2019项目管理大会：PPP需要复合型项目经理（64页）.pdf

1、2019中国项目管理大会中国项目管理大会 PPP需要复合型项目经理需要复合型项目经理 小故事：名利双收的亨利小故事：名利双收的亨利共赢!创意! 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 广义广义/主流主流/狭义狭义PPP/私有化的框架与私有化的框架与要素要素 管理合同 转移风险、所需投入转移风险、所需投入 年 提供者 促进者/规制者/ 监管者/购买者 100%民营 所有权所有权 100%国营 服务合同 租赁 私有化 BOO(建造- 拥有-经营) 特许经营特许经营, BOT(建造建造-经营经营-移交移交), BOOT(建造建造-拥有拥有-经营

2、经营-移交移交), TOT(移交移交-经营经营-移交移交); PFI(私营融资计划私营融资计划) 政府的角色政府的角色 (狭义狭义)PPP模式特点：模式特点： 长期合作, 分担风险 企业提供资金/运营 政府规制/监管 满足所有干系人 参见：参见：王守清，刘云公私公私 合作合作(PPP)和特许经营等相和特许经营等相 关概念关概念辨析辨析，环境界， 2014, 25(1): 18-25 PPP对大型企业很重要对大型企业很重要 - 从事基础设施从事基础设施/公用事业公用事业/城镇化等项目城镇化等项目 项目管理与企业管理的关系项目管理与企业管理的关系 项目管理是企业发展的载体项目管理是企业发展的载体

3、项目是企业中的一系列小业务/运作/运作 项目是企业发展的主要载体，好项目是成功的源泉 两重性：上台阶与下跌，因此不能任意上项目(选对项目选对项目!) 项目项目 运作运作 工程管理工程管理/项目管理目标的演变项目管理目标的演变 过去过去 现在现在 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 PPP是最复杂的项目之一是最复杂的项目之一 - 全过程全过程/全寿命期全寿命期 项目项目 概念概念 项目规划与计划项目规划与计划 项目项目 实施实施 项目项目 收尾收尾 项目项目 成功成功 A项目项目 识别识别 B项目项目 研究研究 C项目项目 描述描述 D

4、项目项目 组织组织 E项目项目 里程碑里程碑 F工作工作 分解分解 G职责职责 矩阵矩阵 H网络网络 技术技术 I进度进度 计划计划 J资源资源 计划计划 K计划计划 优化优化 L风险风险 管理管理 M项目项目 执行执行 N项目项目 控制控制 O范围范围 核实核实 P行政行政 收尾收尾 P项目项目 评价评价 Q合同合同 收尾收尾 成功项目管理十八步成功项目管理十八步 项目管理的主要阶段项目管理的主要阶段/ /工作工作/ /方法方法/ /工具工具 政府 发展至发展至功能性功能性企业化企业化, 外包任务外包任务 发展至发展至实质性实质性企业化企业化, 改变主导改变主导 政府是政府是业主业主 合同

5、建造第第1步步 总承包商(DB/EPC) (设计+建造+采购) 第第2步步 设计 + 建造 + 运营 (DBO) 预融资预融资(BT): (设计) + 融资 + 建造 第第3步步 PPP 第第4步步 PPP模式模式 设计设计 + 建造建造 + 融资融资 + 运营运营 项目管理主体项目管理主体的变化 第第2步步 公司 法下 的国 营企 业 国营企业 第第3步步 PPP 政府政府/ 国企国企 和民和民/ 外企外企 组成组成 的联的联 合体合体计工/件 第第4步步 100% 民营企业民营企业 PPP趋势趋势/ 企业企业发展路径发展路径 PPP的的趋势趋势/企业企业发展路径发展路径 公共管理从公共管理

6、从传统政府统传统政府统管管模式模式 第第1步步 政府是政府是授权者授权者+ 股东股东 规制者规制者 项目交付模式项目交付模式的变化 不参与不参与PPP将被边缘化将被边缘化 乱做乱做PPP将面临风险将面临风险! 项目的项目的交付模式交付模式vs融资主体融资主体vs绩效绩效 2个维度：个维度： 交付方法交付方法(横轴)： 分阶段交付(每段有合同) 整体交付(全过程合同) 融资主体融资主体(纵轴)与方式方式： 业主负责融资 企业负责融资，建成后 用户支付或业主支付 4个象限：个象限： Q4：传统模式，分阶段 Q1：业主融资，整体交付 Q2：企业融资，整体交付 Q3：(很少见) 清华大学土木水利学院建

7、设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 PPP模式的目标层次分解模式的目标层次分解 PPP重要原则(VfM物有所值/PSC公共部门比较基准)： 发挥各自优势发挥各自优势，私营机构做不了的或不愿做的由政府做，其余 由私营机构做，但政府要监管政府要监管(价格/质量/服务)-更关注结果结果 合理合理/公平分担公平分担项目风险和收益，实现“共赢共赢”，让干系人干系人满意 目标 层次 部门之间 部门内部 政府企业 低层次增加基础设施/公共 服务供应 获取项目回 报(投资/管理) 分配责任和 效益 高层次有效利用资金，改 善设施/服务水平 提高效率提高效率 增加市场占 有

8、份额 提供高效设 施/服务 经典决策模型经典决策模型vs项目交付模式比选项目交付模式比选 示例示例:传统或传统或PPP? 企业企业| 示例示例: :项目的融资主体与交付项目的融资主体与交付 政府政府 效率的提高效率的提高: VfM和和PSC的概念的概念 英英/加加/德德/澳澳/日日/荷荷/南非南非/台台/港等港等采用采用基于基于PSC法法(有缺点有缺点)，美，美/罗罗/ 奥奥/比比/新新/中等采用中等采用基于竞标法基于竞标法(缺点更多缺点更多)来实现来实现VfM，如英国：，如英国： 1999年、2004年VfM评估指南 2008年基于长期价值的基础设施采购法 不断改进，于2012年底推出PF2

9、 PSC法的图示说明：法的图示说明： 初始初始PSC：政府采用传统模式 的成本和收益总值 竞争中立调整：竞争中立调整：传统模式与PPP 模式的差异调整 转移风险：转移风险：企业承担的风险值 自留风险：自留风险：政府承担的风险值 PSC法的缺点：法的缺点： 缺乏真实准确数据，假设很重要， 仅比较PSC与投标价过于单一 更适用于产出要求明确产出要求明确的项目 参见李佳嵘(2011): 硕士论文/PPT | 期刊论文 发展发展: 更强调广义广义VfM，即3E: Economy(经济经济)+Efficiency(效率效率) +Effectiveness(效能效能)+Equity(公平公平) 清华大学土

10、木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 PPP项目项目 一般过程一般过程 确定项目确定项目 项目立项项目立项 招标准备招标准备 资格预审资格预审 准备投标文件准备投标文件 评出候选中标者评出候选中标者 选定中标者选定中标者 融资决策融资决策 融资谈判融资谈判 融资完成融资完成 设计、建造设计、建造 运营、维护运营、维护 详细谈判详细谈判 融资结构融资结构 移交移交 准准 备备 阶阶 段段 招招 标标 阶阶 段段 融融 资资 阶阶 段段 实实 施施 阶阶 段段 可行性研究报告可行性研究报告 审批文件审批文件 招标文件招标文件 确定投标人确定投标人 标

11、书汇总标书汇总 候选中标者候选中标者 特许权特许权/合同谈判合同谈判 确定最后中标者确定最后中标者 融资任务和目标融资任务和目标 设计融资结构设计融资结构 确定贷款方确定贷款方 签署融资协议签署融资协议 项目的建成项目的建成 还款付息、收益还款付息、收益 移交给政府移交给政府 概念趣解概念趣解 20120201施行施行“招标投招标投 标法实施条例标法实施条例”第九条第九条 规定：有下列情形之一规定：有下列情形之一 可以不进行招标可以不进行招标：(三三) 已通过招标方式选定的已通过招标方式选定的 特许经营项目投资人特许经营项目投资人依依 法能够自行建设、生产法能够自行建设、生产 或者提供或者提供

12、 20141129财政部财政部“PPP 操作指南操作指南”及及流程图流程图 20141231财政部财政部“PPP 项目政府采购管理办法项目政府采购管理办法 及及竞争性磋商办法竞争性磋商办法” 20150301施行施行“政府采政府采 购法实施条例购法实施条例” 亚开行亚开行/CDIA建议流程建议流程 PPP练习练习 PPP增强投资增强投资/工程企业的竞争力工程企业的竞争力 由于国际建筑业及项目交付模式的变化国际建筑业及项目交付模式的变化，以“带 资承包”特别是特许经营项目融资特许经营项目融资(BT/BOT/PFI/PPP) 方式承揽基础设施方式承揽基础设施/公用事业公用事业/资源开发等具竞争资源

13、开发等具竞争 优势优势，若应用成功，将取得了较高收益 从项目上游上游赚钱，从项目管理项目管理和集成管理集成管理赚钱 延长延长公司的业务和盈利时期，应对时期，应对产业夕阳夕阳和波动波动 发达国家的投资/设计/建造/供应商/银行积极应用项 目融资，在国际市场取得很多项目 能否成功实施能否成功实施PPP，是评价投资，是评价投资/设计设计/建造建造/供货供货 商等商等综合能力综合能力/竞争力竞争力高低的标准，也是将来高低的标准，也是将来盈盈 利利的主要来源和的主要来源和高端项目经理高端项目经理的职业前途的职业前途 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心

14、王守清 PPP是最复杂的项目之一是最复杂的项目之一 - 涉及学科多涉及学科多 (行业行业/技术技术/投融资投融资/管理管理/经济经济/财务财务/法律法律) 项目管理和其它学科的关系项目管理和其它学科的关系 一般管理一般管理知知 识和实践识和实践 项目管理知识体系项目管理知识体系 (PMI-PMBOK / IPMA-ICB) 应用领域应用领域知知 识和实践识和实践 一般公认 的项目管项目管 理理知识和 做法 此图仅表示学科领域 之间关系的概念， 搭接的范围并非按比 例画 做什么？ (范围管理) 什么时候做？ (时间管理) 什么代价做？ (成本管理) 什么要求做？ (质量管理) 内 部 (人力资源

15、管理) 外 部 (采购管理+ 合同管理) 需要什么 人力资源？ 如何沟通？ (沟通管理) 有哪些风险、发生可能性、后果大小、承受能力、应对措施？有哪些风险、发生可能性、后果大小、承受能力、应对措施？(风险管理风险管理) 如何实现综合最优？如何实现综合最优？(整合管理整合管理)、各方满意？、各方满意？(干系人管理干系人管理) 项目管理知识体系之间的关系项目管理知识体系之间的关系 融资的特性和方式融资的特性和方式 债权融资 股权融资 融资方式 夹层融资 政策性融资 股权 债权 金融机构债权融资：银行贷款、信托、委 托贷款、小贷借款、保险资金债权计划等 私募债权融资：民间借贷、私募基金债权、 私募债

16、等 公募债权融资：企业债、公司债、中期票 据、短期融资券、资产证券化、REITS等 融资特性2 公募 私募 融资特性3 公募股权融资：IPO(国内外资本市场)等 私募股权融资：VC/PE、股权转让、并购、 增资扩股、定向增发等 直接 间接 融资特性1 资本金资本金 资产的资产的合同合同索偿权索偿权(依靠法律) 债务债务夹层资夹层资金金 银行贷款银行贷款 完全追索完全追索 政府政府 企业企业 债券债券 优先资本金优先资本金 从属贷款从属贷款 企业企业 政府政府 有限有限/无追索无追索 资产的资产的残值残值索偿权索偿权 地方政府债券地方政府债券企业债券企业债券 资金的资金的(全部全部)基本类型基本

17、类型 政府融资政府融资 Government Finance 企业融资企业融资 Corporate Finance 项目融资项目融资 Project Finance 融资对政府和企业都非常重要融资对政府和企业都非常重要 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 项目融资项目融资/特许经营特许经营/政企合作政企合作(PPP) 项目融资项目融资(Project Finance)：“通过项目去融资通过项目去融资” 不是广义所理解的“为项目筹措资金为项目筹措资金” 由项目公司的期望现金收入期望现金收入作为全部还款来源 还款保证仅限于项目资产项目资产

18、、项目合同协议下的利益利益 和权益和权益 项目的利益相关者利益相关者(政府/投资者/银行等)在严格的法律法律 框架下签订合同签订合同，共担风险共担风险、共享收益共享收益 特许经营特许经营/政企合作政企合作(广义广义PPP，含BT/BOT/TOT/PFI等): 最适于资源开发/基础设施/公用事业/城镇化/大制造 项目所在地或更高级别政府授权政府授权 目标目标：缓解政府资金资金短缺和提高项目效率效率 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 企业融资与项目融资的图示比较企业融资与项目融资的图示比较 特点、优点和缺点：特点、优点和缺点：完全追索完

19、全追索vs有限追索有限追索 企业融资企业融资项目融资项目融资 要点要点: 通过通过有限追索项目融资有限追索项目融资实现实现项目风险与母公司的项目风险与母公司的隔离隔离! 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 障碍障碍: 金融机构金融机构; 复习复习: 融资特性与方式融资特性与方式/股股/资本金资本金vs债债/贷款贷款/股权融资股权融资vs债权融资债权融资 PPP是最复杂的项目之一是最复杂的项目之一 - 干系人多、关系与合同复杂干系人多、关系与合同复杂 PPP的干系人，要考虑公众的干系人，要考虑公众PPPPP 中央中央/地方政府地方政府(

20、规划规划/财政财政 /建设主管等建设主管等) 合同确定的正式关系 第3方支持的非正式关系 用户用户/原居民原居民/受影响人群受影响人群/ 关联方关联方/一般公众等一般公众等 土地所有者土地所有者/投资者投资者/放贷方放贷方/ 建造商建造商/咨询方等咨询方等 承包商/ 分包商 金融机构 股东 股份 分红 还本付息 贷款 成本 服务 合作关系 投资者应遵守两条底线投资者应遵守两条底线 PPP项目项目的的干系人与干系人与合同合同 干系人主要角色与合同 政府授权+批准+担保+支持(介入权)+股+贷等 股东(注册/项目)资本金协议: 基本额和超额 项目公司专为项目而成立的SPV，负责全过程 放贷方(+代

21、理银行)银行、基金/保险公司等的贷款协议 设计建造商设计建造合同: 成本、进度和保函 运营商运营合同 保险商保险合同: 范围、有效性、收费等 用户(政府/个人)或取或付或取或付(Take or Pay)、价格调整价格调整合同等 原料供应商供应和运输合同 第三方第三方 融资融资/财务财务/技术技术/法律法律/保险保险/市场市场顾问+离岸帐号离岸帐号 通过合同结构分担通过合同结构分担PPP项目风险项目风险 贷款融资 资本金融资 公共部门 提供产品/服务 其他 政府 EPC合同 运营服务 协议 保险 合同 原料供应 合同 产品/服务 购买合同 保险商 服务 提供商1 服务 提供商2 建造商 购买商

22、供应商 资本金 出资协议 控股 公司 股东 协议 主办人1 主办人2 资本金 直接协议 债权人 协议 担保委派 和直接协议 担保委派 和直接协议 担保委派 和直接协议 担保委派 和直接协议 担保委派 和直接协议 主放贷方 债劵持有人 第3方放贷人 特许权协议 项目公司 贷款融资和 担保合同 动画演示 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 PPP项目合同结构项目合同结构 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 2015年3月30日 6:22am 新浪实名微博新浪实名微博：http:/

23、 要做好要做好PPP，政府和企业的，政府和企业的律师是最关键的律师是最关键的，甚至比咨询还关键，如果不真，甚至比咨询还关键，如果不真 懂、不中立、不公平，则很难保证懂、不中立、不公平，则很难保证PPP交易合规交易合规和和保护公众利益保护公众利益（不能仅考（不能仅考 虑当事人利益），虑当事人利益），PPP项目也就很难项目也就很难可持续可持续。即律师。即律师(和咨询和咨询)不能仅做红娘不能仅做红娘, 光让政企结婚，而应让婚姻持久美满。此所谓光让政企结婚，而应让婚姻持久美满。此所谓职业道德职业道德也。也。 PPP是最复杂的项目之一是最复杂的项目之一 - 风险难预测风险难预测/定价定价/管控管控 风险

24、和风险管理风险和风险管理 人生最大的风险之一是什么人生最大的风险之一是什么? 婚姻 “人生最大的冒险是要与一个你以前从来不认识的人 共度一生”(冒险王，李连杰/金城武主演) 未知的未知未知的未知 vs 已知的未知已知的未知 控制力控制力 婚姻失败后对男女造成的后果后果不同 承受力承受力 风险管理很重要，特别是投资风险管理很重要，特别是投资“一带一路一带一路”PPP！ “不冒风险，不可能赢得生活的最高奖赏”(罗斯福) “诺亚并不是在已经下大雨的时候，才开始建造方舟的” (巴菲特) 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 减轻减轻(工程工程)

25、项目风险的先进技术与实项目风险的先进技术与实 践践 (McGraw Hill Construction & Navigant, 2011) 77%: Integrated Team (复合型团队复合型团队) 71%: Building Information Model (建筑信息模型建筑信息模型) 54%: Public-Private Partnership (公私合作公私合作) 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 风险识别 (Risk Identification) 风险分析 (Risk Analysis) 风险应对 (Risk

26、 Response) 风险评估 (Risk Evaluation) 风险衡量 (Risk Estimation) 项目面临哪些风险？ 属于哪一类？ 怎么发生的？ 有什么后果(损失)？ 风险发生的可能性和后果 风险大小=可能性后果 风险之间的相互影响 风险回避 风险减少 风险转移 风险分散 风险自留 用科学的方法识别风险、评价风险，并设计、实施有效的措施控制风险 风险管理的主要阶段风险管理的主要阶段 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 类别 与项目类别相关的风险 所有 类别 项目 不可抗力风险 政治风险(法律/政策变更、国有化、 取消合

27、同) 财经风险(通货膨胀、利率、外汇兑 换率/可兑换性) 竞争风险(失标、压价、类似项目) 环境保护风险(公众环保意识和要求 的提高) 土地拆迁补偿风险 施工风险(成本超支、工期延误、质 量不合格) 运营风险(运营商能力、产品数量/质 量、生产规范化) 设施/设备状况风险 原材料供应风险(数量、质量) 销售风险(数量、及时支付) 文件/合同风险(歧义、争端、仲裁、 适用法律) 电厂 项目 债务偿还能力 设备/原材料进口限制 发电量变化 电费收取困难 非法偷/用电 电力传送故障 竞争压低电价 技术未达标而所在国营电力机构拒绝 购销所发电力 电厂位置不适当(交通不便) 环保争端 燃油/煤价格/供应

28、变化 施工延误 过长停运时间 电力购销合同违约赔偿金(发电数量/ 质量未达标) 政府对利润(收益率)和电价的控制 交通 (道 路) 项目 交通流量不足(预测不准或误差大) 竞争路线(特别是免费/低价路线) 过路收费费及调整受限制 成本超支(由于项目规模，特别是项 目处于崇山峻岭区) 工期延误(拆迁、额外技术困难) 所有权争议(如考古发现) 为减少对公共交通影响而采取的必要 措施 与本路相连的其它项目延误 收入为本地货币(外汇兑换率和可兑 换性) 交通 (隧 道/ 桥 梁) 项目 地质条件 市区施工安全和对地面交通的影响 健康问题(隧道要用压缩客气) 海/河床的稳定性 隧道运营期的交通意外和火灾

29、 航运/航空对桥梁运营的限制 航运工人/渔民的抗议/反对 恶劣天气 来自轮渡和空运的竞争 交通 (铁 路/ 地 铁) 项目 较长的土地拆迁期 现有复杂设施的转移 不同部门/地区的不合作 运营收费的限制 设计获批过程的复杂/困难 来自路运的竞争 环保争端 税收问题 换/转轨控制系统昂贵 交通 (机 场/ 港 口) 项目 来自其它机场的竞争 区域/国际贸易情况 旅游市场情况 政治稳定性和居民开支情况 与其它交通设施的连接 缺少适当的扩建土地 航运能力极受设备状况、劳资争端和 天气影响 经济发展情况 收费制度和高低的变化 政治风险 处理 厂 (水/ 气) 项目 购销或支付(Take-or-Pay)

30、合同 管道泄漏 不付费或盗窃行为 收费价格受控制 环保标准变化快，特别是水处理项目 通讯 项目 最具竞争的项目类别 高科研投入 现有运营商对新运营商使用现有通讯 网络的限制 与现有网络相连的额外成本和问题 (如技术不兼容) 颁发执照过程中的官僚主义 按按项目项目类别分类类别分类 PPP项目的主要风险项目的主要风险 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 PPP项目的主要风险项目的主要风险 按风险类别分类 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 PPP项目的主要风险项目的主要风险 -

31、按按项目阶段项目阶段分类分类 建造阶段建造阶段：设计不当、承包商不当、成本超支、 工期延误、施工技术不当等 运营阶段运营阶段：原材料供应和价格、管理水平、市场 需求/销售量、销售价格/竞争、环境污染、合作夥 伴信用、合资风险等 全阶段全阶段：不可抗力、可保险灾难(火灾/洪灾/地震/ 盗窃/事故)、政治风险(许可证)/国家风险、国有化/ 没收、外汇、利率、通货膨胀等 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 项目 公司 行业国家 安全 经济 政治 金融/财务法律 健康 管理 技术 文化 天气地质 可保险的/ 不可保险的 可控制的/ 不可控制的

32、 PPP项目中的风险项目中的风险 - 按按层次等层次等分类分类 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 风险应对策略和主要措施风险应对策略和主要措施 风险应对策略风险应对策略 风险回避 风险转移 风险减轻 风险共担 风险自担 风险应对主要措施风险应对主要措施 合同合同(结构/机制/条款，界定责权利含定价和调节)、保险、准、保险、准 备金备金(不可预见费/备用资本金/备用贷款)等具体措施 取决于对风险的态度、控制力、承受力态度、控制力、承受力 错误观念错误观念 官员：官员：把尽量多的风险转移给企业，甚至不承担任何风险 企业：企业：承担更多的

33、风险就可以获得更多的回报，从而把承担 风险看成是获得高额回报的机会 风险控制风险控制 风险准备金风险准备金/风险融资风险融资 各模式中政各模式中政/企的参与程度企的参与程度和风险和风险 设计建造设计建造(交钥匙交钥匙)合同合同 建造建造-租赁租赁-经营经营 建造建造-经营经营-移交移交 建造建造-拥有拥有-经营经营 租赁租赁/服务合同服务合同 传统建造合同传统建造合同 合资合资建造建造-经营经营-移交移交 政府自己建造政府自己建造 建造建造-拥有拥有-经营经营-移交移交 政府融资政府融资 项目融资项目融资(PPP) 完全民营化完全民营化 企业参与程度和风险企业参与程度和风险 政府参与程度和风险

34、政府参与程度和风险 100%100% 0%0% PPP就是把原本由就是把原本由政府该做政府该做的事部分或全部的事部分或全部让企业去做让企业去做 风险分担风险分担vs资金价值资金价值(VfM) 政府承担 企业承担 合理分担 最优分担 资金价值/VfM 政府自建的 资金价值 随着政府转移给企业的风险企业的风险增加，项目的效率效率不断上升，总 成本成本不断下降，资金价值资金价值越高/物有所值物有所值(Value for Money) 但是当风险转移风险转移到一定程度后，项目的效率效率开始下降，总成总成 本本将开始上升，资金价值资金价值下降 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究

35、院/清华大学PPP研究中心 王守清 PPP项目风险分担项目风险分担/参与矩阵参与矩阵 从水平方向水平方向看，可以评估各方各方对消减SPV的风险所做的贡献的贡献 从垂直方向垂直方向看，可以核实各个风险各个风险是否被识别和有效应对被识别和有效应对 风险和参与方交叉而SPV不出现不出现的地方越多，放贷人放贷人所面临的风险越小风险越小 PPP风险分担的主要风险分担的主要公平原则公平原则(以实现以实现VfM) 由对某风险由对某风险最有控制力最有控制力的那方承担相应风险的那方承担相应风险 在发展中国家(包括中国)，一般由项目公司项目公司主要承担项目 的融资、建设、采购、经营和维护的风险；融资、建设、采购、

36、经营和维护的风险； 项目公司股东分担股东分担风险，且会通过合同合同、保函保函与保险保险等把有关风 险再转移转移给承包商、供应商、运营商、银行、保险公司等 当地政府当地政府主要承担土地、法律变更土地、法律变更和外汇外汇等风险； 双方双方共同分担不可抗力不可抗力和(最低市场需求最低市场需求)等风险。 风险由风险由有控制力有控制力且控制且控制成本最低成本最低的那方承担的那方承担 所承担的所承担的风险风险与所得与所得回报回报要要相匹配相匹配(提醒提醒) 所承担的风险风险要有上限上限(超过上限后实施调节实施调节/调价机制调价机制或 启动重新谈判启动重新谈判) 更多目的目的和原则原则 CCTV报道报道 实

37、现方式实现方式: 主要是签好主要是签好合同合同/保险保险/备用金备用金，但要，但要注意注意： 不同国家的风险分担不同风险分担不同(如外汇等)，不能照搬 每个风险每个风险都要合理管理，因为“一粒老鼠屎也会坏一锅粥” 千万不要利用对方的暂时无知和贪婪签定千万不要利用对方的暂时无知和贪婪签定“不平等条约不平等条约” PPP练习练习 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 运营期的风险分担：动态调节运营期的风险分担：动态调节/调价机制调价机制 目的：目的： 项目公司面临通胀、汇率、需求、材料价格/质量、利息 等风险，除应关注起始收费高低，还应设计

38、动态调节动态调节/调调 价机制价机制(区别对待固定成本固定成本和变动成本变动成本，分别调固定价格固定价格和变动价变动价 格格-图示，如京铁4号线)和重新谈判触发机制重新谈判触发机制，以分担风险 常见收费调节机制常见收费调节机制(指数调整法指数调整法)与作用：与作用： 与消费指数挂钩与消费指数挂钩以降低通货膨胀的影响， 与汇率挂钩与汇率挂钩以降低汇率波动的影响， 与需求挂钩与需求挂钩以降低需求变化的影响， 与原材料价格与原材料价格/质量质量挂钩以降低价格/质量起伏的影响 还有标杆评定法标杆评定法和市场测定法市场测定法(主要是项目公司对分包项目公司对分包 商商提出调价要求而进行价格评估的方法，政府

39、政府有时也会在投 标时明确首次行使价格标杆首次行使价格标杆评定的时间和期限) 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 示例：污水处理项目的调价公式示例：污水处理项目的调价公式(详细详细) Pn = Pn-2K 其中：K = C1(En/En-2) + C2(Ln-2/Ln-4) + C3(Chn-2*Chn-3) + C4(Taxn/Taxn-2) + C5(CPIn-2/CPIn-4) Pn：第n年调整后的污水处理基本单价 Pn-2：第n-2年(上一调价年)的污水处理基本单价 K：调价系数：调价系数 n：第n年是调整污水处理基本单价的当

40、年 C1：电费电费在价格构成中所占的比例 C2：人工费人工费在价格构成中所占的比例 C3：化学药剂费化学药剂费在价格构成中所占的比例 C4：企业所得税企业所得税在价格构成中所占的比例 C5：价格构成中除电费、人工费及化学药剂费、企业所得税以外的其他其他 因素因素在价格构成中所占的比例 且：C1+C2+C3+C4+C5=100%，即C5 = 1-(C1+C2+C3+C4) 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 影子价格示例：交通流量影子价格示例：交通流量vs收费价格收费价格 区间区间3 区间区间2 区间区间1 清华大学土木水利学院建设管理

41、系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 PPP是最复杂的项目之一是最复杂的项目之一 - 过程透明、产出导向过程透明、产出导向 PPP中中4个相互关联的核心原则个相互关联的核心原则 真正的风险分担真正的风险分担(Risk Allocation) 政府和企业之间真正的动态动态风险分担，由对某风险最有最有 管控能力管控能力和最低管控成本最低管控成本的那方承担相应风险，以实现 物有所值物有所值(VfM) 明确的产出要求明确的产出要求(Output Specification) 合同必须明确政府对设施/服务的详细产出要求产出要求/指标指标 强调全寿命期绩效强调全寿命期绩效(L

42、ife-cycle Performance) 合同一般要求企业(特别是承包商做主办人)负责设施的长期长期 绩效绩效(需集成优化)，并承担相应风险和责任 支付与绩效关联支付与绩效关联(Performance-based Payment) 企业所获支付企业所获支付必须与按合同规定的产出要求/指标所进 行的绩效评估结果关联绩效评估结果关联，回报回报取决于竞争与自身效率竞争与自身效率 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 项目管理项目管理: 在目标与约束之间在目标与约束之间 时间 性能/质量 成本 目标 确定目标/ 目标绩效 概念阶段定义阶段

43、设计建造使用阶段 项目全寿命期项目全寿命期 拆除/循环使用 完善设计以 实现绩效 评估绩效 绩效绩效/ /产出要求为导向产出要求为导向 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 政府政府/使用者支付的原则使用者支付的原则/机制机制 (转移转移风险风险给企业的有效手段给企业的有效手段) 可用性支付可用性支付完工与质量风险完工与质量风险 设施建成开始提供产品/服务(即可用)时才支付，而 且一般是特许期均布支付(即“前补贴前补贴后补贴后补贴”) 绩效支付绩效支付产出与服务水平风险产出与服务水平风险 与绩效挂钩，若所提供服务达不到所要求的标准， 支

44、付将扣减，甚至罚款。参见：PPP项目的监管项目的监管 | 流程流程 用量支付用量支付市场需求风险市场需求风险 与使用量挂钩，若低于所期望的用量时，得不到全 额支付；若用量多，价格应打折 移交支付移交支付投机风险等投机风险等 特许权终止(提前中止或到期终止)时的支付，取决于 合同(区别有/无过错) 附：附：争议解决争议解决 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 PPP是最复杂的项目之一是最复杂的项目之一 - 复合型项目经理、矩阵式组织复合型项目经理、矩阵式组织 PPP相关问题的相关问题的5个维度个维度 决策主体相关的问题决策主体相关的问题

45、 企业 社会公众 项目过程中的问题项目过程中的问题 谈判阶段 建设阶段 运营阶段 决策问题决策问题 政府部门 移交阶段 l风险识别与分担 l融资渠道与融资模式 l融资相关的关键参数决策，如本贷比、股权结构 l基于公平原则的合理收益决策 l不完备契约下的项目治理 l动态调节与提前终止等决策 l移交及移交后管理决策 l 合伙人 所有问题都有各行业各行业、 各层次各层次的特殊性。 PPP涉及很多学科多学科， 主要有4类背景类背景的研究 人员：工程、法律、公 管、金融 “基础设施和公用事业特许经营法基础设施和公用事业特许经营法”要点解读要点解读 (20140503征求意见稿征求意见稿, 2014081

46、8修改第修改第8稿稿) 法律救济：法律救济：特许经营协议是民商vs行政合同？可仲裁/诉讼？ 政府主体：政府主体：(县级+)地方政府(非职能部门，中央部委则可)vs实施机关 政府信用：政府信用：监管政府(特别是政府财政支出，3年和中期预算)和追责？ 企业主体：企业主体：一视同仁(政府直管国企例外)，成立项目公司项目公司？ 适用方式：适用方式：新建(BOT)、修/改/扩建(TOT)、外包，其他(BT)？ 适用范围：适用范围：增量和存量，正/负面清单?项目特点和VfM 立项评估：立项评估：政府建议+民间自提，(预)可研VfM财政承受力 项目程序：项目程序：政府办前期手续，公开竞标+竞争性磋商/谈判

47、补贴资金：补贴资金：前后补贴(防地方乱上项目+提高资金效率)，补贴对象? 监管企业：监管企业：基于绩效基于绩效/产出要求产出要求进行监管和支付/奖惩 退出机制：退出机制：企业未经政府同意不能退出企业未经政府同意不能退出，政府可令退出但补偿 风险管理：风险管理：公平分担风险，动态调节动态调节(再谈判、调节/调价机制等) 信息公开：信息公开：公众参与决策与监管、过程透明，政府金股？ PPP机构：机构：政策研究、咨询培训、信息统计和国际交流等职能 （但缺部级协调、项目筛选/批准、监管、VGF使用等职能?） 我国高层次复合型人才短缺我国高层次复合型人才短缺 2002年04月09日 中华工商时报 随着我

48、国加入世界贸易组织，高层次人才包括国际化人才的短缺问题日 显突出。人事部人才研究所所长王通讯日前在接受记者采访时指出，“入世”带 来行业兴衰，传统产业人才过剩，高科技科技人才和高级经营管理经营管理人才将成为 激烈争夺的对象，那些既懂既懂金融金融又懂又懂法律法律，既懂既懂国际贸易国际贸易/商务运作商务运作 又懂又懂外语外语的外向型、创新型、外向型、创新型、复合型复合型、协作型、协作型四种人才将大为走将大为走 俏俏。有关专家指出，我国人才队伍庞大，人才资源总量很大，但是人才资源 中存在的两个5现象值得警惕。第一，是人才资源占人力资源总量的5.7 左右；第二，是高层次人才仅占人才资源总量的约5.5左

49、右，而高级人才中 的国际化人才则更少。高层次人才紧缺已经成为制约我国人才战略实施、制约 经济发展的关键因素之一 因此，因此，在职教育在职教育/终身学习终身学习和和能力培养能力培养非常重要：非常重要： 自学自学、应用和创新知识的能力、应用和创新知识的能力 “缺乏学习能力对一个人来说是悲惨的，对一个组织来说则是致命的”Senge 发现发现、分析和解决问题、分析和解决问题(即即风险识别与管控风险识别与管控)的能力的能力 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 发现问题的重要性发现问题的重要性 发现发现问题(难难!) 女友要丢? 分析问题 竞争者

50、和自身 竞争力? 提出方法 加强攻势或放 弃或决斗? 解决问题 女友回归/丢 总结经验 论文/讲座/会议 你你你的女友你的女友竞争对手竞争对手 你的问题你的问题 清华大学土木水利学院建设管理系/清华大学国际工程项目管理研究院/清华大学PPP研究中心 王守清 矩阵型组织矩阵型组织 CEO 项目经理主 管 职能部门2职能部门3职能部门4职能部门5 项目经理 项目经理 项目经理 项目经理 员工 员工 员工 员工 员工 员工 员工 员工 员工 员工 员工 员工 员工 员工 员工 员工 弱矩阵：弱矩阵：由项目协调员在职能部门间协调，其权力比职能部门经理小甚至无权 平衡矩阵：平衡矩阵：项目经理从职能部门中