1、 城镇房地产融资模式简析城镇房地产融资模式简析 融资模式设计融资模式设计 计 划 结 构 风 险 成 本 程 序 编制项目的资金筹措计划 方案 某新建公司投资项目资金来源计划表 序号 资金来源 金额 融资条件 融资可信 程度 1 资本金 2800万元 1.1 股东A股本投 资 1700万元 公司书面 承诺 1.2 股东B股本投 资 600万元 董事会书 面承诺 1.3 股东C股本投 资 500万元 公司预计 2 债务资 金 6820万元 资金结构分析 资本金结构。资本金结构。 参与投资的各方投资人占有多大的出资比例的设计。 在既有公司融资下，项目的资本金结构受制于公司的财务状况和筹 资能力。
2、资本金与债务融资比例。资本金与债务融资比例。从投资者的角度考虑，追求以较低的资 本 金投资争取较多的负债融资，尽可能低的对股东的追索。而对于 提供债务融资的债权人，希望债权得到有效的风险控制。 合理的资 金结构需要由各个参与方的利益平衡来决定。贷款、债券与政府拨 款各有利弊。 债务资金结构。债务资金结构。分析各种债务资金的占比，包括负债的方式及债务 期限的配比。 融资风险分析 项目的融资风险分析主要包括：项目的融资风险分析主要包括：出资能力、出资吸引力、再融资能力、出资能力、出资吸引力、再融资能力、 融资预算的松紧程度、利率及汇率风险。融资预算的松紧程度、利率及汇率风险。 出资能力风险及出资吸
3、引力 预定的项目股本投资人及贷款融资人应当具有充分的出资能 力。 对于股本投资方来说，项目是否具有足够的吸引力，取决于 项目的投资收益和风险。 对项目提供贷款的融资人应当有充分出资能力，资金实力弱 的贷款人可能由于经营中出现问题，无力履行当初的贷款承 诺。 考虑到出资人的出资风险，在选择项目的股本投资人及贷款 人时，应当选择资金实力强、既往信用好、风险承受能力强、 所在国政治及经济稳定的出资人。 项目的再融资能力 项目实施过程中会出现许多风险 ，项目需要具备足够的再 融资能力。 在项目的融资方案设计中应当考虑备用融资方案，主要包 括：项目公司股东的追加投资承诺，贷款银团的追加贷款 承诺，银行贷款承诺高于项目计划使用资金数额，以取得 备用的贷款承诺。 融资方案设计中还需要考虑在项目实施过程中追加取得新 的融资。 项目融资预算的松紧程度 项目的投资支出计划与融资计划的平衡应当匹配，必 要时应当
全部分类
免费下载资料库
10000份+资源包
千万vip文档畅享下载
下载文档文件编辑即用
网站精选百万好案
百万工程地产工作者都在用
微信扫一扫登录
