1、2022年12月湖南XX新材料科技有限公司商业计划书成本优势、快速扩张能力技术体系完备优质客户体系高速增长赛道“碳达峰、碳中和”背景下，合金软磁材料作为能源转型中的电力电子设备的关键材料，合金软磁材料将迎来巨大的市场空间公司具有完备的技术体系，系行业内少有掌握合金软磁粉末制备、粉末绝缘包覆及粉芯制造，非标专有设备制造能力于一体的高科技企业，实现了产业链关键环节自主可控公司产品和品牌在下游行业具有较高的认可度，在光伏、新能源汽车、UPS、家用电器等领域具有广泛的客户基础，主要客户包括华为、比亚迪、固德威、锦浪科技、格力、伊顿等公司构建了工业气体、软磁粉末、软磁粉芯的一体化生产布局，并具备粉末冶金2、及磁芯制造非标专用设备的设计、制造及自动化能力，具备行业领先的成本优势和快速扩张能力投资亮点目录第一部分 公司简介第二部分 行业基本情况第三部分 公司业务及竞争优势第四部分 业务规划和融资计划 第一部分 公司简介PART 011.1 基本信息1.2 主要产品011.4 核心团队1.5 发展历程1.3 公司架构公司成立于2020年10月9日，坐落于湖南省津市市，下设全资子公司湖南普盛新材料有限公司和常德华工智能装备有限公司，2022 年通过高新技术企业认证。公司主要从事金属软磁材料的研发、生产和销售，主要产品包括金属合金软磁粉末和磁芯，被广泛应用于光伏、新能源汽车、储能、充电桩、家用电器、UPS3、等领域。公司产业园区整体布局图1.1 基本信息金属合金软磁粉末包括铁硅铝软磁粉末、铁硅软磁粉末、铁镍软磁粉末、铁镍钼软磁粉末等金属合金软磁磁芯包括铁硅铝系列、铁硅系列、铁镍系列、铁镍钼系列及铁硅镍复合材系列，用于电感等电子元器件的生产进一步加工1.2 主要产品1.3 公司架构股权架构1.3 公司架构组织架构XX新材成立设立常德华工智能装备有限公司整合宁波普盛，设立湖南普盛新材料有限公司粉芯车间一期完成，产能500吨/月2021年4月2020年10月公司粉末车间投产2022年1月建成A、B、D三个车间和4条粉料产线软磁粉料产能达200吨/月2022年3月2022年4月2022年11月1.5 发展4、历程 第二部分 行业基本情况PART 022.1 金属软磁材料介绍2.2 金属软磁粉芯产业链022.3 行业情况及发展前景2.4 同行业公司情况永磁材料是指离开外加磁场后仍然能保持磁性的一类材料；软磁材料是指在外加磁场中能被磁化，离开磁场时磁性消失的一类材料。软磁材料具有低矫顽力和高磁导率的磁性材料，易于磁化，也易于退磁，其主要功能是导磁、电磁能量的转换与传输，广泛用于各种电能变换设备。金属永磁材料铁氧体永磁材料稀土永磁材料其他永磁材料永磁材料纯铁硅钢坡莫合金金属软磁粉芯铁粉芯铁硅磁粉芯铁硅铝磁粉芯铁镍磁粉芯坡莫合金磁粉芯锰锌铁氧体镍锌铁氧体其他铁氧体金属软磁材料铁氧体软磁材料软磁材料非晶及纳5、米晶软磁材料其他磁性材料磁性材料2.1 金属软磁材料介绍分类软磁材料主要包括金属软磁粉芯、软磁铁氧体、非晶、纳米晶以及硅钢片等。衡量软磁材料性能的指标优劣主要指标包括：磁损耗电阻率、磁导率、饱和磁感应强度、直流偏置特性等。材料磁导率iBs/磁饱和密度（T）磁损耗DC Bias/直流偏置相对成本温度稳定性合金磁粉芯铁镍钼粉芯14-5500.7较低较好高最好铁镍粉芯14-1601.5低最好中等较好铁硅铝磁粉芯14-1251.0低好低好铁硅磁粉芯601.6中等最好低较好铁粉芯3-1001.0高差最低差硅钢片500-18002.0高较好最低好非晶合金软磁芯100k1.5低较好中等较好锰锌铁氧体900-6、10k0.3-0.5最低差最低差2.1 金属软磁材料介绍性能金属软磁粉芯的定义与性能优势金属软磁粉芯综合性能优异，相较铁氧体具备更高磁饱和密度；较硅钢片具有更高的电阻、更低的磁滞和涡流损耗；较纳米合金和非晶合金具有更高的经济性。金属软磁粉芯相比于铁氧体具备更高的磁饱密度、更好的温度稳定性、更低的EMI（电磁干扰）以及极佳的电感稳定性，铁氧体受制于较低的磁饱和强度，导致在磁能密度要求较高、小型化的应用领域受限。金属软磁粉芯属于新一代软磁材料，是在铁磁性粉末颗粒表面包裹绝缘介质后，采用粉末冶金工艺压制成所需形状得到的粉体材料，结合了传统金属软磁和铁氧体软磁的优势，同时又最大限度地克服了它们的缺陷，7、使得金属磁粉芯磁导率较小但线性度好、饱和磁密较高，工作频率范围较宽，这对于电力电子产品向高精度、高灵敏度，高功率密度和小型化方向发展具有极为重要的意义，被誉为“第四代”软磁材料。2.1 金属软磁材料介绍性能2.1 金属软磁材料介绍性能金属磁粉芯制备工艺主要包括制粉、绝缘包覆、压制、热处理四个环节。金属软磁粉芯的性能指标受到雾化成粉、绝缘包覆、压制成型等各环节的影响，其中在绝缘包覆过程中尽量减少对粉体磁性的影响是加工关键，因此磁性材料需要在各环节不断进行指标的实验、调试、优化等才能产出符合用户需求的产品。2.1 金属软磁材料介绍制备铁硅铝、镍、钼等合金软磁粉合金软磁粉芯电感元件光伏、储能新能源汽8、车充电桩中游上游下游应用2.2 金属软磁粉芯产业链储能技术是新能源发展最关键的技术之一金属磁粉芯产品在储能领域主要应用在储能模块（充放电及逆变模块）电源中储能UPS，即不间断电源，是一种含有储能装置，以逆变器为主要元件、稳压稳频输出的电源保护设备；主要应用于单台计算机、计算机网络系统或其他电力电子设备，为其提供不间断的电力供应UPS合金软磁粉芯在家电领域的应用主要在变频空调变频器的高频板载PFC电感中家用电器光伏合金软磁粉芯制成的电感分别应用于AC/DC 车载充电机和车载DC/DC变换器中PFC、BOOST、BUCK 等电路模型新能源汽车合金软磁粉芯制成的高频PFC电感等应用于充电桩的充电器上9、，起到储能、滤波作用充电桩光伏发电系统核心装置电感元件的磁材料基本上采用高性能的铁硅类粉芯材料金属软磁粉芯主要应用领域为光伏、新能源汽车、充电桩、储能、UPS、家用电器等。随着各类电子产向微型化、小型化方向发展，金属软磁粉芯可以更好的满足电能变换设备高效率、高功率密度、高频化的要求，近年来市场前景尤为突出，预计到2025 年金属磁粉芯需求将超过30万吨，市场规模将超过100亿元。2.3 行业情况及发展前景金属软磁粉芯产品在光伏发电领域主要应用在组串式光伏逆变器的升压电感和逆变电感。升压电感负责将光伏电池板发出的不稳定的直流电升压成稳定的直流电压，逆变电感负责将稳定的直流电压通过逆变电路转换成510、0Hz 正弦波交流电输入电网。目前，在组串式光伏逆变器产品中，这两种电感元件的磁材料基本上采用高性能的铁硅类或铁硅铝（气雾化）类粉芯材料，并且该技术方案已经成为行业内通用的主流设计方案。据中国光伏行业协会数据，2021 年全球光伏新增装机规模170GW，同比增长31%；中国光伏新增装机规模54.88GW，同比增长13.8%；2022 年上半年，我国光伏发电装机30.88GW，同比增长137.4%。预计2022-2025 年，全球光伏年均新增装机将达到232-286GW，未来发展潜力巨大。光伏逆变器用磁粉芯按照3 万元/吨测算，则该领域市场规模将超20 亿元。全球光伏新增装机量光伏逆变器的电感应11、用2.3 行业情况及发展前景光伏金属磁粉芯产品在新能源汽车领域主要应用在插电混动、纯电动车的车载OBC、DC/DC等电源模块中以及直流充电桩中的谐振PFC电感。根据EV Tank发布的中国新能源汽车行业发展白皮书（2022年），2021 年全球电动汽车的销量达670万辆，同比增长102%，占全部乘用车销量的9%左右，预测到2025 年，全球新能源汽车销量为2240万辆；根据中汽协数据，2017-2021 年，我国新能源汽车销量由76.8万辆增长至354.5 万辆，四年CAGR 达46.6%，具体来看，2021 年我国纯电动汽车的销量为294 万辆；插电混动汽车的销量为60万辆，占比分别为83.12、0%和17.0%。中邮证券研究所预测，在纯电动车未来市占率稳定在80%左右的前提下，2025年全球新能源汽车领域的金属软磁粉芯全球需求量将达到3万吨左右，2021-2025年的CAGR为42.3%。202020212022E2023E2024E2025E-500 1,000 1,500 2,000 2,500-200 400 600 800 1,000全球新能源汽车产量及充电桩新增量新能源汽车产量（万量）充电桩新增量（万台）资料来源：IEA、中汽协、充电联盟2.3 行业情况及发展前景新能源汽车、充电桩金属磁粉芯产品在数据中心领域主要应用于不间断电源（UPS）、通讯电源和服务器电源中。随着数据中13、心等新基建建设步伐加快，势必带来UPS、通讯电源及更高性能的服务器电源等大功率用电设备的持续增长，进而带动合金软磁粉芯的需求增长。根据QY Research数据，全球2020年UPS市场规模约860亿元，同比增长约19.1%。按照电感元件占UPS总价值3%，软磁粉芯占电感器价值70%估算，2025 年全球UPS领域合金软磁粉芯市场规模为24亿元，按照单位价格4.5万元/吨计算，需要合金软磁粉芯5.4万吨。UPS电源的电感应用UPS电源市场规模2.3 行业情况及发展前景UPS金属软磁粉芯产品应用于变频空调变频器上的高频板载PFC电感中，在变频空调输入整流电路中，起到电源输入功率因数的调节、抑制电14、网高次谐波的储能升压电感的作用。目前我国电网的电压为220V、50Hz，在此环境下工作的空调被称为定频空调；而变频空调是指可根据环境温度，通过变频器改变压缩机供电频率，调节压缩机转速，进而通过压缩机转速的快慢调节制冷量，从而达到控制室内温度的目的的空调。与传统定频空调相比，变频空调具有快速制冷（制热）、节能、温度精准控制、电压适应范围宽等优点。2020年7月1日起我国正式开始实施GB21445-2019房间空气调节器能效限定值及能效等级标准，该标准首次统一变频定频空调能效评定体系。在新的能效标准体系下，原三级能效的定频空调、变频空调以及原二级能效标准的单冷式定频空调都不符合市场准入门槛。新标准15、出台后，2021年空调销量同比增长了9.1%，其中，变频空调销量同比增长95.0%。假设每台家用变频空调平均所需铁硅合金软磁材料0.2KG；2022-2025年空调销量稳步增长，至2025年全球家用空调销量增至1.7亿台；变频空调渗透率稳中有升，维持在97%左右。则预计2025年全球变频领域的金属软磁粉芯全球需求量为3.4万吨。变频空调销量2020年新版能源标准2.3 行业情况及发展前景家用电器中国国家发改委、国家能源局在2021 年的7 月正式印发关于加快推动新型储能发展的指导意见，明确到2025 年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，累计装机规模30GW 以上。预计全球储能2021-16、2025 新增装机量增速为50%，则2025 年新增装机量为34.17GW，按照每GW 储能装机量需要200 吨合金软磁粉芯，每吨储能用合金软磁粉芯售价为3.5 万元计算，2025 年全球储能领域合金软磁粉芯需求量为0.68万吨，市场空间约为2.4 亿元。储能电站储能模块电源电感元件由于储能逆变器主要产品与光伏逆变器同源，大部分光伏逆变器厂家已布局光储一体化路线，参与储能逆变器市场的竞争。金属磁粉芯产品在储能领域主要应用在储能模块（充放电及逆变模块）电源中。储能技术是新能源发展最关键的技术之一，储能具有消除电力峰谷差，实现光伏、风电等新能源平滑输出、调峰调频和备用容量等作用。随着储能成本的逐年17、下降，储能在全球范围内越来越受到重视。据上证报统计，目前已有超20个省份要求或建议新能源电站配置储能，配置比例约10%，配置时长约为2h。2.3 行业情况及发展前景储能1949年成立于美国，为全球电子行业中提供元件和材料的主要供应商，其磁粉芯材料包括铁硅铝、高频铁硅铝、钼坡莫合金、高磁通和铁硅合金等磁材。Magnetics美磁韩国昌星铂科新材东睦股份1980年成立于韩国，主要从事合金粉末、铁硅磁粉芯的研发、生产。在金属粉末、金属合金磁粉芯、粉末冶金等领域具有一定的技术实力和竞争力。成立于2009年，专注于合金软磁粉末、合金软磁磁粉芯及相关电感元件的研发、生产与销售，目前已建成2.5万吨粉芯产能18、。成立于2000年，主要从事合金粉末、铁粉芯、合金磁粉芯的研发、生产和销售，是国内主要的软磁金属磁粉芯供应商之一，目前已建成1.5万吨粉芯产能。2.4 同行业公司情况财务状况铂科新材东睦股份 2021年 2020年 2021年 2020年 营业收入（亿元）7.26 4.97 35.91 32.83 归属于上市公司股东净利润（亿元）1.20 1.07 0.26 0.87 加权平均净资产收益率13.16%12.88%0.99%3.31%2021年末2020年末2021年末2020年末 资产总额（亿元）12.15 10.76 61.21 58.98 归属于上市公司股东净资产（亿元）9.91 8.6319、 25.81 26.35 财务指标铂科新材东睦股份总市值（亿元）114.90 61.45 市盈率TTM（倍）68.66 175.30 市净率（倍）10.23 2.49 2021年磁芯产量（吨）23,366.06 16,072.61 2020年磁芯产量（吨）15,545.05 9,599.03 2021年磁芯毛利率33.02%18.16%2020年磁芯毛利率38.06%18.23%财务状况东睦科达 2021年 2020年 营业收入（亿元）5.08 3.10净利润（亿元）0.25 0.13加权平均净资产收益率23.29%15.25%2021年末2020年末 资产总额（亿元）6.14 4.75净资产20、（亿元）1.18 0.94 注：东睦科达系东睦股份旗下SMC(软磁复合材料)战略板块的全资子公司2.4 同行业公司情况注：总市值、市盈率TTM及市净率指标系截止2022年11月5日当日数据计算 第三部分 公司业务及竞争优势PART 033.1 公司核心技术3.2 公司竞争优势03粉末制备-真空熔炼气雾化技术2018年上半年情况真空熔炼气雾化技术用于生产铁硅铝、铁镍系列软磁粉末纯度高、球形度好产线稳定性高、产品合格率及品质居行业领先水平目前已建成4条批量化真空气雾化生产线，计划共建设12条生产线，年产量预计1.2万吨核心技术粉末制备-非真空气雾化技术非真空气雾化技术用于生产铁硅系列软磁粉末团队成21、员从事气雾化制粉超过10年目前已建成2条批量化非真空气雾化生产线，计划共建设8条生产线，年产量预计1万吨磁芯制造关键技术全资子公司湖南普盛专门从事金属软磁合金磁芯研发生产，全面掌握铁硅、铁硅铝、铁镍等磁芯的生产技术，产品处于行业领先水平产品性能及服务受到业内知名厂商如华为、比亚迪、固德威、锦浪、伊顿、格力等认可专用设备开发技术全资子公司华工智能专门从事粉末冶金行业的非标装备、自动化产线设计和制造真空及非真空雾化生产线、倒角机、电气特性测试机、粉体涂装机、排盘机等在合金软磁行业广泛应用专用设备开发技术有利于提升自动化水平，降低成本，提高生产效率3.1 公司核心技术公司主营包括金属合金软磁粉末、软22、磁粉芯及其相关专用设备制造三大业务板块，贯通产业链上下游，形成了业内少有的从专用设备制造、合金软磁粉末制备到软磁粉芯生产与销售的垂直一体化优势，实现了产业链关键核心环节自主可控公司创始团队深耕金属软磁材料行业多年，技术团队成员在软磁粉末的制取、磁芯的绝缘包覆和压制成型、非标专用设备自动化等方面具有多年的研究和操作经验，全面掌握铁硅、铁硅铝、铁镍等雾化成粉及磁芯制造的关键核心技术，具备较强的技术优势技术优势公司生产基地位于XX科技工业园，毗邻气体供应商常德XX电化，公司合金软磁粉末制备用气实现了园区管道化输送，此外，依托子公司华工装备的专用设备自动化能力，公司构建了粉末、粉芯一体化生产布局，大幅23、提高了生产设备的自动化水平，具备较强的成本优势公司地处湖南省，区域内有国内知名材料研究院校中南大学。公司董事长王成先生毕业于中南大学粉末冶金专业，与中南大学常年保持密切的产研交流。公司系中南大学粉末冶金国家重点实验室的“科研成果转化基地”，未来公司将依托与中南大学的深度研发合作，进一步构建公司的科研优势科研优势公司在金属软磁粉末和粉芯领域拥有强大的客户资源，客户覆盖光伏、新能源汽车、UPS、家用电器等众多领域，包括华为、比亚迪、固德威、格力等众多知名客户，产品质量及服务受到业内各大企业的广泛认可垂直一体化成本优势客户资源3.2 公司竞争优势3.2 公司竞争优势优质客户资源行业PPT模板http24、:/www.SUCAI 044.1 业务规划4.2 融资计划042022年磁芯年产能3,600吨平均单价（万元/吨）2.74预计年产值（万元）9,864预计净利润（万元）1,500注：1、2022年年产能包含宁波普盛；2、2023年随着铁镍系列投产，单位产值预计保持原水平预计年产值及净利润磁芯年产能2023年2024年2025年 1,000 11,000 21,000 31,000 41,000 51,000 5,000 7,000 9,000 11,000 13,000 15,000 17,000 19,000 22,000 38,000 53,000 4,000 6,000 8,000 7,000 12,000 17,000未来3年业绩规划预计年产值（万元）预计净利润（万元）磁芯年产能（吨）4.1 业务规划本次公司计划融资金额为5,000万元。主要投向：增加产能（粉末、磁芯生产设备）、建设先进材料研究院和补充流动资金。增加粉末及磁芯产能,3500建设先进材料研究院,500补充流动资金,100070%4.2 融资计划10%20%非常感谢您的观看