引水灌区渠道建设工程PPP项目物有所值评估报告（63页）.docx

1、梓潼县武都引水二期灌区马东、建新、大 兴斗渠建设工程 PPP 项目物有所值评价报告2017 年 10 月目录第一章评价依据与目的41.1 政策依据41.2 方法依据41.3 资料依据41.4 评价目的4第二章项目基本情况62.1 项目基本情况62.2 项目建设的必要性说明62.3.1 建设规模152.3.2 投资概算162.4 项目公司18第三章项目运作模式193.1 运作模式的选择193.2 项目合作范围19第四章风险分配基本框架224.1 风险分配原则224.2 项目风险种类及分配机制224.3 本项目风险分配结论27第五章物有所值评价工作流程图29第六章评价准备306.1 准备评价资料3

2、06.2 定性评价30评价程序30评价指标及其权重31评分标准326.3 定量评价33第七章项目定性分析347.1PPP 模式优势347.2 评价流程377.3 评价依据387.4 评价细则387.5 评价指标417.6 专家组成员42 专家组成员名单42 专家介绍427.7 定性评价结果44 专家评分结果44 专家评价意见45第八章项目定量分析468.1 定量分析步骤468.2 PSC 值计算46 设定参照项目46 参数指标选择47 模拟项目的建设和运营维护净成本47 竞争性中立调整值50 风险承担成本51 测算结果558.3 PPPS 值计算57 股权投资支出57 运营补贴支出57 风险支

3、出58 配套投入支出58 值测算结果588.4 计算结果598.5 物有所值评价结论60第九章结论及建议61附件 1：专家打分表62第一章评价依据与目的1.1 政策依据(1) 财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）；(2) 财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财 金2014113 号）；(3) 相关法律、法规及政策性文件。1.2 方法依据财政部关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）。1.3 资料依据(1)梓潼县武都引水二期灌区马东、建新、大兴斗渠工程 PPP 项目初步实施 方案；(2) 项目前期

4、资料； (3) 项目产出说明。1.4 评价目的项目筛选的依据。对于由政府或社会资本发起的 PPP 项目，财政部门（政府 和社会资本合作中心）会同行业主管部门，对潜在的政府和社会资本合作项目进行评估筛选，确定备选项目。从项目建设的必要性（是否符合社会经济和民众需 求）、合规性（是否符合政策法规、是否符合发展规划）、可行性（经济可行性 和技术可行性）、对项目实施方案进行可行性评估。物有所值评价是判断项目是否采用 PPP 模式代替政府传统投资运营方式提供 公共服务项目的一种评价方法。第二章项目基本情况2.1 项目基本情况项目名称：梓潼县武都引水二期灌区马东、建新、大兴斗渠建设工程 PPP 项目（以下

5、称“本项目”或“项目”）。 项目实施机构：。 政府方出资代表：。2.2 项目建设的必要性说明(1) 建设武引二期灌区工程是灌区城镇供水和农村饮水安全的根本要求 武引二期灌区内涉及的县城有梓潼和盐亭县城。梓潼县城是武引二期灌区工程进入西梓灌区的第一个县城，虽紧邻梓潼江，但它是一条季节性河流，其供水保证率较低。由于该地区干旱频繁，“十年九旱”，最近 10 年来几乎是年年断流，且断流时间越来越长，汛期及枯期均有断流，一般为 30-60 天， 其中 2004年 3 月底至 6 月中旬最长断流时间达 76 天。为解决潼江断流引起的梓潼县城居 民用水困难，近年来多次通过武引一期工程红岩分干渠的黑滩子渡槽到

6、园窝子河 再到石鸡河辗转 20km 向潼江输水。因此，改善县城的供水条件，保证供水安全 是全县人民一直期盼的头等大事。据调查，县城周边的水利工程小而少，其蓄水 量和水质均远远达不到供水要求，县城的供水找不到备用水源。一遇突发事件， 县城的供水将面临绝境，后果不堪设想。因此，为确保梓潼县城的供水安全，迫 切需要建立应急备用水源。武引水源是梓潼县城唯一可靠的供水水源，武引西梓干渠在梓潼县城西北约 3km 处跨梓潼江，经凤凰水库、高家山隧洞绕县城北部经 过，在马鸣河边设倒虹管跨越后进入西梓干渠的深丘区渠道，从供水工程位置选 择分析，不能设置在梓潼江西岸，否则供水工程将涉及跨梓潼江问题；其次也不 能布

7、置在马鸣河倒虹管后的深丘区，将给供水系统带来不必要的难度，选择在梓 潼江倒虹管出口处的原凤凰水库下游、原长岭水库上游区域作为供水水库的库 址，不仅位置较高，而且对的县城供水距离最近、具有交通方便、施工条件好等 优点，因此，兴建风凰水库是确保县城供水安全的最优方案。风凰水库建成后， 近期在西梓干渠建成前，考虑丰水期水质较好时段从潼江河抽水，以备断流和其 它紧急情况下使用，远期在西梓干渠建成后，可保证县城用上来自武都水库的充 足水源，从根本上解决县城人口饮水安全问题。(2) 建设二期灌区工程是振兴乡村、脱贫攻坚和全面建成小康社会的需要 武引灌区以春旱、夏旱为主，春夏连旱稍次，其出现的机率为 56%

8、，基本上两年一遇，伏旱相对较少，出现机率为 30%，约三年一遇，夏伏连旱平均约五年一遇，春夏伏连旱约 56 年一遇，据最近资料分析，其周期正在缩短，若有旱 情发生，全灌区都难以幸免，尤其以二期灌区内的盐亭、梓潼等县最重。根据灌 区历年干旱的统计分析，平均每年有春、夏、伏等不同程度的旱情 1.8 次，加上 冬干基本上是二次以上，这充分说明本灌区的旱情不仅非常严重，而且正趋加剧 之势。因此，干旱成为灌区内危害面最广，持续时间长，最为严重的一种农业气 象灾害。由于武引二期灌区干旱频繁，涉及面宽，影响人口多，涉及 4 市（绵阳、 遂宁、广元、南充）6 县市区（江油、梓潼、盐亭、射洪、剑阁、南部）的近

9、200 万人口，经常造成人畜饮水困难、农业活动无法正常进行、企业无法正常生产、 学校停课、争水抢水打架斗殴事情时有发生等后果，严重影响了灌区内群众农业 生产生活的正常进行和社会稳定。2006 年、2007 年梓潼县所有河流溪沟，特别是供应县城居民生活用水的唯一 河道潼江河断流，县城饮用水和潼江河沿岸人畜饮水十分困难，严重影响社会 安定和谐。武都引水灌区内水系发育，多呈树枝状分布，主要河流有涪江支流梓潼江、 芙蓉溪、魏城河、弥江等，但多数源短流小，遇干旱即断流，位于灌区中部的潼 江，流域面积虽大，但水位低，洪枯流量差别大，也难以发挥灌溉效益。因此， 只有建设武都引水二期灌溉工程才能从根本上解决灌

10、区严重的缺水问题，着力解 决农村饮水困难，才能夯实农业基础，增强防灾、抗灾、减灾能力，支持农村经 济发展，增加农民收入，推动农村经济发展，让农民群众长期得到实惠，为灌区 的和谐发展提供良好的用水环境。灌区人民急盼建设灌区工程，灌区内各级政府，顺应群众呼声，把解决水源 和饮水安全，改善农村生产生活条件作为振兴乡村的切入点，提出加大武引工程 建设力度，实施“以水为中心”加快社会主义新农村建设、促进县域经济发展、 全力构建和谐社会的发展战略。武引二期灌区工程直接服务“三农”，是一项利 国利民的德政工程、民心工程、是解决人民群众生产生活问题的基础设施工程。 武都引水二期灌区马东、建新、大兴斗渠工程项目

11、受益区涉及建兴乡、马鸣 乡、文昌镇、东石乡、玛瑙镇、交泰乡共计六个乡镇，45 个自然村。根据相关统 计资料显示，2016 年末项目受益区内户籍总人口约 40000 人，受益区内建档、立 卡贫困人口 3200 余人，占总人口的 8%。工程建成后将有助于提高受益区贫困人口收入，对脱贫攻坚和全面建成小康社会将起到十分重要的作用。(3) 建设二期灌区工程是绵阳科技城建设、成渝经济区建设和灌区经济和社会 发展的需要绵阳是四川省第二大城市，是四川省乃至中国西部地区经济发展最快、最活 跃的地区之一，位于四川省西北部，距离成都 100km。幅员面积 20249km2。总人口 527 万。辖两区六县一市，代管省

12、政府科学城办事处。市区建成区面积 55km2， 城市人口达 100 万。为把绵阳丰富的科技资源转化为经济和产业优势，推动西部大开发战略和科 教兴国战略的实施，2000 年 9 月 4 日，党中央、国务院作出了建设绵阳科技城的 重大决策。建设绵阳科技城，核心是发展工业来支撑，而工业的发展是一个生态 文明和现代文明相协调的工程。武引二期灌区涉及的江油市、梓潼县为科技城规 划的核心层范围，盐亭县为科技城规划的紧密层范围，武引的建设，不仅是解决 农耕文明的问题，更是直接关系到工业文明的大局，直接关系到绵阳科技城建设 大局。但是由于农业基础薄弱，不仅使农村经济的发展受到严重的制约，阻碍了 县域经济的发展

13、，也影响到了整个国民经济的增长。成渝地区是长江上游经济带的核心区域，两地在社会、经济、产业、文化、 历史、资源、交通诸方面，有着十分紧密的依存和互补关系，两地合作共建长江 上游经济带，是双方经济发展的需要，是长江上游生态屏障建设和三峡库区环境 治理保护的需要，同时也是国家西部大开发战略规划的重点区域之一，最近，国 家已批复成渝经济区区域发展规划。二期灌区内绵阳、遂宁、南充均在成渝经济 圈范围之内，根据四川、重庆两地政府签署的关于推进川渝合作共建成渝经济 区的协议规定两地政府将共同加强电网通道、水利、物流基础设施建设。整合 两地资源，发挥优势产业，互补发展、实现经济一体化，武引二期灌区由于干旱，

14、 缺水严重，不能种植产量高的经济作物，也不能大规模的发展农副产业、加工业， 所涉及的部份市县至今仍为省级贫困县，经济十分落后，也正是因为缺水，剑阁 县城被迫搬迁。严重频繁的旱灾，给灌区农业生产和国民经济的发展造成了极大 的危害。党的十六届三中全会确立了完善社会主义市场经济体制的目标和任务，提出 了坚持以人为本，树立全面、协调、可持续的科学发展观的要求，强调要统筹城 乡发展、统筹区域发展、统筹经济社会发展、统筹人与自然和谐发展、统筹国内发展和对外开放，实现经济社会的可持续发展和人的全面发展。要真正解决“三 农”问题，出路在于城乡统筹发展。统筹城乡发展，就是要继续把解决“三农” 问题作为经济工作的

15、重中之重，更多地关注农村，关心农民，支持农业；水是基 础性的自然资源、战略性的经济资源和公共性的社会资源，水利是国民经济和社 会发展的重要基础设施，水资源的可持续利用直接关系到全面建设小康社会目标 的实现。兴建二期灌区工程主要为农村、农民、农业服务，没有该工程，灌区内 上百万人民最起码的饮水困难将无法得到保证，生存和发展都缺乏基础，建设小 康社会更无从谈起。兴建武都引水二期灌区工程，可通过蓄丰补枯彻底改变灌区 枯期不能引水的局面，从而有效地解决所控灌区农业灌溉用水，提高农业的灌溉 保证率，保证灌区农业稳产增收，发展农副产业和与之相关的农副产品加工业， 促进当地经济的发展。川东北千里丘陵，千年干

16、旱，千年贫穷。牛啃土、干坝王、旱山坪、盼水湾 是许多村落的名字。到 2000 年，川东北旱区的 200 多万农民人均年收入不过千 元。由于武引一期工程的建成，绵阳的江油、游仙、三台、梓潼、盐亭和遂宁的 射洪六县（市、区）127 万亩千年老旱区已摆脱了干旱局面，变成了五谷丰登、 六畜兴旺的鱼米之乡。灌区新增农产品上千吨，新增产值近 40 多亿元，贫困人 口下降了 90%，百万农民快步跨入了小康。灌区受益百姓无不感激，说：“武引 引来救命水，共产党送来幸福泉。”每年灌区政府和群众均送锦旗到水管单位， 表达感激之情。然而，武引一期解决的仅是川东北旱区一半良田的灌溉问题，还 有一半旱区和百余万农民仍在

17、千年干旱中苦穷苦盼。由于严重缺水，生产条件差， 农业产业化企业不能发展，当地经济的增长十分缓慢，与已建成的一期灌区快速 发展的经济相比，形成了鲜明的对照，经济发展水平至少落后 10 年以上。农业种植结构调整是灌区农民增产增收，脱贫致富奔小康的关键和唯一出路。 种植业调整的方向是发展优质、高效、高产农业，重点优化布局，调整品种结构， 改良农产品品质。粮食作物：以改良品质为重点，稳步调减不适销对路劣质品种，大力发展高产、优质、专用粮，因地制宜，积极发展菜用粮生产。经济作物：进 一步优化区域布局和品种布局，加大市场开拓力度，提高经济效益。灌区经济作 物发展规划是：城市近郊的游仙、江油等建立蔬菜基地，

18、并积极发展名优特新水 果及高档花卉；三台、盐亭、梓潼等县重点发展优质脐橙、早熟梨、优质商品棉； 盐亭发展优质海椒；山区乡镇大力发展名优茶、中药材、野生菜、反季节无公害 蔬菜；城镇近郊区及交通条件好的远郊，利用果园、花圃兴办农家乐，发展观光 农业。目前，灌区实施农业种植结构调整的步伐缓慢，究其原因最突出的矛盾是水 源短缺，严重缺水。因此，关键是要解决灌区的水的问题，只有解决了水源问题， 农业种植结构调整才有坚实的基础，才有实施的可能，宏伟目标才能实现。兴建 武都引水工程，将涪江之水引进来，是人们多年来的期盼，唯有将涪江之水引进 来，才能加速灌区农业产业结构调整，才能真正实现稳粮调结构、人民致富奔

19、小 康，保证农村经济持续、稳定和健康发展。因此，兴建二期灌区工程是改善当地基本生产生活条件，促进灌区经济发展， 摆脱贫困的迫切需要，是实现绵阳科技城“天蓝、地绿、水清、人和”目标的必 要条件，是打造成渝经济区、城乡统筹发展的基础工作，是建设社会主义新农村 的必然要求。(4) 建设二期灌区工程是确保粮食安全，建设川西北“新粮仓”的重大举措 随着我国经济的发展，耕地面积逐年减少，人口逐年增多，这已经成为了不可逆转的事实。对中国这样一个大国，随之必然带来粮食安全问题。胡锦涛总书记指出“粮食安全事关重大。需万分重视，精心调控”。 四川省是我国的农业大省，是国家确立的 13 个粮食主产省之一，武都引水工

20、程灌区位于四川省腹心丘陵地区，气候温和、水量丰沛，日照时间长，霜期短， 适宜农作物生长。灌区涉及的 8 县（市）耕地面积占全省的 5.5%，其粮食产量 则占到全省的 9%，四川平均亩产水平为 360kg/亩，而本区域亩产水平达到 490kg/亩，人均粮食产量为 460kg/人，是四川粮食的主产地，在全省占有重要地位。灌 区内的游仙、三台、盐亭、梓潼、剑阁、射洪 6 县被列入全国新增 1000 亿斤 粮食生产能力规划（2009-2020 年）（国办发200947 号）所确定的全国 800 个产量大县名单中，也列入四川新增 100 亿斤粮食生产能力规划纲要（2009-2012 年）（川府发2009

21、26 号）中确定 70 个核心县。然而由于二期灌区是省内著名的严重干旱地区，只要解决了水源问题，才能 解决靠天吃饭现状。水的问题解决了，将干旱的土地改变为旱涝保收的土地，提 高土地复种指数、改善土地性状，粮食增收空间将很大。建设二期灌区工程对稳 定和增强四川省的粮食产量具有举足轻重的作用。因此，从增强我国粮食安全的 角度考虑，尽快建设二期灌区工程显得十分必要和紧迫。多年来四川省“西水东 调”总体规划中，都把解决该区的农业灌溉问题列在首位，该区域也是四川省最 近提出的“再造一个都江堰”，增产 100 亿斤粮食计划的重要组成部分。农业是国民经济的基础，水利是农业稳定发展的根本保证。嘉涪地区是我省

22、农业生产的重要基地，规划灌溉面积 600 余万亩，但由于大型水利设施项目建设 的滞后，该区目前实际的灌溉面积仅达到规划的 40%，武引灌区也不超过 60%， 因此，农业生产还没有从根本上摆脱靠天吃饭的状态，抗御自然灾害的能力很差， 为扭转农业生产长期徘徊不前的被动局面，必须大力兴修水利，扩大有效灌溉面 积，有了农业生产稳定发展，才能保证促进国民经济稳定、持续、快速发展，才 能真正实现四川省在西部大开发中的追赶式和跨越式发展。在涪江流域规划中，武都引水工程是最直接、最有效、综合效益最大，控制 性最强，调节性能最好的综合利用水利工程。绵阳是四川省的第二大城市，是成 渝经济圈的重要组成部分，也是我省

23、乃至中国西部地区经济发展最快、最活跃的 地区之一，但由于农业基础设施薄弱，不仅使农村经济的发展受到严重制约，也 影响了国民经济的稳定快速发展，究其原因，武都引水灌区是我省老干旱区，粮 食产量低而不稳，主要是缺乏灌溉保证。兴建的武都引水工程，由于按河流综合利用原则规定：5-11 月在涪江流量大于 60m3/s 时才引水灌溉，12-4 月不能引水。 所以灌区用水保证程度较低。武都水库作为水源工程通过蓄丰补枯彻底改变灌区 枯期不能引水的局面，从而可以有效地解决所控灌区农业灌溉用水，提高灌溉保 证率，保证灌区农业稳产增收。目前，武都水库已建成蓄水，为二期灌区工程提 供一个有保障的水源，同时工程的建设也

24、是武都引水工程的完善实施，有利于改 善供水结构，促进水资源的充分利用，提高用水效益，为川西北“新粮仓”的建 设提供良好的水源保障。(5) 建设二期灌区工程是为了充分发挥已建武引工程效益的需要，并为蓬遂灌 区的建设创造水源条件国家、地方己投入巨资建成武都引水一期工程，武引二期武都水库正抓紧施 工，共投资 40 多亿元。 2011 年武都水库将下闸蓄水，逐步发挥其巨大的效益。 武引一期取水抠纽、37.25km 的总干渠己按规划总规模建成，至总干渠未端灌溉 引水流量 60m3/s，而一期涪梓灌区设计灌溉引水流量仅 27.3m3/s，且二期西梓灌 区分水闸己经建成。武都水库建成后为灌区提供了水源，通过

25、全灌区水量平衡和 武都水库调节计算，多年平均提供毛水量可达 6.40 亿 m3，人畜用水保证率达 90%，其中，向一期灌区提供毛水量约 2.55 亿 m3，占 40%左右。显然，若不尽 快建设武引二期灌区工程，不仅造成一期为二期灌区己建成的工程无用武之地， 为向二期灌区工程输水增加 1 亿多元不能发挥投资效益，而且武都水库蓄水后也因二期灌区工程未建无法向灌区提供水源，年供水和灌溉损失将达 3 亿多元。如 果二期灌区工程在武都水库建成后不予开建，将导致水库工程效益低下，造成国 家、地方和受益民众投资浪费，同时，也不利于水库工程的管理。(6) 建设二期灌区工程也是加快汶川大地震灾后恢复重建的迫切要

26、求 汶川大地震给绵阳市的造成了极其惨重的损失，二期灌区涉及的江油、梓潼、盐亭、剑阁、南部和射洪 6 县（市），灌溉面积 105.32 万亩，其中的江油、梓潼、盐亭、剑阁 4 县（市）均为地震重灾县，规划灌面为 80.7 万亩，占整个二期灌区的 77%。因此，建设该工程是尽快恢复灾区的正常生产生活秩序，改善灾民生产、 生活条件和长远发展的迫切需要。综上所述，武引二期灌区年年抗旱年年旱，一遇干旱，抗旱救灾便成为灌区 各级政府和领导工作的头等大事，重中之重，每年抗旱，都要投入大量的人力、 物力和财力，由于水源奇缺，往往束手无策，事倍功半，从而加重了人们经济上、 心理上的负担，严重制约了该地区经济发展

27、。灌区发展工业、乡镇企业和农业产 业化也受到水源问题的制约，相当多的企业，就因为水资源缺乏而停产，如不解 决水的问题，工业就根本不可能发展。饮水困难是当地老百姓所面临的最直接、 最实际、最突出、最紧迫的生活问题。因此，把武引工程全面建成，对涪江东岸 这片地方既有利于农业的发展，又有利于工业的发展，也有利于社会的稳定。建 设武都引水二期灌区工程，是从根本上解决灌区人畜及工农业生产严重缺水和彻 底根除旱灾，实施农业种植结构调整，保证农民群众增产增收、致富奔小康的希 望工程和保障人民群众安居乐业的“生命工程”，也是其它任何工程都无法替代 的关键性工程。建设武都引水二期灌区工程也是四川省和绵阳市贯彻实

28、施西部大 开发战略，加快发展地方经济，建设川西北“新粮仓”，保证粮食安全的重大举 措。武引二期灌区工程灌溉面积 105.32 万亩，其中田 46.3 万亩，土 59.02 万亩，灌区农业人口 135 万人。工程建成后，多年平均向灌区提供灌溉净供水量 9895万 m3，人畜净供水量 2629 万 m3，乡镇净供水量 5458 万 m3，县城净供水量 3127 万 m3。每年主要粮食产量增加 17374 万 kg，平均每亩产量增加 165kg/亩，人均 增产粮食 129kg/人，每方水增产粮食 1.76kg/m3；各类农作物及经济作物增加产 值 91403 万元，平均每亩增加产值 868 元/亩，

29、人均增加产值 677 元/人，每方水增加产值 9.24 元/m3。考虑水利工程分摊系数后，增加农业产值 41518 万元，平均每亩增加产值 394 元/亩，人均增加产值 308 元/人，每方水增加产值 4.20 元/m3。工程建成后将缓解灌区内城镇工业生活用水及农村人畜用水紧张的矛盾，对促进 地方经济发展将起到十分重要的作用。因此，兴建武都引水二期灌区工程是十分必要的和迫切的，经济效益和社会 效益十分显著，功在当代，利在千秋。梓潼县武都引水二期灌区马东、建新、大 兴斗渠工程作为武都引水第二期灌区工程的一部分，它的实施也是十分必要的和 迫切的。2.3 项目经济技术指标拟建项目位于梓潼县境内。马东

30、斗渠灌区位于西梓灌区的首部，梓潼县城东 南部，距梓潼县城约 7.0km，属中低丘陵地貌。大兴斗渠灌区与马东斗渠灌区相 邻，位于梓潼县城的南部玛瑙镇，距离梓潼县城 25km，中低丘陵地貌。建新斗 渠也位于西梓灌区的首部马鸣乡，梓潼县城东北部，距离梓潼县城 15km，中低 丘陵地貌。 建设规模马东斗渠从灌面总体布局来看，渠线走向前段自北向南，后段自东向西；马 东斗渠工程在西梓干渠桩号凤后 3+846.111m 处取水，途经文昌镇及东石乡，设 计灌面 1.219 万亩，设计流量 0.33m/s，全长 7115.50m。其中明渠 19 段，长 5395.5m， 占总长的 75.83%；倒虹吸管 4 座

31、，长 1380m，占总长的 19.39%；暗渠 4 座，长 253m，占总长的 3.56%；陡坡 3 座，长 87m，占总长的 1.22%；其他小型建筑物 共 161 处。西梓干渠桩号凤后 3+846.111m 处为马东斗渠渠首，该处马东斗渠分 水闸取水水位为 534.500m，经水位推算，马东斗渠渠末水位为 512.425m。建新斗渠在西梓干渠桩号凤后 7+252 取水，灌区控灌马鸣河以东，袁家山、望瓢山、唐家山连线以西的马鸣乡、建兴乡两乡镇 15 村 84 个社大部分土地， 设计灌面 1.357 万亩。渠首设计流量 0.37m3/s，全长 18609m。其中明渠 8 段， 长 15.952

32、m，占总长的 88.72%；隧洞 1 座，长 104m，占总长的 0.56%；倒虹管 6 座，长 2552.98m，占总长的 13.72%；其他小型建筑物共 300 处。建新取水 水位为 531.26m。大兴斗渠渠线布置从大宝支渠桩号 3+520m 处取水，途经文昌镇、东石乡、 玛瑙镇及交泰乡，从灌面总体布局来看，渠线走向前段自北向南，中段自东向西， 后段自北向南；从灌区高程布置来看，灌区东高西低，呈单一坡向；设计灌面 1.95 万亩，渠首设计流量 0.53m/s，全长 23790.7m。其中明渠 35 段，长 14582m，占 渠线总长的 61.29%；隧洞 14 座，长 7304.2m，占

33、渠线总长的 30.7%；倒虹吸管 2 座，长 767.5m，占渠线总长的 3.23%；暗渠 9 座，长 1137m，占渠线总长的 4.78%； 其他小型建筑物共 263.处。梓潼县武都引水二期灌区工程马东斗渠涉及到的金属结构主要包括泄水闸及 放水闸闸门、放空闸阀及钢管等。金属部分包括 34 座铸铁闸门及 6 台手动螺杆 启闭机、4 道拦污栅、4 个 DN300 闸阀、51m 长钢管及 209m 长钢管栏杆。建新斗渠设置有金属结构的建筑物共有泄洪闸 55 座，放水洞 27 座，倒虹管6 座。金属结构共设置闸门 32 扇，拦污栅 6 扇，放空闸阀 6 只，检修闸阀 6 只， 启闭设备 34 套。金

34、属结构及设备总重 54.3t，其中闸门（门叶、栅叶）重 21.7t， 埋件重 15.6t，启闭机重 17.0t。大兴斗渠涉及到的金属结构主要包括泄水闸及放水闸闸门、放空闸阀及钢管 等。金属部分包括 43 座铸铁闸门及 13 台手动螺杆启闭机、2 道拦污栅、2 个 DN300 闸阀、6m 长冲砂钢管及 125m 长钢管栏杆。 投资概算马东、建新、大兴斗渠项目总投资 18386.33 万元，其中建筑工程 10765.47万元，机电设备及安装工程 5.51 万元，金属结构及安装工程 103.33 万元，施工临时工程 1214.79 万元，独立费用 1433.98 万元，基本预备费 676.15 万元

35、，建设征地补偿费 3373.54 万元，环境保护费 109.29 万元，水土保持费 704.26 万元。工程建设执行预、结（决）算制，建设工程预算控制价需由梓潼县财政局进 行财政评审。工程总投资最终以实际发生并经政府审计部门审计确定的金额为 准。设计概算成果见下表。工程概算总表单位：万元序 号工程或费用名称建安 工程费设备 购置费独立 费用合计工程部分投资14199.24第一部分建筑工程10765.4710765.47一马东斗渠1414.641414.64二建新斗渠3584.623584.62三大兴斗渠5712.225712.22四房屋建筑工程54.0054.00第二部分机电设备及安装工程0.

36、325.205.51一通风采暖设备及安装工程0.322.352.67二消防设备及安装工程0.780.78三安全监测设备及安装工程2.072.07第三部分金属结构设备及安装工程22.8980.45103.34一闸门设备及安装4.7031.6736.37二拦污设备及安装2.1717.5019.67三启闭设备及安装2.5024.6027.10四闸阀设备及安装13.516.6820.19第四部分施工临时工程1214.791214.79一施工导流工程49.8249.82二隧洞临时支护工程498.47498.47三施工交通工程171.15171.15四施工供电工程226.50226.50五房屋建筑工程15

37、0.00150.00六其他临时工程118.85118.85第五部分独立费用1433.981433.98一建设管理费252.06252.06二招标代理服务费23.5523.55三经济技术咨询费156.05156.05四工程建设监理费300.99300.99五联合试运转费六生产准备费七科研勘测设计费610.92610.92八其他90.4190.41一至五部分投资合计13523.09工程部分基本预备费676.15静态投资14199.24建设征地移民补偿投资3373.54静态投资3373.54环境保护工程投资109.29静态投资109.29水土保持工程投资704.26静态投资704.26工程投资合计（

38、）18386.332.4 项目公司本项目拟成立项目公司。 项目公司由梓潼县人民政府授权梓潼县聚源资产经营投资有限责任公司与中标社会资本组建。实施机构和中标社会资本对项目公司股权持有安排，见项目实 施方案第四章交易结构设计的 投资安排。第三章项目运作模式3.1 运作模式的选择本项目采用 BOT（建设-运营-移交）的运作模式。（1）本项目是新建项目。（项目具有建设内容，需要投资和建造）。（2）本项目投资规模较大，项目公司负责融资不仅可以减轻政府当期财 政支出压力，而且可以平滑年度间财政支出波动。（具有融资需求）（3）本项目与梓潼县的长远规划相配套，项目生命周期较长。项目建成 后需要管理维护，以保证

39、项目的持续可用性。（需要引入运营维护管理）（4）由项目公司负责运营维护，有利于保证项目前期建设质量和运营效 率，也直接影响到区域经济和人民的幸福感。（项目运营维护管理要求较高）3.2 项目合作范围（1）合作设置 本项目由梓潼县人民政府授权梓潼县聚源资产经营投资有限责任公司与中标社会资本组建项目公司，县政府方授予项目公司特许经营权。 项目合作期内，由项目公司承担本项目的投融资、建设、运营维护职责，并拥有项目的经营权和收益权。合作期届满后，项目公司应将本项目按照PPP 项目合同约定的标准无偿移交给政府或者政府指定的机构。（2）合作期限本项目合作期限为 15 年（其中建设期 2 年，运营期 13 年

40、）。在实施方 案的财务测算中，均以此为基准。在项目实际建设运营中，对于提前或者延迟完工情况，可以采用如下两 种方式设置运营期和建设期：1）单一固定期限如上图所示： 项目实际运营期限完全取决于完工时间（或竣工时间或其它，根据 PPP项目合同约定的建设期结束的时间确定）。建设期结束后，项目即进入运营 期，如提前完工，实际运营期限将比计划运营期限长；如延迟完工，实际运 营期限则比计划运营期限短。2）建议期与运营期分别独立设置如上图所示：实际运营期限与完工时间无关。无论提前完工或延迟完工，项目的实际 运营期限都不受影响，与计划运营期限相同。政府和社会资本可根据项目情况和合作意愿，选择最适宜本项目的合作

41、 期限。合作期届满后视情况，可再进行运维服务的特许经营招商。第四章风险分配基本框架4.1 风险分配原则为了在政府和社会资本/项目公司之间合理分配风险，明确合同当事人之 间的权利义务关系，确保本项目顺利实施、实现物有所值，风险分配遵循的 基本原则如下：（1）风险分配遵循风险收益对等和风险可控原则；（2）承担风险的一方应该对该风险具有控制力；（3）承担风险的一方能够将该风险合理转移；（4）承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机且由该方 承担该风险最有效率；（5）如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失 转移给合同相对方；（6）不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。4

42、.2 项目风险种类及分配机制通过对风险种类的分析，结合本项目类型和具体特点，按照风险分配优 化、风险回报对等和风险可控等原则，筛选出本项目涉及各类潜在风险，应 由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。在项目合同中需具体明 确项目风险的分配，使政府和社会资本/项目公司之间合理分配项目风险。项目建设、融资等风险由社会资本/项目公司承担；项目审批、设计、征 地拆迁、法律、政策等风险由政府承担；项目不可抗力等风险由政府和社会资本/项目公司合理共担。 本报告风险因素识别与分析在项目实施方案风险分配基本框架的基础上，结合同类项目对比分析结果如下：（一）融资、金融风险 融资风险主要指由于融资环节出现异

43、常情况引起项目资金短缺而影响项目推进建设的风险，主要包括未如期完成项目融资、贷款银行违约等情况引 起的项目风险。金融风险指的是与金融有关的风险，如金融市场风险、金融产品风险、 金融机构风险等。分析：根据国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发【2014】 43 号），政府对社会资本按 PPP 项目合同约定承担支付责任，但不承担项 目偿债责任。项目公司承担融资责任，融资风险应全部由项目公司承担。社会资本对 项目公司的融资承担担保责任。项目公司也可采用备用贷款方案，或者引入 特定投资人的方式进行风险化解与转移。（二）设计风险 设计风险包括设计文件缺陷、工程重大设计变更导致的工期延长和成本增加等

44、。分析：本项目初设和施工图设计均由政府承担，因此设计风险由政府承 担。（三）建设风险 工程建设中存在的一系列影响工程建设投资、质量和进度的风险。（1）材料设备供应：如不按期供货、供应材料质量问题、数量差异、价 格控制等影响工期、质量和造价的风险。材料的质量问题可能给工期及工程建设质量造成严重影响，材料价格上 涨也是造成工程造价超过预算的重要原因。（2）工艺/技术水平低下：即施工组织、施工方法不当，因为新材料、 新技术和新工艺的使用困难或失败，施工经验不足，施工单位与项目公司、 监理不能协调配合等原因对工程质量、工期和成本产生的影响。（3）施工准备不足：施工组织方案编制、施工设备和材料组织、附属

45、工 程实施单位的协调等未准备充分造成，工作不能按计划进度进行造成的损 失，甚至是停工，给项目造成负面的社会影响。（4）工程超期：包括工程地质、施工方案、工程实施条件等存在的各种 不确定性引起工期变化，从而给项目带来的风险，对项目全生命周期利益来 带损失。（5）建设成本超支：主要指工程监管不力和施工方管理水平低下导致的 建设成本超支的风险。（6）工程质量：在施工过程中疏于监管，发生的施工方为赶工程进度和 节约成本而偷工减料，造成工程质量不达标的风险。（7）施工安全：包括施工期间、施工场所、场内外临时设施内，由于不 安全因素或意外因素造成的伤亡、因疾病造成突然死亡以及法律法规规定的 施工人员工伤事

46、故等。施工中应特别重视土方工程、机械化作业等风险事件。分析：该类风险主要发生在项目建设阶段，建议由社会资本/项目公司主 要承担。建议通过科学合理的建设管理有效地控制与化解风险，同时，按照 约定的交付时间与质量要求提供项目使用，也是政府支付的前提条件。（四）运营维护风险 运营期可能发生运营成本超支、运营效益低下、服务质量不达标、运营安全等风险。在运营过程中，可能出现因运营管理水平低下、缺乏定期运营 维护而造成的斗渠工程维护质量不达标或安保措施不得力导致的安全事故 等。分析：该风险全部发生在运营维护期，建议由社会资本/项目公司承担。 建议社会资本/项目公司加强运营部门的管理或聘请专业的机构，保障运

47、营 期正常运行。（五）法律风险 法律风险指基于法律规定或合同约定，由于外部法律环境发生变化或法律主体的作为及不作为，而对项目主体产生的负面法律责任或后果的风险。 分析：法律的变化是因市场、经济等诸多原因造成，不确定性大，建议由政府和社会资本/项目公司共同承担。（六）政策风险 政策风险主要指如城市规划、土地政策、行业标准等发生重大变化，导致项目无法按约定继续实施或投资收益无法保证的风险。 分析：政府是政策的制定方与执行方，对于政策的变化具有更强的控制能力与承担责任，建议由政府承担。（七）违约风险 项目组织设置方案是否适于项目的建设或运营维护，项目公司管理层能否胜任项目的组织与管理，直接影响项目的

48、实施导致项目工期拖期甚至被迫 终止，造成违约。分析：建议通过履约保函以及项目投保转移违约风险。（八）行政审批风险 行政审批风险主要指政府审批延误、行政不作为等导致项目工期延长、造成不良社会影响等的风险。该项目为农田水利设施工程，对于建设征地移 民、水土保持、环境保护等手续的审查较为严格，应尽可能提前做好工作。 分析：行政审批主要是因政府审批延误等导致的风险，建议由政府承担。（九）税收风险PPP 项目中涉及的经济活动较复杂，每项活动都会涉及相应的税收政策， 如果把握不当可能带来经济效益的损失或造成一定法律责任。另外，税收政 策变化如税种变更、税率大幅变动等也可能对社会资本/项目公司的盈利水 平产

49、生较大影响。分析：相较社会资本/项目公司，政府对此更具有化解能力。针对该类风 险，政府应积极协调各级税务部门，对接国家针对政府与社会资本合作项目 的税收优惠政策，尽快形成适合本项目的税收优惠政策，减小项目税收风险。 在 PPP 模式下，该风险建议由政府和社会资本/项目公司共同承担。（十）不可抗力风险 不可抗力风险指因不能合理预见的自然灾害、战争、暴乱、罢工等和非因政府原因且不在政府控制下的不可抗力导致项目无法继续实施的风险。 分析：建议不可抗力风险可以通过参加商业保险转移部分风险成本，其余风险由政府和社会资本共同承担。（十一）政府财政承受能力风险 政府财政每年各类支出均具有一定限制，对某一类别

50、的财政支出金额过大，超过财政支付限额时，地方财政可能会失去支付能力，导致项目发生风 险。分析：建议政府做好财政承受能力论证评估，了解同期各类具有财政支 出责任的资金总和，以保障政府支付资金的充裕。（十二）其他风险 其他风险为政府与社会资本/项目公司未考虑到的未知风险，在 PPP 模式下，建议如有明确责任方，则由责任方承担，如无明确责任方由双方共担。4.3 本项目风险分配结论通过上述分析，本项目风险分配结果具体如下：风险类别政府 方社会资本/ 项目公 司共 同承担发生期间备注融资、 金融风险资金可获得性建设期金融机构信用风险建设期利率变动全生命周期再融资风险运营期设计风险设计不当或缺陷建设期建设

51、风 险材料设备供应建设期工艺/技术水平低下建设期土地获得风险建设期设备、材料等施工准备不足建设期工程超期建设期责任方承担建设成本超支建设期工程质量建设期施工安全建设期运营风 险运营质量不达标运营期成本超支运营期运营安全运营期法律风法律变更全生命周险期合同文件冲突全生命周期违约风险违约/提前终止合同全生命周期责任方承担政策风 险政策变更全生命周期规划调整全生命周期行业标准变更全生命周期行政审 批风险审批延误建设期责任方承担监管不足全生命周期税收政策变化全生命周期移交风险不满足移交要求移交期不可抗 力风险洪水、地震、火灾、风暴等自然灾害全生命周期战争、罢工等社会事件全生命周期政府财政承受能 力风险

52、财政支付限额运营期合作风险双方合作经验不足、信息不对称全生命周期其他风 险双方未考虑到的未知 风险全生命周 期如有明确责任方，则由责任 方承担。如无明 确责任方由双 方共担。第五章物有所值评价工作流程图依据关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）规定，PPP 项目的物有所值评价工程流程应遵循以下流程：第六章评价准备6.1 准备评价资料根据依据关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金 2015167 号）文件第八条物有所值评价资料主要包括：（初步）实施方案、 项目产出说明、风险识别和分配情况、存量公共资产的历史资料、新建或改 扩建项目的（预）可行性

53、研究报告、设计文件等。其中初步实施方案应符合关于进一步做好政府和社会资本合作项目示 范工作的通知（财金201557 号）的附件 1项目采用 PPP 模式的初步方 案的基本要求。项目产出说明应能完整的说明项目的需求、过程、标准、成果、目标、 绩效等。风险识别和分配情况应识别本项目存在的主要风险及在政府与社会资 本之间的分配原则和方案。存量资产资料应包括建设工程设计、项目管理、变更、审计、运营维护、 收入、资产处置、财务状况、资产评估等的真实数据。可行性研究报告包括可研电子文本、可研批复文件、环境评估电子文本、 环境评估批复文件、建设项目选址意见书、建设用地规划许可证等。6.2 定性评价 评价程序

54、本项目物有所值定性分析采用专家二次打分法，聘请不同领域的代表性 专家凭借自己的经验为每项评价指标评价分值，并依据评分规则计算最终定 性评价结果。 评价指标及其权重1.定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向 与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标。2.全生命周期整合程度指标主要考核在项目全生命周期内，项目设计、 投融资、建造、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合。3. 风险识别与分配指标主要考核在项目全生命周期内，各风险因素是 否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配。4.绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以基础设施及公共服务 供给

55、数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环保、 支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新。5.潜在竞争程度指标主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力。6.政府机构能力指标主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、行 政监管和项目执行管理等能力。7. 可融资性指标主要考核项目的市场融资能力。8.项目本级财政部门（或 PPP 中心）会同行业主管部门，可根据具体情 况设置补充评价指标。9. 补充评价指标主要是六项基本评价指标未涵盖的其他影响因素，包 括项目规模大小、预期使用寿命长短、主要固定资产种类、全生命周期成本 测算准确性、运营收入增长潜力、行业示范性等。10.在各项

56、评价指标中，六项基本评价指标权重为 80%，其中任一指标 权重一般不超过 20%；补充评价指标权重为 20%，其中任一指标权重一般不 超过 10%。 评分标准1.每项指标评分分为五个等级，即有利、较有利、一般、较不利、不利， 对应分值分别为100,80、(80,60、(60,40、(4020、(20,0分。项目本级财 政部门（或 PPP 中心）会同行业主管部门，按照评分等级对每项指标制定清 晰准确的评分标准。2. 定性评价专家组包括财政、资产评估、会计、金融等经济方面专家， 以及行业、工程技术、项目管理和法律方面专家等。3. 项目本级财政部门（或 PPP 中心）会同行业主管部门组织召开专家 组

57、会议。定性评价所需资料应于专家组会议召开前送达专家，确保专家掌握 必要信息。4. 专家组会议基本程序如下：（1）专家在充分讨论后按评价指标逐项打分，专家打分表见附件；（2）按照指标权重计算加权平均分，得到评分结果，形成专家组意见。5.项目本级财政部门（或 PPP 中心）会同行业主管部门根据专家组意见， 做出定性评价结论。原则上，评分结果在 60 分（含）以上的，通过定性评 价；否则，未通过定性评价。6.3 定量评价依据关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）第四章的第二十六条定量评价是在假定采用 PPP 模式与政府传统投资方 式产出绩效相同的前提下，通过对 P

58、PP 项目全生命周期内政府方净成本的现 值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降 低项目全生命周期成本。第七章项目定性分析7.1PPP 模式优势根据财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通 知（财金2014113 号），财政部门（政府和社会资本合作中心）应会 同行业主管部门，在项目识别阶段开展项目的物有所值评价（VFM）工作。 “物有所值评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统 采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公 平竞争等”。依据关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015

59、167 号），对本项目的物有所值进行定性评价。 物有所值定性评价用于评价在定量分析中不能被量化但对 VFM 评价非常 关键的因素，例如质量、社会效益、政府与社会资本的能力和资源等。特别 地，当最低 PPP 十分接近公共部门比较值（PSC）或定量评价采用的假设 偏离项目实际情况较大时，定性评价尤为重要。 定性评价通常可从可行性、有益性、和可实性方面来判断目标项目是否适 PPP 模式，若定性评价未通过，则终止 VFM 评价，目标项目选择传统采购 模式；若价评通过，则可初步证明该项目物有所值。项目物有所值定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与 采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险

60、分配、提高运营效率、 促进创新和公平竞争等。（一）增加供给PPP 模式有利于加快基础设施的提供，将政府短期内无法承担的初始投 资转化为社会资本投资和政府的长期付费，从而增加各领域基础设施供给服 务，降低政府财政负担。（二）优化风险分配PPP 模式在项目初期就可以合理调节私人资本和政府资金所占比例，解 决项目整个生命周期中的风险分配。由于政府分担一部分风险，使风险分配 更合理，减少了私人资本风险，从而降低了融资难度，提高了项目融资成功 的可能性。政府在分担风险的同时也拥有一定的控制权。从运作程序看，PPP 模式包括选择项目合作公司、确立项目、成立项目公司、招投标和项目融资、 项目建设、项目运行管

61、理、项目移交等环节。PPP 方式的操作规则使企业参 与到包括建设项目的确认、设计和可行性研究等前期工作在内的整个项目运 行周期中，有效地实现了对项目建设与运行的控制，从而有利于降低项目建 设投资风险，较好地保障国家与企业各方的利益。本项目若采用 PPP 模式，将会组建项目公司。项目公司负责项目融资、 建设、运营，承担了项目大部分风险，其通过加强内部管理、购买商业保函 及保险等手段最大程度上规避了未来可能涉及的风险。政府作为项目监管 方，会从保护和促进公共利益的立场出发，负责项目总体策划，理顺各参与 机构之间的权限和关系，为项目防范风险提供了有力保证。（三）提高运营效率PPP 模式社会资本方的技

62、术经验整合、服务创新激励、项目协议约束付 费与绩效捆绑机制，都将激励社会资本提高项目实施效率、改进管理和提高 绩效水平，从而降低公共服务提供成本，提高公共服务质量。PPP 模式能把 政府机构的社会责任、远景规划、协调能力与企业家精神、资金支持、技术手段和管理效率结合到一起。政府和企业可以形成互利的长期目标，以最有 效的成本为公众提供高质量的服务。由于本项目将会引进在工程建设和管理经营领域优质的有丰富经验的 企业，与政府共同参与项目的识别、可行性研究、设施和融资等项目建设过 程，保证了项目在技术和经济上的可行性，使得本项目的实施效率极大提高， 极大地缩短前期工作周期，使项目费用明显降低。项目尽快

63、落地实施，增加 公共服务的供给，既产生更多的社会效益，又使得社会资本获得经济效益和 更多的投资机会。（四）促进创新和公平竞争PPP 模式中民间资本参与项目能推动项目运营过程等方面的革新，提高 办事效率，传播先进管理理念和经验。政府可以从繁重的事务中脱身出来， 从过去的基础设施公共服务的提供者变成一个监管的角色。在保证工程质量 的同时从投资中解放出来，降低政府负债，减轻政府财政预算方面的压力。 PPP 模式通过政府与民间资本合作成立项目公司负责项目的建设和经 营。政府采用招标的方式选择民间投资者，通过投资者之间的公平竞争，政 府可以选择在经营和管理水平、技术水平上具有优势的民间投资者。在项目 公

64、司成立以后，投资者以盈利为目的，采用先进的管理模式，控制成本，降 低风险，提高施工和服务质量，精心经营以提高项目的收益。政府、投资者 和项目公司之间形成委托代理关系，通过激励相容机制的约束，在整个过程中，本项目的建设和经营效率都会得到提高。7.2 评价流程本项目物有所值定性分析采用专家二次打分法，聘请不同领域的代表性 专家凭借自己的经验为每项评价指标评价分值，并依据评分规则计算最终定 性评价结果。其流程如下图：l选择确定 7 位专家；l召开专家组会议前，将本项目物有所值定性评价资料发予专家，专家 分头进行初次定性评价打分；l召开专家组会议，先由项目代表解答专家关于项目的疑惑，而后项目 代表离场

65、回避，专家再次打分；l根据各专家再次打分结果，按照评价规则，计算定性价评的最终结果 并公示；出具物有所值定性评价报告。7.3 评价依据本次物有所值评价基于国务院、财政部、发改委等国家部门出的相关政 策指引展开，详列如下：（1）关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）（2）政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金2014113 号）（3）基础设施和公用事业特许经营管理办法（2015 年第 25 号令）（4）财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）（5）国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443 号）（6）国

66、务院关于深化预算管理制度改革的决定（国发201445 号）（7）关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见（国办发201542 号）（8）国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）7.4 评价细则本项目物有所值定性评价选 9 个评价指标，并赋予每个指标相应权重，各指 标最终分值与权重的加权求和总分即为定性评价结果。 单项指标采百分制原则，被分 5 个等级表示不同水平的物有所值。物有所值评分标准编 号指标评分标准80,100=项目资料表明，设计、融资、建造和全部运营、维护到将整合到一个合同中；对于存量项目采用 PPP 模式，至少有融资和全部运营、维

67、护整合到一个合同中。1全生命周期 整合潜力（生命周期 的价值独立 性与效率 性）60,80）=项目资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务 的运营、维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用 PPP 模式，至少有融资和 核心服务到大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。40,60）=项目资料表明，设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但 不包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计； 对于存量项目采用 PPP 模式，仅运营和维护将整合到一个合同中。20,40）=项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营。0,20

68、）=项目资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中。80,100=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。60,80）=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。2风险识别与分配40,60）=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政 府与社会资本合作方之间明确和合理分配。20,40）=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。0,20）=项目资

69、料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。80,100=绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。60,80）=大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确3绩效导向与 鼓励创新40,60）=绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分 关键绩效指标。20,40）=已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标未设置。0,20）=未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确。80,100= 3 家以上社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。并可通过宣传和招标提高竞争程度。60,80）= 2 家社会资本方的工

70、程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。4潜在竞争程 度并可通过宣传和招标提高竞争程度。40,60）= 2 家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。 但提高竞争程度大。20,40）= 1 家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。但提高竞争程度大。0,20）= 无社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。80,100=政府具备较为全面、清晰的 PPP 理念，且本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 运作能力。60,80）=政府的 PPP 理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP运作能力。5政府机构能 力40,60）=政府的 P

71、PP 理念一般，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 运作能力 一般。20,40）=政府的 PPP 理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 运作能力较欠缺且不易较快获得。0,20）=政府的 PPP 理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 运作能力欠缺且难以获得。80,100=预计项目对金融机构的吸引力很高，或已有具备强劲实力的金融机构明确表达了对项目的兴趣。60,80）=预计项目对金融机构的吸引力较高。40,60）= 预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高6可融资性吸引力。20,40）=预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进一步准备，可提高吸引力。0,

72、20）=预计项目对金融机构的吸引力很差。全生命周期80,100=全生命周期成本测算项目全面、数据依据充分且符合地区实际。成本估计准60,80）=全生命周期成本测算项目基本全面、数据依据较充分，基本符合地区确性实际。7（全生命周40,60）=全生命周期成本测算项目不够全面、数据依据不够充分，与地区实际期成本管理存在差异。程序与结构20,40）=全生命周期成本测算项目存在较多漏项、数据可信度抵。的合理性）0,20）=全生命周期成本测算无依据，数据不可信。8政府采购政 策落实潜力80,100=项目有效落实政府采购政策的潜力很大，预计后续通过进一步采取措 施确定能够实现。60,80）=项目有效落实政府

73、采购政策的潜力较大，预计后续通过进一步采取措施可增强落实性。40,60）=项目有效落实政府采购政策的潜力一般，预计后续通过采取措施可增强落实性。20,40）=项目有效落实政府采购政策的潜力较小，预计后续通过采取措施有可能提高落实性。0,20）=项目有效落实政府采购政策的潜力小。80,100=项目采用 PPP 模式符合现行法律法规规章和政策要求，甚至存在政策鼓励。60,80）=项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策等的个别限制，可9法律和政策 环境以较为容易地解决。40,60）=项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策的个别限制，解决 的可能性很大。20,40）=项目采用 PP

74、P 模式受到现行法律法规规章和政策的少量限制，但解决的可能性很大。0,20）=项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策的严格限制。单项指标的最终得分等于各专家给分的均值与单项指标权重的乘积。定性评 价结果根据定性评价最终得分判断：低于 60 分为不及格，即物有所值定性 评价不通过；60 分及以上则物有所值定性评价通过。其中：60，70）分为 合格，70,80）分一般，80,90）分为良好，90,100分为优秀。7.5 评价指标本项目物有所值定性评价的 12 个评价指标及其权重如下表：物有所值定性评价评价指标及其权重评审指标权重基本指标全生命周期整合潜力（生命周期的项目独立性与效率）10

75、%风险识别与分配20%绩效导向与鼓励创新20%潜在竞争程度5%政府机构能力10%可融资性15%基本指标小计80%全生命周期成本管理程序与结构的合理性7%政府采购政策落实潜力7%法律和政策环境6%附加指标小计20%合计100%7.6 专家组成员 专家组成员名单专家组成员名单表姓名单位专业领域组长赵忠富中国市政工程西南设计研究院市政交通、供排水专家唐光兴四川华衡资产评估有限公司董事 长资产评估专家毛启能四川江阳工程项目管理有限公司工程项目管理工程经济专家季文丽四川能投能源基地投资股份有限公司会计专家屈景泉四川中豪律师事务所法律、投资风险控制专家黄纯镁四川省综合评标专家金融、经济专家王文甫西南财经大

76、学财政 专家介绍专家成员介绍表姓名简介备注1992 年 7 月毕业于重庆建筑工程学院给排水专业，获工学学士学位，2011 年获市政赵忠富重庆大学环境工程硕士学位。中国市政工程西南设计研究院工作，历任助理工交通、程师、工程师、高级工程师、教授级高工,2006 年获国家注册公用设备师证书,供排现任院副总工程师。由于工作突出，2006-2009 年连续四年评为中房集团先进工水作者、2009 年获“中房集团公司劳动模范”、2009 年获国资委全国劳动模范称号（国家级）、2013 年 03 月获四川省首届“十佳杰出青年设计师”称号(省级)、2015年获四川省勘察设计大师称号（省级）。参与了 200 余项

77、设计项目，主持了省、市重大市政项目 20 余项，国家重点项目 1 项，16 项获省部级优秀设计奖，发表论文 10 余篇，参与著作编写 2 部，省级地方标准 2 份、国家标准 1 份，国家专利 4 项。参与过数十项 BOT、BT、TOT 项目的设计、评审，精通基础设施建设的工程和经济评价。博士、律师，注册会计师、注册资产评估师、司法鉴定人。现任四川华衡资产评估有限公司董事长。自 80 年代末开始涉足评估行业，从事企业财务、资产评估、资产管理实务工作，曾先后担任中国资产评估准则技术委员会委员、中国唐光兴资产评估协会资深会员、中国注册资产评估师后续教育教材编委委员会、中国资产评估协会申诉委员会委员、

78、中国珠宝首饰玉石评估委员会委员、四川省资 产评估协会常务理事、四川证监局财经专业委员会顾问、四川省国资委企业重资产 评估组改制委员会专家、四川省财务成本研究会常务理事、川师大兼职教授、西南财经大学会计专业硕士指导教师，连续两届被省委省政府聘为科技顾问，同时还担任多项省部级资产评估科研课题主持人，对资产评估行业有较深的认识。重庆大学建筑与土木工程研究生毕业，高级咨询师，高级工程师。1990 年 7 月至 1995 年 12 月在泸州市城建建安公司工作，负责工程项目的全面管理工作。1996 年 2 月至 2000 年 12 月在泸州市江南房地产开发有限公司工作，工程担任工程经理。001 年 1 月

79、至 2003 年 12 月在四川中天房地产开发有限公司工作，项目毛启能担任副总经理。2004 年 1 月至 2006 年 12 月在重庆英利房地产开发有限公司工作，担任副总经理。007 年 1 月至今在四川江阳项目管理有限公司工作，担任副管理、工程总经理。2013 年 1 月至今任中共四川江阳工程项目管理有限公司委员会党委书经济记。对 PPP 具有深刻的理解，参与过近十个 BOT、BT 项目的评审和过程管理，熟悉 BOT 项目的运作流程。四川能投能源基地投资股份有限公司财务总监。注册会计师，高级会计师。曾季文丽任四川中衡安信会计师事务所审计部部门经理。四川省政府采购专家，先后参会计与过近百个项

80、目评审，评审经验丰富。律师，四川中豪律师事务所首席合伙人。1986 年毕业于西南政法大学法律系，法学学士。曾先后担任四川省泸州市司法局副局长、泸州市律师协会会长、四川省律师协会常务理事等职，现任四川中豪律师事务所主任、四川省律师协会惩戒委员会委员。2002 年至 2005 年先后被四川省司法厅授予为“为党委政府提供法律服务先进个人”、“四川省优秀律师”荣誉称号，2003 年被中共泸州市委宣传部、精神文明办、泸州市总工会等单位评为“十佳职业道德建设标兵”。从事律师执业十多年，具有深厚的法学理论知识和高超的法律专业技能，尤其在民商法律、屈景泉法领域法律实务经验十分丰富，擅长办理投融资、公司、金融、

81、建设工程、房地产等方面的非诉讼和诉讼法律事务。曾担任市级政法机关领导多年，与法院投资风险及其他政法部门、行政执法机关有着密切的联系。目前仍被泸州市人大常委会、控制泸州市仲裁委聘为立法专家咨询员、泸州仲裁委仲裁员。先后为泸州市人民政府、江阳区人民政府、泸州市交通局、新华社四川分社、泸州老窖股份有限公司、泸州兴泸投资集团有限公司、农业银行泸州分行、四川省农科院水稻高粱研究所、泸州市天一典当有限公司、泸州南阳房地产开发有限公司、泸州康宁房地产有限公司、四川五味轩餐饮连锁有限公司等一大批机关、企事业提供法律服务，所领导的律师事务所先后获得“省级文明律师事务所”、“四川省诚信执业先进律师事务所”、“四川

82、省爱心助残先进律师事务所”等荣誉称号。潜心研究PPP 的政策法律法规，能发现项目设计中的法律风险，是 PPP 法律的资深专家。黄纯镁高级工程师，注册造价师。四川省评标专家、四川省政府采购评审专家、招投 标从业人员资格证、质检人员资格证。精通投融资工具，能熟练的判断投融资 结构和安排是否合理，对 PPP 项目中投融资的合理性评价具有深入的研究。金融、 经济王文甫西南财经大学财税学院财税与金融研究中心主任、教授、博士生导师、经济学博士、中国社会科学院数量经济博士后。财政7.7 定性评价结果 专家评分结果专家评分结果如下表所示，本项目物有所值定性评价最终得分 80.25 分，根 据评分细则，本项目定

83、性评价结果良好，通过物有所值定性评价，初步判断适合采用 PPP 模式。专家评分汇总表PPP 项目物有所值定性分析评分结果计算表项目权重 A评分均值 B加权分 C评分说明 C=AB基本指标全生命周期整 合潜力（生命周期 的项目独立性与 效率）10%80.868.09设计、融资、建造 和全部运营、维护 到将整合到一个 合同中。风险识别与分 配20%81.8616.37已进行较为深入 的风险识别工作 预计其中绝大部 分风险或全部主 要风险将在政府 与社会资本合作 方之间明确和合理分配。绩效导向与鼓 励创新20%81.8616.37绝大部分绩效指 标符合项目具体 情况，全面合理清晰明确。潜在竞争程度5

84、%81.574.08参与此项目竞争 不止三家。，政府具备较为全面、清晰的 PPP政府机构能力10%81.718.17理念，且本项目相 关政府部门及机构具有较强的PPP 运作能力。预计项目对金融可融资性15%76.7111.51机构的吸引力较高。基本指标小计80%64.59全生命周期成 本管理程序与结 构的合理性7%82.145.75全生命周期成本 测算项目全面、数 据依据充分且符 合地区实际。项目有效落实政府采购政策的潜政府采购政策 落实潜力7%68.714.81力较大，预计后续 通过进一步采取附加指标措施可增强落实 性。项目采用 PPP 模法律和政策环 境6%85.005.10式符合现行法律

85、 法规规章和政策 要求，存在政策鼓励。附加指标小计20%15.66评分结果80.25 专家评价意见专家组为本次的物有所值下性评价出具的最终意见下表（专家打分表详 见附件 1）：第八章项目定量分析8.1 定量分析步骤物有所值定量分析是在假定采用 PPP 模式与政府传统投资和采购模式 的产出绩效相同的前期下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府支出成本的净 现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否 降低项目全生命周期成本。物有所值定量分析的主要步骤包括：1、根据参照项目计算 PSC 值；2、根据财政承受能力测算方式计算 PPP 值；3、比较 PSC 值和 P

86、PP 值，计算物有所值量值和指数，得出定量分析结 论。8.2 PSC 值计算PSC 值是指政府采用传统采购模式提供与 PPP 项目产出说明要求相同 的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。PSC 值=模拟项目的建设和运营维护净成本+竞争性中立调整值+项目全 部风险成本 设定参照项目设定参照项目遵循如下原则：（1）参照项目与 PPP 项目产出说明要求的产出范围和标准相同；（2）参照项目与 PPP 项目财务模型中的数据口径保持一致，项目采用 可行性缺口补助模式，财务收入参照项目实施方案中数据并结合实际适当调 整；（3）参照项目采用基于政府现行最佳时间的、最有效和可行的采购模 式；（4）参照项

87、目的各项假设和特征在计算全过程中保持不变。 参数指标选择1.折现率：依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）第十七条：“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年 份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定”，结合本项目的收益情况， 再考虑风险因素，通货膨胀，折现率设定为 5%。2.利润率：依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）第十八条“合理利润率应以商业银行中长期贷款利率 水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景， 结合风险等因素确定”，本项目合理利润率设定为 8%。 模拟项目的建设和运营维护净成本模拟项目

88、的建设和运营维护净成本=（建设成本-资本性收益）+（运营 成本-第三方收入）+其他成本建设总 投资18,386.33项目资 本金占比20%3677.27(1) 建设净成本：模拟项目总投资 18386.33 万元，计划在 2 年按比例支 付，利润率 8%。模拟项目无资本性收益。融资资 金占比80%14709.07年利率8.00%折现率5.00%支付计 划支付比 例计划款计划支付收益支付计划年度当年支付款现值160%11,031.80735.45201811,767.2511,767.25240%7,354.531,176.7320198,531.268,125.01合计23,975.7819,8

89、92.26经测算，建设净成本年值 23,975.78 万元，现值 19,892.26 万元。(2) 运营维护净成本： 模拟本项目运营维护成本主要为：工程维修费、管理费及其他维护费用。测算出初始年度运营维护成本后，往后每年按 CPI 指数 3%递增。（1）工程维修费：以工程固定资产投资 10873.81（含建筑工程、机电设 备及安装工程、金属结构及安装工程）为基数，按四个比例分段计算：合作 期 3-5 年为基数的 0.5%即 54.37 万元，6-10 年为基数的 0.8%即 86.99 万元， 11-15 年为基数的 1%即 108.74 万元，16-20 年为基数的 1.5%即 163.11

90、 万元。（2）管理费用：管理费包括人工费和其他管理支出。工程管理人员按有 关规定暂定每条斗渠 2 人，3 条斗渠共 6 人；参照省内同类灌区近几年年均工资及福利费，每人人工费 3.22 万元/年，6 人共计 19.32 万元/年。其他管理支出按人工费的 1.5 倍考虑，共计 28.98 万元/年。管理费合计 48.3 万元/ 年。（3）其他费用按照上述费用的 10%计算；（4）运营成本设置调价系数，每年上调 3%。 模拟项目营业收入（使用者付费/灌溉水费）为 44.11 万元/年。使用者付费来自灌区农田土灌溉水费，灌溉水费暂定由梓潼武管局代项目公司收取（实际以 PPP 项目合同为准），其中：5

91、0%上交绵阳武管局，50%项目公司 自留。本项目以有效灌面为使用者付费的计算依据，有效灌面按照设计灌面 的 80%计算，马东斗渠工程设计灌面 1.219 万亩，田土比 54:46，大兴斗渠 设计灌面 1.95 万亩，田土比 44:56，建新斗渠设计灌面 1.357 万亩，田土比项目运营成本运营收益运营维护净成本现值年份期间合同年合计2,157.70573.461,584.241,038.972018建设期1201922020运营期3112.9444.1168.8262.4320214116.3344.1172.2162.3820225119.8144.1175.7062.2820236153.

92、7544.11109.6385.9020247158.3644.11114.2585.2520258163.1144.11119.0084.5720269168.0044.11123.8983.85202710173.0444.11128.9383.11202811186.9244.11142.8087.67202912192.5344.11148.4186.77203013198.3044.11154.1985.86203114204.2544.11160.1484.92203215210.3844.11166.2683.9738:62。灌溉用水每年收费标准为：自留灌溉田 42 元/亩，土

93、10 元/亩。文件 依据：四川省物价局四川省水利厅 关于武引灌区 2003 年农业用水价格批 复（川价函200349 号）、绵阳市物价局绵阳市水利局 关于武引灌区 2003 年度农业用水价格的通知（绵价综农200385 号）、梓潼县人民政 府办公室 关于武引灌区农业水费征缴的通知（梓府办发2012101 号）。经测算，运营维护净成本年值 1,584.24 万元，现值 1,038.97 万元。(3) 其他成本：模拟项目不存在其他成本。综上，模拟项目的建设和运营维护净成本年值 25560.02 万元，现值20931.23 万元。 竞争性中立调整值依据财政部关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）

94、的通知（财金 2015167 号）文件规定：“竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方 式比采用 PPP 模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行 政审批费用、有关税费等。”传统模式下，政府拨付项目运营费用，不产生经营税金和企业所得税。 采用 PPP 模式项目公司取得收入应按照税法规定缴纳产生利润要缴纳所得 税，为简化计算，不考虑流转税。项目所得税行政审批费竞争性中立调整值现值年份期间合同年合计452.74-452.74244.502018建设期1201922020运营期3-20214-20225-20236-20247-20258-20269-202710-20281115.8

95、615.869.7420291276.0076.0044.4420301397.2397.2354.14203114119.81119.8163.54203215143.83143.8372.64竞争性中立调整值=企业所得税 企业所得税=利润25%经测算，企业所得税年值 452.74 万元，现值 244.50 万元。 风险承担成本由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本结合本 项目实际，按照可转移风险、可分担风险以及不可转移分担风险进行分类， 采用分类比例法进行测算。第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的投资估算、建设风险、 经营风险、市场及环境等风险，项目公司通过参加商

96、业保险后，大部分风险 可以有效转移；第二类可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的自然灾害等不 可抗力风险等，需要政府和项目公司共担的风险；第三类不可转移风险包括：主要项目运营期间受消费物价指数、劳动力 市场指数等影响可能发生的价格调整和利润率对运营补贴支出风险责任，不 可转移和分担，由政府承担风险支出。具体的风险转移、分担及自承比例见风险分配表：51 / 69梓潼县武都引水二期灌区马东、建新、大兴斗渠工程 PPP 项目风险补贴支出数额表（加权比例分析模型）风险项 目评估项 目201820192020202120222023202420252026202720282029203020312

97、03220332034203520362037合计建设期运营期1234567891011121314151617181920建设资 金筹措量化分 值1515-占总风 险权重30%30%-征地拆 迁量化分 值22-占总风 险权重5%5%-投资控 制风险量化分 值1515-占总风 险权重15%14%-工程整 体完工 进度风 险量化分 值89-占总风 险权重10%10%-工程整 体质量 控制风 险量化分 值88555566667777888888占总风 险权重15%15%11%11%11%12%12%12%12%12%12%12%12%12%13%13%13%13%13%13%施工期 安全环量化分

98、值1011-控制风 险占总风 险权重10%10%-工程竣 工达标 验收风 险量化分 值1011-占总风 险权重10%11%-维护成 本高量化分 值-101010101010101010111111111111111111占总风 险权重-30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%维修效 率与效 用量化分 值-222333444455556666占总风 险权重-25%25%25%26%26%26%27%27%27%27%28%28%28%28%29%29%29%29%项目维 护状况量化分 值-333444555566667777占总

99、风 险权重-30%30%30%28%28%28%27%27%27%27%26%26%26%26%25%25%25%25%利率等 外部市 场因素 变动量化分 值22333444555566667777占总风 险权重3%3%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%1%1%1%1%1%1%不可抗 力量化分 值22222222222222222222占总风 险权重2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%总风险量级10.95%11.21%5.05%5.05%5.05%5.62%5.74%5.74%6.29%6.29%6.41%6.71%7.26%7.26%

100、7.40%7.40%7.94%7.94%7.94%7.94%政府自留风险 比例2.19%2.24%1.01%1.01%1.01%1.12%1.15%1.15%1.26%1.26%1.28%1.34%1.45%1.45%1.48%1.48%1.59%1.59%1.59%1.59%政府可转移风 险8.76%8.97%4.04%4.04%4.04%4.50%4.59%4.59%5.03%5.03%5.13%5.37%5.81%5.81%5.92%5.92%6.35%6.35%6.35%6.35%当年成本支出11,031.807,354.53112.94116.33119.81153.75158.36

101、163.11168.00173.04186.92192.53198.30204.25210.380.000.000.000.001.0020,545.04总风险支出数1,207.98824.445.705.876.058.649.099.3610.5710.8811.9812.9214.4014.8315.570.000.000.000.000.082,168.37政府自留风险 支出数额241.60164.891.141.171.211.731.821.872.112.182.402.582.882.973.110.000.000.000.000.02433.67政府可转移风 险支出数额966

102、.39659.554.564.704.846.917.277.498.458.719.5910.3311.5211.8612.450.000.000.000.000.061,734.7054 / 69项目政府自留风险支出可转移风险支 出总风险成本现值合计年份期间合同年433.661,734.632,168.292,081.422018建设期1241.60966.391,207.981,207.9820192164.89659.55824.44785.182020运营期31.144.565.705.17202141.174.705.875.07202251.214.846.054.9820236

103、1.736.918.646.77202471.827.279.096.78202581.877.499.366.65202692.118.4510.577.152027102.188.7110.887.022028112.409.5911.987.362029122.5810.3312.927.552030132.8811.5214.408.022031142.9711.8614.837.862032153.1112.4515.577.86模拟项目全部风险成本年值 2,168.29 万元，现值 2,081.42 万元。 见下表： 测算结果经测算，本项目的 PSC 值为 23,257.15 万元

104、。序号12345项目建设净成本现值运营维护净 成本现值竞争性中立调 整值现值总风险现 值PSC 值年份期间合同年合计19,892.261,038.97244.502,081.4223,257.152018建设 期11,207.981,207.9820192785.18785.182020运营 期311,767.2562.43-5.1711,834.85202148,125.0162.38-5.078,192.462022562.28-4.9867.262023685.90-6.7792.672024785.25-6.7892.032025884.57-6.6591.222026983.85-7

105、.1591.0120271083.11-7.0290.1320281187.679.747.36104.7620291286.7744.447.55138.7620301385.8654.148.02148.0220311484.9263.547.86156.3320321583.9772.647.86164.488.3 PPPs 值计算根据财政部PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015 167 号）文件规定：“PPP 值可等同于 PPP 项目全生命周期内股权投资、运 营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值。” 股权投资支出根据项目投融资安排，公司注册资金：3677.2

106、7 万元。政府方出资：183.87 万元，占股 5%；社会资本方出资 3493.40 万元，持有项目公司 95%股权。 政府出资占股享受股东表决权和知情权，按股权比例参与项目公司的税 后利润分配。政府不承担融资责任，不承担项目公司对融资机构的偿债责任。即此部分财政支出作为政府对项目公司的股权补贴。 因此政府股权支出责任为 183.87 万元。） 运营补贴支出财政运营补贴支出测算表（单位：万元）项目编号1234可用性服务费付费运维绩效服务费使用者付 费政府运营 补贴支出年份期间合同年社会资本 方项目资 本金部分融资部分小计运维成本运维合理 利润（8%小计计算方式4=1+2-3合计5,745.89

107、23,099.9428,845.832,157.70172.622,330.32573.4630,602.692018建设期1201922020运营期3441.992,728.303,170.29112.949.03121.9744.113,248.1520214441.991,697.642,139.63116.339.31125.6344.112,221.1520225441.991,697.642,139.63119.819.59129.4044.112,224.9220236441.991,697.642,139.63153.7512.30166.0544.112,261.562024

108、7441.991,697.642,139.63158.3612.67171.0344.112,266.5420258441.991,697.642,139.63163.1113.05176.1644.112,271.6720269441.991,697.642,139.63168.0013.44181.4444.112,276.96202710441.991,697.642,139.63173.0413.84186.8944.112,282.40202811441.991,697.642,139.63186.9214.95201.8744.112,297.39202912441.991,697

109、.642,139.63192.5315.40207.9344.112,303.44203013441.991,697.642,139.63198.3015.86214.1644.112,309.68203114441.991,697.642,139.63204.2516.34220.5944.112,316.11203215441.991,697.642,139.63210.3816.83227.2144.112,322.72本项目回报机制为可行性缺口补助。 运营补贴支出年值 30,602.69 万元。 风险支出依据对各项风险采用比例加权分析模型测算得出本项目建设期和运营 期本项目政府风险支出

110、责任为人民币：433.66 万元。 配套投入支出本项目无配套投入=0。 值测算结果根 据 本 评 价 报 告 测 算 可 知 ， 本 项 目 财 政 支 出 总 金 额 约 为 人 民 币31,220.21 万元，按照 5%年度折现率折现到 2018 年本项目财政支出总金额现值约为人民币 21,830.32 万元。详细测算见下表：项目 PPPs 值测算表项目编号123456年份阶段合同 年股权支出运营补贴支出风险承担支 出配套投 入支出政府财政支出总 额（年值）PPP 值计算方式5=1+2+3+45.00%合计183.8630,602.69433.66-31,220.2121,830.3220

111、18建设期1183.86241.60425.46425.4620192164.89164.89157.042020运营期33,248.151.143,249.292,947.20202142,221.151.172,222.321,919.72202252,224.921.212,226.131,831.44202362,261.561.732,263.291,773.35202472,266.541.822,268.361,692.69202582,271.671.872,273.551,615.77202692,276.962.112,279.071,542.562027102,282.4

112、02.182,284.581,472.662028112,297.392.402,299.781,411.872029122,303.442.582,306.031,348.292030132,309.682.882,312.561,287.722031142,316.112.972,319.071,229.852032152,322.723.112,325.841,174.718.4 计算结果综合上述 PSC 值和 PPPs 值的分析，计算得到项目全生命周期 PSC 值和PPPs 值，并进行分析比较。具体计算结果见下表：物有所值指标分析表指标单位数值PSC万元23,257.15PPPs万元2

113、1,830.32物有所值量值万元1,426.83物有所值指数%6.14%8.5 物有所值评价结论根据物有所值评价要求，当物有所值评价量值和指数为正的，说明项目 适宜采用 PPP 模式，否则不宜采用 PPP 模式。物有所值量值和指数越大， 说明 PPP 模式替代传统采购模式实现的价值越大。本项目物有所值量值和指数均为正，适宜采用 PPP 模式。第九章结论及建议本项目物有所值定性评价和定量评价均依照财政部关于印发 PPP 物有 所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）文件的规定执行， 程序合规、合理、科学，所获得的评价结论有理有据。定性评价物有所值通 过论证，定量评价物有所值通过论证。本项目物有所值论证通过！