应急通信工程PPP项目物有所值评价报告（57页）.docx

1、目录第一部分 项目概述4一、项目基本情况4二、项目运作方式6三、项目公司情况6四、交易结构7五、重要边界条件8六、风险分配方案12第二部分论证编制目的和依据15一、编制目的15二、编制依据15第三部分 物有所值评价框架17一、定性评价方法与指标体系17二、定量评价方法与测算体系18第四部分 本项目物有所值定性分析20一、指标分析20二、专家分析22三、定性分析结果29第五部分 本项目物有所值定量分析30一、定量分析原则30二、基本假设30三、PSC 测算31四、PPP 模式下政府支出计算36五、定量评价结果38第六部分 本项目物有所值评价结论40一、本项目物有所值定性评价结论40二、本项目物有

2、所值定量评论结论40第一部分项目概述一、项目基本情况 1、项目投资规模XX省应急通信工程概算投资 57142.44 万元，其中国家安排中央预算内投资 28407.25 万元（省应急办 23591.93 万元，XX省通信管理局 3654.04 万元，中国电信 318.91 万元，中国移动 434.51 万元，中国联通 407.86 万元），XX省政府配套资金 23655.11 万元（省应急办 23591.93 万元，XX省通信管理局 63.18 万元），中国电信配套资金 2013.56 万元，中国移动配套资金 1480.49 万元，中国联通配套资金 1586.04 万元。 XX省应急通信工程（省

3、应急办承建部分）PPP 项目（以下称“本项目”）为XX省应急通信工程中由XX省人 民政府办公厅（省应急办）承建部分，本项目总投资 47183.85 万元， 其中 350M 窄带电话集群网总投资 12888 万元，4G 宽带多媒体集群网 总投资 16264 万元，应急指挥综合平台总投资 9973 万元，车载集群系统总投资 4727 万元，工程建设其他费 2225 万元，预备费 1106 万 元。本项目分两部分建设：(1)XX省应急通信工程XX省人民政府 办公厅（省应急办）承建部分（除 1.4G 宽带集群专网）项目（以下 简称“应急办承建项目”），应急办承建项目的建设内容如下表所示。表 1-1应急

4、办承建项目概算投资（2）1.4G 宽带集群专网项目（以下简称“1.4G 专网项目”），1.4G 专网项目的建设内容如下表所示。表 1-2 1.4G 专网项目概算投资以上两部分的项目实施机构均为XX省电子信息集团，根据省应 急办的授权负责项目准备、采购、监管和移交等工作。 2、项目建设内容与目标(1)建设XX省应急指挥综合平台项目，实现全省各级应急平台的 互联互通、资源共享，实现统一协同处置调度管理，形成一个统一指挥、反应灵敏、协调有序、运转高效的应急救援指挥平台。 (2)完善应急通信指挥系统。实现各部门应急通信资源的采集及统一管理和调度，实现应急通信资源的自动更新和展示；动态获取突出 突发事件

5、时公网运行状态信息并进行智能研判；实现与地方政府平台 的互联，支持政府部门间资源共享，向厦门通信管理局延伸；通过地 理信息系统和移动互联网接入等提高对应急处置的支撑能力；通过分 区等措施增强系统和网络的安全备份。(3)建成应急通信统一服务管理平台。为省内各行业、各部门应急 指挥所需卫星通信、短波通信等使用的统一服务和管理。(4)建成应急集群体系系统，覆盖XX省主要城市、灾害多发地、 重点保护区的多媒体无线宽带集群网络，将宽带、多媒体和集群的特 点有机地结合到一起，利用 TD-LTE 高频谱利用率和带宽，在覆盖范 围内，实现集群语音、视频和数据调度的有效融合。利用 PDT 大区 制覆盖，补充覆盖

6、县级集群网络覆盖盲区。网络建成后，不仅可以满 足政务、公安等指挥调度专网的应用需求，还可满足无线数字城市、 行业信息化、电力、民航生产调度、物联、云计算等专网应用的需求。(5)试点建设公众移动通信网北斗授时系统，实现 GPS 和北斗的 双授时，提高通信基站授时性能的自主性、可控性、安全性。(6)建成支持多业务的应急通信专用装备体系。满足应急通信指挥 机构同时处置 2 起重大或者特别重大事件的指挥调度需求。能够满足 应急处置中的现场指挥人员的通信需求，能够在地震、降雨等恶劣环 境条件下为现场应急指挥和救援提供语音、数据、视频通信支撑。提供卫星、地面有线无线通信方式，实现语音、数据、视频多种业务。

7、 计划建成应急指挥综合平台、应急资源一张图、卫星电话网、4G宽带多媒体集群网、350M 窄带电话集群网、短波台网和 4 个系统（北 斗位置服务系统、融合通信系统、北斗应急预警系统、移动车载系统）， 上述系统（合计 47183.85 万元）均由省应急办作为总业主项目发 起人，XX省电子信息集团作为项目实施者，350M 窄带电话集群网 依托全省公安现有模拟系统建设，北斗应急预警系统依托全省气象系 统建设，北斗应急位置服务系统依托集团现有公共平台建设，剩余系 统由省电子信息集团负责建设。二、项目运作方式项目的运作方式的选择主要由收费定价机制、项目投资收益水平、 风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求

8、和期满处置等因素决定。 根据应急办承建项目和 1.4G 专网项目的特点，应急办承建项目属于 对公共安全有重大影响的项目，由XX省电子信息集团负责建设，建 设完成后采用委托运营（即“OM”）方式实施，1.4G 专网项目具 有较好的使用者付费基础，采用建设一拥有一运营（即“BOO”）方 式实施。具体动作方式如下图所示。图 1-1 本项目运作方式(1) 应急办承建项目：本部分由政府授权XX省电子信息集团 投资建设，XX省电子信息集团授权全资子公司XX省星云大数据应 用服务有限公司进行建设和融资，本部分项目建设完成后将资产移交 XX省人民政府办公厅（省应急办），省应急办通过政府购买服务方 式支付给XX

9、省电子信息集团建设投资及管理成本。省应急办获得项 目资产后，由省应急办通过委托运营(即“O&M”)方式委托 PPP 项 目进行运营维护，省应急购买 PPP 项目公司提供的运维服务，并对 PPP 项目公司进行绩效考核，XX省财政厅根据绩效考核情况向项目 公司支付服务费。(2) 1.4G 专网项目：该部分项目具有良好的使用者的付费基础， 该部分可通过向公安、消防、人防、交管、武警、城管、医疗、燃气、 电力、自来水、港口、交通、物流等政府和行业部门提供通信服务、 解决方案、终端产品和技术服务获得收益，具备良好的使用者付费基础。该部分通过由XX省电子信息集团与公开招募的社会投资人共同 成立 PPP 项

10、目公司，由 PPP 项目公司负责对本部分进行投资、建设、 拥有和运营（即“BOO”）。三、项目公司情况XX省电子信息集团通过公开招标方式选择社会投资人后，XX 省电子信息集团与社会投资人合资成立 PPP 项目公司，由 PPP 项目 公司负责本项目应急办承建项目的运营维护和 1.4G 专网项目的投资 建设运营维护。因本项目为XX省应急通信保障系统建设项目，是保障救援、紧 急救助和必要通信所需的通信手段和方法，具有为紧急情况提供特殊 通信的特点，因其战略重要性的特殊情况，建议政府方持股比例不低 于 50%，且招募两家社会投资人共同合作。因此本项目政府方与社会 资本持股比例为 50%:50%，其中两

11、家社会投资人占比之和为 50%若 最终招募社会投资人仅一家时，本项目政府方与社会资本持股比例为 51%:49%。四、交易结构 1、项目投融资结构根据国家发晨改革委关于XX省应急通信工程可行性研究报告 的批复 (发改高技(2014) 2573 号）关于资金筹措方案，本项目由中 央预算内投资中安排XX省人民政府办公厅（省应急办）的资金为 29243 万元，该部分资金根据建设投资金额分拆给以下两个子项目。(1)应急办承建项目：本部分的项目总投资为 30919 万元，资金来源为国家投资 15459.5 万元，其余 15459.5 万元由XX省政府配套 投入，因本项目由XX省电子信息集团负责承建，建设由

12、XX省电子 信息集团负责筹集，整个项目移交政府后，由政府通过购买服务方式 向XX省电子信息集团支付建设投资及管理成本。表 1-3 应急办承建项目资金来源(2)1.4G 专网项目：本项目的项目总投资约为 17000 万元中 4G 宽 带多媒体集群网的系统建设投资的 16264 万元中的 8132 万元由国家 投资，中央拨款部分作为XX省电子信息集团对本部分的建设投资资 金，其余部分由XX省电子信息集团和社会投资人负责筹集。表 1-4 1.4G 专网项目资金来源2、回报机制(1)应急办承建项目：本部分的回报机制为“政府购买服务”，本项 目由XX省电子信息集团负责投资建设，建设完成移交后，政府通过

13、XX省电子信息集团购买服务的方式使XX省电子信息集团收回建设成本。资产移交省应急办后，由应急办委托 PPP 项目公司运营， 政府根据绩效考核情况向 PPP 项目公司支付运营维护费用。(2)1.4G 专网项目：本部分的回报机制为“使用者付费”，PPP 项 目公司可围绕政务办公、公共安全、社会管理、应急通信等方面开展 专业化运营，政府不承担任何支付责任，省应急办对 PPP 项目公司 所属 250 个 1.4G 专网基站的使用不收费。1.4G 宽带集群专网部分以宽带、融合、安全、专业为特色，以行 业应用为重点，将通过专用的无线宽带网数据通信服务和信息技术与 行业专业技术深度融合的解决方案，以创新的运

14、营服务模式，提供各 种移动终端接入和不同接入系统结合，形成一个为多行业、多部门、 多系统安全可靠的共用平台。主要面向：公安、消防、人防、交管、 武警、城管、医疗、燃气、电力、自来水、港口、交通、物流等政府 和行业部门。主要盈利模式为“数据流量+解决方案+终端产品+技术服务”，具 体情况如下表。表 1-5 1.4G 专网项目盈利模式五、重要边界条件 1、资产权属(1)应急办承建项目：本部分资产产权归XX省人民政府办公 厅（省应急办）所有。(2)1.4G 专网项目：本部分资产产权归 PPP 项目公司所有。2、项目合作期(1)应急办承建项目：本部分的建设期为 1 年，建设完成后移交 省应急办，由应急

15、办委托 PPP 项目公司运营，考虑到通讯行业的系 统更新换代较为频繁，后续系统运营维护成本将越来越大，该部分的 项目合作期（不含建设期）暂定为 8 年，后续根据运营维护情况由政 府和 PPP 项目公司协商确定。(2)1.4G 专网项目：项目合作期为 30 年（含建设期 1 年）。3、项目产出说明(1)XX省应急指挥综合平台 XX省应急通信工程XX省人民政府办公厅（省应急办）指挥平台承建部分由信息存储及数据子平台、应急综合业务指挥系统、 应急信息一张图、融合通信管理系统、北斗位置服务系统、北斗 预警通信系统、移动车载系统、卫星电话、短波台网系统和机房 配套设施十部分组成。信息存储及数据子平台 建

16、设信息存储及数据子平台，为应急信息一张图、应急综合业务指挥系统提供软、硬件基础服务平台，一方面提供海量数据存 储、分布式并行计算、统一数据访问接口、统一服务访问接口等，另一方面通过云安全加固，提供安全可靠的虚拟化环境。 采用云平台架构，通过虚拟化、服务器集群、虚拟化安全等技术，为应用层提供高效、稳定、可靠的基础服务。系统硬件配置 根据整个系统的规模进行分期扩容，达到合理资源。应急综合业务指挥系统 应急综合业务指挥系统以信息存储及数据子平台，以全省应急信息一张图为基础，实现快速决策、快速响应及资源调配，满 足应急处置及应急协同指挥调度的需求。系统实现突发公共事件 的监测监控、预测预警、信息报送、

17、数据采集实时沟通、联动指 挥、应急现场支持、领导辅助决策，使得相关政府部门对应急突 发事件的情况了解更加全面、对突发事件的反应更加迅速、对相 关人员之间的协调更加充分、决策更加有依据。实现应急综合业 务的统一接警、统一指挥与多方联动。应急综合业务指挥系统由业务应用和业务基础服务两部分组 成。业务应用是省应急办在日常和应急事件处理过程中需要使用 的业务应用系统，覆盖了应急处理响应过程中事前预警、事中协 同调度和事后分析评估的全过程。业务基础服务是为各业务应用 提供的公共服务，并帮助各业务应用实现协同工作和多视角数据 展现。应急信息一张图 利用省测绘局现有地图，将全省应急装备、应急物资、救援力量等

18、应急资源在全省统一的电子地图上进行统一、图形化展示，通过数据管理及共享交换服务，实现各专业部门、各级政府应急 资源信息的整合、更新与共享，实现全省“应急信息一张图”，为 省领导应急处置时查阅应急资源和信息提供支持。融合通信管理系统 建设一套基于语音调度、视频调度、空间调度、预案调度、综合调度等多种融合调度方式的通信管理系统，将 350M 模拟集群 系统、PDT 数字集群系统、4G 宽带集群系统、公众移动通信系统、 移动卫星通信系统、省应急视频会商系统、音频系统、监控联网 系统等原本各自分散独立的功能子系统有机融合成一个多元化的 通信调度管理系统，满足突发事件时的应急通信融合与统一通信 调度管理

19、；实现固定与机动、空中与地面、有线与无线的融合， 实现所有接入用户无缝连接，从而构建一套广域、行业间可相互 隔离、多类型终端接入的多媒体融合通信应急协同指挥系统。北斗位置服务系统 在XX省公共位置服务平台的基础上，建设XX省统一的应急北斗位置服务系统，实现对全省的应急人员、车辆、物资等应急 资源的统一位置监控管理，在应急事件发生时，在基础地理信息 和应急资源信息的基础上，通过北斗/GPS 定位、北斗短报文通信 和地面移动通信技术能够实时跟踪、指挥到人员、车辆、物资等 个体，实现灾害的预测预警，灾害发生时，为应急调度提供决策 依据。北斗预警通信系统北斗预警通信系统的主要建设任务是建设一个以北斗指

20、挥机 为核心的北斗应急通信平台，同时在全省各市、县、乡、镇及野 外监测点建立 400 个北斗通信端站，以实现在偏远地区网络不佳 以及突发事件发生时通信网络故障等情况下的应急通信服务。系统主要由北斗通信系统应急通信管理平台和预警应急北斗 通信站两部分组成。其中应急通信管理平台由北斗指挥机并口预 警信息管理系统组成；预警应急北斗通信站由北斗通信终端、显 示控制单元以及太阳能板、蓄电池组件、逆变器、支架等保障设 备组成。移动车载系统 为满足指挥调度需求和通信保障需求，通过配置卫星移动指挥车、卫星便携站并改造现有行业部门卫星通信车等，构建全省统 一的应急卫星通信指挥保障系统。利用卫星通信不受地理及气象

21、 条件影响的特点，为地震、台风、洪灾等自然灾害发生导致传统 通信手段失效后提供应急通信链路保障，将突发事件现场的音视 频信号等及时、高效、准确传输到省应急指挥中心，提高突发事 件现场的应急处理及调度指挥能力。实现“通信通畅、现场及时、 数据完备、指挥到位”，保证全省应急资源的互联互通。移动车载系统的建设内容包括为省政府应急办配置 1 台卫星移动指挥车；为 9 个设区市及平潭综合实验区各配置 1 套卫星便携站；对现有部门 10 辆卫星车进行改造，实现与全省统一应急卫 星通信系统的互联互通。短波台网系统 海洋短波台网系统利用原有短波和超短波的站址，新建短波、超短波和甚高频通信系统，近距离远距离配合

22、使用，多种通信手 段保障，提高陆海通信能力，确保应急指挥通信畅通。海洋短波台网系统包括短波通信系统、数字甚高频通信系统、 渔业超短波通信系统和卫星链路通信系统四个通信体系应急通信 网搭建，在省指挥调度中心配套管理调度平台及主备服务器保障 通信数据完整可靠。具体包括在霞浦三沙、漳州东山建设 2 套 500W 短波电台；在原有超短波基站站址新建 14 套超短波电台； 新建数字甚高频基站 5 套，基站之间通过 IP 互联；建设海洋指挥 调度中心平台，实现短波通信系统、数字甚高频通信系统以及渔 业超短波通信系统的管理调度功能，并且对于海上通信设备的使 用情况可以进行实时的定位指挥、语音呼叫及文本信息进

23、行存储。卫星电话省应急办配备 6 台卫星电话、10 个设区市和 84 个县（市、区）各配备 5 台共 476 台卫星电话（可先期配备 1/3，其余待我国自主 移动卫星通信系统具备状态后配备国产卫星电话），形成全省卫星 电话网络系统，确保网络全面破坏、形成通信孤岛的极端情况下， 党政领导能够通过该系统进行现场应急语音指挥。机房配套设施 机房设备增加后，需在省政府三层机房增加 UPS 设备及相应配电柜等配套设备，在省政府一层、三层机房增加机房专用空调设备，满足新增设备的供电保障和机房制冷需求，同时增加环境 动力监测系统，确保机房动力、环境等稳定可靠运行，及时发现 问题、排除隐患。(2)应急集群系统

24、本项目在全省 9 个地级市和平潭实验区建设一张规模为 11 个 宽带集群核心网系统、250 个宽带集群基站、500 个终端、10 辆 车载集群系统和 10 套背负式便携应急站的宽带集群应急专网；同时在全省建设一张规模为 11 个窄带集群交换指挥控制中心、200 个 350M 窄带数字集群基站，500 个终端的窄带集群应急专网。整 个网络建设完成后将覆盖全省主要 VIP 区域，与原有 350M 模拟 集群系统形成互补。福州市建设 77 个宽带集群基站、厦门建设 50 个宽带集群基站，泉州建设 48 个宽带集群基站，龙岩建设 13 个宽带集群基站，宁德建设 11 个宽带集群基站，漳州建设 9 个宽

25、带集群基站，莆田建设 8 个宽带集群基站，三明建设 8 个宽带集群基站，南平建设 8个宽带集群基站，平潭实验区建设 1 8 个宽带集群基站。全省 84 个县每县建设 1-2 个 350M 窄带数字集群基站，用于补充覆盖县级 盲区。整个网络建设完成后将覆盖全省主要 VIP 区域，与 350M 语音集群系统形成互补。拟建设 200 个 350MPDT 窄带数字集群基站。窄带集群的站址 选取在各地市郊区，与宽带站址选取在主城区，形成覆盖区域的 互补。本次工程共建设 200 个窄带集群基站，其中福州市建设 16个窄带集群基站，厦门市建设 11 个窄带集群基站，泉州市建设28 个窄带集群基站，三明市建设

26、 33 个窄带集群基站，莆田市建设 9 个窄带集群基站，漳州市建设 23 个窄带集群基站，南平市建设 20 个窄带集群基站，龙岩市建设 38 个窄带集群基站，宁德市建设 16 个窄带集群基站，平潭综合实验区建设 6 个窄带集群基站。4、收费定价调整机制(1)应急办承建项目：XX省电子信息集团对本部分的建设投 资部分由政府一次性通过购买服务的方式支付给XX省电子信息 集团，本部分的运营部分由政府根据绩效考核情况向 PPP 项目公 司支付运营维护费用。本项目维护费取费标准，参考信息服务业 的维护服务收费标准 8%-20%，该数据仅作为项目实施方案测算依 据。每年实际维护费用，需由项目公司提交当年维

27、护总结报告报 省应急办，由省应急办视完成情况对绩效予以认定，再进行资金 申请及拨付。(2)1.4G 专网项目：本部完全为使用者付费，由项目公司通过 市场化运营。六、风险分配方案 1、风险分担原则按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合 考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要 素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。原则上，项目设计、 建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资 本合理共担。在设置本项目各类文件相关风险内容时要始终遵循上述目 的，并坚持风险分配的下列基本原则：(1)承担风险的一方应

28、该对该风险具有控制力； (2)承担风险的一方能够将该风险合理转移（例如通过购 买相应保险）； (3)承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或 动机；(4)由该方承担该风险最有效率； (5)如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。2、风险分担结果根据本项目的特点，对本项目的风险因素进行识别，本项目的 风险因素主要有运营风险、法律风险、收益风险、宏观经济风险 和其它风险，根据风险分担原则制订出风险分担结果如下表所示。表 1-6 本项目风险分担情况2、风险应对措施针对本项目实施和运营过程可能发生的风险，制订风险应对措 施如下表所示。表 1-7 本项目风险应对

29、措施第二部分论证编制目的和依据一、编制目的(1)按财政部关于印发政府与社会资本合作模式操作指南（试行） 的通知（财金2014113 号）中“财政部门（政府和社会资本合 作中心）会同行业主管部门，从定性和定量两个方面开展物有所值评 价工作，定量评价工作由各地根据实际情况开 展”条款要求本项目在项目识别阶段开展物有所值评价工作。(2)按国家发改委基础设施和公用事业特许经营管理办法 （第 25 号令）中“需要政府提供可行性缺口补助或者开展物有所值评估 的，由财政部门负责开展相关工作”条款要求本项目需编制物有所值 评价报告。(3)按照财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题 的通知 （财金20

30、1476 号）中“除传统的项目评估论证外，还 要积极借鉴物有所值(VFM)评价理念和方法，对拟采用政府和社会资 本合作模式的项目进行筛选，必要时可委托专业机构进行项目评估论 证”条款要求采用物有所值评价方法对本项目进行筛选。(4)按照XX省人民政府关于推广政府和社会资本合作(PPP) 试点的指导意见 （闽政201447 号）中“政府或授权组织实施 单位要对拟实施 PPP 的项目进行必要性、可行性、经济性、合规性评 估，财不同合作方式所对应的资本结构、运行成本及可获得的利润进 行综合分析条款要求本项目开展物所值评价评估。二、编制依据(1)财政部关于推广运用政府与社会资本合作模式有关问题的 通知（

31、财金201476 号）；(2)财政部关于印发政府与社会资本合作模式操作指南（试行） 的通知（财金2014113 号）；(3)国家发展改革委基础设施和公用事业特许经营管理办法（第 25 号令）； (4)国务院国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行的通知（国办发201542 号）；(5)国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导 意见（国发201460 号）；(6)政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）；(7)XX省人民政府关于推广政府与社会资本合作(PPP)试点的 指导意见（闽政201347 号）；(9)国家发展改革委、建设部建设项目经济评价方法与 参数（第

32、三版）；(1O)财政部政府和社会资本合作项目物有所指评价指引（试 行）；(11)XX省人民政府办公厅关于推广政府和社会资本合作(PPP) 试点扶持政策的意见（闽政办201569 号）。第三部分 物有所值评价框架一、定性评价方法与指标体系物有所值定性分析目的在于分析本项目采用 PPP 模式与采用政府 传统采购模式相比能否增加公共供给、优化风险分配、提高效率、促 进创新和公平竞争、有效落实政府采购政策等，此评价结果也是是否 适宜采用 PPP 模式的基本依据。1、物有所值定性评价原则 (1)本评价指标选取遵循科学、合理、全面的原则。 (2)本评价程序遵循公正、公开、透明的原则，合理评估 采用 PPP

33、 模式的必要性。2、物有所值定性评价流程本项目的物有所值定性评价流程如下图所示：图 3-1 物有所值定性评价流程(1)本项目由经XX省人民政府办公厅（省应急办）授权的项目 实施机构XX省电子信息集团和XX省财政厅随机选取 7 名物有所 值评价专家并组成专家小组。(2)本项目由项目实施机构XX省电子信息集团会同XX省财政 厅组织召开专家小组会议。专家小组会议基本程序如下：第一，专家在充分讨论项目情况后，对照评分参考标准（详见 本报告附件 1），按指标对项目进行评分，填入专家评分表并签名；第二，针对每个指标求专家评分的总分，并去掉一个最高分 和一个最低分，然后计算每个指标对应的平均分，再对平均分按

34、照指 标权重计算加权分，得到评分结果；第三，形成专家小组意见。二、定量评价方法与测算体系物有所值定量分析是在假定采用 PPP 模式与政府传统采购模式的 产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府支出成 本的净现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。 1、物有所值定量分析的主要步骤物有所值定量分析的主要步骤包括： （一）根据参照项目计算 PSC 值；（二）根据影子报价和实际报价计算 PPP 值； （三）比较 PSC 值和 PPP 值，计算物有所值量值或指数，得出定量分析结论。2、物有所值定量分析流程目前，本项目处于项

35、目识别阶段，物有所值定量分析流程如下图 3-2。图 3-2 物有所值定量评价流程第四部分本项目物有所值定性分析物有所值定性分析目的在于分析本项目采用 PPP 模式与采用政府 传统采购模式相比能否增加公共供给、优化风险分配、提高效率、促 进创新和公平竞争、有效落实政府采购政策等，此评价结果也是是否 适宜采用 PPP 模式的基本依据。一、指标分析 1、定性分析指标的确定根据政府和社会资本合作项目物有所指评价指引（试行），本 项目在全生命周期整合潜力、风险识别与分配、绩效导向、潜在竞争 程度、鼓励创新、政府机构能力和政府采购政策落实潜力 7 项定性评 价基本指标基础上，选取项目规模、项目资产种类、法

36、律和政策环境 和资产利用及收益 4 项附加指标构成本项目物有所值评价指标体系。表 4-1 物有所值评价指标体系表2、基本指标说明(1)全生命周期整合潜力。 主要通过察看项目计划整合全生命周 期各环节的情况来评分。采用 PPP 模式，将项目的设计、建造、融 资、运营和维护等全生命周期环节整合起来，通过一个长期合同全部 交由社会资本合作方实施，是实现物有所值的重要机理。(2)风险识别与分配。 主要通过察看在项目识别阶段对项目风险 的认识情况来评分。清晰识别和优化分配风险，是物有所值的一个主 要驱动因素。在项目识别阶段的物有所值评价工作开始前，着手风险 识别工作，有利于在后续工作实现风险分配优化。(

37、3)绩效导向。 本指标主要通过察看在项目识别阶段项目绩效指 标的设置情况来评分。 PPP 项目的绩效指标，特别是关键绩效指标， 主要确定对 PPP 项目运营维护和产出进行检测的要求和标准，例如， 针对公共产品和服务的数量和质量（或可用性）等。绩效指标越符合 项目具体情况，越全面合理，越清晰明确，则绩效导向程度越高。(4)潜在竞争程度。主要通过察看项目将引起社会资本（或其联合 体）之间竞争的潜力，以及预计在随后的项目准备、采购等阶段是否 能够采取促进竞争的措施等来评分。(5)鼓励刨新。要通过察看项目产出说明来评分。一般来讲，产 出说明应主要规定社会资本合作方应付产出的规格要求，尽可能不对 项目的

38、投入和社会资本合作方具体实施等如何交付问题提出要求，从 而为社会资本合作方提供创新机会。(6)政府机构能力。 主要通过察看政府的 PPP 理念，以及结合项 目具体情况察看相关政府部门及机构的 PPP 能力等来评分。PPP 理念 主要包括依法依合同平等合作、风险分担、全生命周期绩效管理等， 以及 PPP 不仅是基础设施及公共服务融资手段，更是转变政府职能、 建立现代财政制度等的重要手段。政府的 PPP 能力主要包括知识、 技能和经验等，包括可通过购买服务获得的能力。(7)政府采购政策落实潜力。 主要通过预计有效落实政府采购 政策的潜力，以及预计在随后的项目准备、采购等阶段是否能够进一 步采取落实

39、措施等来评分。物有所值是政府采购的价值取向，不仅指 提高公共资金的使用效率和效益，还包括有效落实促进内资企业和中 小企业发展、国外技术转让、节能环保、绿色低碳，以及必要时限制 外资参与项目等方面的政府采购政策。3、附加指标说明(1)项目规模。主要依据项目的投资额或资产价值来评分。PPP 项目的准备、论证、采购等前期环节的费用较大，只有项目规模足够 大，才能使这些前期费用占项目全生命周期成本的比例处于合理和较 低水平。此外，一般情况下，基础设施及公共服务项目的规模越大， 才能够采用 PPP 模式吸引社会资本参与。(2)项目资产种类。 主要依据 PPP 项目包含的资产种类多少 来评分。一个项目可以

40、包含多个种类的资产，一般来说，项目的资产 种类越多，由社会资本方实施，将实现更高的效率和更好的效果。(3)法律和政策环境。主要通过察看现行法律、法规、规章 和政策等制度限制政府采用 PPP 模式实施项目来评分。(4)资产利用及收益。主要通过预计社会资本合作方增加额 外收入的可能程度来评分。社会资本合作方通过实施项目，在满足公 共需求的前提下，增加额外收入，可以降低政府的成本和公众的支出。 二、专家分析本项目的物有所值定性分析采用专家评分法，专家根据本项目 的实际情况对基本指标和附加指标进行分析，分析情况如下。 1、基本指标分析过程(1)全生命周期整合潜力 本项目的全生命周期管理示意图如下图所示

41、，本项目分为两部分实施，其中应急办承建项目由XX省电子信息集团建设实施后交由 省应急办，由省应急办委托项目公司运营，1.4G 专网项目由 PPP 项 目公司负责实施，具体而言。应急办承建项目：本部分的系统设计和建造由 PPP 项目公司 的政府出资人代表XX省电子信息集团负责，因后续XX省电子信息 集团将与社会资本成立 PPP 项目公司，由 PPP 项目公司负责运营维 护和更新改造（后续根据省应急办的需求而定），因此，本部分通过 XX省电子信息集团将本项目设计建造阶段、运营维护阶段和轮换报废阶段整合起来，XX省电子信息集团在设计建造阶段将考虑后续的 运营维护和设备更新，促使其在设计阶段从全生命周

42、期的角度考虑整 个系统运行。1.4G 专网项目：本项目己完成初步设计设备清单及概算（按 工信部关于XX省应急通信工程初步设计的批复），但相关的系统 设计是由项目公司负责，后续系统建造阶段也是由 PPP 项目公司负 责设备的购置和安装调试，进入运营维护阶段，系统设备的维护由 PPP 项目公司负责，本部分项目具备良好的盈利模式，通过“使用者 付费”收回投资和运营成本，主要通过市场化运营的方式，该部分通 过 PPP 项目公司整合了设计建造阶段、运营维护阶段和轮换报废阶 段。图 4-1 本项目全生命周期管理管理示意图(3)风险识别与分配 就本项目而言，在项目识别阶段就进行了较为深入的风险识别工作，具体

43、风险分配方案详见第一部分项目概述，根据历史资料确定的 初始风险清单，结合本项目的特点，风险类型主要有运营风险、法律风险、收益风险、宏观经济风险和其它风险等，本项目采用 PPP 合 作模式将遵遁“最优承担”原则，绝大部分风险通过签订的PPP 项 目合同将风险转移给项目公司，本项目已制订出详细风险管理流程， 示意图如下所示。图 4-2 风险管理示意图原则上，本项目的设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社 会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等 风险由政府和社会资本合理共担，可见，本项目已经进行较为详细的 风险识别与分配。(3)绩效导向 针对应急办承建项目己制订了非常完善的绩

44、效考核标准，在 PPP项目公司对本部分进行运营维护期间，政府将根据绩效考核情况支付 运营维护服务费。具体而言，本项目的绩效考核标准如下：建设质量及进度的考核：省应急办对项目建设单位质量目 标、岗位职责、管理规章及落实措施等进行监督考核。维护考核：A、考核目的：降低运维服务的实施风险，确保系统安全、 可靠、稳定的运行，对各系统运维服务能力及产出实行监控管理， 包括对涵盖运维服务内容的人员、资源、技术和过程等四个方面 全面的监控管理及绩效考核。B、运行维护服务目标及原则：运行维护服务总体目标是保 证系统安全、稳定、可靠的运行，保证设备处于最佳运行状态， 随时能够满足用户工作上正常使用要求。全年可通

45、率要达到 99.8%，即 1 至 12 月份 12 个月中累计中断时间小于 17.52 小时。C、维修维护服务要求： i、硬件维护范围对用户系统以及相关设备进行保修，硬件设备品牌、类型等 清单。ii、故障修复时限 对于用户的系统或设备故障，必须在下表规定的时限内修复。表 4-2 系统或设备故障时限修复表iii、备品备件 根据设备类别、设备工作状况和上述故障修复时限要求，制定详细的维修方案和切实可行的备件保障计划，准备必要的备品备 件，明确备品备件存放地点和更换所需时间，如第三方提供备件支援 的，须提供第三方具有相应备件的证明及第三方同意按上述时间要求 提供备件的书面承诺，应根据系统设备运行状况

46、，为确保故障系统设 备的及时修复，提出关键设备的备品备件储备方案，设立独立的备品 备件库，随时供维修时使用。对无法现场修复或无法修复的故障设备，应采用备品备件进行替 换，所采用备品备件数量应完全满足用户工作需要，且性能指标不得 低于原设备性能指标。送出维修的故障设备应在 20 天（国内可修复 设备或二个月（需送往国外修复的设备）内修复。iv、运维服务台必须设立专业的运维服务台，为用户提供 7*24 小时技术支持热线 服务，随时接受用户的技术咨询，提供远程的技术支持，帮助用户迅速解决较容易和非现场的技术问题。v、技术支持服务 接受用户的领导并按相关文件、指令和工作任务进行维护。有关的运行维护档案

47、、故障维修报告等要由运维负责人（项目经理）签字 盖章后提交用户。应建立完整的运维工作流程，包括：预防性检修流 程、预防性检修申请流程、主备倒换操作流程、系统故障处理流程、 系统业务修改流程、运行故障报告流程、应急处理流程等。D、运维服务项目监控内容 依据运维项目计划，追踪项目进展情况，监控各阶段工作落实情况和落实质量。 由运维服务台统一受理运维项目的质量投诉，通过运维服务台按照运维项目几个重要阶段对进行用户回访，沟通用户对运维项目的评 价。表 4-3 运营项目回仿内容表F、运维服务综合能力指标 由完成运维服务项目体现的综合能力考察，从运维人员、资源、技术和过程等四个方面综合的能力达成率。表 4

48、-4 运维服务综合能力指标表G、运维服务项目考核标准 对运维服务项目从进度、质量角度进行综合评价和分析。建议考核标准如下表。表 4-5 运维服务综合能力指标表运维服务项目年终产出项目的绩效成绩=进度绩效*30%+质量 绩效*30%+满意度*40%监督评价项目公司的上述考核指标，最终出具相关监督报告，对项目公司进行考核。 按上述绩效考核指标要求对项目公司绩效考核进行综合评分，根据建设、维护、管理等考核因素的最终得分，省政府支付相应 比例维护费用。1.4G 专网项目完全基于市场运作模式，使用者根据 PPP 项目 公司提供的服务进行付费，完全由使用者进行绩效考核。 可见本项目已经建立的良好绩效考核指

49、标，且相关指标符合本项目的 实际情况，考核指标全面合理、清晰明确，增强了项目实施的可能性。(4)潜在竞争程度 国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）己明确“鼓励和引导民间资本投资宽带接入网 络建设和业务运营，大力发展宽带用户”，随着国家对电信、通讯行 业的相关政策放开，将有许多社会资本意愿参与本项目，本项目前期 经过合理的交易模式设计，将“非经营性项目”和“经营性项目”捆 绑打包实施，1.4G 专网项目具备良好的盈利模式，对市场有强烈的 吸引力，应急办承建项目为政府付费部分，社会资本在应急承建项目 上可获得稳定的收益，通过两个子项目的结合提高本项目的市场

50、吸引 力，PPP 模式强调对社会资本选择的竞争性和公平性，本项目将通过 公开招标方式选择社会资本，在指定媒体上发布资格预审公告以验证 项目能否获得社会资本响应和实现充分竞争，这一系列的措施可实现 本项目充分竞争。(5)鼓励创新应急办承建项目：本部分交由项目公司委托运营，前期准 备工作中对运营维护的标准得出了非常全面、清晰和可测量考核的产 出规格，政府对 PPP 项目公司的具体运营未做要求，社会资本从全生 命周期的角度出发，进行激励创新，做到降低运营成本，使相关的绩 效考核达到政府要求，获得合理收益。1.4G 专网项目：本部分完全由 PPP 项目公司通过市场化运 营，政府对该部分提出规划要求，主

51、要从防止公共利益受损方式对 PPP 项目公司进行行政监督。社会资本必须通过创新服务和产品才能 在市场中占据市场份额，因此，本部分有非常充足的创新空间，完全 由使用者付费的项目将促使社会资本不得不进行创新。因此，本项目中对 PPP 项目公司提供的服务提出了清晰的考 核要求，从而为社会资本投资本项目提供了相对充足的创新空间。(6)政府机构能力XX省的 PPP 试点在全国起步较早，早在 2014 年 9 月XX省 人民政府发布XX省人民政府关于推广政府与社会资本合作(PPP) 试点的指导意见，后续又发布了XX省人民政府办公厅关于推广 政府和社会资本合作(PPP)试点扶持政策的意见作为配套国家及相 关

52、部委的实施意见和扶持政策，都证实XX省在 PPP 理念方面具备良好经验，XX省财政厅已成立 PPP 中心，PPP 中心负责全省的 PPP 项目的指导和示范推广，且XX省己开展了 PPP 示范项目推广己通过示范项目总结了较多经验教训，这都为本项目提 供了较为宝贵经验。(7)政府采购政策落实潜力 根据国家、XX省相关政策文件指导，本项目严格按照 PPP模式的程序规范和内容规范进行操作，本项目已进入财政部第二批 PPP 示范项目，必将促使本项目落实政府采购的相关政策。实践中， 在项目前期准备阶段，本项目通过政府采购方式选择了本项目的咨询 机构，在项目采购阶段将严格按照政府采购法和政府采购法实 施条例

53、的相关规定执行。2、附加指标分析过程(1)项目规模本项目总投资约 4.7 亿元，根据XX省人民政府关于推广 政府与社会资本(PPP)试点的指导意见中“PPP 试点项目范围投资 金额一般在 1 亿元以上的要求，可见本项目满足了 PPP 合作的体 量要求，不会因为规模不足而产生成本浪费。(2)项目资产种类 本项目的建设内容有应急指挥综合平台、应急资源一张图、卫星电话网、4G 宽带多媒体集群网、350M 窄带电话集群网、短波台网 和 4 个系统（北斗位置服务系统、融合通信系统、北斗应急预警系统、 移动车载系统），资产种类在三个以上并且资产专业性较强，通过社 会资本运营可提高资产利用的有效性和充分性，

54、提高资产的使用效 率，降低政府直接管理的运营维护成本。(3)法律和政策环境本项目为科技领域采用 PPP 合作模式实施，从全国来看，在该领域实施 PPP 模式实施的较少，本项目作为第二批示范项目中仅 有科技领域内项目，具有一定的示范作用。目前，国家及相关部委、地方均鼓励科技通讯领域引入民间资 本，具体而言有以下政策支持。国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指 导意见明确提出“吸引民间资本加大信息基础设施投资力度”。关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导 意见的通知明确提出“地方各级财政部门要在能源、交通运输、水 利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、 养

55、老、教育、文化等公共服务领域，筛选征集适宜采用 PPP 模式的项 目，加快建立项目库”。XX省人民政府关于推广政府和社会资本合作(PPP)试点 的指导意见明确“鼓励县级以上人民政府将交通、能源、市政、水 利、信息、环保、保障性安居工程、医疗和养老服务等基础设施和公 用事业项目，以特许经营的方式实施 PPP 试点”。 XX省人民 政府办公厅关于推广政府和社会资本合作(PPP)试点扶持政策的意 见“省财政厅会同相关行业主管部门，对符合条件并运用 PPP 模式 的交通、能源、市政、水利、信息、环保、保障性安居工程、医疗和 养老服务等公用事业和基础设施建设项目，优先安排专项补助”。可见本项目采用 PP

56、P 模式符合现行的法律法规规章和政策要 求，属于国家和地方鼓励的领域采用 PPP 模式。(4)资产利用及收益本项目的通过 PPP 模式实施，1.4G 专网项目完全是市场化运 营，引入社会资本后必将提高资产利用效率，在满足公共需求的前提 下，非常有可能通过资产的高效率运转和低成本运营来增加项目公司 的额外收入，通过 PPP 模式引入社会资本，项目运行期间，以 PPP 项目公司收益（其中 1.4G 专网部分收益为 PPP 项目公司 2 0 个基站 所产生的收益）部分按照项目公司净资产收益率 8%为基数，超出 8% 部分对财政支出的维护费用进行反哺，反哺费用优先补足项目公司累 计亏损后，在下一年财政

57、支付给项目公司的年维护费中扣除或返还财 政。可见本项目通过采用 PPP 模式可实现政府、社会资本和最终用户 的共赢。反哺费用计算标准按差额定率累进法计算。反哺计算公式如 下：反哺费用( 8%-12%)=（净资产收益率-8%）20%项目 公司净资产-项目公司累计亏损。反 哺 费 用 （ 12%-20% ） = （ 净 资 产 收 益 率 一 12% ）35%+4%20%项目公司净资产-项目公司累计亏损。反 哺 费 用 （ 20% 以 上 ） = （ 净 资 产 收 益 率 一 20% ）50%+8%35%+4%20%项目公司净资产-项目公司累计亏损。 注：净资产收益率=税后利润项目公司净资产。

58、上述反哺费用的计算方式，为现行标准，根据项目公司及行业发展情况，每五年进行一次修正。三、定性分析结果本项目由XX省财政厅会同XX省电子信息集团组织专家进 行评审，经过专家打分和加权平均计算（各专家评分表和意见表见本 报告附件 4），本项目物有所值综合评价得分为 84.59 分，通过物有所 值评价要求，本项目适宜采用 PPP 模式实施。第五部分本项目物有所值定量分析物有所值定量分析是在假定采用 PPP 模式与政府传统采购模式 的产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府支出 成本的净现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较得到 物有所值量（VFM 值），即 VFM

59、=PSC-PPP。 VFM 本质上是两个净现 金流的折现值之差，当财务数据可获得时，可以测算出该数值并指导 决策，如当 VFM 为正值时，表示 PPP 模式更高效，此时才应采用 PPP 模式实施项目。一、定量分析原则按照项目经济效益和费用的识别相关要求，本项目的物有所 值定量分析应遵循下列原则：(1)遵循有无对比原则。 (2)对项目所涉及的所有成员及群体的费用和效益做全面分析。(3)正确识别正面和负面外部效果，防止误算、漏算或重 复计算。(4)合理确定效益和费用的空间范围和时间跨度。 (5)正确识别和调整转移支付，根据不同情况区别对待。二、基本假设 1、设定参照项目参照项目是指假设政府采用现实

60、可行的、最有效的传统采购模式提供的、与 PPP 项目相同产出的虚拟项目。设定参照项目应遵循以 下原则：参照项目与 PPP 项目产出说明要求的产出范围和标准相 同；参照项目应采用基于政府现行最佳实践的、最有效和可行 的采购模式；参照项目的内容不一定全部由政府直接承担，政府也可将 项目部分内容外包给第三方建设或运营，但外包部分的成本应计 入参照项目成本；参照项目的各项假设和特征在计算全过程中应保持不变；参照项目财务模型中的数据口应保持一致。2、数据选择本报告以项目实施方案的数据作为基础，测算 PSC 值和 PPP 值； 参照建设项目经济评价方法与参数（第三版）和政府和社会资 本合作项目财政承受能力

61、论证指引中方法测算 PSC 值和 PPP 值。 3、折现率折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。折现率通 常参考资本加权平均成本，资本资产定价或无风险利率等确定。按照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）中“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方 政府债券收益率合理确定”， 2015 年XX省发行 3 年期、5 年期、7 年期和 IO 年期债券利率分别为 2.83%、3.13%、3.45%和 3.46%，本项目的省应急办承建部分项目合作期为 8 年，故 本项目折现率取 3.46%。三、PSC 测算PSC 值是指政府采用传统采购模式提供与 PP

62、P 项目产出说 明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。 1、PSC 计算公式PSC 值是 PPP 项目物有所值定量分析的比较基准，假设前是采用 政府传统采购模式与 PPP 模式的产出绩效相同。计算 PSC 主要考虑 以下因素：一是项目全生命周内的建设、运营等成本；二是现金流的 时间价值；三是竞争性中立调整、风险承担成本等。PSC 值包括初始 PSC 值、可转移风险承担成本、自留风险承担 成本和竞争性中立调整值。即：PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调 整值+风险承担成本2、初始 PSC 值计算初始 PSC 值是政府实施参照项目所在承担的建设成本、运营维护 成本和其他成本

63、等成本的净现值之和。即：初始 PSC 值=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收入）+其他成本 (1)建设成本 建设成本主要包括项目设计、施工等方面投人的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产。 本项目若采用传统政府采购模式，本项目的建设投资如下表所示。表 5-1应急办承建项目概算投资本项目采用传统政府采购模式实施仍然可获得中央财政资金补 助，剩余部分需XX省政府配套，本项目采用传统政府采购模式下的 资金来源如下表。表 5-2 应急办承建项目概算投资因此，本项目的的建设成本为XX省政配套的 23591.5 万元资金。 (2)资本性收益资本性收益是指参照项目全生命周期内产生的转

64、让、租赁或处 置资产所获的收益。资本性收益应从建设成本中抵减，本项目无相关的资本性收益。(3)运营维护成本 运营维护成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等。项目资产的升级、改造、大修费用不属于运营维 护成本，应计入建设成本。项目若采用传统政府采购模式实施，整个项目的运营维护将由 政府负责，政府将发生相关的人工成本、场地物业、车辆购置使 用费和管理成本、省应急办承建的项目的运营维护成本。考虑到 传统政府采购模式在提供公共服务上的低效率，运营成本考虑一 定的调整系数，具体运营成本如下表 5.3 所示，在测算运营期的8 年内运

65、营维护成本如表 5-4 所示。表 5-3传统政府采购模式下运营成本(4)第三方收入 第三方收入是指参照项目全生命周期内，假定政府按照 PPP模式提供项目基础设施和公共服务从第三方获得的收入（如用户付费 收入）。第三方收入应从运营维护成本中抵减。本项目为 1.4G 专网部分可获得收益可参考 PPP 模式下项目公 司的收益，具体收益如表 5-5 所示。(5)其他成本 其他成本主要包括为纳入建设成本的咨询服务费用等交易成本，项目连接设施和配套工程建设成本，以及为获取第三方收入 所提供的周边土地或商业开发收益权等，本项目采用传统政府采 购模式并无相关配套支出，不考虑其他成本。根据上述计算得到本项目的初

66、始 PSC 值如表 5-6 所示。3、竞争性中立调整值计算竞争性中立调整值主要是为了消除政府传统采购模 式下公共部门相对社会资本所具有的竞争优势，以保障在物有所 值定量分析中政府和社会资本能够在公平基础上进行比较。主要 包括政府比社会资本少支出的行政审批费用、所得税等有关费用。 因示范 PPP 项目在XX省起步时间不长，且本项目为XX省科技 领域仅有 PPP 项目，并无相关参考数值，本项目不考虑竞争性中 立调整值。4、风险承担成本风险承担成本可采用概率法、比例法等方法对风险承担成本进 行量化。因本项目的风险后果值和风险概率难以测算，故选用比 例法对本项目的风险进行测算，比例法主要是按照项目建设

67、运营 成本的一定比例确定风险承担成本。具体公式如下：风险承担成本=项目建设运营成本风险承担成本比例 风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 70%-85%政府采用传统采购模式下，本项目的风险承担成本分为自留风险 承担成本、可分担风险承担成本和不可转移风险承担成本。(l)自留风险承担成本第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的组织机构、 施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险，项目公 司通过参加商业保险后，大部分风险可以有效转移，风险承担成 本按项目建设运营成本的 5%考虑，其中自留风险比例为 30%,80% 的可转移风险通过保险、保函和保证等方式转让保险公司和施工 单位，

68、具体计算结果如表 5-7 所示。(2)可分担风险承担成本 可分担风险主要是指项目建设和运营期间可能发生的法规政治风险、自然灾害等不可抗力风险等，若采用政府与社会资本合 作，本部门风险可由政府与社会资本合理共担，在传统采购模式 下，该部分的风险全部由政府承担。可分担风险按建设运营成本 的 l%考虑，具体计算结果如表 5-7 所示。(3)不可转移风险承担成本 不可转移风险主要由项目运营期间受消费物价指数、劳动力市场指数等影响可能发生的价格调整和利润率对运营补贴支出风险 责任，该本部风险主要是运营期间发生的物价上涨风睑，不可转 移风险可按运营成本的 5%考虑，具体计算结果如表 5-7 所示。5、PS

69、C 值提供与实施方案相同的公共产品和服务时，本项目每年政府方 对本项目的支出值可根据上述结果汇总得到，再通过设定的折现 率折现得到全生命周期的成本净现值。得到 PSC 值如表 5-8 所示。表 5-8 PSC 值计算汇总四、PPP 模式下政府支出计算PPP 值是指政府实施 PPP 项目所承担的全生命周期成本的净现 值。在项目不同阶段，PPP 值的计算依据不同。在项目识别和准备阶 段，政府根据项目实施方案等测算的 PPP 值称为影子报价 PPP 值（简 称 PPPs 值）；在项目采购阶段，政府根据社会资本提交的采购响应文 件等测算的 PPP 值称为实际报价 PPP 值（简称 PPPa 值）。 1

70、、PPPs 计算公式PPPs 值=影子报价政府建设运营资本+政府自留风险承担成本。2、影子报价政府建设运营成本影子报价中政府应承担的建设运营成本包括政府建设成本、政府 运营维护成本和政府其他成本。即：政府建设运营成本=（政府建设 成本-资本性收益）+（政府运营维护成本-第三方收入）+其他成本。(1)政府建设成本包括政府以现金、固定资产或土地使用权等方式 对项目设计、建设进行的投资补助。若采用 PPP 模式实施，本项目的建设成 本主要是省应急承建项目购买服务的建设成本，该部分费用一次性发 生。(2)资本性收益 是指项目全生命周期内产生的转让、租赁或处置资产所获的收益。资本性收益应从建设成本中抵减

71、，本项目无相关的资本性收 益。(3)第三方收入 是指项目全生命周期内，因提供项目基础设施及公共服务而从第三方获得的收入（如使用者付费）。第三方收入应从政府运营维 护成本中抵减，本项目为若采用 PPP 模式实施，1.4G 专网部分完 成通过市场化运营，项目收入由项目公司支配，政府不考虑本部 分收入。(4)政府运营维护成本 包括政府向社会资本支付的运营维护费、财政补贴等。 政府运营维护成本可根据社会资本的投资回报预期等进行 测算，具体公式如下：政府运营维护成本=（社会资本建设成本一社会资本额资本性 收益+社会资本运营维护成本-第三方收入+社会资本其他成本）（l+合理利润率） 其中：一般情况下，社会

72、资本建设成本等于初始 PSC 值中的建设成 本减去 PPPs 中的政府建设成本，并可考虑技术创新及效率提升等 带来的社会资本建设运营成本节约。社会资本承担的其他成本包括咨询服务费用等交易成本。 合理利润率通常以人民银行长期贷款基准利率为基准，并结合项目所处地区、行业等因素进行调整。参照本项目的财政承受能 力论证报告中政府每年对项目公司运营补贴支出，得到本项目每年的运营补贴支出数额，计算表如 5-9。 (5)其他成本通常包括政府承担的未纳入建设成本的咨询服务费用、市场 测试费用、社会资本未中选补偿金、移交补偿款等交易成本，政 府负责的连接设施和配套工程建设成本，政府授予社会资本的项 目周边土地或

73、商业开发收益权，政府向社会资本提供的贷款贴息， 以及政府放弃的项目公司股利等，本项目若采用 PPP 模式实施， 相关 PPP 前期咨询服务费按 200 万考虑。3、政府自留风险承担成本 一般包括政府因承担法律、政策等自留风险所支出的成本。本项目政府自留的风险承担成本可参照财政承受能力论证报 告。计算表如 5-10。 4、PPP 值采用 PPP 模式提供与传统采购模式相同的公共产品和服务时，本项目的 PPP 值如表 5-11 所示。表 5-11 PPP 值计算汇总五、定量评价结果按照物有所值定量评价方式，政府传统采购模式和 PPP 模式 下政府支出对比值物有所值结果对比如表 5-12 所示。表

74、5-12 物有所值计算表根据物有所值定量分析框架，本项目物有所值定量结果为1872.43 万元，即 VFM0,PSC 值与 PPP 值对比示意图如图所示， 从定量的角度说明本项目宜采用 PPP 模式。图 5-1 PSC 值与 PPP 值比对图六部分本项目物有所值评价结论一、本项目物有所值定性评价结论评价方法采用专家评分法。首先，从财政部的操作指南确定的 基本框架出发，针对本项目的实际情况建立了以 7 大基本指标， 并在专家评分表中己给定的基本指标及其权重基础上，组织确定了四项附加指标及其权重。附加指标权重之和为 20%。其 次，由XX省财政厅会同实施机构对基本指标及附加指标进行初步分析。最后，

75、邀请 7 名物有所值评价专家，组成专家小组，并 确定组长。专家组对基本指标及附加指标进行讨论、交流、评分， 专家组长综合专家意见，汇总评分结果。利用加权平均法，得出本项目的定性物有所值体系加权得分84.59 分，超出基准分数 24.59 分（基准分数 60 分），其中基本指标加权得分 67.54 分、附加指标加权 17.05 分，符合定性物有所值 评价的要求。因此，从定性角度进行物有所值评价结论为“通过 论证”。二、本项目物有所值定量评论结论根据项目特点，参照工程经济方法和物有所值定量评价指引相关 要求对本项目进行物有所值定量分析。项 目 物 有 所 值 (VFM) 定 量 分 析 结 果 为

76、 1872.43 万 元 现 值 ， 即VFM0，从定量分析得角度本项目采用 PPP 是可行的。 本项目采用 PPP 模式 VFM 值为 1872.43 万元，相当于政府节约了1872.43 万元的资金现值，主要是因为政府的财政支出后移带来的资 金时间价值及风险转移价值。虑折现因数情况下，传统政府采购模式下，初始的 PCS 值为 35891.11 万元，与 PPP 模式下的政府建设运营成本值 36357.42 万元， 相比，要少 466.31 万元，但采用 PPP 模式可将风险进行有效的转移， 由最适宜承担的风险的一方来承担风险。可减少政府的风险支出成本。传统政府采购模式下政府的风险支出成本为 5807.31万元，而PPP 模式下政府的风险支出成本为 3468.56 万元，减少了 2338.74 万 元的风险支出成本。故本项目采用 PPP 模式可减少政府的支出成本。按照物有所值定量评价方式，政府传统采购模式和 PPP 模式下政府支出对比值物有所值结果对比如表 6-1 所示。表 6-1 物有所值计算表因此，从定量的角度进行物有所值评价结论为“通过论证。”