89)2034.464298.945987.335361.2718%18%(184.32)2000.124190.575786.935137.9119%19%(182.77)1966.654085.815594.854925.6320%20%(181.24)1934.013984.515410.674723.795%6%7%8%9%10%11%12%13%14%15%16%17%18%19%20%0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000 100000 WACC2010年现值20298、02020年年2021-20192021-2019年年终终值值15912.06-971.25-16883.31-38348.80-2282.41-36066.39-35926.57-2422.63-33503.93-2562.46-14320.85-(971.25)-971.25-0.00-14320.8582474.138083.7546554.496620202020年年2021-20192021-2019年年终终值值10212.6520152015年年初初现现值值合合计计2 2010年现值7620.8475957.31110284.9686,411.157199.5268667.411099、1591.7875,915.296805.1262172.1893766.9566,854.546435.7056375.4586709.6659,013.146089.4751193.7580332.1252,210.375764.7746554.4974557.7746,294.515460.1042394.4769319.6941,137.865174.0538658.5364559.2736,632.664905.3335298.4560225.1032,687.774652.7532272.0556272.0029,225.914415.2129542.3052660.1826,18100、1.414191.7027076.7249354.5523,498.343981.2924846.7146324.1021,128.94企业实体流量法企业估值 单位：万元注注：1.1.实实体体现现金金流流量量=经经营营现现金金净净流流量量-资资本本支支出出=经经营营现现金金毛毛流流量量-经经营营营营运运资资本本增增加加-资资本本支支出出=税税后后经经营营利利润润+折折旧旧摊摊销销-（本本期期营营运运资资本本-上上期期营营运运资资本本）-（长长期期资资产产的的净净值值变变动动+折折旧旧摊摊销销），营营运运资资本本=流流动动资资产产-流流动动负负债债。本本估估值值假假设设所所有有流流动动资资产产都101、都是是经经营营流流动动资资产产，所所有有流流动动负负债债都都是是经经营营流流动动负负债债2.2.税税后后经经营营利利润润=净净利利润润+利利息息*（1-1-所所得得税税率率），所所得得税税率率是是25%25%3.3.这这里里贴贴现现因因子子采采用用WACCWACC，先先取取10%10%，后后面面会会进进一一步步做做敏敏感感性性分分析析4.4.假假设设2021-20292021-2029年年企企业业实实体体流流量量与与20202020的的相相同同，求求其其在在20202020年年的的终终值值再再进进行行折折现现3783.0922827.0843541.3919,032.343596.3120995.5940982.0717,173.513420.2019332.6138624.5515,522.345%6%7%8%9%10%11%12%13%14%15%16%17%18%19%20%0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000 100000 WACC2010年现值