1、城市居住社区邻居中心建设项目可行性研究报告XX工程咨询有限公司二零XX年XX月XX项目可行性研究报告建设单位：XX建筑工程有限公司建设地点：XX省XX市编制单位：XX工程咨询有限公司20XX年XX月46可行性研究报告编制单位及编制人员名单项目编制单位：XX工程咨询有限公司资格等级： 级证书编号：（发证机关：中华人民共和国住房和城乡建设部制）编制人员： XXX高级工程师XXX高级工程师XXX高级工程师XXXX有限公司二XX年XX月XX日 XXXX邻居中心项目 可行性究报告目 录第一部分 项目总论2一、项目概况2二、项目研究的目的4三、项目研究的前提4四、项目研究的背景5第二部分 项目介绍6一、项2、目位置6二、项目总体布局6三、项目的平面功能描述指标7四、项目的功能品质7五、项目实施进度7六、项目开发方式8七、项目地块初勘等情况9八、项目规划设计、工程开发建设、招投标等方面的政策10第三部分 区域分析11一、项目所在区域发展情况11二、项目所在区域政策及产业环境13第四部分 市场分析17一、所在区域内商业用房现有供给量及结构情况调查17二、所在区域内商业用房销售价格以及租赁价格情况调查20三、市场价格预测22第五部分 项目优劣势分析23一、地块特征分析23二、项目SWOT分析25三、项目定位方案27第六部分 项目投资、收益估算28一、项目投资估算29二、项目资金筹措30三、项目收益测算33、0第七部分 项目财务分析33一、项目测算期33二、项目投入估算33三、项目收入估算34四、指标分析35第八部分 结论和建议36一、结论36二、存在问题与建议37第一部分 项目总论一、项目概况1、项目名称XX邻居中心项目（暂定）。2、项目位置（四至范围）XX镇兴浦路、中胜路交界口东北角。北至规划河道、东至幼儿园、南至中胜路、西至兴浦路。3、项目周边目前现状项目以东为动迁房“园东新村”，以西、以北为动迁房“XX新村”、以南为 “东景公寓”住宅（下有沿街商业）。地块处于整个XX镇中心区域，四周皆被住宅环绕。项目周边住宅入住情况：目前，本项目周边主要以低层次沿街商业为主，面积较大的有“ 世纪联华”、“4、福客隆 ”数家中型卖场，其次是宅下底商，商业形象混乱。4、项目性质及主要特点本项目规划为商服用地。项目所在区域为镇区黄金地段，中胜路、兴浦路为南北干道。地块周边集聚了若干成熟社区（动迁房、商品房皆已交付），辐射周边常住人口在56万人。项目所在地人流、车流量大，是XX镇区的商业核心。5、项目地块面积地块规模：18,958M2，约28亩。二、项目研究的目的我们通过研究、分析以下几个部分来制定此项目的可行性报告。l 评估XX镇当前及未来的宏观社会经济环境。l 分析XX镇商业当前及未来的供应需求情况。l 评估此项目的优势、劣势、竞争和机会。l 根据同类商业开发财务信息，对此项目的年度收益进行预测。l 5、基于以上研究结果、合理假设计算此项目的财务指标。三、项目研究的前提本报告的总结与建议是基于以下假设之上的。l 此报告中论述的预估竞争条件是与XX镇未来富有竞争力的商业相符。l XX经济将会持续发展，并保持过去的增长速度。l XX镇主要交通干道沿线地块将继续稳步增值。l 当地政府对该商业项目的持续支持。l 所有经营运作的预计结果是以可行、高效的管理为设想而建立的，并不包括这个项目所在区域的商业市场的变化。l 本次可行性研究中的有关资料来源：国家相关法律、法规，项目地块规划文件、苏州市统计局等部门统计资料、同业态商家开发信息等。l 本次可行性研究中未考虑国家宏观经济政策发生重大变化，或发生自然灾害6、或其它不可抗力对项目的影响。四、项目研究的背景本公司作为苏州工业园区代表性国有公司，在园区精耕细作十余年，形成了成熟的开发思路、运作理念，保持了良好的发展态势。在园区中新合作区之外寻找适合的地块开发项目，是公司实施“二次创业”的必然举措，也是公司做大做强社区商业的必然之路。 为论证该项目开发价值，验证企业业务发展模式的可复制性，现总结如下：l 案例模式：是公司在中新合作区外的又一个项目案例（前者为已实施的唯亭项目）。l 当地需求：随着XX镇城市化步伐加速，居住项目不断推出、开发，当地具有引进高品质商业配套的需求。l 开发储备需要：公司目前亟待储备2011年以后开发的项目，获取本地块的开发权，有7、利于企业未来的业绩持续增长，有利于企业做大做强。第二部分 项目介绍一、项目位置项目位置二、项目总体布局本项目总建筑面积79,435M2，其中，地上建筑面积 46,421M2，地下建筑面积33,014M2，地下2层，容积率2.8，绿化率20，建筑密度50%（最终土地面积以及规划条件以获批准的规划为准，下同）。项目工程总投资预计为2.7亿元左右。本项目以商务办公、酒店、餐饮、娱乐为经营主题，设有商务办公（8,100M2）、各种业态商业（31,571M2）、酒店（6,750M2）、地下室（33,014M2）等，经济型酒店、商务办公（XX首家）、相关丰富的商业业态，即可以满足周边居民日常生活所需，又可8、为附近工业区、物流园等商旅人群提供商业服务。三、项目的平面功能描述指标项目采取商业、商务办公、酒店三种功能相结合的模式：1F-4F：商业31,571 M25F-9F：酒店6,750M210F-15F：商务办公8,100M2四、项目的功能品质打造成XX镇商业、酒店、办公于一体的大型购物中心，时尚休闲中心、商旅服务中心。五、项目实施进度时间进展步骤2010年7月确定合作方式及签署合作协议，并获得主管部门认可2010年9月XX镇负责项目上的建筑物拆迁、清场2010年9月公司与XX镇下属集体企业联合参与土地挂牌竞拍并取得土地2010年9月成立苏州工业园区XX项目公司（暂定名）2010年10月设计方案报9、批通过2010年11月12月施工图设计完成2010年12月2011年3月桩基工程2011年4月9月地下室工程2011年10月2012年8月地上工程建设2012年10月项目开业六、项目开发方式1、项目开发主体：地块将由XX镇政府下属集体企业苏州工业园区XX镇集体资产经营管理公司与公司共同成立苏州工业园区XX项目公司进行项目的开发建设，公司全资子公司苏州工业园区融鼎资产管理有限公司负责项目建成后运营管理。l 注册资本：10,000万元。l 出资比例：公司以现金投资5,100万元，占注册资本 51%；苏州工业园区XX镇集体资产经营管理公司以现金投资4,900万元，占注册资本49%。l 合作期限：3010、年2、项目名称：XX邻居中心项目（暂定）。3、项目地理位置：XX镇兴浦路、中胜路交界口东北角。4、项目规模：占地面积18,958M，可建建筑面积约79,435M2。5、地块权属：XX镇负责以“旧镇改造”申报等方式，设置相关条件，促成地块挂牌上市。随后，由XX镇下属苏州工业园区XX镇集体资产经营管理公司与公司联合投标获取土地。6、土地性质：商服用地。7、土地使用费：按国家有关规定缴付。8、项目功能设置：l 根据项目规划限制以及周边住宅、商业现状，作以下功能设置：在招商项目上满足XX镇的商业配套要求，在业态布局上除邻里中心12项必备功能和23项商业配套功能外，还设置商务办公、连锁经济型酒店、连锁院11、线影院，以填补XX镇在该方面的需求。9、项目运营方式项目实施销售、租赁相结合的经营方式：商务办公部分实施转让，确保项目投资资金回笼，减轻公司财务压力并支持后期运营；商业部分实施租赁，确保项目整体服务功能完善、稳定；酒店部分由公司负责经营管理，以便公司的酒店连锁发展。七、项目地块初勘等情况1、规划条件注：相关规划条件是与XX镇政府协商后拟定（上述规划条件作为未来该土地公开挂牌规划限制参考），具体规划条件以规划局公告为准。2、红线图地块上现有建筑“XX邻居中心”，投用年代为1998年。占地面积7,001M，总建筑面积12,000 M。如图：XX镇承诺将其拆平，以便于公司与XX镇下属企业成立的项目公12、司进场开发建设。八、项目规划设计、工程开发建设、招投标等方面的政策项目规划设计、工程开发建设、招投标等方面的政策参照园区相关规定执行。第三部分 区域分析一、项目所在区域发展情况（一）XX镇发展概况XX是个新兴集镇，与中华人民共和国同龄。1994年撤乡建镇，属吴县。这年，XX镇成建制从吴县划归苏州工业园区。XX镇位于苏州工业园区东部，规划面积17.75平方公里，下辖8个社区，总人口7.5万人，其中户籍人口2.7万人，外来人口4.8万人。1、经济发展水平2009年XX地区生产总值66.32亿元，地方一般收入4.02亿元，到账外资1亿美元，注册外资3.5亿美元，注册内资28.38亿元, 居民人均收入13、1.68万元。在2005年国家统计局农村社会经济调查队发布的全国首次小城镇综合发展指数测评结果中，XX镇位列全国千强镇第80位。2、基础设施建设基础设施建设达到了“八通一平”。累计投入十几亿元，基本完成了XX镇区域的主要基础设施开发；建有主干道路9条，总长近40KM，镇区道路硬化率100%；建成污水管网4,000多米和污水泵站3座，通过污水管网将所有工业、企业排放的工业废水及全镇生活污水集中到污水厂集中处理达标后排放；供水、燃气、排水、排污、邮电、有线电视基本实现了全覆盖。3、便利的交通条件XX地理位置独特，西连苏州市区，南靠苏沪快速公路，北临沪宁高速公路、京沪铁路和312国道，东靠国际大都市14、上海。XX距苏州市区17KM，有5条公交线路直达，距沪宁高速入口3KM，距虹桥机场70KM（40分钟车程），距浦东机场需130KM（80分钟车程）。4、投资状况投资项目质量和数量齐驱并进。累计吸引中外项目500多个，其中吸引欧洲、美国、新加坡、印尼、日本、韩国、香港、台湾等国家和地区企业200多家，其中不乏国际知名企业、旗舰型企业，如在胜累计投资20亿美元的金光集团、世界五百强企业美国铝业和美国食品机械和化学品公司分别投资成立的美铝紧固件系统（苏州）有限公司和苏州富美实植物保护剂有限公司、全球最大的耐火材料供应商美国珉泰克公司等。5、社会事业发展累计建设动迁小区5个，开发各类成熟商业网10万多15、平方米，新建绿地90多万平方米，绿化覆盖率超过45%，通过了国家卫生镇的考核验收，通过了全国环境优美乡镇的考核验收，生态环境得到有效保护，生活环境得到显著改善，目前，旧镇改造全面启动，动迁房建设、商业网点等工程正在快速开发。（二）XX城市发展规划 在园区整体规划中，XX镇定位为依托园区、富有特色的现代化城市副中心 、辐射周边、配套完善的区域服务中心、功能齐全、宜居宜业的东方欧美式小镇。原有规划XX镇居住人口9.5万，因城市的快速发展，人口聚集力增强，预计至2020年XX镇人口将达15万人。本项目属在XX镇新规划中处于城市中心，周边密集分布镇主要行政办公机构，成片居住小区，规划道路直通即将建设的16、新城区，属难得的城市核心商业地块。二、项目所在区域政策及产业环境（一）XX商业发展现状XX镇地处吴淞江畔，环境优美，整洁卫生，交通便利，配套完善。按照总体规划，XX镇将建设成为苏州工业园区东部新的城市副中心。XX镇商业历史上基础较为薄弱。改革开放以来，特别是工业园区开发建设以来，随着XX镇由传统农业乡镇向现代工业化小城镇快速转变和发展，在镇区大规模城市化建设中，XX商业服务业也快速发展起来，形成了多个新兴街区。近几年来，XX镇根据经济发展和消费需求变化，结合旧镇改造和基础设施建设，进一步加快了商业设施建设步伐，商业面貌日新月异。上世纪90年代末建设了邻居中心，以后又陆续建成了小商品市场和吴淞商17、业广场，从而使XX镇商业初具规模。2007年以来，XX商业加快发展，从中胜路到新胜路，随着高层住宅区的相继建成，一批超市、餐饮、专业店、专卖店陆续开业，XX商业总量不断壮大，逐步走向繁荣。经过十多年的建设和发展，XX镇拥有商业建筑面积15.4万M，实际营业面积8.4万M。最近三年是XX镇商业发展最快的时期，现有14个商业项目中，有7个是2007年后建成的商业载体建筑面积达7.8万M，占比达到60.5%。随着园区经济的快速发展，房地产规模不断扩大，外来人口不断增加，消费需求日益增长，从而为XX商业的发展提供了机遇和空间。但是目前XX商业发展现状存在以下方面问题：1、商业现有布局存在缺陷由于历史的18、原因，定位于城市副中心的XX，现有商业布局很不合理，缺乏一个相对集中的商业中心。而目前XX虽然商业总量不小，但分布呈多点式，每个点商店小而散，形不成集聚效应，也难以成市。如盛景华庭等底层，开间仅4.5米，而进深却15米，造成商铺供应的同质化现象严重，而且多是沿街底商。2、现代商业业态占比较低目前XX商业中现代商业业态的占比仅16.3%，其中零售业态为18%，餐饮为0.9%，星级酒店为0%。即使这16.3%的占比中，仍有一定的水分，有的业态只是名义的连锁，没有实质内容，名连而实未连。如果剔除这一部分因素，真正属于现代商业业态的占比更低。目前，苏州全市现代商贸业态的占比已经超过37%，市区更高占比19、超过40%。由此可见，目前XX镇商业发展水平总体层次还很低。 3、商业发展缺乏亮点XX镇环境比较优美，也比较整洁卫生，但相比之下，XX镇的商业比较平淡，既无亮点，更无特色。一是没有亮点的区域，XX作为一个几乎新建的镇，把最好的地段让出来搞了商住楼，高层住宅建好了，但中心区域商业设施没有规划建设好；二是没有亮点的商业建筑，商业建筑大都是高楼底层沿街门面房，没有能够体现XX形象的地标性建筑；三是商业品牌也没有亮点，现有品牌店少而又少。和周边的城镇相比，有不小的差距。4、经营结构不合理主要体现在三个方面：一是业态结构，在六大门类业态中，零售类、餐饮类和综合服务类门店数占比为47.5%、21.04%、20、21.04%，而旅社类、文体卫生保健类、休闲娱乐类占比为3.04%、2.82%、4.56%，这三类业态比重过低。二是规模结构，XX镇商业设施大都是小面积沿街门店，面积大的门店比重极少，300M以下商业网点占89%，1000 M以上的网点仅占2.4%。三是层次结构，XX的商业层次偏低，缺乏中高档的餐饮店、星级酒店和有一定档次的休闲娱乐设施，无法满足企业商务接待和商务住宿的需求。5、文体设施不足目前，XX镇区范围，缺乏文化设施，没有图书馆、阅览室、青少年活动中心。现有电影院平时很少放电影，镇上书店仅二家，面积小书籍很少，且多兼营文化用品、音像制品等。（二）产业政策作为苏州工业园区下辖镇之一，享受国21、家给予苏州工业园区的所有优惠政策和待遇，城镇规划建设兼具合理、现代、超前特性。目前XX镇政府正在积极通过支持国有载体参与商业重点项目的建设，发挥其主导和引导作用，提高国有载体项目的市场占比和调控能力。镇政府根据经济发展、市场供求变化，适时调整商业网点布局规划，使之更符合XX商业发展的实际情况。把政策扶持作为推动商业发展的一项重要措施，积极引进重点业态、重点品牌，提升商业的层次与水平。本项目地处镇中心，发展前景乐观。通过对周边商业业态的整合，做好科学的规划，合理的功能定位，建设成区域性商业服务中心。第四部分 市场分析一、所在区域内商业用房现有供给量及结构情况调查1、项目周边商圈布局 XX镇主要商22、业网点分布在中胜路和新胜路，该区域聚集了主要商业设施，已建成商业面积11万M。 振胜路和通江路交叉路口嘉瑞商业广场定位为服务周边的社区商业，商业面积2万M。兴浦路和吴胜路交叉路口吴淞商业广场和农贸市场 ，商业面积2.5万M，主要服务吴胜路南侧居民。 现场实景照片：2、项目周边现有商业规模规模上，已建成商业整体规模较大，能满足当地商业市场需要，但各商业体单个规模均较小，缺乏具有竞争力的新型商用物业形态以及有知名度的品牌店屈指可数。5-6万M的第三层级产品在该区域尚属空白。和周边的甪直、斜塘、唯亭相比，有不小的差距。各种商业业态分布状况：现有商业特点：（1）业态单一，目前XX商业多以生活配套设施为23、主，层次较低，缺乏商务酒店、影剧院、大型卖场、百货、专营店等现代服务业，将难以满足周边居民的消费需求。（2）档次低，商业为小业态，缺少上规模，中高档的商业。（3）三产发展程度为园区最低，从XX镇第三产业从业人员占产业总人员的比例看，娄葑镇比例为0.24，唯亭镇比例为0.22，XX镇比例为0.19，XX镇的三产发展程度是园区最低，具有较大发展空间。二、所在区域内商业用房销售价格以及租赁价格情况调查1、项目周边商业用房租售情况序号空间范围项目项目地址体量（M）销售均价（元/M）租赁均价(元/月*M)1100M内东景公寓（沿街商铺）中兴路与兴浦路交界口11,000752盛景华庭（沿街商铺）中胜路与兴24、浦路交界10,0008,000603500M内新胜亿嘉福商业街新胜路与新江路交界18,0009,000754XX商贸市场新胜路与新江路交界9,150755金融商贸大楼（写字楼）新胜路与兴浦路交界1,000706医院旁（沿街商铺）中胜路与通江路交界707387新盛商业广场中盛路与兴浦路交界18,0008,0006081000M内嘉馨苑商铺新胜路与通江路交界12,000419瑞翔商业广场振胜路与通江路交界20,4647,8001010建屋胜天地通江路与新胜路交界11,0009,0003811新盛花园旁商铺吴胜路与新江路交界9,70010012吴淞商业广场吴胜路与兴浦路交界15,0007,0003025、小计：136,0218,13356XX镇早期建成的商业因形象差、档次低、销售价格提升较慢，随近两年新建商业的产品提升，商业价格涨幅较快，新建成的瑞信小区已突破1万/M。公司依据多年来积累的开发建设、运营管理经验，将本项目打造成为XX最大的、功能齐全的、业态丰富的、符合市场发展方向的中档偏上的区域性商业中心。2、项目周边酒店销售情况序号等级项目房间数价格区间（元）折扣价格（元）折中价格(元)位置1三星国合假日酒店55398-498278-348313KM内2普通八月哩商务宾馆26228-388110-2001553世家假日酒店258-358168-2101894丽景宾馆198-238150-1926、01705金盛旅馆19128-158100-1201106四星嘉怡酒店150688-888298-4983983KM外均价222.5注：XX周边部分代表性酒店价格表（1）2KM内除国合假日酒店（即XX宾馆）外均为小型旅社，其中700-800 M的旅社3家，床位20-35个；100-500平方的10家。国合假日酒店有6,000 M，80个床位，正在装修，今年5月对外营业。（2）这些小型旅社总体经营情况尚好，年均入住率50%-80%，是XX目前商业业态中最好的一类业态。XX的旅社规模小，档次低，缺乏星级宾馆和商务酒店，无法满足当地中外企业商务客人住宿的要求。这些旅社，都不是连锁经营，没有一家品牌连27、锁酒店。公司可以利用邻里假日酒店连锁品牌，以弥补XX中高档酒店不足的缺陷，以适应和满足XX中外企业对外商务接待的需求。3、项目周边住宅情况序号离项目距离住宅总套数总人数交房日期销售均价（元）150M盛景华庭4801,68020086,000225M东景公寓4391,50020097,0003100MXX新村6322,59419985,7004200M园东新村1,3675,02320025,8005500M新盛花园1,0864,28220036,2006600M浪花苑2,2004,40020065,8007700M星胜客6812,00020096,7008800M吴淞新村1,1955,1512028、076,200小计8,08026,6306,175三、市场价格预测周边价格参照商业写字楼酒店租赁均价（元/月M）销售均价（元/M）租赁均价（元/月M）销售均价（元/M）均价（元）调研结果568,10020-406,500220建议可拟定价格6010,000308,000200注：目前XX无商业办公房，故数据来自周边(斜塘)商业办公房。第五部分 项目优劣势分析一、地块特征分析1、项目区位分析项目地块园区六中住宅区东 景 公 寓沿 街 商 业沿街商业沿 街 商 业园东新村（动迁房）兴浦路中 胜 路XX新村（动迁房）园东新村（动迁房）XX新村（动迁房）2、项目交通、人流分析项目周边有XX、园东、东景29、公寓、丽景华庭等多个小区环绕。项目东至：动迁房园东新村，人流聚集，无商业；项目南至：隔中胜路为东景公寓，沿街有大量底商，有一定的商业氛围；项目西至：隔兴浦路为XX新村，老社区，入住率很高，部分底商；项目北至：XX新村，人流集中，无商业。项目地块处于镇区中心位置，按照XX镇用地布局控制性详规，中胜路处于东西向中心轴，是规划建设中的商贸中心位置。项目地块周边路网密集，东边的兴浦路是XX的南北主干道，离苏胜路仅300M，离现代大道3KM；南面的中胜路即将和港田路贯通，可直通园区；地块周边有五路公交车可达市区、园区，门前还有环镇公交的站点。随着经济的高速增长，XX企业的增加，XX人口数量特别是外来人口30、增速加快。2009年总人口为7.3万人，比2005年4.7万人增长55.3%，其中户籍人口增长6.5%，外来人口增长115%。到2020年XX镇规划人口15万人，比2009年翻一番。人口增长为该项目扩大消费繁荣市场提供了支撑。3、项目周边规划项目位置XX的城市定位、发展方向：“有配套产业支撑、交通便利”的现代城市副中心。二、项目SWOT分析 内部因素外部因素S（优势）W（劣势） 区域优势周边社区成熟，涵盖大量住宅、学校等建筑； 交通便利优势明显； 政府合作背景，强强联手。 周遍属老社区范围，地段形象欠佳； 周边小型商业业态众多； 商业整合，当地居民消费习惯能否接受。O（机会）SOWO 住宅集中31、，但缺少集中大型商业项目； 沿街商业无法引入大型业态，同时管理混乱； 商业、住宅集中区域，缺乏商办项目； 周遍改造项目以退二进三定位为主，政府极力打造核心商圈。 营建“一站式”商业模式，打造区域商业中心综合体； 制定媒体发布计划，大张旗鼓进行形象宣传，结合当地政府，引领商业合作新模式。 充分体现建筑形象表现； 结合消费者需求，引入空白业态，进行功能更新； 无论从前期形象和后期管理及商户品牌等事项，全方面体现商业定位上档次。T（威胁）STWT 周遍沿街商业体量较大，竞争激烈。 功能做强做大； 业态定位错位与放大 邻里中心品牌效应结合政府公信力 业态升级换代； 功能设置丰富，具有一定的兼容性。1、32、综合评价无论是XX企业还是居民，离项目距离较近，可以节省时间，方便企业和居民消费，这是最大的优势。项目位于XX镇商圈的相对中心位置周边居民小区很多，交通十分便捷，位置较为优越。项目集餐饮、住宿、休闲娱乐及购物于一体，一条龙服务，相对于单一商业项目的经营有比较优势。综合来看该项目实属优质项目。2、项目核心竞争点（1）差异定位环比项目周边现有商业形态，拟在本项目中设置“各类商业、酒店、商务办公”三大功能相结合的业态，除满足周边居民日常生活需要（12项目必备功能）外，将项目打造成区域的消费休闲中心、商务共享中心、生活娱乐中心。各类商业定位主打餐饮、娱乐休闲、文体活动业态，引入知名品牌的旗舰店、精品零33、售店、影院、健身中心、培训机构、先端体验店，对比现有周边业态体现中高端。酒店定位商务型酒店，拟打造便捷舒适的商务酒店，为商务人群提供快捷便利的商旅服务。商务办公定位通过调研，发现周边市场上无商务办公房，与市场需求脱节，拟于项目中设置规模适中的商务办公房，通过环境提升、功能优化、专业管理、精细服务，提升商务办公环境。 （2）提升业态基于上述三大业态，通过商业整合、提升，根据运营情况（市场反馈），可规划调整设置部分中高档餐饮、精品spa馆、高档商务会所等业态，同步提升租金、物业管理费等。（3）营销手段本项目中除了酒店全部及商业外，其他功能区（商务办公）拟全部销售出让，达到资金快速回笼的目标。三、项34、目定位方案1、项目主要功能建筑规模楼层建筑 面积 （M）租赁面积自营面积出售面积停车 面积 （M）业态规划主要商业 功能商铺面积 （M）超市 面积 （M）影院 面积 （M）酒店面积（M）写字楼 面积（M）B-216,5071,617 （设备用房）555514,780停车场B-116,5074,402 （其中设备用房3,000）11,020915TESCO卖场、餐饮食阁L-19,0827,957425350 （门厅）350 （大堂）以快速餐饮为主，银行以及百货业态银行、社区医疗、快速餐饮、品牌店L-27,9937,8338080电玩城L-38,4345,3742,9008080以儿童娱乐为主，儿35、童用品、休闲、娱乐业、餐饮及其它影院一层、量贩式KTV、爱乐游、美容美发L-46,0624,842326814（早餐厅）80影院、健身中式酒楼、影院二层L5-L96,7506750酒店、健身中心L10-L158,1008,100写字楼合计79,43532,02511,4453,2268,2148,83015,6952、主要技术经济指标序号指标名称单位指标值备注1占地面积M18,9582总建筑面积M79,435其中商业面积M31,571商务办公M8,100酒店M6,750地下室M33,0142层3建筑层数层15不含地下室4容积率2.455建筑密度%506绿化率%207高度M60第六部分 项目投资36、收益估算本报告的财务测算是秉着谨慎与负责的态度，在现有资料基础上进行调查、估算、分析和预测后得出的（部分资料参照了公司目前经营数据）。鉴于目前的客观条件和市场的实际情况，有必要对报告的有关问题进一步作出说明: 公司所进行的财务测算是建立在最新的市场调研基础上的，各种费用估算及效益评价具有一定的可信度与参考价值； 本报告在测算数据时，为了保证开发的每一环节都优质高效，公司需精心组织规划设计、功能定位，组建一支高素质、高水平的工程管理队伍，以及高水准的专业营销团队操作项目，这将大大有利于规避不可预见风险。降低开发成本，同时紧紧地抓住市场机会，增加销售收入，达到先前制定的盈利目标； 本项目由于地下37、室面积较大，在租赁收入测算中，将地下室一半以上面积纳入商业出租计划； 本项目地块还未正式挂牌出让，经与XX镇政府协商，未来该土地公开挂牌价拟定在2,800万元3,200万元之间。公司从投资效益和风险控制方面考虑，在参与该地块竞拍时，设立了二种可能的土地竞拍价（注表示土地价格为2,800万元；注表示土地价格为3,200万元），作为本项目投资、收益估算以及项目财务分析的依据。一、项目投资估算本项目地块占地面积18,958 M，总建筑面积79,435M(含地下室)，单位投资3,088.53元/ M（不含土地）。项目建设期自2011年至2012年，建设期2年。单位：万元项 目总成本备注1、土地成本2,38、800注3,200注2、工程投资 （1）建筑 15,887 15,887 （2）装修 4,646.75 4,646.75 （3）其它 4,000 4,000 4、合计27,333.7527,733.75二、项目资金筹措公司与XX镇双方自筹资金1亿元作为注册资本参与土地竞拍以及支付项目前期的相关费用，其余通过项目贷款获取支持。序号名称2010年2011年2012年合计1自有资金00002借贷资金注 2,80012,2674,90719,974注 3,20012,2674,90720,374单位：万元注：财务利息费率按5年期以上长期借款利率将近5.94%。三、项目收益测算1、营业收入根据本项目的定39、位，项目建成后以商铺出租以及酒店自主经营为主，故其营业收入主要来自商务办公房出售（第一年全部售出）、商铺的租金以及酒店自营收入，其中商务办公房销售均价8,000元/ M；商铺（销售均价10,000元/ M）月租金均价60 元/ M，以后每年递增5%，商业出租率为90%；酒店房价收入单间均价200元，每年以5%增长，其他包括物业管理费，地下室面积一半以上面积用来商业出租。本项目在运营期需缴纳营业税金及附加和房产税，其中房产税(12%)、营业税（5%）、城建（7%）、教育附加和地方教育附加（4%）、土地增值税（3%）、所得税税率（25%）。本项目营业收入测算如下：单位：万元年份201320142040、1520162017201820232024202520262027租赁收入3,1153,271 3,435 3,607 3,787 3,976 5,0755,3285,5955,8756,168酒店收入1973105437427798181,0431,0961,1501,2081,268销售收入6,480-商务办公房 管理净收入6464646464646464646464项目总收入9,8573,6464,0424,4124,6304,8586,1826,4886,8107,1477,5012、营业成本本项目在运营期，对应的成本费用包括管理费、维修费、保险费、固定资产折旧费、摊销费以及利息支出41、。其中：管理费、修理费、保险费均以租金收入为取费基数；折旧费、摊销费采用平均年限折旧法，其中房产折旧年限30年、土地摊销年限40年。本项目财务利息费率按5年期以上长期借款利率将近5.94%。（1）当土地竞拍价达到2,800万元时，营业成本测算如下： 单位：万元年份20132014201520162024202520262027总收入9,8573,6464,0424,4126,4886,8107,1477,501总成本(减项:)5,2361,9552,0252,0962,7162,8122,9123,018租赁运营费用394414434456674708743780租赁税金5475746036342、39359821,0311,083客房运营费用145152160168248261274288客房税金1117304161646770销售成本2,787-销售税金554-折旧与摊销797797797797797797797797大修费用60639498103109所得税829961932979431,0001,0591,121每平米租赁 运营成本81.9786.0790.3794.89140.20147.21154.57162.29每间酒店 运营成本10,757.1211,294.9811,859.7312,452.7218,398.3319,318.2520,284.1621,298.37（43、2）当土地竞拍价达到3,200万元时，营业成本测算如下：单位：万元年份20132014201520162024202520262027总收入9,8573,6464,0424,4126,4886,8107,1477,501总成本(减项:)5,2851,9642,0342,1052,7252,8212,9213,027租赁运营费用394414434456674708743780租赁税金5475746036339359821,0311,083客房运营费用145152160168248261274288客房税金1117304161646770销售成本2,828-销售税金554-折旧与摊销806806844、06806806806806806大修费用60639498103109所得税810881842899419971,0561,118每平米租赁 运营成本81.9786.0790.3794.89140.20147.21154.57162.29每间酒店 运营成本10,757.1211,294.9811,859.7312,452.7218,398.3319,318.2520,284.1621,298.373、项目净收益（1）考虑到本项目每年运营成本费用（主要是财务费用）、现金流回笼等因素，全部出售商务办公房8,100 M。（2）2013年按商务办公房全部实施销售，销售收入的10%计提税金，商铺全部出租45、以及酒店自主经营计算。预测商务办公房销售价格为 8,000元/ M；第1年租赁能产生60元/ M/M的净收益，以后每年租金以5%递增，按租金价格的5.55%计提税金。预测酒店房价收入单间以200元估算，每年以5%增长。地下室一半以上也用于商业出租。项目净收益估算如下：年份20132014201520162024202520262027净收益 （销售净收益+租赁净收益+酒店经营管理收益 ）注2,4862885788912,8302,9993,1763,362注2,4312645538672,8232,9923,1693,355单位：万元第七部分 项目财务分析一、项目测算期本项目预计开发期为2年，46、从2011年至2012年。项目预计从2013年初正式营业，项目经济测算年限：从开始营业起15年，即2013年至2027年。二、项目投入估算本项目投入成本分为两部分，即项目开发成本和项目运营成本。（1）项目开发成本估算项目开发成本包括土地成本和工程投资成本。 土地成本本项目地块将于2010年8月公开挂牌出让，经与XX镇政府协商未来该土地公开挂牌价拟定2,800万元3,200万元之间。楼面价格在400元/ M左右，公司有能力参与本项目地块竞拍。 工程投资成本项目工程投资成本包括工程建设费、装修费、管理费等，项目工程投资成本在建设期内分期投入，预计不含资本化部分24,533.75万元。项目总建设成本47、预计为2.7亿元左右。（2）项目经营成本估算项目营业后运营总成本根据现有公司项目，主要包括物业管理人员人件费、保安保洁费、消防维保费以及大修等费用。根据目前公司已运营项目，商业每平米经营成本100元/年左右，酒店每间经营成本11,000元/年左右。以后租赁每年以5%递增，酒店前5年每年以10%增长，以后每年递增5%。具体收入、成本、税金、现金流量等估算见附件。三、项目收入估算本项目未来主要收入来源为商务办公房销售收入、商铺租赁收入、酒店经营管理收入及其它收入。鉴于本项目投资资金来自商业贷款以及未来商铺只租不售，公司财务费用支出较大，经营压力明显，因此商务办公房建成后全部出售，减轻公司财务压力。48、（1）商务办公房销售收入假定本项目地块建成并取得预售证后，商务办公房8,100 M实施全部销售，预计销售价格为8,000元/ M，实现销售收入6,480万元。（2）商铺租赁收入商铺可租赁面积31,571 M以及部分地下室可用于租赁。2013年每平米商业租金收入为60元/M，实现租赁收入3,115万元，以后每年递增5%，商业出租率为90%（按照公司目前运营模式此出租率没有问题）。（3）酒店经营管理收入本项目酒店面积6,750 M，客房数共计135间。酒店入住率第一年20%、第二年30%、第三年50%，以后每年保持在65%。酒店房价收入单间以200元估算，第一年实现销售收入197万元，以后每年以549、%增长。四、指标分析本项目按照15年测算期投资指标分析：序号指标名称注注1静态回收期(年）13.5913.662动态回收期(年)15.5515.893项目运行15年净现值(NPV I=6%)3,805.54万元 3,286.92万元4IRR(内含报酬率试插法)8.15%7.86%注：在整个项目测算期中NPV0，说明本项目在期内有投资效益，项目可行。项目财务内含报酬率（IRR）为8.15%、7.86%，大于目前同期中长期贷款利率（基准利率），项目可行。另外，本项目前提只出售8,100 M的商务办公房，剩余的31,571 M商业、6,750 M的酒店、33,014 M的地下一层商业和地下二层停车场50、，合计71,335 M。如果出售剩余71,335 M中的部分商业，上述投资分析指标可大大提高。第八部分 结论和建议一、结论1、区域条件本项目处于镇区中心位置，按照XX镇用地布局控制性详规，中胜路处于东西向中心轴，是规划建设中的商贸中心位置。本项目周边路网密集，东边的兴浦路是XX的南北主干道，项目离苏胜路仅300M，离现代大道3KM；南面的中胜路即将和港田路贯通，可直通园区；项目周边有五路公交车可达市区、园区，门前还有环镇公交的站点。本项目周边有XX、园东、东景公寓、丽景华庭等多个小区环绕。是XX人气商气最旺盛的区域之一。2、市场需求2009年XX镇有注册企业1,233家，其中外资企业308家、51、内资企业925家。XX已形成四大支柱产业：即精密机械、轻工纺织、电子信息和生物环保。XX商业能基本满足当地居民和外来打工者的需求，但企业和企业主、商务人士的满足率很低，XX商业在满足企业需求方面有很大的潜力。随着经济的高速增长，XX企业的增加，XX人口数量特别是外来人口增速加快。2009年总人口为7.3万人，其中户籍人口增长6.5%，外来人口增长115%。到2020年XX镇规划人口15万人，比2009年翻一番。人口增长为XX扩大消费繁荣市场提供了支撑。本项目功能定位集餐饮、住宿、休闲娱乐及购物于一体，一条龙服务，相对于单一商业项目的经营有比较优势。通过本项目的实施，推动镇中心商圈升级，提升商圈52、整体价值。3、项目投资可行性在整个15年测算期中，贴现率I=6%时，NPV为3,805.54万元，NPV0；静态投资回收期13.59年，动态投资回收期15.55年，内含报酬率（IRR）为8.15%，因此项目完全具备投资可行性。二、存在问题与建议1、本项目地块地理位置优越，经与镇政府协商，该土地未来公开挂牌竞拍拟定2,800万元3,200万元之间，因公开挂牌出让，竞拍价存在不确定性，保守估计土地价格在3,000万元元左右成交，因此，项目投资金额较大，资金回笼较慢，公司财务压力明显。2、工程投资、运营费用的变化对本项目效益的影响较小。而营业收入是影响效益的重要因素，因此需要给予充分的重视。3、本项目未来商业部分只租不售，投资回报周期长，收益率偏低，公司经营压力较大。只有确定合理的租金水平，承租期不宜过长，对主力店项目应适当让利。前期租金水平应稍低一些，以后项目成熟后可逐步提高租金水平。另外，也可考虑出售部分商业。4、考虑到项目所在地目前商业规模比较大，商业竞争激烈，如能取得本项目地块，在项目运作过程中，精心组织规划设计、功能定位，加强项目建设管理，抓好宣传、策划和营销工作，其经济效益显而易见，且市场前景十分广阔。