1、ZhONGZI CAPITAL 1 目录目录 基本背景基本背景 第一部分第一部分 收购资质方案的选择收购资质方案的选择 第二部分第二部分 股权融资股权融资 第三部分第三部分 IPOIPO上市概要上市概要 1 1、上市意义、上市意义 2 2、上市条件、上市条件 第四部分第四部分 IPOIPO流程流程 ZhONGZI CAPITAL 2 25%25% 45%45% 151.50%151.50% 53.87%53.87% 80%80% 0%0% 20%20% 40%40% 60%60% 80%80% 100%100% 120%120% 140%140% 160%160% 200520052006202、06200720072008200820092009 证券化率证券化率 中国经济证券化率预计在2009年 底为80%左右。发达国家市场平均 水平在100-150%之间，我国经济 证券化率仍有相当大的提高空间。 中国经济活动中，资产证券化的 需求仍然相当强烈，中国资产证券 化活动仍然会相当活跃。 证券化的方式： IPO上市，借壳上市，都相当活跃。 实现资产证券化，通过证券市场 放大公司价值、个人价值的需求相 当庞大，这是也是目前中国证券市 场上市公司重组活跃，壳价值较高 的一个主要原因。 （国家）证券化率=上市公司总市场价值/GDP 企业上市是资产证券化的过程企业上市是资产证券化的过程 ZhON3、GZI CAPITAL 3 实现资产证券化，企业价值和股东价值放大 股权融资平台 提高债务融资的能力 品牌、知名度提升 促进市场发展 促进企业规范运作 有利于吸引优势人才 企业上市的好处企业上市的好处 ZhONGZI CAPITAL 4 政府监管严格 信息透明公开要求=经营者压力增大 股权稀释，甚至可能丧失控股权 企业上市的不利方面企业上市的不利方面 上市的优点较多，但不利方面也很突出，总体上优点要远大于缺点 对于希望放大企业及股东价值、希望融资扩张、借助证券市提升企业实力的 企业来说，上市是实现这三个目标的最佳途径 对于实力很强、资金充裕的企业，依控制人的意愿和发展期望，不一定会选 择上市 总结总结 ZhONGZI CAPITAL 5 企业企业IPOIPO上市：绝对的正价值上市：绝对的正价值 上市给中信及其股东带来的巨额收益上市给中信及其股东带来的巨额收益 综合实力的综合实力的 全面提升