1、36KR RESEARCH低温肉制品营养美味，新锐品牌正以中高端定位切入市场36氪研究院 2022年中国低温肉制品行业研究报告2022.112尊乐美国第一香肠品牌本味鲜物新锐低温肉制品品牌荷美尔跨国肉制品巨头36Kr-2022年中国低温肉制品行业研究报告低温肉制品是指以畜禽肉为原料，采用巴氏热加工，经调味制作的熟肉制成品或半成品，并在冷藏温度下储运和销售。近年来，我国低温肉制品市场规模稳步增长，在2017-2020年间由2,907亿元增长至4,348亿元，低温肉制品产量在2019年达到1,155.5万吨，占比超过65%。一方面，低温肉制品行业利好政策不断落地，推动行业健康有序发展，而冷链基础设2、施的完善，显著降低低温肉制品行业成本水平；另一方面，后疫情时代，消费者健康饮食意识崛起，低耗时、营养美味的低温肉制品备受推崇，而餐厅降本增效+连锁扩张的需求，对制作难度较低，且食材组合较少的低温肉制品产生强诉求。目前，行业进入投融资高峰期，拥有自主品牌及供应链的高成长性项目，更受资本青睐。近年来，低温肉制品行业逐渐建成了涵盖养殖、屠宰及精深加工、冷藏储运、批发配送、肉制品零售、设备制造及相关高等教育和科学研究的完整产业链。行业不断洗牌，低温肉制品行业逐渐出现养殖、屠宰、加工一体化的现象。传统养殖与屠宰企业通过自建肉制品加工业务或与相关企业战略合作的方式，将业务链下沉至肉制品加工行业，甚至发力低3、温肉制品赛道，以丰富公司的产品矩阵并增厚利润。而新锐低温肉品牌则以健康肉源、产品研发、营销策略为核心竞争力，同时向上游养殖业延展锁定高品质肉源，向下游消费端进行全渠道布局加强供应链建设。行业集中度逐渐提升，二八效应显现，具有全产业布局能力的企业，将更具竞争力；低温肉制品生产数智化水平将随着技术发展与应用而不断提升；以消费者为中心，健康化、高端化的产品将更受市场青睐。报告摘要相关研究报告案例分析公司136Kr-2022年低温预制食品行业研究报告（2022.04）36Kr-2022年中国小家电及智能家居兴趣人群洞察报告（2022.02）36Kr-2022年杭州独角兽及准独角兽企业研究报告（20224、.02）36Kr-2021年中国机器人行业研究报告（2021.12）封面图片来源：视觉中国 低温肉制品行业概况l定义与研究范畴l市场规模l发展动力l资本分析01 低温肉制品发展现状l产业概览l产业图谱l行业主要参与者l低温肉制品价格带分析02 案例分析l尊乐l本味鲜物l荷美尔 03 行业发展趋势l趋势一：二八效应显现，资源向头部企业倾斜l趋势二：技术发展助力低温肉制品行业数智化l趋势三：健康化、高端化的产品更受市场青睐042l 定义与研究范畴l 市场规模l 发展动力l 资本分析低温肉制品行业概况01351.1 定义与研究范畴图示：低温肉制品根据对原料肉的要求及加工工艺进行分类资料来源：36氪研5、究院根据公开资料整理种类定义原料肉例子冷保鲜预调理肉制品传统肉制品采用工业化加工后分装，在0-4低温环境贮藏流通。健康畜禽调味牛排、羊肉串、鸡块、涮羊肉片等低温腌制熟肉制品西式：腌制后巴氏蒸煮的肉制品中式：工业化酱卤肉制品多为冷鲜肉低温午餐肉、酱牛肉、熏鸡等低温香肠制品西式：蒸煮肠中式：灌肠多为冷冻肉热狗肠、鸡肉肠、川味辣肠、法兰克福肠等肉制品是指用畜禽肉为主要原料，经调味制作的熟肉制成品或半成品，按生产工艺中灭菌温度的高低可分为高温肉制品和低温肉制品。低温肉制品是指常压下通过蒸、煮、熏、烤等热加工过程，使肉制品的中心温度控制在6872，并需在04低温环境下储存、运输、销售的一类肉制品，低温将6、食物锁定在冰鲜状态，保证口感的同时减少了防腐剂、添加剂的使用。低温肉制品根据对原料肉的要求及加工工艺的不同，可以分为冷保鲜预调理肉制品、低温腌制熟肉制品、低温香肠制品三类。低温肉制品采用巴氏热加工，在冷藏温度下储运和销售，使之最大限度保留原有风味和营养4添加剂类型添加剂原材料发色剂硝酸钠（NaNO3）及硝酸钾、亚硝酸盐发色助剂抗坏血酸钠、其钠盐、烟酰胺、葡萄糖、葡萄糖醛内脂着色剂红曲米、红曲红防腐剂山梨酸、山梨酸钾、纳他霉素抗氧化剂丁基羟基茴香醚（BHA）、二丁基羟基甲苯（BHT）没食子酸丙酯（PG）抗氧化增效剂柠檬酸、抗坏血酸品质改良剂磷酸盐（焦磷酸钠、三聚磷酸钠、六偏磷酸钠）、大豆分离蛋白7、卡拉胶、酪蛋白酸钠、淀粉、变性淀粉增味剂和香精甘氨酸、甘草，甘草酸铵，甘草酸一钾、麦芽酚、乙基麦芽酚、谷氨酸钠人造肠衣纤维素系列肠衣、纤维状肠衣、胶原肠衣、塑料肠衣、玻璃纸肠衣图示：传统高温肉制品食品添加剂应用情况资料来源：36氪研究院根据公开资料整理6图示：2016-2020年中国肉制品市场规模（亿元）数据来源：公开资料，36氪研究院整理15,99516,89217,92019,00320,007201620172018201920201,4721,5311,5941,6491,7131,580201420152016201720182019图示：2014-2019年中国肉制品加工产量（吨8、）数据来源：国家统计局、36氪研究院整理从肉制品市场规模来看，2016-2020年我国肉制品市场规模稳步增长，2020年突破两万亿元，年化增长率为5.76%；从肉制品加工产量看，2014-2018年我国肉制品加工产量持续增长，但2019年受非洲猪瘟影响导致肉制品产量下降，肉制品加工产量为1,580万吨，同比下降7.76%。头豹研究院数据显示，我国低温肉市场规模在2017-2020年间由2,907亿元增长至4,348亿元，CAGR为14.35%。受到非洲猪瘟的影响，2021年低温肉市场规模出现下降，但随着低温肉制品的美味、健康得到更多肉类消费者的关注，预计2027年低温肉制品市场规模将达到7,09、86.4亿元。另据中商研究院数据，2014年-2019年间，我国低温肉制品产量占比已由62.13%增长至65.08%，低温肉制品产量在2019年达到1,155.5万吨。62.13%62.58%64.59%64.31%64.40%65.08%37.87%37.42%35.41%35.69%35.60%34.92%201420152016201720182019高温肉制品低温肉制品2,907 3,378 4,348 3,015 3,478 4,010 4,623 5,331 6146.47,086 2017 2018 2019 2020 2021 2022E2023E2024E2025E2026E10、2027E1.2 低温肉制品市场规模我国低温肉制品市场发展迅猛，占肉制品总产量已经超过65%53,661图示：2014-2019年我国低温肉制品、高温肉制品产量占比情况数据来源：中商研究院，36氪研究院整理图示：2017-2027年（预测）中国低温肉制品市场规模（亿元）数据来源：头豹研究院，36氪研究院整理71.3.1 发展动力-政策驱动图示：近期中国低温肉制品政策盘点资料来源：国务院、农业农村部、国家发改委、国家市场监督管理总局、头豹研究院，36氪研究院整理政策名称颁布日期颁布主体政策要点政策性质关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见2022.02国务院全力抓好粮食生产和重要农产品11、的供给，当中包含“菜篮子”产品量的保障、稳定生猪、牛羊肉及相关肉制品的产量，推进畜牧业转型升级。支持“十四五”全国畜牧兽医行业发展规划2021.12农业农村部稳定肉类产量的供给，应对新冠疫情以及非洲猪瘟等重大疫情对肉类产量的冲击。农村部规划畜牧业的规模化、集约化发展，大力提升养殖设施的更新迭代，保障肉质来源的品质安全。支持“十四五”冷链物流发展规划2021.11国务院加速推动冷链配送物流技术的革新，推进设施设备数字化、绿色化、标准化，健全鲜肉与低温肉制品的配送体系。支持关于落实好党中央、国务院2021年农业农村重点工作部署的意见2021.02农业农村部保障粮食丰收，促进生猪等畜禽生产发展平稳。12、加强生猪生产的监测预警机制以及建立生猪产能储备机制，引导生猪屠宰加工集中区域布局。支持关于开展肉制品质量安全提升行动的指导意见2021.01国家市场监督管理总局市场监管部门将肉制品作为食品安全监管重点，解决肉制品标准体系、供应链不完整等问题，严格落实肉制品企业质量安全主体责任，违规按食品安全法严厉处罚。限制低温肉制品行业利好政策不断落地，推动行业健康有序发展非洲猪瘟和新冠疫情的“双疫情”对我国低温肉制品行业造成一定冲击，为推动整个行业加快恢复并规范全产业链过程中的食品安全问题，我国各政府部门对低温肉制品的政策规范实行“两头抓”管理。一方面鼓励帮扶畜牧业的规模化发展以稳定生猪、牛羊肉及相关肉制品13、的产量，同时推进冷链设施设备数字化发展促进低温肉制品配送体系的健全；另一方面，政策同样关注肉制品行业标准体系建设与供应链系统的完善，规范产品质量的同时实现行业良性发展。681.3.2 发展动力-冷链基础设施驱动冷链基础设施的完善，进一步降低低温肉行业成本水平，成为驱动行业快速发展的重要引擎出于锁鲜、安全等需求，低温肉制品的仓储、运输及配送等多数环节需在低温环境下实现。而我国冷链物流基础设施的逐步完善，减少低温肉制品因存放不当而造成损失的同时，亦可进一步降低流通成本，缩短上下游运输时间。此外，冷链设施的完善也进一步保障了产品口感和延长保质期，拉长销售辐射半径，覆盖更多下沉市场。根据中物联冷链委数14、据，2021年，中国冷链物流市场总规模为4,585亿元，同比增长19.66%，预计2025年行业市场规模将突破5,500亿元。此外，2021年我国冷库总量达到7,322吨，冷藏车市场保有量34.14万辆。国务院颁布的“十四五”冷链物流发展规划提出，截至2025年底，肉类低温率要达到85%，基于此，“十四五”期间国家将推进一批重点工程，包括：冷库建设工程、低温配送处理中心建设工程、冷链运输车辆及制冷设备工程、冷链物流全程监控与追溯系统工程、猪肉产品冷链物流工程、冷链物流监管与查验体系工程，在肉类冷链物流体系愈发完善的背景下，低温肉制品行业势必将驶入快车道。图示：2017-2021年中国冷库总量数15、据来源：中物联冷链委，36氪研究院图示：2017-2021年中国冷链车保有量数据来源：中物联冷链委，36氪研究院4,775 5,238 6,053 7,080 7,322 18.9%9.7%15.6%17.0%3.4%20172018201920202021冷库总量（单位：万吨）增速14 18 21.4727.534.1421.7%28.6%19.3%28.1%24.1%20172018201920202021冷库车保有量（单位：万量）79后疫情时代，各地区有序恢复生产生活秩序，人们在家吃饭热度不减的同时健康意识持续提高，但快节奏的工作生活节奏让“爱吃肉”的国人对肉制品的制作时间和品质提出更高16、的要求，低耗时、营养美味的“低温肉制品”概念有望成为肉制品领域新的增长点。宅家文化、懒人经济、烹饪小白、单身群体不断扩容，进一步拓宽低温肉的发展空间。我国居民近十年间食品消费观念转变趋势的调查显示，67.1%消费者认为传统烹饪方式麻烦。根据CBNdata消费站的数据，2020年，国内肉食代餐的总交易金额创下新高。低温肉的出现正迎合年轻人对于健康肉食代餐的追求，一份高品质的低温鸡肉、烟熏三文鱼、烤肠等，只需简单的处理（微波炉或烤箱加热等）便可食用，标准化口味、营养健康、操作易收尾让低温肉逐渐俘获年轻消费者的心。1.3.3 发展动力-C端市场需求驱动图示：22年间中国家庭平均每日花费在做饭上的时间17、变化情况（分钟）数据来源：36氪研究院根据公开资料整理消费者健康饮食意识崛起，低耗时、营养美味的低温肉制品备受推崇8140 95 2000202210从B端来看，餐厅面临较高的经营成本和连锁化带来的口味一致性要求，标准化、定制化的低温肉制品满足连锁品牌对不同门店一体化管理要求的同时，也在帮助餐厅控制运营成本，提高盈利能力，实现连锁化扩张。操作便捷的高品质低温肉制品可减少厨房面积和对厨师的依赖，有效打破餐厅人力、租金成本过高的困局，提升餐厅净利率。一方面，餐厅仅需加热或烹饪几分钟即可上菜，大幅减少餐厅上餐时间。上菜速度的提高为消费者带来良好体验的同时，有效提升门店翻台率，提高餐厅盈利能力。另一方18、面，餐厅通过使用品质可控、制作简单的低温肉制品，减少对厨师的依赖，降低后厨面积，有效降低餐厅各项运营成本。根据国家统计局数据，2020年在疫情环境下，连锁餐饮企业营业收入2,019.29 亿元，同比下降9.63%，而餐饮业整体同比下降16.6%，连锁餐饮好于全行业。根据欧睿国际数据，2017年至2020年，中国餐饮市场连锁化率从7.7%增长至18.28%，到2026年，连锁化率预计达到约21%。随着中国餐饮行业连锁化率和集中度的不断提升，对菜品口味一致性的要求进一步促进了低温肉制品的发展。相比于其他类型预制菜，调理肉制品制作难度较低，且食材组成较少，因此在终端操作上更为简单，应用上也更为普及，19、可有效助力连锁品牌的快速复制。1.3.4 发展动力-B端市场需求驱动餐厅降本增效+连锁扩张的需求，对低温肉制品产生强诉求图示：中国餐饮企业连锁化率（%）数据来源：欧睿国际，36氪研究院整理7.70%18.28%20172020911近年来，随着低温肉制品需求增长、冷链物流设施愈发完善，市场规模稳步提升，参与者逐年增加。不同于高温肉市场四大龙头企业市占率高达80%的情况，低温肉制品市场集中度较低，随着电商、冷链物流的持续升级，拥有自主供应链、研发配方，以及更懂年轻人的新消费品牌将更具市场竞争力，同时更受资本青睐。2020年以来，低温肉制品进入投融资高峰期。从投资阶段看，低温肉制品投资事件集中在早20、期项目，主要分布在天使轮到A轮，投资金额从数千万到亿元不等。总体来看，资本更倾向于拥有自主品牌及供应链的高成长性项目。1.4 发展动力-资本分析低温肉成为各路资本争夺的新战场，拥有自主品牌及供应链的高成长性项目更受资本青睐图示：低温肉制品赛道部分融资事件数据来源：鲸准、IT桔子、36氪研究院10品牌轮次披露时间金额投资方本味鲜物A轮2022-05数千万人民币宝锐创投,小红书肉班长天使+轮2021-12数千万人民币普曼资本、壹叁资本、唯猎资本肉敢当天使轮2021-10千万级人民币XVC创投小牛凯西A轮2021-08近亿元人民币广发信德、福州禹广鲨鱼菲特B轮2021-05亿元级人民币字节跳动战略投21、资部,清流资本王家渡A轮2021-03近亿元人民币复星星元创新资本、番茄资本牛痴天使轮2021-02千万级人民币IDG资本l 产业概览l 产业图谱l 行业主要参与者l 低温肉制品价格带分析低温肉制品发展现状0211132.1 产业概览图示：中国低温肉制品产业概览养殖及屠宰肉制品肉制品加工加工低温肉制品消费端购买原材料、洗净、切块修整、绞碎盐水注射、滚揉、腌制热加工、冷却、包装贮藏第三方支持 B端：餐厅、酒店、外卖商家 C端个人消费者 香肠制品 火腿制品 腌腊制品 酱卤制品 熏烤制品 冷鲜肉 热鲜肉 冷冻肉 生猪 肉羊 肉牛 家禽 水产 饲料养殖及屠宰、肉制品加工/成品、消费端共同构成低温肉制品22、产业生态养殖加工消费12科研机构设备制造冷链物流支付142.2 产业图谱中国低温肉制品产业生态图谱上游养殖及屠宰饲料种植中游肉制品加工低温肉制品下游餐饮商超便利店图示：中国低温肉制品产业生态图谱注：本产业生态由36氪研究院梳理，只列出部分企业为代表，未覆盖全产业13152.3.1 行业主要参与者上游企业加强智能化生产设施建设并与中游肉制品加工企业开展战略合作，寻求共创发展低温肉制品产业结构和生产方式正逐步由传统制造向绿色制造模式转变，而上游企业智能化养殖则是实现这一转变的纽带。目前，国内科技企业已经将人工智能应用于生猪养殖领域，如“ET农业大脑”、“猪脸识别”技术，可实现“全链溯源”。部分肉类23、养殖、屠宰企业也在开展智能化生产的战略布局，为促进行业的健康、绿色发展，提高行业抗风险能力和综合效益提供保障。低温肉制品加工行业发展初期，养殖、屠宰等上游企业与肉制品加工、消费各环节紧密程度较低。而随着行业不断洗牌，养殖、屠宰、加工一体化趋势逐渐显现，传统养殖、屠宰企业加强与中游肉制品加工企业的战略合作。一方面，双方约定供应量、价格、运输方式，提前确定了销路。另一方面，双方实现点对点直供，降低了成本波动，优化资源配置、加强全周期稳定盈利能力，提高双方品牌价值和市场占有率。图示：低温肉制品产业链上游企业与肉制品加工企业战略合作案例资料来源：公司公告，36氪研究院整理时间合作方战略合作方式202224、.1.4牧原股份与双汇发展签订战略合作框架协议开展生猪点对点直供，双汇发展开辟绿色通道，实行全天24小时、优先收购牧原股份直供生猪2022.1.15正邦科技和双汇发展签订战略合作框架协议开展生猪点对点直供，双汇发展开辟绿色通道，实行全天24小时、优先收购正邦科技直供生猪14企业名称智能化养殖具体内容牧原股份通过技术改进，增加对原料的充分利用的同时降低饲料成本，并保证饲料的安全卫生，实现猪群的健康成长。天邦食品股份养殖场饲养环境自动调节以提升猪群舒适度，实现疫病监测、精准饲喂、生物安全防控智能化等功能，实现肉源的溯源管理。图示：部分肉类养殖、屠宰企业智能化养殖的战略布局要点资料来源：公司公告，325、6氪研究院整理162.3.2 行业主要参与者肉制品消费升级时代，由高温肉向低温肉进行迭代已成为规模化肉制品加工企业的共识由于供给端研发技术、运输条件的差距及需求端消费习惯及消费能力的差异，我国低温肉制品的生产起步相对其他发达国家较晚。20世纪90年代，雨润等一批企业相继引进了低温肉制品成套生产设备，而后经过我国学者们对加工技术和生产设备改良的不断探索，如今我国低温肉制品行业已实现蓬勃发展。从生命周期看，高温肉制品已处于成熟期，增长动力略显不足，而健康化、品质化的低温肉制品逐渐成为行业升级的重点方向，吸引了诸多肉制品巨头进行战略布局。近年来，在一些规模化肉制品加工企业中，具有国际先进水平的低温肉26、制品生产装备和工艺技术得到应用，帮助该类企业完成从高温肉制品向低温肉制品的战略转型。以规模合计占据高温肉制品市场份额超过80%的双汇集团和金锣集团为例，双汇集团早在2012年便提出“开发大低温”战略，并于2013年引进了美国史密斯菲尔德的全套低温肉制品设备、技术等，而金锣集团则为创新低温肉制品生产技术成立了“科技研究院”，并每年保持10%的投入增幅。15企业名称相关事件双汇集团双汇集团2012年便提出“开发大低温”战略；2013年以71亿美元“蛇吞象”买下全球最大的养猪及猪肉生产企业美国史密斯菲尔德，通过收购完善猪肉全产业链、提高生猪养殖水平，获得对方先进的低温肉制品设备、技术和管理经验；2027、17年双汇集团再次提出“稳高温、上低温”的产品策略并沿用至今。目前，双汇低温肉制品市占率已经达到15%左右,市场份额超过后十位竞争对手总和。金锣集团2018年，金锣集团为创新低温肉制品生产技术成立了“科技研究院”，持续强化研发实力，以标准化、智能化引领研发到生产的全流程，构建以质量为导向的研发体系，为企业持续深挖低温肉制品发展空间奠定了基础，金锣集团的低温肉制品产品矩阵也随之不断丰富，以多元口味满足全国各地消费者的差异化需求。图示：部分规模化肉制品加工企业的低温转型之路资料来源：36氪研究院根据公开资料整理172.3.3 行业主要参与者新锐低温肉品牌：从肉源、配料、包装、营销等方面层层升级，在28、行业中突出重围肉源：新锐的专业低温肉品牌方，或自建牧场，或与上游供应商达成深度合作，以锁定高品质肉源。例如，本味鲜物便构建了位于伊春世界生态村的自有雪山黑猪牧场。配料：低温肉制品行业配料“0添加”也基本在圈内达成了共识，本味鲜物强调在工艺上采取0添加亚硝酸盐、淀粉、防腐剂等人造添加剂。肉班长则直接喊出了“不做淀粉肉”的slogan。而“0添加”主要指的是抛弃了人工化学添加剂等给肉“美颜”的方式，以迎合“Z世代”的健康需求，主要使用天然或植物配料以满足消费者味蕾。包装：众多低温肉制品新锐品牌都在突破传统渠道，将目标对象更多的锁定C端用户，除了肉制品本身，其在包装设计、规格大小、携带方便上均做出了29、升级改变。“肉敢当”在包装设计上使用了隔档，有效避免肉制品粘在一起的情况；同时采用密封盖，既可以二次储存也能避免串味。“肉班长”为了贴合年轻人的审美，选择使用小规格的分装和高颜值设计推出了一块肉145g的规格，可满足一人食，实现消费者口袋肉的梦想。营销：为了更好的虏获消费者芳心，品牌方在营销上也下足了功夫。电商平台是他们的主要阵地，他们利用博主和用户反馈提高品牌的知名度。比如“本味鲜物”建立了自己的电商团队，月销量在淘宝曾达到2w+。肉源 自建牧场、与上游供应商深度合作，锁定高品质肉源配料营销包装 图示：新锐低温肉品牌品质升级四大关注点 天然或植物配料，“0添加”、不做淀粉肉 自建电商团队、图30、文种草、直播带货等 包装设计、规格大小、携带方便等进行升级16182.3.4 行业主要参与者图示：调理肉制品在预制菜行业中占比情况数据来源：艾媒咨询，36氪研究院整理B端餐饮连锁化和标准化叠加C端需求持续上涨，低温肉市场增长空间较大低温肉行业的B端客户主要包括餐厅、酒店等，而事实上，该行业的目标客户则更多的锁定在了C端。各企业正着力打造认知、种草，到销售的良性闭环。当服务的对象从渠道变成了消费者后，品牌方在包装、规格、使用上均实现了体验升级。C端消费者。对于C端来说，线上营销渠道包括小红书、微博的口碑种草、抖音内容带货，更有网红店、快闪店的线下模式强势入驻国内各大游乐场、度假区、音乐节等，强绑31、定家庭与年轻人等不同客群。现阶段线上营销动作已经成为了各行各业重要的销售渠道，对于新锐低温肉品牌来说，打造良好的线上口碑也更有利于线下销售渠道的拓展。从线下销售渠道来看，精品超市和便利店也在部分取代传统商超。B端客户。近年来，预制菜行业迅速扩容，低温调理肉制品作为预制菜的相关分支，同样吸引了诸多上游农牧、食品企业，下游餐饮、零售企业的纷纷入局。这背后有餐饮连锁化标准化、外卖规模化的推动，也叠加了2020年新冠疫情后居家消费需求的催化。根据艾媒咨询数据，2021年调理肉制品的规模仅为911亿元，预制菜的规模为3173亿元，而餐饮规模超过4万亿，这意味着低温肉制品仅仅是面向B端餐饮业的需求就有巨大32、的增长空间。17调理肉制品,911,28.7%其他类型预制菜,2260,71.3%调理肉制品其他类型预制菜19根据各电商平台信息，对低温肉热门品类价格带的统计数据显示，在新锐品牌出现之前，高档货架往往由尊乐、SPAM、荷美尔等进口品牌占据，中国传统品牌和外国品牌中间隔着2个价格带。低温肉市场供需关系断层显著，高端产品缺少值得信任的国内品牌，进口品牌不够中国化，因此多数新锐品牌选择从中高端定位切入市场。以占据低温肉整体市场近1/3的肉肠为例，目前已有本味鲜物、肉敢当、锋味派、齿物等品牌相继进入中高端肉肠制品行列，另据今年天猫双十一抢先购热销榜单来看，本味鲜物、锋味派做为中高端肉肠的代表，已经占据33、了肉肠制品热销榜单的前两位。2.4 低温肉制品价格带分析图示：天猫双十一抢先购肉肠热销榜单数据来源：天猫，36氪研究院整理新锐品牌抢占国内中高端低温肉制品消费市场，弥补部分市场空白18热销榜单品牌名称价格带热销产品品牌介绍TOP1本味鲜物7-10元火山石烤肠（原味、黑胡椒、文和友小龙虾、流心芝士）伊春雪山黑猪肉、肥瘦比例1.5：8.5、健康型加工（无添加：淀粉、亚硝酸盐、防腐剂、大豆蛋白、人工色素、增稠剂）TOP2锋味派 7-10元火山石烤肠（原味、黑胡椒、芝士玉米）黑猪肉、肥瘦比例1.5：8.5、健康型加工（0添加：亚硝酸盐、防腐剂、人工合成色素）TOP3皇上皇5-10元广式腊肠 中华老字号34、，传统广味香肠TOP4尊乐7-10元德式烤肠、烟熏香肠美国第一香肠品牌，选用上等部位冷鲜猪肉，不添加淀粉和大豆蛋白TOP5雄丰食品2-6元腊肠、台式烤肠不含淀粉，爆汁口感l 尊乐l 本味鲜物l 荷美尔低温肉制品典型案例分析031921总部位于美国威斯康辛州的Johnsonville尊乐香肠公司成立于1945年，是一家未上市的家族企业，深耕香肠市场近80年且只做香肠这一单品，在美国香肠领域销量第一。主要产品包括：烟熏熟制香肠、烟熏熟制芝士香肠、超鲜德式烤肠、超鲜意大利香肠和早餐香肠。如今，全球40多个国家的消费者们可以享用到尊乐香肠。2016年以来，尊乐进一步加大中国市场的推进力度，新品上架即成35、为国内高端超市的热卖产品。它颠覆了中国消费者对传统速食香肠的既有印象，好吃又方便。爆浆的快意口感更是让人欲罢不能，极大的满足了消费者追求美食的渴望。进入2022年，中国低温香肠市场已较为成熟。从整个市场来看，不论从产品特点、产品形态、消费场景、地域来看都被细分到了极致；从属性来看，从国别、技术、行业地位、原料、质量、特点等也均被不同品牌占据。在此环境下，对于尊乐来说，除了保持原有的优势，同时也面临着重要发展节点和一系列挑战。3.1 尊乐S（优势）70余年历史底蕴 产品研发技术强 用料考究，肉源健康T（威胁）进入门槛低，竞争激烈 竞品囊括多数消费场景（机遇）O 消费者文化、品味增强，健康意识崛起36、（劣势）W 价格相对较高 国内知名度不高 终端露出较少.图示：尊乐香肠中国本土化进程SWOT分析作为美国第一香肠品牌，尊乐凭借产品研发能力进一步布局中国市场20223.1 尊乐甄选肉源、产品技术创新、市场洞察、精准锁定目标群体，本土化战略助力尊乐开拓市场尊乐香肠在不同的国家实施不同的品牌战略，对尊乐而言，中国香肠市场具有很大的想象空间，既要提高品牌知名度、市场占有率，又要在中国已有的香肠市场打开一个新的缺口，那么塑造适合中国市场的品牌形象便成为迫在眉睫的事。甄选上等肉源及用料、过硬的产品研发技术、市场洞察能力、精准锁定目标群体，帮助尊乐完成了在国内香肠市场品牌的塑造，更是尊乐在中国香肠市场本土37、化战略实施的完整作业。图示：尊乐香肠的中国市场本土化战略211甄选上等肉源及用料尊乐香肠选用上等部位冷鲜猪肉，不添加淀粉和大豆蛋白；香料由香料大师在世界各地天然香料原产地采买，经配比后进口到中国；爆款“百搭车达肠”的芝士选用威斯康辛州天然车达芝士；用来进行低温健康烟熏工艺的木头为北美硬枫木。2产品技术创新尊乐在中国潜心研发香肠产品本地化生产技术，通过超鲜低温多重搅拌、定时熟成工艺、温湿双控对流烟熏工艺，使香肠富有弹性，极大程度维持肉馅的持水力和粘结力，最终通过超低温速冻锁鲜技术将肉汁深锁每一根香肠中。4精准锁定目标群体即25-45岁注重安全、快捷、健康、品质的懂生活的知性女性。该群体有着良好的38、经济基础与消费能力，对生活有独特的见解、主张、态度，符合尊乐品牌作为网红品牌塑造新进入中国市场的一股新生力量及品牌背后专注70年的底蕴所带来的品牌价值感。3市场洞察能力快节奏的生活挤压居民正常生活空间，他们希望生活能轻松一点，同时兼具生活品质。从社会这一现象入手，尊乐与目标群体产生共鸣，倡导“有态度的生活方式”。只需7分钟，就能够获得米其林级的美味大餐，不失优雅的将人们从厨房中解放出来。23伴随着中国低温肉市场的不断升温，2019年，经过一番研判后，本味鲜物选择以低温肉领域最大市占比的“烤肠”作为切入点。对比传统高温肉制品“肉质不好”，“添加剂多”等消费痛点，本味鲜物主打“肉源做加法，配方做减39、法”的品牌差异点，以健康肉源为本，精选小兴安岭雪山黑猪肉，配方做减法，减掉淀粉和一系列不健康添加剂，同时不断升级为低糖低钠配料，为消费者提供配料天然、口味适合中国胃的健康高品质低温预制肉制品。发展至今，本味鲜物全线产品销量累计1.5亿元，2021年年度销量突破1亿元，明星单品雪山黑猪原味销量累计超过5W盒。2020年9月，本味鲜物推出第一款纯肉烤肠，入驻线下高端商超、区域内TOP1便利店；2021年1月，开设线上网点，实现线上线下全渠道覆盖；2022年5月，本味鲜物获得宝锐创投、小红书数千万元A轮融资。本味鲜物目前拥有超过10个烤肠SKU，肉类从猪肉升级为猪肉、牛肉、鸡肉三种；产品系列分为以好40、食材、极简配方还原食物本味的经典系列；专为有身材管理需求的人士打造的纤纤系列；为追求高品质的生活人群定制的高光系列，以及颠覆传统烤肠口味的灵感系列；3.2 本味鲜物本味鲜物以健康肉源为本，主打“无添加、美味、便捷”的高品质低温肉肠22高光系列经典系列纤纤系列灵感系列图示：本味鲜物烤肠四大系列24本味鲜物以健康肉源为本，在配料方面做减法，口味方面做加法，与用户共创产品，通过线上线下渠道，为消费者提供更健康与安全的低温肉制品。健康肉源、无添加配方。为满足消费者对健康、品质的要求，本味鲜物率先选取肉质营养含量更高的雪山黑猪作为肉源，以五大无添加配方，打造高品质肉制品。一方面，本味鲜物打造位于伊春世界41、生态村的自有雪山黑猪牧场，林区面积1,206万公顷，林下散养面积64万公顷。另一方面，本味鲜物实验团队与供应链厂商合作，调整配方超1,000次，用海藻糖等天然植物配料替代白砂糖等配料，调配出更适宜的1.5：8.5肥瘦比无添加肠。渠道优势。本味鲜物已建立起包含天猫、小红书、抖音、快手等线上渠道和Ole、BLT、盒马等商超、便利店线下渠道的全渠道销售服务体系。品牌势能。本味鲜物已开始将用户提交的创意食谱附在包装盒上，一方面可获取更多用户的原创体验内容，另一方面用户可以获得品牌认同感。此外，本味鲜物也在尝试探索新的烤肠食用场景，除了联合知名烘焙品牌“塔挞”推出联名款雪山黑猪乡村肉派之外，还在露营、音42、乐节、滑雪场、酒吧等以快闪店模式植入，在接触年轻人生活方式的同时，也在拓展餐桌之外的更多烤肠可食用场景。3.2 本味鲜物健康肉源、无添加配方、全渠道优势和用户共创战略，巩固竞争优势图示：本味鲜物还原本味的九道工序23图示：本味鲜物独家雪山黑猪牧场肉源25荷美尔进入中国，在上海和北京成立了合资公司。19942008200520152013为体育总局提供食品成立中国研发创新中心嘉兴工厂奠基收购四季宝品牌以“鸿运滚滚 牛气2021”为主题开展130周年庆典 2018荷美尔食品公司始于1891年，是一家致力于为消费者提供高质量食品和肉品的世界500强跨国生产商和经销商，主要生产低温肉制品、冷鲜肉、火鸡43、制品等。品牌覆盖40多个品类，拥有10,600种食品产品、466种注册商标，出口五大洲60多个国家，旗下“世棒”品牌已成为午餐肉代名词，在美国市场有着高达80%的市场份额，在亚洲也是最受欢迎的品牌之一。荷美尔进入中国已有28年，目前分别在嘉兴、北京、潍坊设有工厂，主要品牌有荷美尔、世棒和四季宝，涵盖低温肉制品、罐头食品、调味品以及零食四大品类。其中，高档商超常见的荷美尔低温肉产品包括美式培根、台式香肠、热狗肠、午餐肉、火腿片等。自1994年进入中国以来，荷美尔中国持续快速成长，整合多元外力，打通B、C两端资源，聚集品牌能量，强化品牌力。业务全面覆盖线上和线下，包括国内外各种知名连锁餐厅（麦当劳44、肯德基、棒约翰等）、高端酒店（凯宾斯基、希尔顿、万豪等），线上新型电商渠道，线下大中小型商超、网点。荷美尔食品始终秉持将创新与本土化相融合，持续推出适宜于当地消费者的优质创新产品。在中国，荷美尔（中国）专门建设中国研发创新中心，推出一系列中西合璧的本土化产品，力求将西式美味创新融入中式烹饪。3.3 荷美尔图示：荷美尔在中国发展历程资料来源：荷美尔官网，36氪研究院整理荷美尔以品牌为支撑、以渠道立市场、以创新促发展，力求将西式肉制品融入中式烹饪24263.3 荷美尔营销创新、产品创新、一体化模式创新，使得荷美尔历经百余年仍制霸肉制品行业荷美尔的创新不止于产品技术创新，同样包含营销方式、一体化模45、式的创新。营销创新：优质的内容输出，不断巩固着荷美尔与高品质的对等关系。在中国，荷美尔以尊重年轻群体圈层文化、价值观的姿态加入B站，表达时下最真实的年轻态度，基于此推出的“轻享薄切牛肉干”主打真材实料、有嚼劲不油腻，与当下年轻人“真实不虚，拒绝油腻，不甘服输有韧劲”的态度深层契合，激活了全民UGC效应，玩出了一套Z世代营销新方式。产品创新：荷美尔对食品研发的大力投入使之拥有了一支实力很强的创新研发团队。连续多年获得食品加工、肉食市场与技术等杂志的年度最佳研发团队奖项。而荷美尔不仅致力于开发出适合全球口味的新产品，也会入乡随俗开发出适合当地口味的产品。在中国市场，荷美尔推出了适合中国人口味的中式46、产品-玫瑰南乳火腿、广式香肠、齐鲁风味秘制酱香肠、川渝风味辣香肠、眉州东坡香肠、香醇姜母鸭、上海红肠、五香肘子等。一体化模式创新：不同于多数国内外大型肉企选择在纵向一体化上做到极致，荷美尔向上游只是适度延伸,通过合同养殖户获取相对稳定的原料来源。相反，荷美尔专注于横向兼并收购活动，向其他肉类以及具有高附加值的品牌肉制品领域进军，其产业链较短，利润相对稳定。一体化模式的创新使得荷美尔有效规避养殖风险的同时实现扩大生产规模、巩固市场地位的竞争优势。营销创新以尊重年轻群体、价值观的姿态加入B站，与Z世代用户共情共鸣，激活全民UGC效应。产品创新入乡随俗、推出中式肉制品一体化模式创新专注于横向兼并收购47、，有效规避养殖风险的同时实现扩大生产规模。图示：荷美尔创新三大关注点25l 趋势一：二八效应显现，资源向头部企业倾斜l 趋势二：技术发展助力低温肉制品行业数智化l 趋势三：健康化、高端化的产品更受市场青睐行业发展趋势042628据Euromonitor数据，截至2021年，我国低温肉制品市场的CR4（行业前四名份额集中度指标）仅为25%左右，其中双汇占比15%，雨润占比6%，尚未形成细分领域的头部玩家。冷链基础设施的完善，显著降低低温肉制品行业成本水平，而消费端需求的崛起则催生了对低温肉制品更高的诉求，低温肉制品渗透率逐步提升，市场参与者逐渐增多，竞争不断深化。传统肉制品企业凭借资金、人才、渠48、道等优势，通过整合资源的方式，将业务逐步渗透至产业的全流程中。而新锐低温肉品牌同样在资本加持下，持续打造全产业布局能力。未来，行业集中度有望进一步提升，市场二八效应将逐渐显现。全产业布局能力：近年来，政府加大对低温肉行业扶持力度，鼓励企业建立涵盖养殖、屠宰及精深加工、冷藏储运、批发配送、肉制品零售、设备制造及相关高等教育和科学研究的完整产业链。在政策引导下，一方面，传统养殖与屠宰企业通过自建肉制品加工业务或与相关企业战略合作，将业务链下沉至肉制品加工行业，甚至发力低温肉制品赛道，以丰富公司的产品矩阵并增厚利润，如双汇集团自2012年起就确立大低温战略；另一方面，资本加快对低温肉制品行业的布局，49、在资金的加持下，新锐低温肉品牌以健康肉源、产品研发、营销策略为核心竞争力，同时向上游养殖业延展锁定高品质肉源，向下游消费端进行全渠道布局加强供应链建设。全产业布局能力更强的新锐低温肉品牌有望打造更具差异化、更符合消费者预期的产品，也更容易发展成低温肉制品行业细分领域的头部企业。4.1 趋势一：二八效应显现，资源向头部企业倾斜行业集中度逐渐提升，具有全产业布局能力的企业将更具竞争力新锐低温肉品牌自建肉制品加工业务或与相关企业战略合作，发力低温肉制品赛道以健康肉源、产品研发、营销策略为核心竞争力，向上下游延展，以锁定高品质肉源并加强供应链建设图示：传统养殖、屠宰加工企业与新锐低温肉品牌的全产业布局50、路径传统养殖屠宰企业2729大数据、云计算等技术快速迭代，进一步推动智慧养殖行业的新发展。一方面，牲畜精准饲喂技术前景广阔，智能化精确饲喂技术将营养知识与养殖技术相结合，根据牲畜个体生理信息准确计算精准饲料需求量，通过指令调动饲喂器来进行饲料投喂，从而实现根据个体情况进行个性化定时定量精准饲喂，动态满足牲畜不同阶段营养需求；另一方面，畜禽专用芯片将推动智慧养殖实现跨越式发展，以植入式RFID芯片、畜禽专用处理器为研发核心，产出集个体标识、动物体温监测、环境监测等功能于一体的低功耗畜禽专用芯片，再配以智慧云平台，为畜禽健康监测提供智能化手段。区块链技术不断进步，将加速应用渗透于低温肉制品全产业链51、中。依赖区块链数据的不可篡改性，将低温肉制品养殖、屠宰、加工、销售全链条线下的流水线业态在线上显示，并保证源头采集的数据不受人为因素的影响，有利于低温肉制品全产业链溯源，帮助企业控制风险，并可对肉制品安全性实现有效监管。未来，区块链技术的应用必将“链活”低温肉制品加工企业、消费者和监管部门，让行业参与者从中受益共赢。4.2 趋势二：技术发展助力低温肉制品行业数智化得益于新技术不断发展迭代，低温肉制品行业数智化水平不断提升28图示：两大技术发展助力低温肉制品行业数智化大数据、云计算区块链牲畜精准饲喂畜禽健康监测全产业链溯源30我国传统的肉制品多以生产者为导向，然而随着消费水平的持续提升，以及新生52、代健康意识的提高，健康化、高端化的产品变得更为符合消费者的需求。高端化：低温肉制品市场不“内卷”，中高端市场空缺，造就了更大的市场红利：尽管传统肉制品巨头同样捕捉到消费者的需求，但跳出舒适圈存在诸多阻碍，它可能意味着舍弃既有的经验，甚至还要重塑消费者的心智。而新品牌们为了形成差异化竞争，反而会更“无所顾忌”地去解决一些行业痛点。因此，在巨头的“舒适圈”之外，藏着新锐品牌的机会，即低温肉制品的高端化。据凯度数据的一项调查显示，越来越多消费者购买高档肉制品，低温肉制品在高档区增速高达30%以上，渗透率增幅接近20%。健康化：近年来，肉类食品安全问题整体趋稳向好，我国消费者对低温肉制品的需求也正逐步53、从食用安全过渡到营养健康。据2021中国食品消费趋势白皮书显示，消费者对于健康的关注度呈现出前所未有的增长，减盐低脂食品、功能食品快速发展。低温肉制品加工产业作为食品工业重要分支，亟待开展肉品营养与人类健康基础理论以及关键技术研究，探究肉品营养与人体代谢、肥胖、慢性病之间的关联机制，在精准营养与健康化低温肉制品领域实现跨越式发展。32%19%销额增长率渗透率增幅图示：2021年我国低温肉制品不同价格段销量、渗透率同比变化情况数据来源：凯度数据，36氪研究院整理 普通级(31元以下）中档（31-52元）高档（52元以上）4.3 趋势三：健康化、高端化的产品更受市场青睐以消费者为中心，健康化、高端54、化的产品更受市场青睐293136氪研究院介绍36氪研究院根据行业发展、资本热度、政策导向等定期输出高质量研究报告，研究方向覆盖人工智能、5G、区块链、医疗、金融、物流、文娱、消费、汽车、教育等多个领域，帮助政府、企业、投资机构等快速了解行业动态，把握发展机遇和明确发展方向。同时，研究院致力于为全国各级政府、企业、VC/PE机构、政府引导基金、孵化器/产业园区等提供专业定制化咨询服务，服务内容包括行业研究、产业规划、用户研究、股权投资研究、指数研究、投资配置、基金/企业尽调、战略规划、园区规划等。36氪已成为中国流量与影响力较大的互联网新商业媒体，覆盖全球超1.5亿读者，累计发布超过50,00055、篇文章，拥有行业内较显著的流量和传播优势。01 传播资源36氪深耕创投市场超9年，深度服务过数千家客户，累积超80万家企业和投资机构资源，搭建了完善的一级市场数据库。02 核心数据研究院现有数十位成员，主要来自国内外知名咨询机构或研究机构，拥有丰富的研究及项目经验。03 团队优势 36氪研究院主要关注领域包括人工智能、5G、区块链、医疗、金融、物流、文娱、消费、汽车、教育等。04 研究领域36氪研究院发布的常规性研究报告，受业内专业人士一致好评。在政府合作层面，研究院已为国务院、国家发改委、中央网信办、工信部、基金业协会、北京发改委、南京发改委、青岛高新区政府、湖南湘江新区管委会、成都新经济委56、杭州西湖区政府等提供过咨询服务；在企业/投资机构合作方面，研究院已与大众中国、苏宁易购、携程、京东、网易、转转、字节跳动、海尔资本、洪泰基金、首钢基金等建立了深度合作关系。05 品牌影响3032 分析师声明作者具有专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。免责声明36氪不会因为接收人接受本报告而将其视为客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在法57、律许可的情况下，36氪及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司的股权，也可能为这些公司提供或者争取提供筹资或财务顾问等相关服务。本报告的信息来源于已公开的资料，36氪对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映36氪于发布本报告当日的判断，本报告所指的公司或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，36氪可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。36氪不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，36氪对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。31特别声明研究咨询邮箱：研究院网站：https:/ 让一部分人先看到未来