1、贯流式蒸汽/真空热水锅炉领导者北京XX锅炉有限公司 融资计划书XX年 9月二、北京XX公司简介三、公司的优势分析四、发展战略及融资计划五、投资者投资收益分析 附注：公司项目案例一、公司所处市场概况目 录公司所处市场概况 天然气供应量XX年我国天然气供应量：1875亿立方米，同比增长241亿立方米。天然气供应能力2015年，新增天然气干线管输能力1500亿立方米以上，供应能力将超过2680亿立方米（包括煤层气、页岩气及煤制天然气等非常规天然气和进口天然气）。2020年，天然气供应量将达到4310亿立方米。【源自长江证券研究部】-新增管道天然气进口1.中亚C线于XX年6月供气，250亿立方米/年。2、2.俄罗斯进口燃气380亿立方米/年，2017年2018年供气。-LNG进口燃气目前3100万吨，2018年增至8000万吨，2020年达到1.1亿吨。MarketMarket SegmentationSegmentation prospectsprospects公司所处市场概况 长江证券投资分析意见凭借清洁、有助于优化能源结构、国内储量丰富等优势，天然气或成为中国未来几年重点发展的清洁能源。预计2013-2015年需求及应用量年复合增速可能超过 20%。而随着中国天然气的对外依存度不断上升，为保证供给并减缓未来进口气 的价格压力，“国产气”开发投资必然加，致密气、页岩气等非常规天然气是投资重3、点。MarketMarket SegmentationSegmentation prospectsprospects公司所处市场概况二、发展趋势 燃煤锅炉被淘汰是大势所趋纵观国内经济形势，环保日益成为业界关心和倡导的话题。业界预计燃煤锅炉被淘汰是大势所趋，所剩的就是时间问题。燃气锅炉呈现向中小容量发展趋势。安全、高效、节能、低污染锅炉将是锅炉产品的发展趋势。MarketMarket SegmentationSegmentation prospectsprospectsMarketMarket SegmentationSegmentation prospectsprospects三、市场规模 “4、十二五”期间，燃气锅炉市场空间约800亿元工业燃气锅炉市场空间：600亿元；大型电站燃气余热锅炉：150-180亿元；天然气分布式发电燃气余热锅炉：50-60亿元。我国工业锅炉总产值超过140亿元（2012年统计数据）公司所处市场概况MarketMarket SegmentationSegmentation prospectsprospects四、中日韩贯流式蒸汽锅炉/真空热水锅炉市场发展过程公司所处市场概况三、公司的优势分析四、发展战略及融资计划五、投资者投资收益分析 附注：公司项目案例二、北京XX公司简介一、公司所处市场概况目 录企业简介北京XX锅炉有限公司成立于2004年，是一家总部位于5、北京的中外合资企业，其创始人XX先生自1982年起30余年专注于真空热水锅炉的研究与开发，是国内 真空热水锅炉开发第一人。公司专注于真空热水锅炉与贯流式蒸汽锅炉的研发、生产 和销售，是国内真空热水锅炉与贯流式蒸汽锅炉的开拓者和领导者。公司凭借全新的高效、节能及环保设计理念，彻底颠覆了国内工业锅炉的设计与制造传统，创造出了安全、高效、节能及环保的新概念热水锅炉与蒸汽锅炉。公司是国家级高新技术企业，拥有科技领先一步的专有技术和专利技术。公司采用国际先进的制造工艺，实施规范化管理，先后通过了ISO9001、ISO14001及OHSAS18001等国际认证。CorporateCorporate Int6、roductioIntroduction n历史沿革 2004年02月 北京XX锅炉有限公司成立；2004年04月 开始生产真空热水锅炉；2007年04月 通过ISO9001国际质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证和OHSAS18001职业健康安全管理体系认证证书；2007年05月 获北京市质量协会颁发的“质量AAA级”和“质量卓越”单位称号；2008年10月 被E-315评为重服务守信用单位；重合同守信用单位，并获得诚信明星企业AAA级证书；2009年04月 成立能源技术研究所；2011年04月 获得B级锅炉制造许可证；2011年10月 开始生产贯流式蒸汽锅炉；2012年04月7、 荣获北京市总工会颁发的“工人先锋号”的荣誉称号；2013年5月 获得“安全标准化二级达标企业”；2012年3月2013年12月 取得11项实用新型专利；2013年12月 获得“高新技术企业证书”。CorporateCorporate HistoryHistory股权结构ShareholderShareholder StStructureructure目前的股权结构：北京韩XX (中国法人，注 册资本1074万)韩国(株)XX (外国企业)韩国自然人1 (外国自然人)韩国自然人2 (外国自然人)51.0%38.9%6.1%北京XX锅炉有限公司(注册资本2000万元)4.0%-对安全性、效率、运8、行成本、占地、承重较为敏感的商用建筑：如城市综合体、酒店、写字楼、医院、学校、高层建筑等（万达集团、苏宁集团、喜来登酒店、北京城建、远洋地产等）-能源管理公司（对运营成本敏感）客户核心需求：-安全（不爆炸）-节能（降低运行费用）-环保（氮氧化物排放量符合国家要求）-少占地（省钱）膜式壁真空热水锅炉-公司是国内最早生产真空热水锅炉的企业 产品描述：-主要产品以0.5吨/小时-6吨/小时为主；-主要应用于采暖与热水领域。目标客户定位：产品介绍ProductProduct IntrodIntroductionuction-在啤酒、白酒、饮料、乳业、制药、电子加工等负荷变化较大、对运营成 本敏感的轻工9、业具有绝对的优势；-负荷变化较大、对运营成本敏感的医院、酒店、餐厅。客户核心需求：-安全（不爆炸）-节能（降低运行费用）-环保（氮氧化物排放量符合国家要求）贯流式蒸汽锅炉 产品描述：-主要产品以0.5蒸吨/小时-4蒸吨/小时为主；-能在3-5分钟内产出蒸汽，对比传统锅炉预热阶段节能90%；-氮氧化物排放同行业最低。目标客户：产品介绍ProductProduct IntrodIntroductionuction核心团队ManagementManagement TeamTeam 创业团队稳定可靠，10年深度合作，保障公司平稳发展；创业团队经验丰富，平均20年以上锅炉行业工作经验，保障公司快速发展。10、XXXX 创始人兼董事创始人兼董事长长30余年锅炉行业从业经验余年锅炉行业从业经验 国内真空锅炉开发第一人国内真空锅炉开发第一人 丰富的燃气锅炉开发经验丰富的燃气锅炉开发经验 国家科技部情报研究所国家科技部情报研究所 董事董事20年锅炉行业从业经验年锅炉行业从业经验 国内最早真空锅炉开发者国内最早真空锅炉开发者 北京科技建筑设计院北京科技建筑设计院清华大学建筑系本科毕业清华大学建筑系本科毕业 生产总监生产总监14年锅炉行业从业经年锅炉行业从业经验验 韩国现代重工业、三星韩国现代重工业、三星 汽车汽车22年生产管理经验年生产管理经验副总经理副总经理15年投资并购领域律师经验年投资并购领域律师经验11、 长期从事律师事务所营长期从事律师事务所营销与销与 管理管理北京大学法律系硕士北京大学法律系硕士总经理总经理20年锅炉行业从业经验年锅炉行业从业经验丰富的真空锅炉研发经验丰富的真空锅炉研发经验清华大学工商管理高清华大学工商管理高级课程级课程 韩国庆南大学中文系韩国庆南大学中文系序号专利名称专利号码备注1一种用于气密性检验的密封装置ZL 2011 2 0286739.5实用新型2一种和锅炉本体连接成一体的锅炉省煤器ZL 2011 2 0425451.1实用新型3一种设有焊接跟踪器的埋弧焊机ZL 2012 2 0455982.x实用新型4一种真空锅炉炉膛内水泥面修补结构ZL 2012 2 045512、978.3实用新型5一种高原地区真空锅炉的安全阀ZL 2012 2 0456006.6实用新型6一种高原地区真空锅炉ZL 2012 2 0455976.4实用新型7翅片管式热交换器ZL 2012 2 0600228.0实用新型8防沸水板ZL 2012 2 0600239.9实用新型9大气式废热回收热力除氧装置ZL 2012 2 0739967.8实用新型10一种热水锅炉的温度调节器及使用其的真空热水锅炉 ZL 2013 2 0041029.5实用新型11一种真空热水锅炉ZL 2013 2 0068591.7实用新型序号专有技术名称取得方式110万大卡-360万大卡膜式壁真空锅炉系列化产品受让及13、合作研发2额定蒸汽压力1MPa，额定蒸发量1t/h-4t/h的贯流蒸汽锅炉系列受让及自主研发3额定蒸汽压力1.25MPa，额定蒸发量1t/h-4t/h的贯流蒸汽锅炉自主研发4低氮燃烧技术自主研发知识产权IntellectualIntellectual PropertyProperty RighRights ts 目前三项发明专利与两项实用新型专利已在申请中。主要客户MainMain ClientsClients售后服务网络 借鉴日本、韩国工业锅炉企业的成功经验，公司注重售后服务团队的建设与完善，在为客户提供完善售后服务的同时注重为今后创造新的利润增长点。After-SalesAfter-Sal14、es ServiceService NetworkNetwork四、发展战略及融资计划五、投资者投资收益分析 附注：公司项目案例三、公司的优势分析一、公司所处市场概况二、北京XX公司简介目 录 国务院及相关部委颁布的环保及锅炉行业相关政策将极大推动燃气锅炉的加速普及。近几年天然气的供给以每年20%的速度增长将极大地促进天然气相关产业的发展。鉴于国内锅炉行业中大型锅炉占比仍然较大，而天然气相关产业较为成熟的国外多采用更加节能高效的中小型锅炉，因此中小型燃气锅炉也必将是中国未来 锅炉行业发展的方向。鉴于真空热水锅炉和贯流式蒸汽锅炉在日本的工业锅炉领域中已占有近90%的市场份额，在韩国也超过60%，15、而在我国却不足3%，因此在政策及市场双重 驱动下真空热水锅炉和贯流式蒸汽锅炉将具有巨大的发展前景。行业优势IndustrialIndustrial AdvantagesAdvantages 国内真空热水锅炉领域技术最为领先、产品最为成熟的企业。国内其他企业生产的真空热水锅炉均是在传统锅壳式锅炉的基础上在顶部加装真空室改造而成，属于传统锅炉向真空锅炉发展的过渡产品。比传统锅炉体积变大、钢材消耗量增大、水容量仍然较大，而且真空度不易保持、不凝结气体产生多，必须依靠真空泵才能勉强维持真空度。XX从理念及设计上彻底改变了锅炉的结构。锅炉体积约为传统锅炉的一半、钢耗量为传统锅炉的1/3、用水量为传统锅炉16、的1/6、真空保持时间是同类产品的十倍以上，无需真空泵。产品优势ProductProduct AdvantagesAdvantages 包括本公司在内，国内真正有能力生产贯流式蒸汽锅炉的企业不足四家，而且均是外资企业，而真正能够对公司形成竞争的企业只有两家日本企业。各企业多数采用冷缩口膜式壁技术，使用独自开发的燃烧系统与控制器。XX产品对比竞争对手产品体积更小、火焰负荷调节技术更为先进、燃料 消耗量更低，而且运行效率高出34%，寿命更长且售价更低。产品优势ProductProduct AdvantagesAdvantages1.膜式壁真空锅炉技术膜式水冷壁技术模式水冷壁是指用鳍片管或光管加扁钢17、或隔条将水冷壁管连成整片的炉膛技术。特点：有效吸收辐射热，减小锅炉体积，提高运行效率；炉膛密封性好，有效提高燃烧效率；炉墙结构简单，降低施工难度，减轻锅炉重量。技术优势 膜式壁技术是目前真空锅炉发展阶段中最为前沿的技术。在国内真空锅炉领域，公司是唯一掌握并应用此核心技术的企业。TechnicalTechnical AdvantaAdvantagesges技术优势TechnicalTechnical AdvantaAdvantagesges2.低氮燃烧器技术XX自主研发低氮燃烧器XX锅炉：燃气锅炉氮氧化物（NOx）排放浓度:最低40mg/m3 公司是目前国内极少数拥有自主研发燃烧技术的企业，能够18、保障燃烧与锅炉的最佳匹配度。国家标准：燃气锅炉氮氧化物（NOx）最高允许排放浓度:150mg/m3技术优势 效率提高10-20%，可达103%辐射损失明显降低 Nox减少80%，CO减少90%TechnicalTechnical AdvantaAdvantagesges3.冷凝式真空锅炉技术 节电效果显著 减小电流冲击，安全性高 无启动噪音，环保性强 延长电机使用寿命 低速时牵引力强技术优势TechnicalTechnical AdvantaAdvantagesges4.变频电机技术技术优势TechnicalTechnical AdvantaAdvantagesges5.模块化锅炉运行技术 蒸19、汽实现按量、按压、按时供应，节能效果显著。蒸汽压力供应稳定，绝对安全。机电一体化自动运行，减轻劳动强度。系统管理容易，明显节省占地面积。应付负荷突变能力强，预热损失小。低氮燃烧，排污量极少，环境污染最小化。7.领先的燃气比例调节技术 温度与压力无级联动风压、风量、燃料量；温度与压力稳定，对负荷变化适应性强，精度可达1%；燃气量调节无级变化，开关次数减少50%以上；25-100%的负荷变化仅需7 秒钟的反应时间；锅炉启停频率大减，延长。6.智能型BMCT群控模块技术 智能化运行 统筹控制运行 水处理系统监测 运行日志 网络连接 人机界面 支持多种通讯方式技术优势TechnicalTechnica20、l AdvantaAdvantagesges 公司创始人XX先生是国内研究与开发真空热水锅炉的第一人，研发经验超过三十年。董事金艺花女士也是国内最早从事真空热水锅炉与安装系统研究与 开发的人士，均是国内真空热水锅炉领域中从业时间最长、经验最为丰富的人 士。公司核心管理团队成员在锅炉行业的平均从业年限超过20年，且多数成员在富士特的从业年限超过10年，团队稳定且经验丰富。公司团队凭借早期与国外企业的合作，较早完成了对国外先进技术的消化与吸收，目前公司独立取得11项实用新型专利，并有3项发明专利和2项实用新型专 利正在申报中，其中1项发明专利已在公示期。公司所具备的持续的创新与研 发能力正在引领着21、中国真空热水锅炉和贯流式蒸汽锅炉的发展方向。人才优势HumanHuman ResourcesResources一、公司所处市场概况二、北京XX公司简介三、公司的优势分析四、发展战略及融资计划五、投资者投资收益分析附注：公司项目案例目 录XX年(预计)2013年2012年营业收入13,000万9,344万7,834万营业成本7,938万5,709万4,840万毛利率38.9%38.9%38.2%利润总额1,941万1,388万1,285万净利润1,650万1,168万1,125万总资产8,571万7,619万6,739万净资产7,000万6,135万5,426万资产负债率19.5%19.5%1922、.5%财务概况FinancialFinancial SummarySummary发展战略 选择公司产品具 有绝 对竞争力的啤酒、饮 料、乳液、食品加工、电子加工等行业 重点 突破。随着燃气输送管 网的 完善，与燃气公 司、政府和协会等上 游企 业与机构加强合 作，事半功倍。为客户提供一站 式服 务，提高竞争力。利用公司技术优 势，与相关公司合作，进 入利润更高的能 源合 同管理领域。切入战略性行业，依托战略性客户重 点突破。巩固真空热水锅炉 市场，加大贯流式 蒸汽锅炉投入。进入设备集成、安 装及能源合同管理 等领域增加客户服 务方式。售后带动销售，售 后带来利润。鉴于贯流式蒸汽 锅炉 领域相对23、较少的 市场 竞争及公司在这 一领 域的明显优势，公司 将加速贯流式蒸 汽锅 炉市场的开拓。完善的售后制度 助推 客户追加订单。通过售后销售的 清管 剂及配件增加盈 利渠 道。DevelopmentDevelopment StrategyStrategy2013年XX年2015年2016年2017年2018年2019年真空热水锅 炉(台)3304305507009001,1501,450贯流式蒸汽 锅炉(台)871502504006501,0501,650总销售台数4175808001,1001,5502,2003,100总销售金额9,344万13,000万18,000万25,000万35,024、00万50,000万70,000万年复合增长 率-39.8%38.5%38.9%40.0%42.9%40.0%净利润1,168万1,600万2,300万3,300万4,900万7,500万10,500万盈利预测FinancialFinancial ForecastForecast 随着煤改气政策的扩大实施，人们对中小型工业锅炉的更为科学的认识，公司近几年将迎来快速发展期。随着国内外天然气输送管道的贯通，2017年起燃气锅炉行业将迎来井喷式的发展。融资计划 为了河北廊坊生产基地的建设，公司计划分一到两次募集4000万元以满足廊坊基地的建设资金需求。土地购置款830万厂 房3000万设 备760万25、其 他100万总投资金额4600万FinancingFinancing PlanPlan廊坊建设资金概算：一、公司所处市场概况二、北京XX公司简介三、公司的优势分析四、发展战略及融资计划五、投资者投资收益分析附注：公司项目案例目 录 目前公司正在运作新三板挂牌，计划以2013及XX完整会计年度为报告期，于2015年3月向股转中心递交挂牌申请，预计将于明年5月成功挂牌。目前证 券公司、会计师事务所、律师事务所均以签署合同并进场开展着尽职调查。公司计划融资4000万，鉴于公司融资时点已接近2015年，公司欲依据2015年的业绩x13.5倍市盈率融资，即净资产的4倍标准进行融资。投资条件Invest26、mentInvestment TermsTerms融资后的股权架构 本次计划募集资金4000万，待明年新三板挂牌时再进行第二轮融资。融资后的股权结构：中国国内机构投资者韩国(株)XX53.9%32.6%北京XX锅炉有限公司廊坊XX锅炉有限公司CorporateCorporate S Structuretructure北京韩XX13.5%100%2015年2016年2017年净利润2,300万3,300万4,900万公司市值57,500万82,500万122,500万投资者股份市值7,763万11,138万16,538万投资收益率94%178%313%收益分析InvestmentInvestme27、nt ReturnReturn 2018年转板创业板后，公司市盈率将达到约4060倍，以2018年预测利润7500万的40倍市盈率计算，投资者四年投资回报可能达到11.7倍，年复合回报 鉴于目前挂牌企业平均交易价格为当年预测净利润的25倍市盈率以上：率74%。一、公司所处市场概况二、北京XX公司简介三、公司的优势分析四、发展战略及融资计划五、投资者投资收益分析附注：公司项目案例目 录项 目 公司销售首台锅炉17年零故障ProjectsProjects项 目ProjectsProjects 国内第一台上楼顶锅炉项 目ProjectsProjects项 目ProjectsProjects项 目 国内第一台组模块化锅炉上高原，国内第一家组模块化锅炉应用于啤酒行业。ProjectsProjects成为真空热水锅炉和贯流式蒸汽锅炉行业的领军企业，引领绿色低碳生活！