1、 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目 可行性研究报告可行性研究报告 二一九年五月 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 目目 录录 第一章第一章 项目概述项目概述 _ 3第二章第二章 项目背景、必要性和可行性项目背景、必要性和可行性 _ 5第三章第三章 市场规模与市场前景分析市场规模与市场前景分析 _ 13第四章第四章 经营状况、技术水平和质量控制能力分析经营状况、技术水平和质量控制能力分析 _ 16第五章第五章 项目建设内容及实施方案项目建设内容及实施方案 _ 22第六章第六章2、 环保、消防及节能环保、消防及节能 _ 27第七章第七章 项目投资估算与资金筹措项目投资估算与资金筹措 _ 33第八章第八章 项目建设进度安排项目建设进度安排 _ 35第九章第九章 项目经济效益估算项目经济效益估算 _ 37第十章第十章 项目风险分析及控制措施项目风险分析及控制措施 _ 38第十一章第十一章 可行性研究结论与建议可行性研究结论与建议 _ 40 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 第一章第一章 项目概述项目概述一、一、项目名称及建设地点项目名称及建设地点 项目名称：年产 2,000 吨宠物食品扩建项目建设地址：越南西宁省二、二、建设单位、注册地址及3、法定代表人建设单位、注册地址及法定代表人 建设单位：注册地址：越南法定代表人：股权结构：三、三、项目负责人及联系人项目负责人及联系人项目负责人：项目联系人：职务：越南XX有限公司法人代表职务：副总经理、董事会秘书联系电话：传真：电子邮箱：四、四、项目内容概述项目内容概述本项目由XX动物营养科技股份有限公司（以下称“公司”或“XX股份”）全资子公司越南XX有限公司（以下称“越南XX”）实施，拟在越南XX现有产能的基础上进行扩建，扩充产能，助力公司进一步实施国际化战略布局。项目通过租赁土地的方式进行基础设施及生产线建设，主要建设内容包括建设厂房、仓库、办公楼、环保处理设施、员工食堂等，以及购买安装4、所需的生产和配套设备设施，用于生产和销售宠物食品。本项目建成后，公司每年将新增 2,000 吨宠物食品产能，主要为宠物咀嚼食 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 品和营养肉质零食。本项目的实施将进一步增强海外基地供货能力，完善和优化公司产能布局，增强经营稳健性和风险防范能力。项目实施后将进一步巩固并加强公司在宠物食品行业地位，提升产品供应能力，扩大销售规模和市场份额，提高公司在该领域市场竞争力，推动公司持续、快速发展。越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 第二章第二章 项目背景、必要性和可行性项目背景、必要性和可行性 一、一、公司概5、述公司概述（一）（一）XXXX股份基本情况股份基本情况 XX动物营养科技股份有限公司（本文称“公司”或“XX股份”）在 2002 年 10 月设立，并于 2014 年 12 月 22 日由温州XX动物营养科技有限公司整体变更设立为股份有限公司。公司于 2017 年 7 月 11 日在深圳证券交易所创业板上市，股票简称：XX股份，股票代码：300673。XX股份是专业从事营养保健型、功能型宠物休闲食品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品有畜皮咬胶、植物咬胶、营养肉质零食、鸟食及可食用小动物玩具、烘焙饼干等。公司以“研制、提供营养均衡的宠物食品和富有情趣的宠物用品，促进人与宠物间的情感交流、和6、谐相处”为经营宗旨，专注于创意产品和创新研发以推动企业发展。公司作为业内领军企业，为国家级高新技术企业，设有浙江省省级高新技术企业研究开发中心和省级企业研究院“浙江省XX宠物健康营养食品研究院”，主持制定了宠物食品-狗咬胶国家标准。经过多年的技术积累，公司已在中国、美国、日本、欧洲等国家和地区共获得 32 项专利，其中发明专利 11 项。公司根植于宠物食品行业多年，与全球范围内多家宠物行业巨头建立了长期合作关系，产品畅销全球多个国家和地区，是国内领先的宠物食品供应商。除经营 ODM 出口业务外，公司还积极推动自主品牌的市场拓展，公司已拥有“XX”、“CPET”、“MEATYWAY”、“PEID7、I”、“禾仕嘉”、“贝家”等国内外品牌，其中“CPET”商标于 2013 年 1 月被国家工商行政管理总局认定为中国驰名商标，产品深受客户好评和宠物及其家庭的青睐。XX股份现已成为国内具有影响力的综合性宠物休闲食品生产企业。2018 年度，公司实现营业收入 86,932.18 万元，比上年同期增长 37.55%；归属于母公司所有者的净利润 14,030.68 万元，比上年同期增长 31.42%；基本每股收益 1.16 元。2018 年末，公司资产总计 118,024.96 万元，比上年同期增加 19.79%；净资 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 产为 97,8、003.56 万元，比上年同期增长 14.09%。（二）越南（二）越南XXXX基本情况基本情况 1、越南XX基本信息公司名称：Vietnam Happy Chews Pet Food Co.,Ltd.（在中国商务部门备案的名称为：“越南XX有限公司”）成立时间：2013 年 4 月 2 日注册资本：300 万美元 所：越南西宁省展鹏县安静社铃中三加工出口与工业区 30-31住栋 法人代表：陈振录股权结构：XX股份持股 100%主营业务：畜皮咬胶、植物咬胶等的生产和销售2、产品情况越南XX自成立以来主要从事宠物食品的研发、生产和销售业务，主要产品为畜皮咬胶、植物咬胶，其自设立以来主营业务、主要产9、品未发生重大变化。3、财务状况财务指标财务指标分项分项（货币单位：万元人民币）（货币单位：万元人民币）201820182017201720162016 总资产总资产18359.3811018.928,936.08 净资产净资产9459.105766.414,710.40 净利润净利润6,675.864,453.692,665.43 二、二、投资国概况投资国概况1986 年以来，越南坚持革新开放，以发展经济为重心，加快融入国际经济。特别是在 2007 年 1 月加入世界贸易组织（WTO）后，越南给予外资企业国民待 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 遇，大力清理国10、内法律法规，力求与国际接轨。为加大吸引外资力度，越南第五次修订投资法，并于 2015 年 7 月 1 日起正式生效。2016 年 11 月 22 日，越南国会通过关于附条件投资经营行业 4 号目录的修订草案，决定自2017 年 1 月 1 日起正式取消 20 项业务的投资经营限制条件，国内市场进一步开放，营商环境不断改善。2017 年越南国内生产总值（GDP）同比增长 6.81%，高于国会提出的 6.7%计划指标，创 10 年来最高年增幅。根据越南国会通过的关于 20162020 年 5 年经济社会发展规划，5 年内越南 GDP 年平均增幅 6.5%-7%，到 2020 年人均 GDP 达 311、200-3500 美元，工业和服务业占 GDP 比重合计达 85%，全社会总投资占 GDP 的 32%-34%，财政赤字控制在 GDP 的 4%以下，单位 GDP 能耗年平均下降 1%-1.5%，城市失业率控制在 4%以下。近年来，中越经贸合作稳步发展。据中国海关统计，2017 年中越双边贸易总额 1213.2 亿美元，同比增长 23.5%，越南连续第二年成为中国在东盟国家中的最大贸易伙伴。2017 年中国（不含港、澳、台）新增对越南投资项目合同额 14.1亿美元，成为当年越南第四大外资来源地。越南吸收外资的主要优势：一是政局稳定，经济发展较快，越南共产党和政府执政能力较强，政策具有持续性，注12、重经济建设，近年来越南 GDP 增长基本在 5%-7%；二是劳动力成本相对较低，越南 15 岁以上劳动力 5480 万人，根据越南政府规定，2018 年起越劳动力最低月薪为 267-398 万越南盾（约合 800-1200 元人民币）；三是地理位置优越，海岸线长达 3260 公里，港口众多，运输便利；四是越南投资法较为开放、完善，为外国投资者提供了较为全面的基础法律保障和较大力度的优惠政策；五是对外开放程度较高，目前越南已签署或正在推进 16 项自贸协定，投资者 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 可利用东盟经济共同体、中国-东盟自贸区等自由贸易平台接近更广阔的13、国际市场；六是基础设施需求大。世界经济论坛2017-2018 年全球竞争力报告显示，越南在全球最具竞争力的 137 个国家和地区中排名第 55 位。随着越南市场不断开放，进一步加深融入国际经济，越南已签署和达成 12 个自贸协定，包括 7 个区域性和 5 个双边性自贸协定，对外开放格局不断扩大。特别是越南-欧盟自贸协定、越南-欧亚经济联盟自贸协定等生效后，越南事实上已打通通向欧美、欧亚等重要经济体的自由贸易通道，这给越南企业带来巨大发展机遇，同时也为中越两国经贸合作提供了难得的新契机。2017 年 11 月 12 日，中共中央总书记、国家主席习近平在河内越共中央驻地同越共中央总书记阮富仲举行会14、谈，两国领导人共同见证共建“一带一路”和“两廊一圈”合作备忘录以及产能、能源、跨境经济合作区、电子商务、人力资源、经贸、金融、文化、卫生、新闻、社会科学、边防等领域合作文件的签署。三、三、项目必要性分析项目必要性分析（一一）宠物食品行业潜力巨大，公司需抓住发展机遇宠物食品行业潜力巨大，公司需抓住发展机遇发展至今，宠物行业在发达国家已有百余年的历史，目前已成为一个相对成熟的市场，如美国、欧洲、日本等发达市场宠物饲养数量保持在较高水平，并由此派生出巨大的宠物食品市场需求，宠物食品市场规模逐年增长。与发达国家相比，国内宠物行业的发展时间较短，只有十几年的时间，但随着国内经济的快速增长，宠物食品行业在15、短期内得到了快速增长。目前，我国人均宠物数量仍处于较低水平，增长潜力较大。2017 年我国养宠家庭总共 5912 万户，占比 17%，日本、澳大利亚和美国养宠家庭比例分别为 38%，57%和 68%。截至 2017 年我国宠物市场规模达到 1340 亿元，但若国内家庭养宠数量达到日本水平，则养宠家庭数量能够增至 1.32 亿户，用现在的户均消费水平计算，行业规模或达到 2995 亿元；若能够达到美国水平，则养宠家庭可达 2.36 亿户，行业规模将突破 5000 亿元，宠物食品作为宠物市场消费最大的细分领域，市场增长空间巨大。越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 国16、际及国内宠物食品市场良好的增长趋势为公司提供了巨大的市场空间，本项目建设符合行业未来发展预期，有利于公司抓住行业发展机遇。（二二）扩大全球区域布局，打造国际化的综合性宠物产业集团扩大全球区域布局，打造国际化的综合性宠物产业集团 习近平总书记在党的十九大报告中提出“推动形成全面开放新格局”、“创新对外投资方式、促进国际产能合伙、形成面向全球的贸易、投融资、生产、服务网络，加快培育国际经济合作和竞争新优势”，为公司实施走出去发展指明了方向。XX股份坚持创新、协调、绿色、开放的对外投资理念，以“一带一路”国家战略为引领，坚定走出去发展战略，做大做强。公司发展的远景目标为积极参与国内外市场竞争，面向全17、球市场，领先国内市场，致力于打造创新型和国际化的综合性宠物产业集团。公司的发展壮大，不仅需要依靠内生增长，也需要通过产业并购等外延扩张方式实现产整合和优化。本扩建项目可以在有效提升越南XX的供货能力，有利于扩大和优化公司全球布局，助力公司实现国际化战略。中国提出的“一带一路”倡议与越南近年来的改革开放政策高度契合，越南政府及社会各界对积极参与“一带一路”倡议有着高度共识。中越双方在经贸投资、互联互通、能源资源等领域合作潜力巨大。（三）（三）越南越南劳动力成本优势明显，有效降低产品生产成本劳动力成本优势明显，有效降低产品生产成本随着中国年龄结构日趋老化，老龄化伴随的各种问题也越加凸显，中国传统的18、“人口红利”已经消减。与此同时，国家高度重视产业结构调整，经济转型升级。“十三五”规划明确指出经济结构要从现有的制造业主导过渡到服务业主导，产业结构要从劳动力密集过渡到资本与智力密集。公司当前部分产品制造环节对劳动力的依赖程度较高，人工因素对产量和质量的影响明显。但国内人口老龄化及人工成本的上升，国内工厂制造业务的经营压力日趋明显。而越南具有丰富的人力资源和年轻力壮的劳动力。2017 年越南总人口 9370万，其中男性人口 4620 万，占总人口 49.3%；女性人口 4750 万，占总人口 50.7%。城镇人口占 35.1%，农村人口占 64.9%。劳动人口 5480 万，占总人口的占 5819、.5%。越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 越南人口平均年龄为 31 岁。2017 年，越南劳动力人均月工资收入 660 万越盾（约合 292 美元），同比增长 9.3%。其中，国有企业员工人均月工资收入 790 万越南盾（约合 349.6 美元），国有控股企业 730 万越盾（约合 323 美元），外资企业 670 万越南盾（约合 296.5美元），民营企业 560 万越南盾（约合 248 美元）。部分行业收入较高，如矿山、冶炼、电力、金融和电信等，人均月收入 1000 万越盾（约合 443 美元）以上。当前，越南丰富的劳动力资源和较低的劳动力成本可以有效降低20、公司人工成本。（四四）依托依托越南活跃的自贸政策越南活跃的自贸政策，提升公司盈利水平，提升公司盈利水平 越南对外开放从 30 年前的“加入和参与”发展到 21 世纪初的“积极参与”，目前已提升为“主动参与并做出建设性贡献和制定共同规则”的高度。截至目前，越南已与 15 个国家建立战略伙伴关系，与 11 个国家建立全面伙伴关系，与 55 个国家建立自由贸易关系（其中 15 个国家是 20 国集团成员），59个国家正式承认越南完全市场经济地位，与 224 个国家和地区建立了经贸关系，特别是与中国、俄罗斯、美国、日本、欧盟等主要经济体的关系进入稳定状态。近年来，越南政府大力推进融入国际经济，截至目前21、，越南已与欧盟、澳大利亚、日本、韩国等签署 10 个多双边自贸协定、结束 2 个自贸协定谈判进程、正在推进 4 个自贸协定谈判。越南与东盟、中国、日本、韩国、印度、澳大利亚、新西兰等伙伴开展贸易往来将按自贸协定安排享有优惠。2015 年 12 月底，越南加入东盟共同体。同时，越南还在 APEC、RCEP、澜沧江湄公河流域合作等多边合作舞台上表现活跃。2017 年 11 月，越南成功举办第 23 届 APEC 领导人非正式会议及系列活动。2018 年 3 月，包括越南在内的除美国之外的 11 个 TPP 成员国签署“全面且先进的 TPP（CPTPP）”。本项目建成后用于生产和销售宠物休闲食品，主22、要目标市场为欧美等发达国家，将有效提升公司盈利水平。四、四、项目可行性分析项目可行性分析 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 （一）本项目建设属于越南鼓励投资领域 越南鼓励外商投资的行业主要包括：科学和技术发展研究；高新技术应用；复合型材料、新建筑材料、稀有材料生产；再生能源、清洁能源、废料发电；生物科学发展；环保等领域的企业收入；教育培训、行业、医疗、文化、体育和环境等领域；高级钢铁生产；节能产品生产；服务农林渔业的机械设备生产；灌溉设备生产；家禽、家畜、水产品饲料精制。本项目的主要原材料为农副产品，同时能创造大量就业，属于越南政府鼓励的投资领域。（二）项目供23、应链完善越南XX在越南运营多年，已建立了完备的原材料供应渠道，本扩建项目的采购管理并入XX现有项目，共享供应渠道，同时随着采购量的增加，增强议价能力，节约成本。（三）公司已建立良好的品牌影响力和稳定的营销渠道公司根植于宠物食品行业多年，与全球范围内多家宠物行业巨头建立了长期合作关系，产品畅销全球多个国家和地区，是国内领先的宠物食品供应商。除经营 ODM 出口业务外，公司还积极推动自主品牌的市场拓展，公司已拥有“XX”、“CPET”、“MEATYWAY”、“PEIDI”、“禾仕嘉”、“贝家”等国内外品牌，其中“CPET”商标于 2013 年 1 月被国家工商行政管理总局认定为中国驰名商标，产品深24、受客户好评和宠物及其家庭的青睐。极具影响力的行业知名度为本项目的实施垫定了市场开发基础，是项目顺利实施的重要保障。（四）公司拥有强大的产品技术研发能力及质量控制能力公司建有省级宠物健康营养产品研究院、高新技术企业研发中心和院士工作站等，负责公司新技术、新产品、新工艺的研发、推广、改进及技术创新管理，为企业当前的经营及未来发展服务，为各部门及公司的发展提供战略指导及技术支撑。公司还通过完善和优化科技创新制度、提供适宜的制度安排和创新环境、积极引进人才等途径，成功建立了企业技术研发创新体系。越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 通过与高校、科研所建立产学研合作计划以及25、自主研发等多种渠道，公司已获得 32 项专利，其中国内发明专利 8 项，国外发明专利 3 项；起草了宠物食品-狗咬胶国家标准；企业技术中心通过多年的研究已将畜皮咬胶的清洁化生产工艺技术、胶原纤维复合技术、液熏技术、动植物蛋白混合制备技术、宠物食品压纹技术、宠物食品冷冻干燥技术、农产品精深加工工艺等应用于产品的研发和工艺的改进，促进产品的更新换代，满足客户和消费者不断升级的需求。经过多年的积累和发展，公司已建立完善的质量控制体系，严格按照 ISO9001、ISO14001、ISO22000、OHSAS18001、BRC 等管理体系的要求，按照相关国家标准、进口国标准或客户的特定要求组织生产，熟悉26、美国、加拿大、欧洲、日本等主要国家和地区的宠物食品的法律法规和标准。公司建有独立的实验室，配备专业的技术人员和完备的检测设备。公司的产品经过公司内部检测合格后，再委托第三方的实验室进行检测，经检验合格后方可发货。通过对持续的软硬件建设，公司产品质量控制水平持续提升，提高了市场竞争力。（五）公司已具备完善的运营管理体系公司拥有完善的宠物食品行业管理团队，该团队对宠物食品行业的发展趋势具有良好的专业判断能力，对行业内的各种机会有敏锐的捕捉能力。凭借自身丰富的经验，公司可以有效地把握行业方向，抓住市场机会，取得优良的经营业绩。得益于公司的正确战略决策和稳定高效的管理，经过多年的摸索，公司已逐步建立起27、涵盖新产品开发、原材料采购、生产运营、质量控制、成本管理、财务管理、市场营销和品牌建设等方面的现代科学管理体系，各职能均有经验丰富的人员支撑。越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 第三章第三章 市场规模与市场前景分析市场规模与市场前景分析 发展至今，宠物行业在发达国家已有百余年的历史，目前已成为一个相对成熟的市场。行业内包括繁育、训练、食品、用品、医疗、美容、保健、保险、趣味活动等一系列产品与服务，产业链条完整，相关标准和监管法规健全、规范，宠物的数量、市场规模经过不断增长累积已达到了较高水平，宠物行业对国民经济、人民生活的影响日益加深。一、一、美国市场美国市场美28、国是全球最大的宠物饲养和消费国家，据美国宠物协会 APPA 的美国宠物调查数据显示，自2004年至2016 年间，美国饲养宠物的家庭比例始终保持在60%以上，形成了庞大的宠物数量和稳定的市场需求。另外在美国饲养犬类和猫类宠物的家庭数量和占比均较高。至 2016 年末，饲养犬类宠物的家庭数量为 6,020 万户，占美国全部家庭比例的 48%；饲养猫类宠物的家庭数量为 4,710 万户，占美国全部家庭比例的 38%。受益于庞大的宠物需求，美国宠物食品行业的市场规模持续增长。自 2006 年至 2016 年间，年均增长率约为 5.12%，至 2016 年末，美国宠物食品的市场规模约为 372.74 29、亿美元，其中犬、猫类宠物食品的市场规模约为 321.88 亿美元，占宠物食品总规模的 86.35%。二、二、欧洲市场欧洲市场欧洲是全球另一大宠物消费市场，与美国的市场环境类似，在经历了多年的发展之后宠物的数量与消费规模均处在较高的水平。2010 年-2017 年，欧盟地区的宠物市场规模年均增长率约为 2.66%，至 2017 年末，欧盟国家的宠物食品销售额达到 132.43 亿欧元，其中，以犬粮和猫粮为主。三、三、日本市场日本市场日本是亚洲宠物的饲养和消费大国，其在宠物方面的花费主要用在了宠物食品、宠物用品和宠物养护费方面。日本宠物食品市场增长比较缓慢，2010 年至 2017 越南XX有限公30、司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 年间，增长率约为 1.97%。至 2017 年末，日本宠物食品市场规模约为 3,323.85亿日元，其中犬、猫类宠物食品的市场规模约为 2,799.80 亿日元，占宠物食品总规模的 84.23%。四、四、中国市场中国市场近年来，随着中国经济的发展，宠物数量快速增长，宠物食品需求大幅增加，宠物食品行业也成为中国消费品市场增长较快的行业之一。居民饲养宠物观念变化以及宠物地位提升，为保障宠物健康和成长，消费者在宠物食品方面的消费支出意愿更强烈，对产品安全、质量、功能的要求也逐步提高，宠物食品行业整体发展态势向好，也对从业企业提出了更高的要求。ii31、MediaResearch（艾媒咨询）数据显示，宠物食品行业在 2018 年达到 934.0亿元的市场规模，增长率达 86.8%，较 2017 年大幅度提升，宠物食品支出在养宠用户支出中占比最大为 34.00%。（数据来源：艾媒报告2018-2019 中国宠物食品产业研究与商业投资决策分析报告）作为宠物经济产业链的宠物食品行业，随着养宠数量增加和宠物食品的需求的扩大化和差异化，在宠物行业发展利好的形势条件下，宠物食品市场发展潜力巨大。五、五、当前宠物食品行业概况当前宠物食品行业概况宠物食品行业是宠物产业链最大的细分行业之一，主要有宠物主粮、宠物零食、宠物营养保健品三个类别。宠物主粮主要解决宠物32、温饱问题，是消费量最大也是消费频率最高的宠物食品品类，目前市场上主要有干粮产品和湿粮（罐头）产品，猫狗干粮的消费渗透率接近 80%，湿粮消费渗透率超过 50%（数据来源：艾媒报告2018-2019 中国宠物食品产业研究与商业投资决策分析报告）。宠物零食主要是在宠物休闲时段用来吸引宠物，并可以提供清洁口腔、补充营养、消磨时光等功能，并帮助加深主人与宠物之间的感情，增强互动。由于宠物很大程度上承载了宠物主人的精神寄托，随着宠物主人对宠物重视程度的进一步提升，宠物零食市场具有较大发展空间。从市场发展角度来看，宠物主粮出现时间较长，市场接受度较高，而宠物零 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品33、扩建项目可行性研究报告 食市场近些年开始繁荣，消费者接受度逐步提高，宠物零食市场正逐渐发展成为较大规模的独立市场。相对宠物主食市场，宠物零食市场集中度较低，市场进入空间更大。从消费角度来看，随着宠物与养宠的联系更加亲密，养宠用户对宠物健康和成长更加重视，不少用户愿意为宠物良性发育成长付出一定成本，为宠物零食提供了市场需求。从宠物食品行业竞争角度看，国外知名品牌在品牌积累、影响力、商业运作以及渠道方面处于明显优势。国外品牌在中高端主粮领域优势明显，而零食市场的快速崛起则为国内品牌提供了机遇。越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 第四章第四章 经营状况、技术水平和质量34、控制能力分析经营状况、技术水平和质量控制能力分析 一、一、公司经营规模与财务状况分析公司经营规模与财务状况分析（一）（一）公司经营规模分析公司经营规模分析 公司成立于 2002 年 10 月，2014 年 12 月公司整体变更为XX动物营养科技 股份有限公司。公司经过 10 多年的经营发展，现已形成以XX动物营养科技股份有限公司母公司为主体，江苏康贝宠物食品有限公司、上海禾仕嘉商贸有限公司、越南XX有限公司、温州贝家宠物乐园有限公司、泰州乐派宠物营养有限公司、上海宠锐投资管理有限公司、上海宠域投资管理中心（有限合伙）、上海宠赢投资管理中心（有限合伙）、越南巴啦啦食品有限公司、新西兰北岛小镇宠物35、食品有限公司、XX智创（杭州）宠物科技有限公司 11 家全资子公司，温州顺通电子加速器有限公司、上海智宠宠物服务有限公司 2 家控股子公司的结构体系。近年来，公司在整体规模上实现了跨越式的发展，在不断壮大的同时业务量保持稳定增长，证明了公司的可持续发展能力，为公司业务的拓展和经营规模的扩大奠定了坚实的基础。（二）（二）盈利能力分析盈利能力分析2016-2018 年，公司主要财务数据如下：货币单位：人民币 2018 年年 2017 年年 2016 年年 营业收入（元）869,321,761.33631,997,948.04 550,572,424.80归属于上市公司股东的净 利润（元）140,336、06,767.04106,761,959.02 80,366,098.95归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）128,511,247.85 102,532,998.34 77,745,196.57经营活动产生的现金流量 净额（元）129,848,653.9431,408,693.24 77,182,131.77 加权平均净资产收益率 15.51%18.39%22.26%2018 年末年末 2017 年末年末 2016 年末年末 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 资产总额（元）1,180,249,556.00985,249,458.99 558,737、64,137.97归属于上市公司股东的净 资产（元）970,035,640.29850,207,874.17 390,078,361.16 根据公司 2016-2018 年财务报表主要财务指标，可以看出整个公司的盈利水平保持稳健增长态势，营业收入、营业利润、利润总额、净利润、净利率等盈利指标均实现良性增长。可见，公司主营业务的盈利能力始终处于稳定的状态，充分体现了公司稳健的盈利能力。（三）（三）偿债能力分析偿债能力分析2016-2018 年 9 月，公司的资产负债率分别为 29.59%、13.36%和 17.52%，保持在较低水平，公司上市后资产负债率进一步下降。总体上看，公司经营较为稳健，资38、产负债率较低，偿债能力较强。分项分项合并合并 2018.12.312017.12.312016.12.31 总资产1,180,249,556.00985,249,458.99558,764,137.97 总负债202,305,764.93131,581,574.01165,364,365.59 17.14资产负债率%13.36%29.59%（四）（四）资产营运能力分析资产营运能力分析 公司与主要客户均保持长期合作关系，客户资信状况较好，公司的应收账款回收较有保障。报告期内，公司针对不同类别的客户制订了不同的信用政策，并不断加强对应收账款回款的管理；公司的应收账款管理能力较强，坏账风险较小。公司39、主要采取“以销定产”的生产模式，能够根据订单情况合理安排生产计划，根据原材料市场价格波动及供应情况合理安排原材料备货计划，期末存货余额基本保持稳定。存货周转速度与公司产品的采购、生产、销售周期保持一致，存货管理情况良好。二、二、公司主要生产技术情况公司主要生产技术情况（一）（一）核心技术情况核心技术情况 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 公司目前产品的核心技术主要为自主研发的成熟技术，技术水平较为先进，已用于产品的批量化生产。具体情况如下：序序号号核心技术名称核心技术名称简介简介 该技术在畜皮咬胶原材料清洗阶段，改流水清洗为闷水清洗，取消了不必要的洗涤工序，大40、幅度降低用水量。经过成型后的产品采用蒸汽干燥灭菌方法，利用蒸汽作为热源，在封闭的空间安装散热器对流换热，顺向和逆向循环加热，控制产品在一定的湿度下，自动补充经过滤后的新鲜空气，排出潮湿的空气，采用智能超高温报警系统，多点连续记畜皮咬胶清洁化生产工艺集1成技术录温度，确保产品中心温度达到杀菌的目的。该技术利用碎生皮或制作畜皮咬胶的边角料，通过综合应用多种解纤技术，解开畜皮的纤维，提高胶原纤维的均匀性；采用脱水工艺，以消除胶原纤维的膨胀状态，利用真空抽滤、挤水等方法，使原料快速滤水；待胶原纤维成型干燥后再进行交联改性处理，提高胶原纤维的耐水性；经交联改性后的胶原纤维粘结力好，可不添加粘合剂，实现胶41、原纤维与肉类和诱食营养原料共混。该技术可利用禽、畜屠宰产品的下脚料及诱食营养原料配方进行综合开发，从而形成各种健康型系列宠物零食，有效满足不同宠物不胶原纤维复合2制备技术同时期的磨牙和成长的补充营养需求。该技术利用苹果木、梨木或山核桃木等天然植物，经干燥、发烟、收集、分离、过滤、提纯、浓缩等工艺精制取得烟熏香料液体。然后将液体香料通过多功能烟熏设备的发烟系统加热、雾化处理后再对产品进行多角度的熏制，同时由于该专用烟熏设备采用了循环风设计原理，雾烟进入熏室时采用了摆动式风门，使熏室内的风机循环发烟；再通过气流的惯性形成的漩涡，均匀接触产品，达到着色一致。该技术较好地解决了传统烟熏技术在加工中普遍42、存在上色不均匀或熏味不纯正等现象，同时经过液熏制得的产品其3,4-苯并芘致癌物质大大低于传统烟薰产品，是一种绿色、新型宠物食品3液熏技术环保的制熏方法，有利于宠物健康。将植物蛋白原料发酵豆粕与面筋混合，然后加入动物蛋白原料肉粉以及脱脂奶粉、饲料酵母，再与一种或多种调味剂、矿物元素、维生素等混合加工得到初产品，将初产品动植物蛋白混合制备宠物食4品技术置于专用的设备挤出成型或压成片状后，制成各形状的宠 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 物零食，或与牛皮、地瓜干等复合制备宠物零食。然后在3590烘箱或者烘房中烘干使水份小于14%，杀菌30分钟，得到最终宠物食品。由于43、产品具有独特的发酵芳香味，诱食性极佳，能改善饲料风味，增加宠物食欲，长期使用养成嗜好，提高宠物采食量，促进生长，满足宠物健康的需求。采用镁盐代替氨盐作为脱灰剂，通过脱灰反应生成难溶的氢氧化镁，从而达到除去皮坯中灰分的目的。新工艺生产的产品三聚氰酸2.5ppm，达到美国 FDA 进口食品的检测标准。该工艺技术清洗的产品污水中氨氮都小于15mg/100g，污水经过处理后，能迅速达到一级的排放标成犬洁牙骨无氨脱灰制备技5术准，大大减少了对环境的影响。以大米蛋白粉、淀粉为主要原材料，添加功能添加剂等材料制作宠物休闲零食，用于改善消化和提高宠物的适口性。采用酶解工艺技术进行大米蛋白的提取，通过纤维素酶用44、量、淀粉酶用量、温度、时间等工艺参数的优化，有效提高提取效率。在生产过程的配方中加入一定量的蓬松剂，并用比容测定仪、硬度测定仪分别测定产品的比容和硬度，控制产品的比容和硬度，使之既能满足幼犬咀嚼的欲望，植物蛋白复合制备幼犬洁牙6片技术又能提高幼犬的食欲。自主研发一种压纹工艺，以产品设计图像为依据制造模切刀版，将版样平放在液压深压压纹机上，通过压制温度、时间等工艺参数优化设计，获取厚度大于1.5mm-2mm，从而实现宠物食品外形设计，增加产品的美观度和吸引力，宠物食品压纹7制备技术提高附加值。边角鸡肉交联制备薄片产品8技术冷冻破碎技术结合酶法工艺，让富含蛋白质的肉制品充分分解后重新交联，使其由小45、到大重新形成新的整体，并结合肉制品保鲜、保湿技术形成韧性薄片肉制品。以大豆渣为原料，采用微生物发酵、微射流均质机高压均质处理和高温蒸煮的方法来提高大豆膳食纤维中可溶性成分含量，研究不同发酵时间、不同处理压力和蒸煮温度以豆渣综合利用制备宠物食品9技术及蒸煮时间对提高豆渣可溶性膳食纤维含量的影响。通过前处理、预冻、干燥、后处理等工艺流程；初产品在升华干燥过程中，可溶性物质在原位置就地析出，避免了一般干燥方法中由于物料内部水分向其表面毛细流动迁移而将可溶性物质和营养物质携带至物料表面所造成的营养幼犬零食的冷冻干燥生产技10术损失和物料表面硬化等不良现象；制作过程中通过合理搭 越南XX有限公司年产 246、,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 配保湿剂、稳定剂、粘合剂等，使产品内部充分粘合，并具有一定的机械强度及韧性，保证产品的耐咀嚼性。通过该技术、工艺生产的产品色泽、品质与鲜品基本相同，增进了宠物食品的适口性和营养价值。（二）（二）核心技术与已取得的专利及非专利技术的对应关系核心技术与已取得的专利及非专利技术的对应关系核心技术名称核心技术名称对应的专利或非专利技术对应的专利或非专利技术类型类型 畜皮咬胶清洁化生产工艺集成技术3 个非专利技术非专利技术 一种胶原纤维再生皮及其制备方法胶原纤维复合制备技术一种胶原皮狗咬胶宠物食品专利 新型宠物食品液熏技术一种烟熏宠物食品的制作工艺专利 动植物47、蛋白混合制备宠物食品技术一种植物提取蛋白和动物蛋白混合制备幼犬零食的方法专利 成犬洁牙骨无氨脱灰制备技术1个非专利技术非专利技术 植物蛋白复合制备幼犬洁牙片技术1个非专利技术非专利技术 宠物食品压纹制备技术一种压纹技术胶原皮狗咬胶宠物食品及其加工工艺专利 边角鸡肉交联制备薄片产品技术1个非专利技术非专利技术 豆渣综合利用制备宠物食品技术1个非专利技术非专利技术 幼犬零食的冷冻干燥生产技术2个非专利技术非专利技术 三、三、项目产品质量控制体系项目产品质量控制体系 公司已建立完善的质量控制体系，严格按照 ISO9001、ISO14001、ISO22000、OHSAS18001、BRC 等管理体系的48、要求，按照相关国家标准、进口国标准或客户的特定要求组织生产。公司在生产过程中涉及的过程与执行的国内标准如下表所示：序号序号项目项目执行标准执行标准 1SN0168-1992菌落总数测定出口食品平板菌落计数 SN/T1897-2007食品中菌落总数的测定 越南XX有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 序号序号项目项目执行标准执行标准 2SN/T1896-2007食品中大肠菌群和大肠杆菌快速计大肠杆菌测定数法 3SN0169-1992出口食品中大肠菌群、粪大肠菌群和大肠菌群测定大肠杆菌检验方法 SN/T1896-2007食品中大肠菌群和大肠杆菌快速计数法 GB/T4789.349、大肠菌群计数 4SN0170-1992出口食品沙门氏菌属（包括亚利桑那沙门氏菌检验菌）检验方法 GB/T4789.4沙门氏菌检验 5AOAC2003.01肠杆菌科检验选定食品中肠杆菌科的计数 6GB5749-2006生产用水生活饮用水卫生标准 重金属、有毒物检7测GB2721-2003食用盐卫生标准 GB2760-2003食品添加剂/营养8强化剂使用酱卫生标准 GB14880-2012食品营养强化剂使用标准 9GB14881-2013生产工艺食品生产通用卫生规范 10GB13104-2014辅料验收食糖卫生标准 GB317-2006白砂糖 GB2721-2003食用盐卫生标准 GB5461-250、000食用盐 11GB9687-1988包装材料检测食品包装用聚乙烯成型品卫生标准 越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 第五章第五章 项目建设内容及实施方案项目建设内容及实施方案 一、一、项目实施主体及建设选址项目实施主体及建设选址 本项目实施主体为越南好嚼有限公司，项目选址位于越南西宁省展鹏县安静社铃中三加工出口与工业区。二、二、项目建设用地使用权取得方式项目建设用地使用权取得方式 根据越南相关法律法规，本项目所需用地采取租赁方式，来自于越南好嚼全资子公司。三、三、项目产品介绍项目产品介绍 本扩建项目建成达产后将年产 2,000 吨宠物咀嚼食品及营养肉质零食。51、其产品成分、特性及用途如下表所示：产品名称产品名称 成分成分 重要特性重要特性 预期预期 用途用途 宠物咀嚼食品（主要为畜皮咬胶、植物咬胶）生牛皮、鸡肉、淀粉、食品添加剂 利用生牛皮、植物性淀粉、鸡肉等为主要原料辅以其它营养成份经混合搅拌、挤出成型、制作、烘烤等工艺制作而成的咬胶系列产品。农兽药残留、重金属含量、添加剂的品种及其含量等应符合国家及进口国要求；无传染病；无杂质。开袋即可给宠物食用 营养肉质零食 鸡肉、鸭肉、牛肉、地瓜干、水果干、食品添加剂 以鸡肉为主要原料，将新鲜冷冻鸡肉通过解冻、绞碎或开片、混合搅拌后，再与地瓜、水果制品等组合，经制作成型、烘烤等工艺制作成适合宠物口味的宠物零食52、。农兽药残留、重金属含量、添加剂的品种及其含量等应符合国家及进口国要求；无传染病；无杂质。感官指标：肉块呈肉应有的色泽，呈浅黄色或棕黄色；具有产品固有的肉香味；无大量碎肉参杂其中。开袋即可给宠物食用 四、四、项目产品生产工艺流程项目产品生产工艺流程（一）宠物咀嚼食品的工艺流程 1、畜皮咬胶工艺流程图 越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 前处理金属检测烘干/灭菌挤出成型/压制成型混料搅拌粉碎边角料下料（裁切）制作成型压水制作成型包装 2、植物咬胶工艺流程 （二）营养肉质零食的工艺流程 混合料1搅拌均匀金属检测烘干/灭菌裁剪片皮混合料2搅拌均匀注入挤出混合料2配置整53、合搅拌均匀混合料1配置整合制作成型包装 越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 五、五、主要原材料及动力供应情况主要原材料及动力供应情况 本项目产品生产主要原材料为鸡肉、鸭肉、牛肉、地瓜干、水果干、食品添加剂等。本项目原材料均利用越南好嚼当前渠道进行采购，能保证项目原材料需求。本扩建项目所需能源主要为电力。2016 年，越南生产和购买电力总量 1770亿千瓦时，同比增长 10.8%。其中，越南电力集团生产电力 1595 亿千瓦时。2017年上半年，越南电力集团生产及采购电力 957 千瓦时，同比增长 7.9%。越南以水力和火力发电为主，总容量 43010 兆瓦，在东54、盟国家中排名第二。高压电网 1.3万多公里。其中，500 千伏电网全长 1531 公里，220 千伏电网全长 3839 公里，110 千伏电网全长 7703 公里。越南每年从中国进口电约 50 亿度。根据越南第七个电力发展规划，到 2020 年全国电力总需求将达到 3400-3700 亿度。再生能源原料肉解冻金属检测冷却脱盘烘烤/灭菌入膜、冷冻或切片搅拌混合处理绞肉或切片、切丝辅料/配料苹果干、地瓜干或其他半成品皮料粉碎包装 越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 发电，特别是风电将与火电、核电一起成为今后越南电力发展的重点。当前，越南当地工业供电情况能满足本项目需55、要。六、六、项目建筑工程规划项目建筑工程规划 本项目将建设原材料仓库、食品加工车间、成品仓库、办公楼、员工食堂、配电房、污水处理及景观绿化等基础设施，合计 33,144 平方米，如下表所示。序号序号 建设项目建设项目 面积（平面积（平方方米）米）1 建筑工程费用 原材料仓库 1 4,000 2 原材料仓库 2（改造）2,200 3 原材料仓库 3 750 4 食品加工车间 1 8,800 5 食品加工车间 2 10,584 6 前处理车间 1,005 7 办公楼（改造）865 8 员工食堂 1,824 9 污水处理车间（改造）1,100 10 辐照车间 2,016 小计小计 33,144 七、56、七、主要工艺设备选择依据主要工艺设备选择依据 本扩建项目选择设备的依据如下：1、设备根据设计的生产规模和工艺要求进行选择，设备容量要达到批量设。2、在保证产品生产规模和加工质量的前提下，为节约项目投资，选用进口设备与国产设备相结合。3、生产设备应性能先进、自动化程度高，并具有数据监控系统功能和自动监控功能，以减少人力消耗，提高生产安全性，适合现代化生产要求。4、生产设备便于操作、检修，节能环保、噪音低。5、公用设备必须与生产设备和厂房规划相匹配。越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 八、八、项目劳动定员项目劳动定员及培训计划及培训计划 本扩建项目劳动定员与越南好嚼57、现有人员配置同步，实行统一的人力资源管理目标及制度。越南虽然劳动力人口充裕，但受过良好教育和职业技能培训的仅有 20%左右，本扩建项目劳动力技能培训纳入越南好嚼现有培训体系，以提高生产效率为主要目标，建立和谐劳动关系。越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 第六章第六章 环保、消防环保、消防及及节能节能 一、一、越南环保法律法规情况越南环保法律法规情况 越南现行环境保护法鼓励保护、合理使用和节约自然资源，严禁破坏和非法开发自然资源；严禁采用毁灭性的工具和方式开发生物资源；严禁不按环保技术规程运输、掩埋有毒物质、放射性物质、垃圾和其他有害物质；严禁排放未处理达标的垃圾58、有毒物质、放射性物质和其他有害物质；严禁将有毒的烟、尘、气体排放到空气中；严禁进口或过境运输垃圾；严禁进口未经检疫的动植物；严禁进口不符合环保标准的机械设备。越南关于环境保护的国家标准体系主要包括周边环境质量和废弃物质排放环保标准。周边环境质量标准包括：各种用途的土地环保标准；各种用途的地表水和地下水环保标准；服务于水产养殖和娱乐项目的沿海水域环保标准；城市和农村居民区空气标准；居民区噪音环保标准。废弃物质排放环保标准包括：工农业生产废水排放、工业气体和固定排放及有毒物质排放环保标准。越南负责环境评估的机构：对于国家级或跨省的投资和工程项目，环境评估委员会成员由项目审批部门、政府相关部委、有59、关省政府的代表以及相关行业的专家组成；对于省级投资和工程项目，环境评估委员会成员由所在省或直辖市政府和环保部门代表及相关行业专家组成。环境评估结果将作为项目审批的依据之一。越南资源环境部负责组织对国会、政府和政府总理审批的项目进行环境评估；政府相关部委负责组织对本部门审批的项目进行环境评估；省政府负责对本省审批的项目进行环境评估。需要提供环境报告的投资或工程项目：由国会、政府、政府总理审批的项目；使用自然保护区、国家公园、历史文化遗迹和旅游胜地部分土地的项目；建筑，建材生产，交通，电子、能源和放射性，水利和森林种植开发，矿产勘探开发和加工，油气，垃圾处理，机械冶金，食品生产加工等项目；有可能对60、内河流域、沿海地区和生态保护区造成不良影响的项目；工业区、经济区、高新技术区和出 越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 口加工区建设项目；新都市和居民聚集区建设项目；地下水和自然资源大规模开发和利用项目；对环境有较大潜在不良影响的项目。环境报告主要内容包括：列明项目具体建设细节、对项目所在地环境状况总体评价、项目建成后可能对环境造成的影响及具体应对方案，承诺在项目建设和运营过程中采取环保措施，当地乡一级人民委员会和居民代表的意见等。环境影响评估报告审批时间：由资源环境部审批的项目，环评报告审批时间不超过 45 天；其他项目的环评报告审批时间不超过 30 天。二、二61、施工期污染源分析施工期污染源分析（一）施工污染源 1、施工期废气 施工期大气污染源主要是施工车辆和部分施工机械所产生的尾气以及施工车辆行驶过程中产生的扬尘，建材堆放产生的扬尘。2、施工噪声 施工设备中噪声较高的机械设备有推土机、挖掘机、装载机、打桩机、搅拌机、振捣机、吊车等噪声范围在 75-105dB(A)。施工过程中一般使用的大型货车卡车与自卸卡车，其噪声级别较高，可达 110dB(A)。3、施工废水 施工期间的主要废水源为施工工人的生活污水排放，人均排放水准为 50L/d，一般情况下现场的施工人员 10-50 人不等。4、施工固废物 施工期间的主要固体废物来源于建筑垃圾、装修垃圾、软土及62、少部分施工人员生活垃圾。（二）运营期污染源分析 1、废水 越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 本项目的生产污水主要为肉原料及制品的解冻及清洗废水、车间冲洗废水等废水组成。生产污水的主要污染物为 CODr、SS、氨氮。项目的生活污水的主要污染物为 CODr、氨氮。2、废气 本项目使用的原料鸡肉、牛肉、鱼肉以及废弃的边脚料含易腐败物质丰富，会产生一定的恶臭气体，这些气体成分复杂，无组织排放，其产量与原料的组份、放置的时间、温度等因素有密切关系。本项目员工食堂采用液化气，污染不大。然而食堂厨房油烟成分十分复杂，既有油脂、蛋白质及原料佐料在受热条件下进行物理化学反应产生63、的有机烟气，也有加热操作过程中油料物料分解、氧化、聚合的高分子化合物，因此存在的形态有 TSP，又有气体分子的有机态污染物。3、噪声 本项目作业过程中产生一定的噪声，主要来自生产车间的空气压缩机，生产车间的噪声值在 60-75dB 之间。4、固体废物 一般固体废物主要为项目生产过程中产生的不符合要求的次品与边角料，以及员工产生的生活垃圾。三、三、污染治理措施污染治理措施（一）废水 1、施工期废水：建议施工人员尽量使用现有的生活设施，泥浆水经过沉淀处理后，上清液排放，沉渣另外处理。2、运营期废水：项目的生产污水主要为肉原料及制品的解冻及清洗废水、车间冲洗废水；公司通过采取两套废水处理系统，分别对64、生产废水与生活污水进行处理，经过处理合格后达标排放。（二）废气 越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 1、施工期废气：利用晒水车及时对施工现场和进出场道路洒水，保持路面湿度；及时清洗车辆，禁止超载，防止洒落等有效措施来保持产地路面的清洁；对水泥类物资尽可能不要露天堆放，及时必须露天堆放，加盖防雨布；安装洗车设施，并冲洗所有离开车辆；尽量减少表面裸土，开挖后及时回填、夯实，做到有计划开挖，有计划回填。2、运营期废气：项目废气主要为烘干工序天然气锅炉供热产生的锅炉废气。锅炉废气经烟道高空排放，减少对周围大气环境的影响。对于生肉等原料需室内仓库低温堆放的，设置通风道，采65、用抽风扇间歇式地抽风换气，废气纳入活性炭吸附塔净化后高架排放。员工食堂炉灶以清洁能源为燃料，油烟经静电油烟净化器处理后高空排放。（三）固体废弃物 1、施工期：施工过程中丢弃的包装袋、废建材等产生垃圾，应集中收集，施工期挖出软土建议尽量外运利用；建筑垃圾中不可利用部分需运送至相关部门许可的建筑垃圾填埋进行处置；生活垃圾委托当地环卫部门集中清运处置。2、营运期：项目产生的固体废弃物主要为项目生产过程中产生的不符合要求的次品与边角料，其不再具有再回收利用价值，与生活垃圾一起委托环卫部门清运处理，做到日产日清，避免污染环境。（四）噪声 1、施工期：噪声源主要为施工机械。在施工过程中，施工单位应尽量采用66、低噪声的施工机械，减少同时作业的高噪声施工机械数量，尽可能减轻声源叠加影响。2、营运期：项目作业过程中产生一定的噪声，主要来自锅炉房和生产加工车间。本项目采取有效的隔声降噪措施，建造隔声良好的实体墙，优先选取低噪声设备，并采取有效的消声、减震、隔离措施；生产设备远离厂界设置；锅炉风机加装消音设施等措施以使厂界噪声达标。（五）灰尘 越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 1、施工期：主要由装修过程造成的扬尘。在装修时随挖、随运、随铺、随压，并洒一些水，可减少灰尘的产生，以控制灰尘对周围环境的不利影响。2、营运期：营运期不产生灰尘污染。四、四、消防措施消防措施（一）本设67、计设有完整的消防道路系统，建筑物之间的防火间距满足规范要求；建筑物的生产类别为戊类，其耐火等级按二级设计，15m 以上的建（构）筑物亦设置了防雷接地保护措施。（二）消防系统按最不利建筑的危险等级设计，消防用水由电动消火栓泵及电动喷淋泵加压供室内外各消防系统用水。室外消火栓给水从加压消火栓给水管引出，并在区域内形成环网。室内每层设消火栓保护。（三）各种电气设备和不带电金属外壳均设置保护接地、接零系统，并与金属管道及构架组成完整的接地网；电动机均设有短路保护、过负荷保护。车间各个变电所等处设有火灾自动报警系统，主控制室内设置火灾报警控制器，该控制器可接受警戒范围内的火灾自动报警信号（烟感、温感、缆68、探测器）和人工手动报警信号（手动报警按钮、消火栓报警按钮）。（四）道路环通，满足消防车的通行。五、五、节能措施节能措施 在项目实施中选用经鉴定的节能产品。采用高效节能灯具，降低照明电耗和空调冷负荷。空调系统采用高效的数码涡旋空调系统，节省空调压缩机的运行能耗。有条件的城市可采用排风冷/热回收的方式以及设置空气幕，进一步降低通风系统的能量消耗。六、六、职业安全卫生职业安全卫生 本扩建项目下，员工职业安全卫生纳入越南好嚼现有管理体系，在遵守越南相关法律法规的基础上，满足客户关于工厂管理的要求。越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠69、物食品扩建项目可行性研究报告 第七章第七章 项目投资估算与资金筹措项目投资估算与资金筹措 本项目总投资 8,053,570 美元（折合人民币约 5,556.90 万元）。其中建设项目投资 421.40 万美元，设备及相关设施费用 360.50 万美元，预备费用 23.4570万美元。具体金额如下表所示：序号序号 建设项目建设项目 面积（平面积（平方方米）米）金额（美元）金额（美元）1 建筑工程费用 原材料仓库 1 4,000 500,000 2 原材料仓库 2（改造）2,200 150,000 3 原材料仓库 3 750 94,000 4 食品加工车间 1 8,800 1,050,000 5 70、食品加工车间 2 10,584 1,270,000 6 前处理车间 1,005 150,000 7 办公楼（改造）865 100,000 8 员工食堂 1,824 250,000 9 污水处理车间（改造）1,100 150,000 10 辐照车间 2,016 500,000 小计小计 33,144 4,214,000 11 设备及相关设施费用 辐照设备购置、安装及调试-2,550,000 12 污水处理设备及改造-215,000 13 主生产设备及安装-540,000 14 办公及生活设施-55,000 15 软件购置费用 45,000 16 其他附属设施-200,000 小计小计-3,60571、,000 预备费预备费-234,570 总计总计 33,144 8,053,570 注：1、本项目所需建用地拟租赁越南好嚼全资子公司德信皮业（越南）有限公司下的土地，其费用不计入本扩建项目；2、鉴于本项目系扩建项目，故不考虑铺底流动资金。越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 3、预备费用主要用于建设过程不可预见费用支出，按照建筑工程费用、设备及相关设施费用二者之和的 3%计算，共 23.4570 万美元。越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 第八章第八章 项目建设进度安排项目建设进度安排 一、一、项目建设期项目建设期 本项目建设期1272、个月，将根据项目实施过程的具体情况合理安排建设的进度，具体实施进度如下表所示：二、二、项目实施原则项目实施原则 1、本项目的实施符合国内及越南当地法律法规和审批程序，公司各部门积极配合，为项目的建设和资金筹措创造条件。2、项目的设计、供货、施工安装等履行单位，应具备必要的法律手续，如出现违约情况，违约责任应按照国家的有关法律执行。3、项目执行单位应为履行单位开展工作积极创造必要条件，项目履行单位应服从项目执行单位的指挥和调度。三、三、主要设备的采购安排主要设备的采购安排 1、主要设备的采购均须通过招标方式，本着“公开、公平、公正、竞争择优”的原则决定。2、设备的供应商应具独立法人资格，具有相应73、设备的生产能力及资质。3、设备采购招标将在协议生效后的 1 个月内施行，并根据工程进度决定具体设备的采购实施进度。四、四、资金筹措资金筹措 项目计划总投资 8,053,570 美元，公司拟向越南好嚼增资 800 万美元。增资部分主要来源有：1、公司拟变更首次公开发行 A 股股票“年产 2,500 吨植物咬胶、500 吨营养肉质零食生产线项目”下资金 5,000 万元人民币。2、公司自有资金。越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 项目建设中，如出现资金不足的情况，由越南好嚼自筹解决，以满足本项目规划需要。越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究74、报告 第九章第九章 项目经济效益估算项目经济效益估算 根据目标市场有效需求的分析，项目开发、实施方案，根据技术的成熟度、市场的开发程度、产品的寿命周期、需求量的增减变化等因素，结合行业及项目特点，确定本项目的具体产品、售价、生产及销售数量。销售单价根据市场中类似产品单价水平及市场价格走势特点，并结合公司产品定位推断确定。并假定当期的产量等于当期销量。项目建设期 12 个月，第 2 年开始投产，当期达到 40%设计产能，第 3 年 70%达到设计产能，第 4 年 100%达到设计产能。最近两年，越南好嚼现有项目毛利率均超过 33%，净利润复合增长率超过 25%，为公司业绩的重要板块。根据对公司及75、越南好嚼经营情况，通过对目前产品单价、毛利率、净利润等财务指标分析，本项目建成并满产后，预计将每年为公司带来 11,300.00 万元的销售收入，产品综合毛利率预计超过 30%。经综合测算，本扩建项目的实施有利于增强公司经营的稳健性，应对贸易环境变化给经营带来的风险，提升公司整体盈利水平，提高股东回报。同时，项目税后净现值大于 0，投资回收期合理，项目总体的预期经济效益良好，财务风险较低。越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 第十章第十章 项目风险分析及控制措施项目风险分析及控制措施 一、一、市场风险及控制措施市场风险及控制措施 本扩建项目建设完成后，公司将新增 76、2,000 吨宠物食品年产能，尽管公司已对投资项目的产品市场进行了充分的可行性论证，并在营销网络建设、市场拓展、品牌建设、研发设计与人才储备等方面做了一定的准备，但如果后期市场情况发生不可预见的变化，或者公司不能有效开拓新市场，将存在产品销售风险。针对上述风险，公司制定了一系列的应对措施：第一、对市场形势和客户需求状况进行及时跟踪分析，建立系统明确的销售目标；根据目标方案分派具体的执行人员严格组织实施，严格控制销售风险；第二、立足于既有产品及营销网络，以稳健的步伐扩张终端营销网络，不断改进客户服务，进一步巩固并提高公司既有产品的市场份额；第三、提升公司的研发设计实力，加强在宠物休闲食品类产品方77、面的开发力度，提高产品的适口性和安全性，增强客户粘性，实现对市场的深度渗透。二、二、管理风险及控制措施管理风险及控制措施 海外项目面临着更多的变化和未知因素，对公司的经营管理能力提出更高要求。如果公司管理层的业务素质和管理水平不能及时适应需求，那么公司将面临管理经营风险。针对公司在海外投资中可能出现的管理风险，公司将采取以下列措施：第一、及时调整公司组织架构，引进海外管理方面的相关人才，以外部引进和内部培养相结合的方式，提高管理队伍素质，特别是中高层管理人员的素质；第二、加强对管理层和员工的知识技能培训；第三、强化技术、财务、质量、安全及现场管理等基础管理工作；第四、加强企业文化建设，推进企业78、可持续发展。越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 三、三、项目国的政治风险及控制措施项目国的政治风险及控制措施 对境外投资企业而言，政治风险是影响最大的一种风险，一旦发生，企业所遭受的损失将不可估量。政治政局风险包括东道主国家领导人变动、政权更迭，国家政治干预、政策变动等。特别是发生非宪法程序政权更迭，因为情况十分复杂，会造成难以想象的巨大损失，严重损害投资者和投资者母国的利益。本项目的投资地越南，越南奉行全方位、多样化、愿与各国交友的外交路线，保持与周边邻邦的传统友好关系，积极发展与东盟国家的友好合作，重点发展与中国、美国、俄罗斯、日本、印度和欧盟等大国以及世界79、银行、亚洲开发银行等国际组织的关系，积极参与国际事务，已同 180 个国家建交，同近 200 个国家和地区保持经贸往来，并于 2007 年 1 月加入世界贸易组织（WTO）。2010 年担任东盟轮值主席国。2016年2月 4日正式签署参加“跨太平洋伙伴关系协定（TPP）”。从当前形势及越南本国发展规划来看，本项目面临的政治风险较小。越南好嚼有限公司年产 2,000 吨宠物食品扩建项目可行性研究报告 第十一章第十一章 可行性研究结论与建议可行性研究结论与建议 本项目由XX股份的全资子公司越南好嚼有限公司实施建设，建设期为12 个月。项目投资资金主要来自于母公司XX股份利用拟变更的募集资金和自有资金，其他资金由越南好嚼自筹解决。本项目均符合中国及越南产业政策和公司发展需要，与公司现有主业紧密相关，上述项目的实施将进一步提升公司经营稳健性，扩大公司生产规模，提高盈利水平；将进一步增强公司的核心竞争力，促进公司的可持续发展，为投资者带来稳定及丰厚的回报。综上所述，本扩建项目的建设符合公司当前发展战略，符合国家相关产业政策，在技术、生产、市场营销等方面具备了可行性，经济及社会效益明显。因此，本扩建项目建设及运营可行性较高。