1、请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 Table_MainInfo 行业研究/信息服务 证券研究报告 行业信息点评行业信息点评 2020 年 02 月 12 日 Table_InvestInfo 投资评级 优于大市 优于大市 维持维持 市场表现市场表现 Table_QuoteInfo -1.49% 11.65% 24.80% 37.95% 51.09% 64.24% 2019/22019/52019/82019/11 信息服务海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究相关研究 Table_ReportInfo 城市社区数字化网格管理将迎来高速 发展2020.02.09 B 端互联网发展元年2、，信息基建和 AI 人工智能助力2020.02.09 从阿里钉钉看云安全服务 2020.02.07 Table_AuthorInfo 分析师:郑宏达 Tel:(021)23219392 Email: 证书:S0850516050002 分析师:涂力磊 Tel:(021)23219747 Email: 证书:S0850510120001 分析师:余文心 Tel:(0755)82780398 Email: 证书:S0850513110005 分析师:杨林 Tel:(021)23154174 Email: 证书:S0850517080008 分析师:杨凡 Tel:(021)23219812 Emai3、l: 证书:S0850518070003 联系人:朱赵明 Tel:(010)56760092 Email: “社区防疫”“社区防疫” ，不可轻视的重要方向，不可轻视的重要方向 Table_Summary 投资要点：投资要点： “社区防疫”迫在眉睫“社区防疫”迫在眉睫。截止 2020 年 2 月 10 日 7 时，微医互联网总医院统计 的新冠疫情数据确诊病例已经达到 40235 例、疑似病例 23589 例、死亡病例 909 例、治愈病例 3282 例，疫情防控刻不容缓。为了控制疫情蔓延，政府和医 疗专家积极倡导减少外出，居家隔离。各个省市开始实行“封闭管理” ，同时限 制居民外出。我们认为，既4、然限制居民外出，那么对社区人员的实时管理变得 尤其重要，对社区的管理和“社区防疫”迫在眉睫。十九届四中全会指出推进 国家治理体系和治理能力现代化，我们认为社区是社会的细胞，因此国家治理 体系和治理能力的现代化离不开社区治理体系和治理能力的现代化。我们将从我们将从 计算机计算机&地产地产&医药三个行业医药三个行业来分析“社区防疫”给各自行业带来什么。来分析“社区防疫”给各自行业带来什么。 信息基建提升社区治理，战“疫”应用软件需求激增。信息基建提升社区治理，战“疫”应用软件需求激增。此次新冠状病毒疫情有 望进一步推动我国基层社区信息化投入建设，加大基层防控、提升数据采集及 传输效率，那么信息基建5、投入也会对应加大。另外，构筑疫情应急防线，城市 网格化管理建设需求强化，数字政通“网格化社区疫情防控系统”上线运行， 得到用户明确需要部署的需求已经有 100 多个市县。朗新云筑携手钉钉、支付 宝推出“社区防疫通” ，让街道、乡镇、物业等社区服务人员能够更高效、更安 全地开展防疫工作，战“疫”各类应用软件需求激增。 突发疫情是物业服务的试金石。突发疫情是物业服务的试金石。龙头物业管理公司在疫情期间，高效有秩序的 开展疫情防护措施，包括多渠道宣传防护、社区消杀、出入小区测量体温和为 业主提供蔬果生鲜上门服务。我们认为，优质物业服务公司在此次疫情中能够 收获业主信任，有助于提高合约续签率、树立品牌6、价值、长期获取新项目。此 外，顺应行业发展趋势以及规模经济效应规律，我们龙头物业公司在提供业主 增值方面有竞争优势，此次疫情促使入户服务进一步发展，更能为龙头物业公 司打开业主增值服务的空间。 个人防护意识增强，健康需求刚性，关注个人防护及互联网医疗产业链。个人防护意识增强，健康需求刚性，关注个人防护及互联网医疗产业链。我们 认为随着全国疫情蔓延、医院普通门诊停业、个人及社区防护意识加强等原因， 各级政府及大众将逐步重视社区防疫相关工作，个人防护（体外测温计、口罩 等） 、互联网医疗产业链受益最明显。随着疫情扩散，各社区除劝导、封闭外， 逐步加强社区内消毒工作。非肺炎患者因疫情因素远程就医意愿7、增强，新冠病 毒感染患者增多带来医疗资源紧张，部分医院/科室关停普通门诊，使得互联网 医疗需求增大。 投资建议。投资建议。计算机建议关注计算机建议关注：信息基建层面，浪潮信息、宝信软件、中科曙光、 优刻得、安恒信息；应用软件层面，数字政通、朗新科技。地产建议关注地产建议关注：绿 城服务、碧桂园服务、保利物业、雅生活服务、新大正、招商积余、蓝光嘉宝 服务、彩生活，中海物业、新城悦服务。医药建议关注医药建议关注：医疗器械层面，鱼跃 医疗等；互联网医疗产业链：平安好医生、阿里健康。 风险提示。风险提示。疫情持续时间较长，经济受疫情冲击较大。 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声8、明 2 目目 录录 1. 计算机：信息基建及城市管理软件需求提升 . 5 1.1 信息基建提升社区治理 . 5 1.2 战“疫”应用软件需求激增 . 6 1.2.1 数字政通“网格化社区疫情防控系统”上线运行 . 6 1.2.2 合力抗疫，朗新云筑携手钉钉、支付宝推出“社区防疫通” . 8 2. 房地产：突发疫情是物业服务的试金石. 9 2.1 社区防护奋战一线，开展多维防控措施 . 9 2.2 突发事件给物业公司带来发展机遇 . 11 3. 医药：社区消杀+远程医疗 . 12 3.1 社区消杀及个人防护逐渐受到重视 . 12 3.1.1 新型冠状病毒仍在扩散，现有疑似及累积确诊病例数持续增加9、 . 12 3.1.2 社区消杀工作受到重视，各类防控消毒用品需求量激增 . 12 3.1.3 个人防护意识增强，武汉等部分地区存在居家治疗需求 . 13 3.2 互联网医疗线上问诊或将迎来“爆发”式增长 . 13 3.2.1 疫情因素带来远程医疗需求增大 . 13 3.2.2 国家卫健委倡导互联网医疗在疫情防控中发挥重要作用 . 13 4. 投资建议 . 14 5. 风险提示 . 14 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图目录图目录 图 1 社区信息系统 . 6 图 2 微信端： “众志成城、全民战疫”微信公众号 . 7 图 3 APP 端：控疫通 APP .10、 7 图 4 电脑端：疫情联防联控系统 . 7 图 5 大屏端：疫情防控一张图 . 7 图 6 朗新云筑社区防疫通功能架构图 . 8 图 7 “社区防疫通”信息申报 . 9 图 8 “社区防疫通”社区出入口管理方案 . 9 图 9 碧桂园服务与当地卫生主管部门商讨防控措施 . 10 图 10 雅生活服务开展小区消杀 . 10 图 11 保利物业内外进出小区人员体温检测 . 10 图 12 保利物业蔬果配送前消毒 . 10 图 13 雅生活公众号持续推送防控进展 . 11 图 14 业主赠与彩生活旗下国际花园服务中心锦旗 . 11 图 15 2018 年百强物业业主和非业主增值服务收入拆分（%）11、 . 12 图 16 2018 年部分百强企业的业主增值服务收入和同比增速 . 12 图 17 截至 2 月 8 日，新型冠状病毒现有疑似及累积确诊病例数仍持续增加 . 12 图 18 2020 年春节期间在线问诊 App 日活同比增长明显 . 13 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 4 表目录表目录 表 1 社区及个人防护、治疗所需医护用品 . 13 表 2 互联网医疗服务范围广、功能多 . 14 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 5 截止 2020 年 2 月 10 日 7 时， 微医互联网总医院统计的新冠疫情数据确诊病例已经 达到 12、40235 例、疑似病例 23589 例、死亡病例 909 例、治愈病例 3282 例。而据原卫生 部新闻办公室通报，自 2002 年末至 2003 年 8 月 16 日 10 时，我国内地累计报告非典 型肺炎（SARS）临床诊断病例 5327 例，治愈出院 4959 例，死亡 349 例（另有 19 例 死于其它疾病，未列入非典病例死亡人数中） 。在上海市政府 2020 年 1 月 28 日举行的 疫情防控新闻发布会上，上海市公共卫生临床中心教授卢洪洲表示：临床发现，新型冠 状病毒传染性不低于 SARS。疫情防控刻不容缓。 为了控制疫情蔓延，政府和医疗专家积极倡导减少外出，居家隔离。各个省市13、开始 实行“封闭管理” ，同时限制居民外出。作为本次新冠病毒肺炎的第二重灾区浙江省温州 市 2 月 1 日通知，全市范围实行村（居）民出行管控措施。措施指出严格控制村（居） 民出行。全市每户家庭每两天可指派 1 名家庭成员出门采购生活物资。我们认为，既然 限制居民外出，那么对社区人员的实时管理变得尤其重要，进出人员统计、身份信息采 集、实时防控及时医疗等需要立马跟上，整个国家的疫情防控最后落脚点在社区，对社 区的管理和“社区防疫”迫在眉睫。 十九届四中全会指出推进国家治理体系和治理能力现代化，我们认为社区是社会的 细胞， 因此国家治理体系和治理能力的现代化离不开社区治理体系和治理能力的现代化。14、 我们将从计算机我们将从计算机&地产地产&医药三个行业医药三个行业来分析“社区防疫”给各自行业带来什么。来分析“社区防疫”给各自行业带来什么。 1. 计算机计算机：信息基建及城市管理软件需求提升信息基建及城市管理软件需求提升 1.1 信息基建信息基建提升社区治理提升社区治理 社区信息化的目标是要集领先的社区管理和服务理念、利用先进的技术手段，打造 “资源数字化、应用网络化、流程规范化”的智慧化社区管理和服务体系。国家“十二 五” 规划提出： “健全基层管理和服务体系， 推动管理重心下移， 延伸基本公共服务职能。 规范发展社区服务站等专业服务机构， 有效承接基层政府委托事项。 以居民需求为导向，15、 整合人口、就业、社保、民政、卫生、文化以及综治、维稳、信访等管理职能和服务资 源，加快社区信息化建设，构建社区综合管理和服务平台。 ” 目前社区治理信息化核心应用系统包括：社区门户网站集群、社区服务呼叫中心管 理系统、社区综合信息查询统计分析系统、社区一站式服务管理系统、社区信息管理系 统、社区网格化信息管理系统社区网格化信息管理系统。其中社区网格化信息管理系统社区网格化信息管理系统是社区信息化的最新应用 系统，所谓网格化管理，就是在管理中运用网格地图的技术思想，将所辖区域划分成若 干个网格状的单元，化繁为简，化粗为细，化低效率为高效率的先进模式。 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的16、信息披露和法律声明 6 图图1 社区信息系统社区信息系统 资料来源：百度百科，海通证券研究所 2 月 3 日国家卫生健康委办公厅发布关于加强信息化支撑加强信息化支撑新型冠状病毒感染的肺 炎疫情防控工作的通知 ，要求充分发挥信息化发挥信息化在辅助疫情研判、创新诊疗模式、提升服 务效率等方面的支撑作用，加强信息化支撑疫情防控工作。强化数据采集分析应用。强化数据采集分析应用。注 重发挥好中国疾病预防控制信息系统作用，强化与工信、公安、交通运输等部门的信息 联动，形成公路、铁路、民航、通讯、医疗等疫情相关方多源数据监测、交换、汇聚、 反馈机制，利用大数据技术对疫情发展进行实时跟踪、重点筛查、有效预测，17、为科学防 治、精准施策提供数据支撑。注重依托省统筹区域全民健康信息平台注重依托省统筹区域全民健康信息平台，服务于疫情防控、 临床救治和科研攻关。借助信息技术下沉专家资源，提高基层和社区医疗卫生机构应对 处臵疫情能力。 2003 年 “非典” 暴发， 引起国家对卫生信息化的高度重视， 加大了在卫生应急指挥、 疾病防控、卫生统计、妇幼保健、新农合管理等方面的信息化建设投入，同时 2003 年 原卫生部颁发全国卫生信息化发展规划纲要（20032009） 。我们认为，此次新冠状 病毒疫情有望进一步推动我国基层社区信息化投入建设，加大基层防控、提升数据采集 及传输效率，那么信息基建投入也会对应加大，重点18、关注：浪潮信息、宝信软件、中科 曙光、优刻得、安恒信息。 1.2 战“疫”应用软件需求激增战“疫”应用软件需求激增 1.2.1 数字政通“网格化社区疫情防控系统”上线运行数字政通“网格化社区疫情防控系统”上线运行 构筑疫情应急防线，城市网格化管理建设需求强化：在此次疫情防控中，群防群治 是重中之中，运用大数据能力的网格化防控成为了预防和排查的重要手段。 以昆明市为例，昆明市网格中心开发了基于一张图融合各类疫情防控数据资源的昆 明市疫情数据管理分析系统，实现了指挥部对疫情防控工作的指挥调度和动态监控。系 统主要包括了昆明市的确诊人数、疑似病例、密切接触人数的实时数据；昆明市确诊病 例的年龄构成、19、性别比、以及每个病例的时间轴和轨迹图；全市每日排查人员情况；留 观安臵酒店人员情况； 发热门诊人员就诊情况等， 通过实时动态获取我市疫情监测数据， 实现对全市疫情发生情况、 变化态势的可视化实时监控； 通过部署疫情排查手机端 APP， 提高防控的精细化程度，实行线上线下同步排查，确保疫情防控工作无漏洞、无死角、 无盲区。 广东省下发实施“网格化”疫情防控工作的紧急通知，部署在城乡村（居）全面推 行“网格化”疫情防控，建立基层疫情防控工作组织体系，责任到人、联系到户，确保 各项防控措施全面落实、不留死角。浙江嘉兴运用“大数据+网格化”手段，充分发挥 基层网格作用，研发启用疫情防控排查系统，全面摸20、实相关信息，做到镇不漏村、村不 漏户、户不漏人。青岛市即墨区依托区镇建立的五级网格组织架构，在各村庄建立疫情 社 区 信 息 化 核 心 系 统 门户网站集群 服务呼叫中心管理系统 综合信息查询统计分析系统 一站式服务管理系统 信息管理系统 网格化信息管理系统 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 7 防控工作体系，网格员配合村庄居委会工作人员，在村庄出入口设臵外来人员登记疫病 防控监测点，逐一排查登记。 网格化管理是近年来基层治理理念的创新。所谓“网格化” ，就是将管理辖区划分为 单位网格，以社区（村）两委成员、居民组长、党员、辖区民警等为工作主体，充分整 合网格内的21、信息资源和服务资源， 更全面地了解掌握居民诉求， 更好地为群众提供优质、 便捷、高效的服务，从而增强基层治理能力。 数字政通推出行业领先的项目版（本地部署）和全国版（云端接入）的“网格化社 区疫情防控系统” 。微信端： “众志成城、全民战微信端： “众志成城、全民战疫”微信公众号疫”微信公众号，面向市民、街道社区 /小区物业、隔离居民等类型用户，针对性提供群防群控、出入摸排、隔离自查等移动功 能应用。APP 端：控疫通端：控疫通 APP，面向社区网格员、街道社区/基层医生、定点医院医生、 指挥部领导等类型用户，针对性提供疫情巡查、疫情摸排、接诊跟踪、掌上战疫等移动 功能应用。 图图2 微信端：22、 “众志成城、全民战疫”微信公众号微信端： “众志成城、全民战疫”微信公众号 资料来源：数字政通官方公众号，海通证券研究所 图图3 APP 端：控疫通端：控疫通 APP 资料来源：数字政通官方公众号，海通证券研究所 电脑端：疫情联防联控系统电脑端：疫情联防联控系统，面向与疫情防控相关的所有部门（公安交警、城管执 法、 市场监管等） ， 通过系统高效协同处臵与疫情防控相关的城市管理类和社会治理类问 题，保障疫情期间疫情防控类事件“第一时间发现、第一时间处臵、第一时间解决” ，守 护城市“干净、整洁、有序、安全”运行。大屏端：疫情防控一张图大屏端：疫情防控一张图，面向各级网格化 管理服务中心（或疫23、情防控指挥部） ，基于一张图融合各类疫情防控数据资源，实现对辖 区内疫情防控工作的指挥调度、动态监控。实时动态获取全国疫情监测数据，实现对全 国各省市疫情发生情况、增长情况、变化态势的可视化实时监控（注：系统截图为示意 数据，非真实数据） 。 图图4 电脑端：疫情联防联控系统电脑端：疫情联防联控系统 资料来源：数字政通官方公众号，海通证券研究所 图图5 大屏端：疫情防控一张图大屏端：疫情防控一张图 资料来源：数字政通官方公众号，海通证券研究所 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 8 数字政通 2020 年 2 月 7 日调研纪要显示： “网格化社区疫情防控系统”于 224、 月 4 号初步完成，后续根据各地的需求有进一步的更新、迭代、功能提升的过程，目前公司 最新研发完成的网格化社区疫情防控系统已经上线运行，市场需求也非常强烈。目前公 司在湖北的荆门市、深圳市的坪山区以及天津的滨海新区等地方正在测试运行，北京、 成都、南京、重庆、厦门、贵阳、郑州、西宁、兰州、佛山、柳州、莆田等各城市用户 需求强烈，公司已经排了部署安排计划，2 月初以来，公司得到用户明确需要部署的需 求已经有 100 多个市县。 我们认为，主动化的城市网格化管理将成为社会治理的必须手段，信息化、网络化、 平台化的信息基建也是网格化管理的必要条件，未来信息基建水平提升必将推动城市网 格化管理建设需25、求。 1.2.2 合力抗疫，朗新云筑携手钉钉、支付宝推出“社区防疫通”合力抗疫，朗新云筑携手钉钉、支付宝推出“社区防疫通” 为了让街道、乡镇、物业等社区服务人员能够更高效、更安全地开展防疫工作，朗 新云筑携手钉钉、支付宝推出“社区防疫通” 。社区居民通过钉钉、支付宝即可了解社区 防疫进展并协助社区服务人员更好开展防疫工作，无需下载其他客户端；物业、社区服 务人员更可以将钉钉高效协同的办公模式应用在社区防疫中。社区防疫通改变了当前社 区防疫工作“各自为战”的现状，使社区、物业、居民三方充分联动，真正做到人人参 与、人人尽责。 朗新云筑（云筑智联）是朗新科技旗下一家聚焦于社区信息化管理和服务建设的26、科 技公司、阿里战略合作伙伴。云筑智联将阿里生态力量与移动互联网、物联网等前沿科 技深度结合， 为物业管理企业赋能， 提供智能运维数字化解决方案与持续深度运营服务。 图图6 朗新云筑社区防疫通功能架朗新云筑社区防疫通功能架构图构图 资料来源：朗新科技官方公众号，海通证券研究所 “社区防疫通”面向社区居民、物业、社区服务人员三类人群提供了如下服务：在 支付宝端为居民提供了体温、返岗等信息申报；出入人员信息登记；疫情线索上报等服 务。在钉钉端为物业及社区服务人员提供了信息公告、出入核查、异常情况跟踪及告警 等服务。同时在 PC 端为所有防疫人员打造了数据中台（物业与社区服务人员实时共享 数据） ，27、包含重点人员隔离详情及统计、疫情防控申报情况统计、疫情线索跟踪等。 业务服务业务服务 业主端业主端 物业端物业端 政府端政府端 返程报备返程报备 自我申报自我申报 线索申报线索申报 出入出入登记登记 居民管理居民管理 访客管理访客管理 出入核查出入核查 出入统计出入统计 小区管理小区管理 信息公告信息公告 重点人员跟踪重点人员跟踪 异常情况跟踪异常情况跟踪 统计分析统计分析 返程统计返程统计 发热统计发热统计 居家隔离详情居家隔离详情 重点重点 人员人员 自我申报记录自我申报记录 线索跟踪线索跟踪 疫情疫情 防控防控 注： 统计分析数据由物业及社 区服务人员共享 系统系统 支撑支撑 支付宝支付28、宝 钉钉钉钉 PC管理后台管理后台 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 9 图图7 “社区防疫通”“社区防疫通”信息信息申报申报 资料来源：朗新科技官方公众号，海通证券研究所 图图8 “社区防疫通”社区出入口管理方案“社区防疫通”社区出入口管理方案 资料来源：朗新科技官方公众号，海通证券研究所 社区防疫通实现了人员无接触的高效联合防控，减轻了社区服务服务人员的工作压 力：居民自助上报，减轻信息采集压力；出入口高效管理，有效防止病毒传播；居民、 物业、社区三方高效联动，对重点人员实施更有效管控。 我们认为针对疫情的社区信息化管理短期内需求明显上升，未来疫情结束也会极大 29、促进社会对于社区现代化、信息化治理的认知，基于社区的信息化投入会获得的长期驱 动。社区战“疫”层面应用软件层面建议关注：数字政通、朗新科技。 2. 房地产：突发疫情是物业服务的试金石房地产：突发疫情是物业服务的试金石 2020 年 1 月 27 日国务院卫生健康委发布关于加强新型冠状病毒感染的肺炎疫情 社区防控工作的通知 ，其中提到“社区是实施网格化管理的基础，是传染病防控的第社区是实施网格化管理的基础，是传染病防控的第 一道防线一道防线，切实落实综合防控措施，做到“早发现、早报告、早隔离、早诊断、早治疗” ， 将有效的遏制疫情的扩散和蔓延。目前疫情防控正处于关键时刻，必须充分发挥基层社 区包30、括农村社区的动员能力，实行地毯式的追踪、网格化的管理，将防控措施落实到户、实行地毯式的追踪、网格化的管理，将防控措施落实到户、 到人到人，群防群控，稳防稳控，才能有效实现防输入、防蔓延、防输出” 。 疫情防控细节方面，国家卫健委提出了四点以建议：1）要进行外来人员管控追踪， 入网入格入家庭，这是当前社区社区防控工作的重中之重，也是防止疫情蔓延的根本手段； 2）密切接触者的管理要加强。密切管理者的管理重点在社区重点在社区，各级医疗卫生机构将加 强与社区的配合，规范开展流行病学调查，科学判定密切接触者，同时积极指导社区做 好新型冠状病毒感染的肺炎疫情的发现、防控和应急处臵。3）大力开展爱国卫生运动31、， 加大环境卫生整治力度，严格对社区人群聚集的公共场所进行清洁、消毒和通风，改善 环境卫生状况，特别要加强对农贸市场的环境整治和非法贩卖野生动物的监管，把环境 卫生整治措施落实到每个社区、每个单位、每个家庭每个社区、每个单位、每个家庭，防止疾病的传播。4）健康教育 到每一个家庭、每一个人每一个家庭、每一个人。 从卫健委提出的防控建议中，我们不难看出社区防控成为有效缓解疫情扩散的重要从卫健委提出的防控建议中，我们不难看出社区防控成为有效缓解疫情扩散的重要 一环，这与每日提供社区服务的物业服务公司息息相关。我们认为，一环，这与每日提供社区服务的物业服务公司息息相关。我们认为，突发疫情既是对物突发疫32、情既是对物 业公司短期调配人员和统筹管理的挑战，同时也是优质物业服务公司促进业务长期发展业公司短期调配人员和统筹管理的挑战，同时也是优质物业服务公司促进业务长期发展 的机遇。的机遇。 2.1 社区防护奋战一线，开展多维防控措施社区防护奋战一线，开展多维防控措施 面对突发疫情， 物业公司纷纷响应国务院卫健委提出的防护要求， 在流动人员检测、 密切接触者管理、公共场所消毒和健康宣传等方面积极开展工作。物业公司纷纷在社区 第一线开展有序抗疫工作，守护业主健康安全： 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 10 及时开展防控应急预案：及时开展防控应急预案：物业公司在疫情扩散期间及33、时开展防控应急预案。我 们以几个物业管理公司为例：1 月中旬碧桂园服务主动联系并在当地卫生主管 部门的指引下建立和完善疫情防护预案，雅生活服务的母公司制定了雅居乐 集团新型冠状病毒防控工作应急预案 ，保利物业公司成立疫情防控领导小组 及总部-区域二级专项工作小组来统筹公司疫情防控工作。 多维防护措施：多维防护措施：物业公司奋战在抗击疫情的第一线，不少品牌物业管理公司在 全面消杀社区、 监控进出入体温、 积极宣传防护知识等方面积极做出防护措施， 在公众号、微信群、宣传栏等公示地方向业主汇报防护进展，做到全面、有效、 及时的防控和报道。 特殊时期打开入户服务机遇：特殊时期打开入户服务机遇：由于疫情34、特殊情况，为保障业主物资需求，物业 公司纷纷开展蔬果生鲜等入户服务。例如，碧桂园物业管理人员为业主拣送新 鲜蔬菜，在河南区域九个社区为业主配送 5 万斤爱心蔬菜过元宵节。再例如， 雅生活旗下社区商业品牌乐享荟提前恢复生鲜配送服务，并联合优质供应商， 每天提供评价优质食品给业主选择，保障疫情期间业主的身体健康及生活所 需。再例如，保利物业成都公司推出社区菜篮子工程，与保得利精选社区新 零售平台合作。业主通过线上小程序下单选购商品，并由保利物业统一配送， 真正实现足不出户，新鲜蔬果直供到家。 图图9 碧桂园服务与碧桂园服务与当地卫生主管部门当地卫生主管部门商讨防控措施商讨防控措施 资料来源：碧桂园35、服务公众号，海通证券研究所 图图10 雅生活服务开展小区消杀雅生活服务开展小区消杀 资料来源：雅生活服务公众号，海通证券研究所 图图11 保利物业内外进出小区人员体温检测保利物业内外进出小区人员体温检测 资料来源：保利物业公众号，海通证券研究所 图图12 保利物业蔬果配送前消毒保利物业蔬果配送前消毒 资料来源：保利物业公众号，海通证券研究所 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 11 图图13 雅生雅生活公众号持续推送防控进展活公众号持续推送防控进展 资料来源：雅生活服务公众号，海通证券研究所 图图14 业主赠与彩生活旗下国际花园服务中心锦旗业主赠与彩生活旗下国际花园服36、务中心锦旗 资料来源：彩生活集团公众号，海通证券研究所 2.2 突发事件突发事件给物业公司带来发展给物业公司带来发展机遇机遇 我们认为，此次突发疫情是对物业管理公司管理制度、服务质量的一次考验，同时此次突发疫情是对物业管理公司管理制度、服务质量的一次考验，同时 也是优质物业公司脱颖而出的机遇。也是优质物业公司脱颖而出的机遇。 机遇机遇 1 高质量应对突发疫情，有助于树立物业公司长期品牌：高质量应对突发疫情，有助于树立物业公司长期品牌：我们认为，突发情 况能够体现出物业公司运营体系和服务质量的优劣，是物业公司服务品质的试金石。物 业管理公司如果能有秩序、高质量的应对突发疫情，我们认为这将有助于公37、司在树立社 会责任的良好公众形象、建立业主对物业公司的信任。长期来看，我们认为业主的信任长期来看，我们认为业主的信任 有助于物业公司提高合约续签率，良好的社会形象有助于树立长期品牌价值，助力对外有助于物业公司提高合约续签率，良好的社会形象有助于树立长期品牌价值，助力对外 获取新项目。获取新项目。 机遇机遇 2 促进入户服务发展，拓展业主增值服务空间。促进入户服务发展，拓展业主增值服务空间。我们认为此次疫情促进了物 业公司入户服务的发展， 例如为了方便业主日常生活物业公司主动提供生鲜配送的工作， 有的通过物业工作人员代替业主进行采购 （例如碧桂园河南区域） 、 有的充分运用集团集 采能力或线上采38、购平台为业主提供蔬果等配送服务（例如雅生活服务、保利物业） 。 根据房天下援引中国指数研究院统计，百强物业公司在开展在基础物业服务之上根 据自身资源和特点理性发展适合自身的特色业务。 2018 年百强物业公司多种经营收入均 值为 17290.65 万元，同比增长 28.02%，多种经营收入的业绩贡献度为 19.51%，同比 增加 1.31 个百分点。 我们认为，此次疫情带动了物业公司的入户服务，加强了物业公司和业主之间的纽 带，为物业公司后续打开业主增值服务奠定了一定的基础。与此同时，我们认为业主增 值服务是物业公司挖掘现有在管面积中业主价值的重要一环，长期市场空间和增速均可 期。 机遇机遇 39、3 行行业集中度提升助力龙头物业公司提供优质服务：业集中度提升助力龙头物业公司提供优质服务：从行业发展趋势度来 看，伴随城镇化不断推进、居民消费升级以及存量物业面积的持续增长，物业管理行业 进入发展快车道，百强物业管理面积不断增加、行业集中度不断提升。2018 年百强物业 管理公司管理面积均值达 3718.13 万平，同比增长 17.52%，高于同期全国商品房竣工 面积增速（-7.82%）和销售面积增速（1.33%） 。2018 年百强物业公司市场份额进一步 提高到 38.85%，较 2017 年增长 6.43 个百分点。 龙头物业公司应对通过此次疫情的情况来看，我们认为物业公司可以通过和第三40、方 合作或者集采的方式为业主提供更有质量、管理更到位的优质服务。结合机遇 2，我们 认为物业公司管理规模的增加将有助于在提供业主增值服务时形成规模经济效应，提供 更优质的业主增值服务。顺应行业发展趋势以及规模经济效应规律，我们认为龙头物业顺应行业发展趋势以及规模经济效应规律，我们认为龙头物业 公司在提供业主增值服务方面具备更强竞争优势。公司在提供业主增值服务方面具备更强竞争优势。 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 12 图图15 2018 年百强物业业主和非业主增值服务收入拆分（年百强物业业主和非业主增值服务收入拆分（%） 22% 18% 14%10% 10%8% 41、5%5% 4%3% 39% 31%30% 0% 10% 20% 30% 40% 50%业主增值服务非业主增值服务 资料来源：中国指数研究院，海通证券研究所 图图16 2018 年部分百强企业的业主增值服务收入和同比增速年部分百强企业的业主增值服务收入和同比增速 46% 184% 73% 41% 80% 45% 0% 50% 100% 150% 200% 0 2 4 6 8 10 12 14 业主增值服务收入（亿元，左轴）业主增值服务收入增速（%，右轴） 资料来源：中国指数研究院，海通证券研究所 基于以上几点，我们建议关注：绿城服务、碧桂园服务、保利物业、雅生活服务、 新大正、招商积余、蓝光嘉宝42、服务、彩生活，中海物业、新城悦服务。 3. 医药：医药：社区消杀社区消杀+远程医疗远程医疗 3.1 社区消杀及社区消杀及个人防护个人防护逐渐逐渐受到重视受到重视 3.1.1 新型冠状病毒仍在扩散新型冠状病毒仍在扩散，现有，现有疑似及累积确诊病例数持续增加疑似及累积确诊病例数持续增加 2019 新型冠状病毒疫情引起全国关注，新型冠状病毒疫情引起全国关注，截至截至 2 月月 8 日疫情日疫情仍仍在在扩散扩散。 图图17 截至截至 2 月月 8 日，新型冠状病毒日，新型冠状病毒现有疑似及现有疑似及累积累积确诊病例数仍持续增加确诊病例数仍持续增加 资料来源： ：国家、广东及武汉卫健委（截至 2020 43、年 2 月 8 日） ，海通证券研究所 3.1.2 社区消杀社区消杀工作工作受到受到重视，各类重视，各类防控防控消毒用品需求量激增消毒用品需求量激增 随着随着疫情疫情扩散，扩散，各各社区社区除除劝导、封闭外，逐步加强社区内消毒工作劝导、封闭外，逐步加强社区内消毒工作。北京、上海等 地均在 2 月初开始对社区消杀工作提出建议及要求，武汉 2 月 9 日起全城开展一天两次 集中消毒，对重点消毒范围的环境采用紫外线照射或者喷洒消毒剂消毒，各类感控消毒 产品需求量激增。 体外体外检测检测体温计体温计需求需求大，各社区、公共场所匹配额温枪等检测设备。大，各社区、公共场所匹配额温枪等检测设备。控制病情首要44、 原则即为控制传染源，据 JAMA 最新发表研究，确诊新冠肺炎患者中发热者超过 98%， 我们认为额温枪等体外检测体温设备需求量将增大。 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 13 3.1.3 个人防护个人防护意识意识增强，增强，武汉等部分地区存在居家治疗需求武汉等部分地区存在居家治疗需求 居民个人居民个人防护意识增强，防护意识增强，口口罩罩、消毒用品、电子体温计等、消毒用品、电子体温计等居家居家防护用品防护用品消费消费增多增多， 部分已部分已脱销脱销。由于 2019 新型冠状病毒传染性较强、主要通过呼吸道飞沫、密切接触传 播，中国疾控中心建议应“减少聚会、减少出行、佩45、戴口罩、勤洗手”降低暴露和感染 机会。除防护用品外，因武汉此前收治发热病人能力有限，家用制氧机、呼吸机、血氧 仪等居家治疗用品同样存在需求。 表表 1 社区社区及个人防护、治疗所需医护用品及个人防护、治疗所需医护用品 防护防护、治疗用品、治疗用品 功能功能 紫外线消毒灯 利用紫外线进行灭菌消毒，可用于对水、空气、衣物等的消毒灭菌。 额温枪等体外体温检测设备 远距离且快速测温排查，不需接触人体，避免交叉感染，使用简便准确。 雾化器 治疗呼吸系统疾病。 消毒剂等喷洒消毒产品 杀灭传播媒介上病原微生物，切断传染病的传播途径 氧气吸入器 为急救病人给氧和供缺氧病人吸氧。 医用口罩为主的各类型口罩 抵抗46、液体、过滤颗粒物和细菌等。 制氧机 通过分子筛原理等改善患者呼吸困难等症状。 呼吸机 预防和治疗呼吸衰竭 资料来源：鱼跃医疗官网，百度百科，海通证券研究所 3.2 互联网医疗互联网医疗线上问诊线上问诊或或将迎来“爆发”式增长将迎来“爆发”式增长 3.2.1 疫情疫情因素带来远程医疗需求增大因素带来远程医疗需求增大 非非肺炎患者肺炎患者因因疫情疫情因素远程因素远程就医意愿增强，就医意愿增强，新冠病毒新冠病毒感染感染患者患者增多增多带带来来医疗资源紧医疗资源紧 张，部分医院张，部分医院/科室科室关停普通门诊关停普通门诊，使得使得互联网互联网医疗需求增大医疗需求增大。据易观千帆数据显示，目 前互联网47、医疗行业的用户渗透率仅为 3%， 2020 年春节期间在线问诊 App 日活峰值同比 涨幅 31.3%，大有上升空间，我们认为需求的提高将有望提高用户整体规模及渗透率。 图图18 2020 年春节期间年春节期间在线问诊在线问诊 App 日活同比增长明显日活同比增长明显 资料来源：国家及地方卫健委，共青团中央，丁香园（截至 2020 年 2 月 8 日） ，海通证券研究所 3.2.2 国家卫健委倡导互联网医疗在疫情防控中发挥重要作用国家卫健委倡导互联网医疗在疫情防控中发挥重要作用 2 月月 7 日，国家卫健委倡导日，国家卫健委倡导互联网医疗在疫情防控中发挥更重要互联网医疗在疫情防控中发挥更重要的48、作用的作用。同日表示 要在疫情防控工作中充分利用“互联网+医疗”的优势作用，针对发热患者，组织呼吸 科、感染科、急诊医学科、重症医学科、精神卫生科及全科医生，通过互联网为人民群 众提供优质便捷的诊疗咨询服务。 “互联网互联网+医疗健康”服务功能，包括但不限于线上健康评估、健康指导、健康宣医疗健康”服务功能，包括但不限于线上健康评估、健康指导、健康宣 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 14 教、就诊指导、慢病复诊、心理疏导等。教、就诊指导、慢病复诊、心理疏导等。1 月 30 日，腾讯医疗联合微医、好大夫在线、 企鹅杏仁、医联、丁香医生等五大互联网医疗服务平台，推出免费49、在线义诊。 表表 2 互联网互联网医疗医疗服务范围服务范围广、功能多广、功能多 基本服务基本服务功能功能 医疗相关服务医疗相关服务功能功能 预约挂号 在线问诊 健康百科 复诊开方 就医陪诊 私家医生 住院安排 名医会诊 资料来源：阿里健康、平安好医生官网及 App，海通证券研究所 4. 投资建议投资建议 计算机计算机建议关注建议关注：信息基建层面，浪潮信息、宝信软件、中科曙光、优刻得、安恒信息基建层面，浪潮信息、宝信软件、中科曙光、优刻得、安恒 信息；应用软件层面，数字政通、朗新科技。信息；应用软件层面，数字政通、朗新科技。 地产地产建议关注建议关注：绿城服务、碧桂园服务、保利物业、雅生活服务50、新大正、招商积绿城服务、碧桂园服务、保利物业、雅生活服务、新大正、招商积 余、蓝光嘉宝服务、彩生活，中海物业、新城悦余、蓝光嘉宝服务、彩生活，中海物业、新城悦服务服务。 医药医药建议关注建议关注：医疗器械层面，鱼跃医疗等；互联网医疗产业链：平安好医生、阿医疗器械层面，鱼跃医疗等；互联网医疗产业链：平安好医生、阿 里健康。里健康。 5. 风险提示风险提示 疫情持续时间较长，经济受疫情冲击较大。 行业研究信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 15 信信息披露息披露 分析师声明分析师声明 郑宏达 计算机行业 涂力磊 房地产行业 余文心 医药行业 杨林 计算机行业 杨凡 房地产行业