1、1 1企业应用服务企业应用服务(EAS)(EAS)和金融和金融信息服务信息服务(FIS)(FIS)服务供应商服务供应商商业计划书商业计划书2 2公司概览公司概览业务介绍业务介绍投资亮点投资亮点财务分析财务分析融资计划融资计划3 3公司概览公司概览4 4公司简介公司简介公司简介公司简介n成立于1994，总部设在北京 n2010年美国纽交所上市，2014年管理层成功完成私有化回购n目前已启动中国A股主板上市准备工作，预计2015-2016年度挂牌公司业务公司业务公司简介公司简介公司客户公司客户n两大业务线:企业应用服务(EAS)和金融信息服务(FIS)n2014年销售收入超过17亿人民币(2.9亿2、美元），同比增长22%；净利润超过1.35亿人民币（2200万美元）n经过整合和新业务开发，公司整体销售收入及盈利增长速度将有显著提高。预计2014-17年的销售收入CAGR将为19%，而核心净利润CAGR将为68%*n公司正在大力开发两类新业务：云计算（企业云、社区云和大数据云）和移动开发（传统PC端企业应用的移动化）nxx服务网络遍布中国大陆、台湾、香港和日本，公司为全球500强企业提供技术服务n重点客户：公司定位公司定位n全中国最大、最具经验的企业应用服务(EAS)和金融信息服务(FIS)服务供应商*详细解释请看22页 5 5市场地位市场地位市场地位市场地位大中国区最大的ERP服务供应商3、中国最大的应用云服务、移动服务团队中国领先的金融业解决方案供应商获评中国软件行业最佳商业模式创新企业奖获评中国软件出口和服务外包年度最有价值品牌获评IDC中国区ERP/SAP最大服务供应商连续多年荣获“中国杰出雇主”称号具有中国工信部认定的高新技术企业、软件企业资格通过ISO 9001国际质量体系认证、CMMI3认证具有数十项自主知识产权的软件产品著作权资质证明获评中国软件行业最佳商业模式创新企业奖获评中国软件出口和服务外包年度最有价值品牌获评IDC中国区ERP/SAP最大服务供应商连续多年荣获“中国杰出雇主”称号规模规模业务业务荣誉荣誉资质资质6 6历史沿革历史沿革历史沿革历史沿革201224、012年年SAPSAP最佳生态系统合作伙伴最佳生态系统合作伙伴SAPSAP高科技行业最佳解决方高科技行业最佳解决方案奖案奖19941994年年xxxx信息系统中国在北京成立信息系统中国在北京成立20142014年年管理层成功完成私有化回购管理层成功完成私有化回购建立启华团队，提供高端建立启华团队，提供高端ITIT咨询、行业解决方案、咨询、行业解决方案、以及云计算应用等咨询服务以及云计算应用等咨询服务建立易用云团队，覆盖企业应用云平台业务建立易用云团队，覆盖企业应用云平台业务20132013年年收到管理层发起的私有化邀约收到管理层发起的私有化邀约建立移动应用团队，提供企业应用移动开发平台建立移动5、应用团队，提供企业应用移动开发平台20112011年年成立集团管理咨询事业成立集团管理咨询事业部，提供商业和金融行部，提供商业和金融行业顾问咨询服务业顾问咨询服务20062006年年 完成台湾香港及美国分完成台湾香港及美国分公司的设立公司的设立成为联想、微软、毕博成为联想、微软、毕博解决方案战略伙伴解决方案战略伙伴 20092009年年银行柜员系统及供银行柜员系统及供应链金融领域市场应链金融领域市场占有率达到第一占有率达到第一CRMCRM团队成为国内团队成为国内最大的最大的CRMCRM专业实专业实施团队施团队20102010年年7 7月月2121日美国纽交所成日美国纽交所成功上市功上市20026、2002年年成为成为IBMIBM、SAPSAP及及OracleOracle解解决方案战略伙伴决方案战略伙伴20002000年年完成大连外包开发完成大连外包开发中心设立中心设立 20032003年年成为大中华区最大的成为大中华区最大的SAPSAP本地资源供应商本地资源供应商 20052005年年完成上海开完成上海开发中心、日发中心、日本分公司的本分公司的设立设立 7 7业务介绍业务介绍8 81.为十二五所规划的八大行业：汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土、药品、电子2.资料来源：IDC;IMF(%of GDP)(%of GDP)中国中国ITIT服务市场高速增长服务市场高速增长20132017、320182018中国中国ITIT服务市场总规模服务市场总规模预测预测(2)(2)ITIT投资额投资额在在GDPGDP中占比中占比市市市市场分析场分析场分析场分析巨大巨大潜在潜在市场市场单位：亿元人民币单位：亿元人民币2013201420152016201720180200400600800100012001400677771880100611521323年复合增长率：年复合增长率：14.8%14.8%互联网互联网+行业客制化解决方案的需求行业客制化解决方案的需求八大产业八大产业(1)(1)信息技术系统应用信息技术系统应用9 9Source:IDC.中国中国EASEAS市场市场中国中国FISF8、IS市场市场市场机遇市场机遇FISFIS金融行业金融行业ITIT服务服务EASEAS企业应用服务企业应用服务单位：亿元人民币单位：亿元人民币2013201801002003004005006007008009001000529904年复合增长率年复合增长率 =14.3%=14.3%单位：亿元人民币单位：亿元人民币20132018050100150200250300350400450148419年复合增长率年复合增长率 =29.7%=29.7%1010移动移动云云业业业业务板块务板块务板块务板块FISFIS金融行业金融行业ITIT服务服务EASEAS企业应用服务企业应用服务企业管理咨询企业管理咨9、询ERPERP企业应用企业应用系统系统电子商务电子商务解决方案解决方案企业软件企业软件开发与服务开发与服务专业专业ITIT人才外派人才外派柜台柜台/网点网点系统系统审计审计支付支付操作风险操作风险前置前置系统系统反洗钱反洗钱移动开发平台移动开发平台网点安卓化网点安卓化渠道服务整合平台渠道服务整合平台银行核心系统银行核心系统传传统统业业务务创创新新业业务务BCSBCS商业咨询服务商业咨询服务1 11 BCS是最近新成立的业务部门大数据云大数据云企业云企业云社区云社区云1111强大的执行能力:完善的项目管理和质量监控流程经验丰富和技术精湛的专业人员:顾问平均具有3年4 个项目以上的丰富经验 领先和10、独特的市场定位:关键业务 与客户保持中立而长久的合作关系 EASEAS行业龙头行业龙头xxxx在企业应用市场的竞争优势在企业应用市场的竞争优势No.1No.1Source:IDC本土最大本土最大ERP SAPERP SAP市场份额市场份额企业管理咨询服务ERP企业应用系统服务企业应用云CRM/BI电子商务解决方案企业O2O与会员管理解决方案企业供应链协同平台移动开发平台AMS企业应用支持服务企业软件开发与服务企业IT专业管理服务专业IT人才外派服务全面服务全面服务1212中央中央人民银行人民银行全全5 5家家国有独资商业银行国有独资商业银行2 2家家政策性银行政策性银行全全1212家家 股份制11、商业银行股份制商业银行其他城市商业银行与信用合作社其他城市商业银行与信用合作社覆盖率达到覆盖率达到80%80%对公信贷、供应链和网络金融对公信贷、供应链和网络金融解决方案解决方案高端行业解决方案高端行业解决方案操作风险监控操作风险监控审计稽核审计稽核/反洗钱管理反洗钱管理商业智能商业智能/决策引擎决策引擎寿险核心业务系统寿险核心业务系统数据中心管理数据中心管理应用开发应用开发/系统支持运维系统支持运维服务服务关键客户关键客户FISFIS解决方案解决方案咨询咨询金融行业顾问咨询服务金融行业顾问咨询服务银行网点转型、柜员系统银行网点转型、柜员系统前置和支付前置和支付1313技术产品技术产品n拥有专12、业的技术团队，常年的产品积累，缔造核心的技术知识能力知识能力n多年的金融行业领域服务经验，积累大量金融行业技术、解决方案和服务的知识增加价值增长率IDC 中国金融行业服务市场 Leadership Grid高低低高FISFISFISFIS市场竞争力市场竞争力市场竞争力市场竞争力资料来源：IDC1414创新创新业业务务：云云云云 +移动移动移动移动云云计算计算移移动开发动开发业务内容业务内容企业云服务企业云服务：为企业客户提供公司管理与员工工作的生态服务圈社社区云服务区云服务：为住房地产商业地产公司提供社区小区住户与商户提供日常生活与社交的生态圈并接入互联网金融的服务大大数据云服务数据云服务：为13、企业客户按需提供外部与企业管理信息的互联网大数据服务传统PC端企业应用的移动化目标目标客户客户住房商业地产、银行、保险、与其他企业客户目前已签下40多个百货、零售行业的客户目标广泛，可应用于各类企业业务目标业务目标为相关企业与金融机构提供领先和完整的O2O服务平台帮助企业与机构更好的服务他们的客户为缺乏互联网技术能力的客户提供量身订造的信息联通复杂的企业应用后台解决传统企业管理应用不够灵活方便的问题业务团队业务团队行业顶尖专家行业解决方案、设计、交付顶尖专家1515战略合作伙伴钢铁/能源通讯/高科技制造业/工业/医药/消费品金融/银行/保险主要主要主要主要合作伙伴和客户合作伙伴和客户合作伙伴和14、客户合作伙伴和客户EASEASFISFIS1616首席执行官xx集团的现任首席执行官及创始人之一20年丰富的软件和IT服务经验，是信息技术领域公认的具有远见卓识的企业家曾在美国IBM公司担任软件设计师，负责软件产品方案的研发、推广、实施工作加州大学数学和计算机科学双硕士学位总裁xx集团的现任总裁及创始人之一负责集团业务战略规划、管理和推动销售、市场和项目管理等重要部门的工作在集团以强有力的执行力著称，负责与众多重要的合作伙伴及客户的建立战略联盟关系，全面有效实施公司战略计划持有美国斯坦福大学MBA学位xxxx金融事业部总经理现任xx集团金融事业部总经理20多年丰富的金融信息服务行业经验曾创立了15、赞同科技有限公司，专注于金融行业渠道管理软件平台，拥有众多独立知识产权软件产品、丰富灵活的解决方案和持续大量的成功案例经验丰富领经验丰富领经验丰富领经验丰富领导团队导团队导团队导团队丰富的国际经验丰富的国际经验互补的管理经验和技能互补的管理经验和技能xxxx首席技术官2014年任命为xx集团首席技术官负责集团的技术创新、转型发展、知识的管理融合35年金融和科技行业工作实践和工作经验xxxx首席财务官现任xx集团首席财务官负责集团财务、法务、采购部门工作在企业管理和项目交付领域拥有丰富实战经验深入了解当地市场深入了解当地市场保证事业成功的持续性保证事业成功的持续性x x副董事长2012年5月7日16、任命为xx集团副董事长、公司决策和运营执行委员会成员，负责集团战略发展、治理及业务规划的制定曾长期服务于大型跨国管理咨询及IT服务技术外包公司，拥有卓有成效的管理经验和高级管理经历，并拥有中国政府部门、大型国有金融企业、多元化企业和跨国企业的丰富领导经验曾任职于毕博、惠普、凯捷管理咨询及技术服务有限公司，并先后担任全球高级副总裁、执行副总裁、大中华区总裁及CEO、董事局主席和国家管理委员会主席等核心高层管理职务1717投资亮点投资亮点1818强大的解决强大的解决方案能力方案能力经验丰富的专业技术人员经验丰富的专业技术人员灵活的服务灵活的服务方法论方法论对中国市场的深层了解对中国市场的深层了解客17、户利益客户利益u降低风险u节约成本u可预计的人员配备u生产效率的提高u更快捷的人员部署u确保服务和产品的质量u同高质量的解决方案供应商保持长期良好的合作关系u资金快速回笼u拥有超过4000名的专业技术人员u行业经验:平均3年4个项目u套装软件领导企业以及SI领导企业联盟(e.g.SAP,Oracle,IBM 等)u超过80的人员具备大学本科学历u人员的培训和深造 u拥有在中国市场长达20年的商业经验u拥有资深的管理团队，具备全面的管理经验u以CMMI 3标准提供软件开发服务u符合行业标准的套装软件实施。u高质量的跟踪记录u灵活的服务提供模式(以人员外包或项目外包或者同时考虑这两种模式)u强大的18、应用开发以及维护能力 u套装软件实施方面处于领导地位(ERP,CRM 以及MES)u行业直接解决方案服务 (钢铁，金融业)u离岸软件开发中心行业最强大的执行能力行业最强大的执行能力1919n集团已启动A股上市准备工作，红筹落地结构完成后在A股主板上市n按照行业平均水平初步估算，xxA股上市市值应在259-405亿人民币的区间n可比分析A A A A股上市估值分析股上市估值分析股上市估值分析股上市估值分析 市盈率市盈率EBITDAEBITDA（万）（万）净利净利润（万）润（万）4月3日数据所有非比例数据皆为人民币代码代码总市值（亿）总市值（亿）EV/EBITDAEV/EBITDATTMTTM2019、15E2015ETTMTTMTTMTTM2015E2015E主营业务主营业务 东软集团东软集团SH:60071835134103-100,998 59,149-信息基础设施建设、软件开发 汉得信息汉得信息SZ:3001702292713468 77,412 36,367 29,097 ERP实施服务 安硕信息安硕信息SZ:300380135165349265 8,363 7,155 5,204 金融行业软件开发 千方科技千方科技SZ:00237323914318585 18,872 12,354 9,384 系统集成、软件开发 方正科技方正科技SH:60060126530166-76,461 20、28,619-行业物联网及系统集成解决方案 行业平均值行业平均值80187139 xx xx 2015E2015E259-405259-405 31,964 31,96429,17529,175企业企业ERPERP；金融行业解决方案；云、移动应用；金融行业解决方案；云、移动应用2020财务分析财务分析2121财务预测财务预测2014-17E CAGR=19.1%2014-17E CAGR=11.8%2014-17E CAGR=10.4%2014-17E CAGR=18.1%n经过近一两年的整合和新业务开发，公司整体收入增长速度将有显著提高销售收入销售收入销售收入扣除已剥离子公司业务销售收入扣除21、已剥离子公司业务百万美元百万美元2222财务预测财务预测2014-17E CAGR=68%n公司在2014年扭亏为盈，达到净利润1.35亿人民币（2200万美元）n从2015年开始，公司盈利将不再受各类非现金或一次性费用及剥离子公司等因素的影响，净利润将进入迅猛增长期核心净利润核心净利润核心净利润扣除已剥离子公司业务核心净利润扣除已剥离子公司业务注释1 2010至2014年的核心净利润代表扣除与纽交所退市及ESOP重新定价的非现金或一次性费用，以体现核心业务的净利润注释2 上图中2015至2017的利润预测既代表净利润也代表核心净利润，因为注释1中所提到的调整项目从2015开始皆为0注释3 公22、司于2013-14年剥离了较大的两个子公司，因此我们对剥离子公司后的净利润做出了调整2014-17E CAGR=68%百万美元百万美元2323大客户收入比例大客户收入比例(%of(%of Total)Total)(%of(%of Total)Total)前前1010大客户大客户业务板块收入比例业务板块收入比例营业收入源趋势于多元化营业收入源趋势于多元化EAS,70%FIS,30%2011EAS,65%FIS,35%2014总收入：2.27亿美元总收入：2.87亿美元2424融资计划融资计划2525股权结构股权结构融资用途融资用途n拟融资额：五千万至一亿美元（或等值人民币）融融融融资计划资计划资23、计划资计划融资用途融资用途运营运营投资投资并购并购新业务开发新业务开发还款还款*可转债，成熟期可转债，成熟期20192019（5 5年）年）xxxxxxxxxxxxxxxx资本资本*其它管理层其它管理层/天使投资人天使投资人Camelot Employee Schemes Inc.Camelot Employee Schemes Inc.Camelot Information Systems Inc.Camelot Information Systems Inc.100%21%21%9%49%18%$20M$25M$10-50M2626附录附录2727纽交所纽交所纽交所纽交所退市背景退市背景退市背景退市背景27nxx于2010年7月21日在美国纽约证券交易所正式IPO挂牌交易，发行融资约1.47亿美元nxx在2014年3月28日成功完成管理层回购MBO私有化交割n回购66%流通股权n取得银行贷款3400万美元,现余贷款2300万美元n引进卓毅基金投资2000万美元n退市原因n中概股公司估值和股价偏低，市值趋于现金额n公司战略调整、提供客户更高价值、更新技术以及更多业务内容服务n使公司有新的融资渠道，投入新兴领域n对内部员工提供有效的激励机制