1、并购交易结构设计及融资安排并购交易结构设计及融资安排 第一部分第一部分 企业并购的基础知识企业并购的基础知识 第二部分第二部分 并购重组交易结构设计并购重组交易结构设计 第三部分第三部分 上市公司并购重组监管环境上市公司并购重组监管环境 第四部分第四部分 并购重组的趋势展望并购重组的趋势展望 目录目录 1.1 企业并购的含义企业并购的含义 1.2 企业并购的作用企业并购的作用 1.3 企业并购的现状企业并购的现状 第一部分第一部分 企业并购的基础知识企业并购的基础知识 4 4 1.1 企业并购的含义企业并购的含义 并购的含义并购的含义 并购的内涵非常广泛，一般是指兼并（Merger）和收购（A
2、cquisition），简称“并购”。 1 1、兼并、兼并 关于企业兼并的暂行办关于企业兼并的暂行办 法法：指一个企业购买其 他企业的产权，使其他企使其他企 业失去法人资格或改变法业失去法人资格或改变法 人实体的一种行为人实体的一种行为。 并购并购 2 2、收购、收购 是指一家企业用现金、债券 或股票等购买另一家企业的 股票或资产，以获得对该企 业或资产的控制权的行为， 其特点在于目标公司经营控 制权的转移，但目标公司法 人地位并不消失。 1+1=大大1 1+1= 1 1 5 5 兼并兼并 兼并兼并 新设兼并：新设兼并：是是 指两个或两个指两个或两个 以上公司通过以上公司通过 兼并同时消失，兼
3、并同时消失， 而在新基础上而在新基础上 成立一个新公成立一个新公 司，这个公司司，这个公司 叫新设公司。叫新设公司。 吸收兼并吸收兼并: :是指在是指在 两家或两家以上两家或两家以上 的公司合并中，的公司合并中， 其中一家公司因其中一家公司因 吸收（兼并）了吸收（兼并）了 其他公司而成为其他公司而成为 存续公司的兼并存续公司的兼并 形式。在这类合形式。在这类合 并中存续公司仍并中存续公司仍 然保持原有的公然保持原有的公 司名称，被吸收司名称，被吸收 公司不复存在。公司不复存在。 1+1=新的大新的大1 1+1=旧的大旧的大1 1.1 企业并购的含义企业并购的含义 6 6 收购收购 1 控股式控股式 控股收购控股收购 2 购买式购买式 全面收购全面收购 3 吸收式吸收式 参股收购参股收购 1.1 企业并购的含义企业并购的含义 7 7 横向并购横向并购 纵向并购纵向并购 混合并购混合并购 按并
全部分类
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